Licenciatura em Economia

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1 Licenciatura em Economia Resolução do Trabalho Prático de Econometria 1. Analise o comportamento das series temporais apresentadas lembre-se em proceder em primeira instancia a análise dos diagramas de 23 a 217; Após ter inspecionado as variáveis, vimos a necessidade uniformizar para o período em análise, 23 contrariamente 22 em virtude de algumas variáveis não possuírem dados para 22. Porque estas quebras não forma em períodos intermédios, não foi possível usar a técnica de determinação das médias para alisamento dos dados. Conforme recomendação, produzimos a reprodução por diagrama das variáveis de forma isolada e agregada, com ajuda do grtl, constatando o gráfico abaixo uma tendência de crescimento linear em grande parte das variáveis, podendo leva-nos ao chamado problema da multicolinearidade logo a vista. Especialmente por se tratarem variáveis económica de macro agregados. PIBNominalaPrecosdeMercado 3e+7 2,5e+7 2e+7 1,5e+7 5e ConsumoPrivado 1,6e+7 1,4e+7 1,2e+7 8e+6 6e+6 4e+6 2e ConsumoPublico 7e+6 6e+6 5e+6 4e+6 3e+6 2e+6 1e InvestimentoPrivado 8e+6 7e+6 6e+6 5e+6 4e+6 3e+6 2e+6 1e InvestimentoPublico 1,8e+6 1,6e+6 1,4e+6 1,2e+6 1e ExportacaodeBenseServicos 1,4e+7 1,2e+7 8e+6 6e+6 4e+6 2e ImportacaodeBenseServicos 1,4e+7 1,2e+7 8e+6 6e+6 4e+6 2e OfertadeMoedaM2 1,6e+7 1,4e+7 1,2e+7 8e+6 6e+6 4e+6 2e ReceitaFiscalTotal Trabalho Prático de Econometria 1

2 3e+7 2,5e+7 PIBNominalaPrecosdeMercado ConsumoPrivado ConsumoPublico InvestimentoPrivado InvestimentoPublico ExportacaodeBenseServicos ImportacaodeBenseServicos 2e+7 1,5e+7 5e Tendo em conta o juízo acolhido na análise dos dados, recomenda-se transformar em logaritmos as vaiáveis apresentadas no modelo de regressão múltipla, abrandando assim as suas tendências de crescimento linear incorporadas nos dados. Para o efeito aplicamos o logaritmo natural a todos os dados em níveis. 2. Modelo 1 (2 Valores) Estime a função de consumo da economia angolana, sabendo que: Aonde teoricamente a) Comente o resultado da função de consumo; (-1.62) (8,18) R2=.8374 Depreende-se que o modelo do consumo captura 83% do rendimento disponível, o estimador do rendimento disponível é de.63 o que significa que para um aumento do rendimento em uma unidade, 63% é absorvido pelo consumo. Todavia, quando o rendimento disponível não explica o consumo, o consumo autónomo afigura-se negativo, com um valor de Em outras palavras podemos dizer que na ausência o rendimento disponível, o consumo afigurar-se ia insuficiente na proporção dada. Podemos ainda dizer que o consumo autónomo é uma Trabalho Prático de Econometria 2

3 média ponderada da função de consumo ao longo do tempo, eventualmente, sugere-se que quão maior for a amostra (ie. dados de um intervalo de tempo mais alongado, o consumo autónomo tendera a convergir para o seu valor real) b) Certifique que a propensão marginal a consumir corresponde com a teoria clássica; A propensão marginal a consumir nestes caso é o nosso estimador e assume um valor de.63% a teoria clássica diz que ela deverá ser sempre maior que zero e inferior a 1 ( < c > 1) c) Determine a poupança bruta nacional e comente; Conhecendo o Rendimento Nacional disponível, deduzindo dele o Consumo final da economia (consumo privado e consumo público), obtemos a Poupança Bruta Nacional Poupança Bruta Nacional Rendimento Nacional Disponivel Consumo Final (Privado + Publico) Poupança Bruta Nacional Rendimento Disponível Consumo Final , , , , , , , , , Trabalho Prático de Econometria 3

4 Poupança Bruta Nacional Rendimento Disponível Consumo Final , , , , d) Comente a significância estatística dos parâmetros e do modelo. O paramento intercepto não se afigura estatisticamente significante. Já o estimador do rendimento disponível em relação ao consumo afigura-se estatisticamente significante, com uma estatística de t de De outro modo sugere-se que na economia em causa precisa-se sempre rendimento para que haja consumo. 3. Modelo 2 (6 Valores) Conhecendo o Modelo Keynesiano do Rendimento, determine os modelos abaixo, apresente os resultados, certifique que os sinais dos regressores correspondem com a teoria económica, faça os comentários pertinentes: a) Modelo do rendimento nacional ( ) ( ,916) ( ,835) (997322,669) ( ,237) R2=1 Os sinais convergem com a teoria, especificamente para as importações. b) Função dos impostos c) Função de Importações.28 (1.71) R2 = (1,92) (11,18) R2=.95 d) Conhecendo a função de consumo, encontre os parâmetros do multiplicador Keynesiano para determinar o efeito dos aumentos da despesa autónoma sobre o Rendimento ) Eis os parâmetros necessários para determinar o multiplicador keynesiano da despesa de uma economia aberta, especificamente a propensão marginal a consumir, a alíquota de impostos e a propensão marginal a importar ).31 Trabalho Prático de Econometria 4

5 e) Considerando as eleições de 28 e 212, escolha um marco para testar presença de estabilidade estrutural do modelo usando o teste de Chow. Computando no Grtl, Teste de Chow para a falha estrutural na observação 212 F(6, 4) = 6,35613e+11 com valor p, > Tabelado 6.16 Rejeitamos a hipótese de estabilidade estrutural, de 212, o PIB de 212 em diante conheceu um novo ímpeto! f) Explore a consistência das hipóteses básicas do modelo de regressão clássica linear do modelo da aliena a) do ponto anterior i. Multicolinearidade matriz de correlação dos regressores, podendo usar o Microsoft Excel Consumo Privado Investimento Privado Gastos do Governo Exportação de Bens e Serviços Importação de Bens e Serviços Consumo Privado 1 Investimento Privado, Gastos do Governo, , Exportação de Bens e Serviços Importação de Bens e Serviços,549653, , , , , , Os resultados acima espelham a matriz de correlação das variáveis exógenas, diz-nos a teoria que um dos métodos para detectar a presença de Multicolinearidade consiste do cálculo da presente matriz. Depreende-se aqui uma leva relação linear entre um conjunto de variáveis, com coeficientes de associação acima dos 8% indicando elevada linearidade entre as variáveis. Uma nota especial, tome a atenção que neste caso estamos em presença perfeita de Multicolinearidade, que constitui-se num problema mas também não é um problema como tal! Ora nestes casos para evitar o risco da regressão espúria, tomamos a decisões de ré especificar o nosso modelo ou de introduzir intervenções cirúrgicas nos dados estatísticos, tal como a o abrandamento das tendências de crescimento linear calculando logaritmo natural das series temporais. ii. Homoscedasticidade teste de White e correlogramas do ; (-,3834) (,1324) (,1719) (-,6441) (,3541) (1,3461) (-,957) (-,386) (1,591) (,247) R2=.9818 Teste da Homoskedasticidade nr2 = < 5% 1 =18.33 Aceitamos a hipótese nula da Homoskedasticidade, tal que do modelo acima Trabalho Prático de Econometria 5

6 como se pode ver nas significância estatística dos parâmetros, todos insignificantes o que presume não existir associação entre o erro e as variáveis explanatórias, quando o modelo cresce no tempo com efeito multiplicativos nos regressores, conclui-se que não existe heteroskedasticidade, existe sim homoskedasticidade 2 1,5 1 residuos U^2,5 -,5-1 -1, Previsto PIB Nominal a preços de mercado O gráfico assim demostra o comportamento da variância a media que a amostra da variável estimada aumenta de tamanho, depreende-se uma constância na variância o que induz estarmos em presença da homoeskesdaticidade em reforço ao teste de White. iii. Autocorrelação teste de Durbin Watson e correlogramas do ; Durbin-Watson 1, Graus de liberdade n=14, k=5 Di=.562 Ds=2,22 Depreendemos que a nossa estatística de Dw é inferior ao limite superior, o que nos sugere estar próximo da zona de rejeição da hipótese nula de que os parâmetros do resíduo não estejam, associados. Para os dados usados a estatística sugere neutralidade na zona de indecisão, porem mais próximo da zona de ausência de correlação. Trabalho Prático de Econometria 6

7 ,8 uchapeu t,6,4,2 uchpeu t-1 -,6 -,4 -,2,2,4,6,8 -,2 -,4 -,6 Apesar do primeiro quadrante apresentar uma concertação do erro, nada nos sugere que o mesmo índice de concentração noutro quadrante para indicar possível auto-correlação positiva g) Considere agora que se encontra no ano de 222, estima o Modelo do rendimento nacional para o período de 23 a 222. I. Comente a alteração dos estimadores encontrados; Tendo em conta a detenção de co linearidade no modelo, para melhor aferição do impacto assintótico ao modelo, procedemos a transformação dos dados para minimizar os efeitos da multicolinearidade convertendo as series temporais em logaritmos: Coeficientes Stat t Coeficientes Stat t Consumo Privado, ,1187, ,44517 Investimento Privado,227213,563396, , Gastos do Governo, ,994684, , Exportação de Bens e Serviços, ,7788, ,36637 Importação de Bens e Serviços -, ,9589 -, ,4142 Quadrado de R, , II. Como projetista procurando influenciar o comportamento da economia, que parâmetros seriam para si determinantes? A ideia subjacente traduz que, com o andar do tempo a pressão sobre o consumo privado tenderá subir, não obstante uma recuperação das exportações em.6 %. Caso o perfil actual da gestão económica permaneça sem os ajustes estruturais necessários, a dependência sobre as importações Trabalho Prático de Econometria 7

8 crescerá em.3% de resposta no PIB, enquanto ceteris paribus, o PIB. pode desacelerar.28% em resposta a alterações do investimento privado Nesta questão espera-se que os estudantes possam debitar o seu ponto de vista quanto a necessidade dinamizar o crescimento do PIB, induzindo níveis de resposta mais dinâmicos no Investimento e na despesa do Governo, não apenas em quantidade mas também em qualidade. 4. Modelo 3 (4 valores) A Teoria Monetária diz-nos que em equilíbrio, a demanda por moeda é função de fins transacionais e especulativos apresentados pela função h a) Estime a função calculando as elasticidades da demanda por moeda para fins especulativos e para fins transacionais; (21.35) (1.7) R2=.97 b) Comente os resultados estatísticos; Depreende-se que a demanda e oferta de moeda respondem a alterações do rendimento em.37, afigurando-se estatisticamente significante com a estatística de 21.35, quando a taxa de juros apesar de exprimir o seu sinal negativo em respeito da teoria clássica, os dados apresentas afiguram se estatisticamente pouco significantes, não podendo rejeitar a Hipótese nula a 5% de significância estatística c) Considerando o baixo nível de capilaridade do mercado bancário, comente os resultados encontrados A baixa significância estatística poderá indicar a baixa sensibilidade da taxa e juros obre a procura por moeda para fins especulativos, aspecto que poderá estar associado ao baixo nível de bancarização e de crédito na economia. 5. Modelo 4 (4 valores) Explore como o crescimento económico é influenciado pela inflação e pelo endividamento a) Estima o modelo çã ; ú ) Calculando a taxa de crescimento do Endividamento Publico e computado o modelo são evidenciados os resultados abaixo: (1.8) (-.2) R2=.25 b) Comente os resultados estatísticos; O Coeficiente de determinação sugere-nos que apenas 25% de informação das variáveis indicadas esta sendo absorvido no modelo; Pelas estatísticas, ambas variáveis afiguram-se estatisticamente insignificantes, não obstante a relação entre o endividamento e o crescimento do PIB sugerir que, mais divida deve dar lugar a investimentos em infraestrutura que constituem-se na alavanca para expandir o crescimento do PIB. Eventualmente Trabalho Prático de Econometria 8

9 o impacto de resposta destes investimentos afigura se ainda lento e baixo (exemplo da Planta LNG, a sua longa marcha para a sua operacionalidade, ou ainda o Caminho de Ferro que de todo deveria funcionar como instrumento de apoio a actividade empresarial no corredor do lobito desenvolvendo sei grandes actividades de cunho agrícola, mineiro etc.. e outras zonas etc..) c) Comente em que circunstancias a inflação e endividamento podem ser perniciosos para a estabilidade e crescimento da economia? Percebendo o resultado da analise estatística, no curso actual, os desembolsos de financiamento poderão não estar a influenciar positivamente a taxa de crescimento do PIB, eventualmente o efeito directo sob o PIB é absorvido pela pressão dos reembolsos, limitando o corredor de fundos necessários para afectar com impulso devido o produto. Adicionalmente o modelo sugere que o aumento do PIB venha ser influenciado pela taxa de inflação, percebendo aqui o conceito de inflação da procura e de custos, eventualmente apenas esta ultima justificará sua influência sobre a taxa de crescimento do PIB 6. Modelo 5 (4 valores) A qualidade dos dados estatísticos constitui o elemento determinante para o resultado da econometria. A disponibilidade de dados estatísticos é determinante para que os nossos estimadores convirjam a sua população real. As economias menos desenvolvidas com índices de actividade economia informal, a título de exemplo padecem de problemas qto a estatísticas fiáveis, sobre tudo do desemprego. a) Considere os dados disponíveis de desemprego juvenil em Angola, comente a qualidade dos dados e possíveis implicações; Coloca-se aqui a questão da fiabilidade qto ao registo da população economicamente activa nos postos de emprego, para uma aferição mais realista da taxa de desemprego. Outrossim, ainda que se faça por via do princípio da extrapolação, levanta-se ainda a questão da dualidade da actividade económica, tendo presente um mercado informal cuja quantificação é desconhecida, tendo porem alguma massa da população afecta nele. Os cometários do estudante são bem-vindos! b) A teoria sugere, que quando a economia observa taxas de crescimento atractivas e desaceleração do desemprego, o saldo primário do OGE tende a capturar positivamente tal comportamento. Estime o modelo no qual o saldo primário do orçamento geral do Estado é função do emprego e da taxa de crescimento real do PIB (.23) (1.36) R2=.31 c) Comente a significância estatística do modelo Os dados indicam que o modelo apenas está capturando 31% da informação. Sugere existir uma relação positiva entre ambas variáveis, era de todo expectável que o desemprego tivesse uma associação negativa. Todavia os dados do desemprego usados afiguram-se de baixo teor explicativo. Já a taxa de crescimento do PIB apresenta uma associação positiva de.4% o que se afigura mais sugestivo. dâx gxç{t g wé hå UÉÅ cüéäx àé4 Trabalho Prático de Econometria 9