SABESP. 1 st Quarter, trimestre janeiro/08 Diretoria Econômico-Financeira e de Relações com Investidores

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1 SABESP 1 st Quarter, trimestre 2007 janeiro/08 Diretoria Econômico-Financeira e de Relações com Investidores

2 Agenda 1 2 A Companhia Nossa Operação 3 Nossa Performance Financeira 2

3 Uma das maiores companhias de água e esgoto do mundo... Visão geral sobre a Companhia Uma das maiores prestadoras de serviços de água e esgoto do mundo com base no número de clientes Fornecemos água para 22,9 milhões de pessoas, e prestamos serviços de esgoto para 18,8 milhões de habitantes Vendemos água tratada no atacado para 6 municípios (3,2 milhões de pessoas) Monopólio natural, baixo risco de crédito Atendemos a Cidade de São Paulo e outros 363 dos 645 municípios do Estado Principais Indicadores Operacionais (1) Água Esgoto Ligações (milhões) 6,7 5,1 Cobertura (%) 99% 78% Tratamento (%) 100% 63% (²) Volume faturado (milhões m³) 1.376,6 968,6 Rede (mil km) 62,1 40,6 (1) Data base 30/09/2007 (2) Esgoto tratado como percentual do esgoto coletado Nossa área de atuação cobre 59% da população urbana do Estado A RMSP é responsável por 75,9% das nossas receitas de vendas e serviços prestados. São Paulo Sistemas Regionais RMSP 3

4 ...com alto nível de Governança Corporativa. Somos uma sociedade de economia mista, com o controle exercido pelo Estado de São Paulo e uma participação significativa de capital privado A regulamentação atual estabelece que o Estado de São Paulo deve possuir no mínimo 50% + 1 das ações com direito a voto da Sabesp Em 2004, o Estado de São Paulo realizou uma oferta pública para alienar sua participação excedente do controle, remanescendo com 50,3% do capital Estamos inseridos no Novo Mercado e NYSE, adotamos as melhores práticas de governança corporativa 100% de ações ordinárias Controle Acionário¹ 27,2% 50,3% 22,5% (¹) dezembro

5 Agenda 1 2 A Companhia Nossa Operação 3 Nossa Performance Financeira 5

6 Base diversificada de consumidores Volume faturado de água por categoria Volume faturado de esgoto por categoria 8% 2% 3% 11% 3% 72% 15% 81% 3% 2% Residencial Comercial Industrial Público Atacado Residencial Comercial Industrial Público Atacado Receita de água por categoria Receita de esgoto por categoria 22% 25% 6% 61% 10% 8% Residencial Comercial Industrial Público Atacado 57% 7% 10% Residencial Comercial Industrial Público 6

7 Fatores que afetam o consumo Sazonalidade Inverno (junho a agosto) - 4% de redução média no consumo (geral) Verão (janeiro a março) - 10% de aumento médio no consumo (litoral) Ocupação da Região Metropolitana de São Paulo Redução de unidades industriais Aumento de unidades comerciais Aumento de unidades residenciais, principalmente de consumidores com baixa renda Volume por economia Queda devido a: Uso racional da água desde 1997 Média geral - de 21m³/mês para 16m³/mês Média residencial de 18m³/mês para 15m³/mês Faturamento médio Volume médio consumido= 15 m³/mês Volume médio de água e esgoto faturado = R$ 44,26/mês 7

8 Sistema Integrado de Água Metropolitano A RMSP representa 70% do volume de água faturado Flexibilidade operacional para garantir continuidade de atendimento à demanda Atual disponibilidade hídrica de 68,0 m³/s Capacidade de produção de água tratada de 67,7 m³/s com previsão de ampliação em mais 7,5 m³/s até o final de reservatórios de água bruta, 182 reservatórios de água tratada e 8 sistemas de produção Produção Média de Água (66,0 m³/s)* Sistemas de Distribuição RMSP Importância relativa de cada sistema produtor 1,6% 1,3% 0,1% 7,3% 5,8% 15,5% 47,4% 21,0% Cantareira Guarapiranga Alto Tietê Rio Claro Rio Grande Alto Cotia Baixo Cotia Ribeirão da Estiva *Produção Média de Água de 12 meses, até setembro/2007 CAJAMAR P. B. JESUS S. C. V.GDE. T.DA DO SUL PAUL. COTIA SERRA EMBU STO. MAUÁ DIADEMA. ANDRÉ R. da Graça R.Guarapiranga ITAP. DA piranga SERRA R. P. Beicht EMBU S.B.DO CAMPO S. LOURENÇO GUAÇU DA SERRA Barr. do França R. Juquitiba JUQUITIBA F. MORATO MAIRIPORÃ R. Juqueri F. DA ROCHA S. DO PARNAÍBA BARUERI JANDIRA OSASCO ITAPEVI CARAPI- SÃO PAULO CUÍBA. CAIEIRAS R. Águas ARUJÁ Claras GUARULHOS R.Billings ITAQUA POÁ FERRAZ VASC. SUZANO SUZANO R.PIRES R. GDE. SERRA STA. ISABEL R.Taiaçupeba GUARAREMA MOGI DAS CRUZES R.Jundiaí BIRITIBA MIRIM R.Biritiba Mirim R.Paraitinga SALESÓPOLIS R.P. Nova R. R. do Campo 8

9 Municípios Atendidos Atendemos 364 municípios, a maioria com contrato de concessão; Das 174 concessões vencidas até 2007, 86 foram mantidas com novos contratos; Adicionalmente, 21 concessões que venceriam após 2008 já foram contratadas; Nos últimos 8 anos, passamos a operar 2 novos municípios (Osasco e São Bernardo do Campo), com aproximadamente 1 milhão de novos clientes diretos Apesar de não haver uma concessão formal com o Município de São Paulo, todos os ativos são de propriedade da Sabesp No dia 13/10/07 assinamos um Convênio com a Prefeitura Municipal de São Paulo nosso maior mercado Vencimentos de Concessões Concessões vencendo ,6% 132 2,8% 2,1% % 21 1,8% 32 3,0% 46 6,1% 51 12% 10% 8% 6% 4% 2% 0% % do total da receita de Após

10 Convênio Prefeitura de SP e Sabesp Motivadores condições do Convênio Avançar na busca pela estabilidade a longo prazo, na prestação dos serviços de saneamento básico fornecidos pela Sabesp à cidade de São Paulo, nosso principal mercado. Estabelecer compromissos visando a garantir que as condições pactuadas serão mantidas pelas partes, independentemente da decisão do Supremo Tribunal Federal quanto à titularidade dos serviços públicos de saneamento em regiões metropolitanas. Executar as etapas do cronograma de trabalho, que inclui a elaboração de minuta de Convênio de Cooperação, do Contrato de Programa e do Projeto de Lei Municipal, assim como o acordo de equacionamento de pendências financeiras. Promover o desenvolvimento sustentável da cidade e a melhoria da qualidade de vida da população, através de programas e intervenções adicionais de saneamento básico e ambiental dirigidos a diversas áreas da Capital, com a origem dos recursos pré-estabelecidos. 10

11 Reajuste Tarifário Anual Consistente Reajustamos nossas tarifas anualmente através de uma fórmula que considera custos gerenciáveis pelo IPCA e que repassa todo o aumento de custos não-gerenciáveis Nossa estratégia a médio prazo é alterar a estrutura tarifária, com objetivo de: Assegurar retorno adequado ao capital e financiar investimentos Oferecer tarifas competitivas para clientes comerciais e industriais Reajuste Anual das Tarifas vs. Inflação (%) Cálculo do Índice de Reajuste Anual Inflação (IPCA) Aumento de Tarifa Parte A Parte B 18,9% 16,6% 9,0% 7,7% 8,2% 6,8% 6,8% 6,6% 6,7% 4,0% 3,7% 4,1% Reajustes de acordo com a nova fórmula Repasse integral dos custos não gerenciáveis Inclui:: Energia elétrica Material de tratamento Impostos Custo de utilização dos recursos hídricos Inflação (IPCA) X Custos Gerenciáveis 11

12 Lei Federal Nº /07 Em vigor desde fevereiro de 2007, estabelece diretrizes nacionais para o saneamento básico: Requisitos para a prestação de serviços no país (regulamentação, fiscalização e planejamento) Plano de saneamento básico elaboração e revisão a cada 4 anos Publicação das normas de regulação que vão orientar a entidade reguladora Designação de ente regulador/fiscalizador criação de entidade Estudo de viabilidade técnica e econômico-financeira Conceito de saneamento básico: conjunto de serviços, infra-estrutura e instalações operacionais de: Abastecimento de água potável; Esgotamento sanitário; Limpeza urbana e manejo de resíduos sólidos; Drenagem e manejo de águas pluviais urbanas. Esclarece as condições de encerramento de pagamento dos contratos anteriores à lei 12

13 Criação da ARSESP Aprovados no dia no dia 7 de dezembro na Assembléia Legislativa de São Paulo a Lei Complementar n 1025 que cria a ARSESP e o seu Decreto Regulamentador n que em suma: Reforça o papel regulador do Estado para os setores de saneamento básico e energia adequando-o às exigências da Lei nº Também foi aprovado, no artigo 63, alterações na Lei Estadual nº 119/73, alterada pela Lei nº /06, nos parágrafos 5º, 7º, 8º, 9º e 10º os quais em resumo: Facilitam o estabelecimento e a atuação de subsidiárias, assim como a participação em outras empresas de atuação relacionada ao seu objeto social, no Brasil ou no exterior. Ampliam o leque de serviços que podem ser prestados pela Companhia, tais como: Serviços de drenagem e manejo de águas pluviais urbanas; Manejo de resíduo sólidos e limpeza urbana; Operar sistemas de produção, armazenamento, conservação e comercialização de energia, para uso próprio ou de terceiros. 13

14 Evolução das operações e visível potencial de crescimento - água Evolução das ligações de água (milhões) Ligações projetadas de água (mil) 6,0 6,4 6,5 6,6 6,7 Acompanhar o crescimento vegetativo da população adicionando ligações de água até set/ E 2008E 2009E 2010E Capacidade atual de produção de água (m³/s) Crescimento esperado (m³/s) Total 103,5 RMSP 67,7 Total 11,0 RMSP 8,0 14

15 Evolução das operações e visível potencial de crescimento - esgoto Evolução das ligações de esgoto (milhões) Ligações projetadas de esgoto (mil) 4,5 4,7 4,9 5,0 5,1 Aumento de cobertura através da adição de ligações set/07 Capacidade atual (m³/s) 2007E 2008E 2009E 2010E Crescimento esperado (m³/s) Coleta Coleta Total 29,8 Total 4,6 RMSP 20,2 de: 78% para: 84% Tratamento Total 39,0 RMSP 18,0 Tratamento Total 9,3 de: 63% para: 82% 15

16 Programa de Redução de Perdas Meta de Perdas de Água (%) Ações para redução de perdas Perdas físicas Em setembro de 2007: 30,8% Agilidade e qualidade no reparo de vazamentos jan-04 set-04 jan-05 set-05 jan-06 set-06 jan-07 set-07 Meta em dezembro de 2010: 24,0% dez-10 Controle da pressão na rede de distribuição com VRPs Manutenção preventiva dos hidrômetros instalados, incluindo os de instalação recente Melhoria da qualidade dos materiais Pesquisa de vazamentos não visíveis em áreas críticas Troca seletiva de redes e canais Perdas não físicas Troca de hidrômetros ineficientes Expansão das equipes envolvidas em ações antifraude Prevenção de fraudes Controle de ligações inativas 16

17 Oportunidade de expansão e melhora na eficiência operacional Novos Contratos Atacado para o Varejo Capacidade para atender novos municípios (15,1 milhões de pessoas população urbana incluindo o atacado) Em março de 2006, a Lei nº foi aprovada, permitindo à Sabesp a prestação de serviços fora do Estado de São Paulo e no exterior A economia de escala da Sabesp, sua excelência operacional e acesso a fontes de financiamento a colocam como uma forte candidata a operar novas concessões Fornecer água diretamente para municípios que hoje são atendidos no atacado (3,2 milhões de pessoas população urbana) Capacidade de fornecer serviços de esgoto Melhoria na cobrança e acesso direto ao consumidor Utilização do Contas a Receber para aquisições 17

18 Plano de Investimentos Benefícios Esperados Plano de Investimentos no total de R$ 5,9 bilhões para 2007 a 2010, composto por: R$ mihões Água Esgoto Outros Preservar: - Recursos Naturais água - Base Operada principalmente Região Metropolitana (principais mercados) Maior previsibilidade Metas de atendimento e de receitas Maior exeqüibilidade Maior aderência à Legislação Ambiental: - Minimiza nossa exposição às ações judiciais - Aproxima a Companhia da Sociedade 18

19 Plano de Investimentos - Financiamento Recursos Próprios R$ 2,8 bilhões = 48% Financing by case Recursos de Terceiros R$ 3,1 bilhões = 52% Recursos Livres R$ 1,5 bi 25% R$ R$ 1.91,9 billion bilhão 32% 32% Contratado R$ 1,3 bi 23% CEF R$ 776 mi BID R$ 168 mi JBIC R$ 384 mi Outros R$ 12 mi Financiamentos R$ 3,1 bi 52% Em contratação R$ 522 mi 9% CEF R$ 338 mi BNDES R$ 129 mi Outros R$ 55 mi Em negociação R$ 1,2 bi 20% CEF BNDES Contrapartida Financiamento SABESP R$ 1,3 bi 23% BID Total Investimentos Financiados Valor Total = R$ 4,4 bi Valor Financiado = R$ 3,1 bi Contrapartida = R$ 1,3 bi Alavancagem = 70% 19

20 Acesso a financiamentos de longo prazo e baixo custo Sólida estrutura de capital e qualidade de perfil de crédito Dívida total / capitalização abaixo de 50% Sabesp reduziu a alavancagem da sua dívida de 3,6x em 2004 para 2,2x em set/07 O prazo médio de duração da dívida total é de 6,3 anos. O custo anual médio de dívida em R$ é de 11,5% e em moeda estrangeira de 6,2% Acesso aos mercados de capitais doméstico e internacional e agências multilaterais 64% da dívida externa é com agências multilaterais Dívida por moeda Dívida por Contrato Moeda Externa 22% Mercado de 14% 3% Outros Capitais Externo Mercado de Capitais Local 3% Agência 8% Gov. Externa 41% CEF e BB 78% Moeda Local Agência Gov. Local 31% 20

21 Perfil de vencimento da dívida A dívida denominada em dólar é de longo prazo e de baixo custo (agências multilaterais). Atualmente o rating da SABESP pela S&P é bra+ (doméstico) e BB- (internacional) R$ milhões Dívida Externa Dívida Local R$ milhões Ano Dívida Local Dívida Externa Total

22 Agenda 1 2 A Companhia Nossa Operação 3 Nossa Performance Financeira 22

23 Performance consistente Receita Líquida (R$ milhões) Lucro Bruto (R$ milhões) M06 9M07 LAJIDA (R$ milhões) M06 9M07 Lucro Líquido (R$ milhões) M06 9M M06 9M07 23

24 Destaques Financeiros (R$ milhões) M07 Receita líquida (R$) 4.130, , , , ,2 LAJIDA (R$) 2.076, , , , ,4 Margem LAJIDA (%) 50,3 43,8 46,1 44,0 48,3 Lucro líquido (R$) 833,3 513,1 865,6 778,9 970,6 Margem líquida (%) 20,2 11,7 17,5 14,1 22,0 Ativo total (R$) , , , , ,3 Dívida total (R$) 7.264, , , , ,4 Dívida de curto prazo (R$) 997, ,8 759,0 852,5 729,5 Dívida de longo prazo (R$) 6.267, , , , ,9 Dívida em moeda estrangeira (R$) 3.012, , , , ,2 Patrimônio líquido (R$) 7.576, , , , ,7 Dívida total/capitalização (%) 48,9 47,0 44,0 41,2 37,1 Investimentos (R$) 594,0 601,0 678,2 904,9 574,2 Dividendos declarados(r$/1000ações) 17,70 5,37 12,23 9,51 1,18* Pay Out (%) 60,5 29,8 40,2 34,7 27,7 Dividend Yield (%) 10,8 3,4 7,8 3,2 2,6 Legislação Societária * lucro por ação 24

25 Medida histórica de alavancagem Nossa estrutura de capital tem permanecido consistente com a evolução de nossa geração operacional de caixa e nossa capitalização Entrada de Recursos vs. Amortizações (R$milhões) M07 Ingresso de recursos Amortização Dívida Líquida vs. LAJIDA* (R$ milhões) Dívida Líquida vs. PL (R$ milhões) x 2.8x x 2.0x x 0.8x 0.7x x M07 Dív. Liq. LAJIDA Dív. Liq./LAJIDA * LAJIDA últimos 12 meses M09 Dív. Liq Patrimônio Líquido Dív. Liq/PL 25

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