Apresentação Institucional 4T17

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1 Apresentação Institucional 4T17

2 Perfil e História Estratégia de Negócios Governança Corporativa Cenário Econômico Resultados

3 O Pine Perfil do Banco Focado em estabelecer relacionamentos de longo prazo Segmentado em 3 linhas de negócios Resposta Ágil nas aprovações de crédito Atendimento Especializado Produtos Customizados Diversidade de produtos Presença nas principais capitais e/ou polos de negócios: Crédito Corporativo: produtos de crédito e financiamento Mesa para Clientes: produtos de administração de riscos e hedge Pine Investimentos: Mercado de Capitais, Assessoria Financeira, Project & Structured Finance São Paulo, matriz Campinas Curitiba Porto Alegre Ribeirão Preto Rio de Janeiro São José do Rio Preto Estrutura Acionária 28/dez ON PN Total % Controlador ,0% Administradores ,9% Free Float ,0% Pessoas Físicas ,6% Institucionais Locais ,6% Estrangeiros ,4% DEG ,6% Proparco ,7% Total ,9% Tesouraria ,1% Total ,0% Relações com Investidores 4T17 3/32

4 História 1939 A família Pinheiro funda o Banco Central do Nordeste Agosto 2012 Aumento de Capital com participação do DEG, Proparco, controlador e administradores 1S16 Profissionalização da gestão / Estratégia de pulverização 2015 Estratégia de desalavancagem da carteira do banco 3T17 Reavaliação da carteira do Banco 1975 Noberto Pinheiro torna-se um dos controladores do Banco BMC 2007 Alteração da estratégia para o negócio Corporativo: criação da Mesa para Clientes, Pine Investimentos, além da abertura da Agência Cayman 801 Outubro 2011 Aumento de Capital com participação do DEG Carteira de Crédito Corporativo (R$ Milhões) 1997 Noberto Pinheiro vende sua participação no BMC e funda o Pine Patrimônio Líquido (R$ Milhões) Subprime Comunidade Europeia Operação Lava- Jato Março, 2007 IPO Maio, anos Relações com Investidores 4T17 4/32

5 Perfil e História Estratégia de Negócios Governança Corporativa Cenário Econômico Resultados

6 Crédito Corporativo Atuação Atendimento personalizado, muito próximo e ágil, graças ao baixo número de clientes por officer: cada um atende ~25 grupos econômicos Equipe de originadores organizados regionalmente, o que garante informações de crédito extremamente atualizadas Relacionamento de longo prazo O Pine possui um time de aproximadamente 20 profissionais na área de análise de crédito, que garantem uma análise fundamentalista e baseada em inteligência setorial Processos eficientes de empréstimo, garantias, documentação e controles, que resultam, historicamente, em baixos índice de inadimplência Reuniões semanais análise de ~ 25 propostas Quórum obrigatório: 5 membros Membros do Comitê: Presidente Vice-Presidente de Finança Vice-Presidente de Administrativo Vice-Presidente de Corporate e Investment Banking Superintendente de Crédito Membros do Comitê Superior: Comitê de Crédito Dois membros do Conselho Participantes: Diretor da Mesa de Clientes Equipe de Analistas de Crédito Outros membros da área de Originação (Corporate Banking) Processo de Aprovação de Crédito: Esteira Eletrônica Officer de Originação Analista de Crédito Equipe de Originação e de Crédito COMITÊ DE CRÉDITO COMITÊ SUPERIOR Originação do crédito Análise de crédito, visita a clientes, atualização de dados, interação com a equipe interna de análise Opinião sobre o volume da operação, garantias, estruturas etc. Processo de tomada de decisão centralizada e unânime Transações acima de R$ 15 MM Relações com Investidores 4T17 6/32

7 Mesa para Clientes Segmentos de Mercado Moedas (90%): Dólar, Euro, Libra, Dólar Canadense, Dólar Australiano Juros (5%): Pré-fixado, Flutuante, Inflação, Libor Commodities (5%): Açúcar, Soja (Grãos, Farinha e Óleo), Milho, Algodão, Metais e Energia Vantagens Competitivas One Stop Shop: crédito e mitigação do risco Toda a transação exige a aprovação prévia de crédito Garantias superam o limite de derivativos aprovado Agilidade Foco no Cliente Diversificação Transação na Mesa para Clientes Clientes PINE 1 o Processo de Análise de Crédito Análise de Crédito Garantias Oportunidades de Cross-selling Aprovação do Comitê de Crédito 2 o Mesa para Clientes Derivativos Trader precifica a transação, incluindo spread Transação é firmada e a Tesouraria faz o hedge Gestão de Chamada de Margem CGD Limites Tipos de Derivativos Garantias Relações com Investidores 4T17 7/32

8 Pine Investimentos Modelo de Atuação Pine Investimentos Investidores Family Offices Pessoas Físicas Mercado de Capitais Assessoria Financeira Project Finance Empresas Asset Managers Instituições Financeiras Renda Fixa (CRIs, CRAs) Debêntures de Infraestrutura Renda Variável Securitização Operações híbridas de capital Projetos financeiros Estruturação Fundos de Pensão Investidores Estrangeiros Hedge Funds Operações Selecionadas R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ CRI CCB Estruturada Nota Promissória Fiança BRDE CCB Estruturada Debêntures CCB Estruturada Coordenador Líder Coordenador Líder Debênture Sindicalizada Coordenador Líder Coordenador Líder Coordenador Coordenador Líder Março, 2017 Março, 2017 Maio, 2017 Maio, 2017 Maio, 2017 Outubro, 2017 Dezembro, 2017 Dezembro, 2017 Dezembro, 2017 Relações com Investidores 4T17 8/32

9 Parceria Estratégicas Parcerias Estratégicas DEG e PROPARCO Sobre DEG Estrutura do Grupo Fundada em 1962 na Alemanha, DEG é uma das maiores instituições da Europa que contribuem para o crescimento e desenvolvimento das empresas privadas no mercado emergente Pertence ao KFW Bankengruppe, o maior banco público de desenvolvimento da Alemanha Promove o desenvolvimento de empresas privadas nos mercados emergentes por meio do financiamento de longo prazo Sobre PROPARCO Estrutura do Grupo Fundada em 1977, em Paris, iniciou suas atividades no Brasil em 2006 PROPARCO é a subsidiária da Agence Francaise de Dévelopement (AFD) Instituições Financeiras francesas Organizações Internacionais da França Empresas francesas Fundos de Investimento & Fundações Focada no setor privado a fim de apoiar o crescimento sustentável dos mercados emergentes 57% 26% 13% 3% 1% Relações com Investidores 4T17 9/32

10 Perfil e História Estratégia de Negócios Governança Corporativa Cenário Econômico Resultados

11 Estrutura Organizacional CONSELHO DE ADMINISTRAÇÃO Noberto Pinheiro Rodrigo Pinheiro Igor Pinheiro Norberto Zaiet Gustavo Junqueira Mailson de Nóbrega Fábio Dutra Sérgio Machado Presidente Vice-Presidente Membro Membro Membro Independente Membro Independente Membro Independente Membro Independente AUDITORIA EXTERNA PWC AUDITORIA INTERNA COMITÊ REMUNERAÇÃO COMITÊ AUDITORIA CEO Norberto Zaiet Jr. TI Eugenio Fabbri RH Camilla Suave Corporate & IB Mauro Sanchez Corporate Banking Investment Banking Novos Negócios Produtos Canais Digitais Administrativo Ulisses Alcantarilla Back-office de Operações Adm. Ativos Especiais Middle Office Serviços e Patrimônio Negócios RI, Captação e Marketing Research Internacional Sales & Trading ALM & FLOW Riscos, Crédito e Finanças João Brito Riscos (Liquidez, Mercado, Crédito e Operacional) Crédito Plan Estr e P&L Plan Com e MIS Contabilidade Tributário Contas a Pagar Jurídico, Compliance, PLD e SI Jefferson Miceli Jurídico Compliance e PLD Seg da Informação Relações com Investidores 4T17 11/32

12 Governança Corporativa Quatro Membros Independentes no Conselho de Administração Mailson Ferreira da Nóbrega: Ministro das Finanças do Brasil de 1988 a 1990 Gustavo Junqueira: ex Vice-Presidente da Pine Investimentos, membro do Conselho de Administração da EZTEC, Rumo, Cosan, Moinho Paulista e Sociedade Rural Brasileira, além de sócio diretor da Brasilpar. Fábio Dutra: executivo com larga experiência em importantes instituições financeiras nas áreas de produtos, inovação, comercial e desenvolvimento de mercado e com viés tecnológico, agregando na transformação digital do Banco Sérgio Machado Zica de Castro: gestor com vasta experiência em posição de liderança no mercado financeiro, sendo membro do Comitê de Auditoria do Pine desde 2013 Nível 2 de Governança Corporativa na B3 Comitê de Auditoria e Remuneração reportam diretamente ao Conselho de Administração Tag along de 100% para todos tipos de ações, inclusive as sem direito de voto Procedimentos de arbitragem para a resolução rápida de processos judiciais Relações com Investidores 4T17 12/32

13 Responsabilidade Socioambiental Parceria Crédito Responsável Protocolo Verde, acordo entre a FEBRABAN e o Ministério do Meio Ambiente em prol de um desenvolvimento que não comprometa as gerações futuras Relatório Anual de Sustentabilidade Listas de exclusão no financiamento, de projetos ou organizações que agridam o meio ambiente, que tenham práticas trabalhistas ilegais ou que envolvam produtos ou atividades considerados nocivos à sociedade. Sistema, financiado pelo BID e coordenado pela FGV, de monitoramento ambiental e relatórios internos de sustentabilidade para empréstimos corporativos. Sexto ano consecutivo de divulgação do Relatório de Sustentabilidade no padrão GRI. Para mais informações, acesse o site de ri.pine.com. Reconhecimento Most Green Bank Investimento Social Reconhecido pelo International Finance Corporation (IFC), agência de programas privados do Banco Mundial, como o banco mais verde em decorrência de suas operações no âmbito do Global Trade Finance Program (GTFP) e voltadas para empréstimos a empresas focadas em energia renovável e mercado de etanol. Exposições e patrocínios a expoentes da arte Brasileira, como Paulo von Poser e Miguel Rio Branco. Além de patrocínios e apoios a filmes e documentários, como Quebrando o Tabu (Fernando Henrique Cardoso sobre combate às drogas), O Brasil deu certo, e agora? (idealizado por Mailson da Nóbrega), Além da Estrada (Charly Braun) e outros. Eficiência Energética Reconhecimento do Banco Mundial no Apoio ao Setor de Eficiência Energética. Relações com Investidores 4T17 13/32

14 Perfil e História Estratégia de Negócios Governança Corporativa Cenário Econômico Resultados

15 Macroeconomia PIB Real Inflação ,4 3,1 1,1 5,8 3,2 4,0 6,1 5,1-0,1 7,5 3,9 3,0 1,9 0,1-3,9-3, ,0 3,5 2,5 2,5 Projeções 2, ,5 10,7 9,3 7,7 7,6 5,7 5,9 5,9 6,5 5,8 5,9 6,4 6,3 4,5 4,3 3,1 3,2 3,8 4,3 4,0 4,0 Projeções Crescimento do PIB real (%) IPCA (% acum. 12 meses) SELIC Dívida Pública/PIB ,5 23,5 19,2 16,4 19,1 15,3 12,0 12,5 10,1 9,9 11,8 8,5 8,4 14,1 11,0 13,6 9,8 6,8 7,9 8,5 8, Selic (% a.a., média anual) Projeções 80 76, ,5 68,0 67,0 56,0 55,5 56,7 59,2 56,3 70,0 65,5 74,0 75,4 76,2 76,4 76,3 51,3 53,7 51,5 Projeções 50 51, Dívida bruta / PIB (%, final de período) Relações com Investidores 4T17 15/32

16 Cenário de Crédito Pessoa Física e Jurídica Bancos Públicos, Privados Nacionais e Privados Estrangeiros Crescimento do saldo de crédito (% a/a, nominal) Crescimento do saldo de crédito (% a/a, nominal) Pessoa jurídica Pessoa física 5,6-7, Bancos públicos Privados nacionais Privados estrangeiros 6,2 1,3-3, Saldo de Crédito/PIB 47, Juros e Spread PJ Juros e Spread PJ - Recursos Livres (% a.a.) 21,5 13, , Saldo crédito total/pib Aplicação Captação Spread Relações com Investidores 4T17 16/32

17 Projeções Brasil: Principais Indicadores Econômicos - Banco Pine INDICADORES ECONOMICOS E 2017E 2018E 2019E Crescimento do PIB Real (%) 1,9% 3,0% 0,5% -3,5% -3,5% 1,0% 2,5% 3,5% R$/US$ (final de período) 2,04 2,34 2,66 3,90 3,26 3,31 3,18 2,98 R$/US$ (média) 1,95 2,16 2,35 3,34 3,48 3,19 3,26 3,08 IPCA 5,8% 5,9% 6,4% 10,7% 6,3% 2,9% 3,8% 4,3% IGP-M 7,8% 5,5% 3,5% 10,5% 7,2% -0,5% 4,2% 5,0% Selic (fim de período) 7,25% 10,00% 11,75% 14,25% 13,75% 7,00% 6,75% 9,00% Selic (média) 8,46% 8,44% 11,02% 13,58% 14,15% 9,83% 6,77% 7,88% Saldo comercial (US$bn) 19,4 2,6-3,9 19,7 47,7 67,1 50,0 35,0 Conta corrente (US$bn) -74,2-74,8-104,2-58,9-23,5-9,8-40,0-55,0 Conta corrente (% do PIB) -3,0% -3,0% -4,2% -3,3% -1,3% -0,5% -1,8% -2,0% Investimento direto no país (US$bn)¹ ,0 95,0 Superávit primário (% do PIB) 2,2% 1,7% -0,6% -1,9% -2,5% -1,7% -1,0% 0,1% Dívida bruta/pib 53,7% 51,5% 56,3% 65,5% 70,0% 74,0% 75,1% 75,9% ¹ Houve mudança de metodologia recentemente Fonte: Banco Pine, Dezembro 2017 Relações com Investidores 4T17 17/32

18 Perfil e História Estratégia de Negócios Governança Corporativa Cenário Econômico Resultados

19 2017: Turnaround Importantes evoluções qualitativas no desenvolvimento do nosso negócio Originação Tickets médios inferiores a R$ 10 milhões Reavaliação da Carteira Reforço de provisões no balanço Maior penetração em novos clientes Novos produtos e serviços Contratação de novos officers dedicados a atender empresas com faturamento inferior a R$ 500 milhões PINE4 Block Trade Reenquadramento do Free Float Evolução da Pine Investimentos Contínua Digitalização do Banco Lançamento do Pine Online Governança Corporativa Eleição de dois membros independentes para o Conselho de Administração Internet Banking para o segmento Corporate Eleição de dois membros técnicos para o Comitê de Auditoria Relações com Investidores 4T17 19/32

20 Resultado Contábil Carteira Carteira Carteira R$ mil Corporate Monitorada Consolidada Resultado bruto da intermediação financeira (7.459) Provisão para devedores duvidosos (PDD) (1.329) Resultado bruto da intermediaç ão financ eira após PDD Receitas de prestação de serviços Despesas de pessoal (18.097) (4.768) (22.865) Outras despesas administrativas (17.354) (8.794) (26.148) Despesas tributárias (4.312) - (4.312) Outras receitas (despesas) operacionais (3.726) (13.529) (17.255) Resultado Operac ional (23.694) Resultado não-operacional Resultado antes da tributaç ão sobre luc ro e partic ipaç ões (22.270) Imposto de renda e contribuição social (15.267) (4.971) Participações no resultado (3.772) (609) (4.381) Resultado Líquido (12.583) Relações com Investidores 4T17 20/32

21 Margem Financeira Margem Financeira da Carteira Corporate e Monitorada R$ milhões Carteira Corporate Carteira Monitorada Margem Consolidada Resultado da intermediação financeira ex-overhedge (A) 55 (7) 48 Resultado da intermediação financeira gerencial ex-overhedge (C)¹ 45 (7) 38 Ativos rentáveis médios (B) Margem da intermediação financeira antes da provisão (%) (A/B) 4,4% -3,6% 3,3% Margem da intermediação financeira gerencial antes da provisão (%) (C/B) 3,6% -3,6% 2,6% ¹ Ex-receitas da valorização de ativos tomados em garantia e marcados a valor de mercado Margem Financeira Consolidada R$ milhões 4T17 3T17 4T Margem Financeira Resultado da intermediação financeira - antes PDD 43 (26) Efeito do overhedge 5 (10) (3) (9) (65) Efeito MtM TVM (10) Resultado da intermediação financeira gerencial - antes PDD Ativos rentáveis médios¹ Margem da intermediação financeira gerencial (%) 2,6% 1,8% 1,0% 2,7% 1,7% 1 Exclui operações vinculadas a compromisso de recompra (Repo), ponta passiva dos derivativos e volume de devedores por compra de valores e bens Relações com Investidores 4T17 21/32

22 Índice de Eficiência Índice de Eficiência da Carteira Corporate e Monitorada R$ milhões Carteira Carteira Corporate Monitorada Total Despesas operacionais (-) Despesas não recorrentes (2) - (2) Despesas operacionais recorrentes (A) Receitas (B) 76 (7) 70 Receitas gerenciais (C) 1 66 (7) 60 Índice de Eficiência (A/B) 49,4% - 73,6% Índice de Eficiência Gerencial (A/C) 56,9% - 86,0% ¹ Ex-receitas da valorização de ativos tomados em garantia e marcados a valor de mercado Índice de Eficiência Consolidada R$ milhões 4T17 3T17 4T Despesas operacionais (-) Despesas não recorrentes (2) (4) - (6) - Despesas operacionais recorrentes (A) Receitas 2 (B) Índice de Eficiência (A/B) 86,0% 110,1% 124,1% 81,3% 95,1% 1 Outras despesas administrativas + despesas tributárias + despesas de pessoal 2 Resultado da intermediação financeira - provisão para perdas com crédito + receitas de prestação de serviços + efeito do overhedge Relações com Investidores 4T17 22/32

23 Carteira de Crédito Expandida R$ milhões Inclui cartas de crédito a utilizar. 2 Inclui devedores por compra de valores e bens. Relações com Investidores 4T17 23/32

24 Breakdown da Carteira de Crédito Breakdown Carteira Corporate e Carteira Monitorada R$ milhões Carteira Corporate Carteira Monitorada Carteira Consolidada Carteira % Carteira % Carteira % Capital de giro % % % Repasses 311 5% 3 0% 314 5% Trade finance % 38 1% 278 5% Carteira de Crédito % % % Fiança % 40 1% % Títulos Privados 194 3% 115 2% 309 5% Carteira de Crédito Expandida % % % 1 inclui devedores por compra de valores e bens 2 Inclui cartas de crédito a utilizar Evolução por carteira Non Performing Loans > 90 dias (Contrato Total)¹ Carteira Corporate Carteira Monitorada 3T17 4T17 Δ 3T17 4T17 Δ Nº de Grupos ,6% Exposição (R$ milhões) ,3% 15,7 14,9-5,3% Ticket Médio (R$ milhões) 36,2 33,0-8,9% 1 Inclui títulos e exclui fianças e cartas de crédito a utilizar. Relações com Investidores 4T17 24/32

25 Novas Safras Ratings Setores Outros 20% Agricultura 17% C 26% AA-B 74% Química e Petroquímica 6% Engenharia 5% Comércio Exterior 6% Transporte e Logística 8% Imobiliário 8% Energia Elétrica e Renovável 15% Açúcar e Etanol 15% Operações desde 3T16 Ticket Médio (R$ mil) e Grupos Ativos novas operações Volume total de R$ 3,4 bilhões Ticket Médio ao redor de R$ 9 milhões % na base de clientes ativos T16 4T16 1T17 2T17 3T17 4T17 Ticket Médio (R$ mil) Grupos Ativos Relações com Investidores 4T17 25/32

26 Captação R$ milhões Trade Finance: 1,5% Multilaterais: 4,8% Mercado de Capitais Internacional: 0% Letra Financeira: 2,1% Mercado de Capitais Local: 2,8% Repasses: 6% Depósitos a Vista: 0,2% Depósitos a Prazo Interfinanceiros: 1,7% Depósitos a Prazo PF: 68,7% Depósitos a Prazo PJ: 6% Depósitos a Prazo de Institucionais: 6,2% Dez-16 Mar-17 Jun-17 Set-17 Dez-17 Relações com Investidores 4T17 26/32

27 Caixa/PL Gestão de Liquidez e Capital 124% 127% 128% 155% 103% 95% Caixa Caixa/PL 121% 124% 127% 128% 155% 121% 103% 95% 174% 182% 174% 182% Depósitos totais sobre Captação Total R$ milhões Caixa/PL 1,8 1,8 1,4 1,5 1,5 1,6 1,4 1,5 1,5 1,6 1,7 1,4 1,2 1,4 Caixa/PL 1,2 1,1 151% 124% 127% 128% 155% 1,1 1,8 121% 103% 95% 1,4 1,5 1,5 1,6 1,7 1,4 1,2 1,1 174% 5 4T15 4T15 1T16 1T16 2T16 2T16 3T16 4T16 1T17 2T17 3T17 4T17 Caixa (R$ bi) Caixa (R$ bi) Caixa/PL 4T15 1T16 2T16 3T16 4T16 1T17 2T17 3T17 4T17 Caixa (R$ bi) Capital Basileia III Relações com Investidores 4T17 27/32

28 Ratings Global Longo Prazo B- B+ Nacional Longo Prazo BB- BBB+ Relações com Investidores 4T17 28/32

29 Balanço Patrimonial R$ milhões Dez-17 Set-17 Dez-16 Tri (%) 12M (%) Ativo ,8% 5,5% Disponibilidades ,0% 116,2% Aplicações interfinanceiras de liquidez ,6% 111,6% Títulos e valores mobiliários e instrumentos financeiros derivativos ,5% -8,4% Relações interfinanceiras ,5% -12,5% Operações de crédito ,9% 3,2% (-) Provisão para operações de crédito de liquidação duvidosa (580) (597) (227) 3,0% -155,7% Operações de crédito - líquido ,6% -6,4% Outros créditos ,8% 17,2% Permanente ,2% -6,4% Investimentos ,0% 0,0% Imobilizado de uso ,8% -76,8% Intangíveis ,3% -14,4% Passivo ,3% 9,9% Depósitos ,3% 50,1% Captações no mercado aberto ,1% -17,8% Recursos de aceites e emissão de títulos ,9% -21,0% Relações interfinanceiras /interdependentes ,9% 87,4% Obrigações por empréstimos e repasses ,0% -34,2% Instrumentos financeiros derivativos ,0% 33,1% Outras obrigações ,7% -39,8% Resultado de exercícios futuros ,1% 7,0% Patrimônio líquido ,8% -20,9% Passivo + Patrimônio líquido ,8% 5,5% Relações com Investidores 4T17 29/32

30 Demonstrativo de Resultado Gerencial (ex-efeito overhedge) R$ milhões 4T17 3T17 4T Receitas da intermediação financeira Operações de crédito Resultado de operações com títulos e valores mobiliários Resultado com instrumentos financeiros derivativos (0) (2) (112) Resultado de operações de câmbio 25 (18) 15 4 (63) Despesas da intermediação financeira (157) (445) (205) (997) (590) Operações de captação no mercado (133) (140) (163) (569) (554) Operações de empréstimos e repasses (33) 12 (32) (53) 52 Provisão para créditos de liquidação duvidosa 9 (317) (11) (375) (88) Resultado bruto da intermediação financeira 57 (352) 3 (275) 19 Receitas (despesas) operacionais (49) (54) (19) (155) (90) Receitas de prestação de serviços Despesas de pessoal (23) (23) (22) (89) (85) Outras despesas administrativas (26) (26) (18) (89) (67) Despesas tributárias (4) (4) (4) (17) (19) Outras receitas operacionais Outras despesas operacionais (24) (24) (5) (92) (29) Resultado operacional 8 (406) (16) (430) (72) Resultado não-operacional Resultado antes da tributação sobre lucro e participações 11 (403) (12) (422) (53) Imposto de renda e contribuição social (5) Participações no resultado (4) (4) (4) (19) (15) Relações com Investidores 4T17 Lucro líquido 2 (244) (9) (263) (14) 30/32

31 Demonstrativo de Resultado Contábil R$ milhões 4T17 3T17 4T Receitas da intermediação financeira Operações de crédito Resultado de operações com títulos e valores mobiliários Resultado com instrumentos financeiros derivativos (5) (47) Resultado de operações de câmbio 25 (18) 15 4 (63) Despesas da intermediação financeira (157) (445) (205) (997) (590) Operações de captação no mercado (133) (140) (163) (569) (554) Operações de empréstimos e repasses (33) 12 (32) (53) 52 Provisão para créditos de liquidação duvidosa 9 (317) (11) (375) (88) Resultado bruto da intermediação financeira 51 (342) 6 (266) 84 Receitas (despesas) operacionais (49) (54) (19) (155) (90) Receitas de prestação de serviços Despesas de pessoal (23) (23) (22) (89) (85) Outras despesas administrativas (26) (26) (18) (89) (67) Despesas tributárias (4) (4) (4) (17) (19) Outras receitas operacionais Outras despesas operacionais (24) (24) (5) (92) (29) Resultado operacional 3 (396) (13) (421) (6) Resultado não-operacional Resultado antes da tributação sobre lucro e participações 6 (394) (9) (413) 13 Imposto de renda e contribuição social (12) Participações no resultado (4) (4) (4) (19) (15) Lucro líquido 2 (244) (9) (263) (14) Relações com Investidores 4T17 31/32

32 Relações com Investidores Norberto Zaiet Junior CEO João Brito CFO Raquel Varela Bastos Diretora de RI, Captação Local e Comunicação Luiz Maximo Gerente de Relações com Investidores Kianne Paganini Analista de Relações com Investidores Fone: (55 11) ri.pine.com ri@pine.com As afirmações contidas neste documento relacionadas a perspectivas sobre os negócios, projeções sobre resultados operacionais e financeiros e aquelas relacionadas a perspectivas de crescimento do PINE são meramente projeções e, como tais, são baseadas exclusivamente nas expectativas da administração sobre o futuro dos negócios. Essas expectativas dependem, substancialmente, das condições de mercado, do desempenho da economia brasileira e do setor (mudanças políticas e econômicas, volatilidade nas taxas de juros e câmbio, mudanças tecnológicas, inflação, desintermediação financeira, pressões competitivas sobre produtos e preços e mudanças na legislação tributária) e, portanto, sujeitas a mudanças sem aviso prévio. As informações financeiras são apresentadas neste documento em milhões de Reais e, portanto, os valores totais apresentados nas tabelas podem apresentar diferenças de arredondamento em relação ao somatório dos valores individuas das respectivas linhas. Relações com Investidores 4T17 32/32