Estruturação de Fundos FIDCs e FIPs para empresas

Transcrição

1 Grupo Keyassociados Estruturação de Fundos FIDCs e FIPs para empresas Brasília 06/06/2013 Marco Antônio Fujihara

2 Agenda 1. Overview da Indústria de Private Equity e Venture Capital 2. Mapa Global do Empreendedorismo 1. Subsídios X Fundos de Investimentos 1. FIPs: estruturação e boas praticas 1. FIMEEs X FIPs 2. FIDCs: estruturação e boas práticas

3 Indústria de e PE e VC

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11 Indústria de e PE e VC

12 Indústria de e PE e VC

13 Maioria dos empreendedores brasileiros já tiveram experiencias anteriores Total das iniciativas de Empreendedorismo Early-Stage, empreendedores nascentes ou que já tiveram alguma experiencia Taxa de Empreendedorismo Nascente empreendedores nacentes (não recebem à 3 meses)

14 Emprendedor foca para o mercado externo a partir de sua perspectiva do mercado interno Oportunidades internas indentificadas. Porcentagem de pessoas que veem boas oportunidades para começar sua empresa onde vivem Atividades empreendedoras orientadas para o mercado externo Ao menos 25% dos clientes são estrangeiros

15 Fundos incentivos públicos e privados Burocracia na abertura do fundo Programas do Governo Programas Públicos com Gestão Privada Setor Privado altissima alta média - baixa Foco do Investimento estimulo de novos mercado investimento em oportunidades de mercado alinhados às políticas públicas explora oportunidades de mercado Horizonte do Investimento longuíssimo prazo médio - longo prazo curto - médio prazo Perfil do Investimento conservador intermediário - arrojado arrojado Custo de Capital baixo médio - alto alto Know How de Mercado e Gestão Dinamismo e Agilidade na Tomada de Decisão Objetivo do Veículo Financeiro Estímulo da Concorrêcia e Competitividade mínimo alto alto baixo intermediário alto estimulo e desenvolvimento do mercado maior retorno financeiro aliado ao desenvolvimento do mercado alto retorno baixo médio -alto alto

16 FIPs e FIMEEs Fundo de Investimento em Participações (FIP) destinado à aquisição de ações, debêntures, bônus de subscrição, ou outros títulos e valores mobiliários conversíveis ou permutáveis em ações de emissão de companhias, abertas ou fechadas, participando do processo decisório da companhia investida. Base normativa: - Instrução CVM 391/03 Fundo Mútuo de Investimento em Empresas Emergentes (FMIEE) é um fundo restrito ao investimento em empresas emergentes. Base normativa: -Instrução 209/94 e adendo 477/09 Em ambos os casos, as classes de cotas variam de acordo com as políticas definidas em contrato pelo fundo. Investidor Fundo Gestor Empresa Investida Auxílio na Tomada de Decisão

17 FIP - Performa Key de Inovação em Meio Ambiente Gestora Peforma Investimentos Histórico Programa do BNDES com inicio das atividades em Dezembro de 2012 Capital Comprometido Investidores Setores alvo Estágio alvo R$ 170 MM BNDES Par, SFPI (Federal Holding and Investment Company), AgE Rio, 3 family offices Eficiência energética, tratamento de efluentes e tratamento de resíduos sólidos late venture/growth capital Faturamento das empresas Compania alvo Processo entre R$ 5 MM e R$ 90 MM alto potencial de crescimento com tecnologia e modelos de negócio comprovado mais de 220 empresas analisadas, 4 em análise aprofundada e 1 em diligência

18 FMIEE SC-1 Performa Investimentos Gestora Peforma Investimentos Histórico Fundo Inovar Semente 3 Capital Comprometido Investidores Setores alvo Estágio alvo Faturamento das empresas Compania alvo Processo R$ 26 MM FINEP, BID, Desenvovle SP e 56 investidores anjos BioTech, NanoTech, Cleantech, Healthcare e TI startup e early stage até R$ 3.6 MM anual alto nível de inovação e potencial de crescimento mais de 1000 empresas analisadas, 6 em análise aprofundada, 2 em diligência e 1 investida

19 Fundo de Investimento em Direitos Creditórios Fundo de investimento em direitos creditórios, aberto ou fechado, cujas cotas são vendidas para investidores qualificados. Estrutura simples e isenta de tributos intermediários. Cotistas: Sênior Investidores. Subordinada Colateral prestado pelo cedente dos direitos creditórios. Absorve possíveis inadimplências, garantindo ao cotista sênior a rentabilidade firmada na emissão. Base normativa: - Instruções CVM 356/01 e 444/06

20 Contato Marco Antônio Fujihara T: (11)