Pesquisa de Fusões e Aquisições º trimestre Mergers & Acquisitions Research th quarter

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1 CORPORATE FINANCE Pesquisa de Fusões e Aquisições º trimestre Research th quarter Espelho das transações realizadas no Brasil Mirror of transactions undertaken in Brazil FINANCIAL ADVISORY SERVICES

2 KPMG: pioneira e líder no mercado de Fusões e Aquisições. KPMG: a pioneer and leader in the Mergers and Acquisitions market. A KPMG CORPORATE FINANCE realiza a pesquisa de Fusões e Aquisições no Brasil desde. Pioneiro no gênero, o estudo tornou-se referência na economia brasileira, sendo utilizado por empresas públicas e privadas, instituições financeiras, universidades, órgãos governamentais, que se beneficiam desta publicação da KPMG para o desenvolvimento de seus estudos e negócios. A pesquisa também atravessou fronteiras, se convertendo em presença obrigatória na rede global da KPMG, presente em países. KPMG CORPORATE FINANCE has been carrying out researches of Mergers and Acquisitions in Brazil since. Being a pioneering initiative, the study has become a point of reference in the Brazilian economy and utilized by public and private companies, financial institutions, universities and government agencies that benefit from the study to develop their analyses and businesses. The study has also crossed frontiers, consolidating its presence in KPMG s global network, which is present in countries. Nestes anos, a KPMG CORPORATE FINANCE acompanhou de perto o crescimento e amadurecimento do mercado brasileiro de fusões e aquisições, destacando-se entre os líderes no ranking de assessores por volume de transações no País. Desde, concluiu transações de fusões e aquisições, entre elas as das empresas, Camargo Corrêa Equipamentos e Sistemas (CCES) (), HDL Indústria Eletrônica S.A. (), Karmann Ghia do Brasil Ltda. (), Rebière Ingredientes Alimentícios Ltda. (), Grupo Lund (), ICAL Indústria de Calcinação Ltda. (), Unilever (), HSBC Seguros de Automóveis e Bens S.A. (), Canadá Life Previdência e Seguros S.A. (), Tilibra S.A. Produtos de Papelaria (), Usina Açucareira de Jaboticabal (Usina São Carlos) () e que foram transacionadas com as empresas, Toshiba Corporation, Grupo Legrand, Grupo Brasil, Rousselot SAS, Carvajal S.A., Eimcal Empresa Industrial de Mineração Calcária Ltda., Siol Alimentos Ltda., HDI Seguros S.A., Icatu Hartford Seguradora, Rigesa Celulose, Papel e Embalagens Ltda., LD Investimentos Brasil (Grupo Louis Dreyfus), respectivamente. During this period of years, KPMG CORPORATE FINANCE has closely monitored the growth and maturation of the Brazilian mergers and acquisitions market, standing out among the leaders in the ranking of advisors per number of transactions. Since, it has concluded several M&A transactions, which included Camargo Corrêa Equipamentos e Sistemas (CCES) (), HDL Indústria Eletrônica S.A. (), Karmann Ghia do Brasil Ltda. (), Rebière Ingredientes Alimentícios Ltda. (), Grupo Lund (), ICAL Indústria de Calcinação Ltda. (), Unilever (), HSBC Seguros de Automóveis e Bens S.A. (), Canadá Life Previdência e Seguros S.A. (), Tilibra S.A. Produtos de Papelaria (), Usina Açucareira de Jaboticabal (Usina São Carlos) (), which concluded deals with Toshiba Corporation, Legrand Group, Grupo Brasil, Rousselot SAS, Carvajal S.A., Eimcal Empresa Industrial de Mineração Calcária Ltda., Siol Alimentos Ltda., HDI Seguros S.A., Icatu Hartford Seguradora, Rigesa Celulose, Papel e Embalagens Ltda., LD Investimentos Brasil (Louis Dreyfus Group) respectively. A liderança da KPMG neste mercado é global. Em, a empresa manteve o º lugar no ranking mundial da Thomson Financial Securities Data, atuando como assessor em operações de fusões e aquisições realizadas no período. Premiada com o título de Corporate Finance Advisory Team of the Year, pela Insider Dealmakers, a KPMG foi laureada pelo excelente trabalho realizado no ano de. Em, recebeu o título de Corporate Finance Deal of the Year, pela Accountancy Age, pela assessoria financeira prestada à Toshiba Corporation na aquisição da Westinghouse Eletric Company LLC. KPMG has a worldwide leadership in the M&A advisory market. In, the firm remained number one in the worldwide ranking of Thomson Financial Securities Data, having advised M&A transactions closed in the year. The firm was awarded the Corporate Finance Advisory Team of the Year by Insider Dealmakers for outstanding Corporate Finance advisory work on deals in. In, it was awarded the title of Corporate Finance Deal of The Year by Accountancy Age for its financial advisory to Toshiba Corporation on their acquisition of Westinghouse Electric Company LLC. A KPMG CORPORATE FINANCE é uma divisão autônoma da área de Financial Advisory Services da KPMG, que oferece ainda assessoria em recuperação de empresas, assuntos forenses e em serviços vinculados a transações corporativas, tais como due diligence fiscal, trabalhista, contábil, financeira, legal e ambiental, entre outros. A KPMG CORPORATE FINANCE tem cerca de. profissionais trabalhando em mais de escritórios em países, incluindo os profissionais de Corporate Finance sediados nos escritórios de São Paulo e Rio de Janeiro. KPMG CORPORATE FINANCE is an autonomous division of KPMG s Financial Advisory Services, which also offers advisory services in business recovery, forensic matters and services related to corporate transactions, such as tax, labor, accounting, financial, legal and environmental due diligence assistance services, amongst others. KPMG CORPORATE FINANCE has over, professionals working from more than offices in countries, including the Corporate Finance professionals based in São Paulo and Rio de Janeiro. A KPMG Internacional é uma rede global de firmas independentes que prestam serviços profissionais nas áreas de Audit, Tax e Advisory. Está presente em países, com mais de. profissionais, atuando em firmas-membro em todo o mundo. O faturamento do ano fiscal encerrado em setembro de chegou a US$, bilhões,,% superior ao ano anterior. No Brasil, são cerca de. funcionários distribuídos em escritórios, em cidades: São Paulo, Belo Horizonte, Brasília, Campinas, Curitiba, Fortaleza, Goiânia, Joinville, Manaus, Porto Alegre, Recife, Ribeirão Preto, Rio de Janeiro, Salvador e São Carlos. KPMG International is the coordinating entity for the global network of professional services firms, providing audit, tax and advisory services. It is present in countries, having over, professionals working in its member firms worldwide. The revenues for the fiscal year ended September ed US$, billion,.% over the prior year. In Brazil, there are approximately, employees in seventeen offices, distributed in fifteen cities: São Paulo, Belo Horizonte, Brasília, Campinas, Curitiba, Fortaleza, Goiânia, Joinville, Manaus, Porto Alegre, Recife, Ribeirão Preto, Rio de Janeiro, Salvador and São Carlos. Luis Augusto Motta lluz@kpmg.com.br André L. Castello Branco abranco@kpmg.com.br KPMG Corporate Finance Ltda., uma sociedade simples brasileira e firma-membro da rede KPMG de firmas-membro independentes e afiliadas à KPMG International Cooperative ( KPMG International ), uma entidade suíça. Todos os direitos reservados. KPMG Corporate Finance Ltda., a Brazilian limited entity and a member firm of the KPMG network of independent member firms affiliated with KPMG International Cooperative ( KPMG International ), a Swiss entity. All rights reserved.

3 Relatório de Espelho das transações realizadas no Brasil Report Mirror of transactions undertaken in Brazil Sumário Contents º trimestre TH quarter Total de transações Total of transactions Distribuição geográfica das transações Geographical transactions distribution Participação dos países no número de transações cross border Share of main country investors in cross border transactions Transações envolvendo empresas brasileiras adquirindo empresas estrangeiras domiciliadas no Brasil e/ou no exterior Transactions involving Brazilian companies acquiring foreign companies established in Brazil and/or abroad Transações envolvendo a entrada de capital estrangeiro no Brasil Transactions involving inflow of foreign capital into Brazil Transações envolvendo a saída de capital estrangeiro do Brasil Transactions involving outflow of foreign capital from Brazil Anual / Acumulado Annual / Accrued Distribuição geográfica das transações Geographical transactions distribution Participação dos países no número de transações cross border Share of main country investors in cross border transactions Transações envolvendo empresas brasileiras adquirindo empresas estrangeiras domiciliadas no Brasil e/ou no exterior Transactions involving Brazilian companies acquiring foreign companies established in Brazil and/or abroad Transações envolvendo a entrada de capital estrangeiro no Brasil Transactions involving inflow of foreign capital into Brazil Transações envolvendo a saída de capital estrangeiro do Brasil Transactions involving outflow of foreign capital from Brazil Evolução anual do número de transações Annual evolution by number of transactions Total acumulado de transações por setor, desde o início do Plano Real Accrued of transanctions by sector, since the beginning of the Real Plan Outros rankings anuais Other annual rankings Algumas transações assessoradas pela KPMG Some transactions assisted by KPMG Levantamento de dados / Data researches: Guilherme Pimenta (gbpimenta@kpmg.com.br) / Fernando Moreira (famoreira@kpmg.com.br) tel (). fax (). Design & production: Índice de Comunicação (February ) KPMG Corporate Finance Ltda., uma sociedade simples brasileira e firma-membro da rede KPMG de firmas-membro independentes e afiliadas à KPMG International Cooperative ( KPMG International ), uma entidade suíça. Todos os direitos reservados. KPMG Corporate Finance Ltda., a Brazilian limited entity and a member firm of the KPMG network of independent member firms affiliated with KPMG International Cooperative ( KPMG International ), a Swiss entity. All rights reserved.

4 º trimestre / th quarter d cb cb cb cb cb cb (d+cb) º Tecnologia da Informação (TI) / Information Technology (IT) º Alimentos, bebidas e fumo / Food, beverages and tobacco º Companhias energéticas / Energy companies Publicidade e editoras / Advertising and publishing houses Seguros / Insurance Açúcar e álcool / Sugar and ethanol Higiene / Hygiene Imobiliário / Real Estate Aviação / Aviation Petróleo e gas / Oil & gas Serviços para empresas / Company services Telecomunicações e mídia / Telecommunications and media Cimento / Cement º º Instituições financeiras / Financial institutions º º º º º Educação / Education Hotéis e restaurante / Hotels and restaurants Lojas de varejo / Retail outlets Mineração / Mining Montadoras de veículos / Vehicle assembly Produtos químicos e petroquímicos / Chemical and petrochemical products Serviços portuários e aeroportuários / Port and airport services Eletroeletrônico / Electrical and electronic equipments Hospitais e laboratórios de análises clínicas / Hospitals and clinical analysis laboratories Madeira e papel / Wood and paper Produtos químicos e farmacêuticos / Chemical and pharmaceutical products Shopping centers Outros / Others Total geral / General d = domestic cb = cross border cb = cross border cb = cross border Empresa de capital majoritário estrangeiro Empresa de capital majoritário brasileiro adquirindo, de brasileiros, capital de cb = cross border cb = cross border cb = cross border Empresa de capital majoritário brasileiro Empresa de capital majoritário estrangeiro Empresa de capital majoritário estrangeiro adquirindo, de estrangeiros, capital de adquirindo, de estrangeiros, capital de adquirindo, de estrangeiros, capital de adquirindo, de brasileiros, capital de empresa estabelecida no Brasil. empresa estabelecida no exterior. empresa estabelecida no Brasil. empresa estabelecida no Brasil. empresa estabelecida no exterior. Foreign control company acquiring Brazilian Brazilian control company acquiring foreign Brazilian control company acquiring foreign Foreign control company acquiring foreign Foreign control company acquiring Brazilian control company based in Brazil. control company based abroad. control company based in Brazil. control company based in Brazil. control company based abroad KPMG Corporate Finance Ltda., uma sociedade simples brasileira e firma-membro da rede KPMG de firmas-membro independentes e afiliadas à KPMG International Cooperative ( KPMG International ), uma entidade suíça. Todos os direitos reservados. KPMG Corporate Finance Ltda., a Brazilian limited entity and a member firm of the KPMG network of independent member firms affiliated with KPMG International Cooperative ( KPMG International ), a Swiss entity. All rights reserved. Em foi determinada uma categoria para o setor Imobiliário, anteriormente classificado em Outros. In was denominated a new category for the Real Estate sector, previously classified in the Others category. Em foi determinada uma categoria para o setor Educação, anteriormente classificado em Outros. In was denominated a new category for the Education sector, previously classified in the Others category. Em foi determinada uma categoria para o setor Açúcar e álcool, anteriormente classificado em Produtos químicos e petroquímicos. In was denominated a new category for the Sugar and ethanol sector, previously classified as Chemical and petrochemical products.

5 º trimestre / th quarter Distribuição geográfica das transações Geographical transactions distribution Total de transações Total of transactions RJ,% RS,% Outros/ Others,% MG % PR,% PR,% SC,% SP,% BA,% AM,% DF,% GO,% Estado/State nº/nr. Alagoas (AL)... Amazonas (AM)... Bahia (BA)... Ceará (CE).... Distrito Federal / Federal District (DF)... Goiás (GO)... Maranhão (MA)... Mato Grosso (MT).... Mato Grosso do Sul (MS)... Minas Gerais (MG)... Pará (PA)... Paraná (PR)... Pernambuco (PE)... Piauí (PI).... Rio de Janeiro (RJ)... Rio Grande do Norte (RN)... domestic cross border Rio Grande do Sul (RS)... Santa Catarina (SC)... São Paulo (SP)... Tocantins (TO)... Total geral / General... Incluso na categoria Outros / Included in the Others category. Algumas transações envolveram empresas com unidades em mais de um Estado. Some transactions included companies with plants in more than one State. KPMG Corporate Finance Ltda., uma sociedade simples brasileira e firma-membro da rede KPMG de firmas-membro independentes e afiliadas à KPMG International Cooperative ( KPMG International ), uma entidade suíça. Todos os direitos reservados. KPMG Corporate Finance Ltda., a Brazilian limited entity and a member firm of the KPMG network of independent member firms affiliated with KPMG International Cooperative ( KPMG International ), a Swiss entity. All rights reserved.

6 º trimestre / th quarter Participação dos países no número de transações cross border Share of main investors in cross border transactions Transações envolvendo empresas brasileiras adquirindo empresas estrangeiras domiciliadas no Brasil e/ou no exterior Transactions involving Brazilian companies acquiring foreign companies established in Brazil and/or abroad cb + cb + cb + cb + cb* cb + cb* País investidor Transações Investor country Transactions AR Argentina / Argentina... au Austrália / Australia... CH Suíça / Switzerland... CL Chile / Chile... CN China / China... AR,% AU,% CN,% CO,% GB,% PT,% FR,% CL,% CO Colômbia / Colombia... AU,% ES Espanha / Spain... FR França / France... in Índia / India.... IT Itália / Italy... JP Japão / Japan... PT Portugal / Portugal... US,% AR,% DE Alemanha / Germany... GB Reino Unido / United Kingdom... Outros Others,% US,% País investidor Investor country Ru Federação Russa / Russian Federation.... US Estados Unidos / United States... UY Uruguai / Uruguay... ZA África do Sul / South Africa... Transactions AR Argentina / Argentina... Outros Others,% au Austrália / Australia... CH Suíça / Switzerland... FR,% CL Chile / Chile... FR França / France... ZW Zimbábue / Zimbabwe.... Total geral / General... Transações JP CL,% DE,% JP,% Japão / Japan.... Ru Federação Russa / Russian Federation.... US Estados Unidos / United States... UY Uruguai / Uruguay... Total geral / General... I * Veja legendas na pag. / See legends on page. Incluso na categoria Outros / Included in the Others category. KPMG Corporate Finance Ltda., uma sociedade simples brasileira e firma-membro da rede KPMG de firmas-membro independentes e afiliadas à KPMG International Cooperative ( KPMG International ), uma entidade suíça. Todos os direitos reservados. KPMG Corporate Finance Ltda., a Brazilian limited entity and a member firm of the KPMG network of independent member firms affiliated with KPMG International Cooperative ( KPMG International ), a Swiss entity. All rights reserved. II

7 º trimestre / th quarter Transações envolvendo a entrada de capital estrangeiro no Brasil Transações envolvendo a saída de capital estrangeiro do Brasil Transactions involving inflow of foreign capital into Brazil Transactions involving outflow of foreign capital from Brazil cb + cb + cb* cb + cb* FR,% País investidor Transações Investor country Transactions CL Chile / Chile... DE,% US,% CO Colômbia / Colombia... CN China / China... US,% Outros Others % IV JP,% DE Alemanha / Germany... ES Espanha / Spain... FR França / France... GB Reino Unido / United Kingdom... in Índia / India.... IT Itália / Italy... JP Japão / Japan... PT Portugal / Portugal... US Estados Unidos / United States... ZA África do Sul / South Africa... ZW Zimbábue / Zimbabwe.... Total geral / General... Outros Others,% País investidor Transações Investor country FR,% Transactions CH Suíça / Switzerland... CN China / China... DE % CO Colômbia / Colombia... DE Alemanha / Germany... CL,% CN,% FR França / France... CO,% GB,% JP,% PT,% GB Reino Unido / United Kingdom... JP Japão / Japan... PT Portugal / Portugal... US Estados Unidos / United States... Total geral / General... III * Veja legendas na pag. / See legends on page. Incluso na categoria Outros / Included in the Others category. KPMG Corporate Finance Ltda., uma sociedade simples brasileira e firma-membro da rede KPMG de firmas-membro independentes e afiliadas à KPMG International Cooperative ( KPMG International ), uma entidade suíça. Todos os direitos reservados. KPMG Corporate Finance Ltda., a Brazilian limited entity and a member firm of the KPMG network of independent member firms affiliated with KPMG International Cooperative ( KPMG International ), a Swiss entity. All rights reserved.

8 Anual / Annual d cb cb cb cb cb cb (d+cb) º Tecnologia da Informação (TI) / Information Technology (IT) º Alimentos, bebidas e fumo / Food, beverages and tobacco º Seguros / Insurance Telecomunicações e mídia / Telecommunications and media Instituições financeiras / Financial institutions Publicidade e editoras / Advertising and publishing houses º Companhias energéticas / Energy companies º Serviços para empresas / Company services Eletroeletrônico / Electrical and electronical equipment Educação / Education Produtos químicos e farmacêuticos / Chemical and phamaceutical products Higiene / Hygiene Lojas de varejo / Retail outlets Mineração / Mining Partes e peças automotivas / Automobile parts Produtos químicos e petroquímicos / Chemical and petrochemical products Hospitais e lab. análises clínicas / Hospitals and clinical analysis laboratories Petróleo e gás / Oil & gas Serviços portuários e aeroportuários / Port and airport services Transportes / Transports Aviação / Aviation Hotéis e restaurantes / Hotels and restaurants Montadoras de vaículos / Vehicle assembly Outros / Others º º º º º º º º º º Imobiliário / Real Estate Açúcar e álcool / Sugar and ethanol Total geral / General d = domestic cb = cross border cb = cross border cb = cross border Empresa de capital majoritário estrangeiro Empresa de capital majoritário brasileiro adquirindo, de brasileiros, capital de adquirindo, de estrangeiros, capital de empresa estabelecida no Brasil. cb = cross border cb = cross border Empresa de capital majoritário brasileiro Empresa de capital majoritário estrangeiro Empresa de capital majoritário estrangeiro Em foi determinada uma categoria para o setor Imobiliário, anteriormente classificado em Outros. In was denominated a new category for the Real Estate sector, previously classified in the Others category. adquirindo, de estrangeiros, capital de adquirindo, de estrangeiros, capital de adquirindo, de brasileiros, capital de Em empresa estabelecida no exterior. empresa estabelecida no Brasil. empresa estabelecida no Brasil. empresa estabelecida no exterior. Foreign control company acquiring Brazilian Brazilian control company acquiring foreign Brazilian control company acquiring foreign Foreign control company acquiring foreign Foreign control company acquiring Brazilian control company based in Brazil. control company based abroad. control company based in Brazil. control company based in Brazil. control company based abroad cb = cross border foi determinada uma categoria para o setor Açúcar e álcool, anteriormente classificado em Produtos químicos e petroquímicos. In was denominated a new category for the Sugar and ethanol sector, previously classified as Chemical and petrochemical products. KPMG Corporate Finance Ltda., uma sociedade simples brasileira e firma-membro da rede KPMG de firmas-membro independentes e afiliadas à KPMG International Cooperative ( KPMG International ), uma entidade suíça. Todos os direitos reservados. KPMG Corporate Finance Ltda., a Brazilian limited entity and a member firm of the KPMG network of independent member firms affiliated with KPMG International Cooperative ( KPMG International ), a Swiss entity. All rights reserved. Em foi determinada uma categoria para o setor Educação, anteriormente classificado em Outros. In was denominated a new category for the Education sector, previously classified in the Others category.

9 Anual / Annual Distribuição geográfica das transações Acumulado Geographical transactions distribution Accrued Estado/State nº/nr. Alagoas (AL)... Amazonas (AM)... Bahia (BA)... Ceará (CE).... RS,% BA,% MG,% Outros Others,% Distrito Federal / Federal District (DF)... RJ,% Espírito Santo (ES)... Goiás (GO)... Maranhão (MA)... Mato Grosso (MT).... SP,% PR,% Mato Grosso do Sul (MS)... Minas Gerais (MG)... SC,% Pará (PA)... GO, % DF,% Paraíba (PB)... Paraná (PR)... Pernambuco (PE)... Piauí (PI).... Rio de Janeiro (RJ)... Rio Grande do Norte (RN)... Rio Grande do Sul (RS)... Santa Catarina (SC)... São Paulo (SP)... Tocantins (TO)... Total geral / General... Incluso na categoria Outros / Included in the Others category. Algumas transações envolveram empresas com unidades em mais de um Estado. Some transactions included companies with plants in more than one State. KPMG Corporate Finance Ltda., uma sociedade simples brasileira e firma-membro da rede KPMG de firmas-membro independentes e afiliadas à KPMG International Cooperative ( KPMG International ), uma entidade suíça. Todos os direitos reservados. KPMG Corporate Finance Ltda., a Brazilian limited entity and a member firm of the KPMG network of independent member firms affiliated with KPMG International Cooperative ( KPMG International ), a Swiss entity. All rights reserved.

10 Anual / Annual Participação dos países no número de transações cross border Acumulado País investidor Share of main investors in cross border transactions Accrued Transações Investor country Transactions AE Emirados Árabes Unidos / United Arab Emirates... cb + cb + cb + cb + cb* AN Antilhas Holandesas / Netherlands Antilles.... AR Argentina / Argentina... au Austrália / Australia... BE Bélgica / Belgium... BO Bolívia / Bolivia... CA Canadá / Canada... CH Suíça / Switzerland... CL Chile / Chile... CN China / China... CO Colômbia / Colombia... US,% Outros Others,% FR,% DE,% CR Costa Rica / Costa Rica... GB % CY Chipre / Cyprus... DE Alemanha / Germany... ES Espanha / Spain... AR,% FI CN,% FR França / France... NL % CL,% CH,% IT,% JP,% ES,% Finlândia / Finland... GB Reino Unido / United Kingdom... IL Israel / Israel.... in Índia / India.... IR Irlanda / Ireland... IT Itália / Italy... JP Japão / Japan.... LU Luxemburgo / Luxembourg... MX México / Mexico... I NA Namíbia / Namibia.... NL Holanda / Netherlands... NO Noruega / Norway... PR Porto Rico / Puerto Rico.... PT Portugal / Portugal... ru Federação Russa / Russian Federation.... SE Suécia / Sweden... SG Cingapura / Singapore... US Estados Unidos / United States... UY Uruguai / Uruguay... ZA África do Sul / South Africa... zw Zimbábue / Zimbabwe.... * Total geral / General... Veja legendas na pag. / See legends on page. Incluso na categoria Outros / Included in the Others category. KPMG Corporate Finance Ltda., uma sociedade simples brasileira e firma-membro da rede KPMG de firmas-membro independentes e afiliadas à KPMG International Cooperative ( KPMG International ), uma entidade suíça. Todos os direitos reservados. KPMG Corporate Finance Ltda., a Brazilian limited entity and a member firm of the KPMG network of independent member firms affiliated with KPMG International Cooperative ( KPMG International ), a Swiss entity. All rights reserved.

11 Anual / Annual Transações envolvendo empresas brasileiras adquirindo empresas estrangeiras domiciliadas no Brasil e/ou no exterior Acumulado Transactions involving Brazilian companies acquiring foreign companies established in Brazil and/or abroad Accrued cb + cb* País investidor Transações Investor country Transactions AN Antilhas Holandesas / Netherlands Antilles.... AR Argentina / Argentina... au Austrália / Australia... BE Bélgica / Belgium... US,% Outros Others,% BO Bolívia / Bolivia... CH Suíça / Switzerland... DE,% AR,% CL Chile / Chile... JP,% FR,% CN China / China... CR Costa Rica / Costa Rica... CL,% DE Alemanha / Germany... CH,% GB,% ES Espanha / Spain... UY,% AU,% FI Finlândia / Finland... FR França / France... GB Reino Unido / United Kingdom... IR Irlanda / Ireland... JP Japão / Japan... MX México / Mexico... NA Namíbia / Namibia.... II NL Holanda / Netherlands... NO Noruega / Norway... PR Porto Rico / Puerto Rico.... ru Federação Russa / Russian Federation.... US Estados Unidos / United States.... UY Uruguai / Uruguay... ZA África do Sul / South Africa... Total geral / General... * Veja legendas na pag. / See legends on page. Incluso na categoria Outros / Included in the Others category. KPMG Corporate Finance Ltda., uma sociedade simples brasileira e firma-membro da rede KPMG de firmas-membro independentes e afiliadas à KPMG International Cooperative ( KPMG International ), uma entidade suíça. Todos os direitos reservados. KPMG Corporate Finance Ltda., a Brazilian limited entity and a member firm of the KPMG network of independent member firms affiliated with KPMG International Cooperative ( KPMG International ), a Swiss entity. All rights reserved.

12 Anual / Annual Transações envolvendo a entrada de capital estrangeiro no Brasil Acumulado Transactions involving inflow of foreign capital into Brazil Accrued cb + cb + cb* País investidor Transações Investor country Transactions AE Emirados Árabes Unidos / United Arab Emirates... AR Argentina / Argentina.... CA Canadá / Canada... CH Suíça / Switzerland... CL Chile / Chile... CN China / China... GB,% Outros Others,% FR,% CO Colômbia / Colombia... US,% CY Chipre / Cyprus... DE Alemanha / Germany... ES Espanha / Spain... DE,% NL,% ES,% FR França / France... GB Reino Unido / United Kingdom... IT % CL,% CH,% CO,% JP,% CN,% IL PT,% Israel / Israel.... in Índia / India.... IT Itália / Italy... JP Japão / Japan... LU Luxemburgo / Luxembourg... MX México / Mexico... NL Holanda / Netherlands... PT III Portugal / Portugal... SE Suécia / Sweden... SG Cingapura / Singapore... US Estados Unidos / United States... ZA África do Sul / South Africa... zw Zimbábue / Zimbabwe.... Total geral / General... * Veja legendas na pag. / See legends on page. Incluso na categoria Outros / Included in the Others category. KPMG Corporate Finance Ltda., uma sociedade simples brasileira e firma-membro da rede KPMG de firmas-membro independentes e afiliadas à KPMG International Cooperative ( KPMG International ), uma entidade suíça. Todos os direitos reservados. KPMG Corporate Finance Ltda., a Brazilian limited entity and a member firm of the KPMG network of independent member firms affiliated with KPMG International Cooperative ( KPMG International ), a Swiss entity. All rights reserved.

13 Anual / Annual Transações envolvendo a saída de capital estrangeiro do Brasil Acumulado Transactions involving outflow of foreign capital from Brazil Accrued cb + cb* País investidor Transações Investor country Transactions CH Suíça / Switzerland... CN China / China... Outros Others,% FR,% GB,% CO Colômbia / Colombia... DE,% DE Alemanha / Germany... US,% ES Espanha / Spain... FI Finlândia / Finland... FR França / France... GB Reino Unido / United Kingdom... CH,% NL,% ES,% JP,% CN,% IT,% IL Israel / Israel.... IR Irlanda / Ireland... IT Itália / Italy... JP Japão / Japan... LU Luxemburgo / Luxembourg... MX México / Mexico... NL Holanda / Netherlands... PT IV * Portugal / Portugal... SE Suécia / Sweden... US Estados Unidos / United States.... Total geral / General... Veja legendas na pag. / See legends on page. Incluso na categoria Outros / Included in the Others category. KPMG Corporate Finance Ltda., uma sociedade simples brasileira e firma-membro da rede KPMG de firmas-membro independentes e afiliadas à KPMG International Cooperative ( KPMG International ), uma entidade suíça. Todos os direitos reservados. KPMG Corporate Finance Ltda., a Brazilian limited entity and a member firm of the KPMG network of independent member firms affiliated with KPMG International Cooperative ( KPMG International ), a Swiss entity. All rights reserved.

14 Evolução anual do número de transações Annual evolution by number of transactions de transações / transactions domestic cross border KPMG Corporate Finance Ltda., uma sociedade simples brasileira e firma-membro da rede KPMG de firmas-membro independentes e afiliadas à KPMG International Cooperative ( KPMG International ), uma entidade suíça. Todos os direitos reservados. KPMG Corporate Finance Ltda., a Brazilian limited entity and a member firm of the KPMG network of independent member firms affiliated with KPMG International Cooperative ( KPMG International ), a Swiss entity. All rights reserved.

15 Total acumulado de transações por setor, desde o início do Plano Real Accrued of transactions by sector, since the beginning of the Real Plan º Alimentos, bebidas e fumo / Food, beverages and tobacco º Tecnologia de Informação (TI) / Information Technology (IT) º Telecomunicações e mídia / Telecommunications and media º Instituições financeiras / Financial institutions º Companhias energéticas / Energy companies º Metalurgia e siderurgia / Metallurgy and steel º Publicidade e editoras / Advertising and publishing houses º Produtos químicos e petroquímicos / Chemical and petrochemical products º Seguros / Insurance º Petróleo e gás / Oil & gas º Serviços para empresas / Company services º Eletroeletrônico / Electric & electronic equipments º Partes e peças automotivas / Automobile parts º Produtos químicos e farmacêuticos / Chemical and pharmaceutical products º Transportes / Transports º Imobiliário / Real Estate º Em foi determinada uma categoria para o setor Imobiliário, anteriormente classificado em Outros. In was denominated a new category for the Real Estate sector, previously classified in the Others category. Supermercados / Supermarkets º Madeira e papel / Wood and paper º Shopping Centers º Lojas de varejo / Retail outlets º Construção e produtos de construção / Construction & construction products º Produtos de engenharia / Engineering products (cont.) KPMG Corporate Finance Ltda., uma sociedade simples brasileira e firma-membro da rede KPMG de firmas-membro independentes e afiliadas à KPMG International Cooperative ( KPMG International ), uma entidade suíça. Todos os direitos reservados. KPMG Corporate Finance Ltda., a Brazilian limited entity and a member firm of the KPMG network of independent member firms affiliated with KPMG International Cooperative ( KPMG International ), a Swiss entity. All rights reserved.

16 (...cont.) Total acumulado de transações por setor, desde o início do Plano Real Accrued of transactions by sector, since the beginning of the Real Plan º Mineração / Mining º Educação / Education º Têxteis / Textiles º Hotéis e restaurantes / Hotels and restaurants º Higiene / Hygiene Hospitais e lab. de analises clínicas / Hospitals and clinical analysis laboratories º Cimento / Cement º Açúcar e álcool / Sugar and ethanol Aviação / Aviation º Serviços portuários e aeroportuários / Port and airport services º Montadoras de veículos / Vehicle assembly º Embalagens / Packaging º Vestuário e calçados / Clothing and shoes º Indústrias extrativistas / Extractive industries º Serviços públicos / Public services º Fertilizantes / Fertilizers º Ferroviário / Railways º Design e projetos gráficos / Design and graphic projects º Outros / Others. Total geral / General Em foi determinada uma categoria para o setor Educação, anteriormente classificado em Outros. In was denominated a new category for the Education sector, previously classified as Others. Em foi determinada uma categoria para o setor Açúcar e álcool, anteriormente classificado em Produtos químicos e petroquímicos. In was denominated a new category for the Sugar and ethanol sector, previously classified as Chemical and petrochemical products. KPMG Corporate Finance Ltda., uma sociedade simples brasileira e firma-membro da rede KPMG de firmas-membro independentes e afiliadas à KPMG International Cooperative ( KPMG International ), uma entidade suíça. Todos os direitos reservados. KPMG Corporate Finance Ltda., a Brazilian limited entity and a member firm of the KPMG network of independent member firms affiliated with KPMG International Cooperative ( KPMG International ), a Swiss entity. All rights reserved.

17 º Tecnologia da Informação (TI) / Information Technology (IT) º Alimentos, bebidas e fumo / Food, beverages and tobacco º Educação / Education º Imobiliário / Real Estate º Mineração / Mining Seguros / Insurance º Publicidade e editoras / Advertising and publishing houses º Companhias energéticas / Energy companies º Instituições financeiras / Financial institutions º Hospitais e lab. análises clínicas / Hospitals and clinical analysis laboratories º Metalurgia e siderurgia / Metallurgy and steel º Petróleo e gás / Oil & gas Telecomunicações e mídia / Telecommunications and media º Serviços para empresas / Company services º Produtos químicos e petroquímicos / Chemical and petrochemical products Shopping centers º Hotéis e restaurantes / Hotels and restaurants º Açúcar e álcool / Sugar and ethanol º Produtos de engenharia / Engineering products Transportes / Transports º Vestuário e calçados / Clothing and shoes º Partes e peças automotivas / Automobile parts Produtos químicos e farmacêuticos / Chemical anda phamaceutical products º Eletroeletrônico / Electrical anda electronic equipments º Outros / Others Total geral / General Em foi determinada uma categoria para o setor Imobiliário, anteriormente classificado em Outros. In was denominated a new category for the Real Estate sector, previously classified in the Others category. Em foi determinada uma categoria para o setor Açúcar e álcool, anteriormente classificado em Produtos químicos e petroquímicos. In was denominated a new category for the Sugar and ethanol sector, previously classified as Chemical and petrochemical products. Em foi determinada uma categoria para o setor Educação, anteriormente classificado em Outros. In was denominated a new category for the Education sector, previously classified as Others. KPMG Corporate Finance Ltda., uma sociedade simples brasileira e firma-membro da rede KPMG de firmas-membro independentes e afiliadas à KPMG International Cooperative ( KPMG International ), uma entidade suíça. Todos os direitos reservados. KPMG Corporate Finance Ltda., a Brazilian limited entity and a member firm of the KPMG network of independent member firms affiliated with KPMG International Cooperative ( KPMG International ), a Swiss entity. All rights reserved.

18 º Alimentos, bebidas e fumo / Food, beverages and tobacco º Tecnologia de Informação (TI) / Information Technology (IT) º Imobiliário / Real Estate Hospitais e lab. de análises clínicas / Hospitals and clinical analysis laboratories Hotéis e restaurantes / Hotels and restaurants Produtos de engenharia / Engineering products Shopping Centers Produtos químicos e farmacêuticos / Chemical and pharmaceutical products º Produtos químicos e petroquímicos / Chemical and petrochemical products Vestuário e calçados / Clothing and shoes º Publicidade e editoras / Advertising and publishing houses º Partes e peças automotivas / Automobile parts Serviços para empresas / Company services º Madeira e papel / Wood and paper º Metalurgia e siderurgia / Metallurgy and steel º Petróleo e gás / Oil & gas º Telecomunicações e mídia / Telecommunications and media Supermercados / Supermarkets º Açúcar e álcool / Sugar and ethanol Cimento / Cement º º Companhias energéticas / Energy companies Embalagens / Packaging º Instituições financeiras / Financial institutions Lojas de varejo / Retail outlets º Eletroeletrônico / Electrical and electronic equipment Seguros / Insurance º Transportes / Transports Têxteis / Textiles º Mineração / Mining Outros / Others º Total geral / General Em foi determinada uma categoria para o setor Imobiliário, anteriormente classificado em Outros. In was denominated a new category for the Real Estate sector, previously classified in the Others category. Em foi determinada uma categoria para o setor Açúcar e álcool, anteriormente classificado em Produtos químicos e petroquímicos. In was denominated a new category for the Sugar and ethanol sector, previously classified as Chemical and petrochemical products. KPMG Corporate Finance Ltda., uma sociedade simples brasileira e firma-membro da rede KPMG de firmas-membro independentes e afiliadas à KPMG International Cooperative ( KPMG International ), uma entidade suíça. Todos os direitos reservados. KPMG Corporate Finance Ltda., a Brazilian limited entity and a member firm of the KPMG network of independent member firms affiliated with KPMG International Cooperative ( KPMG International ), a Swiss entity. All rights reserved.

19 º Companhias energéticas / Energy companies º Construção e produtos de construção / Construction & construction products º Tecnologia de Informação (TI) / Information Technology (IT) º Hotéis e restaurantes / Hotels and restaurants º Alimentos, bebidas e fumo / Food, beverages and tobacco Seguros / Insurance º Metalurgia e siderurgia / Metallurgy and steel Serviços portuários e aeropotuários / Port and airport services º Telecomunicações e mídia / Telecommunications and media Hospitais e lab. de análises clínicas / Hospitals and clinical analysis laboratories º Instituições financeiras / Financial institutions Shopping Centers Produtos químicos e petroquímicos / Chemical and petrochemical products Cimento / Cement º Publicidade e editoras / Advertising and publishing houses Higiene / Hygiene º Serviços para empresas / Company services º Vestuário e calçados / Clothing and shoes º Lojas de varejo / Retail outlets º Têxteis / Textiles Produtos químicos e farmacêuticos / Chemical and pharmaceutical products º Design e projetos gráficos / Design and graphics projects º Eletroeletrônico / Electrical and electronic equipment Embalagens / Packaging º Aviação / Aviation Fertilizantes / Fertilizers Transportes / Transports Locação e revenda de veículos / Rent and resale of vehicles º Partes e peças automotivas / Automobile parts Produtos de engenharia / Engineering products º Mineração / Mining º Madeira e papel / Wood and paper Petróleo e gás/ Oil & gas º º º Outros / Others Total geral / General KPMG Corporate Finance Ltda., uma sociedade simples brasileira e firma-membro da rede KPMG de firmas-membro independentes e afiliadas à KPMG International Cooperative ( KPMG International ), uma entidade suíça. Todos os direitos reservados. KPMG Corporate Finance Ltda., a Brazilian limited entity and a member firm of the KPMG network of independent member firms affiliated with KPMG International Cooperative ( KPMG International ), a Swiss entity. All rights reserved.

20 º Tecnologia de Informação (TI) / Information Technology (IT) º º Alimentos, bebidas e fumo / Food, beverages and tobacco º Partes e peças automotivas / Automobile parts Serviços para empresas / Company services Metalurgia e siderurgia / Metallurgy and steel Serviços públicos / Public services º Telecomunicações / Telecommunications Têxteis / Textiles º Instituições financeiras / Financial institutions º Higiene / Hygiene Publicidade e editoras / Advertising and publishing houses º Serviços portuários / Port services º Produtos químicos e petroquímicos / Chemical and petrochemical products º Cimento / Cement º Companhias energéticas / Energy companies Fertilizantes / Fertilizers Seguros / Insurance Hotéis / Hotels º Petrolífero / Oil industry Indústrias extrativistas / Extractive Industries º Produtos químicos e farmacêuticos / Chemical and pharmaceutical products Madeira e papel / Wood and paper º Construção e produtos de construção / Construction & construction products Mineração / Mining º Elétrico e eletrônico / Electrical and electronic equipment Vestuário e calçados / Clothing and shoes Lojas de varejo / Retail outlets Embalagens / Packaging Transportes / Transports Shopping Centers Aviação / Aviation Supermercados / Supermarkets º º º Outros / Others Total geral / General KPMG Corporate Finance Ltda., uma sociedade simples brasileira e firma-membro da rede KPMG de firmas-membro independentes e afiliadas à KPMG International Cooperative ( KPMG International ), uma entidade suíça. Todos os direitos reservados. KPMG Corporate Finance Ltda., a Brazilian limited entity and a member firm of the KPMG network of independent member firms affiliated with KPMG International Cooperative ( KPMG International ), a Swiss entity. All rights reserved.

21 º Alimentos, bebidas e fumo / Food, beverages and tobacco º º Telecomunicações / Telecommunications º º Aviação / Aviation Elétrico e eletrônico / Electrical and electronic equipment Tecnologia de Informação (TI) / Information Technology (IT) Madeira e papel / Wood and paper Instituições financeiras / Financial institutions Serviços portuários / Port services Metalurgia e siderurgia / Metallurgy and steel Supermercados / Supermarkets º Publicidade e editoras / Advertising and publishing houses Têxteis / Textiles º Petrolífero / Oil industry Construção e produtos de construção / Construction & construction products º Companhias energéticas / Energy companies Embalagens / Packaging º Transportes / Transports Hotéis / Hotels º Produtos químicos e farmacêuticos / Chemical and pharmaceutical products Mineração / Mining Seguros / Insurance Montadoras de veículos / Vehicle assembly Serviços para empresas / Company services Produtos de engenharia / Engineering products Fertilizantes / Fertilizers º º º Higiene / Hygiene º Produtos químicos e petroquímicos / Chemical and petrochemical products Hospitais / Hospitals Cimento / Cement Lojas de varejo / Retail outlets Partes e peças automotivas / Automobile parts Shopping Centers º Outros / Others Total geral / General KPMG Corporate Finance Ltda., uma sociedade simples brasileira e firma-membro da rede KPMG de firmas-membro independentes e afiliadas à KPMG International Cooperative ( KPMG International ), uma entidade suíça. Todos os direitos reservados. KPMG Corporate Finance Ltda., a Brazilian limited entity and a member firm of the KPMG network of independent member firms affiliated with KPMG International Cooperative ( KPMG International ), a Swiss entity. All rights reserved.

22 º Tecnologia da Informação (TI) / Information Technology (IT) º º Alimentos, bebidas e fumo / Food, beverages and tobacco º Telecomunicações / Telecommunications º Companhias energéticas / Energy companies º Construção e produtos de construção / Construction and construction products Indústrias extrativistas / Extractive industries Aviação / Aviation Embalagens / Packaging Instituições financeiras / Financial institutions Lojas de varejo / Retail outlets º Metalurgia e siderurgia / Metallurgy and steel Serviços portuários / Port services º Publicidade e editoras / Advertising and publishing houses Cimento / Cement º Seguros / Insurance Elétrico e eletrônico / Electrical and electronic equipment º Serviços para empresas / Company services Fertilizantes / Fertilizers º Petróleo / Oil industry Higiene / Hygiene º Têxteis / Textiles Hospitais / Hospitals º Produtos químicos e petroquímicos / Chemical and petrochemical products Hotéis / Hotels º Supermercados / Supermarkets Mineração / Mining Madeira e papel / Wood and paper Partes e peças automotivas / Automobile parts Produtos de engenharia / Engineering products Shopping Centers Produtos químicos e farmacêuticos / Chemical and pharmaceutical products Vestuário e calçados / Clothing and shoes Transportes / Transports º º º Outros / Others Total geral / General KPMG Corporate Finance Ltda., uma sociedade simples brasileira e firma-membro da rede KPMG de firmas-membro independentes e afiliadas à KPMG International Cooperative ( KPMG International ), uma entidade suíça. Todos os direitos reservados. KPMG Corporate Finance Ltda., a Brazilian limited entity and a member firm of the KPMG network of independent member firms affiliated with KPMG International Cooperative ( KPMG International ), a Swiss entity. All rights reserved.

23 º Alimentos, bebidas e fumo / Food, beverages and tobacco º Petróleo / Oil industry º Telecomunicações / Telecommunications º Instituições financeiras / Financial institutions º º Cimento / Cement Higiene / Hygiene Construção e produtos de construção / Construction and construction products Hospitais / Hospitals Companhias energéticas / Energy companies Lojas de varejo / Retail outlets Metalurgia e siderurgia / Metallurgy and steel Aviação / Aviation Tecnologia da Informação (TI) / Information Technology (IT) Design e projetos gráficos / Design and graphic projects º Publicidade e editoras / Advertising and publishing houses Embalagens / Packaging º Produtos de engenharia / Engineering products Ferrovias / Railtways Serviços para empresas / Company services Madeira e papel / Wood and paper Mineração / Mining Serviços portuários / Port services Seguros / Insurance Outros / Others Elétrico e eletrônico / Electrical and electronic equipment Partes e peças automotivas / Automobile parts Produtos químicos e farmacêuticos / Chemical and pharmaceutical products Produtos químicos e petroquímicos / Chemical and petrochemical products Shopping Centers Supermercados / Supermarkets Transportes / Transports º º º º º º Total geral / General KPMG Corporate Finance Ltda., uma sociedade simples brasileira e firma-membro da rede KPMG de firmas-membro independentes e afiliadas à KPMG International Cooperative ( KPMG International ), uma entidade suíça. Todos os direitos reservados. KPMG Corporate Finance Ltda., a Brazilian limited entity and a member firm of the KPMG network of independent member firms affiliated with KPMG International Cooperative ( KPMG International ), a Swiss entity. All rights reserved.

24 º Petróleo / Oil industry º Companhias energéticas / Energy companies Mineração / Mining Produtos de engenharia / Engineering products Tecnologia da Informação (TI) / Information Technology (IT) Produtos químicos e farmacêuticos / Chemical and pharmaceutical products º Alimentos, bebidas e fumo / Food, beverages and tobacco Serviços portuários / Port services º Telecomunicações / Telecommunications º Cimento / Cement º Publicidade e editoras / Advertising and publishing houses º Aviação / Aviation º Instituições financeiras / Financial institutions Construção e produtos de construção / Construction and construction products º Metalurgia e siderurgia / Metallurgy and steel Eletroeletrônico / Electrical and electronic equipment º Madeira e papel / Wood and paper Fertilizantes / Fertilizers Serviços para empresas / Company services Montadoras de veículos / Vehicle assembly Supermercados / Supermarkets Shopping Centers Transportes / Transports Design e projetos gráficos / Design and graphic projects Higiene / Hygiene Hotéis / Hotels Partes e peças automotivas / Automobile parts Indústrias extrativistas / Extractive industries Produtos químicos e petroquímicos / Chemical and petrochemical products Vestuário e calçados / Clothing and shoes Seguros / Insurance Lojas de varejo / Retail outlets º º º º º º Outros / Others Total geral / General KPMG Corporate Finance Ltda., uma sociedade simples brasileira e firma-membro da rede KPMG de firmas-membro independentes e afiliadas à KPMG International Cooperative ( KPMG International ), uma entidade suíça. Todos os direitos reservados. KPMG Corporate Finance Ltda., a Brazilian limited entity and a member firm of the KPMG network of independent member firms affiliated with KPMG International Cooperative ( KPMG International ), a Swiss entity. All rights reserved.

25 º Tecnologia da Informação (TI) / Information Technology (IT) º Alimentos, bebidas e fumo / Food, beverages and tobacco º Lojas de varejo / Retais outlets Serviços para empresas / Company services Petróleo / Oil industry Transportes / Transports º Telecomunicações / Telecommunications Vestuário e calçados / Clothing and shoes º Publicidade e editoras / Advertising and publishing houses º Embalagens / Packaging º Companhias energéticas / Energy companies º Cimento / Cement º Instituições financeiras / Financial institutions º Ferroviário / Railways º Produtos químicos e petroquímicos / Chemical and petrochemical products Hospitais / Hospitals º Metalurgia e siderurgia / Metallurgy and steel Shopping Centers º Supermercados / Supermarkets Aviação / Aviation º Madeira e papel / Wood and paper Design e projetos gráficos / Design and graphic projects Produtos de engenharia / Engineering products Higiene / Hygiene Mineração / Mining Hotéis / Hotels Partes e peças automotivas / Automobile parts Indústrias extrativistas / Extractive industries Produtos químicos e farmacêuticos / Chemical and pharmaceutical products Revenda de veículos / Vehicle resale Seguros / Insurance Tintas / Paints Construção e produtos de construção / Construction and construction products Outros / Others Elétrico e eletrônico / Electrical and electronic equipment Total geral / General Fertilizantes / Fertilizers º º º º º KPMG Corporate Finance Ltda., uma sociedade simples brasileira e firma-membro da rede KPMG de firmas-membro independentes e afiliadas à KPMG International Cooperative ( KPMG International ), uma entidade suíça. Todos os direitos reservados. KPMG Corporate Finance Ltda., a Brazilian limited entity and a member firm of the KPMG network of independent member firms affiliated with KPMG International Cooperative ( KPMG International ), a Swiss entity. All rights reserved.