Pesquisa de Fusões e Aquisições º trimestre Mergers & Acquisitions Research st quarter

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1 CORPORATE FINANCE Pesquisa de Fusões e Aquisições 9 º trimestre Research 9 st quarter Espelho das transações realizadas no Brasil Mirror of transactions undertaken in Brazil FINANCIAL ADVISORY SERVICES

2 KPMG: pioneira e líder no mercado de Fusões e Aquisições. KPMG: a pioneer and leader in the Mergers and Acquisitions market. A KPMG CORPORATE FINANCE realiza a pesquisa de Fusões e Aquisições no Brasil desde 99. Pioneiro no gênero, o estudo tornou-se referência na economia brasileira, sendo utilizado por empresas públicas e privadas, instituições financeiras, universidades, órgãos governamentais, que se beneficiam desta publicação da KPMG para o desenvolvimento de seus estudos e negócios. A pesquisa também atravessou fronteiras, se convertendo em presença obrigatória na rede global da KPMG, presente em países. KPMG CORPORATE FINANCE has been carrying out researches of Mergers and Acquisitions in Brazil since 99. Being a pioneering initiative, the study has become a point of reference in the Brazilian economy and utilized by public and private companies, financial institutions, universities and government agencies that benefit from the study to develop their analyses and businesses. The study has also crossed frontiers, consolidating its presence in KPMG s global network, which is present in countries. Nestes anos, a KPMG CORPORATE FINANCE acompanhou de perto o crescimento e amadurecimento do mercado brasileiro de fusões e aquisições, destacando-se entre os líderes no ranking de assessores por volume de transações no País. Desde, concluiu transações de fusões e aquisições, entre elas as das empresas, Camargo Corrêa Equipamentos e Sistemas (CCES) (8), HDL Indústria Eletrônica S.A. (8), Karmann Ghia do Brasil Ltda. (8), Rebière Ingredientes Alimentícios Ltda. (8), Grupo Lund (7), ICAL Indústria de Calcinação Ltda. (7), Unilever (), HSBC Seguros de Automóveis e Bens S.A. (), Canadá Life Previdência e Seguros S.A. (), Tilibra S.A. Produtos de Papelaria (), Usina Açucareira de Jaboticabal (Usina São Carlos) () e que foram transacionadas com as empresas, Toshiba Corporation, Grupo Legrand, Grupo Brasil, Rousselot SAS, Carvajal S.A., Eimcal Empresa Industrial de Mineração Calcária Ltda., Siol Alimentos Ltda., HDI Seguros S.A., Icatu Hartford Seguradora, Rigesa Celulose, Papel e Embalagens Ltda., LD Investimentos Brasil (Grupo Louis Dreyfus), respectivamente. During this period of years, KPMG CORPORATE FINANCE has closely monitored the growth and maturation of the Brazilian mergers and acquisitions market, standing out among the leaders in the ranking of advisors per number of transactions. Since, it has concluded several M&A transactions, which included Camargo Corrêa Equipamentos e Sistemas (CCES) (8), HDL Indústria Eletrônica S.A. (8), Karmann Ghia do Brasil Ltda. (8), Rebière Ingredientes Alimentícios Ltda. (8), Grupo Lund (7), ICAL Indústria de Calcinação Ltda. (7), Unilever (), HSBC Seguros de Automóveis e Bens S.A. (), Canadá Life Previdência e Seguros S.A. (), Tilibra S.A. Produtos de Papelaria (), Usina Açucareira de Jaboticabal (Usina São Carlos) (), which concluded deals with Toshiba Corporation, Legrand Group, Grupo Brasil, Rousselot SAS, Carvajal S.A., Eimcal Empresa Industrial de Mineração Calcária Ltda., Siol Alimentos Ltda., HDI Seguros S.A., Icatu Hartford Seguradora, Rigesa Celulose, Papel e Embalagens Ltda., LD Investimentos Brasil (Louis Dreyfus Group) respectively. A liderança da KPMG neste mercado é global. Em 8, a empresa manteve o º lugar no ranking mundial da Thomson Financial Securities Data, atuando como assessor em 9 operações de fusões e aquisições realizadas no período. Premiada com o título de Corporate Finance Advisory Team of the Year, pela Insider Dealmakers, a KPMG foi laureada pelo excelente trabalho realizado no ano de 7. Em 7, recebeu o título de Corporate Finance Deal of the Year, pela Accountancy Age, pela assessoria financeira prestada à Toshiba Corporation na aquisição da Westinghouse Eletric Company LLC. KPMG has a worldwide leadership in the M&A advisory market. In 8, the firm remained number one in the worldwide ranking of Thomson Financial Securities Data, having advised 9 M&A transactions closed in the year. The firm was awarded the Corporate Finance Advisory Team of the Year by Insider Dealmakers for outstanding Corporate Finance advisory work on deals in 7. In 7, it was awarded the title of Corporate Finance Deal of The Year by Accountancy Age for its financial advisory to Toshiba Corporation on their acquisition of Westinghouse Electric Company LLC. A KPMG CORPORATE FINANCE é uma divisão autônoma da área de Financial Advisory Services da KPMG, que oferece ainda assessoria em recuperação de empresas, assuntos forenses e em serviços vinculados a transações corporativas, tais como due diligence fiscal, trabalhista, contábil, financeira, legal e ambiental, entre outros. A KPMG CORPORATE FINANCE tem cerca de. profissionais trabalhando em mais de 8 escritórios em países, incluindo os profissionais de Corporate Finance sediados nos escritórios de São Paulo e Rio de Janeiro. KPMG CORPORATE FINANCE is an autonomous division of KPMG s Financial Advisory Services, which also offers advisory services in business recovery, forensic matters and services related to corporate transactions, such as tax, labor, accounting, financial, legal and environmental due diligence assistance services, amongst others. KPMG CORPORATE FINANCE has over, professionals working from more than 8 offices in countries, including the Corporate Finance professionals based in São Paulo and Rio de Janeiro. A KPMG Internacional é uma rede global de firmas independentes que prestam serviços profissionais nas áreas de Audit, Tax e Advisory. Está presente em países, com mais de 7. profissionais, atuando em firmas-membro em todo o mundo. O faturamento do ano fiscal encerrado em setembro de 8 chegou a US$ 9,8 bilhões,,% superior ao ano anterior. No Brasil, são cerca de. funcionários distribuídos em 7 escritórios, em cidades: São Paulo, Belo Horizonte, Brasília, Campinas, Curitiba, Fortaleza, Goiânia, Joinville, Manaus, Porto Alegre, Recife, Ribeirão Preto, Rio de Janeiro, Salvador e São Carlos. KPMG International is the coordinating entity for the global network of professional services firms, providing audit, tax and advisory services. It is present in countries, having over 7, professionals working in its member firms worldwide. The revenues for the fiscal year ended September 8 totaled US$ 9,8 billion,.% over the prior year. In Brazil, there are approximately, employees in seventeen offices, distributed in fifteen cities: São Paulo, Belo Horizonte, Brasília, Campinas, Curitiba, Fortaleza, Goiânia, Joinville, Manaus, Porto Alegre, Recife, Ribeirão Preto, Rio de Janeiro, Salvador and São Carlos. Luis Augusto Motta lluz@kpmg.com.br André L. Castello Branco abranco@kpmg.com.br 9 KPMG Corporate Finance Ltda. uma sociedade brasileira e firma-membro da rede KPMG de firmas-membro independentes e afiliadas à KPMG International, uma cooperativa suíça. Todos os direitos reservados. 9 KPMG Corporate Finance Ltda. is a Brazilian limited liability company and a member firm of the KPMG network of independent member firms affiliated with KPMG International, a Swiss cooperative. All rights reserved.

3 Fusões & Aquisições Relatório de Fusões & Aquisições Espelho das transações realizadas no Brasil Report Mirror of transactions undertaken in Brazil Sumário Contents º trimestre 9 st quarter Total de transações Total of transactions Distribuição geográfica das transações Geographical transactions distribution Participação dos países no número de transações cross border Share of main country investors in cross border transactions Transações envolvendo empresas brasileiras adquirindo empresas estrangeiras domiciliadas no Brasil e/ou no exterior Transactions involving Brazilian companies acquiring foreign companies established in Brazil and/or abroad Transações envolvendo a entrada de capital estrangeiro no Brasil 7 Transactions involving inflow of foreign capital into Brazil Transações envolvendo a saída de capital estrangeiro do Brasil 7 Transactions involving outflow of foreign capital from Brazil 99 8 Evolução anual do número de transações 8 Annual evolution by number of transactions Total acumulado de transações por setor, desde o início do Plano Real 9 Accrued total of transanctions by sector, since the beginning of the Real Plan Outros rankings anuais Other annual rankings Algumas transações assessoradas pela KPMG Some transactions assisted by KPMG Levantamento de dados / Data researches: Guilherme Pimenta (gbpimenta@kpmg.com.br) / Luis Fernando Katalifos (lkatalifos@kpmg.com.br) tel ().8 fax ().89 Design & production: Índice de Comunicação (May 9) 9 KPMG Corporate Finance Ltda. uma sociedade brasileira e firma-membro da rede KPMG de firmas-membro independentes e afiliadas à KPMG International, uma cooperativa suíça. Todos os direitos reservados. 9 KPMG Corporate Finance Ltda. is a Brazilian limited liability company and a member firm of the KPMG network of independent member firms affiliated with KPMG International, a Swiss cooperative. All rights reserved.

4 9 º trimestre / st quarter Fusões & Aquisições setor / sector d cb cb cb cb cb cb total (d+cb) º Tecnologia da Informação (TI) / Information Technology (IT) 8 º Alimentos, bebidas e fumo / Food, beverages and tobacco º Companhias energéticas / Energy companies 7 º Instituições financeiras / Financial institutions # Publicidade e editoras / Advertising and publishing houses Seguros / Insurance Telecomunicações e mídia / Telecommunications and media 8º Imobiliário / Real Estate 9º Mineração / Mining Educação / Education Partes e peças automotivas / Automobile parts Produtos químicos e farmacêuticos / Chemical and pharmaceutical products Transportes / Transports º º 8º º Elétrico e eletrônico / Electrical and electronic equipments Higiene / Hygiene Produtos químicos e petroquímicos / Chemical and petrochemical products Hotéis e restaurantes / Hotels and restaurats Lojas de varejo / Retail outlets Produtos de engenharia / Engineering products Serviços para empresas / Company services Serviços portuários e aeroportuários / Port and airport services Serviços públicos / Public services Supermercados / Supermarkets Outros / Others 8 Açúcar e álcool / Sugar and ethanol Total geral / General total d = domestic cb = total cross border cb = cross border cb = cross border Empresa de capital majoritário estrangeiro Empresa de capital majoritário brasileiro adquirindo, de brasileiros, capital de adquirindo, de estrangeiros, capital de empresa estabelecida no Brasil. cb = cross border cb = cross border cb = cross border Empresa de capital majoritário brasileiro Empresa de capital majoritário estrangeiro Empresa de capital majoritário estrangeiro adquirindo, de estrangeiros, capital de adquirindo, de estrangeiros, capital de adquirindo, de brasileiros, capital de empresa estabelecida no exterior. empresa estabelecida no Brasil. empresa estabelecida no Brasil. empresa estabelecida no exterior. Foreign control company acquiring Brazilian Brazilian control company acquiring foreign Brazilian control company acquiring foreign Foreign control company acquiring foreign Foreign control company acquiring Brazilian control company based in Brazil. control company based abroad. control company based in Brazil. control company based in Brazil. control company based abroad Em 7 foi determinada uma categoria para o setor Imobiliário, anteriormente classificado em Outros. In 7 was denominated a new category for the Real Estate sector, previously classified in the Others category. Em 8 foi determinada uma categoria para o setor Educação, anteriormente classificado em Outros. In 8 was denominated a new category for the Education sector, previously classified in the Others category. Em 7 foi determinada uma categoria para o setor Açúcar e álcool, anteriormente classificado em Produtos químicos e petroquímicos. In 7 was denominated a new category for the Sugar and ethanol sector, previously classified as Chemical and petrochemical products. 9 KPMG Corporate Finance Ltda. uma sociedade brasileira e firma-membro da rede KPMG de firmas-membro independentes e afiliadas à KPMG International, uma cooperativa suíça. Todos os direitos reservados. 9 KPMG Corporate Finance Ltda. is a Brazilian limited liability company and a member firm of the KPMG network of independent member firms affiliated with KPMG International, a Swiss cooperative. All rights reserved.

5 9 º trimestre / st quarter Distribuição geográfica das transações Geographical transactions distribution Total de transações Total of transactions PR,% SC,% BA,% RS 8,% MG,7% Outros Others,7% RJ,% SP,% GO,% PE,% total domestic cross border Estado/State nº/nr. Bahia (BA)... Ceará (CE)*... Distrito Federal / Federal District (DF)*... Espírito Santo (ES)*... Goiás (GO)... Mato Grosso do Sul (MS)*... Minas Gerais (MG)... Pará (PA)*... Paraíba (PB)*... Paraná (PR)... Pernambuco (PE)... Rio de Janeiro (RJ)... Rio Grande do Norte (RN)*... Rio Grande do Sul (RS)... Santa Catarina (SC)... São Paulo (SP)... Total geral / General total... *Incluso na categoria Outros / Included in the Others category. 9 KPMG Corporate Finance Ltda. uma sociedade brasileira e firma-membro da rede KPMG de firmas-membro independentes e afiliadas à KPMG International, uma cooperativa suíça. Todos os direitos reservados. 9 KPMG Corporate Finance Ltda. is a Brazilian limited liability company and a member firm of the KPMG network of independent member firms affiliated with KPMG International, a Swiss cooperative. All rights reserved.

6 9 º trimestre / st quarter Fusões & Aquisições Participação dos países no número de transações cross border Share of main investors in cross border transactions Transações envolvendo empresas brasileiras adquirindo empresas estrangeiras domiciliadas no Brasil e/ou no exterior Transactions involving Brazilian companies acquiring foreign companies established in Brazil and/or abroad cb + cb + cb + cb + cb* cb + cb* País investidor Transações Investor country Transactions AN Antilhas Holandesas / Netherlands Antilles.... AR Argentina / Argentina... CN,9% DE,9% BO Bolívia / Bolivia... CN China / China... DE Alemanha / Germany... ES Espanha / Spain... FR França / France... GB Reino Unido / United Kingdom... IE Irlanda / Ireland... IT Itália / Italy... JP Japão / Japan.... CN 7,% BO 7,% ES 9,8% FR 9,8% Investor country ZA África do Sul / South Africa... Transações Transactions AN Antilhas Holandesas / Netherlands Antilles... US Estados Unidos / United States...8 II ZA 7,% País investidor MX México / Mexico... IE 7,% NL 7,% AN 7,% GB,7% US,% JP 7,% AR 7,% NL Holanda / Netherlands... GB,% Outros Others,% AR Argentina / Argentina... BO Bolívia / Bolivia... CN China / China... Total geral / General total... GB Reino Unido / United Kingdom... US,% IE Irlanda / Ireland... JP Japão / Japan... NL Holanda / Netherlands... US Estados Unidos / United States... ZA África do Sul / South Africa... I * Total geral / General total... Veja legendas na pag. / See legends on page. Incluso na categoria Outros / Included in the Others category. 9 KPMG Corporate Finance Ltda. uma sociedade brasileira e firma-membro da rede KPMG de firmas-membro independentes e afiliadas à KPMG International, uma cooperativa suíça. Todos os direitos reservados. 9 KPMG Corporate Finance Ltda. is a Brazilian limited liability company and a member firm of the KPMG network of independent member firms affiliated with KPMG International, a Swiss cooperative. All rights reserved.

7 9 º trimestre / st quarter Transações envolvendo a entrada de capital estrangeiro no Brasil Transactions involving inflow of foreign capital into Brazil cb + cb + cb* Transações envolvendo a saída de capital estrangeiro do Brasil Transactions involving outflow of foreign capital from Brazil cb + cb* País investidor Transações Investor country Transactions AR Argentina / Argentina... CN China / China... DE Alemanha / Germany... ES Espanha / Spain... FR França / France... GB Reino Unido / United Kingdom... IT Itália / Italy... MX México / Mexico... US Estados Unidos / United States... Total geral / General total... 7 ES,% FR,% MX,7% AR,7% IT,% CN,% GB 8,% DE 8,% US,% III FR,% IE,% JP,% MX,% País investidor CN 8,7% ES 8,7% Investor country DE % GB % US 9% Transações Transactions CN China / China... DE Alemanha / Germany... ES Espanha / Spain... FR França / France... GB Reino Unido / United Kingdom... IE Irlanda / Ireland... JP Japão / Japan... MX México / Mexico... US Estados Unidos / United States... 9 Total geral / General total... IV * Veja legendas na pag. / See legends on page. 7 9 KPMG Corporate Finance Ltda. uma sociedade brasileira e firma-membro da rede KPMG de firmas-membro independentes e afiliadas à KPMG International, uma cooperativa suíça. Todos os direitos reservados. 9 KPMG Corporate Finance Ltda. is a Brazilian limited liability company and a member firm of the KPMG network of independent member firms affiliated with KPMG International, a Swiss cooperative. All rights reserved.

8 99 8 Evolução anual do número de transações Annual evolution by number of transactions total de transações / total transactions domestic cross border 8 9 KPMG Corporate Finance Ltda. uma sociedade brasileira e firma-membro da rede KPMG de firmas-membro independentes e afiliadas à KPMG International, uma cooperativa suíça. Todos os direitos reservados. 9 KPMG Corporate Finance Ltda. is a Brazilian limited liability company and a member firm of the KPMG network of independent member firms affiliated with KPMG International, a Swiss cooperative. All rights reserved.

9 99 9 Total acumulado de transações por setor, desde o início do Plano Real Accrued total of transactions by sector, since the beginning of the Real Plan # setor / sector 9* total º Alimentos, bebidas e fumo / Food, beverages and tobacco º Tecnologia de Informação (TI) / Information Technology (IT) º Telecomunicações e mídia / Telecommunications and media º Instituições financeiras / Financial institutions º Companhias energéticas / Energy companies º Metalurgia e siderurgia / Metallurgy and steel º Publicidade e editoras / Advertising and publishing houses º Produtos químicos e petroquímicos / Chemical and petrochemical products º Petróleo e gás / Oil & gas º Seguros / Insurance º Serviços para empresas / Company services º Partes e peças automotivas / Automobile parts 9 7 º Elétrico e eletrônico / Electric & electronic equipments º Produtos químicos e farmacêuticos / Chemical and pharmaceutical products 9 9 º Transportes / Transports º Imobiliário / Real Estate Em 7 foi determinada uma categoria para o setor Imobiliário, anteriormente classificado em Outros. In 7 was denominated a new category for the Real Estate sector, previously classified in the Others category. 97 7º Supermercados / Supermarkets º Shopping Centers 7 9 9º Construção e produtos de construção / Construction & construction products Madeira e papel / Wood and paper º Produtos de engenharia / Engineering products º Lojas de varejo / Retail outlets * apenas º trimestre / st quarter only (cont.) 9 9 KPMG Corporate Finance Ltda. uma sociedade brasileira e firma-membro da rede KPMG de firmas-membro independentes e afiliadas à KPMG International, uma cooperativa suíça. Todos os direitos reservados. 9 KPMG Corporate Finance Ltda. is a Brazilian limited liability company and a member firm of the KPMG network of independent member firms affiliated with KPMG International, a Swiss cooperative. All rights reserved.

10 Fusões & Aquisições (...cont.) 99 9 Total acumulado de transações por setor, desde o início do Plano Real Accrued total of transactions by sector, since the beginning of the Real Plan # setor / sector 9* total º Mineração / Mining º Têxteis / Textiles º Educação / Education º Cimento / Cement 7 Hotéis e restaurantes / Hotels and restaurants 8º Hospitais e lab. de analises clínicas / Hospitals and clinical analysis laboratories 9º Higiene / Hygiene º Aviação / Aviation º Serviços portuários e aeroportuários / Port and airport services º Açúcar e álcool / Sugar and ethanol º Embalagens / Packaging 8 9 º Montadoras de veículos / Vehicle assembly 8 7 º Vestuário e calçados / Clothing and shoes º Indústrias extrativistas / Extractive industries 9 9 7º Serviços públicos / Public services 7 8 8º Fertilizantes / Fertilizers 9 9º Ferroviário / Railways 7 º Design e projetos gráficos / Design and graphic projects º Outros / Others Total geral / General total Em 8 foi determinada uma categoria para o setor Educação, anteriormente classificado em Outros. In 8 was denominated a new category for the Education sector, previously classified as Others. Em 7 foi determinada uma categoria para o setor Açúcar e álcool, anteriormente classificado em Produtos químicos e petroquímicos. In 7 was denominated a new category for the Sugar and ethanol sector, previously classified as Chemical and petrochemical products. * apenas º trimestre / st quarter only 9 KPMG Corporate Finance Ltda. uma sociedade brasileira e firma-membro da rede KPMG de firmas-membro independentes e afiliadas à KPMG International, uma cooperativa suíça. Todos os direitos reservados. 9 KPMG Corporate Finance Ltda. is a Brazilian limited liability company and a member firm of the KPMG network of independent member firms affiliated with KPMG International, a Swiss cooperative. All rights reserved.

11 8 º Tecnologia da Informação (TI) / Information Technology (IT) 7 º Alimentos, bebidas e fumo / Food, beverages and tobacco º Educação / Education º Imobiliário / Real Estate º Mineração / Mining 7 Seguros / Insurance 7 7º Publicidade e editoras / Advertising and publishing houses 8º Companhias energéticas / Energy companies 9º Instituições financeiras / Financial institutions º Hospitais e lab. análises clínicas / Hospitals and clinical analysis laboratories º Metalurgia e siderurgia / Metallurgy and steel º Petróleo e gás / Oil & gas 9 Telecomunicações e mídia / Telecommunications and media 9 º Serviços para empresas / Company services 8 º Produtos químicos e petroquímicos / Chemical and petrochemical products 7 Shopping centers 7 7º Hotéis e restaurantes / Hotels and restaurants 8º Açúcar e álcool / Sugar and ethanol 9º Produtos de engenharia / Engineering products Transportes / Transports º Vestuário e calçados / Clothing and shoes º Partes e peças automotivas / Automobile parts 9 Produtos químicos e farmacêuticos / Chemical anda phamaceutical products 9 º Elétrico e eletrônico / Electrical anda electronic equipments 8 º Outros / Others 9 Total geral / General total 9 KPMG Corporate Finance Ltda. uma sociedade brasileira e firma-membro da rede KPMG de firmas-membro independentes e afiliadas à KPMG International, uma cooperativa suíça. Todos os direitos reservados. 9 KPMG Corporate Finance Ltda. is a Brazilian limited liability company and a member firm of the KPMG network of independent member firms affiliated with KPMG International, a Swiss cooperative. All rights reserved.

12 7 º Alimentos, bebidas e fumo / Food, beverages and tobacco º Tecnologia de Informação (TI) / Information Technology (IT) º Imobiliário / Real Estate Shopping Centers º Produtos químicos e petroquímicos / Chemical and petrochemical products 9 º Publicidade e editoras / Advertising and publishing houses Serviços para empresas / Company services 8º Metalurgia e siderurgia / Metallurgy and steel 9º Telecomunicações e mídia / Telecommunications and media 7 º Açúcar e álcool / Sugar and ethanol Companhias energéticas / Energy companies º Instituições financeiras / Financial institutions 9 º Elétrico e eletrônico / Electrical and electronic equipment 8 º Transportes / Transports 7 º Mineração / Mining º Hospitais e lab. de análises clínicas / Hospitals and clinical analysis laboratories Hotéis e restaurantes / Hotels and restaurants Produtos de engenharia / Engineering products Produtos químicos e farmacêuticos / Chemical and pharmaceutical products Vestuário e calçados / Clothing and shoes º Partes e peças automotivas / Automobile parts º Madeira e papel / Wood and paper 7 º Petróleo e gás / Oil and gas Supermercados / Supermarkets º Cimento / Cement Embalagens / Packaging Lojas de varejo / Retail outlets Seguros / Insurance Têxteis / Textiles º Outros / Others 8 Total geral / General total 99 9 KPMG Corporate Finance Ltda. uma sociedade brasileira e firma-membro da rede KPMG de firmas-membro independentes e afiliadas à KPMG International, uma cooperativa suíça. Todos os direitos reservados. 9 KPMG Corporate Finance Ltda. is a Brazilian limited liability company and a member firm of the KPMG network of independent member firms affiliated with KPMG International, a Swiss cooperative. All rights reserved.

13 º Companhias energéticas / Energy companies º Tecnologia de Informação (TI) / Information Technology (IT) º Alimentos, bebidas e fumo / Food, beverages and tobacco º Metalurgia e siderurgia / Metallurgy and steel 8 º Telecomunicações e mídia / Telecommunications and media 8 º Instituições financeiras / Financial institutions Produtos químicos e petroquímicos / Chemical and petrochemical products 8º Publicidade e editoras / Advertising and publishing houses 9 9º Serviços para empresas / Company services 7 º Lojas de varejo / Retail outlets Produtos químicos e farmacêuticos / Chemical and pharmaceutical products º Elétrico e eletrônico / Electrical and electronic equipment º Aviação / Aviation Transportes / Transports º Partes e peças automotivas / Automobile parts º Mineração / Mining 9 7º Madeira e papel / Wood and paper 8 9º Construção e produtos de construção / Construction & construction products 7 º Hotéis e restaurantes / Hotels and restaurants Seguros / Insurance Serviços portuários e aeropotuários / Port and airport services º Hospitais e lab. de análises clínicas / Hospitals and clinical analysis laboratories Shopping Centers º Cimento / Cement Higiene / Hygiene 7º Vestuário e calçados / Clothing and shoes 8º Têxteis / Textiles 9º Design e projetos gráficos / Design and graphics projects Embalagens / Packaging Fertilizantes / Fertilizers Locação e revenda de veículos / Rent and resale of vehicles Produtos de engenharia / Engineering products º Outros / Others Total geral / General total 7 Petrolífero / Oil industry 8 9 KPMG Corporate Finance Ltda. uma sociedade brasileira e firma-membro da rede KPMG de firmas-membro independentes e afiliadas à KPMG International, uma cooperativa suíça. Todos os direitos reservados. 9 KPMG Corporate Finance Ltda. is a Brazilian limited liability company and a member firm of the KPMG network of independent member firms affiliated with KPMG International, a Swiss cooperative. All rights reserved.

14 º Tecnologia de Informação (TI) / 9 º Alimentos, bebidas e fumo / º Metalurgia e siderurgia / º Telecomunicações / º Instituições financeiras / 9 Publicidade e editoras / 9 7º Produtos químicos e petroquímicos / 8 8º Companhias energéticas / Seguros / º Petrolífero / º Produtos químicos e farmacêuticos / º Construção e produtos de construção / º Elétrico e eletrônico / 9 Lojas de varejo / 9 Transportes / 9 º Aviação / Supermercados / 8º Partes e peças automotivas / Automobile parts Serviços para empresas / Company services Serviços públicos / Public services Têxteis / Textiles º Higiene / Hygiene º Serviços portuários / Port services º Cimento / Cement Fertilizantes / Fertilizers Hotéis / Hotels Indústrias extrativistas / Extractive Industries Madeira e papel / Wood and paper Mineração / Mining Vestuário e calçados / Clothing and shoes º Embalagens / Packaging Shopping Centers º Outros / Others Total geral / General total 9 KPMG Corporate Finance Ltda. uma sociedade brasileira e firma-membro da rede KPMG de firmas-membro independentes e afiliadas à KPMG International, uma cooperativa suíça. Todos os direitos reservados. 9 KPMG Corporate Finance Ltda. is a Brazilian limited liability company and a member firm of the KPMG network of independent member firms affiliated with KPMG International, a Swiss cooperative. All rights reserved.

15 º Alimentos, bebidas e fumo / º Telecomunicações / º Tecnologia de Informação (TI) / º Instituições financeiras / 9 Metalurgia e siderurgia / 9 º Publicidade e editoras / 7 7º Petrolífero / 8º Companhias energéticas / 9º Transportes / º Produtos químicos e farmacêuticos / Seguros / Serviços para empresas / º Higiene / 7 Produtos químicos e petroquímicos / 7 º Cimento / Partes e peças automotivas / 7º Aviação / Aviation Elétrico e eletrônico / Electrical and electronic equipment Madeira e papel / Wood and paper Serviços portuários / Port services Supermercados / Supermarkets Têxteis / Textiles º Construção e produtos de construção / Construction & construction products Embalagens / Packaging Hotéis / Hotels Mineração / Mining Montadoras de veículos / Vehicle assembly Produtos de engenharia / Engineering products 9º Fertilizantes / Fertilizers Hospitais / Hospitals Lojas de varejo / Retail outlets Shopping Centers º Outros / Others 9 Total geral / General total 99 9 KPMG Corporate Finance Ltda. uma sociedade brasileira e firma-membro da rede KPMG de firmas-membro independentes e afiliadas à KPMG International, uma cooperativa suíça. Todos os direitos reservados. 9 KPMG Corporate Finance Ltda. is a Brazilian limited liability company and a member firm of the KPMG network of independent member firms affiliated with KPMG International, a Swiss cooperative. All rights reserved.

16 º Tecnologia da Informação (TI) / Information Technology (IT) 8 º Alimentos, bebidas e fumo / Food, beverages and tobacco º Telecomunicações / Telecommunications º Companhias energéticas / Energy companies 7 º Instituições financeiras / Financial institutions º Metalurgia e siderurgia / Metallurgy and steel 7º Publicidade e editoras / Advertising and publishing houses 8º Seguros / Insurance 9º Serviços para empresas / Company services 9 º Petróleo / Oil industry 7 º Têxteis / Textiles º Produtos químicos e petroquímicos / Chemical and petrochemical products º Supermercados / Supermarkets Madeira e papel / Wood and paper Produtos de engenharia / Engineering products Produtos químicos e farmacêuticos / Chemical and pharmaceutical products Transportes / Transports 8º Construção e produtos de construção / Indústrias extrativistas / º Aviação / Embalagens / Lojas de varejo / Serviços portuários / º Cimento / Elétrico e eletrônico / Fertilizantes / Higiene / Hospitais / Hotéis / Mineração / Partes e peças automotivas / Shopping Centers Vestuário e calçados / º Outros / 8 Total geral / General total 9 KPMG Corporate Finance Ltda. uma sociedade brasileira e firma-membro da rede KPMG de firmas-membro independentes e afiliadas à KPMG International, uma cooperativa suíça. Todos os direitos reservados. 9 KPMG Corporate Finance Ltda. is a Brazilian limited liability company and a member firm of the KPMG network of independent member firms affiliated with KPMG International, a Swiss cooperative. All rights reserved.

17 º Alimentos, bebidas e fumo / 9 º Petróleo / º Telecomunicações / º Instituições financeiras / º Companhias energéticas / º Metalurgia e siderurgia / Tecnologia da Informação (TI) / 8º Publicidade e editoras / 9º Produtos de engenharia / 7 Serviços para empresas / 7 º Mineração / Seguros / º Elétrico e eletrônico / º Cimento / Cement Higiene / Hygiene º Construção e produtos de construção / Construction and construction products Hospitais / Hospitals Lojas de varejo / Retail outlets º Aviação / Aviation Design e projetos gráficos / Design and graphic projects Embalagens / Packaging Ferrovias / Railtways Madeira e papel / Wood and paper Serviços portuários / Port services º Outros / Others Total geral / General total 7 Partes e peças automotivas / Produtos químicos e farmacêuticos / Produtos químicos e petroquímicos / Shopping Centers Supermercados / Transportes / 7 9 KPMG Corporate Finance Ltda. uma sociedade brasileira e firma-membro da rede KPMG de firmas-membro independentes e afiliadas à KPMG International, uma cooperativa suíça. Todos os direitos reservados. 9 KPMG Corporate Finance Ltda. is a Brazilian limited liability company and a member firm of the KPMG network of independent member firms affiliated with KPMG International, a Swiss cooperative. All rights reserved.

18 º Petróleo / Oil industry º Companhias energéticas / Energy companies Tecnologia da Informação (TI) / Information Technology (IT) º Alimentos, bebidas e fumo / Food, beverages and tobacco º Telecomunicações / Telecommunications 7 º Publicidade e editoras / Advertising and publishing houses 9 7º Instituições financeiras / Financial institutions 7 8º Metalurgia e siderurgia / Metallurgy and steel 9º Madeira e papel / Wood and paper 9 Serviços para empresas / Company services 9 º Supermercados / Supermarkets 8 Transportes / Transports 8 º Higiene / Hygiene 7 Partes e peças automotivas / Automobile parts 7 Produtos químicos e petroquímicos / Chemical and petrochemical products 7 Seguros / Insurance 7 7º Lojas de varejo / Retail outlets 8º Mineração / Mining Produtos de engenharia / Engineering products Produtos químicos e farmacêuticos / Chemical and pharmaceutical products Serviços portuários / Port services º Cimento / Cement º Aviação / Aviation Construção e produtos de construção / Construction and construction products Elétrico e eletrônico / Electrical and electronic equipment Fertilizantes / Fertilizers Montadoras de veículos / Vehicle assembly Shopping Centers 9º Design e projetos gráficos / Design and graphic projects Hotéis / Hotels Indústrias extrativistas / Extractive industries Vestuário e calçados / Clothing and shoes º Outros / Others Total geral / General total 8 9 KPMG Corporate Finance Ltda. uma sociedade brasileira e firma-membro da rede KPMG de firmas-membro independentes e afiliadas à KPMG International, uma cooperativa suíça. Todos os direitos reservados. 9 KPMG Corporate Finance Ltda. is a Brazilian limited liability company and a member firm of the KPMG network of independent member firms affiliated with KPMG International, a Swiss cooperative. All rights reserved.

19 º Tecnologia da Informação (TI) / Information Technology (IT) 7 º Alimentos, bebidas e fumo / º Petróleo / 8 º Telecomunicações / º Publicidade e editoras / º Companhias energéticas / 7º Instituições financeiras / 8 8º Produtos químicos e petroquímicos / 9º Metalurgia e siderurgia / º Supermercados / º Madeira e papel / 7 Produtos de engenharia / 7 º Mineração / Partes e peças automotivas / Produtos químicos e farmacêuticos / Seguros / 7º Construção e produtos de construção / Elétrico e eletrônico / 7º Lojas de varejo / Retais outlets Serviços para empresas / Company services Transportes / Transports Vestuário e calçados / Clothing and shoes º Embalagens / Packaging º Cimento / Cement º Ferroviário / Railways Hospitais / Hospitals Shopping Centers 9º Aviação / Aviation Design e projetos gráficos / Design and graphic projects Higiene / Hygiene Hotéis / Hotels Indústrias extrativistas / Extractive industries Revenda de veículos / Vehicle resale Tintas / Paints º Outros / Others 9 Total geral / General total Fertilizantes / 9 9 KPMG Corporate Finance Ltda. uma sociedade brasileira e firma-membro da rede KPMG de firmas-membro independentes e afiliadas à KPMG International, uma cooperativa suíça. Todos os direitos reservados. 9 KPMG Corporate Finance Ltda. is a Brazilian limited liability company and a member firm of the KPMG network of independent member firms affiliated with KPMG International, a Swiss cooperative. All rights reserved.

20 999 º Telecomunicações / Telecommunications 7 º Tecnologia da Informação (TI) / Information Technology (IT) 8 º Alimentos, bebidas e fumo / Food, beverages and tobacco º Supermercados / Supermarkets º Publicidade e editoras / Advertising and publishing houses 7 º Instituições financeiras / Financial institutions 7º Construção e produtos de construção / Construction and construction products Partes e peças automotivas / Automobile parts 9º Companhias energéticas / Energy companies º Metalurgia e siderurgia / Metallurgy and steel 9 Seguros / Insurance 9 º Serviços para empresas / Company services 8 º Lojas de varejo / Retail outlets 7 º Cimento / Cement Petrolífero / Oil industry Produtos de engenharia / Engineering products Produtos químicos e farmacêuticos / Chemical and pharmaceutical products Produtos químicos e petroquímicos / Chemical and petrochemical products º Elétricos e eletrônicos / Electrical and electronic equipment Madeira e papel / Wood and paper Serviços públicos / Public services º Embalagens / Packaging º Ferroviário / Railways Montadoras de veículos / Vehicle assembly Serviços portuários / Port services 7º Aviação / Aviation Brinquedos e jogos / Toys and games Fertilizantes / Fertilizers Higiene / Hygiene Hospitais / Hospitals Hotéis / Hotels Revenda de veículos / Vehicle resale Tintas / Paints Transportes / Transports º Outros / Others Total geral / General total 9 Têxteis / Textiles 9 KPMG Corporate Finance Ltda. uma sociedade brasileira e firma-membro da rede KPMG de firmas-membro independentes e afiliadas à KPMG International, uma cooperativa suíça. Todos os direitos reservados. 9 KPMG Corporate Finance Ltda. is a Brazilian limited liability company and a member firm of the KPMG network of independent member firms affiliated with KPMG International, a Swiss cooperative. All rights reserved.

21 998 º Alimentos, bebidas e fumo / º Telecomunicações / º Instituições financeiras / 8 º Produtos químicos e petroquímicos / º Metalurgia e siderurgia / º Partes e peças automotivas / 7º Publicidade e editoras / 9 8º Seguros / 9º Serviços para empresas / Supermercados / º Companhias energéticas / Transportes / º Construção e produtos de construção / º Elétricos e eletrônicos / 9 Madeira e papel / 9 º Tecnologia da Informação (TI) / 8 Têxteis / 8 8º Produtos de engenharia / 7 9º Lojas de varejo / Retail outlets º Fertilizantes / Fertilizers Produtos químicos e farmacêuticos / Chemical and pharmaceutical products º Embalagens / Packaging º Montadoras de Veículos / Vehicle assembly º Higiene / Hygiene Hotéis / Hotels Serviços portuários / Port services Serviços públicos / Public services Shoppping Centers 9º Aviação / Aviation Cimento / Cement Hospitais / Hospitals Lojas de departamento / Department stores Petrolífero / Oil industry Revenda de veículos / Vehicle resale º Outros / Others 9 Total geral / General total 9 KPMG Corporate Finance Ltda. uma sociedade brasileira e firma-membro da rede KPMG de firmas-membro independentes e afiliadas à KPMG International, uma cooperativa suíça. Todos os direitos reservados. 9 KPMG Corporate Finance Ltda. is a Brazilian limited liability company and a member firm of the KPMG network of independent member firms affiliated with KPMG International, a Swiss cooperative. All rights reserved.

22 997 º Alimentos, bebidas e fumo / Food, beverages and tobacco 9 º Instituições financeiras / Financial institutions º Seguros / Insurance º Produtos químicos e petroquímicos / Chemical and petrochemical products º Elétricos e eletrônicos / Electrical and electronic equipment 9 º Metalurgia e siderurgia / Metallurgy and steel 8 7º Companhias energéticas / Energy companies 7 8º Partes e peças automotivas / Automobile parts 9º Madeira e papel / Wood and paper Telecomunicações / Telecommunications º Produtos de engenharia / Engineering products 9 Publicidade e editoras / Advertising and publishing houses 9 Supermercados / Supermarkets 9 º Tecnologia de Informação (TI) / Information Technology (IT) 8 Construção e produtos de construção / Construction and construction products 8 Lojas de varejo / Retail outlets 8 Têxteis / Textiles 8 8º Transportes / Transports 7 9º Cimento / Cement Serviços para empresas / Company services º Design e projetos gráficos / Design and graphic projects º Embalagens / Packaging Higiene / Hygiene Indústrias extrativistas / Extractive industries Produtos químicos e farmacêuticos / Chemical and pharmaceutical products Shopping Centers 7º Petrolífero / Oil industry Revenda de veículos / Vehicle resale 9º Aviação / Aviation Serviços portuários / Port services Tintas / Paints Vidros / Glass º Serviços públicos / Public services Vestuário e calçados / Clothing and shoes º Outros / Others Total geral / General total 7 9 KPMG Corporate Finance Ltda. uma sociedade brasileira e firma-membro da rede KPMG de firmas-membro independentes e afiliadas à KPMG International, uma cooperativa suíça. Todos os direitos reservados. 9 KPMG Corporate Finance Ltda. is a Brazilian limited liability company and a member firm of the KPMG network of independent member firms affiliated with KPMG International, a Swiss cooperative. All rights reserved.

23 99 º Alimentos, bebidas e fumo / 8 º Instituições financeiras / º Produtos químicos e petroquímicos / 8 º Metalurgia e siderurgia / 7 º Seguros / º Elétrico e eletrônico / Construção e produtos de construção / 8º Partes e peças automotivas / Tecnologia da Informação (TI) / º Produtos químicos e farmacêuticos / º Produtos de engenharia / 9 Companhias energéticas / 9 º Serviços para empresas / 8 º Lojas de varejo / 7 Ferroviário / 7 º Montadoras de veículos / Transportes / 8º Indústrias extrativistas / 8º Telecomunicações / Telecommunications Publicidade e editoras / Advertising and publishing houses º Petrolífero / Oil industry Serviços portuários / Port services Hospitais / Hospitals Brinquedos e jogos / Toys and games Embalagens / Packaging Madeira e papel / Wood and paper Hotéis / Hotels Higiene / Hygiene Têxteis / Textiles º Design e projetos gráficos / Design and graphic projects Supermercados / Supermarkets Aviação / Aviation Shopping centers Tintas / Paints º Outros / Others 8 Total geral / General total 8 Cimento / 9 KPMG Corporate Finance Ltda. uma sociedade brasileira e firma-membro da rede KPMG de firmas-membro independentes e afiliadas à KPMG International, uma cooperativa suíça. Todos os direitos reservados. 9 KPMG Corporate Finance Ltda. is a Brazilian limited liability company and a member firm of the KPMG network of independent member firms affiliated with KPMG International, a Swiss cooperative. All rights reserved.

24 99 º Alimentos, bebidas e fumo / Food, beverages and tobacco º Instituições financeiras / Financial institutions º Elétrico e eletrônico / Electrical and electronic equipment º Produtos químicos e petroquímicos / Chemical and petrochemical products º Partes e peças automotivas / Automobile parts Produtos químicos e farmacêuticos / Chemical and pharmaceutical products 7º Indústrias extrativistas / Extractive industries 9 Metalurgia e siderurgia / Metallurgy and steel 9 Seguros / Insurance 9 º Embalagens / Packaging 8 Telecomunicações / Telecommunications 8 Têxteis / Textiles 8 º Tecnologia da Informação (TI) / Information Technology (IT) 7 Madeira e papel / Wood and paper 7 º Construção e produtos de construção / Construction and construction products Hotéis / Hotels Lojas de varejo / Retail outlets Publicidade e editoras / Advertising and publishing houses Serviços portuários / Port services º Brinquedos e jogos / Toys and games Companhias energéticas / Energy companies Ferroviário / Railways Higiene / Hygiene Serviços para empresas / Company services Tintas / Paints Vidros / Glass º Outros / Others Total geral / General total º Aviação / Aviation Produtos de engenharia / Engineering products 7º Montadoras de veículos / Vehicle assembly Petrolífero / Oil industry Transportes / Transports 9 KPMG Corporate Finance Ltda. uma sociedade brasileira e firma-membro da rede KPMG de firmas-membro independentes e afiliadas à KPMG International, uma cooperativa suíça. Todos os direitos reservados. 9 KPMG Corporate Finance Ltda. is a Brazilian limited liability company and a member firm of the KPMG network of independent member firms affiliated with KPMG International, a Swiss cooperative. All rights reserved.

25 99 º Alimentos, bebidas e fumo / º Instituições financeiras / º Produtos químicos e petroquímicos / º Metalurgia e siderurgia / º Tecnologia da Informação (TI) / 8 Montadoras de veículos / 8 Seguros / 8 8º Madeira e papel / 7 Têxteis / 7 º Elétrico e eletrônico / Telecomunicações / º Hotéis / Partes e peças automotivas / Produtos químicos e farmacêuticos / º Aviação / Construção e produtos de construção / 9º Petrolífero / Oil industry Produtos de engenharia / Engineering products Serviços para empresas / Company services Serviços portuários / Port services Supermercados / Supermarkets º Brinquedos e jogos / Toys and games Embalagens / Packaging Fertilizantes / Fertilizers Higiene / Hygiene Lojas de varejo / Retail outlets Shopping Centers Tintas / Paints Transportes / Transports Vidros / Glass º Outros / Others Total geral / General total 7 Indústrias extrativistas / Publicidade e editoras / 9 KPMG Corporate Finance Ltda. uma sociedade brasileira e firma-membro da rede KPMG de firmas-membro independentes e afiliadas à KPMG International, uma cooperativa suíça. Todos os direitos reservados. 9 KPMG Corporate Finance Ltda. is a Brazilian limited liability company and a member firm of the KPMG network of independent member firms affiliated with KPMG International, a Swiss cooperative. All rights reserved.

26 Fusões & Aquisições Algumas transações assessoradas pela KPMG Some transactions assisted by KPMG 9 KPMG Corporate Finance Ltda. uma sociedade brasileira e firma-membro da rede KPMG de firmas-membro independentes e afiliadas à KPMG International, uma cooperativa suíça. Todos os direitos reservados. 9 KPMG Corporate Finance Ltda. is a Brazilian limited liability company and a member firm of the KPMG network of independent member firms affiliated with KPMG International, a Swiss cooperative. All rights reserved.

27 kpmg.com.br Todas as informações apresentadas no Relatório de Fusões & Aquisições Espelho das transações realizadas no Brasil, são de natureza genérica e não têm por finalidade abordar as circunstâncias de nenhum indivíduo específico ou entidade. Embora tenhamos nos empenhado em prestar informações precisas e atualizadas, não há nenhuma garantia de sua exatidão na data em que forem recebidas nem de que tal exatidão permanecerá no futuro. Essas informações não devem servir de base para se empreender qualquer ação sem orientação profissional qualificada, precedida de um exame minucioso da situação em pauta. A KPMG e o logotipo da KPMG são marcas registradas da KPMG International, uma cooperativa suíça. 9 KPMG Corporate Finance Ltda. uma sociedade brasileira e firma-membro da rede KPMG de firmas-membro independentes e afiliadas à KPMG International, uma cooperativa suíça. Todos os direitos reservados. The information contained herein Report Mirror of transactions undertaken in Brazil, is of a general nature and is not intended to address the circumstances of any particular individual or entity. Although we endeavor to provide accurate and timely information, there can be no guarantee that such information is accurate as of the date it is received or that it will continue to be accurate in the future. No one should act on such information without appropriate professional advice after a thorough examination of the particular situation. KPMG and the KPMG logo are registered trademarks of KPMG International, a Swiss cooperative. 9 KPMG Corporate Finance Ltda. is a Brazilian limited liability company and a member firm of the KPMG network of independente member firms affiliated with KPMG International, a Swiss cooperative. All rights reserved.