Fact Sheet 3T13 MARKET CAP (30/09/2013) COTAÇÃO FECHAMENTO EM 30/09/2013 QUANTIDADE DE AÇÕES EM SETEMBRO AÇÕES EM TESOURARIA FREE FLOAT

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1 Fact Sheet 3T13 MARKET CAP (30/09/2013) R$ 7,9 Bi COTAÇÃO FECHAMENTO EM 30/09/2013 R$ 13,19 QUANTIDADE DE AÇÕES EM SETEMBRO AÇÕES EM TESOURARIA FREE FLOAT 40,0% Contato de RI: Diretor de RI: Flavio Marassi Donatelli Gerente de RI: Alvaro Penteado de Castro Teleconferência/Webcast: 29 de outubro de 2013, terça-feira Português: Horário: 17h00 (horário de Brasília) Inglês: 30 de outubro de 2013, quarta-feira, horário: 11h00 Brasília (9h00 NY) Material de apoio: Para conectar-se: Participantes no Brasil: +55 (11) Participantes nos EUA: Toll free: Participantes em outros países: Código de acesso: Duratex Webconferência: GOVERNANÇA CORPORATIVA Endereço eletrônico para encaminhamento de assuntos referentes a governança corporativa para a alta direção: governanca.corporativa@duratex.com.br Ações listadas no Novo Mercado da BM&FBovespa Apenas ações ordinárias em circulação, ou seja, cada ação dá direito a um voto nas Assembleias Gerais de Acionistas Tag-Along de 100% às ações Três membros independentes no Conselho de Administração Comitês do Conselho de Administração: Pessoas, Nomeação e Governança; Sustentabilidade; Auditoria e Gerenciamento de Riscos; Negociação e Divulgação; e Avaliação de Transações com Partes Relacionadas Política de dividendo mínimo correspondente a 30% do lucro líquido ajustado Política de Divulgação de Atos e Fatos Relevantes e de Negociação de Valores Mobiliários vigentes Aderiu ao Manual de Autorregulação da ABRASCA Ações incluídas no Dow Jones Sustainability Emerging Market Index, versão 2013/2014 e Índice de Sustentabilidade Empresarial (ISE) da Bovespa, versão 2013 Quantidade de ações emitidas: Corretoras que cobrem a Companhia: Ativa, Banco Fator Corretora, BTG Pactual, Citibank, Coinvalores, Credit Suisse, Deutsche Bank, Goldman Sachs, HSBC, JP Morgan, Lopes Filho, Merrill Lynch, Morgan Stanley, Santander e Votorantim

2 OPERAÇÕES DESCONTINUADAS Em razão da descontinuidade das operações da controlada Deca Piazza S.A., localizada na Argentina, a Companhia se viu na obrigação de atender ao CPC 31 (IFRS ativo não circulante mantido para a venda e operações descontinuadas) segregando os valores oriundos dessa operação e consolidando-os em linhas específicas ativos não circulantes e passivos associados a ativos mantidos para venda, no balanço, e operações descontinuadas no demonstrativo de resultados. Dessa forma, foram feitos ajustes em resultados passados, a saber: segundo trimestre de 2013, terceiro trimestre de 2012 e acumulado de SUMÁRIO FINANCEIRO CONSOLIDADO 3º tri/13 2º tri/13 3º tri/12 Jan - set/13 Jan - set/12 (em IFRS e R$ 000) DESTAQUES Volume expedido Deca ( 000 peças) Volume expedido painéis (m 3 ) Receita líquida consolidada Lucro bruto Margem bruta 38,4 % 36,8 % 35,4 % 38,2 % 34,9 % Lajida CVM nº 527/12 (1) Margem Lajida CVM nº 527/12 38,8 % 34,6 % 35,5 % 37,7 % 34,3 % Lajida ajustado e recorrente (2) Margem Lajida ajustado e recorrente 30,2% 31,3% 30,4% 31,3% 29,6% Lucro líquido Lucro líquido recorrente Margem líquida recorrente 16,2 % 13,8 % 13,6 % 15,5 % 12,7 % INDICADORES Liquidez corrente (3) 2,09 1,86 1,63 2,09 1,63 Endividamento líquido (4) Endividamento líquido/ebitda UDM (5) 1,27 1,26 1,52 1,27 1,52 Patrimônio líquido médio ROE (6) 15,9 % 12,5 % 13,0 % 14,3 % 10,9 % ROE recorrente 15,5 % 12,9 % 12,7 % 14,1 % 10,9 % AÇÕES Lucro líquido por ação (R$) (7) 0,2828 0,2267 0,2292 0,4849 0,5661 Cotação de fechamento (R$) 13,19 12,82 13,29 13,19 13,29 Valor patrimonial por ação (R$) 7,25 6,96 7,17 7,25 7,17 Ações em tesouraria (ações) Valor de mercado (R$ 1.000) (8) (1) Lajida (Lucro antes dos Juros, Impostos, Depreciação e Amortização) ou Ebitda (Earnings Before Interest,Taxes, Depreciation and Amortization): medida de desempenho operacional de acordo com a Instrução CVM nº 527/12. Vide relação completa de reconciliação do indicador na página 8 deste relatório. (2) Lajida ajustado por eventos não caixa advindos da variação do valor justo dos ativos biológicos e combinação de negócios, além dos eventos extraordinários e o efeito da descontinuação da operação argentina, Deca Piazza. (3) Liquidez corrente: ativo circulante dividido pelo passivo circulante. Indica a disponibilidade em reais para fazer frente a cada real de obrigações no curto prazo. (4) Endividamento líquido: Dívida financeira total ( ) Caixa. (5) Alavancagem financeira calculada sobre o Ebitda dos últimos 12 meses ajustado pelos eventos de natureza contábil e não caixa, mas considerando eventos de natureza extraordinária. (6) ROE (Return on Equity): medida de desempenho dado pelo lucro líquido do período, anualizado nos trimestres, pelo patrimônio líquido médio. (7) Lucro líquido por ação é calculado mediante a divisão do lucro atribuível aos acionistas da Companhia pela quantidade média ponderada de ações ordinárias emitidas durante o exercício, excluindo as ações ordinárias mantidas em tesouraria. (8) O valor de mercado foi calculado a partir da cotação da ação no fim do período multiplicado pela quantidade de ações ( ações para o terceiro trimestre de 2013), líquidas das ações mantidas em tesouraria. Note que a quantidade de ações foi ajustada para períodos anteriores a abril de 2013 em razão de uma bonificação em ações ocorrida naquele mês. 2

3 CENÁRIO E MERCADO A Duratex vem apresentando bom desempenho frente a um ambiente de negócios altamente desafiador, resultado de um ambiente de juros desfavorável e do elevado grau de volatilidade cambial e de endividamento dos consumidores domésticos, além de pressões inflacionárias na sua estrutura de custos. No segmento de painéis, são destaques a base reduzida de incidência de Impostos sobre Produtos Industrializados (IPI) de 3,5 % (originalmente 5 %), do lançamento do programa governamental Minha Casa Melhor, de efeito limitado até o momento, mas que já chega a representar aproximadamente 5 % da receita dos grandes varejistas, de acordo com informações obtidas junto a este canal, e dos prazos generosos de financiamento à aquisição de móveis que chega a 24 parcelas fixas mensais. Como resultado, e segundo dados da Associação Brasileira da Indústria de Painéis (ABIPA), a venda de painéis no mercado doméstico apresentou um avanço nos volumes expedidos de 4,4 % (volume combinado de MDF, MDP e chapa de fibra) no período de janeiro a setembro de No trimestre, identificamos uma desaceleração pontual na reposição de estoques no mês de julho, como provável resultado da onda de protestos ocorrida na segunda metade do mês de junho, o que prejudicou as vendas no varejo de uma maneira geral. Nesse ambiente, o desempenho das expedições da Divisão Madeira foi de crescimento aproximado de 1,0 %, abaixo, portanto, do ritmo do mercado em razão de uma antecipação de reposição de preços, ocorrida em janeiro de 2013, e consequente perda de participação de mercado no período, mas com ganho de margem. A Divisão Deca, por outro lado, apresentou desempenho bem acima da média setorial. O Índice ABRAMAT, que mede as vendas do setor da construção, no mercado interno, apresentou evolução anual de 4,3 %. No mesmo período, a receita líquida da Deca, também no mercado doméstico, apresentou expansão de 22,1 %. Um melhor mix de produtos expedidos e maiores vendas das operações adquiridas recentemente (Mipel e Thermosystem) contribuíram para tal desempenho. Excluídas as vendas de tais operações, ainda assim, a evolução das vendas orgânicas situou-se acima da média setorial, em 12,5 %. No ambiente econômico externo, o embate sobre a elevação do teto da dívida e a retirada dos estímulos denominados Quantified Easing 3 (QE3) podem impactar o fluxo de investimentos para o mercado norte-americano, com efeitos nos mercados de câmbio e juros. Somam-se a isso os dados de desempenho da economia chinesa, que mostram estabilidade, e o lento processo de recuperação das economias da zona do euro. GESTÃO ESTRATÉGICA Nos nove primeiros meses de 2013, foram investidos na Companhia R$ 475,0 milhões. Esse montante foi destinado aos seguintes projetos, além da concretização da aquisição da Thermosystem e da manutenção das operações existentes: ii) Conclusão das obras de desgargalamento da capacidade de produção de MDP, em Taquari (RS), que agrega 230 mil m³ anuais de capacidade adicional já a partir de agosto de Divisão Painéis: i) Conclusão da nova planta de MDF, em Itapetininga (SP), que iniciou suas operações em julho de 2013, com capacidade efetiva de 520 mil m³ anuais. Essa unidade passou praticamente o terceiro trimestre em fase de ramp-up técnico, com pequena contribuição às vendas do período. Divisão Deca: i) Conclusão do aumento de capacidade, na unidade de Jundiaí (SP), de 17,0 milhões para 18,2 milhões peças/ano de metais sanitários. 3

4 ii) Conclusão do investimento, na unidade de Queimados (RJ), para adição de 2,4 milhões de peças anuais de cerâmica sanitária, o que corresponde a um aumento de 25 % da capacidade atual instalada. A entrada dessa capacidade no mercado deverá se dar ao longo dos anos de 2014 e Cabe lembrar que essas expansões, por se encontrarem em estágio de ramp-up, deverão contribuir, na medida em que as taxas de ocupação forem crescendo, para elevar o indicador de Retorno sobre o Patrimônio Líquido (ROE). Expectativas internas demonstram que a plena ocupação dessas capacidades deve ocorrer a partir da segunda metade de DESTAQUES FINANCEIROS CONSOLIDADOS (IFRS) Quanto a sua estratégia de expansão, a Duratex se mantém atenta às eventuais oportunidades que venham a se apresentar por meio de aquisições. Uma estrutura de capital equilibrada e o desejo de complementaridade de linhas de produtos e diversificação geográfica de operações existentes poderão ser fatos geradores de um movimento nessa direção. Cabe ressaltar que se encontra em andamento uma Oferta para a Aquisição de Ações (OPA) da Tablemac, na Colômbia, para um mínimo de 15 % de participação adicional naquela empresa, conforme já divulgado anteriormente. A Companhia estima que esse processo deva ser concluído em novembro. RECEITA LÍQUIDA A receita líquida totalizou R$ 2.864,6 milhões no acumulado do ano, o que equivale a uma expansão em relação a 2012 de 17,3 %, 14,0 % sem considerar aquisições. Na Divisão Madeira, a evolução foi de 14,8 %, e na Divisão Deca, de 22,1 % (12,5 % desconsideradas as aquisições) no comparativo anual. Este desempenho se explica pelo aumento dos volumes expedidos, principalmente na divisão Deca, além da melhora no mix de produtos expedidos e reposição de preços. No terceiro trimestre de 2013 a receita totalizou R$ 1.027,7 milhões, com expansão de 5,7 % em relação ao período imediatamente anterior e de 13,6 % em relação a igual período de As vendas para o mercado doméstico representaram aproximadamente 96 % do total das vendas no trimestre. R$ 000 3º tri/13 2º tri/13 % 3º tri/12 % set/13 set/12 % Receita líquida* ,7% ,6% ,3% Mercado interno ,4 % ,1 % ,1 % Mercado externo (10,6 %) ,8 % ,3 % * A receita líquida reportada não inclui dados da operação descontinuada (Deca Piazza, Argentina) conforme CPC31 (IFRS). RECEITA LÍQUIDA POR ÁREA DE ATUAÇÃO (EM % 3T13) RECEITA LÍQUIDA MERCADO INTERNO/ MERCADO EXTERNO (EM % 3T13) Deca 36,1 Mercado externo 3,6 Madeira 63,9 Mercado interno 96,4 4

5 CUSTO DOS PRODUTOS VENDIDOS O custo dos produtos vendidos, líquido de depreciação, amortização e exaustão e da variação líquida do valor justo do ativo biológico, ou seja, o custo de caixa somou R$ 1.533,2 milhões no período, o que representa uma expansão anual de 12,9 %. Esse crescimento é explicado em parte pela entrada em operação das unidades de MDF de Itapetininga e de louças em Queimados, além da evolução normal dos custos diretos, entre os quais se destaca mão de obra, com dissídios girando em torno de 7 %, no ano. No terceiro trimestre, de 2013, o custo de caixa somou R$ 568,1 milhões, com crescimento de 10,7 % em relação ao trimestre imediatamente anterior, e 14,4 % em relação a igual período de Esse crescimento se deu em função dos mesmos eventos destacados anteriormente. Na rubrica Depreciação, Amortização e Exaustão, item (1) da tabela abaixo, encontram-se eventos decorrentes da amortização da carteira de clientes, CPC 15 do IFRS, decorrente da fusão com Satipel e aquisição da Elizabeth. O lucro bruto totalizou R$ 1.094,8 milhões no ano, com evolução de 28,6 % sobre o mesmo período do ano anterior, contribuindo para uma relevante evolução da margem bruta para 38,2 % no período. No trimestre, o lucro bruto totalizou R$ 395,1 milhões, resultado 10,3 % superior àquele do trimestre imediatamente anterior e 23,5 % superior ao terceiro trimestre de 2012, com expressiva evolução de margem para 38,4 %. Contribui para esse resultado o efeito da marcação a mercado dos ativos biológicos, cuja evolução se explica pelo aumento do preço da madeira no mercado, em aproximadamente 5 %. R$ 000 3º tri/13 2º tri/13 % 3º tri/12 % set/13 set/12 % CPV caixa ( ) ( ) 10,7% ( ) 14,4% ( ) ( ) 12,9% Variação do valor justo do ativo biológico ,1 % ,9 % ,0 % Parcela da exaustão do ativo biológico (57.039) (58.572) (2,6 %) (39.976) 42,7 % ( ) ( ) 39,2 % Depreciação, amortização e exaustão (1) (81.263) (75.775) 7,2 % (83.348) (2,5 %) ( ) ( ) 1,9 % Lucro bruto (2) ,3% ,5% ,6% Margem bruta 38,4% 36,8% - 35,4% - 38,2% 34,9% - (2) O lucro bruto, e dados acima relatados, não incluem resultados da operação descontinuada (Deca Piazza, Argentina) conforme CPC31 (IFRS). 5

6 RECEITA LÍQUIDA (EM R$ MILHÕES) E MARGEM BRUTA (%) LÍQUIDOS DA OPERAÇÃO DESCONTINUADA (Deca Piazza, Argentina) Margem bruta Receita líquida 39,5 38,4 35,4 36,8 35,8 904,4 930,7 864,9 972, ,7 3T12 4T12 1T13 2T13 3T13 CUSTO DOS PRODUTOS VENDIDOS (EM % 3T13) DIVISÃO MADEIRA Depreciação, amortização e exaustão 9 Energia elétrica 8 Mão de obra 12 Madeira* 18 DIVISÃO DECA Energia elétrica 3 Combustíveis 3 Outros materiais 34 * Inclui exaustão do valor investido incidente no custo da madeira. Resina 16 Depreciação, amortização e exaustão 7 Combustíveis 5 Outros materiais 32 Mão de obra 39 Metais 14 DESPESAS COM VENDAS As despesas com vendas somaram R$ 331,0 milhões no acumulado de 2013, com expansão anual nominal de 19,1 %. O crescimento se deu em razão do maior nível das expedições e consolidação das operações da Mipel e da Thermosystem. No terceiro trimestre, as despesas totalizaram R$ 116,9 milhões, valor 1,3 % superior ao apurado no trimestre imediatamente anterior. Em relação à receita líquida, houve diluição desse tipo de despesa no trimestre. R$ 000 3º tri/13 2º tri/13 % 3º tri/12 % set/13 set/12 % Despesas com vendas* ( ) ( ) 1,3 % ( ) 16,8 % ( ) ( ) 19,1 % Porcentagem da receita líquida 11,4% 11,9% - 11,1% - 11,6% 11,4% - * As despesas com vendas acima relatadas não incluem dados da operação descontinuada (Deca Piazza, Argentina) conforme CPC31 (IFRS). 6

7 DESPESAS COM VENDAS (EM R$ MILHÕES) E PORCENTAGEM EM RELAÇÃO À RECEITA LÍQUIDA Porcentagem em relação à receita líquida Despesas com vendas 11,1 11,9 10,5 11,4 100,1 97,6 98,6 115,4 3T12 4T12 1T13 2T13 11,4 116,9 3T13 DESPESAS GERAIS E ADMINISTRATIVAS As despesas gerais e administrativas totalizaram R$ 95,6 milhões no período de nove meses de No comparativo anual houve aumento de 19,1 % nesse tipo de despesa, principalmente em decorrência das aquisições já mencionadas no âmbito da Divisão Deca. No trimestre, as despesas apresentaram redução de 6,4 %, em comparação com trimestre imediatamente anterior, atingindo R$ 31,4 milhões, com diluição marginal em relação à receita líquida, basicamente em razão da extinção de duas diretorias. R$ 000 3º tri/13 2º tri/13 % 3º tri/12 % set/13 set/12 % Despesas gerais e administrativas* (31.387) (33.538) (6,4 %) (27.544) 14,0 % (95.604) (80.292) 19,1 % Porcentagem da receita líquida 3,1% 3,5% - 3,0% - 3,3% 3,3% - * A DGA acima relatada não inclui dados da operação descontinuada (Deca Piazza, Argentina) conforme CPC31 (IFRS). 7

8 LAJIDA OU EBITDA A tabela a seguir traz a reconciliação do Lajida (Ebitda), de acordo com a sistemática da Instrução CVM nº 527/12. A partir desse resultado, e de forma que transmita melhor a geração operacional de caixa da Companhia, dois ajustes são realizados: (1) expurgo de eventos de caráter contábil e não caixa do Lajida (Ebitda) e (2) desconsideração de eventos de natureza extraordinária. Dessa forma, e alinhada às melhores práticas, segue o cálculo do indicador que melhor reflete a geração de caixa da Companhia. RECONCILIAÇÃO LAJIDA (EBITDA) (R$ 000) 3º tri/13 2º tri/13 % 3º tri/12 % set/13 set/12 % Lucro líquido do período ,2% ,4% ,0% Imposto de renda e contribuição social ,5 % ,1 % ,8 % Resultado financeiro líquido ,8% (4,1) (11,6 %) Lajir (Ebit) ,0% ,4% ,8% Depreciação, amortização e exaustão ,4 % (0,5 %) ,0 % Parcela da exaustão do ativo biológico (2,6 %) ,7 % ,2 % Lajida (Ebitda) de acordo com CVM nº 527/ ,5 % ,4 % ,2 % Margem Lajida (Ebitda) CVM nº 527/12 38,8% 34,6% - 35,5% - 37,7% 34,3% - Variação do valor justo do ativo biológico (73.753) (33.663) 119,1 % (35.305) 108,9 % ( ) ( ) 44,0 % Benefício a empregados (10.379) (1.445) 618,3 % (5.639) 84,1 % (14.473) (6.618) 118,7 % Outros (192) (931) (79,4 %) (192) 0,0 % (165) (192) (14,1 %) Operações descontinuadas (4.059) Evento extraordinário* - - (6.367) - (40.061) (6.367) - Lajida (Ebitda) ajustado e recorrente ,0 % ,0 % ,9% Margem Lajida (Ebitda) ajustado e recorrente 30,2% 31,3% - 30,4% - 31,3% 29,6% - * Eventos de natureza extraordinária, a saber: 1T13 (+) R$ mil referentes a reversão de superávit oriundo do plano de benefício definido, fechado, da Fundação Itaúsa e (-) R$ mil referentes a outros ajustes. 3T12: (+) R$ mil referente a recuperação PIS semestralidade. O Ebitda no ano, de acordo com metodologia definida pela Instrução CVM nº 527/12, totalizou R$ 1.080,8 milhões, com margem de 37,7 %. Desconsiderados os eventos de caráter contábil e não caixa, além daqueles não recorrentes, o resultado ajustado totalizou R$ 895,6 milhões, equivalente a uma expansão anual de 23,9 %, e a uma margem de 31,3 % ante 29,6 % em unidades de MDF e louças e evoluções normais de custos e despesas diretas de produção, houve retração de 1,1 pontos de margem em comparação ao período imediatamente anterior. ORIGEM DO EBITDA AJUSTADO RECORRENTE (EM % 3T13) No trimestre, houve ligeira expansão do Ebitda ajustado e recorrente, de 2,0 %, elevando esse indicador a R$ 310,4 milhões e margem de 30,2 %. Conforme antecipado anteriormente, em razão das despesas associadas ao período de ramp-up das novas Divisão Deca 26 Divisão Madeira 74 8

9 LUCRO LÍQUIDO O lucro líquido recorrente somou R$ 443,5 milhões acumulado no ano de 2013, resultado 42,9 % superior àquele referente ao mesmo período do ano anterior. O resultado recorrente no terceiro trimestre foi de R$ 166,1 milhões, com evolução de 35,2 % sobre o mesmo período de É destaque o ROE recorrente no acumulado anual de 14,1 %, com importante evolução de 3,2 pontos percentuais em relação ao ano anterior. No trimestre, este indicador atingiu 15,5 % com expansão trimestral de 2,6 pontos percentuais. APÓS AJUSTES IFRS (R$ 000) 3º tri/13 2º tri/13 % 3º tri/12 % set/13 set/12 % Lucro líquido ,2 % ,4 % ,0 % Operações descontinuadas* (4.059) Evento extraordinário - - (4.202) (26.440) (4.202) 529,2 % Lucro líquido recorrente ,5 % ,2 % ,9 % ROE 15,9 % 12,5 % - 13,0 % - 14,3 % 10,9 % - ROE recorrente 15,5 % 12,9 % - 12,7 % - 14,1 % 10,9 % - * Destaque das operações descontinuadas (Deca Piazza, Argentina). VALOR ADICIONADO O valor adicionado do período totalizou R$ 1.734,5 milhões, valor 29,1 % superior àquele apresentado no ano anterior. Desse montante, R$ 647,7 milhões, equivalentes a 17,5 % das receitas obtidas e a 37,3 % do valor adicionado total, foram destinados aos governos federal, estadual e municipal na forma de impostos e contribuições. DISTRIBUIÇÃO DO VALOR ADICIONADO (EM % 3T13) Remuneração de financiamentos 8,7 Remuneração do governo 37,3 Remuneração dos acionistas 26,0 Remuneração do trabalho 28,0 9

10 ENDIVIDAMENTO O endividamento bruto consolidado, no fim de setembro de 2013, era de R$ 2.393,3 milhões, equivalentes a uma dívida líquida de R$ 1.561,4 milhões, o que representa um aumento nominal de 12,1 %, em relação ao endividamento relativo ao mesmo período de 2012, e decorre dos investimentos em expansão e aquisições realizados no período. Esse nível de endividamento líquido equivale a 1,27x o Ebitda dos últimos 12 meses e a 36,0 % do patrimônio líquido no fim de setembro. No ano, foram contratados R$ 489,8 milhões em novos empréstimos e amortizados R$ 509,4 milhões. O resultado financeiro líquido desse período foi de (-) R$ 79,4 milhões e representa uma melhora de 11,6 % em relação ao resultado financeiro do ano anterior. Essa retração se deve a um juro médio incidente sobre a dívida menor do que no passado. R$ /09/ /06/2013 Var. R$ 30/09/2012 Var. R$ Endividamento curto prazo (25.915) ( ) Endividamento longo prazo Endividamento total Disponibilidades (3.557) (25.862) Endividamento líquido Endividamento líquido/pl (em %) 35,7 % 35,2 % - 35,3 % - CRONOGRAMA DE AMORTIZAÇÃO (EM R$ MILHÕES) Amortização ENDIVIDAMENTO BRUTO NO FIM DE SETEMBRO DE 2013 (EM R$ MILHÕES) Longo prazo 1.778,0 64,0 677,3 837,2 300,7 514,1 ORIGEM DA DÍVIDA (EM %) Curto prazo 615, e após Moeda estrangeira* 20,1 RECEITAS E DESPESAS FINANCEIRAS (R$ 000) * 100% swapada para reais. Moeda nacional 79,9 3º tri/13 2º tri/13 % 3º tri/12 % set/13 set/12 % Receitas financeiras (24,4 %) ,6 % ,7 % Despesas financeiras (53.821) (55.341) (2,7 %) (51.953) 3,6 % ( ) ( ) (3,7 %) Resultado financeiro líquido (30.412) (24.363) 24,8 % (31.707) (4,1 %) (79.413) (89.822) (11,6 %) 10

11 OPERAÇÕES DIVISÃO MADEIRA 3º tri/13 2º tri/13 % 3º tri/12 % Jan - set/13 Jan - set/12 EXPEDIÇÃO (EM M 3 ) Standard ,7 % (7,6 %) (2,2 %) Revestidos ,5 % ,1 % ,0 % Total ,5% (2,2%) ,8% DESTAQUES FINANCEIROS (R$ 1.000) Receita líquida ,7% ,0% ,8% Mercado interno ,9 % ,4 % ,4 % Mercado externo (14,8 %) ,4 % ,5 % Receita líquida unitária (em R$ por m 3 expedido) Custo caixa unitário* (em R$ por m 3 expedido) 951,70 958,83 (0,7 %) 853,80 11,5 % 938,89 824,21 13,9% (518,72) (482,82) 7,4 % (460,73) 12,6 % (486,56) (455,20) 6,9% Despesa com vendas (63.166) (63.134) 0,1 % (57.201) 10,4 % ( ) ( ) 15,7 % Despesa geral e administrativa (14.959) (17.173) (12,9 %) (15.976) (6,4 %) (47.871) (46.540) 2,9 % Lucro operacional antes do financeiro ,2% ,9% ,6% Depreciação, amortização e exaustão ,4 % (2,5 %) ,6 % Parcela da exaustão do ativo biológico (2,6 %) ,7 % ,2 % Lajida CVM nº 527/12* ,7 % ,5% ,3% Margem Lajida CVM nº 527/12 45,6% 41,6% 40,5% 44,8% 39,2% Variação valor justo ativo biológico (73.753) (33.663) 119,1 % (35.305) 108,9 % ( ) ( ) 44,0 % Benefícios a empregados (5.483) (280) 1858,2 % (4.098) 33,8 % (6.789) (4.796) 41,6 % Outros (192) (931) (79,4 %) (192) 0,0 % (165) (192) (14,1 %) Evento extraordinário* - - (4.092) - (15.803) (4.092) - Lajida (Ebitda) ajustado e recorrente (1,8 %) ,6 % ,6 % Margem Lajida (Ebitda) ajustado e recorrente 33,4% 36,0% - 33,3% - 35,4% 32,1% - * 1T13 (+) R$ mil referentes à reversão de superávit oriundos do plano de benefício definido, fechado, da Fundação Itaúsa e (-) R$ mil referentes a outros ajustes. % A Divisão Madeira continua a apresentar desempenho acima das expectativas de mercado. As expedições de painéis do período de nove meses de 2013 cresceram 0,8 % em relação a igual período de No trimestre, os volumes representaram retração de 2,2 %, em comparação com o mesmo período do ano anterior, basicamente em razão da forte base de comparação e de um mês de julho, em 2013, abaixo das expectativas iniciais, como resultado dos protestos de junho que provocaram retração nas vendas de varejo, de maneira geral, e consequente reflexo na velocidade de reposição de estoques. O ajuste na base de preços, efetuado em janeiro, período sazonalmente desfavorável, ocasionou uma perda de participação de mercado, mas com efeito positivo nas margens operacionais. O aumento da receita líquida unitária, no comparativo anual, foi de 13,9 %, principalmente em razão das maiores vendas de produtos revestidos, de maior valor agregado e melhor base de preços. O maior avanço na expedição de produtos standard no terceiro trimestre, no entanto, provocou pequena retração desse indicador, no comparativo trimestral. O custo caixa unitário au- 11

12 mentou 6,9 % no acumulado do ano e 12,6 % no trimestre, em relação ao mesmo período de Esse aumento foi devido o start up da nova planta de Itapetininga em julho desse ano. Finalmente, o resultado operacional ajustado recorrente, medido pelo Ebitda, de R$ 647,1 milhões, durante o ano, apresentou expansão em relação a 2012 de 26,6 % com margem de 35,4 %, 3,3 pontos percentuais acima da margem de No trimestre, o Ebitda totalizou R$ 219,4 milhões com margem de 33,4 % e expansão nominal de 9,6 % em relação a igual período de No início de setembro de 2013, foi expedida a primeira chapa comercial de MDF fabricada na nova planta de Itapetininga (SP), que tem capacidade anual de 520 mil m³. Adicionalmente, foi concluído um investimento na unidade de Taquari (RS), para desgargalamento da capacidade de produção de MDP, que agrega 230 mil m 3 de capacidade. Finalmente, no fim do trimestre, foi produzida a primeira chapa com acabamento high gloss (alto brilho), que incrementa o portfólio de vendas da Divisão, além de contribuir para o enriquecimento do mix de venda. Com a consolidação desses investimentos, será possível melhorar o posicionamento competitivo da Divisão, capturar participação de mercado e melhorar as taxas de retorno desta área de negócios. de participação no capital da empresa colombiana e, caso venha a ter sucesso nessa operação, ficará sujeita à aplicação do CPC 15 Combinação de Negócios (Aquisição de Controle por Estágios), o qual define que a empresa deverá mensurar novamente a sua participação anterior na empresa adquirida pelo valor justo, reconhecendo no resultado do período o ganho ou a perda resultante, se houver. Nesse caso, a Duratex poderá incorrer na baixa contábil do ágio, estimada hoje em torno de R$ 55 milhões, sem efeito caixa, cujo montante exato será mensurado e divulgado ao mercado após a concretização da operação. O resultado da Tablemac, até este momento, tem sido reconhecido pela metodologia da equivalência patrimonial, nos números da Duratex. Como forma de estreitar o relacionamento com os clientes e o mercado, além de promover a divulgação dos lançamentos de novos produtos, a Divisão Madeira participou de importantes eventos, a saber: Mostra Black (um evento anual que traz conteúdo conceitual e criativo dos melhores profissionais de arquitetura, decoração e paisagismo de diversos estados do Brasil) e Casa Cor (o maior evento de arquitetura e decoração das Américas e o segundo maior do mundo) nas praças de Goiás, Santa Catarina, Rio Grande do Sul e São Paulo. MADEIRA SEGMENTAÇÃO DAS VENDAS (EM % 3T13) A Duratex comunicou ao mercado no dia 2 de setembro, em complemento aos Comunicados ao Mercado divulgados em 18 de maio e 8 de novembro de 2012, que solicitou autorização da Superintendência Financeira da Colômbia para a realização de uma Oferta Pública de Aquisição (OPA) de ações, visando adquirir participação adicional mínima de 15 % no capital social da TABLEMAC S.A., empresa líder no mercado colombiano na fabricação de painéis de madeira industrializada, ao preço de COP$ 8,60 por ação. Atualmente, a Duratex detém 37 % Outros 5,6 Construção civil 14,6 Indústria moveleira 51,0 Revenda 28,8 12

13 DIVISÃO DECA Em razão da descontinuação das operações na Argentina, Deca Piazza, e da aplicação do CPC 31 (IFRS), os valores abaixo se encontram líquidos dos resultados que estão consolidados na linha operações descontinuadas. 3º tri/13 2º tri/13 % 3º tri/12 % Jan - set/13 Jan - set/12 EXPEDIÇÃO (em 000 peças) Básicos ,8 % ,9 % ,9 % Acabamento (0,1 %) ,0 % ,3 % Total ,9 % ,6% ,2% DESTAQUES FINANCEIROS (R$ 1.000) Receita líquida ,8% ,9% ,1% Mercado interno ,7 % ,2 % ,0 % Mercado externo ,2 % ,4 % ,9 % Receita líquida unitária (em R$ por peça expedida) 49,06 47,72 2,8% 43,74 12,2% 48,10 44,19 8,9% Custo caixa unitário (em R$ por peça expedida) (27,78) (27,26) 1,9% (24,84) 11,9% (27,19) (24,88) 9,3% Despesa com vendas (53.767) (52.291) 2,8 % (42.947) 25,2 % ( ) ( ) 23,6 % Despesas gerais e administrativas (16.428) (16.365) 0,4 % (11.568) 42,0 % (47.733) (33.752) 41,4 % Lucro operacional antes do financeiro ,5% ,8% ,9% Depreciação e amortização (11,2 %) ,3 % ,6 % Operações descontinuadas (3.798) (1.440) (20.101) (4.321) Lajida CVM nº 527/12 (1) ,0% ,2% ,0% Margem Lajida CVM nº 527/12 26,9% 22,2% - 25,4% - 25,2% 25,0% - Benefícios a empregados (4.896) (1.165) 320,3 % (1.541) 217,7 % (7.684) (1.822) 321,7 % Operações descontinuadas (4.059) Evento extraordinário (2) (2.275) - (24.258) (2.275) - Lajida (Ebitda) ajustado e recorrente ,8% ,3% ,3% Margem Lajida (Ebitda) ajustado e recorrente 24,5% 23,0% - 24,6% - 24,0% 25,0% - (1) Inclui operações descontinuadas (Deca Piazza, Argentina). (2) 1T13: (+) R$ mil referentes à reversão do superávit do plano BD do fundo de previdência privada dos funcionários da Duratex e 3T12 (+) mil referentes a recuperação do PIS semestralidade. % A Divisão Deca vem apresentando desempenho bastante superior ao do mercado de maneira geral. A força da marca, escala de produção amparada por ampla rede de distribuição, variedade de linhas de produtos, qualidade superior e uma eficiente rede de apoio pós-venda, contribuem de forma decisiva para esse sucesso. No ano, as expedições atingiram 21,5 milhões de peças, com expansão de 12,2 %. No trimestre, em relação a igual período do ano anterior, houve expansão de 9,6 % no nível de expedição. A receita líquida da Divisão apresentou expansão anual de 22,1 % (12,5 % desconsideradas as aquisições). Esse desempenho é superior à média do setor, medido pelo indicador ABRAMAT, que apresentou evolução anual de 4,3 %. Em relação a períodos passados (2013 e 2012), o desempenho geral da Deca foi beneficiado com a descontinuação das operações da controlada argentina. Em razão da deterioração do ambiente de negócios naquele país, a Piazza vinha gerando prejuízos operacionais, que levaram ao encerramento daquela operação. Assim, o Ebitda ajustado e recorrente no ano de R$ 248,4 milhões, com margem de 24,0 %, superou em 17,3 % o resultado de mesmo período em No terceiro trimestre, esse resultado totalizou R$ 91,0 milhões, com margem 24,5 % superior ao resultado 13

14 apresentado no período imediatamente anterior, basicamente em razão do melhor mix de vendas. Esse desempenho premia o movimento de diversificação geográfica das plantas, iniciado em 2008, aproximando ainda mais a empresa dos seus consumidores, além das aquisições realizadas em 2012 (Mipel e Thermosystem), que juntas contribuem para maior diferenciação da Deca por meio da adição de novos produtos ao seu mix de venda. do Brasil. Além disso, a Deca patrocinou um evento de design de interiores, Casa Cor, onde apresentou novas tendências de louças e metais, e um evento realizado no Museu da Casa Brasileira, a primeira exposição da Bienal Ibero-Americana de Design no Brasil, com o objetivo de trazer ao público brasileiro um panorama da recente evolução do design além-fronteira. DECA SEGMENTAÇÃO DAS VENDAS (EM % 3T13) Como forma de reforçar a sua presença no mercado, a Deca participou de vários eventos durante o segundo trimestre, sendo destaques: Feira Hospitalar, que traz soluções para ambiente hospitalares, e Mostra Black, um evento anual que traz conteúdo conceitual e criativo dos melhores profissionais de arquitetura, decoração e paisagismo de diversos estados Outros 2,2 Atacadista 9,6 Construtoras 21,6 Revenda/ Home center 66,6 MERCADO DE CAPITAIS E GOVERNANÇA CORPORATIVA No fim de setembro, a Duratex apresentava um valor de mercado equivalente a R$ 7.962,1 milhões, tendo como base a cotação final da ação de R$ 13,19. É importante lembrar que, em abril de 2013, houve uma bonificação de 10 % em ações, elevando, dessa forma, a quantidade de ações emitidas de para Foram realizados, no terceiro trimestre, 307,3 mil negócios com as ações da Duratex, no mercado à vista da BM&FBovespa, movimentando 112,1 milhões de títulos, o que representou um giro financeiro equivalente a R$ 1.428,8 milhões, ou uma média diária de negociação de R$ 21,9 milhões. Esse nível de liquidez garantiu a presença da ação na carteira do Ibovespa, composta por aproximadamente 60 ações, e que tem como principal critério de inclusão aspectos atrelados à liquidez das ações. A Duratex foi escolhida pela segunda vez consecutiva para integrar a carteira de um dos mais prestigiados e seletos índices de sustentabilidade do mercado, o Dow Jones Sustainability Emerging Markets Index DJSI 2013/2014. Este ano, a Companhia foi classificada no grupo industrial de materiais, no setor Papel & Produtos Florestais. Os índices do Dow Jones (DJSI) acompanham os desempenhos econômico e socioambiental das empresas, com foco na criação de valor de longo prazo. As carteiras finais incluem aquelas que mais se destacaram nos seus respectivos setores de atuação. Mais de companhias de capital aberto foram convidadas a participar do DJSI, versão 2013/2014, incluindo 800 dos mercados emergentes. Ao todo, 81 empresas foram selecionadas para integrar essa carteira, e apenas 17 delas são brasileiras. Além disso, as ações da Duratex fazem parte da carteira do Índice de Sustentabilidade Empresarial (ISE) da BM&FBovespa. Presente na lista do índice desde a edição de 2008/2009, esse índice é composto por 51 ações de companhias que se destacam na aplicação do conceito internacional de sustentabilidade triple bottom line, que avalia, de forma integrada, aspectos sociais, ambientais e econômico-financeiros, aos quais foram incorporadas práticas relacionadas a governança corporativa, características do negócio, natureza do produto e mudanças climáticas. 14

15 Outro importante reconhecimento foi o da Fundação Dom Cabral, por meio do Anuário Época Negócios 360º, publicação especial da Editora Globo, pelo seu destaque na dimensão Governança Corporativa. Na reportagem, a transparência do processo de sucessão da presidência é destacada como exemplo do aprimoramento da governança da empresa, que também conquistou o prêmio As Melhores Companhias para os Acionistas 2013, promovido pela revista Capital Aberto. A empresa foi a primeira colocada na categoria de companhias com ativos entre R$ 5 bilhões e R$ 15 bilhões. Participaram do ranking as 150 empresas com maior volume médio diário de negociação na Bovespa, entre abril de 2012 e março de Além disso, pelo segundo ano consecutivo, a Duratex foi a vencedora do Prêmio ABRASCA na categoria Destaque Setorial 2013 Papel, Celulose e Madeira, como melhor caso de criação de valor entre 2009 e O prêmio é conferido àquelas empresas que obtiveram o maior índice de criação de valor nos últimos três anos, apresentaram sustentabilidade nos resultados e excelência em controle de riscos, transparência e atuação socioambiental. Alinhada às melhores práticas, as ações da Duratex encontram-se listadas no Novo Mercado da BM&FBovespa, segmento diferenciado de listagem que engloba aquelas companhias que, de forma espontânea, se destacam na adoção dos mais elevados padrões de governança corporativa. Nesse âmbito, a empresa está vinculada à arbitragem na Câmara de Arbitragem do Novo Mercado da BM&FBovespa para a solução de toda e qualquer disputa ou controvérsia que possa surgir entre a Companhia, os acionistas e os administradores. Além dos prerrequisitos do Novo Mercado, a Companhia tem política diferenciada de distribuição de dividendos, equivalente a 30 % do lucro líquido ajustado, mantém 1/3 de seu Conselho de Administração formado por membros independentes e aderiu ao Código ABRASCA de Autorregulação e Boas Práticas. ESTRUTURA ACIONÁRIA EM SETEMBRO DE 2013 (EM %) Outros 10,7 Investidores estrangeiros 28,8 Fundos de pensão 0,3 Tesouraria 0,2 Itaúsa e famílias 40,0 Ligna e família 20,0 RESPONSABILIDADE SOCIAL E AMBIENTAL No fim do período, a Companhia contava com colaboradores, aos quais foram destinados, a título de remuneração, R$ 96,1 milhões no trimestre. O aumento no número de colaboradores, em relação ao mesmo trimestre do ano passado, está relacionado com a incorporação do pessoal das empreses adquiridas recentemente, Mipel e Thermosystem, além de contratações seguindo a inauguração de novas unidades de produção. VALORES EM R$ 000 3º tri/13 2º tri/13 % 3º tri/12 % COLABORADORES (quantidade) ,1% ,5% Remuneração ,9 % ,2 % Encargos legais obrigatórios (0,1 %) ,0 % Benefícios diferenciados ,1 % ,5 % 15

16 Ao longo de 2013 a Companhia aplicou em ações direcionadas ao meio ambiente R$ 22,2 milhões, sendo destaque o tratamento de efluentes, a coleta de resíduos e a manutenção de áreas florestais. Esse valor corresponde a um aumento de 9,4 % em relação ao investimento dessa natureza realizado em igual período de São destaques no período uma série de ações, como o Encontro da Área de Sustentabilidade, que teve como objetivo apresentar a estrutura e as atribuições das três gerências de sustentabilidade da empresa: Corporativo e Unidades de Negócios Deca e Madeira. Também foi apresentada a Plataforma Sustentabilidade 2016, que descreve o planejamento estratégico relativo ao tema na Companhia. Os participantes assistiram a uma palestra de Aron Belinky, do Centro de Estudos de Sustentabilidade da FGV, que falou sobre o panorama atual da sustentabilidade, buscando conectar as tendências e diretrizes globais e nacionais à realidade da Duratex e as suas mais recentes propostas na área. Num processo contínuo de engajamento e aprimoramento da gestão e relato, a Duratex realizou no dia 1 de outubro o 2º Encontro de Especialistas. O evento reuniu os executivos da empresa e formadores de opinião de diversos setores, com mercados de capitais, órgãos não governamentais e organizações da sociedade civil. O objetivo deste encontro foi apresentar e discutir o planejamento estratégico de sustentabilidade da Duratex para os próximos anos através da apresentação da Plataforma 2016 de sustentabilidade. As consequências desses trabalhos serão apresentadas nos próximos relatórios anuais e de sustentabilidade da Duratex. Como resultado, a Companhia vem recebendo diversos reconhecimentos de mercado por sua atuação diferenciada. É destaque a conquista do Prêmio Época Empresa Verde, da revista Época, com apoio da e consultoria da PricewaterhouseCoopers (PWC). O destaque ocorreu na categoria Mudanças Climáticas Indústria e, pelo segundo ano consecutivo, a empresa também foi reconhecida com o Prêmio Época Empresa Verde Destaque Especial por sua atuação ambiental. A Duratex se destacou por manter um histórico do inventário de gás de efeito estufa (GEE) há 13 anos; por estabelecer metas de redução de emissões para 2014 relacionadas à mudança de sua matriz energética; e pelo fato dos inventários de emissões de carbono e de estoque de carbono fixados por suas florestas serem auditados por uma empresa independente, o que aprimora o processo de governança. Ao longo do terceiro trimestre foram concluídos os seguintes projetos que receberam recursos em 2013: (i) Projeto Cultural Teatro na Praça, que traz espetáculos com textos inspirados na tradição oral, valorizando a secular sabedoria popular, nos quais são contadas histórias recolhidas. Nas oficinas as crianças interagem com personagens reconhecidos, transformando papelão e materiais recicláveis em bonecos com suas histórias criadas no momento da oficina. (ii) Projeto Circuito Sócio Cultural Música Contra as Drogas, com temática antidrogas e anti bullying nas escolas, direcionado ao público de estudantes e professores. Contempla shows em escola, oficinas, distribuição de CDs e sorteio de três guitarras. O projeto visitou, no mês de agosto, escolas em Itapetininga e, em setembro, escolas em Lençóis Paulista. (iii) Com a mesma temática o projeto EX4 nas Escolas apresenta shows musicais em escolas com intervenções feitas pelos próprios integrantes da banda sobre temas do cotidiano, enfatizando a valorização do indivíduo, o resgate da autoestima, o conhecimento dos símbolos nacionais e o sentimento de patriotismo, além de mensagens de prevenção ao uso de drogas. Em setembro contamos com dois shows em Itatinga, Buri, São Miguel Arcanjo, Piratininga e Areiópolis. (iv) O projeto Pro Cine SP apresenta cabine adequada para montagem de espaço de produção experimental de vídeos e materiais, como filmadoras, tripés, microfones externos e internos, além de uma ilha de edição completa e 120 filmes/dvds, entre outros materiais de capacitação. Foram disponibilizados cinco dias com oficinas de capacitação na área de produção de vídeos. Em contrapartida social aos projetos do BNDES tivemos no dia 30 de agosto a implantação de academia e bicicletário em espaços públicos na cidade de Pilar do Sul. Outros projetos continuam em andamento, sendo destaques: (i) Teatro na Praça em 8 cidades do interior do estado de São Paulo, com o total de 16 dias de apresentações, mediante circulação de toda a estrutura do teatro. Já foram feitas apresentações na cidade de Duartina nos dias 7 e 8 de setembro. 16

17 (ii) Rugby Cidadão, que oferece a crianças e jovens acesso à prática do rugby nos Centros Educacionais Unificados (CEU). (iii) Atlética GV no Esporte, que visa propiciar melhores condições de treinamento aos estudantes da FGV. (iv) Plano Anual de Atividades de 2013 do Instituto Tomie Ohtake. (v) Plano Anual de Atividades de 2013 do Museu de Arte Moderna de São Paulo (MAM). (vi) Teatro Municipal de Lençóis Paulista, que objetiva concluir a obra de construção do Teatro Municipal da cidade. (vii) Restauro e Revitalização do Cine Theatro São Paulo, que objetiva realizar o restauro do teatro inaugurado na década de 20 do século passado, que está, hoje, desativado. (viii) Azes do Basquetebol em Cadeira de Rodas, que objetiva desenvolver a modalidade do basquetebol em cadeira de rodas de alto rendimento e formar equipe de ponta visando aos jogos paralímpicos de (ix) Amparo, que contempla o apoio à Unidade de Cuidados Paliativos do Hospital do Câncer de Barretos (Fundação Pio XII) com o objetivo de melhorar a qualidade de vida dos pacientes e de seus familiares por meio de acompanhamento especializado em tempo integral e atividades sociorrecreativas. AGRADECIMENTOS Agradecemos o apoio recebido de acionistas, a dedicação e o comprometimento de nossos colaboradores, a parceria com fornecedores e a confiança em nós depositada por clientes e consumidores. A Administração 17

18 DEMONSTRATIVOS FINANCEIROS (EM R$ 000) IFRS ATIVO 30/09/2013 AV % 30/06/2013 AV % 30/09/2012 AV % CONSOLIDADO Circulante ,0% ,3% ,9% Caixa e equivalentes de caixa ,3 % ,6 % ,5 % Contas a receber de clientes ,2 % ,0 % ,4 % Estoques ,9 % ,9 % ,3 % Valores a receber ,6 % ,6 % ,6 % Impostos e contribuições a recuperar ,8 % ,0 % ,0 % Demais ativos ,3 % ,2 % ,2 % Ativos mantidos para venda ,0 % - - Não circulante ,0% ,7% ,1% Depósitos vinculados ,3 % ,3 % ,3 % Valores a receber ,9 % ,0 % ,9 % Créditos com plano de previdência ,3 % ,2 % ,1 % Impostos e contribuições a recuperar ,7 % ,9 % ,6 % Imposto de renda e capital cocial diferidos ,9 % ,1 % ,0 % Investimentos em controladas e coligadas ,2 % ,2 % ,4 % Outros investimentos 772 0,0 % 772 0,0 % 772 0,0 % Imobilizado ,4 % ,6 % ,4 % Ativos biológicos ,9 % ,9 % ,7 % Intangível ,2 % ,5 % ,5 % Total do ativo ,0% ,0% ,0% 18

19 PASSIVO CONSOLIDADO (EM R$ 000) IFRS PASSIVO 30/09/2013 AV % 30/06/2013 AV % 30/09/2012 AV % CONSOLIDADO Circulante ,4% ,8% ,3% Empréstimos e financiamentos ,5 % ,1 % ,4 % Encargo de debêntures ,1 % ,0 % ,1 % Fornecedores ,1 % ,1 % ,8 % Obrigações com pessoal ,8 % ,6 % ,8 % Contas a pagar ,6 % ,4 % ,3 % Impostos e contribuições ,2 % ,4 % ,0 % Dividendos e JCP a pagar 754 0,0 % ,2 % 436 0,0 % Passivos associados a ativos mantidos para venda ,1 % - 0,0 % - 0,0 % Não circulante ,6% ,0% ,0% Empréstimos e financiamentos ,6 % ,9 % ,3 % Debêntures ,3 % ,3 % ,3 % Provisão para contingências ,6 % ,6 % ,7 % Imposto de Renda e capital social diferidos ,2 % ,2 % ,8 % Outras contas a pagar ,8 % ,9 % ,8 % Patrimônio líquido ,0% ,2% ,7% Capital social ,1 % ,6 % ,7 % Custo com emissão de ações (7.823) (0,1 %) (7.823) (0,1 %) (7.823) (0,1 %) Reservas de capital ,0 % ,0 % ,2 % Reservas de reavaliação ,0 % ,0 % ,1 % Reservas de lucros ,0 % ,4 % ,5 % Ajustes de avaliação patrimonial ,3 % ,4 % ,5 % Ações em tesouraria (18.475) (0,2 %) (15.653) (0,2 %) (21.576) (0,3 %) Participação dos não controladores ,0 % ,0 % ,1 % Total do passivo e patrimônio líquido ,0% ,0% ,0% 19

20 IFRS DEMONSTRATIVO DE RESULTADO (EM R$ 000) 3º tri/13 2º tri/13 Var. % 3º tri/12 Var. % set/13 set/12 Var. % Receita líquida de vendas ,7% ,6% ,3% Mercado interno ,4 % ,1 % ,1 % Mercado externo (10,6 %) ,8 % ,3 % Variação do valor justo dos ativos biológicos ,1 % ,9 % ,0 % Custo dos produtos vendidos ( ) ( ) 10,7 % ( ) 14,4 % ( ) ( ) 12,9 % Depreciação/amortização/exaustão (81.263) (75.775) 7,2 % (83.348) (2,5 %) ( ) ( ) 1,9 % Exaustão ativo biologico (57.039) (58.572) (2,6 %) (39.976) 42,7 % ( ) ( ) 39,2 % Lucro bruto ,3% ,5% ,6% Despesas com vendas ( ) ( ) 1,3 % ( ) 16,8 % ( ) ( ) 19,1 % Despesas gerais e administrativas (31.387) (33.538) (6,4 %) (27.544) 14,0 % (95.604) (80.292) 19,1 % Honorários da administração (3.985) (2.944) 35,4 % (3.263) 22,1 % (10.604) (9.581) 10,7 % Outros resultados operacionais, líquidos (11.770) (138,0 %) ,7 % (3.539) (835,2 %) Resultado da equivalência patrimonial 130 (75) (273,3 %) (512) (125,4 %) 724 (512) (241,4 %) Lucro operacional antes do resultado financeiro ,3% ,3% ,7% Receitas financeiras (24,4 %) ,6 % ,7 % Despesas financeiras (53.821) (55.341) (2,7 %) (51.953) 3,6 % ( ) ( ) (3,7 %) Lucro antes do imposto de renda e da contribuiçao social ,7% ,9% ,2% Imposto de renda e contribuição social correntes (27.291) (53.310) (48,8 %) (21.151) 29,0 % ( ) (85.306) 62,9 % Imposto de renda e contribuição social diferidos (23.533) (231,5 %) (11.416) 106,1 % (60,6 %) Lucro líquido de operações continuadas ,5 % ,7 % ,4 % Operações descontinuadas Lucro líquido de operações descontinuadas (3.798) - (1.440) - (20.101) (4.321) - Lucro líquido do período ,2% ,4% ,0% Acionistas da Companhia ,1 % ,3 % ,0 % De operações continuadas ,4 % ,6 % ,4 % De operações descontinuadas (3.798) (206,9 %) (1.440) (381,9 %) (20.101) (4.321) 365,2 % Participação dos não controladores De operações continuadas ,5 % ,0 % (31,5 %) 20