RELATÓRIO DA ADMINISTRAÇÃO 1T2013

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1 RELATÓRIO DA ADMINISTRAÇÃO 1T2013 CENÁRIO E MERCADO O início do primeiro trimestre de 2013 se deu em ritmo mais acelerado do que o normal verificado em anos passados. Apesar do baixo crescimento econômico verificado em 2012, o ano começa num ritmo alinhado com nossa expectativa de uma expansão de cerca de 3,0% para o PIB no ano, além da manutenção dos níveis de emprego e renda crescendo em termos reais. O segmento de painéis apresentou um crescimento de 1,5% no volume expedido em relação ao mesmo período do ano passado. Aumentos de preços realizados em abril e outubro de 2012 e janeiro de 2013 causaram discrepância na análise comparativa de vendas em relação ao período imediatamente anterior e ano anterior, em função de antecipações de vendas ocorridas em março e dezembro de O mercado doméstico de painéis, segundo dados ABIPA (Associação Brasileira da Indústria de Painéis), apresentou um crescimento de volumes expedidos da ordem de 6,3%. Neste período a alíquota de IPI para a indústria moveleira sofreu um aumento, passando de 0% em janeiro para 2,5% em fevereiro. O desempenho do segmento da construção, em que a Divisão Deca se encontra inserida, apresentou atividade positiva. O Índice ABRAMAT, que mede o desempenho das vendas do setor da construção no mercado interno, apresentou expansão anual de 1,7%, enquanto a receita líquida da Deca, no mercado interno, apresentou expansão de 15,7% (ou 7,9% se excluída a receita líquida oriunda das aquisições realizadas - Mipel e Thermosystem). Uma combinação de melhor mix de produtos e adicional de venda das operações adquiridas recentemente contribuíram para tal desempenho. No cenário doméstico, o principal debate continua a ser qual será o rumo da política monetária a ser perseguida pelo Banco Central. Medidas de estímulo do governo parecem contribuir mais para alimentar a pressão inflacionária, que já ameaça romper o limite superior do sistema de bandas, do que contribuir para a aceleração da atividade econômica. Um eventual aumento dos juros, desejável no momento, pode ir contra a expansão da atividade econômica no curto prazo, mas pode contribuir para dar credibilidade à autoridade monetária brasileira na difícil tarefa de criar condições para o desempenho econômico sustentável de longoprazo. No cenário externo, temos mais do mesmo. A Europa parece afogada nos seus próprios problemas ainda decorrentes da crise de crédito, de Aquelas economias problemáticas, como Grécia, Portugal e Espanha, continuam passando por fortes ajustes enquanto novas vítimas continuam a aparecer, agora o Chipre. A demora para a solução da condição de solvência dessas economias vai contribuindo para postergar o momento de recuperação econômica do continente europeu, enquanto adiciona grande grau de incerteza e volatilidade em mercados financeiros. GESTÃO ESTRATÉGICA No primeiro trimestre de 2013 a Duratex investiu R$ 170,9 milhões em projetos de expansão, anteriormente anunciados, além da aquisição da Thermosystem, que passou a ser consolidada nos números da Duratex neste primeiro trimestre. Essa aquisição encontra-se alinhada à estratégia de crescimento da Companhia em segmentos sinérgicos. O contrato de aquisição da totalidade das cotas sociais da empresa ocorreu em 2 de janeiro de 2013, pelo valor de R$56,4 milhões. Com esta aquisição, a Duratex passa a contar com uma capacidade de produção de 1,5 milhão de peças anuais, de chuveiros eletrônicos, que representa uma participação aproximada de mercado equivalente a 7%. A Duratex deu início, em abril de 2013, no processo de restruturação das atividades industriais de sua subsidiária argentina Deca Piazza S.A. Apesar de ter realizado esforços vigorosos para preservar sua 1

2 competitividade na região, a empresa não conseguiu reverter sucessivos prejuízos financeiros decorrentes do ambiente de negócios altamente regulado e desfavorável à iniciativa privada, decidindo, portanto, por este curso de ação. Para o ano de 2013 estão previstos investimentos de R$660 milhões para à sustentação e adequação das fabricas e base florestal, e conclusão dos investimentos em andamento, a saber: Divisão Painéis: i) Nova planta de MDF em fase de implementação na unidade Itapetininga SP, com início de operação previsto para meados do segundo semestre de 2013, com capacidade efetiva de 520 mil m³ anuais e ii) Complementação de investimento na unidade de Taquari-RS para viabilizar a plena utilização da capacidade efetiva da linha de MDP, com conclusão prevista para metade de Divisão Deca: i) Aumento de capacidade na unidade de Jundiaí/SP, de 17,0 milhões para 18,2 milhões peças/ ano de metais sanitários e Investimento na unidade de Queimados/RJ, com capacidade anual de 2,4 milhões de peças anuais, que corresponde ao aumento de 25% da capacidade instalada de louças sanitárias, com início da operação no 2T13. 2

3 SUMÁRIO FINANCEIRO CONSOLIDADO (em IFRS e R$ 000) 1º tri/13 4º tri/12 1º tri/12 DESTAQUES Volume Expedido Deca ( 000 peças) Volume Expedido Painéis (m 3 ) Receita Líquida Consolidada Lucro Bruto Margem Bruta 39,2% 35,4% 34,5% LAJIDA (¹) Margem LAJIDA 39,8% 37,8% 32,8% LAJIDA Ajustado por eventos não Caixa (2) Margem LAJIDA Ajustada 34,6% 31,6% 28,3% Evento de Natureza Extraordinária (3) LAJIDA Ajustado Recorrente Margem LAJIDA Ajustada Recorrente 32,1% 30,5% 28,3% Lucro Líquido Lucro Líquido Recorrente Margem Líquida Recorrente 16,2% 14,0% 11,7% INDICADORES Liquidez Corrente (4) 1,88 1,86 1,98 Endividamento Líquido (5) Endividamento Líquido / EBITDA UDM 1,35 1,34 1,38 Patrimônio Líquido médio ROE (6) 14,6% 15,00% 9,20% ROE Recorrente 13,7% 13,20% 9,2% AÇÕES Lucro Líquido por Ação Básico (R$) (7) 0,2712 0,2719 0,1573 Cotação de Fechamento (R$) 16,30 14,85 11,51 Valor Patrimonial por Ação (R$) 7,57 7,31 6,88 Ações em tesouraria (ações) Valor de Mercado (R$1.000) (8) (1) LAJIDA (Lucro antes dos Juros, Impostos, Depreciação e Amortização) ou EBITDA (Earnings Before Interest,Taxes, Depreciation and Amortization): medida de desempenho operacional de acordo com a Instrução CVM527/12. Vide relação completa de reconciliação do indicador na sequência. (2) LAJIDA ajustado por eventos não caixa advindos da variação do valor justo dos ativos biológicos e combinação de negócios, principalmente. (3) LAJIDA ajustado por eventos não caixa e desconsiderados eventos de natureza extraordinária, a saber: 1T13 (+) R$ mil referente a reversão de superávit oriundo do plano de benefício definido, fechado, da Fundação Itaúsa, (-) R$ mil em provisões atreladas à desativação da Deca Piazza - Argentina, (-) R$1.728 mil em variação cambial da transferência para o resultado da reestruturação da operação argentina e (-) R$2.279 mil referentes a outros ajustes. 3

4 (4) Liquidez Corrente: Ativo Circulante dividido pelo Passivo Circulante. Indica a disponibilidade em R$ para fazer frente a cada R$ de obrigações no curto prazo. (5) Endividamento Líquido: Dívida Financeira Total ( ) Caixa. (6) ROE (Return on Equity): medida de desempenho dado pelo Lucro Líquido do período, anualizado nos trimestres, pelo Patrimônio Líquido médio. (7) Lucro Líquido por Ação é calculado mediante a divisão do lucro atribuível aos acionistas da Companhia pela quantidade média ponderada de ações ordinárias emitidas durante o exercício, excluindo as ações ordinárias mantidas em tesouraria. (8) O Valor de Mercado foi calculado a partir da cotação da ação ao final do período multiplicado pela quantidade de ações ( ações para o 1º tri 2013), líquidas das ações mantidas em tesouraria. LAJIDA OU EBITDA A tabela a seguir traz reconciliação do LAJIDA (EBITDA), de acordo com a sistemática da Instrução CVM 527/12. A partir deste resultado, e de forma a melhor transmitir a geração operacional de caixa da Companhia, são feitos dois ajustes, (1) de forma a expurgar os eventos de caráter contábeis e não caixa do LAJIDA (EBITDA) e (2) desconsiderando eventos de natureza extraordinária. Desta forma, e alinhada às melhores práticas, buscamos uma melhor comunicação acerca da geração operacional de caixa da Companhia. LAJIDA (EBITDA) 1º tri/13 4º tri/12 % 1ºtri/12 % R$ 000 Lucro Líquido do Período ,3% ,7% Imposto de Renda e Contribuição Social ,3% ,0% Resultado Financeiro Líquido LAJIR (EBIT) LAJIDA (EBITDA) de acordo com CVM527/ Margem LAJIDA (EBITDA) CVM527/12 39,8% 37,8% Variação do Valor Justo do Ativo Biológico (1) (43.240) (39.933) -14,9% ,1% 2,7% ,8% -2,2% ,8% - 32,8% - 8,3% (32.923) 31,3% Combinação de Negócios / Outros Ajustes (1) (1.691) (18.282) - (451) - LAJIDA (EBITDA) Ajustado por Eventos não Caixa ,9% ,1% Eventos de Natureza Extraordinária (2) (22.005) (10.028) LAJIDA (EBITDA) Ajustado Recorrente ,3% ,6% Margem LAJIDA (EBITDA) Ajustada Recorrente 32,1% 30,5% - 28,3% - O EBITDA do trimestre de acordo com metodologia definida pela Instrução CVM527/12 totalizou R$345,8 milhões, com margem de 39,8%. Desconsiderados os eventos de caráter contábil e não caixa, o resultado ajustado fica em R$300,9 milhões, equivalente a uma margem de 34,6%, o que representa uma evolução anual de 44,1%. Contribuiu para esse resultado evento de natureza extraordinária atrelado à reversão de superávit de reservas do plano BD de aposentadoria da Fundação Itaúsa Industrial, parcialmente compensado pelas provisões associadas ao encerramento das atividades industriais na Argentina que, quando desconsiderados obtém-se um resultado recorrente no trimestre de R$278,9 milhões, com expressiva expansão anual de 33,6%, com margem de 32,1%. Este resultado espelha uma evolução anual nos volumes expedidos de 1,5% na Divisão Madeira e de 8,8% na Divisão Deca. Em paralelo, houve expansão respectiva da Receita Líquida Unitária de 16,7% e 7,3%, juntamente com menor pressão de custos na Madeira e um melhor mix de expedição na Deca. 4

5 OPERAÇÕES Divisão Madeira DESTAQUES 1ºtri/13 4ºtri/12 % 1ºtri/12 % EXPEDIÇÃO (em m 3 ) STANDARD ,3% ,3% REVESTIDOS ,0% ,5% TOTAL ,4% ,5% DESTAQUES FINANCEIROS (R$1.000) RECEITA LÍQUIDA ,8% ,5% MERCADO INTERNO ,3% ,7% MERCADO EXTERNO ,7% ,6% Receita Líquida Unitária (em R$ por m 3 903,48 887,41 1,8% 774,09 16,7% expedido) Custo Caixa Unitário (1) (em R$ por m 3 (454,37) (469,79) -3,3% (444,41) 2,2% expedido) Despesa com Vendas (53.813) (52.969) 1,6% (46.786) 15,0% Despesa Geral e Administrativa (15.739) (15.550) 1,2% (13.594) 15,8% Lucro Operacional antes do Financeiro ,5% ,7% Variação Valor Justo Ativo Biológico (43.240) (39.933) 8,3% (32.923) 31,3% Parcela da Exaustão do Ativo Biológico ,6% ,3% Depreciação,amortização e exaustão ,6% ,4% Benefícios a Empregados (1.026) (5.185) -80,2% (149) 588,6% Outros LAJIDA (EBITDA) Ajustado por Eventos não ,1% ,6% Caixa Evento Extraordinário (1) (15.803) (6.224) LAJIDA (EBITDA) Ajustado Recorrente ,6% ,1% Margem LAJIDA (EBITDA) Ajustado 36,9% 35,6% - 29,3% - Recorrente (¹) 1T13 (+)R$ mil referente a reversão de superávit oriundo do plano de benefício definido, fechado, da Fundação Itaúsa e (-) R$ mil referentes a outros ajustes; no 4T12: reversão de contingência tributária. O desempenho da Divisão Madeira continua a espelhar o bom momento experimentado pelo varejo de móveis que reflete condições favoráveis de expansão de renda e crédito. Ajustes na base de preços realizadas em abril de 2012 e janeiro de 2013 contribuíram para ampliar o nível de expedições no primeiro e quarto trimestres de Por essa razão, o nível de expedição comparativo do 1T13, em relação a esses períodos, não é inteiramente comparável. Enquanto as expedições do período cresceram 1,5% em relação ao 1T12, retraíram 12,4% em relação ao trimestre anterior, lembrando que os primeiros trimestres tendem a ser mais fracos, sazonalmente, que os demais trimestres. Mesmo com este crescimento marginal de volumes expedidos, a Receita Líquida da divisão evoluiu 18,5% comparando com mesmo período do ano passado, decorrente da melhor base de preços e melhor mix de produtos no período. O desempenho das expedições da Duratex foi inferior ao da indústria em razão dos ajustes na base de preço e das paradas de manutenção programadas para este primeiro trimestre. A evolução da Receita Líquida Unitária acima da evolução do custo caixa contribuiu para o atingimento de um resultado operacional, medido pelo EBITDA, de R$220,0 milhões no trimestre, com margem aproximada de 5

6 40%. Lembramos que este resultado foi favorecido por evento de natureza extraordinária relativa à reversão de superávit do plano de Benefício Definido do fundo de pensão dos funcionários da Duratex, este fechado desde o ano de Mesmo desconsiderado este evento, o resultado de R$204,2 milhões e margem de 36,9% é considerado inédito para o período. Ao final do primeiro semestre de 2013, dois importantes investimentos devem ser concluídos o que permitirá mais um importante salto operacional à empresa. Deverão ser concluídos investimentos na unidade de Taquari/RS com o desgargalamento da linha de MDP. Desta forma serão adicionadas aproximadamente 230 mil m 3 de capacidade adicional, elevando a capacidade efetiva naquela unidade a 670 mil m 3. O segundo investimento a ser concluído é a nova unidade de MDF sendo instalada em Itapetininga/SP, com capacidade anual de 520 mil m 3. O desempenho da Tablemac foi reconhecido pela metodologia da equivalência patrimonial nos números da Duratex. Ao final do trimestre, a participação da Companhia na empresa colombiana era de 37%. Como forma de estreitar o relacionamento com clientes e mercado e divulgar os lançamentos dos nossos produtos a Divisão Madeira participou de dois importantes eventos: FIMMA Brasil - quinta maior feira mundial para a cadeia produtiva de madeira e móveis, e Revestir - principal evento de soluções em acabamento da América Latina, onde são apresentados materiais e soluções inovadoras para projetos de engenharia, arquitetura e decoração. No primeiro trimestre a Divisão Madeira conquistou o Premio Top Marca Projeto Design Durafloor - destaque na categoria Pisos em enquete realizada entre leitores da revista Projeto Design e do portal arcoweb. Também a Divisão Madeira alcançou um prêmio de Fornecedores destaques da Hotelaria que reconhece as empresas que mais se destacaram no fornecimento de produtos e serviços para o mercado hoteleiro. Foram lançados 25 padrões de novos produtos, entre eles 5 padrões Duraplac e 14 padrões de Durafroor LVT (Luxury Vinyl Tile). Divisão Deca DESTAQUES 1º tri/13 4º tri/12 % 1ºtri/12 % EXPEDIÇÃO (em 000 peças) BÁSICOS ,2% ,4% ACABAMENTO ,1% ,6% TOTAL ,8% ,8% DESTAQUES FINANCEIROS (R$1.000) RECEITA LÍQUIDA ,1% ,8% MERCADO INTERNO ,5% ,7% MERCADO EXTERNO ,5% ,7% Receita Líquida Unitária (em R$ por peça expedida) 48,13 47,71 0,9% 44,84 7,3% Custo Caixa Unitário (em R$ por peça expedida) (27,26) (28,58) -4,6% (24,84) 9,7% Despesa com Vendas (45.490) (45.554) -0,1% (37.329) 21,9% Despesas Gerais e Administrativas (15.292) (13.544) 12,9% (10.561) 44,8% Lucro Operacional antes do Financeiro ,3% ,8% Depreciação e amortização ,5% ,9% Benefícios a Empregados (1.728) (2.321) -25,5% (108) 1500,0% 6

7 LAJIDA (EBITDA) Ajustado por Eventos não Caixa ,5% ,6% Margem LAJIDA (EBITDA) Ajustado 25,6% 21,6% - 26,6% - Evento Extraordinário (1) LAJIDA (EBITDA) Ajustado Recorrente ,9% ,9% Margem LAJIDA (EBITDA) Ajustada Recorrente 23,7% 20,4% - 26,6% - (¹) 1T 2013: efeito líquido da reversão do superávit do plano BD do fundo de previdência dos funcionários da Duratex e do reconhecimento de perdas associadas ao processo de restruturação das atividades na Argentina. 4T 2012: PIS reversão de contingência tributária. O ano se inicia para a Deca com expansão anual do volume expedido da ordem de 8,8% e retração de 0,8% em relação ao período imediatamente anterior. Este desempenho espelha a consolidação das operações da Mipel e Thermosystem na comparação anual. Em relação ao trimestre imediatamente anterior, o desempenho é explicado por efeitos sazonais. A Receita Líquida da Divisão apresentou expansão anual de 16,8% e 8,9% se excluída a receita líquida oriunda das unidades adquiridas recentemente, Mipel e Thermosystem. Embora a consolidação de produtos com a margem inferior, do que os principais produtos da Deca, uma combinação de melhor mix de produtos e melhor base de preços, contribuíram para tal desempenho. O desempenho operacional reflete a dinâmica de desempenho da receita e custos. Enquanto houve evolução anual da receita líquida unitária de 7,3%, houve uma evolução de custos unitários de 9,7% o que contribuiu para trazer a margem EBITDA dos 26,6% no ano anterior para 23,7% no trimestre. Em relação ao período imediatamente anterior, no entanto, a receita subiu 0,9%, mas os custos se retraíram em 4,6% permitindo a evolução das margens. Quando da análise desses resultados há de se levar em conta a incorporação das unidades da Mipel, consolidada a partir do 4T12 e da Thermosystem, consolidada a partir do 1T13. Portanto, a análise anual não é perfeitamente comparável, uma vez que ambas operações possuem margens inferiores à margem média da Deca. Desta forma, o EBITDA recorrente de R$74,7 milhões é o melhor desde o 3T10, em que o resultado foi recorde para a Divisão, o que reflete o bom momento desta área de negócios, apesar de um cenário de negócios menos robusto no segmento de reformas, que responde por aproximadamente 60% das vendas. Incertezas advindas de um cenário macroeconômico mais desafiador estão mantendo o cenário de reformas menos aquecido. A Deca continua a se destacar no segmento de materiais de construção. O desempenho da sua Receita Líquida em comparação com o indicador setorial, dado pelo Índice ABRAMAT, que mede o desempenho das vendas no mercado doméstico, foi melhor. Enquanto este índice apresentou evolução de 1,7% no ano, as vendas da Deca apresentaram expansão de 16,8%. Esta peformance espelha a força da marca Deca e premia o movimento de diversificação geográfica das plantas, iniciado em 2008, aproximando ainda mais a empresa dos seus consumidores, além de aquisições realizadas em 2012 e início de Estas aquisições, Mipel e Thermosystem, devem contribuir para uma maior diferenciação da Deca na medida em que a empresa implemente as medidas necessárias de ajuste dessas operações elevando-as ao padrão Deca. Como forma de reforçar a sua presença no mercado, a Deca participou da Feira Expo Revestir, realizada, no Transamérica Expo Center. O evento é voltado para o público especificador, principais clientes e construtoras, contou com presença de 48 mil visitantes. Participou também da Feira Internacional da Construção (Feicon), realizada no Pavilhão de Convenções do Anhembi, que tem como principal público o varejo pulverizado e consumidores em geral, com mais de 127 mil visitantes. 7

8 A Deca foi notificada em março de ser vencedora do prêmio gooddesign Trata-se de prêmio internacional, organizado pelo Museu de Arquitetura e Design de Chicago e o Centro Europeu de Arquitetura, Arte, Design e Estudos Urbanos, de reconhecimento à linha de metais Dot. Com o objetivo de auxiliar os profissionais da cadeia da construção civil, a Deca é a primeira empresa brasileira de louças e metais sanitários a disponibilizar uma biblioteca dos produtos modelados para BIM (Building Information Modeling). VALOR ADICIONADO O Valor Adicionado do ano totalizou R$516,6 milhões, valor 17,6% superior àquele apresentado no ano anterior. Desse montante, R$175,9 milhões, equivalentes a 15,6% das receitas obtidas e a 34,1% do Valor Adicionado total, foram destinados aos governos federal, estadual e municipal na forma de impostos e contribuições. Distribuição do Valor Adicionado no 1T2013 Remuneração do Trabalho: 28,9% Remuneração do Governo: 34,1% Remuneração de Financiamentos: 8,2% Remuneração dos Acionistas: 28,8% MERCADO DE CAPITAIS E GOVERNANÇA CORPORATIVA Ao final do 1T2013, a Duratex apresentava um Valor de Mercado equivalente à R$8.954,6 milhões, tendo como base a cotação final da ação de R$16,30. No ano, a ação apresentou valorização de 9,8%, enquanto o Ibovespa apresentou retração de 7,5%. Foram realizados, no primeiro trimestre, 331,1 mil negócios com as ações da Duratex, no mercado à vista da BM&FBovespa, que movimentaram 138,3 milhões de títulos, o que representou um giro financeiro equivalente a R$2.037,5 milhões, ou uma média diária de negociação de R$35,2 milhões. Este nível de liquidez garantiu a presença da ação na carteira do Ibovespa, composto por aproximadamente 60 ações, e que tem como principal critério de inclusão aspectos atrelados à liquidez das ações. As ações da Duratex foram escolhidas em 2012 para integrar a carteira de índices de sustentabilidade Dow Jones Sustainability World Index DJSWI, versão 2012/2013. Foram avaliados 34 critérios nas dimensões Ambiental, Econômica e Social. No processo de avaliação a Companhia obteve a nota absoluta de 79 o que a posiciona entre as 10% melhores, com aproveitamento de 93% com melhor nota do setor em 5 critérios dentre os quais destacamos Gestão de Riscos e Crises, Engajamento dos Stakeholders e Normas Internacionais de Produção. A Duratex foi a única empresa Latino Americana, do setor de Materiais de Construção, incluída no índice. Também é importante mencionar que as ações da Duratex fazem parte da carteira do Índice de Sustentabilidade Empresarial da BM&FBovespa - ISE. Presente na lista do índice desde a edição de 2008/2009. Este índice é composto por 51 ações de companhias que se destacam na aplicação do conceito internacional de sustentabilidade Triple Bottom Line, que avalia, de forma integrada, aspectos sociais, ambientais e econômico-financeiros, aos quais foram incorporadas práticas relacionadas a governança corporativa, características do negócio, natureza do produto e mudanças climáticas. As ações da Duratex encontram-se listadas no Novo Mercado da BM&FBovespa, segmento diferenciado de listagem que engloba aquelas companhias que, de forma espontânea, se destacam na adoção dos mais elevados padrões de governança corporativa. Neste âmbito, a empresa está vinculada à arbitragem na Câmara de Arbitragem do Novo Mercado da BM&FBovespa para a solução de toda e qualquer disputa ou controvérsia que possa surgir entre a Companhia, acionistas e administradores. 8

9 Além dos pré-requisitos do Novo Mercado, possui política diferenciada de distribuição de dividendos, equivalente a 30% do lucro líquido ajustado, mantém 1/3 de seu Conselho de Administração formado por membros independentes e aderiu ao Código Abrasca de Autorregulação e Boas Práticas. Estrutura Acionária em Março de 2013 Itaúsa e Famílias: 40,0% Ligna e Família: 20,0% Fundos de Pensão: 0,1% Investidores Estrangeiros: 27,6% Outros: 12,2% Tesouraria: 0,1% RESPONSABILIDADE SOCIAL E AMBIENTAL Ao final do período, a Companhia contava com colaboradores, aos quais foram destinados, a título de remuneração, R$87,7 milhões no trimestre. O aumento verificado na base de colaboradores, em aproximadamente funcionários, está relacionado com a incorporação do pessoal das empreses adquiridas recentemente, Mipel e Thermosystem. (valores em R$ 000) 1º tri/13 4º tri/12 % 1ºtri/12 % COLABORADORES (quantidade) ,7% ,5% Remuneração ,9% ,5% Encargos legais obrigatórios ,1% ,9% Benefícios diferenciados ,6% ,5% Entre janeiro e março de 2013 a Companhia aplicou em ações direcionadas ao meio ambiente R$7,2 milhões, sendo destaque o tratamento de efluentes, a coleta de resíduos, e a manutenção de áreas florestais. Este valor corresponde a um aumento de 30,9% em relação ao investimento desta natureza realizado em igual período de Para o ano 2013 está prevista a execução de uma série de projetos de incentivo à cultura e ao esporte. No primeiro trimestre de 2013 foram destinados recursos adicionais aos projetos em andamento e apoiados novos projetos culturais e esportivos, com investimentos da ordem de R$ mil, sendo destaques: (i) "Biblioteca Comunitária", que contempla a instalação de cinco bibliotecas em escolas municipais ou centros comunitários de Agudos-SP, Jundiaí-SP, Lençóis Paulista-SP, São Leopoldo-RS e Veríssimo-MG; (ii) Academias Públicas ao Ar Livre e Bicicletários em Espaços Públicos, que contemplam implantação, em 2013, de seis espaços estruturados em praças ou em outros locais públicos, destinados à prática de atividades físicas orientadas, e de cinco bicicletários, objetivando estimular a prática do ciclismo como atividade esportiva; e (iii) Biblioteca Dinâmica, que consiste na doação, a duas escolas públicas de Jacareí, de espaços culturais que terão biblioteca, estrutura para teatro de fantoches, contações de histórias e sarau literário, dentre outros projetos. AUDITORES INDEPENDENTES Em atendimento à Instrução CVM nº 381, de , e ao Ofício-Circular CVM/SNC/SEP nº 002/2006, de , a Duratex e suas controladas informam que, não contrataram outros serviços, que não sejam relacionados a auditoria, da empresa PricewaterhouseCoopers Auditores Independentes, responsáveis pela auditoria externa da Companhia, no período findo em 31 de março de A política de atuação da Companhia na contratação de serviços não relacionados à auditoria externa junto aos nossos auditores independentes se fundamenta nos princípios internacionalmente aceitos que preservam a 9

10 independência desses auditores e consistem em: (a) o auditor não deve auditar o seu próprio trabalho, (b) o auditor não deve exercer funções gerenciais no seu cliente e (c) o auditor não deve promover os interesses de seu cliente. AGRADECIMENTOS Agradecemos o apoio recebido de acionistas, a dedicação e o comprometimento de nossos colaboradores, a parceria com fornecedores e a confiança em nós depositada por clientes e consumidores. A Administração 10