O papel do BNDES no fomento dos projetos de geração de reduções de emissões

Transcrição

1 O papel do BNDES no fomento dos projetos de geração de reduções de emissões São Paulo, 30 de setembro de 2008 Departamento de Meio Ambiente /

2 Roteiro da apresentação Contextualização do problema do aquecimento global Potencial do Brasil no mercado de carbono Atuação do BNDES no financiamento de projetos M DL

3 Contextualização do problema do aquecimento global

4 Problema da externalidade Existem dois tipos de agentes na economia: Agentes emissores de GEEs (externalidade negativa): as decisões de produção ou consumo destes agentes afetam negativamente o bem estar de terceiros. Agentes que reduzem a emissão de GEEs pelo uso de tecnologias limpas (externalidade positiva): as decisões de produção ou consumo destes agentes afetam positivamente o bem estar de terceiros. Em ambos os casos, os agentes não pagam ou recebem pelas decisões tomadas, ou seja, não consideram a externalidade no momento da alocação dos seus recursos: Agente que gera externalidade negativa não paga pelo prejuízo provocado a terceiros. Agente que gera externalidade positiva não recebe pelo benefício gerado a terceiros. Como não recebem nem pagam, não consideram as externalidade no momento de decidir pelo consumo ou produção.

5 Resolvendo o problema da externalidade Desenvolver um sistema de preços (mercado) para induzir as alocações de recursos no sentido (i) de favorecer o consumo e a produção de bens e serviços por meio de tecnologias limpas ; e (ii) desincentivar o uso de tecnologias emissora de GEEs. Será dado um preço à externalidade: Agente produtor de externalidade negativa pagará pela emissão, o que desincentiva o uso de tecnologias sujas (aumento do custo). Agente gerador de externalidade positiva receberá pelo uso da tecnologia limpa, o que incentiva seu uso (aumento de receita). Para o sistema de preços funcionar eficientemente, é preciso: Desenvolver regras que permitam aos mercados de carbono funcionar com baixos custos de transação (informação, segurança contratual, previsibilidade, etc). Desenvolver um sistema de financiamento que suporte projetos que utilizam tecnologias limpas, incorporando o ganho do crédito de carbono à receita (papel dos bancos e do mercado de capitais alocar poupança para o investimento limpo ).

6 Potencial do Brasil no mercado de carbono

7 Mercado mundial de carbono tco2 US$* tco2 US$* EU ETS CDM JI Outros mercados Total % * milhões Fonte: Banco Mundial e IETA

8 Atividades de MDL no mundo País China Índia Brasil Outros Total Número de Projetos Participação 35% 28% 8% 29% 100% País China Índia Brasil Outros Total Redução da Emissão (primeiro período)* Participação 46% 24% 7% 23% 100% * milhões Fonte: United Nation Framework Convention on Climate Change e Ministério de Ciência e Tecnologia (agosto 2008)

9 Atividades de MDL no Brasil Projetos em Validação/Andamento Número de Projetos Redução de Emissão no 1 o período de obtenção do crédito Participação (emissão total) Energia renovável % Suinocultura % Aterro sanitário % Processos industriais % Eficiência energética % Manejo e tratamento de resíduos % Redução de N2O % Troca de combustível fóssil % Emissões fugitivas % Reflorestamento % Total % US$ 9.1 bilhões* * US$/ = 1,46 e 20 por tco2e Fonte: United Nation Framework Convention on Climate Change e Ministério de Ciência e Tecnologia (agosto 2008)

10 Atuação do BNDES no financiamento de projetos MDL Renda fixa: política de apoio a investimentos em meio ambiente Renda Variável: Programa BNDES Desenvolvimento Limpo

11 Apoio a investimentos em meio ambiente Objetivo Oferecer condições especiais para projetos ambientais que promovam o desenvolvimento sustentável do país. Projetos apoiáveis Saneamento básico. Eco-eficiência (racionalização do uso de recursos naturais). Recuperação e conservação de ecossistemas e biodiversidade. Recuperação de matas ciliares e controle de erosão. Planejamento e gestão. Recuperação de passivos ambientais. Mecanismo de Desenvolvimento Limpo: - Estudo de viabilidade. - Custos de elaboração do projeto. - Documento de Concepção de Projeto (PDD) e demais custos do processo de validação e registro.

12 Modalidade operacionais Apoio a investimentos em meio ambiente Operação direta: realizada diretamente com o BNDES Operação indireta: realizada através de instituição financeira credenciada Taxa de juros Operação direta: TJLP + 0,9% + taxa de risco de crédito (até 3,57% ao ano) Operação indireta: TJLP + 0,9% + taxa de intermediação financeira (0,5%) + remuneração da instituição financeira credenciada Obs.: As operações com micro, pequenas e médias empresas são isentas da taxa de intermediação financeira. Nível de participação Até 100% de participação (MDL 90%).

13 Programa BNDES Desenvolvimento Limpo Definição Programa para a seleção de gestores de fundos, com foco em projetos com potencial de gerar créditos de redução no âmbito do MDL do Protocolo de Kyoto. Objetivo Canalizar recursos para o financiamento de projetos MDL no Brasil. Chamar atenção dos investidores, empresas e gestores de recursos para o mercado de carbono. Características do Programa Dotação orçamentária de R$ 200 milhões. Participação da BNDESPAR limitada a, no máximo, 40% das cotas dos fundos selecionados. Fundos de investimento serão estruturados com base na Instrução CVM n 391. Fundos darão suporte aos projetos por meio de: (i) empréstimos e participação acionária (suporte financeiro), (ii) apoio gerencial e técnico para o desenvolvimento da atividade fim da empresa (suporte gerencial), e (iii) suporte técnico na estruturação dos projetos MDL (documentos e desenvolvimento de metodologias). Rentabilidade dos projetos será oriunda: (i) da sua atividade fim; e (ii) da negociação dos créditos de redução.

14 Programa BNDES Desenvolvimento Limpo Cronograma Lançamento do Programa Seleção pelo Comitê de Mercado de Capitais Aprovação do regulamento Latour Inicio das atividades Jun. Jul. Ago. Set. Out. Nov. Dez. Jan. Fev. Mar. Abr. Maio Jun. Jul. Ago. Set. Out. Prazo final para a entrega das propostas Enquadramento Latour Enquadramento BRZ Aprovação do regulamento da BRZ

15 Programa BNDES Desenvolvimento Limpo Critérios de seleção dos gestores de fundo

16 Programa BNDES Desenvolvimento Limpo Taxa de performance terá, além do componente financeiro, um componente associado ao desempenho na emissão de RCEs. F = f = ( 1 f ) n i= 1 f i VI n i= 1 i VI i F = Fator de ajuste da Taxa de Performance. fi = Razão entre o número de RCE s gerados e o número de RCE s previstos quando da aprovação, por parte do Comitê de Investimentos, do investimento na i-ésima companhia. VIi = Valor financeiro investido pelo Fundo na i-ésima companhia. n = Número de companhias investidas pelo Fundo.

17 Obrigado!!! Otavio Vianna