Renda Fixa e Crédito Privado

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Mikaela Camelo Schmidt
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1 Renda Fixa e Crédito Privado

Quem somos A Valora Gestão de Investimentos é uma gestora de recursos financeiros com experiência e conhecimento do ambiente de negócios do País.

Nossos produtos dão ênfase a investimentos de longo prazo, buscando retornos consistentes e a criação de valor para nossos clientes.

2 Quem somos A Valora Gestão de Investimentos é uma gestora de recursos financeiros com experiência e conhecimento do ambiente de negócios do País. A Valora preza sua independência analítica em favor de seus clientes e seu DNA que condensa experiências empresariais e financeiras. Nossos produtos dão ênfase a investimentos de longo prazo, buscando retornos consistentes e a criação de valor para nossos clientes. Participações (Private Equity) Investimento em participações em empresas do setor energético, visando fomentar seu crescimento através de extensa rede de relacionamentos empresariais da Valora, de sua experiência em governança corporativa e em gestão empresarial. Renda Fixa A área de Renda Fixa da Valora foi criada unificando a experiência empresarial dos sócios, buscando produtos com retorno consistentes e bom nível de risco x retorno, com acompanhamento e diligencia. 3,0 Bi 3,1 Bi 1,5 Bi 1,9 Bi 600MM

3 Valora Guardian Características Gerais Ativos:CotasdeFIseFIDCs Público Alvo: Investidores Qualificados Prazo de resgate: 91 dias Taxa de Administração: 0,5% TaxadePerformance:20%sobreoqueexceder100%doCDI Aplicação Inicial: R$10.000,00 Movimentação Mínima/ Saldo Mínimo: Não há Tributação: Carteira enquadrada como Longo Prazo Gestão: Valora Gestão de Investimentos Administração: BNY Mellon Custódia: Banco Bradesco Auditoria: KPMG Auditores Independentes Patrimônio Líquido: R$ 190 Milhões

4 Características Gerais do FIDCs Fundo regulado pela instrução CVM nº 356 de 17 de dezembro de Fundo capta junto aos investidores. 2. Compra do cedente direitos creditórios oriundos de operação com o sacado. 3. Sacado paga a obrigação. 4. Fundo remunera os investidores ao final do prazo da cota (fechado) ou resgate (aberto). 2 1 $ Investimento Cedente Direito Creditório FIDC Amortização 4 Investidores Sacado $ + Juros 3

5 Características Gerais do FIDCs ATIVO Os FIDCs adquirem ativos segundo os critérios de elegibilidade e condições de cessão previstas em regulamento: Instrumento de dívida Prazomínimo/máximo Taxa mínima de desconto Adimplência das partes Performados/ Não performados Situação dos Sacados e Cedentes Concentração de cedentes e sacados Duplicatas Fornecedores Clientes Cartão de crédito Crédito consignado Financiamento de veículos Crédito direto ao consumidor Precatórios PASSIVO Segmentação de passivo : As cotas possuem até 3 níveis de subordinação. Estrutura confere garantias às cotas mais seniores Fundos fechados/ abertos Triggers previstos em regulamentos 100% 80% 60% 40% 20% 0% Valo ora Guardian Sênior Mezanino Subordinada Jr. -> Cotas sênior e mezanino têm rendimentos e prazos estabelecidos na emissão. -> Cotas sênior têm prioridade sobre as cotas mezanino, e estas sobre as cotas subordinadas jr. -> As cotas subordinadas jr absorvem ganhos excedentes e eventuais perdas do fundo.

6 Fundo Valora Guardian Guardian 22 fundos FIDC A FIDC B FIDC C 39 Cotas Garantia Média: 42,0% DC DC DC Ticket Médio: R$ Devedor Média dos 10 Maiores: 14,4% Média de devedores por FIDC Cedente Média dos 10 Maiores: 20,7% Média de 207 cedentes por FIDC

7 Fundo Valora Guardian Porque investir em FIDCs? Porque Investir no Valora Guardian? RiscoxRetorno Regulamento pela CVM: regras rígidas e bem definidas Eficiência de Mercado: vantagem competitiva Alinhamento de interesses: detentor das cotas subordinadas Linha de crédito operacional: vital para continuidade do business Baixa Volatilidade: ativos marcados na curva Alta Pulverização Subordinação/ Garantias Melhor oportunidades muitas vezes são não-públicas Acompanhamento próximo Relacionamento com gestores e partes relacionadas Diversificação Controle de passivos Controle de ativos Antecipar-se aos eventos de crédito Reconhecimento Valora Guardian avaliado com cinco estrelas pela S&P(Revista Valor Invest de Junho de 2015 e Valor Econômico de 17/12/2014). Valora Guardian considerado um dos melhores fundos para investir em 2014(ISTOÉ Dinheiro, Ed. 846) Valora Guardian considerado excelente no ranking dos Melhores Fundos para Institucionais (Investidor Institucional, Ed. 253) Gestora com Ranking AM2 pela Liberum Rating.

8 Fundo Valora Guardian Resultados Jan Fev Mar Abr Mai Jun Jul Ago Set Out Nov Dez Ano Acum Fundo 0,32% 1,08% 1,09% 1,13% 1,08% 1,03% 1,01% 1,13% 8,14% 8,14% % CDI 151,9% 136,7% 126,7% 127,4% 128,0% 127,4% 125,3% 121,9% 129,3% 129,3% 2011 Fundo 1,06% 1,05% 1,17% 1,04% 1,22% 1,18% 1,19% 1,33% 1,14% 1,07% 1,04% 1,11% 14,47% 23,79% % CDI 122,9% 124,7% 127,5% 124,1% 124,2% 123,5% 123,2% 123,8% 120,9% 121,2% 121,4% 122,3% 124,8% 127,7% 2012 Fundo 1,07% 0,89% 0,99% 0,86% 0,88% 0,77% 0,81% 0,83% 0,65% 0,73% 0,66% 0,66% 10,26% 36,49% % CDI 121,3% 120,1% 123,1% 122,6% 120,5% 120,2% 120,1% 120,5% 121,4% 120,5% 121,9% 122,7% 122,2% 127,7% Fundo 0,71% 0,58% 0,66% 0,74% 0,70% 0,71% 0,85% 0,84% 0,85% 0,98% 0,87% 0,95% 9,85% 49,94% % CDI 120,8% 120,2% 122,0% 123,5% 120,3% 120,4% 120,1% 120,8% 121,8% 122,0% 122,3% 122,0% 122,4% 128,2% Fundo 1,02% 0,94% 0,92% 0,98% 1,04% 0,98% 1,11% 1,02% 1,09% 1,13% 1,00% 1,15% 13,12% 69,61% % CDI 122,2% 120,7% 121,2% 120,7% 121,1% 120,3% 118,3% 118,2% 120,7% 120,0% 119,6% 120,4% 121,42% 129,0% Fundo 1,11% 0,97% 1,23% 1,13% 1,15% 1,15% 1,28% 1,26% 1,29% 1,30% 1,38% 14,09% 93,51% % CDI 120,2% 119,0% 119,3% 119,7% 117,0% 108,3% 109,2% 113,9% 116,5% 117,3% 131,2% 118,12% 129,2% Indicadores Fundo CDI Retorno Médio (Anual) 14,28% 12,09% Volatilidade Média (Anual) 0,16% 0,06% Índice de Sharpe 13,74 Indicadores (Rentab. Mensal) % CDI Maior 151,90% Menor 108,32% Meses > CDI 67 Meses < CDI 0

9 Fundo Valora Guardian Composição Concentração por classe de rating 2% Concentração por tipo de cota 10,80% 11% 3% 7% 43% AAA AA AA- A 18,00% Fundos DI Cotas Mezanino Cotas Seniores A- 34% BBB 71,21% Composição de Liquidez 39cotas 22fundos Maisde200duediligences realizadasdesdeoiníciodofundo 49% 51% Fundos Abertos Fundos Fechados

10 Fundo Valora Guardian Comportamento do Fundo

11 Valora Absolute Características Gerais Ativos: Cotas de FIs e FIDCs, Emissões Bancárias e Debentures Público Alvo: Investidores Qualificados Prazo de resgate: 15 dias Taxa de Administração: 0,4% TaxadePerformance:20%sobreoqueexceder100%doCDI Aplicação Inicial: R$10.000,00 Movimentação Mínima/ Saldo Mínimo: Não há Tributação: Carteira enquadrada como Longo Prazo Gestão: Valora Gestão de Investimentos Administração: BNY Mellon Custódia: Banco Bradesco Auditoria: KPMG Auditores Independentes Patrimônio Líquido: R$ 11 Milhões

12 Fundo Valora Absolute Composição Limites de Concentração Classificação por emissor Limite Por instituição Financeira 20% Por instituição não Financeira 10% Por Fundo de Investimento 10% Classificação por modalidade de Ativos Limite Títulos Públicos 100% Títulos Privados de Inst. Financeiras 100% Títulos Privados de Inst. Não Financeiras 40% FIDC s 40% FI409 40% Concentração por classe de rating Concentração por tipo de ativo 6% 11% 13% 23% 71% AAA, AA+, AA e AA- A+, A e A- BBB+, BBB, BBB-e BB+ 17% 32% 5% 22% CDB LETRA DE CÂMBIO DEBÊNTURES FIDCs FUNDOS DI LFT

13 Fundo Valora Absolute Resultados Jan Fev Mar Abr Mai Jun Jul Ago Set Out Nov Dez Ano Acum Fundo 0,43% 0,83% 0,97% 0,83% 0,78% 0,78% 0,86% 0,72% 0,72% 0,72% 0,70% 0,79% 9,52% 9,52% % CDI 89,2% 97,1% 100,0% 99,6% 102,4% 103,9% 109,1% 103,5% 104,7% 104,5% 106,7% 108,7% 103,5% 103,5% Fundo 0,71% 0,63% 0,82% 0,76% 0,81% 0,84% 0,92% 0,94% 0,89% 0,85% 0,86% 1,06% 10,56% 21,08% % CDI 107,4% 106,8% 108,6% 114,3% 107,4% 106,7% 106,6% 105,7% 105,4% 105,1% 106,5% 114,4% 108,3% 105,8% Fundo 0,86% 0,90% 0,97% 0,86% 1,03% 0,99% 1,03% 1,15% 0,99% 0,94% 0,92% 0,98% 12,26% 35,92% % CDI 100,1% 106,6% 105,7% 101,9% 104,6% 104,4% 106,8% 107,2% 105,0% 106,3% 107,4% 108,2% 105,7% 106,2% Fundo 0,95% 0,80% 0,87% 0,74% 0,76% 0,68% 0,73% 0,78% 0,59% 0,67% 0,63% 0,58% 9,13% 48,33% % CDI 107,3% 108,2% 107,8% 105,8% 103,8% 105,9% 108,0% 113,0% 108,9% 110,3% 115,3% 109,4% 108,8% 107,3% Fundo 0,61% 0,50% 0,56% 0,64% 0,62% 0,62% 0,75% 0,75% 0,75% 0,88% 0,75% 0,84% 8,59% 61,08% % CDI 104,8% 104,0% 104,3% 106,2% 106,0% 105,0% 105,6% 107,4% 107,6% 109,4% 106,3% 108,1% 106,7% 107,6% Fundo 0,92% 0,82% 0,80% 0,86% 0,85% 0,87% 0,99% 0,89% 0,98% 1,03% 0,92% 1,05% 11,55% 79,68% % CDI 110,2% 105,1% 105,9% 105,7% 98,5% 106,6% 105,4% 103,7% 108,8% 109,1% 109,3% 109,6% 106,9% 108,1% Fundo 1,00% 0,88% 1,11% 1,00% 1,01% 1,12% 1,18% 1,15% 1,13% 1,18% 1,18% 12,62% 102,36% % CDI 108,0% 107,4% 107,5% 105,5% 102,9% 105,5% 100,6% 103,9% 101,8% 106,9% 111,9% 105,8% 108,4% Desde Jan/2009 Indicadores Fundo CDI Retorno Médio (Anual) 10,26% 9,70% Volatilidade Média (Anual) 0,14% 0,11% Índice de Sharpe 4,13 Desde Jan/2009 Indicadores (Rentab. Mensal) % CDI Maior 115,25% Menor 89,21% Meses > CDI 78 Meses < CDI 5

14 Fundo Valora Absolute Comportamento do Fundo

15 Contato Juliana Pedroza Relação com Investidor Tel.: (11)

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