Questões atuais relativas à implementação de projetos de redução

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1 Questões atuais relativas à implementação de projetos de redução de emissões GEE Melissa Sawaya Hirschheimer Ecoinv Global Mercados mundiais de carbono: questões estratégicas Britcham Brasil - 30 de setembro de 2008 São Paulo, SP

2 sumário 1. Ecoinv Global 2. Como se preparar para o mercado de carbono 3. Inventário de emissões GEE 4. Governança climática 5. CDP Carbon Disclosure Project 6. Estudo de caso: resultado dos leilões de energia nova 7. O MDL faz diferença? 8. Trâmite de projetos MDL / mercado voluntário 9. Custos de projetos MDL / mercado voluntário 10. Duração de projetos MDL / mercado voluntário 11. Formas de comercialização 12. Conclusões 2/18

3 ecoinv global Empresa brasileira Atua no mercado desde 2000 Envolvimento no desenvolvimento de projetos América do Norte, Latina, África e Ásia Atuação mundial rede de clientes e contatos Independente e alinhada com donos de projetos 3/18

4 ecoinv global +30 registros de projetos apenas no Brasil (+20% mercado brasileiro) Projetos rejeitados Metodologias de redução de emissão aprovadas +30 emissões de créditos de carbono (cerca de CER) +30 comercializações com diversos compradores totalizando cerca de CER Investimentos em projetos de carbono: suinocultura e parques eólicos 4/18

5 ecoinv global Assessoria técnica MDL e mercado voluntário Identificação de projetos que reduzem emissão de GEE Quantificação de emissão de GEEs Assessoria no trâmite (validação, aprovação junto à AND, registro junto à UNFCCC, verificações periódicas, emissão CER) Desenvolvimento de metodologias de quantificação de GEE Desenvolvimento de inventários de GEE 5/18

6 ecoinv global Assessoria financeira Comercialização dos créditos de carbono (mercado spot e futuro) Antecipação recursos dos créditos de carbono Investimento direto nos projetos 6/18

7 como se preparar para o mercado de carbono O que significaria para a sua empresa aceitar uma estabilização de emissões de GEE por um período de 5 a 10 anos? E se fosse necessária uma redução de emissões? Quais ações são fisicamente viáveis? Tecnicamente viáveis? Economicamente viáveis? Inventário corporativo de emissões pode ser um primeiro passo de custo relativamente baixo. Participar politicamente da discussão pode ser interessante. Essenciais: entendimento do tema, transparência e participação da sociedade, simplicidade 7/18

8 inventário de emissões gee GHG Protocol WRI / WBCSD (World Resources Institute / World Business Council for Sustainable Development). Inventários corporativos. Escopos: 1. Emissões diretas de GEE; 2. Emissões indiretas (consumo eletricidade); 3. Outras emissões indiretas (fontes de emissões não pertencem ou não são controladas pela empresa). IPCC (Intergovernmental Panel on Climate Change, Painel Intergovernamental sobre Mudança Climática) Inventários nacionais. Na ausência de ferramentas corporativas específicas, serve de referência 8/18

9 governança climática Mensurar para: Avaliar riscos e preparar-se para futuras políticas relativas a GEE Fornecer informações para acionistas e outros stakeholders Benchmarking e identificação de oportunidades para melhoria de desempenho Monitoramento, verificação e implementação de objetivos de responsabilidade social corporativa Participação em mercados de carbono Participação em programas de relatório de GEE Identificação de oportunidades para redução de custos e aumento da eficiência Neutralizar as emissões? Auditar ou não auditar o inventário? 9/18

10 cdp - carbon disclosure project Supply Chain Leadership Collaboration: gestão da cadeia de fornecedores Emergente necessidade de monitorar e relatar publicamente o risco climático Quais são os riscos e oportunidades associados à crise climática, para a minha empresa e seu negócio? Tendência: monitoramento e redução da intensidade climática das carteiras de empréstimos e investimentos Inclusão explícita do CDP, no questionário de admissão ao ISE BOVESPA Em 2008, já aderiram 385 investidores globais (38 brasileiros), administrando mais de US$ 57 trilhões de ativos financeiros 10/18

11 trâmite de projetos mdl / mercado voluntário Mercado voluntário: Trâmite semelhante ao do MDL Isento de obter carta de aprovação do governo local (AND) Isento de obter registro junto à ONU Passa pelo crivo do comitê executivo do padrão adotado (VCS, Gold Standard...) 11/18

12 custos projetos mdl / mercado voluntário Elaboração PDD Custo empresa assessoria Validação EOD: entre e Aprovação AND Tradução Registro junto à UNFCCC USD 0,10 / CER para primeiros CER USD 0,20 / CER para CER adicionais Calculado em relação à média anual do período de crédito Registro junto aos padrões voluntários USD 0,10 / CER, calculado em relação à média anual do período de crédito Verificações periódicas EOD: entre e euros / verificação Emissões Dedução taxa paga no registro Cálculo igual ao do registro 12/18

13 duração das fases mdl / mercado voluntário Meses Elaboração do projeto MDL Validação Aprovação junto à AND Registro junto à UNFCCC 1 ano depois Verificação Emissão Mercado voluntário: Até o registro, leva aproximadamente 8 meses menos que um projeto MDL Períodos de crédito 7 anos. Renovável por mais 2 períodos de 7 anos, totalizando 21 anos. 10 anos. Fixo, sem possibilidade de renovação. 13/18

14 formas de comercialização Mercado de balcão Interação Adequação Prós Competição Contras Leilão por Alcance Não há garantias entre Padronização vendedores e compradores Leilão pela internet (bolsas) Alcance Padronização Transparência Segurança Há garantias entre vendedores e compradores Custos extras Procedimentos extras Tempo de preparo 14/18

15 estudo de caso: resultado dos leilões de energia nova Hidro Biomassa GN Carvão Óleo Total MWmed MWh R$/MWh 106,95 111,04 131,00 0,00 138,44 129,42 MWmed GWh R$/MWh 124,38 133,80 127,25 0,00 134,77 128,32 MWmed GWh R$/MWh 115,48 138,85 120,35 124,67 134,67 125,90 MWmed GWh R$/MWh 121,86 137,10 137,44 0,00 137,72 129,41 MWmed GWh R$/MWh 129,14 0,00 129,34 126,97 131,40 128,61 MWmed Total GWh Participação 35,1% 3,6% 22,4% 12,7% 26,2% 100,0% R$/MWh 122,12 134,39 128,27 126,42 134,64 127,77 15/18

16 o mdl faz diferença? PCH Eólica Biomassa Capacidade instalada MW Fator de capacidade % PPA R$/MWh Investimento R$ Mil 45, , ,000 Custo de capital por kw R$/kW 4, , , Custos de O&M R$/MWh Percentual financiado % "Spread" da taxa de juros % TJLP % Carência anos Amortização anos Horizonte do investimento anos TIR acionista [%] Fator de emissão = 0,100 tco 2 /MWh RCE = R$ 00 RCE = R$ 20 RCE = R$ 40 RCE = R$ 60 RCE = R$ 00 RCE = R$ 20 RCE = R$ 40 RCE = R$ Fator de emissão = 0,250 tco 2 /MWh /18

17 conclusões Mercado extremamente dinâmico e em franco crescimento. Mesmo após 3 anos de entrada em vigor o sistema, ainda está learning by doing incertezas, riscos e barreiras têm sido acrescidos quando os anteriores são resolvidos. Prazo de 2012 traz muitas incertezas. Prazo 2012 deve tornar o preço CER mais volátil. Provavelmente haverá mercado para reduções de emissão pós O conhecimento da iniciativa privada sobre possíveis conseqüências da negociação é limitado pouca participação na discussão do tema (paternalismo passivamente aceito). Não existe indicação inequívoca de que o Brasil quer o desenvolvimento de soluções de mercado. O MDL seria o 18 o setor exportador, mas têm hoje influência praticamente zero na formulação de políticas públicas. Ser bem assessorado é fundamental para maximizar receitas e economizar tempo. 17/18

18 Melissa Sawaya Hirschheimer Ecoinv Global Rua Padre João Manoel São Paulo-SP Tel. (11) /18