RB CAPITAL PRIME REALTY II FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO FII

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1 RB CAPITAL PRIME REALTY II FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO FII CÓDIGO BM&FBOVESPA: RBPD11 ISIN DAS COTAS SENIORES: BRRBPDCTF002 Relatório Trimestral Gerencial 4º Trimestre de 2011

2 Sumário Introdução... 3 Informações Gerais ao Investidor... 3 Visão Geral do Mercado Imobiliário... 4 Resumo das Atividades no Trimestre... 4 Carteira de Investimentos do FII... 5 Situação Patrimonial do FII Distribuição de Rendimentos e Amortizações do FII Disclaimer Contatos

3 Introdução Este relatório foi elaborado pela RB Capital Realty Investimentos Imobiliários Ltda., consultor imobiliário do RB Capital Prime Realty II Fundo de Investimento Imobiliário FII, visando apresentar aos cotistas do FII o seu desempenho, informando seus resultados no trimestre, bem como o desenvolvimento de cada um dos projetos imobiliários nos quais investe direta ou indiretamente. Informações Gerais ao Investidor O FII foi constituído na forma de condomínio fechado de investimento, com prazo de duração indeterminada, cujo patrimônio é dividido em três classes de cotas: cotas seniores, cotas mezanino e juniores, na proporção de 90%, 5% e 5%, respectivamente. O objetivo do FII é proporcionar resultado aos seus cotistas mediante investimento, direta ou indiretamente, em um portfólio diversificado de empreendimentos imobiliários residenciais e comerciais em desenvolvimento, por meio da aquisição de cotas representativas do capital social de um veículo de investimento, o qual por sua vez tem como objetivo participar no capital das sociedades desenvolvedoras dos empreendimentos imobiliários. A distribuição das cotas seniores do FII foi objeto de oferta pública nos termos da Instrução CVM nº 472/08. A oferta foi encerrada em 14/12/2011. Montante Cotas Seniores Montante Cotas Mezanino Montante Cotas Juniores R$ ,00 R$ ,00 R$ , cotas cotas cotas 3

4 Visão Geral do Mercado Imobiliário Nesse ano de 2011, verificamos de uma forma geral uma redução na velocidade de vendas de empreendimentos imobiliários. As principais causas já foram exploradas no relatório anterior, podendo ser acrescentado nesse trimestre o efeito decorrente de um cenário externo mais desfavorável, sobretudo em função das dificuldades encontradas pelos Governos de diversos países na Europa. As dúvidas quanto a Europa geram internamente no Brasil maiores incertezas quanto ao futuro e provocam uma postergação da tomada de decisão quanto à aquisição da casa própria pelo lado dos compradores finais e possivelmente uma priorização da liquidez pelo lado dos investidores. Ainda assim, as vendas de imóveis continuam robustas e os preços, embora tenham sofrido uma redução na velocidade de crescimento, não passaram por nenhum movimento de baixa. O cenário esperado continua sendo de tendência de maior estabilidade de preços, mas sem redução real. Os ciclos e orçamentos de construção dos novos projetos em geral já estão se adequando à nova realidade do mercado e já estão considerando a escassez de mão-de-obra qualificada e a inflação de custos. Na nossa visão as perspectivas para o mercado imobiliário de incorporação residencial permanecem favoráveis e seu potencial de desenvolvimento elevado. Resumo das Atividades no Trimestre Em dezembro de 2011, o FII investiu em 12 projetos imobiliários residenciais e comerciais conforme previsto inicialmente na oferta e demonstrado abaixo, comprometendo R$ 77.3 milhões do capital do FII na aquisição dos referidos projetos, sendo certo que parte dos demais recursos foi utilizada para o pagamento das despesas de estruturação e distribuição do FII e o restante permaneceu no caixa do FII. As sociedades investidas pelo Veículo de Investimento atuam como proprietárias dos terrenos onde serão desenvolvidos os Empreendimentos Imobiliários ou como responsáveis pelo aporte de recursos financeiros já realizados. O retorno do investimento realizado se dá por meio do direito ao recebimento de determinado percentual do VGV (Valor Geral de Vendas) dos Empreendimentos Imobiliários. Após o investimento nos empreendimentos imobiliários apresentados acima, não houve investimento em nenhum projeto adicional e não há intenção futura de realizar novos investimentos. Conforme previsto na política de investimentos do FII, os cotistas terão o seu investimento remunerado de acordo com os retornos auferidos por cada um dos empreendimentos imobiliários objeto da carteira de investimento do FII, os quais são distribuídos e não reinvestidos. Tendo em vista essa política e levando em consideração que os cotistas seniores possuem preferência no recebimento das distribuições de rendimento, até a liquidação integral do seu investimento acrescida da remuneração alvo do FII, nesse trimestre houve apenas distribuição de dividendos para os cotistas seniores, conforme apresentado na seção Distribuição de Rendimentos deste relatório. 4

5 Carteira de Investimentos do FII Abaixo segue a descrição da Carteira de Investimentos do FII, a qual é composta indiretamente por 12 empreendimentos imobiliários residenciais e comerciais em desenvolvimento. Gráfico 1: Composição da Carteira do FII Araucarias MT - 6% Palhano Business Center II PR - 5% Palhano Business Center I PR - 5% Persona Versare SP - 15% Jardim Imperial RJ - 6% Fiateci RS - 13% Exclusivo RJ - 6% Mais Saude SP - 6% Persona Ventura SP - 7% Recanto Verde I DF - 12% Recanto Verde II DF - 9% Opera Prima PR - 10% Fonte: RB Capital Gráfico 2: Participação do FII no VGV (Valor Geral de Vendas) dos Empreendimentos Imobiliários 21% 18% 19% 19% 19% 17% 15% 15% 14% 13% 15% 9% Fonte: RB Capital 5

6 Gráfico 3: % de Unidades Vendidas por Empreendimento Imobiliário 100% Estágio de Vendas Nov Estágio de Vendas Atual 80% 60% 40% 20% 0% Fonte: RB Capital Gráfico 4: Estágio dos Empreendimentos Imobiliários 33% Chaves Em Construção Lançamento 67% Pré-Lançamento Fonte: RB Capital 6

7 Gráfico 5: % Concluído Acumulado de Obra por Empreendimento Imobiliário 100% 80% 60% 40% 20% 0% Fonte: RB Capital EMPREENDIMENTO IMOBILIÁRIO 1: FIATECI Participação no Fundo 13% 9% R$ 165,9 milhões Outubro/2010 Estágio de Vendas 77% Abril/2011 Data de Entrega Março/2014 Média Renda Porto Alegre - RS 7

8 EMPREENDIMENTO IMOBILIÁRIO 2: PALHANO BUSINESS CENTER I Participação no Fundo 5% 15% R$ 38,0 milhões Dezembro/2010 Estágio de Vendas 85% Junho/2011 % de Obra Concluído (acumulado) 9% Janeiro/2014 Média Renda Londrina - PR EMPREENDIMENTO IMOBILIÁRIO 3: PALHANO BUSINESS CENTER II Participação no Fundo 5% 15% R$ 44,1 milhões Maio/2011 Estágio de Vendas 47% Novembro/2011 Data de Entrega Junho/2014 Média Renda Londrina - PR 8

9 EMPREENDIMENTO IMOBILIÁRIO 4: JARDIM IMPERIAL Participação no Fundo 6% 18% R$ 36,6 milhões Abril/2011 Estágio de Vendas 100% Outubro/2011 Julho/2013 Média Baixa Renda Itaboraí - RJ EMPREENDIMENTO IMOBILIÁRIO 5: OPERA PRIMA Participação no Fundo 10% 19% R$ 36,0 milhões Abril/2011 Estágio de Vendas 58% Janeiro/2012 Data de Entrega Abril/2014 Média / Alta Renda Cuiabá - MT 9

10 EMPREENDIMENTO IMOBILIÁRIO 6: ARAUCÁRIAS Participação no Fundo 6% 19% Lançamento R$ 38,9 milhões Maio/2011 Estágio de Vendas 60% Maio/2012 Dezembro/2013 Média Baixa Renda São Paulo - SP EMPREENDIMENTO IMOBILIÁRIO 7: PERSONA VENTURA Participação no Fundo 7% 14% R$ 84,0 milhões Dezembro/2009 Estágio de Vendas 79% Agosto/2010 % de Obra Concluído (acumulado) 39% Data de Entrega Novembro/2012 Alta Renda Brasília - DF 10

11 EMPREENDIMENTO IMOBILIÁRIO 8: PERSONA VERSARE Participação no Fundo 15% 13% Lançamento R$ 82,9 milhões Maio/2011 Estágio de Vendas 54% Março/2012 Fevereiro/2015 Alta Renda Brasília - DF EMPREENDIMENTO IMOBILIÁRIO 9: RECANTO VERDE II Participação no Fundo 9% 19% R$ 54,9 milhões Dezembro/2009 Estágio de Vendas 78% Outubro/2010 % de Obra Concluído (acumulado) 49% Maio/2012 Média / Baixa Renda Curitiba - PR 11

12 EMPREENDIMENTO IMOBILIÁRIO 10: RECANTO VERDE I Participação no Fundo 12% 17% R$ 48,8 milhões Dezembro/2009 Estágio de Vendas 81% Setembro/2010 % de Obra Concluído (acumulado) 67% Maio/2012 Média / Baixa Renda Curitiba - PR EMPREENDIMENTO IMOBILIÁRIO 11: MAIS SAUDE Participação no Fundo 6% 21% Lançamento R$ 33,2 milhões Setembro/2011 Estágio de Vendas 38% Abril/2012 Julho/2013 Média Renda São Paulo - SP 12

13 EMPREENDIMENTO IMOBILIÁRIO 12: EXCLUSIVO Participação no Fundo 6% 15% Lançamento R$ 42,7 milhões Setembro/2011 Estágio de Vendas 50% Abril/2012 Abril/2014 Média / Baixa Renda Nova Iguaçú - RJ Situação Patrimonial do FII Em 30 de dezembro de 2011, o FII possuía um patrimônio líquido referente às cotas seniores de R$ 72,50 milhões, ou seja, nesta data o valor patrimonial unitário da cota sênior era equivalente a R$ 100,71 por cota sênior. O patrimônio do FII nesta data representa o valor do patrimônio inicial atualizado pela taxa de remuneração estimada para as cotas seniores do FII de IPCA + 8,0% a.a. e deduzido de todas as distribuições de dividendos e amortizações já realizadas pelo FII, não incluindo a distribuição de dividendos a ser realizada em janeiro de 2012, referente aos rendimentos auferidos no mês de dezembro de

14 Distribuição de Rendimentos e Amortizações do FII Desde o início do FII, foi distribuído aos cotistas seniores a título de distribuição rendimentos um total de R$ , ou seja, R$ 0,40 por cota sênior. A última distribuição de rendimentos ocorreu no dia 13 de Janeiro de 2012 (10º dia útil do mês), referente ao mês de dezembro de O quadro abaixo apresenta os rendimentos e amortizações realizadas pelo FII desde o início de seu funcionamento, e a rentabilidade das cotas sênior calculada em relação ao seu valor nominal. Data Patrimônio Líquido do Fundo (R$) 1 Quantidade de Cotas Distribuição de Rendimento Mensal (R$/Cota) Amortização de Principal (R$/Cota) Valor Nominal da Cota (R$) 2 Rentabilidade apurada no mês 13/12/ ,00 0,00 100,00-30/12/ ,40 0,00 100,31 0,40% Os rendimentos do FII distribuídos possuem isenção fiscal para pessoas físicas detentoras individualmente de até 10% do patrimônio líquido do FII, contanto que o FII tenha no mínimo 50 cotistas e cujas cotas sejam negociadas em bolsa de valores ou mercado de balcão organizado. Caso o FII aplique recursos em empreendimento imobiliário que tenha como incorporador, construtor ou sócio, cotista que possua, isoladamente ou em conjunto com pessoa a ele ligada, mais de 25% das cotas do FII, o referido FII se sujeitará à tributação aplicável às pessoas jurídicas, conforme previsto na legislação aplicável. 1 Classe de cotas seniores. 2 Valor de emissão das cotas seniores deduzido das amortizações realizadas desde o início do funcionamento do FII, sendo certo que o valor mencionado em cada mês inclui o valor de amortização a ser distribuído com referência à aquele mês, a medida que as cotas são divulgadas ex-rendimentos a partir do primeiro dia útil de cada mês. 14

15 Disclaimer Este relatório foi elaborado pela RB Capital Realty Investimentos Imobiliários Ltda., sob sua responsabilidade e tem caráter meramente informativo, não podendo ser distribuído, reproduzido e/ou copiado sem a sua expressa concordância. A RB Capital Realty Investimentos Imobiliários Ltda. não se responsabiliza por erros de avaliação ou omissões. Os investidores têm que tomar suas próprias decisões de investimento. Este relatório é um informativo e destinado aos cotistas do FII, não representando oferta ou publicidade. Verifique a tributação aplicável ao investir nas cotas de fundos de investimento imobiliário. Rentabilidade obtida no passado não representa garantia de resultados futuros. Fundos de investimento não são garantidos pelo administrador do fundo, gestor da carteira, de qualquer mecanismo de seguro, ou ainda, do fundo garantidor de crédito (FGC). Ao investidor é recomendada a leitura cuidadosa do prospecto e o regulamento do fundo de investimento antes de qualquer decisão de investimento. Verifique a data de início das atividades deste FII. Contatos Em caso de dúvidas ou necessidade de informações específicas a respeito do RB Capital Prime Realty I Fundo de Investimento Imobiliário entre em contato com a RB Capital: Adalbero Cavalcanti adalbero.cavalcanti@rbcapital.com.br Ariane Tavares ariane.tavares@rbcapital.com.br Bruno Boscolo bruno.boscolo@rbcapital.com.br Slavik Merkouloff slavik.merkouloff@rbcapital.com.br Rua Amauri, 255 5º andar - Jardim Europa CEP São Paulo SP Tel.: +55 (11) Fax: +55 (11) Av. Ataulfo de Paiva, 204 Sala 202 Leblon CEP Rio de Janeiro RJ Tel.: +55 (21) Fax: +55 (21) comercial@rbcapital.com.br Website: A equipe da RB Capital permanece à disposição para quaisquer esclarecimentos que se façam necessários. RB CAPITAL REALTY INVESTIMENTOS IMOBILIÁRIOS LTDA. 15