LATIN LAWYER 2 ND REGIONAL PROJECT FINANCE SUMMIT ANALISA AS NOVIDADES NOS FINANCIAMENTOS ESTRUTURADOS

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1 Dezembro, 2014 NEWS 1. ESTRATÉGIA DE CRESCIMENTO DE EMPRESAS É DEBATIDA POR SÓCIOS DO SOUZA CESCON EM EVENTO PROMOVIDO PELA AMCHAM EM NOVA IORQUE 2. LATIN LAWYER 2 ND REGIONAL PROJECT FINANCE SUMMIT ANALISA AS NOVIDADES NOS FINANCIAMENTOS ESTRUTURADOS 3. EXPERIÊNCIA AMERICANA NA CARACTERIZAÇÃO DE GUN JUMPING É TEMA DE DISCUSSÃO NO SOUZA CESCON DEBATE SOBRE INVESTIGAÇÕES INTERNAS REFORÇA A NECESSIDADE DE PROGRAMAS DE COMPLIANCE ALTERAÇÕES À RESOLUÇÃO Nº 2/2012 EM DESTAQUE NO 20º SEMINÁRIO INTERNACIONAL DE DEFESA DA CONCORRÊNCIA DO IBRAC 6. CONDO-HOTEL É UM DOS TÓPICOS DO VIII CONGRESSO DE DIREITO IMOBILIÁRIO E REGISTRAL Acesse também nossos demais Informativos e Eventos Fale Conosco

2 ESTRATÉGIA DE CRESCIMENTO DE EMPRESAS É DEBATIDA POR SÓCIOS DO SOUZA CESCON EM EVENTO PROMOVIDO PELA AMCHAM EM NOVA IORQUE Souza Cescon patrocinou o VI Brazilian Business Mission on Capital Markets and IPO Readiness. O evento, que contou com a participação dos sócios Joaquim Oliveira, Daniel Facó e Frederico Rodrigues, além dos parceiros BM&F Bovespa, Goldman Sachs, KPMG e Intralinks, foi organizado pela Amcham (Câmara de Comércio Americana) e aconteceu de 2 a 5 de novembro em Nova Iorque. Esta foi a última etapa do programa Seminário de Capacitação Empresarial: Crescimento, Investimento e Governança em tempos atípicos e incertos que ao longo do ano teve apresentações nas cidades de Goiânia, Campinas e Belo Horizonte. O objetivo da missão foi discutir a estratégia de crescimento de empresas no intuito de prepará-las para um futuro IPO, além de tratar das expectativas e desafios que essas empresas se deparam com a preparação para abertura de capital. Foram apresentadas todas as etapas necessárias para abertura de capital e oferta pública de ações, desde a estruturação legal da operação, passando pelo processo de venda, até a Responsabilidade da Companhia, dos Acionistas e dos Coordenadores.

3 LATIN LAWYER 2 ND REGIONAL PROJECT FINANCE SUMMIT ANALISA AS NOVIDADES NOS FINANCIAMENTOS ESTRUTURADOS Souza Cescon patrocinou pelo segundo ano consecutivo a conferência Latin Lawyer 2 nd Regional Project Finance Summit em Washington, DC, em 18 de novembro. Foram discutidas as últimas oportunidades de financiamento de projetos de infraestrutura na América Latina assim como as tendências nos setores-chave e as novidades nos financiamentos estruturados. O sócio Mauricio Santos foi o palestrante do painel Optimising bonds and private placements, que abordou a utilização de Project Bonds para o financiamento de determinados setores de infraestrutura, em substituição aos usuais empréstimos bancários. Souza Cescon atuou em várias operações domésticas e internacionais dessa natureza. O evento contou com a presença de órgãos multilaterais, como IBD e IFC, escritórios de advocacia e bancos de vários países.

4 EXPERIÊNCIA AMERICANA NA CARACTERIZAÇÃO DE GUN JUMPING É TEMA DE DISCUSSÃO NO SOUZA CESCON Em 28 de outubro, o escritório de São Paulo recebeu Edward B. Schwartz, sócio do escritório Steptoe & Johnson LLP de Washington, D.C., para uma discussão acerca da experiência americana na caracterização de Gun Jumping em operações de fusões e aquisições. O evento foi promovido pela área de Direito Concorrencial e contou com a presença de diversos clientes que trocaram experiências e preocupações sobre o tema. O Gun Jumping é caracterizado quando há atos de implementação da operação antes da aprovação do órgão antitruste. Pela nova lei do CADE, as empresas que incorrerem nesta prática poderão estar sujeitas a penalidades pecuniárias e nulidade de atos praticados.

5 DEBATE SOBRE INVESTIGAÇÕES INTERNAS REFORÇA A NECESSIDADE DE PROGRAMAS DE COMPLIANCE Em 13 de outubro, o escritório de Brasília recebeu a discussão sobre Compliance Corporativo e Investigações Internas, comandada pelo sócio Dario Rabay e o associado Ricardo Gaillard. O encontro contou com a presença do associado Luciano Souza e a participação de diversos representantes de empresas da região. O debate destacou a importância das investigações internas e de um programa de compliance efetivo, pois reduz o risco de ações de indenização por danos morais, ajuda na identificação de problemas e pode ser considerado como atenuante para aplicação de penalidades.

6 ALTERAÇÕES À RESOLUÇÃO Nº 2/2012 EM DESTAQUE NO 20º SEMINÁRIO INTERNACIONAL DE DEFESA DA CONCORRÊNCIA DO IBRAC A sócia Joyce Honda foi moderadora do painel Alterações à Resolução No. 2/2012 do CADE: o conceito de grupo econômico, debêntures conversíveis e operações em bolsa no 20º Seminário Internacional de Defesa da Concorrência do IBRAC realizado nos dias 30 e 31 de outubro em São Paulo. O painel contou ainda com a participação de Andre Grunspun Pitta, advogado da BM&F BOVESPA, Otávio Yazbek, ex-diretor da CVM e Eduardo Frade, Superintendente-Geral do CADE. Este foi o segundo ano consecutivo que o painel sugerido pela área de Direito Concorrencial teve aprovação do comitê organizador do seminário do IBRAC e presença do Superintendente-Geral do CADE. O evento foi atendido por um público aproximado de 300 pessoas, entre autoridades, advogados, empresas e acadêmicos.

7 CONDO-HOTEL É UM DOS TÓPICOS DO VIII CONGRESSO DE DIREITO IMOBILIÁRIO E REGISTRAL O sócio Carlos Augusto Junqueira participou do VIII Congresso Anual de Direito Imobiliário e Registral no painel que discutiu Hotéis para investidores imobiliários pulverizados - HIIPs, realizado na Corregedoria Geral do Tribunal de Justiça do Estado do Rio de Janeiro de 10 a 12 de novembro. Empreendimentos hoteleiros que geram aos investidores direitos de remuneração resultantes da prestação de serviços do operador hoteleiro, na modalidade chamada Condo-Hotel, são considerados valores mobiliários pela CVM quando ofertados publicamente. Existem duas subcategorias de Condo-Hotel, uma na qual cada quarto é oferecido apenas para um investidor, enquanto na outra o rendimento de cada quarto pode ser compartilhado por mais de um investidor, sob regime de diferentes estruturas condominiais, geralmente envolvendo sociedades em conta de participação. Em mesa com a presença de representantes da Superintendência de Registro de Valores Mobiliários da Comissão de Valores Mobiliários ( CVM ), Sr. Reginaldo Pereira de Oliveira, Superintendente, e Paulo Ferreira Dias da Silva, assessor da Superintendência, Carlos Augusto debateu as categorias de registro e de dispensas de registro, automáticas ou não, além das principais restrições e responsabilidades previstas na Lei Federal nº 6.385/76, inclusive aquelas decorrentes do fato das ofertas de Condo-Hotel poderem ser ofertadas por pessoas não integrantes do sistema de distribuição de valores mobiliários. Os Condo-Hotéis registram, há pelo menos dois anos, uma nova onda de crescimento para viabilizar a expansão hoteleira nacional, que tem urgência, especialmente na praça do Rio de Janeiro, em virtude dos Jogos Olímpicos de Percebe-se pelo público que o mercado já assimilou a necessidade da oferta observar as regras que pautam a atuação da CVM acerca da fiscalização dos contratos ofertados publicamente, mas ainda existe espaço de aprendizado de parte a parte, até por envolver oferta de contratos de investimento coletivo, algo que não encontra regramento específico atualizado como outros valores mobiliários mais sedimentados e com diversos precedentes em nosso mercado.