A Vulcabras Azaleia obteve lucro líquido de R$ 0,2milhões no segundo trimestre, atingindo EBITDA de R$ 34,7 milhões. DESTAQUES

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1 Jundiaí, 09 de agosto de 2016 (BOVESPA: VULC3) anuncia hoje os resultados do segundo trimestre de 2016 (2T16). As informações operacionais e financeiras da companhia são apresentadas com base em números consolidados e em milhões de reais, elaboradas de acordo com os padrões contábeis internacionais (IFRS). Os dados deste relatório referem-se ao desempenho do segundo trimestre de 2016, comparados ao segundo trimestre de 2015, exceto quando especificado de forma diversa. Contatos: dri@vulcabras.com.br Tel: (85) Ramal 212 A Vulcabras Azaleia obteve lucro líquido de R$ 0,2milhões no segundo trimestre, atingindo EBITDA de R$ 34,7 milhões. DESTAQUES Lucro Líquido: R$ 0,2 milhões no 2T16, aumento de 100,9% em relação ao 2T15¹. EBITDA: R$ 34,7 milhões, 96% maior se comparado com os R$ 17,7 milhões do segundo trimestre de 2015¹. Vendas: R$ 314,0 milhões, um aumento de 9,9% diante dos R$ 285,8 milhões do mesmo período do ano passado. ¹ Os destaques acima relatados consideram comparações feitas na mesma base, desconsiderando a operação descontinuada na Argentina.

2 Mensagem da Presidência O cenário macroeconômico continua estagnado, mas com perspectivas de melhora. Assim que as incertezas se definirem, a tendência é a retomada da confiança e, consequentemente, da economia. No período, houve variação de impostos, com a elevação na alíquota de ICMS de 17% para 18% nos Estados da Bahia, Sergipe e Rio Grande do Sul, redução do Reintegra (que passou de 1% no primeiro semestre de 2015 para 0,1% neste ano) e aumento no cálculo de PIS e COFINS sobre Receitas Financeiras, saindo de 0% no 1º semestre de 2015 para 1,5% em Também ocorreu aumento no cálculo da Oneração da folha de pagamento, causando um acréscimo de 0,5% (no primeiro semestre de 2015 era 1% sobre a Receita Bruta do Mercado Interno e no 1º semestre de 2016, 1,5%). Além disso, foi aprovado no Ceará, em julho deste ano, o projeto de Lei nº 8.018/2016, que prevê um depósito de 10% dos incentivos estaduais no Fundo Estadual de Equilíbrio Fiscal (FEEF), tendo como base o ICMS, conforme previsto no convênio CONFAZ nº 42 de 03/05/2016, o que aumentará nossas deduções de vendas no exercício. A lei entrará em vigor no primeiro dia subsequente ao de sua publicação e terá vigência de dois anos. Apesar da variação cambial, da inflação, dos aumentos de impostos e da queda na confiança, os resultados da Vulcabras Azaleia foram bastante satisfatórios, principalmente pela nossa adaptação ao momento econômico atual. A empresa está performando bem, as coleções têm tido ótima receptividade, os produtos oferecem bom custo-benefício e a produção local entrega uma resposta rápida aos clientes. Nosso negócio vem crescendo em todas as linhas, com bom resultado em EBITDA, que chegou a R$ 34,7 milhões neste trimestre, um aumento de 95,8% a mais se comparado com o mesmo período do ano passado. Conforme comunicamos anteriormente, encerramos as operações da Reebok e a filial da Argentina, fato que tem nos dado uma melhor posição de capital de giro e endividamento. Seguimos promovendo nossas marcas próprias no País, por meio de distribuidores locais, sem nenhum prejuízo a elas.a tendência de aumento nas vendas da Olympikus na Argentina tem se confirmado: as exportações cresceram 42% no total. Os resultados poderiam ter sido melhores não fosse a volatilidade do câmbio, que impacta diretamente as exportações. No Brasil, a área esportiva vive um momento bastante especial. A Olympikus, parceira há 19 anos das seleções brasileiras de vôlei, esporte coletivo mais vitorioso do País, já participou da conquista de nove medalhas olímpicas, nove Ligas Mundiais, dez Grand Prix, entre outros. Para marcar este período de grande expectativa, lançou os uniformes das seleções em Saquarema, que serão utilizados nos Jogos Olímpicos Rio 2016, com um grande evento para a imprensa e os jogadores. A unidade exclusiva do feminino completou um ano e meio se mostrando uma decisão acertada. O plano de crescimento segue como esperado e estamos conseguindo recuperar nossas margens. Seguimos firmes com nosso plano de recuperação de resultados e esperamos uma melhora do cenário com a diminuição das incertezas políticas e econômicas, principalmente neste segundo semestre, por ser o principal em vendas de calçados no Brasil. 2

3 Pedro Bartelle 3

4 Destaques Operacionais e Financeiros Balanço Patrimonial Consolidado (R$ Milhões) Balanço Patrimonial - Vulcabras azaleia Consolidado (R$ Milhões) Ativo 2T Passivo 2T Circulante 655,9 758,9 Circulante 748,8 817,0 Caixa e equivalentes de caixa 6,6 24,7 Fornecedores 82,2 62,2 Aplicações financeiras 7,5 9,3 Financiamentos e empréstimos 514,3 586,2 Contas a receber de clientes 359,4 394,8 Financiamentos incentivados 2,2 1,3 Estoques 229,3 234,1 Impostos e contribuições a recolher 8,8 6,6 Impostos a recuperar 9,7 24,1 Programa de recuperação fiscal - REFIS 0,2 0,2 Despesas antecipadas 6,4 1,5 Salários e férias a pagar 35,0 18,7 Outros créditos 37,0 8,7 Provisão para contingências 46,1 46,0 Outras contas a pagar 59,2 48,7 Dividendos propostos 0,8 0,8 Ativos de operações descontinuadas 61,7 Passivos de operações descontinuadas 46,3 Não Circulante 476,3 478,4 Não Circulante 359,0 384,4 Aplicações financeiras 1,6 1,1 Financiamentos e empréstimos 56,2 82,8 Impostos a recuperar 3,9 3,6 Financiamentos incentivados 3,9 5,2 Impostos diferidos 0,5 1,7 Partes relacionadas 237,2 237,2 Depósitos judiciais 36,6 35,4 Provisão para contingências 30,4 28,4 Partes relacionadas 19,4 18,8 Impostos diferidos sobre reavaliação do imobilizado 4,4 4,7 Outros créditos 17,3 2,6 Outras contas a pagar 26,9 26,1 Bens destinados a venda 0,2 0,2 Patrimônio líquido (controladores) 24,2 35,6 Investimentos 29,1 27,6 Propriedade para investimento 4,0 4,2 Capital social 565,9 565,9 Imobilizado 158,1 173,3 Reservas de reavaliação 8,6 9,1 Intangível 205,6 209,9 Ajustes de avaliação patrimonial 0,9 14,5 Prejuízos acumulados (551,2) (553,9) Participações de não controladores 0,2 0,3 Patrimônio líquido Total 24,4 35,9 Ativo Total 1.132, ,3 Passivo Total 1.132, ,3 Demonstração dos Resultados Consolidados (R$ Milhões) 4

5 Demonstração dos Resultados Informações Trimestrais Operações Consolidada Descontinuada Continuada % Consolidada % % Receita operacional bruta 384,7 98,9 285,8 100,0% 314,0 100,0% 9,9% Vendas Mercado Interno 262,3 262,3 91,8% 280,6 89,4% 7,0% Vendas Mercado Externo 122,3 98,9 23,5 8,2% 33,4 10,6% 42,3% - Deduções da Receita Bruta (48,8) (5,5) (43,3) -15,2% (46,7) -14,9% 7,8% Receita operacional líquida 335,9 93,4 242,5 100,0% 267,3 100,0% 10,2% Custo dos produtos vendidos (243,4) (67,2) (176,2) -72,7% (180,0) -67,3% 2,2% Lucro bruto 92,5 26,2 66,3 87,3 31,7% Margem Bruta 27,5% 28,0% 27,3% 32,7% Despesas operacionais (77,4) (13,2) (64,2) -26,5% (63,6) -23,8% -0,9% Vendas (49,6) (1,2) (48,4) -20,0% (46,9) -17,5% -3,2% Administrativas (27,7) (12,0) (15,7) -6,5% (16,7) -6,2% 6,3% Resultado Operacional 15,1 13,0 2,1 23,7 - Margem Operacional 4,5% 13,9% 0,9% 8,9% - Outras Desp./Rec. Operacionais 6,3 7,9 (1,6) (4,1) - Resultado Operacional antes das Financeiras (EBIT) 21,4 20,8 0,6 19,6 - Resultado Financeiro (28,2) (8,8) (19,4) (19,1) - - Resultado antes CSLL/IRPJ (6,8) 12,0 (18,8) 0,5 - Imp. de Renda e Contr. Social (5,6) (5,5) (0,1) (0,3) - Resultado antes do atingimentos de metas (12,4) 6,5 (18,9) 0,2 - Provisão p/ atingimentos de metas (3,2) 0,7 (3,9) - - Resultado Liquido (15,6) 7,2 (22,8) 0,2 100,9% Margem Líquida -4,6% 7,7% -9,4% 0,1% 9,5 p.p. EBITDA 40,0 22,3 17,7 34,7 96,0% Margem Ebitda 11,9% 23,9% 7,3% 13,0% 5,7 p.p. 5

6 Demonstração dos Resultados Informações Semestrais Operações Consolidada Descontinuada Continuada % Consolidada % % Receita operacional bruta 711,1 171,0 540,1 100,0% 606,2 100,0% 12,2% Vendas Mercado Interno 492,1 492,1 91,1% 526,3 86,8% 6,9% Vendas Mercado Externo 218,9 171,0 48,0 8,9% 79,9 13,2% 66,5% - Deduções da Receita Bruta (91,2) (8,4) (82,7) -15,3% (87,4) -14,4% 5,7% Receita operacional líquida 619,9 162,5 457,4 100,0% 518,8 100,0% 13,4% Custo dos produtos vendidos (441,9) (122,1) (319,8) -69,9% (349,9) -67,4% 9,4% Lucro bruto 178,0 40,4 137,6 168,9 22,7% Margem Bruta 28,7% 24,9% 30,1% 32,6% Despesas operacionais (145,3) (22,3) (123,1) -26,9% (123,7) -23,8% 0,5% Vendas (93,0) (2,6) (90,4) -19,8% (86,9) -16,8% -3,9% Administrativas (52,3) (19,7) (32,6) -7,1% (36,8) -7,1% 12,8% Resultado Operacional 32,7 18,2 14,5 45,2 - Margem Operacional 5,3% 11,2% 3,2% 8,7% Outras Desp./Rec. Operacionais 10,1 14,7 (4,6) (4,2) Resultado Operacional antes das Financeiras (EBIT) 42,8 32,9 10,0 41,0 - Resultado Financeiro (59,4) (12,8) (46,6) (38,8) - Resultado antes CSLL/IRPJ (16,6) 20,0 (36,6) 2,2 - Imp. de Renda e Contr. Social (8,8) (8,3) (0,5) (1,0) Resultado antes do atingimentos de metas (25,4) 11,7 (37,1) 1,2 - Provisão p/ atingimentos de metas (3,7) (0,0) (3,7) 1,1 - Resultado Liquido (29,1) 11,7 (40,8) 2,3 105,6% Margem Líquida -4,7% 7,2% -8,9% 0,4% 9,3 p.p. EBITDA 80,2 34,5 45,7 72,1 57,8% Margem Ebitda 12,9% 21,2% 10,0% 13,9% 3,9 p.p. Os comentários a seguir referem-se às operações consolidadas de 2016 e continuadas de Receita Operacional Bruta A Receita Operacional Bruta consolidada foi de R$ 314,0 milhões no 2T16, 9,9% maior dos R$ 285,8 milhões apurados no 2T15. A operação descontinuada foi de R$98,9milhões no 2T15. 6

7 Receita Operacional Bruta Mercado Interno e Externo Mercado Interno Mercado Externo 33,4 9,9% 23,5 280,6 262,3 2T16 2T15 Receita Operacional Líquida A Receita Operacional Líquida consolidada foi de R$ 267,3 milhões no 2T16, 10,2% acima dos R$ 242,5 milhões apurados no 2T15. A operação descontinuada foi de R$ 93,4 milhões no 2T15. Receita Operacional Líquida 10,2% 267,3 242,5 2T16 2T15 Receita Líquida Consolidada Lucro Bruto - Consolidado O lucro bruto consolidado foi de R$ 87,3 milhões no 2T16, 31,7% maior que os R$ 66,3 milhões apurados no 2T15. A operação descontinuada foi de R$ 26,2milhões no 2T15. 7

8 87,3 Lucro Bruto 31,7% 66,3 2T16 2T15 Despesas Operacionais No 2T16, os totais das despesas consolidadas, tanto com vendas, quanto administrativas, mantiveram-se estáveis. O total das despesas operacionais apresentou uma redução de 0,9%. A operação descontinuada foi de R$ 13,2 milhões no 2T15. Despesas Operacionais 2T16 % ROL 2T15 % ROL Var. % Var. p.p. Vendas e Administrativas (63,6) -23,8% (64,2) -26,5% -0,9% 2,7 p.p. Outras Receitas / Despesas Operacionais (4,1) -1,5% (1,6) -0,7% 156,3% -0,8 p.p. Total Despesas Operacionais (67,7) -25,3% (65,8) -27,1% 2,9% 1,8 p.p. Resultado Financeiro O Resultado Financeiro consolidado foi de R$ 19,1 milhões no 2T16, 1,3% abaixo dos R$ 19,4 milhões apurados no 2T15, sem a operação descontinuada. A operação descontinuada foi de R$ 8,8 milhões no 2T15. 8

9 EBITDA (Lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização) O EBITDA consolidado no 2T16 atingiu R$ 34,7 milhões, com um aumento de 96% comparado com os R$ 17,7 milhões do 2T15. A operação descontinuada foi de R$ 22,3 milhões no 2T15. R$ Milhões EBITDA 2T16 2T15 Var.% Resultado antes CSLL/IRPJ 0,5 (18,8) -102,7% ( + ) Resultado Financeiro Líquido 19,1 19,4-1,5% ( + ) Depreciação e Amortização 15,1 17,1-11,7% EBITDA 34,7 17,7 96,0% Financiamento Bancário A dívida da Vulcabras Azaleia está centrada no financiamento de investimentos em tecnologia e desenvolvimento, capital de giro, produção para exportação, construção, ampliação e manutenção das plantas industriais. Os recursos são provenientes de linhas de crédito tomadas, principalmente junto a bancos e entidades de fomento e bancos privados, e foram destinados a programas de incentivo à produção, inovação, pesquisa e desenvolvimento e subsídio das necessidades de curto prazo. Encerramos as operações da Reebok e a filial da Argentina, fato que tem nos dado uma melhor posição de capital de giro e endividamento. No 2T16, redução de 12,4% no endividamento líquido em comparação com o mesmo período do ano passado. Os financiamentos em taxa fixa, destinados à exportação, inovação, pesquisa e desenvolvimento, aquisição de máquinas e equipamentos, representaram 6% da dívida bruta total. Os financiamentos atrelados a TJLP e modernização de nossas operações, inovação, pesquisa e desenvolvimento, representaram 14% do endividamento total. 9

10 Financiamentos e Empréstimos por Indexador (R$ Milhões) 2T Taxas Fixas (Média 8,05% aa) 33,3 6% 68,1 10% TJLP + Juros Médios 3,77% aa 83,3 14% 105,2 16% CDI 375,5 65% 344,4 51% Moeda Estrangeira (US$/ Pesos) 84,5 15% 157,8 23% Financiamentos e Empréstimos 576,6 100% 675,5 100% ( - ) Disponibilidades e Aplicações (15,6) (35,1) ( - ) Operação Descontinuada - (15,8) Endividamento Líquido 561,0 624,6 Curto Prazo 502,4 537,7 Longo Prazo 58,5 86,9 Total Líquido 561,0 624,6 Custo Médio Ponderado 14,8% 16,6% Prazo Médio (anos) 1 1 End. Líquido/Patrimonio Líquido 15,8 30,4 End. Líquido/Ativo Total 0,5 0,5 Os financiamentos em moeda estrangeira somaram R$ 84,5 milhões, sendo a maior parte (89%) em dólar, seguindo o objetivo de conferir maior equilíbrio entre os ativos e passivos em moeda estrangeira. 10

11 Vencimentos dos Financiamentos e Empréstimos (R$ Milhões) Posição em 30/06/2016 Disponibilidades Amortização Vencimentos Empréstimos e Aplicações Líquida ,3 (14,1) 403, ,2 (1,6) 125, ,1 0,0 23, ,0 0,0 9,0 TOTAL 576,6 (15,6) 561,0 A companhia vem trabalhando em renovações e captações junto aos nossos principais parceiros financeiros no sentido de liquidar as linhas de curto prazo com captações de prazos mais longos e taxas menores. Auditoria Independente e Aprovação pelo Conselho de Administração Informamos que a Ernst & Young Auditores Independentes foi nomeada em 01/01/2012 para prestar serviços de auditoria independente e que até a data de 30/06/2016 não havia prestado nenhum outro serviço além deste para a empresa. As informações trimestrais consolidadas referentes ao 2T16, notas explicativas e o relatório da administração foram revisados e aprovados pelo Conselho de Administração da Vulcabras Azaleia em reunião realizada em 02 de agosto de

12 Gestão de Marcas Feminino A Azaleia exibiu nos principais mercados do País a campanha da coleção Outono Inverno 2016 que teve como mote Você é o seu melhor modelo e trouxe as histórias de Grazi Massafera, Luma Athayde, Carolina Miarelli e Ana Ribeiro. Para celebrar o Dia das Mães, amarcapromoveu uma ação de Compre e Ganhe nos principais pontos de venda do Brasil. Foram entregues para as consumidoras esmaltes personalizados da marca. Em maio, Azaleia e Dijean estiveram presentes no Salão Internacional do Couro e do Calçado SICC em Gramado, onde apresentaram a coleção Primavera-Verão. Na oportunidade, houve o lançamento das estratégias do segundo semestre para a equipe. 12

13 A coleção Primavera-Verão também foi lançada na 86ª Feira Expo Riva Schuch. O evento internacional, que contou com mais de expositores, ocorreu em junho, em Riva del Garda,na Itália. As marcas receberam a visita de clientes e novos contatos de representantes de diversos países, como Inglaterra, Itália, Portugal, Rússia, República Tcheca, Polônia, Ucrânia, Singapura, Bulgária, Nova Zelândia, Austrália, Ilha de Malta, Emirados Árabes, Kuwait, Israel, Irlanda, Grécia e África do Sul. Esportivo Parceira da CBV há 19 anos, a Olympikus lançou, em abril, os uniformes das seleções brasileiras inspirados no conceito do Big Bang, que representa a explosão que deu origem a todas as estrelas do universo e que remete à constelação do vôlei que brilhará nas quadras. Os uniformes foram apresentados pelos integrantes do time Olympikus Murilo, Ágatha, Bárbara Seixas, Bernardinho e Zé Roberto e demais atletas para celebridades, como a atriz global Fernanda Souza, e imprensa no dia 19 de abril, no Centro de Desenvolvimento do Vôlei, em Saquarema (RJ). Estiveram presentes 29 veículos, rendendo quase R$ 7 milhões em mídia espontânea. 13

14 No evento, a marca apresentou sua campanha institucional com o filme Sonho, que mostrou o vôlei, esporte do coração dos brasileiros, tomando conta do país. O filme foi veiculado nos principais canais de mídia do Brasil (online e TV) e teve a participação das estrelas do time Olympikus: os atletas Murilo, Ágatha e Bárbara Seixas, e o técnico Bernardinho. Aproveitando a coleção Big Bang, a Olympikus fechou parceria com a Triya para uma coleção de peças beachwear e fitness. O lançamento foi na SPFW em maio e os produtos passaram a ser vendidos nas lojas online das duas marcas e em multimarcas de todo Brasil no final de junho. 14

15 No Running, a Olympikus foi, pelo sexto ano consecutivo, a marca esportiva oficial da Maratona da Cidade do Rio de Janeiro, que ocorreu em maio, e deu seu nome à prova de seis quilômetros, a Olympikus Family Run. A prova, que é uma das mais belas e desejadas do País por ter seu percurso todo pela orla, teve 29 mil inscritos, um recorde. Para reforçar sua parceria com o evento, a marca lançou o Rio 4, tênis oficial da Maratona, além de uma linha exclusiva de roupas e acessórios, com campanha publicitária composta por peças de mídia externa espalhadas por toda a capital carioca, bem como vitrines em todo o Brasil. Também esteve presente com uma loja especial na Feira Rio Run Market, local de entrega dos kits da prova. A marca também lançou os novos modelos da tecnologia Zomax, um de seus sucessos de vendas. Foi produzida uma campanha para TV, mídias sociais e pontos de venda, destacando o diferencial destes modelos, que têm exclusiva tecnologia de amortecimento formada por câmeras de ar distribuídas pelo solado. 15

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