Informações Trimestrais - ITR Vulcabras Azaleia S.A.

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1 Informações Trimestrais - ITR Vulcabras Azaleia S.A. 30 de setembro de 2016

2 Vulcabras Azaleia S.A. Informações trimestrais 30 de setembro de 2016 Índice Pareceres e declarações dos Diretores sobre as Informações trimestrais Relatório da Administração Informações trimestrais revisadas

3 Pareceres e Declarações / Declaração dos Diretores sobre as Informações trimestrais O Presidente da Companhia e o Diretor Administrativo e Financeiro e de Relações com Investidores, declaram que: Revisaram este relatório das informações trimestrais relativas ao período findo em 30 de setembro de 2016, da Vulcabras Azaleia S.A. e baseado nas discussões subsequentes, concordaram, que tais Informações, refletem adequadamente todos os aspectos relevantes, a posição patrimonial e financeira, correspondentes aos períodos apresentados. Pareceres e Declarações / Declaração dos Diretores sobre a revisão dos Auditores Independentes O Presidente da Companhia e o Diretor Administrativo e Financeiro e de Relações com Investidores, declaram que: Baseado no conhecimento, no planejamento apresentado pelos auditores e nas discussões subsequentes sobre os resultados da revisão, da Vulcabras Azaleia S.A., concordam com o relatório sobre a revisão de informações trimestrais elaboradas para período findo em 30 de setembro de 2016, pela Ernst & Young Auditores Independentes S.S. não havendo qualquer discordância.

4 Jundiaí, 09 de novembro de 2016 Vulcabras Azaleia S.A. (BOVESPA: VULC3) anuncia hoje os resultados do terceiro trimestre de 2016 (3T16). As informações operacionais e financeiras da companhia são apresentadas com base em números consolidados e em milhões de reais, elaboradas de acordo com os padrões contábeis internacionais (IFRS). Os dados deste relatório referem-se ao desempenho do terceiro trimestre de 2016, comparados ao terceiro trimestre de 2015, exceto quando especificado de forma diversa. Contatos: dri@vulcabras.com.br Tel: (85) Ramal 212 Lucro líquido de R$ 19,7 milhões e EBITDA de R$ 60,4 milhões no terceiro trimestre. DESTAQUES Vendas: R$ 363,0 milhões, um aumento de 15,0% diante dos R$ 315,7 milhões do mesmo período do ano passado¹. Margem Bruta: R$ 111,9 milhões, 36,3% da receita líquida, aumento de 38,2% em relação ao 3T15. Lucro Líquido: R$ 19,7 milhões no 3T16. ¹ Os destaques acima relatados consideram comparações feitas na mesma base, desconsiderando a operação descontinuada na Argentina. Relatório da Administração - 3º Trimestre de 2016 Vulcabras Azaleia S.A.

5 Mensagem da Presidência Dando sequência ao plano de melhoria e de crescimento de nossa empresa, temos conseguido a recuperação de nossas margens e dos resultados. Conseguimos uma boa performance no terceiro trimestre, com a otimização dos processos e ganho de mercado. Apesar de não ter havido melhora no cenário macroeconômico, nossas marcas continuam crescendo, resultando em aumento de nossos indicadores. Tivemos uma melhora nas vendas, que alcançaram R$ 363,0 milhões, aumento de 15,0% sobre o terceiro trimestre de O crescimento da receita externa não ocorreu nos mesmos patamares dos trimestres anteriores por conta da desvalorização do dólar no trimestre. Ainda assim, as vendas para o exterior aumentaram 15,2%, mesmo patamar do mercado interno 15,0%. Houve crescimento na margem bruta, que passou de 30,0% no terceiro trimestre de 2015 para 36,3% no mesmo período deste ano. As despesas operacionais reduziram sua participação sobre a receita operacional líquida em 1,2 p.p., o que contribuiu para o aumento do lucro líquido. Esta redução é reflexo da austeridade do controle de despesas discricionárias que empregamos em todos os processos da Companhia. O lucro líquido teve um aumento significativo, totalizando R$ 19,7 milhões contra R$ 2,0 milhões no mesmo período do ano anterior. Isso tudo é resultado da mudança, que se mostra acertada, nas estratégias comerciais de nossas áreas. O Esportivo cresceu em distribuição, com aumento na profundidade do mix de produtos nas lojas, em conjunto com uma bem avaliada coleção, que foi bem recebida no mercado. Já no Feminino, o momento foi de retomada de pontos de venda e crescimento no share de produtos nas prateleiras. O trimestre foi positivo para as marcas. No esportivo, a Olimpíada foi importante para a Olympikus, a maior marca esportiva do Brasil, que representou a Vulcabras Azaleia no evento ocorrido no Rio de Janeiro. Patrocinadora do vôlei brasileiro há 19 anos, a marca esteve presente com o uniforme dos atletas. Como resultado, foi apontada entre as dez marcas mais lembradas da Olimpíada e fez parte da conquista de mais três medalhas (ouro quadra e praia masculino, além de prata na praia feminino). Já o feminino tem historicamente no segundo semestre o seu principal momento em vendas. Azaleia e Dijean ganharam força e participação com a chegada das coleções Primavera-Verão no mercado. A Azaleia voltou ao protagonismo de lançar tendência de moda, com as flatforms, que foram o destaque da temporada. Relatório da Administração 3º Trimestre de 2016 Vulcabras Azaleia S.A. 2

6 Os resultados do 3T16 são reflexos do que vem sendo feito ao longo do ano e ajudam no fortalecimento da companhia. Com eles, reportamos crescimento nos nove primeiros meses do ano em 13,2% nas vendas, 157,1% em lucro líquido, sempre comparando com o mesmo período do ano passado, excluindo a operação descontinuada da Argentina, além disso, nossas margens brutas alcançaram 33,7%. Assim, com a constante melhoria dos resultados, seguimos firmes no plano de recuperação de margem e no crescimento sustentável de nossos negócios. Pedro Bartelle Relatório da Administração 3º Trimestre de 2016 Vulcabras Azaleia S.A. 3

7 Destaques Operacionais e Financeiros Balanço Patrimonial Consolidado (R$ Milhões) Balanço Patrimonial - Vulcabras azaleia Consolidado (R$ Milhões) Ativo 3T Passivo 3T Circulante 677,6 758,9 Circulante 699,8 817,0 Caixa e equivalentes de caixa 6,7 24,7 Fornecedores 71,0 62,2 Aplicações financeiras 7,4 9,3 Financiamentos e empréstimos 456,8 586,2 Contas a receber de clientes 407,5 394,8 Financiamentos incentivados 2,3 1,3 Estoques 208,0 234,1 Impostos e contribuições a recolher 12,9 6,6 Impostos a recuperar 8,7 24,1 Salários e férias a pagar 40,9 18,7 Despesas antecipadas 6,0 1,5 Provisão para contingências 46,7 46,0 Outros créditos 33,3 8,7 Outras contas a pagar 68,4 48,9 Dividendos propostos 0,8 0,8 Ativos de operações descontinuadas - 61,7 Passivos de operações descontinuadas - 46,3 Não Circulante 478,2 478,4 Não Circulante 418,2 384,4 Aplicações financeiras 2,0 1,1 Financiamentos e empréstimos 115,5 82,8 Impostos a recuperar 4,0 3,6 Financiamentos incentivados 3,4 5,2 Impostos diferidos 0,5 1,7 Partes relacionadas 237,2 237,2 Depósitos judiciais 37,0 35,4 Provisão para contingências 30,3 28,4 Partes relacionadas 18,8 18,8 Impostos diferidos sobre reavaliação do imobilizado 4,3 4,7 Outros créditos 20,3 2,6 Outras contas a pagar 27,5 26,1 Bens destinados a venda 0,2 0,2 Patrimônio líquido (controladores) 37,6 35,6 Investimentos 29,2 27,6 Propriedade para investimento 3,9 4,2 Capital social 565,9 565,9 Imobilizado 158,0 173,3 Reservas de reavaliação 8,4 9,1 Intangível 204,3 209,9 Ajustes de avaliação patrimonial (5,5) 14,5 Prejuízos acumulados (531,2) (553,9) Participações de não controladores 0,2 0,3 Patrimônio líquido Total 37,8 35,9 Ativo Total 1.155, ,3 Passivo Total 1.155, ,3 Relatório da Administração 3º Trimestre de 2016 Vulcabras Azaleia S.A. 4

8 Demonstração dos Resultados Consolidados (R$ Milhões) Informações Trimestrais Operações Demonstração dos Resultados % Consolidada Descontinuada Continuada % Consolidada % Receita operacional bruta 410,6 94,9 315,7 100,0% 363,0 100,0% 15,0% Vendas Mercado Interno 285,7 285,7 90,5% 328,5 90,5% 15,0% Vendas Mercado Externo 124,9 94,9 30,0 9,5% 34,5 9,5% 15,2% Deduções da Receita Bruta (53,4) (7,2) (46,2) -14,6% (54,7) -15,1% 18,5% Receita operacional líquida 357,2 87,7 269,5 100,0% 308,3 100,0% 14,4% Custo dos produtos vendidos (256,2) (67,7) (188,5) -70,0% (196,4) -63,7% 4,2% Lucro bruto 101,0 20,1 80,9 111,9 38,2% Margem Bruta 28,3% 22,9% 30,0% 36,3% Despesas operacionais (74,4) (14,3) (60,1) -22,3% (64,6) -21,0% 7,5% Vendas (44,6) (1,7) (42,9) -15,9% (45,9) -14,9% 7,1% Administrativas (29,8) (12,6) (17,2) -6,4% (18,7) -6,1% 8,6% Resultado Operacional 26,6 5,7 20,9 47,3 - Margem Operacional 7,4% 6,5% 7,7% 15,3% - Outras Desp./Rec. Operacionais 27,20 8,7 18,5 (1,3) - Resultado Operacional antes das Financeiras (EBIT) 53,8 14,4 39,4 46,0 - Resultado Financeiro (41,6) (5,0) (36,6) (25,4) - - Resultado antes CSLL/IRPJ 12,2 9,4 2,8 20,6 - Imp. de Renda e Contr. Social (3,7) (3,4) (0,3) 0,2 - Resultado antes do atingimentos de metas 8,5 6,0 2,5 20,8 - Provisão p/ atingimentos de metas (0,5) (0,0) (0,5) (1,1) - Resultado Liquido 8,0 6,0 2,0 19,7 900,5% Margem Líquida 2,2% 6,9% 0,7% 6,4% 5,7 p.p. EBITDA 73,2 11,2 62,0 60,4-2,6% Margem Ebitda 20,5% 12,8% 23,0% 19,6% -3,4 p.p. Relatório da Administração 3º Trimestre de 2016 Vulcabras Azaleia S.A. 5

9 Informações Acumuladas Operações Demonstração dos Resultados % Consolidada Descontinuada Continuada % Consolidada % Receita operacional bruta 1.121,8 265,9 855,9 100,0% 969,2 100,0% 13,2% Vendas Mercado Interno 777,9 777,9 90,9% 856,0 88,3% 10,0% Vendas Mercado Externo 343,9 265,9 78,0 9,1% 113,2 11,7% 45,1% Deduções da Receita Bruta (144,6) (15,7) (128,9) -15,1% (142,1) -14,7% 10,2% Receita operacional líquida 977,2 250,2 727,0 100,0% 827,1 100,0% 13,8% Custo dos produtos vendidos (698,1) (189,8) (508,3) -69,9% (548,1) -66,3% 7,8% Lucro bruto 279,1 60,4 218,7 279,0 27,6% Margem Bruta 28,6% 24,1% 30,1% 33,7% Despesas operacionais (219,7) (36,6) (183,1) -25,2% (193,9) -23,4% 5,9% Vendas (137,7) (4,3) (133,4) -18,3% (122,0) -14,8% -8,5% Administrati vas (82,0) (32,3) (49,7) -6,8% (71,9) -8,7% 44,7% Resultado Operacional 59,4 23,8 35,6 85,1 - Margem Operacional 6,1% 9,5% 4,9% 10,3% - Outras Desp./Rec. Operacionais 39,70 23,3 16,4 1,9 - Resultado Operacional antes das Financeiras (EBIT) 96,7 47,1 49,6 87,0 - Resultado Financeiro (101,0) (17,8) (83,2) (64,2) - - Resultado antes CSLL/IRPJ (4,3) 29,3 (33,6) 22,8 - Imp. de Renda e Contr. Social (12,4) (11,6) (0,8) (0,8) - Resultado antes do atingimentos de metas (16,7) 17,7 (34,4) 22,0 - Provisão p/ atingimentos de metas (4,3) (0,0) (4,3) 0,1 - Resultado Liquido (21,0) 17,7 (38,7) 22,1 157,1% Margem Líquida -2,1% 7,1% -5,3% 2,7% 8 p.p. EBITDA 153,6 35,7 117,9 132,6 12,5% Margem Ebitda 15,7% 14,3% 16,2% 16,0% -0,2 p.p. Os comentários a seguir referem-se às operações consolidadas de 2016 e continuadas de Relatório da Administração 3º Trimestre de 2016 Vulcabras Azaleia S.A. 6

10 Receita Operacional Bruta A Receita Operacional Bruta consolidada foi de R$ 363,0 milhões no 3T16, 15,0% maior dos R$ 315,7 milhões apurados no 3T15. A operação descontinuada foi de R$ 94,9 milhões no 3T15. Receita Operacional Bruta Mercado Interno e Mercado Externo Mercado Interno Mercado Externo 34,5 15,0% 30,0 328,5 285,7 3T16 3T15 Receita Operacional Líquida A Receita Operacional Líquida consolidada foi de R$ 308,3 milhões no 3T16, 14,4% acima dos R$ 269,5 milhões apurados no 3T15. A operação descontinuada foi de R$ 87,7 milhões no 3T15. Receita Operacional Líquida 14,4% 308,3 269,5 3T16 3T15 Relatório da Administração 3º Trimestre de 2016 Vulcabras Azaleia S.A. 7

11 Lucro Bruto - Consolidado O lucro bruto consolidado foi de R$ 111,9 milhões no 3T16, 38,2% maior que os R$ 80,9 milhões apurados no 3T15. A operação descontinuada foi de R$ 20,1 milhões no 3T15. Lucro Bruto 38,2% 111,9 80,9 3T16 3T15 Despesas Operacionais No 3T16, os totais das despesas consolidadas, tanto com vendas, quanto administrativas, mantiveram-se estáveis. O total das despesas operacionais apresentou uma redução de 6 p.p. A operação descontinuada foi de R$ 14,3 milhões no 3T15. Despesas Operacionais 3T16 % ROL 3T15 % ROL Var. % Var. p.p. Vendas e Administrativas (64,6) -21,0% (60,1) -22,3% 7,5% 1,3 p.p. Total Outras Despesas (+) / Receitas Operacionais (-) (1,3) -0,4% 18,5 6,9% -107,0% -7,3 p.p. Total Despesas Operacionais (65,9) -21,4% (41,5) -15,4% 58,6% -6 p.p. Relatório da Administração 3º Trimestre de 2016 Vulcabras Azaleia S.A. 8

12 Resultado Financeiro O Resultado Financeiro consolidado foi de R$ 25,4 milhões no 3T16, 30,6% abaixo dos R$ 36,6 milhões apurado no 3T15, sem a operação descontinuada. A operação descontinuada foi de R$ 5,0 milhões no 3T15. EBITDA (Lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização) O EBITDA consolidado no 3T16 atingiu R$ 60,4 milhões, com uma redução de 2,6% comparado com os R$ 62,0 milhões do 3T15. A operação descontinuada foi de R$ 11,2 milhões no 3T15. R$ Milhões EBITDA 3T16 3T15 Var.% Resultado antes CSLL/IRPJ 20,6 2,8 633,1% ( + ) Resultado Financeiro Líquido 25,4 36,6-30,6% ( + ) Depreciação e Amortização 14,4 22,6-36,2% EBITDA 60,4 62,0-2,6% Financiamento Bancário A dívida da Vulcabras Azaleia está centrada no financiamento de investimentos em tecnologia e desenvolvimento, construção, ampliação e manutenção das plantas industriais, aquisição de máquinas e equipamentos, capital de giro, financiamentos de importação e financiamentos da produção para exportação. Os recursos são provenientes de linhas de crédito tomadas, principalmente, junto a bancos e entidades de fomento e bancos privados e foram destinados a programas de incentivo à produção, inovação, pesquisa e desenvolvimento e subsídio das necessidades de curto prazo. Encerramos as operações da Reebok e a filial da Argentina, fato que tem nos dado uma melhor posição de capital de giro e endividamento. Em 30/09/2016, o nosso endividamento líquido estava em R$561,0, representando uma redução de 10,2% em relação ao início do exercício. A companhia vem trabalhando em renovações e captações junto aos nossos principais parceiros financeiros no sentido de liquidar as linhas de curto prazo com captações de prazos mais longos e taxas menores. Auditoria Independente e Aprovação pelo Conselho de Administração Relatório da Administração 3º Trimestre de 2016 Vulcabras Azaleia S.A. 9

13 Informamos que a Ernst & Young Auditores Independentes foi nomeada em 01/01/2012, para prestar serviços de auditoria independente. As informações trimestrais consolidadas referentes ao 3T16, notas explicativas e o relatório da administração foram revisados e aprovados pelo Conselho de Administração da Vulcabras Azaleia em reunião realizada em 07 de novembro de Relatório da Administração 3º Trimestre de 2016 Vulcabras Azaleia S.A. 10

14 Gestão de Marcas Feminino No feminino, destaque para lançamento da campanha Leve e pra cima, da Azaleia, que promoveu sua coleção Primavera Verão 2017e trouxe as flatforms como destaque da coleção. A campanha teve início com o envelopamento dos vagões femininos no Rio de Janeiro e contou com um filme veiculado na Globo e na Record, além de presença digital nas redes sociais. A ação marcou dez anos de parceria entre a Azaleia e a Grazi Massafera. A atriz, que passou de garotapropaganda a dona de uma linha licenciada, se tornou embaixadora da marca. Relatório da Administração 3º Trimestre de 2016 Vulcabras Azaleia S.A. 11

15 Esportivo A Olympikus esteve em evidência no trimestre com as ações realizadas durante os Jogos Olímpicos do Rio de Janeiro. Patrocinadora da CBV há 19 anos, a marca aproveitou o bom momento do vôlei esporte mais procurado para a compra de ingressos e conquista de três medalhas para o Brasil (ouro quadra masculinoe praia masculino, além da prata na praia feminino) para reforçar sua presença. As ações tiveram início no primeiro semestre com o lançamento dos uniformes, que resultou em ampla exposição e gerou mais de R$ 7 milhões em mídia espontânea; campanha veiculada no SporTV, que impactou 30 milhões de pessoas;ativações nas redes sociais, com 26,4 milhões de impactos, 8 milhões de interações e 542 mil usuários engajados, além da coleção apresentada durante a São Paulo Fashion Week, em parceria com a Triya. A campanha teve continuidade em julho e a coleção oficial do vôlei esteve presente nas lojas, ganhando destaque nas vitrines de todo o Brasil. Durante os Jogos, a marca esteve presente com um espaço no QG F*Hits, onde fez diversas ativações com influenciadoras e estrelas do time Olympikus (Murilo Endres, Giovanna Ewbank e Fernanda Souza). As ações geraram mais de 200 inserções nas redes sociais, totalizando 532,7 mil engajamentos e mais de R$ 10 milhões em mídia espontânea. O impacto foi em todo o território nacional (57% no Sudeste, 19% no Centro-Oeste, 15% no Nordeste, 9% no Sul e 2% no Norte). Relatório da Administração 3º Trimestre de 2016 Vulcabras Azaleia S.A. 12

16 A Olympikus também aproveitou o clima das Olimpíadas para lançar uma edição limitada dos clássicos metalizados, durante um eventona KA Store, famosa multimarca carioca. Os produtos tiveramvenda exclusiva no e-commerce da marca, Shop Lix Mix, Pop Up Store Brazil Fashion Bridge F*Hits e KA Store. Os modelos gold, silver e bronze do Cool Yo e Space Yo ajudaram a alavancar as vendas de agosto no e- commerce da Olympikus em 152% em comparação com o mesmo período do ano passado. Como resultado, a marca foi apontada entre as dez mais lembradas das Olimpíadas, de acordo com pesquisa realizada pela MeSeems e divulgada no Meio & Mensagem. Após os Jogos, a marca deu continuidade à veiculação da campanha Zomax, iniciada no primeiro semestre, e lançou a campanha Impact Gel, utilizando o conceito o impacto vai sumir sob os seus pés, com peças para TV, PDV e redes sociais. A nova tecnologia, desenvolvida a partir do TPE - um polímero termoplástico que oferece amortecimento, conforto e segurança sob medida para os pés -,está presente em quatro produtos, dois para running Sensation e Runway e dois para fitness Master e Powerfull. Já para a OLK, o trimestre representou o retorno da marca para a mídia, com o lançamento, em julho, de uma nova categoria de calçados, chamada de casual esportivo,que tem como proposta unir o esporte, com toda a tecnologia encontrada nos tênis da Olympikus, e a moda, com as tendências das passarelas. Relatório da Administração 3º Trimestre de 2016 Vulcabras Azaleia S.A. 13

17 Para tanto, reformulou toda sua coleção e preparou uma campanha, composta por filme, mídia externa e materiais de PDV para comunicar as novidades.o filme, estrelado pelo técnico da seleção brasileira de voleibol masculino, Bernardinho, e por sua esposa, Fernanda Venturini, teve como mote Quando o esporte encontra a moda. Relatório da Administração 3º Trimestre de 2016 Vulcabras Azaleia S.A. 14

18 Informações Trimestrais - ITR Vulcabras Azaleia S.A. 30 de setembro de 2016

19 Edifício Iguatemi Empresarial Av. Washington Soares, 55 Sala 508 Edson Queiroz Fortaleza, CE, Brasil Tel: (5585) Fax: (5585) RELATÓRIO SOBRE A REVISÃO DE INFORMAÇÕES TRIMESTRAIS - ITR Ao Conselho de Administração e Acionistas da Vulcabras Azaleia S.A. Jundiaí - SP Introdução Revisamos as informações contábeis intermediárias, individuais e consolidadas da Vulcabras Azaleia S.A. ( Companhia ), contidas no Formulário de Informações Trimestrais ITR referente ao trimestre findo em 30 de setembro de 2016, que compreendem o balanço patrimonial em 30 de setembro de 2016 e as respectivas demonstrações do resultado e do resultado abrangente para os períodos de três e nove meses findos naquela data e das mutações do patrimônio líquido e dos fluxos de caixa para o período de nove meses findo naquela data, incluindo as notas explicativas. A Administração da Companhia é responsável pela elaboração das informações contábeis intermediárias individuais e consolidadas de acordo com o Pronunciamento Técnico CPC 21(R1) Demonstração Intermediária e com a norma internacional IAS 34 Interim Financial Reporting, emitida pelo International Accounting Standards Board IASB, assim como pela apresentação dessas informações de forma condizente com as normas expedidas pela Comissão de Valores Mobiliários, aplicáveis à elaboração das Informações Trimestrais - ITR. Nossa responsabilidade é a de expressar uma conclusão sobre essas informações contábeis intermediárias com base em nossa revisão. Alcance da revisão Conduzimos nossa revisão de acordo com as normas brasileiras e internacionais de revisão de informações intermediárias (NBC TR Revisão de Informações Intermediárias Executada pelo Auditor da Entidade e ISRE Review of Interim Financial Information Performed by the Independent Auditor of the Entity, respectivamente). Uma revisão de informações intermediárias consiste na realização de indagações, principalmente às pessoas responsáveis pelos assuntos financeiros e contábeis e na aplicação de procedimentos analíticos e de outros procedimentos de revisão. O alcance de uma revisão é significativamente menor do que o de uma auditoria conduzida de acordo com as normas de auditoria e, consequentemente, não nos permitiu obter segurança de que tomamos conhecimento de todos os assuntos significativos que poderiam ser identificados em uma auditoria. Portanto, não expressamos uma opinião de auditoria.

20 Conclusão sobre as informações intermediárias individuais e consolidadas Com base em nossa revisão, não temos conhecimento de nenhum fato que nos leve a acreditar que as informações contábeis intermediárias individuais e consolidadas incluídas nas informações trimestrais acima referidas não foram elaboradas, em todos os aspectos relevantes, de acordo com o CPC 21(R1) e o IAS 34 aplicáveis à elaboração de Informações Trimestrais - ITR e apresentadas de forma condizente com as normas expedidas pela Comissão de Valores Mobiliários - CVM. Outros assuntos Demonstrações do valor adicionado Revisamos, também, as demonstrações do valor adicionado (DVA), individual e consolidada, referentes ao período de nove meses findo em 30 de setembro de 2016, preparadas sob a responsabilidade da Administração da Companhia, cuja apresentação nas informações intermediárias é requerida de acordo com as normas expedidas pela CVM - Comissão de Valores Mobiliários aplicáveis à elaboração de Informações Trimestrais - ITR e considerada informação suplementar pelas IFRS, que não requerem a apresentação da DVA. Essas demonstrações foram submetidas aos mesmos procedimentos de revisão descritos anteriormente e, com base em nossa revisão, não temos conhecimento de nenhum fato que nos leve a acreditar que não foram elaboradas, em todos os seus aspectos relevantes, de forma consistente com as informações contábeis intermediárias tomadas em conjunto. Fortaleza (CE), 07 de novembro de ERNST & YOUNG Auditores Independentes S.S. CRC-2SP015199/F-6 Francisco da Silva Pimentel Contador CRC-1SP171230/O-7-T-PE

21 ITR - Informações Trimestrais - 30/09/ VULCABRAS SA Versão : 1 Índice DFs Individuais Balanço Patrimonial Ativo 1 Balanço Patrimonial Passivo 2 Demonstração do Resultado 3 Demonstração do Resultado Abrangente 4 Demonstração do Fluxo de Caixa 5 Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido DMPL - 01/01/2016 à 30/09/ DMPL - 01/01/2015 à 30/09/ Demonstração do Valor Adicionado 8 DFs Consolidadas Balanço Patrimonial Ativo 9 Balanço Patrimonial Passivo 10 Demonstração do Resultado 11 Demonstração do Resultado Abrangente 12 Demonstração do Fluxo de Caixa 13 Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido DMPL - 01/01/2016 à 30/09/ DMPL - 01/01/2015 à 30/09/ Demonstração do Valor Adicionado 16

22 ITR - Informações Trimestrais - 30/09/ VULCABRAS SA Versão : 1 DFs Individuais / Balanço Patrimonial Ativo (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Trimestre Atual 30/09/2016 Exercício Anterior 31/12/ Ativo Total Ativo Circulante Caixa e Equivalentes de Caixa Aplicações Financeiras Tributos a Recuperar Tributos Correntes a Recuperar Despesas Antecipadas Outros Ativos Circulantes Outros Ativo Não Circulante Ativo Realizável a Longo Prazo Aplicações Financeiras Avaliadas ao Custo Amortizado Títulos Mantidos até o Vencimento Créditos com Partes Relacionadas Créditos com Controladores Outros Ativos Não Circulantes Impostos a recuperar Depositos judiciais Outros créditos Investimentos Participações Societárias Participações em Controladas Outras Participações Societárias Propriedades para Investimento Imobilizado Imobilizado em Operação Intangível PÁGINA: 1 de 16

23 ITR - Informações Trimestrais - 30/09/ VULCABRAS SA Versão : 1 DFs Individuais / Balanço Patrimonial Passivo (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Trimestre Atual 30/09/2016 Exercício Anterior 31/12/ Passivo Total Passivo Circulante Obrigações Sociais e Trabalhistas Obrigações Trabalhistas Fornecedores Fornecedores Nacionais Obrigações Fiscais Obrigações Fiscais Federais Imposto de Renda e Contribuição Social a Pagar Outras Obrigações Outros Dividendo Mínimo Obrigatório a Pagar Programa de recuperação fiscal - REFIS Outras contas a pagar Provisões Passivo Não Circulante Outras Obrigações Passivos com Partes Relacionadas Débitos com Controladas Débitos com Outras Partes Relacionadas Outros Provisão para passivo a descoberto de controlada Provisões Patrimônio Líquido Capital Social Realizado Reservas de Reavaliação Lucros/Prejuízos Acumulados Ajustes Acumulados de Conversão PÁGINA: 2 de 16

24 ITR - Informações Trimestrais - 30/09/ VULCABRAS SA Versão : 1 DFs Individuais / Demonstração do Resultado (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta 3.04 Despesas/Receitas Operacionais Despesas Gerais e Administrativas Outras Receitas Operacionais Resultado de Equivalência Patrimonial Resultado Antes do Resultado Financeiro e dos Tributos Resultado Financeiro Receitas Financeiras Despesas Financeiras Resultado Antes dos Tributos sobre o Lucro Resultado Líquido das Operações Continuadas Lucro/Prejuízo do Período Lucro por Ação - (Reais / Ação) Lucro Básico por Ação Trimestre Atual 01/07/2016 à 30/09/2016 Acumulado do Atual Exercício 01/01/2016 à 30/09/2016 Igual Trimestre do Exercício Anterior 01/07/2015 à 30/09/2015 Acumulado do Exercício Anterior 01/01/2015 à 30/09/ ON 0, , , ,02840 PÁGINA: 3 de 16

25 ITR - Informações Trimestrais - 30/09/ VULCABRAS SA Versão : 1 DFs Individuais / Demonstração do Resultado Abrangente (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Trimestre Atual 01/07/2016 à 30/09/2016 Acumulado do Atual Exercício 01/01/2016 à 30/09/2016 Igual Trimestre do Exercício Anterior 01/07/2015 à 30/09/2015 Acumulado do Exercício Anterior 01/01/2015 à 30/09/ Lucro Líquido do Período Outros Resultados Abrangentes Diferenças cambiais de conversão de operações no exterior Resultado Abrangente do Período PÁGINA: 4 de 16

26 ITR - Informações Trimestrais - 30/09/ VULCABRAS SA Versão : 1 DFs Individuais / Demonstração do Fluxo de Caixa - Método Indireto (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Acumulado do Atual Exercício 01/01/2016 à 30/09/2016 Acumulado do Exercício Anterior 01/01/2015 à 30/09/ Caixa Líquido Atividades Operacionais Caixa Gerado nas Operações Lucro (prejuízo) líquido do período Depreciação e amortização Provisões Fiscais Previdenciárias Trabalhistas e Cíveis Resultado da equivalência patrimonial Custo de financiamento reconhecidos no resultado Rendimento de aplicações financeiras Variações nos Ativos e Passivos (Aumento) redução despesas pagas antecipadamente (Aumento) redução impostos a recuperar (Aumento) redução outras contas a receber (Aumento) redução depósitos judiciais Aumento (redução) fornecedores Aumento (redução) impostos e contribuições Aumento (redução) salários e férias a pagar Aumento (redução) outras contas a pagar Aumento (redução)programa de recuperação fiscal - REFIS Provisão para contingências utilizada Caixa Líquido Atividades de Investimento Compras de imobilizado Disponíveis para venda Aplicações financeiras Caixa Líquido Atividades de Financiamento Empréstimo para empresas ligadas Adiantamento para futuro aumento de capital Aumento (Redução) de Caixa e Equivalentes Saldo Inicial de Caixa e Equivalentes Saldo Final de Caixa e Equivalentes 4 2 PÁGINA: 5 de 16

27 ITR - Informações Trimestrais - 30/09/ VULCABRAS SA Versão : 1 DFs Individuais / Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido / DMPL - 01/01/2016 à 30/09/2016 (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Capital Social Integralizado Reservas de Capital, Opções Outorgadas e Ações em Tesouraria Reservas de Lucro Lucros ou Prejuízos Acumulados Outros Resultados Abrangentes Patrimônio Líquido 5.01 Saldos Iniciais Saldos Iniciais Ajustados Resultado Abrangente Total Outros Resultados Abrangentes Mutações Internas do Patrimônio Líquido Realização da Reserva Reavaliação Saldos Finais PÁGINA: 6 de 16

28 ITR - Informações Trimestrais - 30/09/ VULCABRAS SA Versão : 1 DFs Individuais / Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido / DMPL - 01/01/2015 à 30/09/2015 (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Capital Social Integralizado Reservas de Capital, Opções Outorgadas e Ações em Tesouraria Reservas de Lucro Lucros ou Prejuízos Acumulados Outros Resultados Abrangentes Patrimônio Líquido 5.01 Saldos Iniciais Saldos Iniciais Ajustados Resultado Abrangente Total Lucro Líquido do Período Outros Resultados Abrangentes Mutações Internas do Patrimônio Líquido Realização da Reserva Reavaliação Saldos Finais PÁGINA: 7 de 16

29 ITR - Informações Trimestrais - 30/09/ VULCABRAS SA Versão : 1 DFs Individuais / Demonstração do Valor Adicionado (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Acumulado do Atual Exercício 01/01/2016 à 30/09/2016 Acumulado do Exercício Anterior 01/01/2015 à 30/09/ Receitas Outras Receitas Insumos Adquiridos de Terceiros Materiais, Energia, Servs. de Terceiros e Outros Valor Adicionado Bruto Retenções Depreciação, Amortização e Exaustão Valor Adicionado Líquido Produzido Vlr Adicionado Recebido em Transferência Resultado de Equivalência Patrimonial Receitas Financeiras Outros Valor Adicionado Total a Distribuir Distribuição do Valor Adicionado Pessoal Outros Impostos, Taxas e Contribuições Federais Remuneração de Capitais de Terceiros Juros Remuneração de Capitais Próprios Lucros Retidos / Prejuízo do Período PÁGINA: 8 de 16

30 ITR - Informações Trimestrais - 30/09/ VULCABRAS SA Versão : 1 DFs Consolidadas / Balanço Patrimonial Ativo (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Trimestre Atual 30/09/2016 Exercício Anterior 31/12/ Ativo Total Ativo Circulante Caixa e Equivalentes de Caixa Aplicações Financeiras Aplicações Financeiras Avaliadas a Valor Justo Contas a Receber Clientes Estoques Tributos a Recuperar Tributos Correntes a Recuperar Despesas Antecipadas Outros Ativos Circulantes Ativos de Operações Descontinuadas Outros Outros Ativo Não Circulante Ativo Realizável a Longo Prazo Aplicações Financeiras Avaliadas ao Custo Amortizado Títulos Mantidos até o Vencimento Tributos Diferidos Imposto de Renda e Contribuição Social Diferidos Créditos com Partes Relacionadas Créditos com Outras Partes Relacionadas Outros Ativos Não Circulantes Impostos a recuperar Depósitos judiciais Outros créditos Despesas Antecipadas Bens destinados à venda Investimentos Participações Societárias Participações em Coligadas Outras Participações Societárias Propriedades para Investimento Imobilizado Imobilizado em Operação Imobilizado Arrendado Intangível Intangíveis Goodwill PÁGINA: 9 de 16

31 ITR - Informações Trimestrais - 30/09/ VULCABRAS SA Versão : 1 DFs Consolidadas / Balanço Patrimonial Passivo (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Passivos sobre Ativos Não-Correntes a Venda e Descontinuados Trimestre Atual 30/09/2016 Exercício Anterior 31/12/ Passivo Total Passivo Circulante Obrigações Sociais e Trabalhistas Obrigações Trabalhistas Fornecedores Fornecedores Nacionais Fornecedores Estrangeiros Obrigações Fiscais Obrigações Fiscais Federais Empréstimos e Financiamentos Empréstimos e Financiamentos Outras Obrigações Outros Programa de recuperação fiscal - REFIS Dividendos propostos Outras contas a pagar Provisões Passivos sobre Ativos de Operações Descontinuadas Passivo Não Circulante Empréstimos e Financiamentos Empréstimos e Financiamentos Outras Obrigações Passivos com Partes Relacionadas Débitos com Controladores Outros Impostos diferidos sobre reavaliação do imobilizado Outras contas a pagar Provisões Patrimônio Líquido Consolidado Capital Social Realizado Reservas de Reavaliação Lucros/Prejuízos Acumulados Ajustes Acumulados de Conversão Participação dos Acionistas Não Controladores PÁGINA: 10 de 16

32 ITR - Informações Trimestrais - 30/09/ VULCABRAS SA Versão : 1 DFs Consolidadas / Demonstração do Resultado (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta 3.01 Receita de Venda de Bens e/ou Serviços Custo dos Bens e/ou Serviços Vendidos Resultado Bruto Despesas/Receitas Operacionais Despesas com Vendas Despesas Gerais e Administrativas Outras Receitas Operacionais Resultado de Equivalência Patrimonial Resultado Antes do Resultado Financeiro e dos Tributos Resultado Financeiro Receitas Financeiras Despesas Financeiras Resultado Antes dos Tributos sobre o Lucro Imposto de Renda e Contribuição Social sobre o Lucro Resultado Líquido das Operações Continuadas Lucro/Prejuízo Consolidado do Período Atribuído a Sócios da Empresa Controladora Atribuído a Sócios Não Controladores Lucro por Ação - (Reais / Ação) Lucro Básico por Ação Trimestre Atual 01/07/2016 à 30/09/2016 Acumulado do Atual Exercício 01/01/2016 à 30/09/2016 Igual Trimestre do Exercício Anterior 01/07/2015 à 30/09/2015 Acumulado do Exercício Anterior 01/01/2015 à 30/09/ ON 0, , , ,02840 PÁGINA: 11 de 16

33 ITR - Informações Trimestrais - 30/09/ VULCABRAS SA Versão : 1 DFs Consolidadas / Demonstração do Resultado Abrangente (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Trimestre Atual 01/07/2016 à 30/09/2016 Acumulado do Atual Exercício 01/01/2016 à 30/09/2016 Igual Trimestre do Exercício Anterior 01/07/2015 à 30/09/2015 Acumulado do Exercício Anterior 01/01/2015 à 30/09/ Lucro Líquido Consolidado do Período Outros Resultados Abrangentes Diferenças cambiais de conversão de operações no exterior Resultado Abrangente Consolidado do Período Atribuído a Sócios da Empresa Controladora Atribuído a Sócios Não Controladores PÁGINA: 12 de 16

34 ITR - Informações Trimestrais - 30/09/ VULCABRAS SA Versão : 1 DFs Consolidadas / Demonstração do Fluxo de Caixa - Método Indireto (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Acumulado do Atual Exercício 01/01/2016 à 30/09/2016 Acumulado do Exercício Anterior 01/01/2015 à 30/09/ Caixa Líquido Atividades Operacionais Caixa Gerado nas Operações Lucro (prejuízo) líquido do período Depreciação e amortização Provisão para perda no estoque Provisões fiscais previdenciárias trabalhistas e cíveis Participação de minoritário Resultado da equivalência patrimonial Provisão para perda com clientes Variação cambial de investidas no exterior Custo de financiamento reconhecidos no resultado Impostos sobre o lucro Rendimentos de aplicações financeiras Baixa de ativos tangíveis e intangíveis Variações nos Ativos e Passivos (Aumento) redução nas contas a receber (Aumento) redução nos estoques (Aumento) redução despesas pagas antecipadamente (Aumento) redução impostos a recuperar (Aumento) redução outras contas a receber (Aumento) redução depósitos judiciais Aumento (redução) fornecedores Aumento (redução) em impostos e contribuições Aumento (redução) salários e férias a pagar Provisão para contingências utilizada Aumento (redução) outras contas a pagar Aumento (redução)programa de recuperação fiscal - REFIS Outros Juros pagos Caixa Líquido Atividades de Investimento Compras de imobilizado Adição de intangível Aplicações financeiras Ganho e perda na conversão de investimentos Disponíveis para venda Caixa Líquido Atividades de Financiamento Empréstimos empresas ligadas Empréstimos tomados - principal Pagamento de empréstimos tomados - principal Aumento (Redução) de Caixa e Equivalentes Saldo Inicial de Caixa e Equivalentes Saldo Final de Caixa e Equivalentes PÁGINA: 13 de 16

35 ITR - Informações Trimestrais - 30/09/ VULCABRAS SA Versão : 1 DFs Consolidadas / Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido / DMPL - 01/01/2016 à 30/09/2016 (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Capital Social Integralizado Reservas de Capital, Opções Outorgadas e Ações em Tesouraria Reservas de Lucro Lucros ou Prejuízos Acumulados Outros Resultados Abrangentes Patrimônio Líquido Participação dos Não Controladores Patrimônio Líquido Consolidado 5.01 Saldos Iniciais Saldos Iniciais Ajustados Resultado Abrangente Total Lucro Líquido do Período Outros Resultados Abrangentes Equiv. Patrim. s/result. Abrang. Coligadas Mutações Internas do Patrimônio Líquido Realização da Reserva Reavaliação Saldos Finais PÁGINA: 14 de 16

36 ITR - Informações Trimestrais - 30/09/ VULCABRAS SA Versão : 1 DFs Consolidadas / Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido / DMPL - 01/01/2015 à 30/09/2015 (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Capital Social Integralizado Reservas de Capital, Opções Outorgadas e Ações em Tesouraria Reservas de Lucro Lucros ou Prejuízos Acumulados Outros Resultados Abrangentes Patrimônio Líquido Participação dos Não Controladores Patrimônio Líquido Consolidado 5.01 Saldos Iniciais Saldos Iniciais Ajustados Resultado Abrangente Total Lucro Líquido do Período Outros Resultados Abrangentes Ajustes de Conversão do Período Mutações Internas do Patrimônio Líquido Constituição de Reservas Saldos Finais PÁGINA: 15 de 16

37 ITR - Informações Trimestrais - 30/09/ VULCABRAS SA Versão : 1 DFs Consolidadas / Demonstração do Valor Adicionado (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Acumulado do Atual Exercício 01/01/2016 à 30/09/2016 Acumulado do Exercício Anterior 01/01/2015 à 30/09/ Receitas Vendas de Mercadorias, Produtos e Serviços Outras Receitas Provisão/Reversão de Créds. Liquidação Duvidosa Insumos Adquiridos de Terceiros Custos Prods., Mercs. e Servs. Vendidos Materiais, Energia, Servs. de Terceiros e Outros Perda/Recuperação de Valores Ativos Valor Adicionado Bruto Retenções Depreciação, Amortização e Exaustão Valor Adicionado Líquido Produzido Vlr Adicionado Recebido em Transferência Resultado de Equivalência Patrimonial Receitas Financeiras Outros Valor Adicionado Total a Distribuir Distribuição do Valor Adicionado Pessoal Remuneração Direta Benefícios F.G.T.S Outros Comissões sobre venda Honorários da diretoria Impostos, Taxas e Contribuições Federais Estaduais Municipais Remuneração de Capitais de Terceiros Juros Aluguéis Remuneração de Capitais Próprios Lucros Retidos / Prejuízo do Período Part. Não Controladores nos Lucros Retidos -3 5 PÁGINA: 16 de 16

38 1 Contexto operacional O objeto social da Vulcabras Azaleia S.A. ( Companhia ) compreende o investimento em outras sociedades, a comercialização e produção nos mercados internos e externos de produtos de vestuários, principalmente, de artigos esportivos e calçados masculinos, femininos e profissionais, através de suas controladas diretas e indiretas: Vulcabras Azaleia CE, Calçados e Artigos Esportivos S.A.; Vulcabras Distribuidora de Artigos Esportivos Ltda.; Distribuidora de Calçados e Artigos Esportivos Cruzeiro do Sul Ltda.; Globalcyr S.A. (situada no Uruguay); Vulcabras Azaleia Administracíon S.A. (situada na Argentina); Vulcabras Azaleia RS, Calçados e Artigos Esportivos S.A. - que possui as seguintes empresas subsidiárias: - Vulcabras Azaleia BA, Calçados e Artigos Esportivos S.A.; - Vulcabras Azaleia SE, Calçados e Artigos Esportivos Ltda.; e - Reiziger Participações Ltda. Assim como possui as seguintes distribuidoras no exterior: Azaléia USA Inc., Calzados Azaléia Colômbia Ltda., Calzados Azaléia Peru S.A. e Vulcabras Azaleia Sporting Goods Índia Private Limited. As marcas administradas pelas sociedades compreendem: Marcas próprias: Azaléia, Dijean, Opanka, Olympikus e Vulcabras. A Administração da Companhia continua dando sequência ao plano de melhoria e de crescimento, sempre objetivando austeridade nas despesas, foco, seriedade e persistência para continuar com a recuperação de nossos resultados, como segue: Os custos dos produtos vendidos apurados em 30 de setembro de 2016 tiveram uma melhora permanecendo abaixo do plano e em relação ao trimestre findo em 30 de setembro 2015 (queda de 22%). Esta é uma das ações que tem reflexo diretamente nas margens dos produtos, como consequência da melhoria de eficiência das fábricas; e O endividamento líquido da Companhia em 30 de setembro de 2016 foi reduzido em 12,2% em relação ao exercício findo em 31 de dezembro Esta política de redução da dívida está alinhada ao planejamento estruturado. Encontra-se em andamento também as ações de alongamento da dívida.

39 2 Base de preparação 2.1 Declaração de conformidade (com relação às normas IFRS e às normas do CPC) As informações trimestrais individuais e consolidadas foram preparadas de acordo com as Normas Internacionais de Relatório Financeiro ( IFRS ) emitidas pelo International Accounting Standards Board IASB e as práticas contábeis adotadas no Brasil, emitidas pelo Comitê de Pronunciamentos Contábeis - CPC, aprovadas pela Comissão de Valores Mobiliários CVM, e contemplam todas as informações relevantes próprias das informações trimestrais, e somente elas, consistentes com às utilizadas pela Administração da Companhia no processo de gestão. A Companhia adotou todos os pronunciamentos, revisados e interpretações emitidas pelo CPC e IASB que estavam em vigor em 30 de setembro de A autorização para a conclusão destas informações trimestrais foi dada pelo Conselho de Administração em 07 de novembro de Base de mensuração A preparação das informações trimestrais individuais e consolidadas em IFRS e CPC requer o uso de certas estimativas contábeis por parte da Administração da Companhia, conforme comentado na Nota 2.4. As informações trimestrais foram preparadas com base no custo histórico, com exceção dos seguintes itens reconhecidos nos balanços patrimoniais: Os instrumentos financeiros não-derivativos mensurados pelo valor justo por meio do resultado; Os ativos financeiros disponíveis para venda mensurados pelo valor justo por meio do patrimônio líquido. 2.3 Moeda funcional e moeda de apresentação Essas informações trimestrais individuais e consolidadas são apresentadas em Real, que é a moeda funcional da Companhia. Todas as informações trimestrais apresentadas em Real foram arredondadas para o milhar mais próximo, exceto quando indicado de outra forma. 2.4 Uso de estimativas e julgamentos A preparação das informações trimestrais individuais e consolidadas, de acordo com as normas de IFRS e as normas CPC, exige que a Administração faça julgamentos, estimativas e premissas que afetam a aplicação de políticas contábeis e os valores reportados de ativos, passivos, receitas e despesas. Os resultados reais podem divergir dessas estimativas. Estimativas e premissas são revisadas de maneira contínua. Revisões com relação a estimativas contábeis são reconhecidas no período em que as estimativas são revisadas e em quaisquer períodos futuros afetados.