Demonstrações Financeiras Vulcabras azaleia S.A.

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1 Demonstrações Financeiras Vulcabras azaleia S.A. com Relatório dos Auditores Independentes sobre as demonstrações financeiras

2 Demonstrações financeiras Índice Pareceres e declarações Declaração dos Diretores sobre as Demonstrações Financeiras Relatório da Administração Demonstrações financeiras auditadas

3 Pareceres e declarações Declaração dos Diretores sobre as Demonstrações Financeiras. O Presidente da Companhia e o Diretor Administrativo e Financeiro e de Relações com Investidores, declaram que: Revisaram este relatório das Demonstrações Financeiras relativas ao exercício findo em 31 de dezembro de 2013, da Vulcabras azaleia S.A. e baseado nas discussões subseqüentes, concordaram, que tais Informações, refletem adequadamente todos os aspectos relevantes, a posição patrimonial e financeira correspondentes aos períodos apresentados. Pareceres e declarações Declaração dos Diretores sobre o parecer dos auditores independente. O Presidente da Companhia e o Diretor Administrativo e Financeiro e de Relações com Investidores, declaram que: Baseado no conhecimento, no planejamento apresentado pelos auditores e nas discussões subseqüentes sobre os resultados de auditoria, da Vulcabras azaleia S.A., concordam com as opiniões expressas no parecer elaborado para as Demonstrações Financeiras do exercício encerrado em 31 de dezembro de 2013, pela ERNST & YOUNG Auditores Independentes S.S. não havendo qualquer discordância.

4 Jundiaí, 10 de março de 2014 Vulcabras azaleia S.A. (BOVESPA: VULC3) anuncia hoje os resultados do quarto trimestre de 2013 (4T13). As informações operacionais e financeiras da Vulcabras azaleia S.A. são apresentadas com base em números consolidados e em milhões de Reais, elaboradas de acordo com os padrões contábeis internacionais (IFRS). As informações deste relatório referem-se ao desempenho do quarto trimestre de 2013, comparados ao quarto trimestre de 2012, exceto quando especificado de forma diversa. Contatos: Mensagem da Presidência dri@vulcabras.com.br Tel: (85) Ramal 212 No ano de 2013, embora ainda com prejuízo, a empresa teve uma evolução positiva com relação ao ano anterior, fruto do processo de reestruturação iniciado. Como consequência, o resultado do quarto trimestre de 2013 demonstra sinais de reação. Com as medidas já implementadas, verificamos uma melhora na geração de caixa operacional (EBITDA) já positiva, o que demonstra que a Companhia está obtendo êxito nos planos que foram estruturados para a lucratividade do negócio. Abaixo demonstramos o lucro líquido e o EBITDA do quarto trimestre e do exercício de 2013: No ano 2013 o resultado líquido ainda negativo em R$126,7 milhões é consequência de diversas ações corretivas que geraram maiores despesas, custos e, indubitavelmente, pelo mercado brasileiro calçadista que apesar de demonstrar aumento de consumo, teve crescimento de 12,5% e produtos importados, acirrando a competitividade com a indústria brasileira. Quando excluímos os efeitos não recorrentes do resultado, temos um resultado recorrente de R$ 69,1 milhões negativos, comparados com o resultado de 2012 de R$ 211,8 milhões negativos, portanto uma melhora de R$ 142,7 milhões. Por outro lado, nosso EBITDA teve uma melhoria significativa e fechamos o exercício de 2013 com um crescimento positivo da ordem 68,5 milhões, fechando o ano com R$ 74,3 milhões (2012 foi R$ 5,8 milhões). Quando excluímos os efeitos não recorrentes, temos um EBITDA Recorrente de R$ 131,9 milhões. R$ Milhões 4T13 4T12 Melhora Melhora Resultado Líquido (55,5) (75,5) 20,0 (126,7) (308,0) 181,3 Resultado Líquido Recorrente (15,4) (41,0) 25,6 (69,1) (211,8) 142,7 EBITDA (5,8) (9,4) 3,6 74,3 5,8 68,5 EBITDA Recorrente 34,3 25,1 9,2 131,9 101,9 30,0 Ajustes não recorrentes referem-se principalmente ao processo de reestruturação, estoques, contingências, venda de imobilizado e outros. Finalizando, gostaria de agradecer a colaboração especial dos nossos funcionários, fornecedores de materiais e serviços, bem como dos demais colaboradores e acionistas, por todo o esforço realizado ao longo de E que continuem com o mesmo espírito de luta, entusiasmo e confiança para que possamos alcançar de forma objetiva as metas traçadas para o ano de Leonardo Horta Rodrigues Presidente Relatório da Administração - 4º Trimestre de 2013 Vulcabras azaleia S.A.

5 Destaques Operacionais e Financeiros Os principais destaques no 4T13 foram os seguintes: Receita Operacional Bruta: Aumento de 8,6% em relação ao 4T12, sendo este aumento principalmente nas vendas de calçados no mercado externo. Despesas Operacionais Líquidas: Redução de 29,4% em comparação ao 4T12 e de 37,2% em comparação com 2012, demonstrando esforço da Companhia na busca por melhores margens de contribuição e despesas nos patamares adequados para o volume de receita. Os destaques da redução de despesas continuam sendo principalmente na queda de despesas variáveis como frete e propaganda e nas despesas administrativas em geral. Resultado Financeiro: O resultado financeiro do 4T13 foi negativo em R$ 32,6 milhões, aumento de 8,6% comparados com R$ 30,1 milhões negativos no 4T12, mas no exercício de 2013 as despesas financeiras de R$ 117,4 negativo reduziram 17,1% em comparação com os R$ 141,6 milhões de EBITDA: O EBITDA do 4T13 foi de R$ 5,8 milhões negativos, uma melhora de 38,2% em relação ao EBITDA do 4T12 que foi de R$ 9,4 milhões negativos, no exercício de 2013 o EBITDA foi de R$ 74,3 milhões, sendo superior em R$ 68,5 milhões ao de Resultado Líquido: A melhora no resultado líquido foi de 8,0 p.p em relação ao 4T12 (Melhora de 11,2 p.p. na comparação a 2012), o que demonstra consistência na geração de rentabilidade. Relatório da Administração - 4º Trimestre de 2013 Vulcabras azaleia S.A. 2

6 Receita Operacional Bruta A Receita Operacional Bruta consolidada foi de R$ 423,5 milhões no 4T13, 8,6% acima do 4T12 (queda de 13,7% na comparação dos doze meses). O mercado interno contribuiu com 73,2% deste total (71,8% em 2013). Em 2013 a Companhia decidiu interromper a fabricação de chinelos e confecções no mercado interno, devido a baixa lucratividade. Consequentemente a receita operacional bruta de 2013 foi diminuída em R$ 126,8 milhões em comparação com Receita Operacional Bruta -Mercado Interno e Mercado Externo -13,7% 418,8 432,8 8,6% 1.100, ,2 113,4 79,0 310,2 311,0 4T13 4T Mercado Externo Mercado Interno Receita Operacional Bruta Mercado Interno Receita Operacional Bruta por segmento Mercado Interno As vendas no mercado interno representaram 73,2% da receita bruta total obtida no 4T13 e registraram redução de 0,3% em relação ao 4T12. O segmento de calçados esportivos continua sendo o mais representativo nas vendas do mercado interno da Companhia, tendo contribuído com 72% da receita bruta no 4T13, seguido dos calçados femininos, chinelos e botas com 26% e confecções com 2%. Calçados Femininos, Chinelos e Botas 26% Confecções 2% Calçados Esportivos 72% Relatório da Administração - 4º Trimestre de 2013 Vulcabras azaleia S.A. 3

7 Receita Operacional Bruta R$ Milhões 4T13 4T12 Var. % Var. % Mercado Interno 310,2 311,0-0,3% 1.100, ,2-19,0% Calçados 303,1 303,2-0,1% 1.084, ,5-15,3% Calçados Esportivos 224,0 221,1 1,3% 831,7 955,9-13,0% Calçados Femininos, Chinelos e Botas 79,1 82,1-3,7% 252,3 323,6-22,0% Confecções 7,1 7,7-8,4% 16,9 79,8-78,9% Calçados Esportivos Mercado Interno As vendas em valor no 4T13 somaram R$ 224,0 milhões e foram 1,3% maiores em relação ao 4T12 (redução de 13,0% nos doze meses de 2013). 18,000 16,000 14,000 12,000 Vendas e Preços Médios -(MM de Pares e R$/par) -10,8% 14,4 12,8 82,00 72,00 62,00 52,00 O número de pares vendidos apresentou um aumento de 13,1% no 4T13 (-10,8% em 2013), com redução nos preços do 4T13 em 10,4% (2,5% em 2013). 10,000 8,000 6,000 4,000 3,5 13,1% -10,4% 3,1 64,86-2,5% 66,51 42,00 32,00 22,00 12,00 2,000-63,36 70,71 4T13 4T ,00 (8,00) Milhões de Pares R$/Par Relatório da Administração - 4º Trimestre de 2013 Vulcabras azaleia S.A. 4

8 Calçados Femininos, chinelos e botas Mercado Interno A receita bruta no mercado interno foi de R$ 79,1 milhões, 3,7% inferior no 4T13 em relação ao 4T12, com aumento de 11,4% no número de pares vendidos e redução de 13,6% no preço médio (redução de 30,9% em pares e aumento de 12,8% no preço médio em 2013). O crescimento do preço médio em 2013 tem sido pautado pela recuperação no alinhamento dos preços e nas mudanças no mix, que passaram a incluir maiores volumes de calçados femininos. Vendas e Preços Médios -(MM de Pares e R$/par) -30,9% 12,8 8,8 12,8% 11,4% 28,53 2,8-13,6% 2,5 25,28 27,94 32,32 4T13 4T Milhões de Pares R$/Par A queda no número de pares vendidos no ano de 2013 está baseada na decisão da Companhia em interromper a produção de chinelos para foco em linhas mais rentáveis. Está decisão diminuiu a quantidade de pares vendidos de chinelos em Confecções - Mercado Interno As vendas de confecções apresentaram queda de 8,4% da receita no 4T13 em relação ao 4T12, com volumes 38,1% menores. Na comparação dos doze meses de 2013 a receita foi 78,9% menor e os volumes vendidos registraram queda de 85,8%. A Companhia iniciou um processo de reestruturação do modelo de confecção e decidiu interromper a produção no exercício de Receita Operacional Bruta Mercado Externo Receita Operacional Bruta por segmento - Mercado Externo As vendas no mercado externo representaram 26,8% da receita bruta total do 4T13 e foram realizadas principalmente na Argentina, por meio de nossas operações locais e produção exportada do Brasil. O restante das vendas para o mercado externo foi realizada, principalmente, nos países onde temos operações comerciais Peru e Colômbia, além de outros destinos. No 4T13 a receita bruta proveniente do mercado externo foi de R$ 113,4 milhões (R$ 79,0 milhões no 4T12), com aumento de 43,5%. Em 2013 as vendas no mercado externo representaram 28,2% da receita bruta total. Relatório da Administração - 4º Trimestre de 2013 Vulcabras azaleia S.A. Calçados Femininos, Chinelos e Botas 23% Confecções 3% Calçados Esportivos 74% 5

9 Receita Operacional Bruta R$ Milhões 4T13 4T12 Var. % Var. % Mercado Externo 113,4 79,0 43,4% 432,8 418,8 3,3% Calçados 109,6 76,3 43,5% 419,8 402,9 4,2% Calçados Esportivos 83,4 54,5 52,9% 327,2 320,7 2,0% Calçados Femininos, Chinelos e Botas 26,2 21,8 20,1% 92,6 82,2 12,7% Confecções 3,8 2,7 41,4% 13,0 16,0-18,9% Calçados Esportivos - Mercado Externo A receita bruta na linha de calçados esportivos foi de R$ 83,4 milhões, 52,9% acima do 4T12, com volumes maiores em 24,0% e preço médio maior em 23,3%. Em 2013 aumento de volume de 10,8% e redução do preço médio em 7,9%. 7,000 Vendas e Preços Médios - (MM de Pares e R$/par) 80,00 6,000 70,00 5,000 4,7 10,8% 60,00 4,000 4,2 50,00-7,9% 40,00 3,000 2,000 1,000-75,78 24,0% 69,76 1,2 23,3% 1,0 68,05 55,19 4T13 4T ,00 20,00 10,00 - Milhões de Pares R$/Par Relatório da Administração - 4º Trimestre de 2013 Vulcabras azaleia S.A. 6

10 Calçados Femininos e chinelos Mercado Externo No 4T13 houve aumento na receita operacional bruta em 20,1% e aumento do preço médio de 48,2%. Em 2013 a receita e preço médio aumentaram 12,7% e 20,0% respectivamente. Vendas e Preços Médios -(MM de Pares e R$/par) -6,1% 3,0 3,2 20,0% -19,0% 30,78 25,66 0,6 40,93 48,2% 0,8 27,61 4T13 4T Milhões de Pares R$/Par Confecções - Mercado Externo As vendas somaram R$ 3,8 milhões no 4T13 e registraram aumento de 41,4%, com aumento de 64,8% nos volumes. Em 2013 a receita foi de R$ 13,0 milhões com redução de 18,9%. Receita Operacional Líquida A Receita Operacional Liquida do 4T13 somou R$ 366,6 milhões, 12,2% acima dos R$ 326,6 milhões apurados no 4T12 (queda de 10,5% na comparação dos doze meses). Receita Operacional Líquida -10,5% 12,2% 1.326, ,1 366,6 326,6 4T13 4T Relatório da Administração - 4º Trimestre de 2013 Vulcabras azaleia S.A. 7

11 Custos dos Produtos Vendidos, Lucro e Margem Bruta - Consolidado Os Custos dos Produtos Vendidos (CPV) somaram R$ 313,0 milhões no 4T13, 23,8% acima do 4T12 (R$ 252,8 milhões). Nos doze meses o CPV foi de R$ 1.041,5 milhões, 7,2% abaixo de 2012 (R$ 1.122,2 milhões). Evolução do Resultado Bruto e Margem Bruta Ajustados (R$ Milhões e %ROL) -21,0% 361,0 285,3-2,9 p.p. -27,5% 53,6-8,1 p.p. 73,9 21,5% 24,3% 14,6% 22,6% 4T13 4T Lucro Bruto Margem Bruta R$ Milhões Resultado Bruto 4T13 4T12 Var.% Var.% Custo dos Produtos Vendidos 313,0 252,8 23,8% 1.041, ,2-7,2% Lucro Bruto 53,6 73,9-27,5% 285,3 361,0-21,0% Margem Bruta 14,6% 22,6% -8,1 p.p. 21,5% 24,3% -2,9 p.p. Relatório da Administração - 4º Trimestre de 2013 Vulcabras azaleia S.A. 8

12 Despesas Operacionais No 4T13, o total de despesas com vendas e administrativas representou 20,0% da Receita Operacional Líquida (ROL), perfazendo uma redução de 8,2 p.p. Incluindo as Outras Despesas/Receitas Operacionais e despesas de reestruturação, o total de despesas operacionais representou 21,5% como parcela da ROL, totalizando R$ 78,8 milhões, uma queda de 12,6 p.p. em comparação com o 4T12. Despesas Operacionais 4T13 % ROL 4T12 % ROL Var. % Var. p.p % ROL 2012 % ROL Var. % Var. p.p. Despesas Com Vendas Royalties e Propaganda 15,6 4,2% 31,4 9,6% -50,4% -5,3 p.p. 84,9 6,4% 167,5 11,3% -49,3% -4,8 p.p. Fretes e Comissões 22,7 6,2% 23,1 7,1% -1,9% -0,8 p.p. 76,3 5,8% 94,2 6,3% -18,9% -0,5 p.p. Gerais e PDD 11,1 3,0% 11,2 3,4% -0,5% -0,3 p.p. 38,1 2,9% 44,4 3,0% -14,2% -0,1 p.p. Total Vendas 49,4 13,5% 65,7 20,1% -24,9% -6,6 p.p. 199,3 15,0% 306,0 20,6% -34,9% -5,6 p.p. Despesas Administrativas Total Administrativas 25,5 6,9% 27,8 8,5% -8,3% -1,5 p.p. 93,8 7,1% 110,1 7,4% -14,8% -0,3 p.p. Total Vendas e Administrativas 74,9 20,4% 93,5 28,6% -20,0% -8,2 p.p. 293,2 22,1% 416,1 28,1% -29,5% -5,9 p.p. Outras Receitas / Despesas Operacionais Total Outras Despesas (+) / Receitas Operacionais (-) 0,5 0,1% 2,0 0,6% - - (22,2) -1,7% 23,5 1,6% - - Despesas de Reestruturação 3,4 0,9% 16,2 4,9% ,5 1,6% 25,9 1,7% - - Total Despesas Operacionais 78,8 21,5% 111,7 34,2% -29,4% -12,6 p.p. 292,5 22,0% 465,5 31,4% -37,2% -9,3 p.p. Despesas com Vendas As despesas com vendas representaram 13,5% da ROL no 4T13, uma diminuição de 6,6 p.p, em relação ao 4T12 (diminuição de 5,6 p.p. sobre 2012). Esta evolução é resultado dos seguintes fatores: i) Royalties e Propaganda Redução de 50,4% e 5,3 p.p. no 4T13 em relação ao 4T12 (na comparação dos doze meses redução de 49,3% e 4,8 p.p.). A redução de royalties deve-se principalmente ao encerramento de contratos com clubes de futebol. ii) Fretes e Comissões Redução de 1,9 % no 4T13 em relação ao 4T12 (18,9% nos doze meses). iii) Despesas Gerais e PDD Redução de 0,5% na comparação trimestral e de 14,2% na comparação anual. Despesas Administrativas As despesas administrativas diminuíram 8,3% no 4T13 comparado com 4T12 (redução de 14,8% em 2013 comparado com 2012), devido ao programa de redução de despesas executado pela Companhia. Outras Receitas/Despesas Operacionais No 4T13 foi registrado despesa de R$ 0,5 milhão, contra despesa de R$ 2,0 milhões no 4T12. Esta variação é explicada principalmente pela diminuição de provisão para contingências. Relatório da Administração - 4º Trimestre de 2013 Vulcabras azaleia S.A. 9

13 Resultado Financeiro As despesas financeiras líquidas somaram R$ 32,6 milhões no 4T13, 8,6% acima dos R$ 30,1 milhões apurados no 4T12. Na comparação 2013 com 2012, estas despesas somaram R$ 117,4 milhões contra R$ 141,6 milhões, perfazendo uma redução de 17,1%. Resultado Líquido O Resultado Líquido encerrou o 4T13 em R$ 55,5 milhões negativos (R$ 75,5 milhões negativos no 4T12), melhorando o resultado em 26,5%. Em 2013 o resultado foi R$ 126,7 milhões negativos comparados com os R$ 308,0 milhões negativos de EBITDA (Lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização) R$ Milhões EBITDA 4T13 4T12 Var.% Var.% Resultado antes CSLL/IRPJ (57,9) (67,9) 14,7% (124,5) (246,1) 49,4% ( + ) Resultado Financeiro Líquido 32,6 30,1 8,6% 117,4 141,6-17,1% ( + ) Depreciação e Amortização 19,5 28,4-31,5% 81,5 110,3-26,1% EBITDA (5,8) (9,4) -38,2% 74,3 5, ,8% Margem EBITDA -1,6% -2,9% 1,3 p.p. 5,6% 0,4% 5,3 p.p. Provisão p/ Contingências 10,4 13,1-20,7% 12,2 51,6-76,4% Provisão p/ Obsolescência de Estoques/ Inventários 14,3 7,7 86,5% 16,7 22,7-26,8% Despesas com Reestruturação 3,4 16,2-79,0% 21,5 25,9-16,8% Venda de Ativo Imobilizado (1,6) (2,5) -33,9% (7,1) (4,0) 75,9% Outros 13, ,3 - - EBITDA Recorrente 34,3 25,1 36,8% 131,9 101,9 29,3% O EBITDA recorrente do 4T13 é de R$ 34,3 milhões, perfazendo um aumento do EBITDA de 36,8% sobre o 4T12 (R$ 25,1 milhões). Em 2013 o EBITDA recorrente atingiu R$ 131,9, com aumento de 29,3% comparado com os R$ 101,9 milhões de Financiamento Bancário A dívida da Vulcabras azaleia objetiva o financiamento de investimentos em tecnologia e desenvolvimento, na construção, ampliação, capital de giro e manutenção das plantas industriais. Os recursos são provenientes de linhas de crédito tomadas, principalmente, junto aos bancos e entidades de fomento e bancos privados, com recursos destinados a programas de incentivo à produção, inovação, pesquisa e desenvolvimento e financiamento das necessidades de curto prazo. Relatório da Administração - 4º Trimestre de 2013 Vulcabras azaleia S.A. 10

14 Financiamentos e Empréstimos por Indexador (R$ Milhões) Var. % Taxas Fixas (média 6,74% a.a.) 181,8 22% 185,1 18% -1,7% TJLP + Juros Médios 4,0% a.a. 196,8 24% 244,5 24% -19,5% CDI 329,9 40% 475,3 46% -30,6% Moeda Estrangeira (US$ e Pesos) 112,1 14% 130,7 13% -14,2% Financiamentos e Empréstimos 820,7 100% 1.035,6 100% -20,8% ( - ) Disponibilidades e Aplicações (58,9) (69,9) -15,7% Endividamento Líquido 761,7 965,7-21,1% Curto Prazo 318,5 387,7-17,9% Longo Prazo 443,3 578,0-23,3% Total Líquido 761,7 965,7-21,1% Custo Médio Ponderado 11,4% 9,3% Prazo Médio (anos) 2 3 End. Líquido/Patrimonio Líquido 5,5 120,5 End. Líquido/Ativo Total 0,6 0,7 Encerramos o exercício de 2013 com queda de 21,1% no endividamento líquido em relação a Os financiamentos em taxa fixa, destinados à exportação, inovação, pesquisa e desenvolvimento, aquisição de máquinas e equipamentos, e ampliação da capacidade produtiva, representaram 22,2% da dívida bruta total. Os financiamentos atrelados a TJLP, destinados a projetos de ampliação e modernização de nossas operações, inovação, pesquisa e desenvolvimento, representaram 24,0% do endividamento total. Os financiamentos em moeda estrangeira somaram R$ 112,1 milhões em 2013, sendo a maior parte (77%) em Pesos Argentinos, seguindo o objetivo de conferir maior equilíbrio entre os ativos e passivos em moeda estrangeira e nossas fontes de receita naquele país. Os vencimentos dos empréstimos da Vulcabras azaleia estendem-se até o ano de Vencimentos dos Financiamentos e Empréstimos (R$ Milhões) Posição em 31/12/2013 Disponibilidades Amortização Vencimentos Empréstimos e Aplicações Líquida ,2 (56,7) 318, ,1 (2,2) 99, ,5 0,0 258, ,3 0,0 55, ,9 0,0 20, ,7 0,0 8,7 TOTAL 820,7 (58,9) 761,7 Relatório da Administração - 4º Trimestre de 2013 Vulcabras azaleia S.A. 11

15 A Companhia vem trabalhando em renovações e captações junto aos nossos principais parceiros financeiros no sentido de liquidar as linhas de curto prazo com captações de prazos mais longos e taxas menores. Investimentos Os investimentos realizados durante o 4T13 somaram R$ 30,3 milhões (R$ 1,8 milhões em 4T12) e foram destinados principalmente aos moldes, matrizes e ferramentais utilizados na fabricação de calçados para atender aos lançamentos e novas coleções. R$ Milhões 4T13 4T12 Var. % Var.% Prédios e instalações 1,1 (0,2) 609,0% 2,9 1,5 93,1% Máquinas e equipamentos 1,9 0, ,2% 5,3 3,9 35,5% Moldes e outros 27,4 1, ,9% 53,3 36,0 48,1% Total 30,3 1, ,2% 61,4 41,4 48,5% Capital Circulante Líquido Entre o encerramento de 2012 e o fim de 2013, houve redução nas necessidades de capital de giro de R$ 118,9 milhões. Capital Circulante Liquido Consolidado - R$ milhões ATIVO CIRCULANTE Variação CCL Contas a receber 354,9 379,6 (24,7) Estoques 207,8 266,7 (58,9) Impostos a recuperar 29,0 24,2 4,8 Despesas antecipadas 2,0 10,0 (8,0) Outros 17,2 17,2-610,9 697,7 (86,8) PASSIVO CIRCULANTE Fornecedores de Bens e Serviços 80,6 82,5 1,9 Impostos e contribuições a recolher 12,1 9,7 (2,4) Salários e férias a pagar 38,6 40,6 2,0 Provisão para contingências 50,5 49,6 (0,9) Dividendos 0,8 0,8 - Outros 51,4 18,7 (32,7) 234,0 201,9 (32,1) CAPITAL CIRCULANTE LÍQUIDO - Aumento (Diminuição) 376,9 495,8 (118,9) Relatório da Administração - 4º Trimestre de 2013 Vulcabras azaleia S.A. 12

16 Fluxo de Caixa A Companhia encerrou o exercício com R$ 58,9 milhões em caixa. Fluxo de Caixa ,4 257,3 66,0 117,4 118,9 216,7 74,3 69,9 58,9 Caixa Inicial EBITDA Aumento do Capital de giro Aumento do Capital Imobilizado Aumento do Exigível Longo Prazo Despesas Financeiras Líquidas Diminuição do Passivo Bancário Caixa Final Quadro de Pessoal Quadro de Pessoal BRASIL EXTERIOR Argentina Outros Países TOTAL A Vulcabras azaleia possui empregados distribuídos nas regiões Nordeste (Bahia, Ceará e Sergipe), no Sul (Rio Grande do Sul) e no Sudeste (São Paulo). Além de operações industriais na Argentina, e escritórios comerciais no Peru, Colômbia e EUA. Auditoria Independente e Aprovação pelo Conselho de Administração Informamos que a Ernst & Young Terco Auditores Independentes foi nomeada em 01/01/2012 para prestar serviços de auditoria independente e que até a data de 31/12/2013 não havia prestado nenhum outro serviço além deste para a Companhia. As demonstrações financeiras consolidadas referentes ao 4T13, notas explicativas e o relatório da administração foram revisadas e aprovadas pelo Conselho de Administração da Companhia em reunião realizada em 10 de março de Relatório da Administração - 4º Trimestre de 2013 Vulcabras azaleia S.A. 13

17 Anexo 1 Balanço Patrimonial Consolidado (R$ Milhões) Balanço Patrimonial - Vulcabras azaleia (Consolidado) Ativo - R$ Milhões Passivo - R$ Milhões Circulante 667,6 765,8 Circulante 609,1 659,5 Caixa e equivalentes de caixa 46,7 57,7 Fornecedores 80,6 82,5 Aplicações financeiras 10,0 10,3 Financiamentos e empréstimos 373,6 457,2 Contas a receber de clientes 354,9 379,6 Financiamentos incentivados 1,6 0,4 Estoques 207,8 266,7 Impostos e contribuições a recolher 11,8 8,5 Impostos a recuperar 29,0 24,2 Programa de recuperação fiscal - REFIS 0,3 1,3 Despesas antecipadas 2,0 10,0 Salários e férias a pagar 38,6 40,6 Outros créditos 17,2 17,2 Provisão para contingências 50,5 49,6 Outras contas a pagar 51,4 18,7 Dividendos propostos 0,8 0,8 Não circulante 600,0 609,6 Não circulante 524,9 710,3 Aplicações financeiras 2,2 1,9 Financiamentos e empréstimos 440,1 572,5 Impostos a recuperar 14,8 11,8 Financiamentos incentivados 5,4 5,5 Impostos diferidos 7,5 8,9 Partes relacionadas - 57,0 Depósitos judiciais 42,9 38,4 Programa de recuperação fiscal REFIS - 0,6 Partes relacionadas 16,5 15,3 Provisão para contingências 32,8 40,8 Despesas antecipadas 0,2 0,6 Impostos diferidos sobre reavaliação do imobilizado 6,1 7,3 Outros créditos 10,4 7,8 Outras contas a pagar 40,6 26,6 Bens destinados a venda 0,3 0,7 Patrimônio líquido (controladores) 133,3 5,5 Investimentos 24,5 23,6 Propriedade para investimento 5,0 5,2 Capital social 565,9 208,6 Imobilizado 248,7 277,9 Reservas de reavaliação 11,8 15,3 Intangível 226,8 217,6 Ajustes acumulados de conversão (10,0) (0,1) Ajustes de avaliação patrimonial (0,4) (7,5) Reserva de capital - 100,0 Prejuízo do exercício (434,0) (310,8) Participações de não controladores 0,2 0,2 Patrimônio líquido Total 133,5 5,6 Ativo Total 1.267, ,4 Passivo Total 1.267, ,4 Relatório da Administração - 4º Trimestre de 2013 Vulcabras azaleia S.A. 14

18 Anexo 2 Demonstração dos Resultados Consolidados (R$ Milhões) Demonstração dos Resultados R$ Milhões R$ Milhões?% 4T13 % 4T12 % 2013 % 2012 %?% Receita operacional bruta 423,5 100,0% 390,0 100,0% 8,6% 1.533,7 100,0% 1.778,1 100,0% -13,7% Vendas Mercado Interno 310,2 73,2% 311,0 79,7% -0,3% 1.100,9 71,8% 1.359,2 76,4% -19,0% Vendas Mercado Externo 113,4 26,8% 79,0 20,3% 43,5% 432,8 28,2% 418,8 23,6% 3,3% Deduções da Receita Bruta (56,9) -13,4% (63,4) -16,3% -10,2% (206,8) -13,5% (295,0) -16,6% -29,9% Receita operacional líquida 366,6 100,0% 326,6 100,0% 12,2% 1.326,8 100,0% 1.483,1 100,0% -10,5% Custo dos produtos vendidos (313,0) -85,4% (252,8) -77,4% 23,8% (1.041,5) -78,5% (1.122,2) -75,7% -7,2% Lucro bruto 53,6 73,9-27,5% 285,3 361,0-21,0% Margem Bruta 14,6% 22,6% 21,5% 24,3% Despesas operacionais (74,9) -20,4% (93,5) -28,6% -19,9% (293,2) -22,1% (416,1) -28,1% -29,5% Vendas (49,4) -13,5% (65,7) -20,1% -24,8% (199,4) -15,0% (306,0) -20,6% -34,8% Administrativas (25,5) -6,9% (27,8) -8,5% -8,3% (93,8) -7,1% (110,1) -7,4% -14,8% Resultado Operacional (21,3) (19,7) 8,4% (7,8) (55,1) -85,8% Margem Operacional -5,8% -6,0% -0,6% -3,7% -84,1% Outras Desp./Rec. Operacionais (0,5) -0,1% (2,0) -0,6% -72,7% 22,2 1,7% (23,5) -1,6% -194,4% Despesas de Reestruturação (3,4) -0,9% (16,2) -4,9% -79,0% (21,5) -1,6% (25,9) -1,7% -16,8% Resultado Operacional antes das Financeiras (EBIT) (25,3) (37,8) -33,2% (7,2) (104,5) -93,1% Margem Ebit -6,9% -11,6% -40,5% -0,5% -7,0% -92,3% Resultado Financeiro (32,6) -8,9% (30,1) -9,2% 8,6% (117,4) -8,8% (141,6) -9,5% -17,1% Resultado antes CSLL/IRPJ (57,9) -15,8% (67,9) -20,8% -14,7% (124,5) -9,4% (246,1) -16,6% -49,4% Imp. de Renda e Contr. Social (3,0) -0,8% (7,6) -2,3% -60,1% (0,4) 0,0% (61,9) -4,2% -99,4% Resultado antes do atingimentos de metas (60,9) -16,6% (75,5) -23,1% -19,2% (124,9) -9,4% (308,0) -20,8% -59,4% Provisão p/ atingimentos de metas 5,5 - (1,7) - Resultado Liquido (55,5) (75,5) -26,5% (126,7) (308,0) -58,9% Margem Líquida -15,1% -23,1% 8 p.p. -9,5% -20,8% 11,2 p.p. Gestão de Marcas O diferencial da Vulcabras azaleia está na força das suas marcas. Para atender a mulheres de diferentes estilos, possui duas marcas que são sucesso em nosso país e no exterior: Azaleia e Dijean. Com mais de 50 anos de história, a Azaleia já conquistou mulheres por todo o Brasil e em mais de 30 países, como Chile, Peru e Colômbia. A Dijean é, como todas as jovens, antenada nas últimas tendências do mundo da moda. Para criar uma identidade ainda mais forte das suas marcas, Azaleia e Dijean contam com a consultoria do renomado designer de calçados Jorge Bischoff, que atua há vários anos nas áreas de Relatório da Administração - 4º Trimestre de 2013 Vulcabras azaleia S.A. 15

19 design e branding. Bischoff passou a ser o responsável por toda a criação, desenvolvimento de produtos e planejamento estratégico das marcas, apresentando a primeira coleção fruto dessa parceria. Para lançar as novidades da Coleção Alto Verão 2014, Azaleia e Dijean prepararam um grande evento em São Paulo, convidando a imprensa e os principais clientes para um desfile. O evento contou com a presença da atriz Grazi Massafera, que apresentou a coleção que leva seu nome. A linha Azaleia Grazi Massafera inovou na sua comunicação e trouxe uma nova campanha gráfica, aplicada em diversos materiais de PDV. Destaque especial para uma novidade: quem comprasse um dos lindos produtos da coleção levava uma bolsa de praia para combinar com a sandália. Relatório da Administração - 4º Trimestre de 2013 Vulcabras azaleia S.A. 16

20 A Dijean manteve o patrocínio da transmissão no Brasil do Programa The X Factor do canal Sony. Tudo em perfeita sintonia. Azaleia e Dijean marcaram presença em mais de lojas com suas novas campanhas de verão, o que garantiu uma grande visibilidade para as marcas nas principais redes de sapatarias do Brasil. A Olympikus, líder absoluta em vendas no mercado brasileiro, reforçou seu compromisso com o esporte nacional apresentando, novamente, produtos exclusivos. E a parceria esportiva mais vitoriosa de todos os tempos faz parte dessa história. Patrocinadora oficial da Confederação Brasileira de Voleibol (CBV) desde 1997, comemorou mais um importante resultado: o primeiro lugar na Copa dos Campeões, conquistado pelas Seleções Masculina e Feminina de Vôlei no Japão. A Olympikus também é a patrocinadora oficial do Campeão Brasileiro 2013: o Cruzeiro. E, para comemorar essa grande conquista, diversas ações foram desenvolvidas para gerar maior engajamento Relatório da Administração - 4º Trimestre de 2013 Vulcabras azaleia S.A. 17

21 com os torcedores. Além de entregar uma braçadeira de capitão à nação cruzeirense na entrada do Mineirão no último jogo do time em casa, a Olympikus possibilitou que todos realizassem o desejo de colocar a mão na taça. Uma bola inflável carregou uma réplica do troféu e circulou pelas arquibancadas. A ação chamada de Troféu de Todos gerou um vídeo, compartilhado milhares de vezes nas redes sociais, e matérias nos principais veículos esportivos. Além disso, a Olympikus continuou formando o seu time de campeões: mais de vendedores foram treinados em todo o Brasil. Mais de lojas receberam materiais diferenciados divulgando os lançamentos da marca. É a Olympikus pronta para novas conquistas. A Reebok entrou no quarto trimestre com muitas novidades. No mês de dezembro, aconteceu o treinamento do CrossFit na Academia Reebok Sports Club, na Cidade Jardim, em São Paulo, e foi o maior sucesso. Em parceria com a academia, a Reebok marcou presença no treinamento de Level 1 para instrutores. O CrossFit é o principal autenticador da Reebok no mundo do training e está crescendo cada vez mais no Brasil. A marca está crescendo junto. Relatório da Administração - 4º Trimestre de 2013 Vulcabras azaleia S.A. 18

22 Mais de lojas em todo o país receberam os novos materiais de PDV e mais de vendedores foram treinados. Um grande passo para quem deseja continuar formando uma equipe realmente vencedora. Premiadíssima e considerada uma das 100 maiores artistas de todos os tempos, tendo vendido mais de 30 milhões de álbuns, a pop star Alicia Keys apresentou modelos clássicos em uma coleção exclusiva que trouxe a sua assinatura. Além disso, uma ação foi especialmente realizada com 10 blogueiras em todo o Brasil para reforçar o lançamento da coleção Alicia. As novas campanhas das tecnologias One Series e Zig Ultra, que já são sucesso lá fora, chegaram e foram destaque nas principais vitrines de todo o país e em todas as redes sociais da marca. Relatório da Administração - 4º Trimestre de 2013 Vulcabras azaleia S.A. 19

23 Demonstrações financeiras Índice Relatório dos auditores independentes sobre as demonstrações financeiras... 1 Demonstrações financeiras auditadas Balanços patrimoniais... 4 Demonstrações dos resultados... 6 Demonstrações dos resultados abrangentes Demonstração de mutações do patrimônio líquido Controlada... 8 Demonstração de mutações do patrimônio líquido Consolidado... 9 Demonstrações dos fluxos de caixa - Método indireto Demonstrações do valor adicionado...13 Notas explicativas às demonstrações financeiras...15

24 Centro Empresarial Queiroz Galvão Torre Cícero Dias Rua Padre Carapuceiro, 858, 8º andar, Boa Viagem Recife, PE, Brasil Tel: (55 81) Fax: (55 81) Relatório dos auditores independentes sobre as demonstrações financeiras Aos Administradores e Acionistas da Vulcabras azaleia S.A. Jundiaí - SP Examinamos as demonstrações financeiras individuais e consolidadas da Vulcabras azaleia S.A. ( Companhia ), identificadas como Controladora e Consolidado, respectivamente, que compreendem o balanço patrimonial em 31 de dezembro de 2013 e as respectivas demonstrações do resultado, do resultado abrangente, das mutações do patrimônio líquido e dos fluxos de caixa, para o exercício findo naquela data, assim como o resumo das principais práticas contábeis e demais notas explicativas. Responsabilidade da administração sobre as demonstrações financeiras A administração da Companhia é responsável pela elaboração e adequada apresentação das demonstrações financeiras individuais de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil e das demonstrações financeiras consolidadas de acordo com as normas internacionais de relatório financeiro (IFRS), emitidas pelo International Accounting Standards Board IASB, e de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil, assim como pelos controles internos que ela determinou como necessários para permitir a elaboração dessas demonstrações financeiras livres de distorção relevante, independentemente se causada por fraude ou erro. Responsabilidade dos auditores independentes Nossa responsabilidade é a de expressar uma opinião sobre essas demonstrações financeiras com base em nossa auditoria, conduzida de acordo com as normas brasileiras e internacionais de auditoria. Essas normas requerem o cumprimento de exigências éticas pelos auditores e que a auditoria seja planejada e executada com o objetivo de obter segurança razoável de que as demonstrações financeiras estão livres de distorção relevante. 1

25 Uma auditoria envolve a execução de procedimentos selecionados para obtenção de evidência a respeito dos valores e divulgações apresentados nas demonstrações financeiras. Os procedimentos selecionados dependem do julgamento do auditor, incluindo a avaliação dos riscos de distorção relevante nas demonstrações financeiras, independentemente se causada por fraude ou erro. Nessa avaliação de riscos, o auditor considera os controles internos relevantes para a elaboração e adequada apresentação das demonstrações financeiras da Companhia para planejar os procedimentos de auditoria que são apropriados nas circunstâncias, mas não para fins de expressar uma opinião sobre a eficácia desses controles internos da Companhia. Uma auditoria inclui, também, a avaliação da adequação das práticas contábeis utilizadas e a razoabilidade das estimativas contábeis feitas pela administração, bem como a avaliação da apresentação das demonstrações financeiras tomadas em conjunto. Acreditamos que a evidência de auditoria obtida é suficiente e apropriada para fundamentar nossa opinião. Opinião sobre as demonstrações financeiras individuais Em nossa opinião, as demonstrações financeiras individuais acima referidas apresentam adequadamente, em todos os aspectos relevantes, a posição patrimonial e financeira da Vulcabras azaleia S.A.em 31 de dezembro de 2013, o desempenho de suas operações e os seus fluxos de caixa para o exercício findo naquela data, de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil. Opinião sobre as demonstrações financeiras consolidadas Em nossa opinião, as demonstrações financeiras consolidadas acima referidas apresentam adequadamente, em todos os aspectos relevantes, a posição patrimonial e financeira consolidada da Vulcabras azaleia S.A. em 31 de dezembro de 2013, o desempenho consolidado de suas operações e os seus fluxos de caixa consolidados para o exercício findo naquela data, de acordo com as normas internacionais de relatório financeiro (IFRS) emitidas pelo International Accounting Standards Board IASB e as práticas contábeis adotadas no Brasil. Ênfase Conforme descrito na nota explicativa 2, as demonstrações financeiras individuais foram elaboradas de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil. No caso da Vulcabras azaleia S.A. essas práticas diferem do IFRS, aplicável às demonstrações financeiras separadas, somente no que se refere à avaliação dos investimentos em controladas, coligadas e controladas em conjunto pelo método de equivalência patrimonial, enquanto que para fins de IFRS seria custo ou valor justo. Nossa opinião não está ressalvada em função desse assunto. 2

26 Outros assuntos Demonstrações do valor adicionado Examinamos, também, as demonstrações individual e consolidada do valor adicionado (DVA), referentes ao exercício findo em 31 de dezembro de 2013, preparadas sob a responsabilidade da administração da Companhia, cuja apresentação é requerida pela legislação societária brasileira para companhias abertas, e como informação suplementar pelas IFRS que não requerem a apresentação da DVA. Essas demonstrações foram submetidas aos mesmos procedimentos de auditoria descritos anteriormente e, em nossa opinião, estão adequadamente apresentadas, em todos os seus aspectos relevantes, em relação às demonstrações financeiras tomadas em conjunto. Fortaleza (CE), 10 de março de 2014 ERNST & YOUNG Auditores Independentes S.S. CRC - 2SP /O-6 Francisco da Silva Pimentel Contador CRC 1SP /O-7-S-SP 3

27 (Companhia aberta) Balanços patrimoniais Em (Em milhares de Reais) Consolidado - IFRS Controladora - BRGAAP Nota Ativo Caixa e equivalentes de caixa Aplicações financeiras Contas a receber de clientes Estoques Impostos a recuperar 9a Despesas antecipadas Outros créditos Total do Ativo Circulante Aplicações financeiras Impostos a recuperar 9a Impostos diferidos 9b Depósitos judiciais Partes relacionadas Despesas antecipadas Outros créditos Bens destinados a venda Investimentos Propriedade para investimento Imobilizado Intangível Total do Ativo Não Circulante Total do Ativo

28 Consolidado - IFRS Controladora - BRGAAP Passivo Nota Fornecedores Financiamentos e empréstimos Financiamentos incentivados Impostos e contribuições a recolher Programa de recuperação fiscal - REFIS Salários e férias a pagar Provisões Outras contas a pagar Dividendos propostos Total do Passivo Circulante Financiamentos e empréstimos Financiamentos incentivados Partes relacionadas Programa de recuperação fiscal - REFIS Provisões Impostos diferidos sobre reavaliação do imobilizado 9b Provisão para passivo a descoberto de controlada Outras contas a pagar Total do Passivo Não circulante Patrimônio líquido 24 Capital social Reservas de reavaliação Ajustes acumulados de conversão (10.021) (141) (10.021) (141) Ajustes de avaliação patrimonial (421) (7.466) (421) (7.466) Prejuízos acumulados ( ) ( ) ( ) ( ) Patrimônio líquido atribuível aos controladores (94.511) (94.511) Participações de não controladores Adiantamento para futuro aumento de capital Total do Patrimônio líquido Total do Passivo Total do Passivo e Patrimônio líquido As notas explicativas são parte integrante das demonstrações financeiras. Vulcabras azaleia S.A. (Companhia aberta) Demonstrações de resultados 5

29 Exercícios findos em (Em milhares de Reais, exceto o lucro líquido por ação) Consolidado - IFRS Controladora - BRGAAP Nota Receita líquida de vendas Custo das vendas ( ) ( ) - - Lucro bruto Outras receitas (despesas) operacionais, líquidas (23.463) Despesas com vendas 27 ( ) ( ) - - Despesas administrativas 28 ( ) ( ) (4.110) (5.617) Resultado antes das receitas (despesas) financeiras líquidas, equivalência patrimonial e impostos (9.817) ( ) 457 (4.536) Receitas financeiras Despesas financeiras 29 ( ) ( ) (3.592) (4.238) Resultado financeiro, líquido ( ) ( ) (2.757) (3.054) Resultado da equivalência patrimonial (21) ( ) ( ) Resultado antes dos impostos ( ) ( ) ( ) ( ) Imposto de renda e contribuição social 9b (389) (61.855) - - Resultado do exercício ( ) ( ) ( ) ( ) Resultado atribuível aos: Acionistas controladores ( ) ( ) ( ) ( ) Acionistas não controladores (5) Resultado do exercício ( ) ( ) ( ) ( ) Resultado por ação Resultado por ação ordinária - básico e diluído 30 (0,27) (1,10) Média ponderada das ações em circulação durante o exercício As notas explicativas são parte integrante das demonstrações financeiras. 6

30 (Companhia aberta) Demonstrações de resultados abrangentes Exercícios findos em (Em milhares de Reais, exceto o lucro líquido por ação) Consolidado - IFRS Controladora - BRGAAP Resultado do exercício ( ) ( ) ( ) ( ) Outros resultados abrangentes (2.835) 572 (2.835) 572 Diferenças cambiais de conversão de operações no exterior (9.880) (9.880) Valor justo de ativos financeiros disponíveis para venda (824) (824) Resultado abrangente total ( ) ( ) ( ) ( ) Resultado abrangente atribuível aos: Acionistas controladores ( ) ( ) ( ) ( ) Acionistas não controladores (5) As notas explicativas são parte integrante das demonstrações financeiras. 7

31 (Companhia aberta) Demonstração de mutações do patrimônio líquido - Controladora Exercícios findos em (Em milhares de Reais, exceto o lucro líquido por ação) Capital social Reserva de reavaliação reflexa em controladas Outros resultados abrangentes Lucros/ prejuízos acumulados Total Adiantamento para futuro aumento de capital Total do patrimônio líquido Saldos em 1º de janeiro de (8.179) (4.162) Realização da reserva de reavaliação em controlada, líquida de impostos - (1.302) Adiantamento para futuro aumento de capital Outros resultado abrangentes Valor justo de ativos financeiros disponíveis para venda - - (824) - (824) - (824) Diferenças cambiais de conversão de operações no exterior Prejuízo do período ( ) ( ) - ( ) Saldos em 31 de dezembro de (7.607) ( ) (94.511) Realização da reserva de reavaliação em controlada, líquida de impostos - (3.538) Adiantamento para futuro aumento de capital ( ) - Aumento de capital Outros resultado abrangentes Valor justo de ativos financeiros disponíveis para venda Diferenças cambiais de conversão de operações no exterior - - (9.880) - (9.880) - (9.880) Prejuízo do período ( ) ( ) - ( ) Saldos em 31 de dezembro de (10.442) ( ) As notas explicativas são parte integrante das demonstrações financeiras. 8

32 (Companhia aberta) Demonstração de mutações do patrimônio líquido - Consolidado Exercícios findos em (Em milhares de Reais, exceto o lucro líquido por ação) Capital social Reserva de reavaliação reflexa em controladas Outros resultados abrangentes Lucros/ prejuízos acumulados Total Participação de acionistas não controladores Adiantamento para futuro aumento de capital Total do patrimônio líquido Saldos em 1º de janeiro de (8.179) (4.162) Aumento de capital Realização da reserva de reavaliação em controlada, líquida de impostos - (1.302) Adiantamento para futuro aumento de capital Outros resultado abrangentes Valor justo de ativos financeiros disponíveis para venda - - (824) - (824) - - (824) Diferenças cambiais de conversão de operações no exterior Prejuízo do exercício ( ) ( ) 29 - ( ) - Saldos em 31 de dezembro de (7.607) ( ) (94.511) Realização da reserva de reavaliação em controlada, líquida de impostos - (3.538) (3.538) Adiantamento para futuro aumento de capital ( ) - Aumento de capital Outros resultado abrangentes Valor justo de ativos financeiros disponíveis para venda Diferenças cambiais de conversão de operações no exterior - - (9.880) - (9.880) 29 - (9.851) Prejuízo do exercício ( ) ( ) (5) - ( ) - Saldos em 31 de dezembro de (10.442) ( ) As notas explicativas são parte integrante das demonstrações financeiras. 9

33 (Companhia aberta) Demonstrações dos fluxos de caixa - Método indireto Exercícios findos em (Em milhares de Reais, exceto o lucro líquido por ação) Fluxo de caixa das atividades operacionais Consolidado - IFRS Controladora Prejuízo líquido do exercício ( ) ( ) ( ) ( ) Ajustes para conciliar o resultado às disponibilidades aplicadas pelas atividades operacionais: Depreciação e amortização Custo residual de ativos imobilizados baixados Custo residual de ativos intangíveis baixados Custo residual de bens destinados a venda baixados Custo de financiamento reconhecidos no resultado Provisão para perda no estoque (3.784) Provisão para perda com clientes (318) Provisão para contingência e indenização (2.273) Impostos diferidos (29) Resultado da equivalência patrimonial (898) Variação cambial (9.851) (827) 950 Vulcabras azaleia S.A. (Companhia aberta) Demonstrações dos fluxos de caixa - Método indireto--continuação 10

34 Exercícios findos em (Em milhares de Reais, exceto o lucro líquido por ação) Consolidado - IFRS Controladora Variações nos ativos e passivos Aumento (redução) em contas a receber Aumento (redução) em estoques (16.604) - - Aumento (redução) em despesas pagas antecipadamente (7) (1) Aumento (redução) em impostos a recuperar (7.693) (1.184) (458) 398 Aumento (redução) em depósitos judiciais (4.536) (5.579) 967 (809) Aumento (redução) em outras contas a receber Aumento (redução) em fornecedores (1.870) (6.694) (142) 47 Aumento (redução) em impostos e contribuições sociais (3.730) (87) 94 Aumento (redução) em REFIS (1.496) (1.918) (1.217) (543) Aumento (redução) em salários e férias a pagar (2.069) (26.400) - - Provisão para contingências utilizada (20.244) (18.715) (4.643) (1.293) Aumento (redução) em outras contas a pagar e provisões (5.507) (2.081) (680) Caixa gerado/utilizado nas atividades operacionais Juros pagos (89.539) ( ) (4.055) (96) (89.539) ( ) (4.055) (96) Fluxo de caixa líquido das atividades operacionais (35.721) (6.963)

35 (Companhia aberta) Demonstrações dos fluxos de caixa - Método indireto--continuação Exercícios findos em (Em milhares de Reais, exceto o lucro líquido por ação) Consolidado - IFRS Controladora Fluxo de caixa das atividades de investimento Aquisição de imobilizado (52.968) (46.909) (2) - Aquisição de propriedade para investimento (201) - (200) - Aquisição de intangível (20.894) (2.761) (5) (5) Caixa proveniente de alienação de imobilizado Caixa proveniente de alienação de bens destinados a venda Dividendos recebidos Fluxo de caixa líquido das atividades de investimento (66.958) (45.577) (207) (5) Fluxo de caixa das atividades de financiamento Aumento de capital em investida (30.315) Adiantamento para futuro aumento de capital ( ) Emissão de ações ordinárias Empréstimos empresas ligadas Pagamento de empréstimos a empresas ligadas (58.178) (85) ( ) Empréstimos tomados - Principal Pagamento de empréstimos tomados - Principal ( ) ( ) (88.000) (12.072) Dividendos pagos - (1) - - Fluxo de caixa das atividades de financiamento (10.660) (219) Aumento (redução) de caixa e equivalentes de caixa (11.043) (50) Caixa e equivalentes de caixa em 1º de janeiro Caixa e equivalentes de caixa em 31 de dezembro As notas explicativas são parte integrante das demonstrações financeiras. 12

36 (Companhia aberta) Demonstrações do valor adicionado Exercícios findos em (Em milhares de Reais, exceto o lucro líquido por ação) Consolidado Controladora Receitas (1.739) Vendas de mercadorias e produtos Outras receitas e despesas (1.739) Provisão para créditos de liquidação duvidosa (803) (1.387) - Insumos adquiridos de terceiros ( ) ( ) (479) (4.948) Matérias-primas consumidas ( ) ( ) - - Custos dos produtos, das mercadorias e dos serviços vendidos ( ) ( ) - - Materiais, energia, serviços de terceiros e outros ( ) ( ) (479) (4.948) Perda/recuperação de valores ativos (71) (38) - - Valor adicionado bruto (6.687) Retenções (81.463) ( ) (348) (334) Depreciação e amortização (81.463) ( ) (348) (334) Valor adicionado líquido gerado pela Companhia (7.021) Valor adicionado recebido em transferência ( ) ( ) Resultado de equivalência patrimonial 898 (21) ( ) ( ) Receitas financeiras Outras