ITR - Informações Trimestrais - 30/06/ RODOBENS NEGOCIOS IMOBILIARIOS SA Versão : 1. Composição do Capital 1. Proventos em Dinheiro 2

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1 Índice Dados da Empresa Composição do Capital 1 Proventos em Dinheiro 2 DFs Individuais Balanço Patrimonial Ativo 3 Balanço Patrimonial Passivo 4 Demonstração do Resultado 5 Demonstração do Resultado Abrangente 6 Demonstração do Fluxo de Caixa 7 Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido DMPL - 01/01/2016 à 30/06/ DMPL - 01/01/2015 à 30/06/ Demonstração do Valor Adicionado 11 DFs Consolidadas Balanço Patrimonial Ativo 12 Balanço Patrimonial Passivo 13 Demonstração do Resultado 14 Demonstração do Resultado Abrangente 15 Demonstração do Fluxo de Caixa 16 Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido DMPL - 01/01/2016 à 30/06/ DMPL - 01/01/2015 à 30/06/ Demonstração do Valor Adicionado 20 Comentário do Desempenho 21 Notas Explicativas 47 Pareceres e Declarações Relatório da Revisão Especial - Sem Ressalva 89

2 Dados da Empresa / Composição do Capital Número de Ações (Mil) Trimestre Atual 30/06/2016 Do Capital Integralizado Ordinárias Preferenciais 0 Total Em Tesouraria Ordinárias Preferenciais 0 Total PÁGINA: 1 de 90

3 Dados da Empresa / Proventos em Dinheiro Evento Aprovação Provento Início Pagamento Espécie de Ação Classe de Ação Provento por Ação (Reais / Ação) Assembléia Geral Ordinária e Extraordinária 26/04/2016 Dividendo 16/05/2016 Ordinária 0,23703 PÁGINA: 2 de 90

4 DFs Individuais / Balanço Patrimonial Ativo (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Trimestre Atual 30/06/2016 Exercício Anterior 31/12/ Ativo Total Ativo Circulante Caixa e Equivalentes de Caixa Contas a Receber Clientes Créditos perante clientes Contas a receber por venda de terrenos Contas a receber por venda de cotas sociais Estoques Imóveis a Comercializar Despesas Antecipadas Despesas antecipadas Outros Ativos Circulantes Outros Créditos com terceiros Despesas a repassar a SPE's Clientes coobrigação Outros créditos Dividendos a receber Ativo Não Circulante Ativo Realizável a Longo Prazo Aplicações Financeiras Avaliadas ao Custo Amortizado Títulos Mantidos até o Vencimento Contas a Receber Clientes Outras Contas a Receber Estoques Imóveis a comercializar Créditos com Partes Relacionadas Outros Ativos Não Circulantes Depósitos judiciais Investimentos Participações Societárias Imobilizado Intangível Intangíveis PÁGINA: 3 de 90

5 DFs Individuais / Balanço Patrimonial Passivo (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Provisão para perdas em controladas e controladas em conjunto Trimestre Atual 30/06/2016 Exercício Anterior 31/12/ Passivo Total Passivo Circulante Obrigações Sociais e Trabalhistas Fornecedores Fornecedores Nacionais Empréstimos e Financiamentos Empréstimos e Financiamentos Em Moeda Nacional Debêntures Outras Obrigações Passivos com Partes Relacionadas Outros Dividendo Mínimo Obrigatório a Pagar Recursos de parceiros Contas a pagar por aquisição de imóveis Impostos com recolhimento diferido Clientes coobrigação Outras contas a pagar Contas a pagar por aquisição de participações Provisões Outras Provisões Provisões para Garantias Distribuição de participação nos resultados Passivo Não Circulante Empréstimos e Financiamentos Empréstimos e Financiamentos Em Moeda Nacional Debêntures Outras Obrigações Outros Contas a pagar por aquisição de participações Tributos Diferidos Imposto de Renda e Contribuição Social Diferidos Provisões Provisões Fiscais Previdenciárias Trabalhistas e Cíveis Patrimônio Líquido Capital Social Realizado Reservas de Capital Ações em Tesouraria Reservas de Lucros Reserva Legal Reserva de Retenção de Lucros Lucros/Prejuízos Acumulados PÁGINA: 4 de 90

6 DFs Individuais / Demonstração do Resultado (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta 3.01 Receita de Venda de Bens e/ou Serviços Custo dos Bens e/ou Serviços Vendidos Resultado Bruto Despesas/Receitas Operacionais Despesas com Vendas Despesas Gerais e Administrativas Gerais e administrativas Participação de funcionários Outras Receitas Operacionais Resultado de Equivalência Patrimonial Receita de equivalência patrimonial Resultado de avaliação a valor justo Provisão para passivo a descoberto de controladas em conjunto Resultado Antes do Resultado Financeiro e dos Tributos Resultado Financeiro Receitas Financeiras Receitas financeiras Variações monetárias, liquidas Despesas Financeiras Despesas financeiras Resultado Antes dos Tributos sobre o Lucro Resultado Líquido das Operações Continuadas Lucro/Prejuízo do Período Lucro por Ação - (Reais / Ação) Lucro Básico por Ação Acumulado do Atual Exercício 01/01/2016 à 30/06/2016 Acumulado do Exercício Anterior 01/01/2015 à 30/06/ ON -0, ,05500 PÁGINA: 5 de 90

7 DFs Individuais / Demonstração do Resultado Abrangente (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Acumulado do Atual Exercício 01/01/2016 à 30/06/2016 Acumulado do Exercício Anterior 01/01/2015 à 30/06/ Lucro Líquido do Período Resultado Abrangente do Período PÁGINA: 6 de 90

8 DFs Individuais / Demonstração do Fluxo de Caixa - Método Indireto (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Contas a pagar por aquisição de participações e antecipação de dissolução de condominios Acumulado do Atual Exercício 01/01/2016 à 30/06/2016 Acumulado do Exercício Anterior 01/01/2015 à 30/06/ Caixa Líquido Atividades Operacionais Caixa Gerado nas Operações Lucro liquido do exercício Imposto com recolhimento diferido Depreciação/Amortização Resultado de valor justo Resultado de equivalênca patrimonial Provisão para perdas em controladas Baixa de imobilizado Provisões para riscos fiscais trabalhistas e civeis Variações monetárias sobre empréstimos e financiamentos Provisões para garantias Distribuição de participação nos resultados Despesa com plano de opções de ações Provisão para créditos de liquidação duvidosa Variações nos Ativos e Passivos Crédito perante a clientes Terreno a receber Imóveis a comercializar Créditos com terceiros Despesas a repassas SPE's Despesas antecipadas Outros créditos Créditos com partes relacionadas Depósitos judiciais Fornecedores Obrigações tributárias e sociais Contas a pagar por aquisição de imóvel Recursos de parceiros Distribuição de participação nos resultados Pagamento juros sobre financiamento Débitos com partes relacionadas Outros Outras contas a pagar Caixa Líquido Atividades de Investimento Aquisição de ativo imobilizado Aplicações financeiras Redução (acréscimo) de investimento Caixa Líquido Atividades de Financiamento Pagamento de empréstimos e financiamentos Captação de empréstimos e financiamentos Pagamento pela recompra de ações Lucros Distribuídos PÁGINA: 7 de 90

9 DFs Individuais / Demonstração do Fluxo de Caixa - Método Indireto (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Acumulado do Atual Exercício 01/01/2016 à 30/06/2016 Acumulado do Exercício Anterior 01/01/2015 à 30/06/ Aumento (Redução) de Caixa e Equivalentes Saldo Inicial de Caixa e Equivalentes Saldo Final de Caixa e Equivalentes PÁGINA: 8 de 90

10 DFs Individuais / Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido / DMPL - 01/01/2016 à 30/06/2016 (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Capital Social Integralizado Reservas de Capital, Opções Outorgadas e Ações em Tesouraria Reservas de Lucro Lucros ou Prejuízos Acumulados Outros Resultados Abrangentes Patrimônio Líquido 5.01 Saldos Iniciais Saldos Iniciais Ajustados Transações de Capital com os Sócios Opções Outorgadas Reconhecidas Ações em Tesouraria Adquiridas Dividendos Cancelamento opções de ações Resultado Abrangente Total Lucro Líquido do Período Saldos Finais PÁGINA: 9 de 90

11 DFs Individuais / Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido / DMPL - 01/01/2015 à 30/06/2015 (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Capital Social Integralizado Reservas de Capital, Opções Outorgadas e Ações em Tesouraria Reservas de Lucro Lucros ou Prejuízos Acumulados Outros Resultados Abrangentes Patrimônio Líquido 5.01 Saldos Iniciais Saldos Iniciais Ajustados Transações de Capital com os Sócios Opções Outorgadas Reconhecidas Ações em Tesouraria Adquiridas Resultado Abrangente Total Lucro Líquido do Período Saldos Finais PÁGINA: 10 de 90

12 DFs Individuais / Demonstração do Valor Adicionado (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Acumulado do Atual Exercício 01/01/2016 à 30/06/2016 Acumulado do Exercício Anterior 01/01/2015 à 30/06/ Receitas Vendas de Mercadorias, Produtos e Serviços Outras Receitas Provisão/Reversão de Créds. Liquidação Duvidosa Insumos Adquiridos de Terceiros Custos Prods., Mercs. e Servs. Vendidos Materiais, Energia, Servs. de Terceiros e Outros Valor Adicionado Bruto Retenções Depreciação, Amortização e Exaustão Valor Adicionado Líquido Produzido Vlr Adicionado Recebido em Transferência Resultado de Equivalência Patrimonial Receitas Financeiras Outros Resultado de valor justo Provisão para perdas em controladas Outras receitas Valor Adicionado Total a Distribuir Distribuição do Valor Adicionado Pessoal Remuneração Direta Benefícios F.G.T.S Impostos, Taxas e Contribuições Federais Estaduais Municipais Remuneração de Capitais de Terceiros Juros Remuneração de Capitais Próprios Lucros Retidos / Prejuízo do Período PÁGINA: 11 de 90

13 DFs Consolidadas / Balanço Patrimonial Ativo (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Trimestre Atual 30/06/2016 Exercício Anterior 31/12/ Ativo Total Ativo Circulante Caixa e Equivalentes de Caixa Contas a Receber Clientes Créditos perante clientes Contas a receber por venda de terrenos Contas a receber por venda de cotas sociais Estoques Imóveis a comercializar Despesas Antecipadas Despesas comerciais a apropriar Despesas antecipadas Outros Ativos Circulantes Outros Créditos com terceiros Despesas a repassar a SPE's Clientes coobrigação Outros créditos Ativo Não Circulante Ativo Realizável a Longo Prazo Aplicações Financeiras Avaliadas ao Custo Amortizado Títulos Mantidos até o Vencimento Contas a Receber Clientes Outras Contas a Receber Estoques Imóveis a comercializar Créditos com Partes Relacionadas Outros Ativos Não Circulantes Depósitos Judiciais Investimentos Participações Societárias Outras Participações Societárias Imobilizado Intangível Intangíveis PÁGINA: 12 de 90

14 DFs Consolidadas / Balanço Patrimonial Passivo (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Provisão para perdas em controladas e controladas em conjunto Trimestre Atual 30/06/2016 Exercício Anterior 31/12/ Passivo Total Passivo Circulante Obrigações Sociais e Trabalhistas Fornecedores Empréstimos e Financiamentos Empréstimos e Financiamentos Em Moeda Nacional Debêntures Outras Obrigações Passivos com Partes Relacionadas Outros Dividendo Mínimo Obrigatório a Pagar Recursos de parceiros Contas a pagar por aquisição de imóveis Impostos com recolhimento diferido Clientes coobrigação Outras contas a pagar Contas a pagar por aquisição de participações Adiantamento de Clientes Provisões Outras Provisões Provisões para Garantias Distribuição de participação nos resultados Passivo Não Circulante Empréstimos e Financiamentos Empréstimos e Financiamentos Em Moeda Nacional Debêntures Outras Obrigações Outros Contas a pagar por aquisição de imóveis Contas a pagar por aquisição de participações Tributos Diferidos Provisões Provisões Fiscais Previdenciárias Trabalhistas e Cíveis Patrimônio Líquido Capital Social Realizado Reservas de Capital Ações em Tesouraria Reservas de Lucros Reserva Legal Reserva de Retenção de Lucros Lucros/Prejuízos Acumulados Participação dos Acionistas Não Controladores PÁGINA: 13 de 90

15 DFs Consolidadas / Demonstração do Resultado (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta 3.01 Receita de Venda de Bens e/ou Serviços Custo dos Bens e/ou Serviços Vendidos Resultado Bruto Despesas/Receitas Operacionais Despesas com Vendas Despesas Gerais e Administrativas Gerais e administrativas Participação de funcionários Outras Despesas Operacionais Resultado de Equivalência Patrimonial Resultado de equivalência patrimonial Resultado de avaliação a valor justo Provisão para passivo a descoberto de controladas em conjunto 3.05 Resultado Antes do Resultado Financeiro e dos Tributos Resultado Financeiro Receitas Financeiras Variações monetárias, líquidas Receitas financeiras Despesas Financeiras Resultado Antes dos Tributos sobre o Lucro Imposto de Renda e Contribuição Social sobre o Lucro Corrente Diferido Resultado Líquido das Operações Continuadas Lucro/Prejuízo do Período Atribuído a Sócios da Empresa Controladora Atribuído a Sócios Não Controladores Lucro por Ação - (Reais / Ação) Lucro Diluído por Ação Acumulado do Atual Exercício 01/01/2016 à 30/06/2016 Acumulado do Exercício Anterior 01/01/2015 à 30/06/ ON -0, ,05500 PÁGINA: 14 de 90

16 DFs Consolidadas / Demonstração do Resultado Abrangente (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Acumulado do Atual Exercício 01/01/2016 à 30/06/2016 Acumulado do Exercício Anterior 01/01/2015 à 30/06/ Lucro Líquido do Período Resultado Abrangente do Período Atribuído a Sócios da Empresa Controladora Atribuído a Sócios Não Controladores PÁGINA: 15 de 90

17 DFs Consolidadas / Demonstração do Fluxo de Caixa - Método Indireto (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Resultado de valor justo Resultado de equivalência patrimonial Ganho na alienação de investimento (parte que não afetou caixa) Despesas antecipadas Outros créditos Créditos com partes relacionadas Depósitos judiciais Fornecedores Obrigações tributárias e sociais Pagamento de imposto de renda e contribuição social Contas a pagar por aquisição de imóvel Adiantamento de clientes Contas a pagar por aquisição de participações e antecipação de dissolução de condominios Acumulado do Atual Exercício 01/01/2016 à 30/06/2016 Acumulado do Exercício Anterior 01/01/2015 à 30/06/ Caixa Líquido Atividades Operacionais Caixa Gerado nas Operações Lucro líquido do exercício Impostos com recolhimento diferido Depreciação/Amortização Provisão para perdas em controladas Baixas do imobilizado Provisões para riscos fiscais trabalhistas e civeis Variações monetárias sobre empréstimos e financiamentos Provisões para garantias Distribuição de participação nos resultados Despesa com plano de opções de ações Provisão para créditos de liquidação duvidosa Variações nos Ativos e Passivos Crédito perante clientes Terrenos a receber Imóveis a comercializar Créditos com terceiros Despesas a Repassar SPE's Despesas comerciais a apropriar Recursos de parceiros Distribuição de participação nos resultados Pagamento juros sobre financiamentos Débitos com partes relacionadas Outros Outras contas a pagar Caixa Líquido Atividades de Investimento Aquisição de imobilizado Redução (acrésciimo) de investimentos Aplicações financeiras Caixa Líquido Atividades de Financiamento PÁGINA: 16 de 90

18 DFs Consolidadas / Demonstração do Fluxo de Caixa - Método Indireto (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Acumulado do Atual Exercício 01/01/2016 à 30/06/2016 Acumulado do Exercício Anterior 01/01/2015 à 30/06/ Pagamento de empréstimos e financiamentos Captação de empréstimos e financiamentos Pagamento pela recompra de ações Pagamento de dividentos não controladores Aumento de capital social não controladores Redução de capital social não controladores Venda de quotas sociais por não controladores Lucros distribuídos Aumento (Redução) de Caixa e Equivalentes Saldo Inicial de Caixa e Equivalentes Saldo Final de Caixa e Equivalentes PÁGINA: 17 de 90

19 DFs Consolidadas / Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido / DMPL - 01/01/2016 à 30/06/2016 (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Cancelamento opções de ações Aumento de capital social de não controladores Redução de capial social de não controladores Capital Social Integralizado Reservas de Capital, Opções Outorgadas e Ações em Tesouraria Reservas de Lucro Lucros ou Prejuízos Acumulados Outros Resultados Abrangentes Patrimônio Líquido Participação dos Não Controladores Patrimônio Líquido 5.01 Saldos Iniciais Saldos Iniciais Ajustados Transações de Capital com os Sócios Opções Outorgadas Reconhecidas Ações em Tesouraria Adquiridas Dividendos Resultado Abrangente Total Lucro Líquido do Período Mutações Internas do Patrimônio Líquido Lucros distribuidos a não controladores Saldos Finais PÁGINA: 18 de 90

20 DFs Consolidadas / Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido / DMPL - 01/01/2015 à 30/06/2015 (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta 5.01 Saldos Iniciais Saldos Iniciais Ajustados Aumento de capital social de não controladores Redução de capial social de não controladores Aquisição/Venda de quotas sociais por não controladores Capital Social Integralizado Reservas de Capital, Opções Outorgadas e Ações em Tesouraria Reservas de Lucro Lucros ou Prejuízos Acumulados Outros Resultados Abrangentes Patrimônio Líquido Participação dos Não Controladores Patrimônio Líquido 5.04 Transações de Capital com os Sócios Opções Outorgadas Reconhecidas Ações em Tesouraria Adquiridas Resultado Abrangente Total Lucro Líquido do Período Mutações Internas do Patrimônio Líquido Lucros distribuidos a não controladores Saldos Finais PÁGINA: 19 de 90

21 DFs Consolidadas / Demonstração do Valor Adicionado (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Acumulado do Atual Exercício 01/01/2016 à 30/06/2016 Acumulado do Exercício Anterior 01/01/2015 à 30/06/ Receitas Vendas de Mercadorias, Produtos e Serviços Outras Receitas Provisão/Reversão de Créds. Liquidação Duvidosa Insumos Adquiridos de Terceiros Custos Prods., Mercs. e Servs. Vendidos Materiais, Energia, Servs. de Terceiros e Outros Valor Adicionado Bruto Retenções Depreciação, Amortização e Exaustão Valor Adicionado Líquido Produzido Vlr Adicionado Recebido em Transferência Resultado de Equivalência Patrimonial Receitas Financeiras Outros Outras receitas operacionais Resultado de valor justo Provisão para perdas em controladas Valor Adicionado Total a Distribuir Distribuição do Valor Adicionado Pessoal Remuneração Direta Benefícios F.G.T.S Impostos, Taxas e Contribuições Federais Estaduais Municipais Remuneração de Capitais de Terceiros Juros Remuneração de Capitais Próprios Lucros Retidos / Prejuízo do Período Part. Não Controladores nos Lucros Retidos PÁGINA: 20 de 90

22 Comentário Divulgação do Desempenho de Resultados 2T16 Rodobens Divulga Resultados do 2T16 São Paulo, 11 de Agosto de 2016: a Rodobens Negócios Imobiliários (BM&FBovespa: RDNI3) incorporadora imobiliária e construtora anuncia hoje seus resultados auditados referentes ao segundo trimestre de 2016 (2T16). As informações financeiras e operacionais apresentadas a seguir estão em bases consolidadas de acordo com as práticas contábeis geralmente aceitas no Brasil em observância as disposições contidas nas Leis das Sociedades por Ações, normas IFRS e nas normas do Comitê de Pronunciamentos Contábeis (CPC). Retomada do Volume de Lançamentos: R$169MM no 1S16 versus R$98MM no 1S15. No 2T16 lançamos nosso primeiro empreendimento Stillo em Sinop com VGV total de R$82MM. Vendas Brutas: R$110MM no 2T16. Destaque para o volume de vendas de R$64MM no segmento Stillo, 2,22x o volume vendido no 1T16. Repasse: R$36MM no 2T16, aumento de 65% em relação ao 1T16. Destaque para o repasse de SBPE que totalizou R$19MM. Redução da dívida corporativa: de R$298MM no 1T16 para R$196MM no final do 2T16. Dívida Líquida (ex-dívida de produção/pl): -3,3% no 2T16, um dos menores patamares do setor. Sólida posição de caixa: o caixa (R$224MM) somado aos recebíveis performados livres de dívida (R$207MM) representavam 2,19x a dívida corporativa da Companhia ao final do 2T16. Teleconferência para Discussão dos Resultados 2T16: Português (com tradução simultânea para o Inglês) 12 de Agosto às 15:00 hs (horário de Brasília) /14:00 hs (horário de Nova Iorque) Brasil: +55 (11) Replay em Português: +55 (11) EUA: Código: Rodobens Outros Países: Replay em Inglês: +55 (11) Código: Rodobens Código: Rodobens PÁGINA: 21 de 90

23 Comentário Divulgação do Desempenho de Resultados 2T16 DESTAQUES OPERACIONAIS E FINANCEIROS As demonstrações financeiras consolidadas completas do 2T16, acompanhadas das respectivas notas explicativas, podem ser encontradas no documento ITR Informações Trimestrais, disponíveis em nosso website de RI em e no website da CVM Comissão de Valores Mobiliários em PÁGINA: 22 de 90

24 Comentário Divulgação do Desempenho de Resultados 2T16 MENSAGEM DA ADMINISTRAÇÃO Encerramos o primeiro semestre mais otimistas. Acreditamos que o pior momento já passou; ao longo do segundo trimestre a economia começou a dar sinais de recuperação, inclusive com o aumento do nível de confiança do consumidor, que poderá contribuir com a recuperação no volume de vendas da Companhia. Diante deste ambiente mais favorável, optamos por retomar os lançamentos focando em produtos diferenciados, em praças com menor concorrência, e onde o grupo possui expertise e marca forte. No 1S16, o VGV total lançado foi de R$169MM, 71% maior que volume lançado no 1S15. Para o próximo semestre a nossa de área de novos negócios segue trabalhando na aprovação dos projetos do nosso landbank, principalmente no segmento de urbanismo, que tem um ciclo mais longo de aprovação. Assegurando desta forma a sustentabilidade do nosso negócio e um pipeline de projetos prontos para lançamento. O volume de vendas brutas de produtos Stillo no 2T16 foi 2,2x maior que no 1T16, totalizando um VGV Bruto Total de R$64 milhões, retornando aos patamares de venda apurados no final de Para o segundo semestre, está prevista a entrega de 6 empreendimentos SBPE lançados entre 2012 e 2013, que totalizam um VGV de lançamento de R$544 milhões. Dada a postura mais restritiva dos bancos em relação à concessão de crédito, acreditamos que uma parcela de nossos clientes não conseguirá obter financiamento bancário para quitar sua unidade, representando um incremento no volume de distratos da Companhia no segmento Stillo. Para minimizar este impacto, estamos concedendo incentivos aos clientes que quitam suas unidades, trabalhando a antecipação do repasse junto aos bancos parceiros e mapeando a carteira de clientes, já distratando aqueles clientes que perderam a capacidade de financiamento junto às instituições financeiras ou ofertando um novo imóvel que esteja aderente à nova capacidade de financiamento deste cliente. Do volume total de R$53 milhões de distratos de SBPE no 2T16, R$40 milhões foram de unidades de empreendimentos com entrega prevista até o final do ano. Em linha com o direcionamento de monetização de ativos não estratégicos, vendemos no trimestre 8 áreas comerciais do banco de terrenos da Rodobens Malls pelo montante total de R$11 milhões. Adicionalmente, conforme já divulgado, estamos em negociação avançada para a venda de 4 terrenos de incorporação situados na cidade de São Paulo. Durante o 2T16, reduzimos R$104 milhões de dívida corporativa, sendo: R$59 milhões com o pagamento de debêntures e R$45 milhões com a amortização do saldo de CCB Imobiliária. Encerramos o trimestre com um índice de dívida líquida sobre patrimônio líquido (ex-dívida de produção) de -3,3% e uma sólida posição de caixa de R$224 milhões. PÁGINA: 23 de 90

25 Comentário Divulgação do Desempenho de Resultados 2T16 Visando fortalecer a posição de caixa da Companhia para viabilizar o novo ciclo de lançamentos, estamos constantemente avaliando alternativas de captação para financiar nossos empreendimentos, em especial no segmento de loteamento. A Administração PÁGINA: 24 de 90

26 Comentário Divulgação do Desempenho de Resultados 2T16 LANÇAMENTOS Em linha com a nossa estratégia de concentrar nossos lançamentos no segmento de incorporação na região Centro-Oeste e interior de São Paulo, onde temos uma marca reconhecida e menor concorrência, lançamos em abril/16, em Sinop/MT, o empreendimento Allegro, com VGV total de R$82 milhões (100% de participação RNI). No semestre, foram lançados 2 empreendimentos que totalizaram um VGV de R$169 milhões (74% de participação RNI), sendo um projeto no segmento de incorporação e outro no segmento de urbanismo (Recanto das Emas, em Goiânia/GO). %RNI 59% N/A N/A 50% 100% 59% N/A 74% PÁGINA: 25 de 90

27 Comentário Divulgação do Desempenho de Resultados 2T16 VENDAS CONTRATADAS As vendas brutas atingiram um VGV total de R$110 milhões no 2T16, com participação RNI de 87%. No segmento SBPE, as vendas totalizaram R$64 milhões no 2T16, um aumento de 122% em relação ao 1T16. Destaque para o lançamento em Sinop/MT, que já está com 25% das unidades comercializadas e volume de vendas no trimestre de R$22 milhões. No 1S16, o VGV total bruto vendido foi de R$240 milhões. As vendas de urbanismo totalizaram R$96 milhões, em linha com o primeiro semestre do ano anterior. * %RNI Vendas Líquidas 87% 86% 70% 59% 63% 86% 80% 60% * Excluindo o distrato não recorrente do empreendimento Ilumina (R$11,8 milhões) PÁGINA: 26 de 90

28 Comentário Divulgação do Desempenho de Resultados 2T16 %RNI Vendas Brutas 84% 85% 86% 71% 87% 85% 85% 78% PÁGINA: 27 de 90

29 Comentário Divulgação do Desempenho de Resultados 2T16 * * Excluindo o distrato não recorrente do empreendimento Ilumina (R$11,8 milhões) Como já havíamos mencionado, estamos constantemente monitorando nossa carteira de clientes, buscando antecipar o distrato de clientes que perderam a capacidade de financiamento junto às instituições financeiras e, evitar a concentração de distratos no momento da entrega dos empreendimentos. O aumento do distrato no segmento SBPE no 2T16 é resultado do trabalho de mapeamento/tratamento da carteira dos empreendimentos com habite-se previsto para o segundo semestre de PÁGINA: 28 de 90

30 Comentário Divulgação do Desempenho de Resultados 2T16 VSO (Venda sobre Oferta) O VSO de lançamento atingiu 26% no 2T16. A VSO no trimestre foi de 3%. ESTOQUE* Em 30 de junho de 2016, o VGV total dos estoques a valor de mercado era R$681 milhões correspondendo a unidades. A participação das unidades concluídas no volume total de estoque da Companhia aumentou de 9% no 1T16 para 10% no 2T16 devido aos distratos de unidades concluídas que retornaram ao estoque pelo valor de mercado. A variação do VGV em estoque de SBPE deve-se principalmente ao lançamento de Sinop no período, que adicionou 212 unidades ao estoque, com VGV de R$59 milhões. PÁGINA: 29 de 90

31 Comentário Divulgação do Desempenho de Resultados 2T16 A maior concentração do estoque está nos estados de São Paulo e Mato Grosso, que juntos representam 72% do VGV Total. *Estoque líquido de comissão CONCLUSÃO DE OBRAS No 2T16, foram concluídas apenas duas fases de um empreendimento MCMV, em Feira de Santana/BA; que totalizaram um VGV de R$50 milhões, com 420 unidades entregues. PÁGINA: 30 de 90

32 Comentário Divulgação do Desempenho de Resultados 2T16 REPASSE/DESLIGAMENTO DE PESSOA FÍSICA O repasse/desligamento totalizou R$36 milhões no 2T16. Do total repassado, R$19 milhões foram classificados na modalidade SBPE. O aumento do volume repassado nesta modalidade em relação ao 1T16 deve-se ao repasse das unidades do Madison, empreendimento em São Jose do Rio Preto/SP, com previsão de habite-se no 3T16. PÁGINA: 31 de 90

33 Comentário Divulgação do Desempenho de Resultados 2T16 BANCO DE TERRENOS INCORPORAÇÃO O landbank para empreendimentos residenciais adquiridos ou sob opção de compra atingiu VGV total potencial de R$2,3 bilhões, dentre os quais R$2,1 bilhões (91% do total) são áreas adquiridas e R$0,2 bilhão são áreas com opção de compra (9% do total), distribuídos em 13 municípios em 5 estados. A variação do landbank adquirido no trimestre deve-se principalmente a: (i) aquisição de 1 área no interior do estado de São Paulo, com VGV potencial de R$101 milhões; (ii) lançamento em Sinop/MT com VGV de R$82 milhões; e (iii) descarte de uma área no estado do Mato Grosso, que gerou prejuízo no trimestre de R$2,2 milhões, conforme registrado na rubrica de outras despesas operacionais. Com relação aos terrenos opcionados foram descartadas duas áreas. Uma no interior do estado de São Paulo e outra no estado do Mato Grosso do Sul, totalizando um VGV potencial de R$435 milhões. PÁGINA: 32 de 90

34 Comentário Divulgação do Desempenho de Resultados 2T16 BANCO DE TERRENOS LOTEAMENTO A tabela abaixo mostra a composição do landbank de loteamento. A única alteração do landbank de loteamento no período foi a opção de uma área no estado de Goiás com VGV potencial de R$42 milhões. PÁGINA: 33 de 90

35 Comentário Divulgação do Desempenho de Resultados 2T16 DESEMPENHO ECONÔMICO-FINANCEIRO DEMONSTRAÇÃO DE RESULTADO A Receita Líquida Consolidada atingiu R$75,2 milhões no 2T16 versus R$89,0 milhões no 1T16 e R$146,0 milhões no 2T15. A variação da receita na comparação 2T16 X 1T16 deve-se, principalmente, ao maior volume de distratos de unidades concluídas ou unidades em estágio de obra avançado. A variação na comparação ano contra ano deve-se, além dos distratos, à redução do número de canteiros de obras que passou de 29 no 2T15 para 21 canteiros ativos ao final do 2T16. A Margem Bruta de Incorporação no 2T16 foi de 2,8%. A queda em relação à margem de 11,4% apurada no 1T16 deve-se principalmente à: (i) menor diluição do custo com a área técnica em razão da redução do número de canteiros de obra em andamento para rateio; e (ii) descontos concedidos no período na venda de unidades de MCMV e de unidades de empreendimentos Stillo que estão concluídas ou com previsão de habite-se em 2016, em linha com a nossa estratégia de monetização de ativos. No acumulado do ano, a margem bruta de incorporação foi de 7,4% versus 23,3% no 1S15. PÁGINA: 34 de 90

36 Comentário Divulgação do Desempenho de Resultados 2T16 A Margem Bruta de Urbanismo passou de 61,1% no 1T16 para 70,3% no 2T16, um aumento de 9,2 p.p, impulsionada pelo empreendimento Jardim dos Buritis em São José do Rio Preto/SP que possui margem mais elevada que os demais empreendimentos e já está mais de 95% comercializado. No 1S16, a margem bruta de urbanismo totalizou 64,7%, 16,6 p.p acima dos 47,9% no 1S15. Quando consideramos a receita de 100% do loteamento Recanto das Emas e dos demais empreendimentos que não consolidamos, a receita líquida no 2T16 seria de R$ 97,9 milhões, com margem bruta de 23,3%. Abaixo, a tabela conciliando estes valores, com a abertura do receitamento e margem bruta dos empreendimentos que não consolidamos. As Despesas Comerciais totalizaram R$8,6 milhões no 2T16 versus R$8,0 milhões no 1T16. Este aumento 9% no período deve-se, principalmente, ao maior volume de distratos que levam à apropriação imediata da comissão de vendas, que antes seria contabilizada conforme andamento de obra. Em relação ao 2T15, houve uma redução de 34% no saldo de despesas comerciais. No acumulado do ano, as despesas comerciais totalizaram R$16,6 milhões, uma redução de 37% em relação ao 1S15. No 2T16, as Despesas Gerais e Administrativas apresentaram um aumento de 11% em relação ao 1T16, totalizando R$12,3 milhões. Esta variação deve-se ao dissídio coletivo e a maiores gastos com IPTU/condomínio de unidades concluídas dada a menor VSO no ano. No acumulado do ano, houve uma redução de 24% no saldo das despesas gerais e administrativas em relação ao 1S15, totalizando R$23,5 milhões. O principal motivo para a queda foi a readequação na estrutura administrativa ao longo do ano de As Despesas Jurídicas totalizaram R$5,6 milhões no 2T16 versus R$4,6 milhões no 1T16. PÁGINA: 35 de 90

37 Comentário Divulgação do Desempenho de Resultados 2T16 *EBITDA - resultado líquido do período, acrescido dos tributos sobre o lucro, das despesas financeiras líquidas das receitas financeiras e das depreciações, amortizações e exaustões. EBITDA ajustado se refere ao ajuste de despesas com juros capitalizados, por se tratar de despesa de natureza operacional. O EBITDA Ajustado totalizou R$7,1 milhões negativo no 2T16, afetado pelo menor receitamento no período. No 1S16, o EBITDA ajustado foi de R$12,6 milhões com margem EBITDA ajustada de 7,7%. O Resultado Financeiro do 2T16 foi uma receita de R$0,9 milhão versus R$6,1 milhões no trimestre anterior. A margem do Resultado do Exercício Futuro ao final do 2T16 foi de 34,3%, em linha com a margem do 1T16. Os valores apresentados na Margem REF ainda não sofreram tributação de PIS/COFINS e não incluem custo financeiro do CPV. PÁGINA: 36 de 90

38 Comentário Divulgação do Desempenho de Resultados 2T16 BALANÇO PATRIMONIAL: Principais itens Posição de Caixa A RNI encerrou o segundo trimestre de 2016 com uma posição de caixa de R$224 milhões. As principais saídas de caixa, durante o 2T16, foram: (i) amortização do saldo de CCB Imobiliária - R$45 milhões; (ii) pagamento de debêntures - R$59 milhões; (iii) pagamento de dividendos - R$10 milhões; e (iv) pagamento de terrenos R$7 milhões. A redução na queima de caixa na comparação 2T16 x 1T16 deve-se ao maior recebimento de clientes no período. Quando excluímos o valor gasto com pagamento de terrenos (R$7 milhões), a queima de caixa no 2T16 foi de R$6 milhões. Para o segundo semestre, está prevista a entrega de 6 empreendimentos SBPE com VGV de lançamento de aproximadamente R$544 milhões e consequente monetização/repasse de parte relevante da carteira destes empreendimentos, com a quitação do saldo da dívida de plano empresários e potencial geração de caixa. PÁGINA: 37 de 90

39 Comentário Divulgação do Desempenho de Resultados 2T16 Créditos perante Clientes (Recebíveis) O saldo de Créditos Perante Clientes em 30 de junho de 2016 totalizou R$831 milhões, sendo que R$656 milhões estão registrados no balanço patrimonial e já tiveram suas receitas apropriadas. Desse total, R$448 milhões estão alocados no ativo circulante e R$208 milhões no não circulante, conforme a tabela abaixo. Os créditos ainda não registrados no balanço, cuja receita ainda não foi reconhecida na demonstração de resultado pelo método de percentual de conclusão (PoC), somaram R$175 milhões em 30 de junho de A diferença entre os R$ 229 milhões apresentados na REF e os R$ 175 milhões refere-se a adiantamento de clientes, que no final do 2T16 montava R$ 54 milhões. A carteira de recebíveis performados totalizou R$242 milhões em 30 de junho de A seguir detalhamos a composição e status dos recebíveis performados classificados por fase e ordem de monetização: A movimentação da carteira de recebíveis performados é demonstrada na tabela abaixo: PÁGINA: 38 de 90

40 Comentário Divulgação do Desempenho de Resultados 2T16 Empréstimos e Financiamentos Apresentamos abaixo uma análise do endividamento da Companhia em relação ao Saldo de Caixa e Patrimônio Líquido. Durante o segundo trimestre de 2016, houve a amortização de R$104 milhões do saldo de dívida corporativa, sendo R$45 milhões do saldo de CCB Imobiliária e R$59 milhões de pagamento de Debêntures. Em 30 de junho de 2016, o índice de Dívida Líquida sobre Patrimônio Líquido (excluindo SFH/SFI) foi de -3,3% versus -4,7% em 31 de Março de A dívida líquida passou de R$333 milhões no 1T16 para R$355 milhões no 2T16, devido a evolução de R$10 milhões no saldo do Financiamento à Construção e ao pagamento de dividendos no período, no montante de R$10 milhões. A posição de caixa de R$224 milhões somada ao montante de R$207 milhões de recebíveis performados não vinculados a quaisquer financiamentos à produção representa 2,19x o total de dívida corporativa da Companhia e 0,74x o endividamento total. A seguir, apresentamos o cronograma de vencimento de dívidas: PÁGINA: 39 de 90

41 Comentário Divulgação do Desempenho de Resultados 2T16 A nossa dívida constitui-se de três modalidades de linhas de crédito, conforme a tabela abaixo: O gráfico abaixo apresenta a evolução da dívida de produção e a sua taxa de juros média ponderada pela participação do saldo devedor de cada empreendimento na composição do total. PÁGINA: 40 de 90

42 Comentário Divulgação do Desempenho de Resultados 2T16 Desempenho da RDNI3 Apresentamos abaixo o gráfico de evolução de preços e volume de ações negociadas da RDNI3 nos últimos doze meses. O preço de fechamento das ações foi de R$7,00 em 30 de Junho de *Índice composto pelas empresas CYRE3, DIRR3, EVEN3, EZTC3, GFSA3, HBOR3, JHSF3, MRVE3, PDGR3, RDNI3, RSID3, TCSA3, TRIS3, VIVR3, ponderadas pelo valor de mercado. Base /06/2016 Fonte: Bloomberg AVISO As declarações contidas neste Release referentes às perspectivas do negócio, estimativas de resultados operacionais e financeiros, e às perspectivas de crescimento que afetam as atividades da RODOBENS, bem como quaisquer outras declarações relativas ao futuro dos negócios da Companhia, constituem estimativas e declarações futuras que envolvem riscos e incertezas e, portanto, não são garantias de resultados futuros. Tais considerações dependem, substancialmente, de mudanças nas condições de mercado, regras governamentais, pressões da concorrência, do desempenho do setor e da economia brasileira, entre outros fatores e estão, portanto, sujeitas a mudança sem aviso prévio. PÁGINA: 41 de 90

43 Comentário Divulgação do Desempenho de Resultados 2T16 Balanço Patrimonial PÁGINA: 42 de 90

44 Comentário Divulgação do Desempenho de Resultados 2T16 Demonstração do Resultado do Exercício PÁGINA: 43 de 90

45 Comentário Divulgação do Desempenho de Resultados 2T16 Fluxo de Caixa PÁGINA: 44 de 90

46 Comentário Divulgação do Desempenho de Resultados 2T16 PÁGINA: 45 de 90

47 Comentário Divulgação do Desempenho de Resultados 2T16 ANEXO A: Dados Operacionais Complementares Lançamentos PÁGINA: 46 de 90

48 Notas Explicativas Notas explicativas às informações trimestrais - ITR (Em milhares de Reais) 1 Contexto operacional A Rodobens Negócios Imobiliários S.A. ( Companhia ) com sede na cidade de São José do Rio Preto, Estado de São Paulo, na Avenida Francisco das Chagas de Oliveira, nº 2.500, Higienópolis, , tem como objeto social a compra e a venda de imóveis, o desmembramento ou o loteamento de terrenos, a incorporação imobiliária e a construção de imóveis destinados à venda, a prestação de serviços a terceiros e a administração de carteira de recebíveis de financiamentos imobiliários de empreendimentos próprios ou de terceiros. Com capital aberto desde janeiro de 2007, registrada sob o código CVM com ações no novo mercado com código de negociação RDNI3, a Companhia faz parte das Empresas Rodobens e seus empreendimentos imobiliários são constituídos na forma de SPEs - Sociedades de Propósito Específico e podem contar com a parceria de sócios locais mediante participações diretas nas SPEs. A Companhia possui 2 segmentos: Stillo Rodobens contempla condomínios fechados de médio e alto padrão que seguem o conceito de clube privativo com grandes áreas comuns e diversos itens de lazer e Rodobens Urbanismo, que tem como foco o desenvolvimento de grandes áreas destinadas a loteamentos. As controladas e controladas em conjunto da Companhia estão sumarizadas na Nota Explicativa nº 7. 2 Apresentação das informações contábeis intermediárias e principais políticas contábeis 2.1 Base de preparação As informações contábeis intermediárias foram preparadas de acordo com o pronunciamento técnico CPC 21 (R1) - Demonstração Intermediária e com a norma internacional de contabilidade IAS 34 - Interim Financial Reporting, emitida pelo International Accounting Standards Board (IASB), e apresentadas de forma condizente com as normas expedidas pela Comissão de Valores Mobiliários, aplicáveis à elaboração das Informações Trimestrais - ITR. As informações contábeis intermediárias individuais da Controladora foram elaboradas de acordo com o BR GAAP, as quais no caso da Companhia diferem das demonstrações separadas de acordo com as IFRS no que se refere ao reconhecimento do resultado de equivalência patrimonial em controladas com patrimônio líquido negativo, nos termos do item 39A do CPC 18. Especificamente, as informações contábeis intermediáras consolidadas estão em conformidade com as normas internacionais de relatório financeiro (International Financial Reporting Standards - IFRS) aplicáveis às entidades de incorporação imobiliária no Brasil, incluindo a Orientação OCPC 04 - Aplicação da Interpretação Técnica ICPC 02 às entidades de incorporação imobiliária brasileiras, no que diz respeito ao tratamento do reconhecimento da receita desse setor e envolve assuntos relacionados à aplicação do conceito de transferência contínua de riscos, benefícios e de controle das unidades imobiliárias vendidas. PÁGINA: 47 de 90