9 Fórum Nacional Eólico

Transcrição

1 ENERGY 9 Fórum Nacional Eólico Carta dos Ventos Tchiarles Hilbig SAFER, SMARTER, GREENER

2 Our work in renewables & storage Fornecer um conjunto amplo de serviços de consultoria, teste, certificação, integração na rede, storage, software e ferramentas para o desenvolvimento de tecnologias e projetos renováveis. Developers, owners and operators Projects Investors Asset operation Manufacturers Technology

3 ENERGY funcionários, +100 escritórios, 30 países Groningen Vancouver Seattle Portland Ottawa Berkeley San Ramon San Diego Montreal Austin Querétaro Santiago Boston London Bristol Cork Paris Glasgow Lisbon Fortaleza Kaiser-Wilhelm- Koog Oslo Barcelona Zaragoza Madrid Rio de Janeiro Porto Alegre Cape Town Hinnerup Copenhagen Oldenburg Hamburg Warsaw Arnhem Imola Izmir Cairo Dubai Beijing Seoul Tokyo Shanghai Mumbai Bangkok Bangalore Singapore Newcastle Wellington Melbourne 3

4 2009 Energy abre escritório no Brasil GL Garrad Hassan + 30 GW em avaliações de parques eólicos desde a criação do PROINFA em GWp em avaliações de energia para projetos solares PV e CSP + 1,0 GW de projetos em operação foram analisados para verificação de desempenho + 30 medições de curvas de potência* + 7,6 GW em projetos avaliados em due diligence técnica para financiamento, fusões e aquisições *medições realizadas, contratadas e em andamento 4

5 Fusões e aquisições no mercado de energia eólica renovável 5

6 Diligências Diligências para fusões e aquisições e financiamento para bancos nacionais e internacionais (IDB, IIC, etc..) Projetos em desenvolvimento, construção e operação Técnica Regulatória Jurídica Ambiental Financeira Produção Gestão Outras 6

7 Diligência técnica Estimativa de geração de energia de longo prazo de projetos em desenvolvimento e operacionais; Revisão da tecnologia do aerogerador e adequabilidade às condições de vento do local; Revisão dos contratos: Fornecimento e instalação (TSA) BoP civil e elétrico O&M Revisão dos projetos de engenharia: Bop Elétrico e civil; Conexão com a rede elétrica rede elétrica Verificação das licenças do parque; Revisão do cronograma do projeto; Revisão do modelo financeiro; Revisão dos estudos ambientais; Fundiário e arrendamentos; 7

8 Estimativa de geração de energia de longo prazo 8

9 Fatores críticos para a estimativa de energia de projetos em Desenvolvimento Maturidade do projeto quando é avaliado pela certificadora 0% 100% A B C Qualidade da campanha de medição Instrumentação (norma IEC e EPE) Quantidade de torres e localização Escolha adequada das ferramentas de acordo com a complexidade do escoamento (WAsP/CFD, cálculo energia e esteira,...) Adequabilidade do aerogerador para as condições de vento no local (curva de potência, ventos extremos, MLA,...) O uso de premissas e pressupostos de perdas realistas Projetos com maior nível de maturidade que seguem recomendações e melhores práticas da indíustria tem menores incertezas e mais chance de atingir a energia garantida em leilão. construído 9

10 Fatores críticos para projetos em Operação Disponibi lidade Curva de potência Operação normal A maioria das medições ficaram abaixo do desempenho esperado mas suportam as garantias contratuais!

11 Inspeções recomendadas 11 Private and confidential 3 July, 2017

12 Orientações gerais sobre incertezas P90/P50 para um cenário futuro de 10 anos Incerteza muito alta Incerteza alta Incerteza razoável Incerteza baixa Incerteza muito baixa <79% 79-82% 83-85% 86-88% >=89% Estimativas de parques em operação podem facilmente atingir níveis acima de 90%. O uso dos dados históricos de geração reduz as incertezas das projeções de longo prazo. 12

13 Como responder as principais perguntas do desenvolvedor/ investidor/proprietário nesta fase de desenvolvimento 1) Quanta energia o parque eólico irá produzir? = quanto dinheiro irei receber? Pergunta1 é normalmente bem entendida pelos investidores antes de construir o parque eólico pois afeta a Taxa Interna de Retorno (TIR) 2) Os aerogeradores irão sobreviver as condições externas do parque eólico, ou o aerogerador é adequado para o local? = existe algum risco que pode me fazer perder dinheiro? Pergunta 2 É regularmente deixada de lado devido ao pequno conhecimento do tema, restrições de tempo, confidencialidade, burocracia... no entanto, é tão importante quanto a questão 1. Mas como responder à questão 2? 13

14 Adequabilidade das turbinas ao local do projeto 14

15 Revisão da tecnologia do aerogerador Características técnicas do aerogerador Histórico do aerogerador e do fabricante Estado da certificação Avaliação da disponibilidade de longo prazo Avaliação da curva de potência Cumprimento dos requerimentos para conexão à rede Adequabilidade ao local do projeto 15

16 Revisão dos contratos Contrato de fornecimento de aerogeradores; Contrato de instalação de aerogeradores; Análise das premissas Escopo Contrato de O&M; Prazos de entrega Orçamento Contratos de obra civil; Contratos de obra elétrica; Riscos Garantias Contrato de engenharia do proprietário ou gerenciamento do projeto Penalidades Regras de aceitação 16

17 Revisão do Cronograma e modelos financeiros Os prazos de execução são realistas? Todas as etapas estão sendo consideradas? Os procedimentos de medição são adequados? As contingências são adequadas? Fluxo Caixa Global Ano 0 Ano 1 Ano 2 Ano 3 Ano 4 Ano 5 Ano 6 Ano 7 Ano 8 O modelo financeiro utiliza as premissas consideradas em contrato? (=) Receita Operacional Liquida - 53,850, ,850, ,850, ,850, ,850, ,850, ,850, ,807, (-) Custos dos produtos ou serviços vendidos (15% ) - (8,077,606.83) (8,077,606.83) (8,077,606.83) (8,077,606.83) (8,077,606.83) (8,077,606.83) (8,077,606.83) (7,621,160.40) (=) Lucro Operacional Bruto - 45,773, ,773, ,773, ,773, ,773, ,773, ,773, ,186, (-) Despesas Administrativas (5% ) - (2,692,535.61) (2,692,535.61) (2,692,535.61) (2,692,535.61) (2,692,535.61) (2,692,535.61) (2,692,535.61) (2,540,386.80) (=) Lucro Operacional - EBITDA - 43,080, ,080, ,080, ,080, ,080, ,080, ,080, ,646, O valor do PPA e estimativa de produção de energia estão corretos? (-) Depreciação exponencial 20 anos e residual 10% - (35,044,135.06) (31,233,118.25) (27,836,545.94) (24,809,347.69) (22,111,354.40) (19,706,765.35) (17,563,673.11) (15,653,640.13) (=) Lucro antes IR - LAIR - 8,036, ,847, ,244, ,271, ,969, ,373, ,516, ,992, Os custos CAPEX e OPEX estão dentro do (-) IR (L presumido 25% de 8% receita bruta) - (1,077,014.24) (1,077,014.24) (1,077,014.24) (1,077,014.24) (1,077,014.24) (1,077,014.24) (1,077,014.24) (1,016,154.72) (=) Lucro Líquido - 6,959, ,770, ,167, ,194, ,892, ,296, ,439, ,976, esperado para o mercado? (+) Depreciação - 35,044, ,233, ,836, ,809, ,111, ,706, ,563, ,653, (=) Fluxo de Caixa Operacional - 42,003, ,003, ,003, ,003, ,003, ,003, ,003, ,630, (+/-) Investimentos ou desmobilizações (100,217,625.60) (33,088,519.39) (31,933,928.82) (30,779,338.26) (29,624,747.70) (28,470,157.14) (27,315,566.58) (26,160,976.02) (25,006,385.45) As contingências são adequadas? (=) Fluxo de Caixa Global (100,217,625.60) 8,915, ,069, ,224, ,378, ,533, ,687, ,842, ,623,

18 Revisão dos projetos de engenharia civil e elétrica 18

19 Obrigado pela atenção! Tchiarles Coutinho Hilbig SAFER, SMARTER, GREENER 19