Suporte na estruturação de uma Usina Solar de Grande Porte GERAÇÃO CENTRALIZADA. Elaboração: Greener Data: Fevereiro/2018

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1 Suporte na estruturação de uma Usina Solar de Grande Porte GERAÇÃO CENTRALIZADA Elaboração: Greener Data: Fevereiro/2018

2 Introdução I Introdução A Geração Centralizada (GC) é a forma tradicional de geração de energia elétrica no Brasil utilizando de grandes centrais geradoras como as centrais hidrelétricas, usinas termoelétricas, parques eólicos e usinas fotovoltaicas. As primeiras grandes usinas fotovoltaicas foram contratadas através dos leilões de 2014 e 2015 e iniciarão suas operações ainda em 2017, acelerando o mercado de engenharia e construção, gerando oportunidades e desafios para as novas empresas que começam a atuar nesse novo setor. *Imagem Ilustrativa

3 Fases na elaboração de uma Usina GC I Introdução Desenvolvimento Certificação da Geração Produtividade da Usina Conexão à Rede Projeto Básico Análise Regulatória Assessoria Jurídica Investimento / Funding Análise de Capex Análise de OPEX Produtividade Financiamento Fluxo de Caixa Construção (EPC) Planejamento Construção Comissionamento Projeto Executivo $ Avaliação do Local Avaliar Produtividade Consulta de acesso à rede Análise fundiária Habilitação e Leilão Participação no leilão PPA (Contrato) Modelagem Financeira Seleção de Fornecedores Avaliação de Tecnologias Contratação de Fornecedores e Serviços Contratação de Fornecedores de Equipamentos O&M Contratação da Operação e Manutenção Acompanhamento de performance Monitoramento Limpeza Segurança

4 As relações entre os Players I Introdução Auditoria (Certificação) Segurança para o Investidor Investidor Financiador Assessorias Mapeamento de riscos e otimização do empreendimento Serviços Gerenciador R$ Desenvolvedor (SPE) Conexão à Rede Regulação Contratos de Energia Concessionária /ONS Obrigações ANEEL Contrato de Fornecimento de Energia Lean EPC Engenharia e Construção Operação e Manutenção (Serviços) CCEE PPA Fabricante (Equipamentos) Full EPC EPC O&M Full Service

5 As relações entre os Players I Introdução Auditoria (Certificação) Segurança para o Investidor Investidor Financiador Assessorias Mapeamento de riscos e otimização do empreendimento Serviços Aporta capital para Gerenciador a implementação do empreendimento e fornece as garantias para o agente regulador e financiador. Modelo de Negócio? Lean EPC R$ Desenvolvedor (SPE) Engenharia e Construção Conexão à Rede Concessionária Regulação Comercialização da Energia Operação e Manutenção (Serviços) Obrigações Instituição Financeira que financia parte do investimento caso o mesmo apresente baixo risco e retorno atrativo. ANEEL CCEE PPA Fabricante (Equipamentos) Full EPC EPC O&M Full Service

6 As relações entre os Players I Introdução Auditoria (Certificação) As Concessionárias avaliam a conexão da usina à rede, informando sobre a possibilidade Segurança para de construção e operação. O ONS avalia Equity as conexões diretas na Rede o Investidor Investidor Financiamento Básica e controla a geração e despacho de energia da Usina. Assessorias PPA Agência reguladora, fiscaliza, define R$ as regras, obrigações e prazos relativos ao mercado de energia elétrica. Garantia de um bom Empreendimento e redução de custos (vantagem comercial/financeira) Serviços Contrato de Fornecimento de Energia Lean EPC Fabricante (Equipamentos) Gerenciador Desenvolvedor (SPE) Engenharia e Construção Conexão à Rede Regulação Contratos de Energia Câmara de Comercialização de Energia Elétrica, é o órgão responsável por registrar e contabilizar os montantes contratados EPC e comercializados de Full EPC energia elétrica. Full Service Concessionária /ONS Operação e Manutenção (Serviços) O&M Obrigações ANEEL CCEE

7 As relações entre os Players I Introdução Possibilidade de desenvolver Segurança opara Lean EPC através Auditoria da comprao Investidor direta dos equipamentos (Certificação) principais com os fabricantes. Em geral o Desenvolvedor faz a aquisição e cuida da logística dos Módulos, Inversores e Estruturas (Fixa ou com Assessorias Mapeamento de riscos e otimização do empreendimento Tracker) da usina em busca de um menor tributação. Serviços Contrato de Fornecimento de Energia Lean EPC Equity EPC (Engineering, Procurement and Gerenciador Investidor Construction), responsável pela execução das obras da usina e em alguns casos pela engenharia e fornecimento de equipamentos (Full R$ Conexão à Rede EPC). Existe a possibilidade do contrato de EPC contemplar a O&M da usina (Full Service) Desenvolvedor (SPE) Engenharia e Construção Financiamento Regulação Comercialização da Energia Operação e Manutenção das usinas, ponto crítico após a construção do empreendimento. Ponto de atenção para O&M muito elevados pois Obrigações podem Concessionária trazer a redução da rentabilidade do empreendimento. Operação e Manutenção (Serviços) ANEEL CCEE PPA Fabricante (Equipamentos) Full EPC EPC O&M Full Service

8 As relações entre os Players I Introdução Segurança para o Investidor Assessorias Técnicas, Regulatórias, Jurídicas, Ambientais Auditoria e Tributárias que podem ser necessárias ao (Certificação) longo do processo de desenvolvimento. Investidor Financiador Assessorias PPA Mapeamento de riscos e otimização do empreendimento Serviços Contrato de Fornecimento de Energia Lean EPC Gerenciador R$ Desenvolvedor (SPE) Engenharia e Construção Conexão à Rede Regulação Contratos de Energia Contrato de fornecimento de energia (PPA Power Purchase Fabricante Agreement) firmado entre EPC as partes ao (Equipamentos) longo de 20 anos. Full EPC Full Service Concessionária /ONS Operação e Manutenção (Serviços) O&M Obrigações ANEEL CCEE

9 As relações entre os Players I Introdução Assessorias PPA Auditoria (Certificação) Serviços Segurança para o Investidor Mapeamento de riscos e otimização do empreendimento Contrato de Fornecimento de Energia Lean EPC Fabricante (Equipamentos) Gerenciador Investidor R$ Desenvolvedor (SPE) Full EPC Engenharia e Construção EPC Conexão à Rede Financiamento O Desenvolvedor é uma peça fundamental para o empreendimento (SPE Sociedade de Propósito Específico), pois executa todo o papel de gerenciamento das interfaces Obrigações dos diversos agentes Concessionária e alinha o fluxo de caixa com o investidor. Um bom desenvolvedor garante um empreendimento com bom custo benefício, alta rentabilidade e execução ANEEL dentro do prazo. O Investidor deve procurar Operação e por empresas Manutenção desenvolvedoras que sejam bem estruturadas (Serviços) e garantam uma maior CCEE transparência e segurança para seu investimento. Regulação Comercialização da Energia O&M Full Service

10 As relações entre os Players I Introdução Assessorias Auditoria (Certificação) Serviços Segurança para o Investidor Mapeamento de riscos e otimização do empreendimento Contrato de Fornecimento de Energia Lean EPC Investidor Financiamento A Auditoria é fundamental para que o empreendimento ocorra dentro de um padrão de qualidade mínimo, com custos controlados e otimizados, dentro de um cronograma e garantam uma maior segurança e rentabilidade ao R$ Investidor. Aumenta a bancabilidade Conexão à Rede do projeto e reduz a Gerenciador Concessionária percepção de risco para o financiador. É importante ressaltar o benefício da auditoria também para o Desenvolvedor, que garante assim emregulação conjunto com Comercialização da Energia o seu serviço (SPE) uma maior confiabilidade e segurança para seu cliente (Investidor), além de proporcionaroperação uma redução e de custos em Engenharia todoe o processo de desenvolvimento Manutenção e Construção (Serviços) implantação. Obrigações ANEEL CCEE PPA Fabricante (Equipamentos) Full EPC EPC O&M Full Service

11 A Assessoria

12 Tópicos da Assessoria T Tópicos Objetivo Riscos Nossos Serviços A Greener

13 Objetivo O Objetivo A assessoria da Greener junto ao Investidor e ao Desenvolvedor visa mitigar possíveis riscos relacionados ao desenvolvimento e implantação de grandes usinas solares. O suporte se dá desde um momento inicial na definição da localidade do empreendimento e ao longo de todo o processo de desenvolvimento. Durante a habilitação haverá o suporte técnico e regulatório para que o empreendimento garanta sua participação no leilão de contratação de energia com uma maior competitividade. Após a contratação do empreendimento a assessoria é voltada para o processo de implantação, que pode envolver diferentes riscos. O suporte ao funding do projeto é fundamental para que os investidores do projeto tenham uma maior clareza acerca dos riscos e rentabilidade do empreendimento. O suporte na negociação e contratação de fornecedores é fundamental para que o Investidor e o Desenvolvedor tenham a garantia de um bom fornecimento, com baixo risco, custo controlado e prazo de entrega confiável. A fiscalização dos contratos durante a implantação e operação da usina é de grande valia para o Investidor que necessita acompanhar de perto seus fornecedores, custos e prazos, para garantir um projeto seguro e rentável. Principais Benefícios: Riscos Mitigação de Riscos Segurança no Investimento Otimização Financeira do Empreendimento Maximização do Retorno do Investimento Desenvolvimento e Implantação de Grandes Usinas Fotovoltaicas

14 R Riscos

15 Riscos R Riscos Avaliação do local Desenvolvimento Habilitação / Leilão Investimento / Funding Seleção de Fornecedores Construção (EPC) O&M Alto $ Médio Baixo Conexão à rede inviável Restrições ambientais Limitações Fundiárias Medição Solarimétrica Insuficiente Projeto Superdimensionado Topologia má definida Modelagem financeira incompleta ou incompatível com a realidade do empreendimento Modelo de precificação defasados Estimativa de geração imprecisas Atendimento nas garantias físicas CAPEX sobre ou sub estimados OPEX sub estimados Fluxo de Caixa muito otimista Projetos sem Bancabilidade Foco no curto prazo, implicando custos operacionais mais elevados Riscos de qualidade dos equipamentos Riscos de atraso na construção Deficiência no Planejamento e Gestão EPC istas com pouca experiência no Brasil Custos elevados Baixa performance Perda de garantias Menor vida útil dos equipamentos

16 Nossos Serviços para Geração Centralizada

17 Etapas da Consultoria Serviços Nossos serviços são modelados conforme o desenvolvimento do projeto, atuando assim em diferentes etapas, trazendo uma maior eficiência no desenvolvimento e implantação, reduzindo custos e prazos. Serviços para quem está desenvolvendo projetos de grande porte (>5 MW). Etapa Etapa Etapa Etapa Assessoria no Desenvolvimento, Cadastramento e Habilitação Assessoria no Project Finance Assessoria de Contratação de Fornecedores Assessoria para M&A* *M&A: Mergers and Aquisitions (Fusões e Aquisições)

18 ETAPA 0 Serviços Um projeto bem desenvolvido pode ser a diferença num leilão altamente competitivo. Como otimizar ao máximo a concepção de seu empreendimento? O que vamos te responder? Avaliação do ponto de conexão Etapa 0 Assessoria no Desenvolvimento, Cadastramento e Habilitação Validação das medições solarimétricas Projeto Básico otimizado, qual a tecnologia/topologia que traz a melhor TIR? Simulação Computacional com base nas medições Mapeamento de riscos do projeto Suporte técnico/regulatório no cadastramento do projeto Suporte na precificação de energia

19 ETAPA 1 Serviços Um projeto bem estruturado possui menores riscos e maior solidez. Revisar toda a Aprovado documentação existente do projeto bem como validar o Project Finance pode ser um excelente diferencial. Tem algo melhor que o carimbo da Greener no seu projeto? O que vamos executar? $ Etapa 1 Assessoria no Project Finance Certificação do Greenfield Due Diligence do Projeto Elaboração de um Data Book inicial do Projeto (Carta de Apresentação) Validação do modelo Financeiro do projeto Detalhamento de CAPEX e OPEX de acordo com a topologia da usina Assessoria técnica e regulatória Mitigação de riscos presentes no projeto

20 ETAPA 2 Serviços Estruturação da concorrência para tomada de preços e contratação de fornecedores. Elaboração de um Edital para o projeto, seleção e negociação com fornecedores. Avaliação dos contratos de fornecimento. Contrato O que vamos executar? Elaboração de um Edital de Contratação RFQ (Request for Quotation) Etapa 2 Assessoria de Contratação de Fornecedores Nivelamento de Propostas Assessoria na negociação de preços de acordo com valores de mercado Estruturação das Garantias de Performance Avaliação dos Contratos de Fornecimento Mitigação de riscos inerentes ao projeto, aos equipamentos e aos serviços

21 ETAPA 4 Serviços As vezes comprar um ativo é a maneira mais rápida de entrar no mercado, como fazê-lo com segurança? Que tal vender seu projeto, que tipo de garantias devo conceder? Assessoria na compra, venda e fusão de ativos. Avaliação técnica, regulatória e financeira com uma visão imparcial. O que vamos executar? Avaliação técnica do projeto Avaliação Regulatória do projeto e clientes Etapa 3 Assessoria para M&A Avaliação do DRE do empreendimento (SPE) Modelagem futura de rendimentos Valuation Passivos do empreendimento e riscos Garantias necessárias para uma compra/venda segura

22 Benefícios da Assessoria B Benefícios O Processo de Auditoria e Assessoria fornecidos pela Greener visam acima de tudo uma mitigação de riscos por parte do Investidor e uma maior garantia de qualidade com relação ao desenvolvimento e implantação do empreendimento, garantindo assim uma maior rentabilidade e segurança as partes envolvidas no projeto. Nosso Compromisso: R$ Maior Segurança Suporte ao Investidor e Desenvolvedor Mitigação de Riscos Redução de Custos Imparcialidade Qualidade e Performance Maximização do Retorno Tempo

23 Greener

24 A Greener Greener A Greener é uma empresa de Pesquisa e Consultoria especializada no setor de energia solar fotovoltaica. Seu objetivo é acelerar o processo de desenvolvimento de empresas e empreendimentos, contribuindo para uma cadeia mais eficiente e sustentável. Nosso Negócio é ajudar Investidores e Empreendedores a minimizarem seus riscos e potencializar seus resultados dentro do Setor Fotovoltaico. Como fazemos? Inovação Estratégia de Mercado Otimização de Investimento Certificação de Projetos e Empresas Assessoria Técnica/ Regulatória

25 A Greener Greener Alguns Clientes

26 Contato Comercial