O Papel do GNL na Integração Energética da América Latina e Caribe

Transcrição

1 Conferência ARPEL, Punta del Este, 7 de abril de 2015 O Papel do GNL na Integração Energética da América Latina e Caribe Por Que o Potencial Não É Aproveitado? Rafael R. Pertusier PETROBRAS 1

2 Disclaimer FORWARD-LOOKING STATEMENTS: DISCLAIMER The presentation may contain forward-looking statements about future events within the meaning of Section 27A of the Securities Act of 1933, as amended, and Section 21E of the Securities Exchange Act of 1934, as amended, that are not based on historical facts and are not assurances of future results. Such forward-looking statements merely reflect the Company s current views and estimates of future economic circumstances, industry conditions, company performance and financial results. Such terms as "anticipate", "believe", "expect", "forecast", "intend", "plan", "project", "seek", "should", along with similar or analogous expressions, are used to identify such forward-looking statements. Readers are cautioned that these statements are only projections and may differ materially from actual future results or events. Readers are referred to the documents filed by the Company with the SEC, specifically the Company s most recent Annual Report on Form 20-F, which identify important risk factors that could cause actual results to differ from those contained in the forward-looking statements, including, among other things, risks relating to general economic and business conditions, including crude oil and other commodity prices, refining margins and prevailing exchange rates, uncertainties inherent in making estimates of our oil and gas reserves including recently discovered oil and gas reserves, international and Brazilian political, economic and social developments, receipt of governmental approvals and licenses and our ability to obtain financing. We undertake no obligation to publicly update or revise any forward-looking statements, whether as a result of new information or future events or for any other reason. Figures for 2014 on are estimates or targets. All forward-looking statements are expressly qualified in their entirety by this cautionary statement, and you should not place reliance on any forward-looking statement contained in this presentation. NON-SEC COMPLIANT OIL AND GAS RESERVES: CAUTIONARY STATEMENT FOR US INVESTORS We present certain data in this presentation, such as oil and gas resources, that we are not permitted to present in documents filed with the United States Securities and Exchange Commission (SEC) under new Subpart 1200 to Regulation S-K because such terms do not qualify as proved, probable or possible reserves under Rule 4-10(a) of Regulation S-X.

3 O Contexto Energético da Região (I) O espaço geográfico da América Latina passou, na última década, pela inflexão de superávit a déficit energético; Processo foi mais evidente nos países do Cone Sul e com o gás natural: ARGENTINA Importações crescentes decorrentes de desincentivos à produção pelos controles de preços; Esforços regulatórios do governo ainda insuficientes para reequilibrar o balanço; Grande potencial de produção não-convencional ainda não concretizado. BOLÍVIA Elo de integração gasífera no Cone Sul; Esforços exploratórios desencorajados desde a nacionalização dos hidrocarbonetos e na contramão dos compromissos de exportação assumidos. BRASIL Desestímulo aos investimentos em capacidade hídrica geração elétrica cada vez mais dependente do gás natural importado (GNL); Grande potencial do pré-sal enfrenta incertezas quanto ao volume de gás natural que será reinjetado, à razão gás/óleo e ao tempo da concretização da infraestrutura de escoamento.

4 O Contexto Energético da Região (II) CHILE Aumento da dependência das importações de GNL como solução para o balanço energético; Virtualmente sem integração energética regional. URUGUAI Implementação de planta de regaseificação pode transformar país em mais um elo de integração no Cone Sul. Apesar da coexistência de superávit (Bolívia) e déficits em energia (demais países), complementaridade energética não é vetor de integração regional; Inflexão de abundância para escassez concedeu ao GNL importante papel no potencial de integração, mas não modificou política energética da região, a despeito das oportunidades.

5 Condições da Integração Energética Integração energética pode assumir duas formas: (i) simples transferência de recursos energéticos entre os países; e/ou, idealmente, (ii) adoção de políticas e estratégia empresariais coordenadas em escala internacional, a partir de planejamento conjunto que contemple as capacidades e as necessidades energéticas dos atores envolvidos; Para isso, há condições necessárias: Agentes em posição de arbitragem; Flexibilidade de fornecimento: Capacidades ociosas na infra-estrutura; Substituição energética; Complementariedade energética; Flexibilidades contratuais. Integração ainda é potencializada por dois vetores: (i) substituição energética diversificada (água, gás natural e derivados de petróleo); e (ii) sazonalidade marcada de demanda.

6 Exemplo de Integração Energética via GNL GNL para geração de eletricidade no Brasil com interligação pela Argentina. PROCESSO 1) Celebração de acordo Brasil/Argentina para livre trânsito da molécula de gás natural na Argentina; 2) Entrega de GNL nos terminais argentinos para comprador brasileiro da carga; 3) Com acordo vigente, Argentina regaseifica o GNL e, com custódia do gás, faz seu transporte até a fronteira com o Brasil; 4) Comprador do GNL importa o gás na fronteira com o Brasil; 5) Comprador vende o gás para o consumidor (UTE AES Uruguaiana) para geração de eletricidade no Brasil.

7 Potencial de Integração Energética via GNL (I) Importância do GNL na integração regional decorre da atual conjuntura de escassez energética; Aumento do potencial de integração no futuro dependerá da construção de flexibilidades e harmonizações regulatórias: Incerteza na produção de gás natural na região pré-sal no Brasil, gás de folhelho na Argentina;

8 Potencial de Integração Energética via GNL: Incerteza de Oferta (I) Dispersão da Projeção da Produção Brasileira de Petróleo (MM bpd) Fonte: Empresa de Pesquisa Energética (2014), Plano Decenal de Expansão de Energia 2023

9 Potencial de Integração Energética via GNL: Incerteza de Oferta (II) Dispersão da Projeção da Produção Bruta Brasileira de Gás Natural (MM bpd) Fonte: Empresa de Pesquisa Energética (2014), Plano Decenal de Expansão de Energia 2023

10 Potencial de Integração Energética via GNL (I) Importância do GNL na integração regional decorre da atual conjuntura de escassez energética; Aumento do potencial de integração no futuro dependerá da construção de flexibilidades e harmonizações regulatórias: Incerteza na produção de gás natural na região pré-sal no Brasil, gás de folhelho na Argentina; Renovação de contrato de importação da Bolívia; Novos agentes importadores. Apesar da complementaridade entre os mercados da região e da elevada capacidade física de integração (com investimentos já realizados e operacionais), integração está aquém de seu potencial; Por que não ocorre essa integração? Questões regulatórias, políticas e, mesmo, de cultura de negócio;

11 Potencial de Integração Energética via GNL (II) Para debater o aumento da integração energética, deve-se antes compreender porque a integração que poderia acontecer agora não acontece de fato......apesar de uma multiplicidade de iniciativas e fóruns: ALADI Associação Latino-Americana de Integração; ARPEL Associação Regional de Empresas de Petróleo e Gás Natural na Am.Latina e Caribe; CAN Comunidade Andina; CAF Corporação Andina de Fomento; CEPAL Comissão Econômica para América Latina e Caribe; CIER Comissão de Integração Elétrica Regional; MERCOSUL Mercado Comum do Cone-Sul; OLADE Organização Latino-Americana de Energia; SELA Sistema Econômico Latino Americano. Mesmo com ativos existentes e claros sinais econômicos (mitigação de riscos, redução de custos), integração está aquém de seu potencial pela ausência de políticas coordenadas impeditivos estão principalmente no ambiente externo às empresas, mas não totalmente; Iniciativas em curso (exemplo de Uruguaiana) evidenciam que há vontade.

12 Quais os Papéis dos Agentes da Integração Energética? Os governos nacionais formulam as políticas: Convergência das políticas energéticas; Harmonização das estruturas regulatórias regionais; Regras estáveis para atrair investimentos; Políticas tributárias coerentes com a integração; Políticas de preços para prover o sinal econômico correto. Os órgãos reguladores fiscalizam as políticas; Estabelecimento de regras estáveis e transparentes; Fiscalização de seu cumprimento. Os operadores de despacho dos sistemas nacionais integram os produtos; Integração dos programas de operação de curto e médio prazos (gás natural e eletricidade); Aproveitamento das trocas inter-energéticas (hídrica, gás natural, derivados de petróleo). As empresas energéticas executam a integração; Expansão dos investimentos setoriais; Retorno e proteção de seus investimentos; Aquisição de experiência e confiança na realização de acordos / estratégias com seus parceiros regionais estabelecimento de canais comerciais. Os consumidores beneficiam-se da integração. Usufruto da modicidade tarifária e de maior segurança de fornecimento.

13 Conclusões Qual o principal benefício da integração energética? O maior valor que uma política energética pode oferecer a seu stake-holder derradeiro (a população) é segurança de fornecimento; Modicidade tarifária é também objetivo, mas preços devem prover sinal econômico correto; Qualidade é uma obrigação produto deve atender as especificações de consumo. Senso comum de que a integração energética na região padece de falta de investimentos em infra-estrutura dedicada é falsa; Integração energética transcende o conceito de integração física este é o papel do GNL; Em momentos de menor disponibilidade de recursos para financiamento de projetos, GNL arrefece a necessidade de investimentos em ativos dedicados, inflexíveis. O potencial a ser desde já explorado nas sinergias existentes é grande, sem a necessidade de novos investimentos basta que agentes cumpram seus papéis.

14 Obrigado Rafael R. Pertusier PETROBRAS / Gás&Energia pertusier@petrobras.com.br 14