Apresentação Institucional

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1 Apresentação Institucional Julho/2008

2 Agenda Dinâmica do Setor Imobiliário Estrutura Societária e Marca Modelo de Negócio Diferenciado Diversificação Geográfica e de Mercado Histórico de Resultado Operacional Histórico de Resultado Financeiro Futuros Projetos 2

3 Dinâmica Setorial Demanda Latente(*) Número de Unidades Investimento ( ) Investimento (por ano) Redução do Déficit Habitacional 1,63 MM R$43,2 Bilhões R$10,8 Bilhões Mudança de residência 5,25 MM R$417,5 Bilhões R$104,4 Bilhões Total 6,88 MM R$460,62 Bilhões R$115,2 Bilhões * Fonte FGV SFH - Unidades Financiadas por ano (milhares)** SBPE - Unidades Financiadas por ano (milhares)*** % ** Fonte: Bacen e BNH-CEF YTD *** Fonte: ABECIP 2008 até maio

4 Perspectivas para o Setor Mercado passando por consolidação, sem líder definido Política favorável e desenvolvimento econômico Tendência de queda da taxa de juros Financiamento disponível Aumento de demanda Apoio do Governo Competição fragmentada 4

5 Estrutura Societária 65,5% 34,5% Grupo Camargo Corrêa 68 anos de operação Liderança em diversos mercados Presença nacional e internacional Governança Corporativa Solidez Financeira Cultura orientada para resultado Disciplina de capital 81% Sociedades de Propósito Específico Free Float IPO: 31 de Janeiro de 2007 Volume: R$ 522 milhões Recurso Líquido: R$ 454 milhões Novo mercado Uma ação, um voto Direitos completos de tag-along Governança Corporativa 5

6 Acionista Majoritário 100% 65,5% 14,3% 17,9% 44,1% 1.1% 4,5% 5,8% 39,3% 100% 100% 6

7 Reconhecimento da Marca Primeira empresa a abrir capital com a marca Camargo Corrêa Reconhecimento nacional e internacional (América Latina, África e Europa) Principais Atributos: Confiança Profissionalismo Credibilidade Eficiência Solidez Financeira Pesquisa extensa: Top 3 em intenção de compra em todos os mercados testados Extenso histórico de construção pesada e projetos complexos 7

8 Modelo de Negócio Diferenciado Modelo Específico por Segmento Disciplina de Capital Cenário Macroeconômico Linha de Financiamento 8

9 Modelo Específico por segmento Baixa Renda Outros Residencial Comercial PRODUTO PRODUTO Residencial e Lotes Residencial, Comercial e Lotes Prédios - Estado da Arte CONSTRUÇÃO CONSTRUÇÃO Estrutura Própria de Construção Construção terceirizada (PMG) Construção Própria / Consórcio VENDAS VENDAS Estrutura Própria de vendas Corretores terceirizados Terceirização Especializada COMPRA DE COMPRA DE TERRENOS TERRENOS Principalmente em dinheiro Permuta, principalmente financeira Permuta FINANCIAMENTO FINANCIAMENTO Financiamento a Construção e a Clientes a partir do Lançamento Financiamento a construção desde o lançamento. Financiamento de cliente pós-chave Não disponível CICLO DE CICLO DE NEGÓCIO NEGÓCIO 18 a 24 meses 36 meses 30 meses RETORNO RETORNO Margem Bruta: 25% to 30% TIR (Caso Básico): 50% Margem Bruta: 25% to 30% TIR (Caso Básico): 30% Margem Bruta: 35% to 40% TIR (Caso Básico): 30% Caso Básico vendas de 50% na planta, permuta física e sem alavancagem 9

10 Fluxos Projetos Residenciais Reconhecimento de Receita - Baixa Renda Fluxo de Caixa Projeto Baixa Renda 100% Velocidade de Vendas Curva de Custos % % Reconhecimento de Receita - Outros Fluxo de Caixa Outros 100% Velocidade de Vendas Curva de Custos 0% %

11 Disciplina de Capital Aquisição de Terrenos em Permuta Menor compromisso de caixa Menor custo de carregamento Mitigação dos Riscos Financiamento de Construção Financiamento em preço e condições atrativas Risco diversificado (garantias reais) Relação com os maiores Bancos Brasileiros Repasse de Recebíveis Sem risco de crédito do consumidor Securitização a valor de face 100% recebido após a entrega das chaves Alavancagem Financeira 8%-9% Exposição máxima de capital por projeto (sobre VGV total) IPO (líq.) : R$454MM Baixa Exposição: Lançamentos Previstos >R$5Bilhões Sem necessidade de capital (material) no curto prazo 11

12 Linha de Financiamento Protocolo de Intenções CEF / CCDI: R$2,2 bilhões serão destinados ao financiamento de unidades, a serem desenvolvidas pela HM Engenharia, com valores de até R$ por unidade. R$2,0 bilhões destinados ao financiamento de unidades residenciais desenvolvidas pela CCDI, com preço máximo de R$

13 Diversificação Geográfica e de Mercado Banco de Terrenos Baixa Renda: HM 13

14 Banco de Terrenos Junho/2008 Escritório regional a partir de 2008 Banco de Terrenos (0,6%) VGV Total: R$10,2 bilhões PE Escritório regional Banco de terrenos (1,2%) Escritório a partir de 2008 Banco de terrenos (2,3%) PR SP MG RJ ES Escritório regional Edifício Comercial AAA Banco de terrenos (2,0%) Litoral Escritório regional Banco de terrenos (1,6%) Sede Administrativa Lançamentos a partir de 2003 Banco de terrenos (92,3%) Interior 11% 7% Região Metropolitana 32% 43% São Paulo 14

15 Diversificação do Banco de Terrenos VGV Total: R$10,2 bilhões Diversificação por Segmento (%) Diversificação por Faixa de Renda (%) 38,9 34,5 2,1% 10,7% 87,2% 13,8 10,7 2,1 Residencial Comercial Lotes Baixa Renda e Econômico Médio e Médio-Alto Alto e Altíssimo Lotes Comercial (Triple A e Conjuntos) 15

16 Atuação em Baixa Renda: HM Estratégia Iniciar operações no segmento de baixa renda com escala, por meio da aquisição da HM Razão da escolha da HM Vasta e comprovada atuação Banco de Terrenos Consolidado Forte parceria com a CEF e outras instituições financeiras MAIS DE UNIDADES CONSTRUÍDAS Unidades lançadas em 2006* Araçatuba São José do Rio Preto Votuporanga Catanduva Bauru Marilia Botucatu Assis São Carlos Campinas Sorocaba Jundiaí Piracicaba Barretos Ribeirão Preto Franca Catanduva São Paulo Após sua aquisição pela CCDI, a HM já lançou R$147,5 milhões em VGV TENDA MRV HM ENGENHARIA * Fonte: Prospectos das Empresas 16

17 Projetos HM Engenharia 17

18 Histórico de Resultado Operacional Lançamentos Vendas Prêmio Top Imobiliário Lajes Corporativas 18

19 Lançamentos (R$ MM) Evolução dos Lançamentos (R$ Milhões) Lançamentos por Região São Paulo SP Região Metropolitana Litoral (SP) Interior (SP) 38% Rio de Janeiro % 67% % 10% 41% 15% 16% 13% 19% % 23% 30% E 2009E T08 Guidance 2008 por Faixa de Renda Guidance 2008 por Segmentos 35% 15% 15% Escritórios AAA Médio Baixa Renda e Econômico Médio-alto, Alto e Luxo 21% 15% 20% Comercial São Paulo (Capital) São Paulo (RMSP, Lit. e Int.) Outros Estados 35% 44% 19

20 Vendas Vendas Contratadas (R$MM) Vendas por Segmento 1T08 (%) 424,2 +11% +47% 383,8 44,7% 6,8% 27,2% 21,3% Baixa Renda e Econômico Médio Médio-Alto, Alta e Luxo Comercial (s/ Ventura) 176,8 171,2 Vendas por Localização 1T08 (%) 6,9% 16,3% São Paulo 39,9% SP (RMSP) 36,9% Interior (SP) Litoral (SP) T08 20

21 Vendas Varejo Preço Médio das Unidades Lançadas (R$ MM) Preço Médio das Unidades Vendidas (R$ MM) 498,2 497,0 290,2-73% 337,0-63% 186,0 135, T T08 21

22 Segmento Econômico Primeira projeto de parceria entre CCDI e HM. Em 45 dias, 70% vendido 876 unidades lançadas em Janeiro e Março. Julho/2008: 90% vendido 22

23 Prêmio Top Imobiliário - Innova Top Imobiliário: Prêmio Performance em Vendas, na edição O projeto foi inteiramente vendido em 50 dias (868 unidades). Localização: Osasco, Grande São Paulo Lançamento: Dezembro/2007 (1ª e 2ª fases), Fev/08 (3ª fase) e Mar/08 (4ª fase) VGV total: R$230,0 milhões Participação CCDI: 50% Terreno: m² Área útil: m² Unidades: Apartamentos: 50 m², 55 m² e 65 m² 23

24 Segmentos Alto e Altíssimo EMPREENDIMENTOS ENTREGUES 24

25 Segmentos Alto e Altíssimo 25

26 Segmentos Alto e Altíssimo 70% vendido no lançamento; 85% vendido atualmente 40% vendido em 30 dias após o lançamento 26

27 Comercial Pequenos Escritórios Projeto na Avenida Faria Lima, 70% vendido em um trimestre 95% vendido em 1 mês 27

28 Lajes Corporativas Ventura Corporate Towers Fase 1 Lançamento: junho, 2006 Localização: Centro do Rio de Janeiro Área Útil Construída: m² A Venda: Venda da Opção de Venda para investidores em 21 de dezembro de 2007 por R$ 20,0 milhões Exercício da opção em 21 de Janeiro de 2007, após due dilligence, pagos R$422,1 milhões 28

29 Ventura Corporate Towers - Fase 2 Lançamento: Junho/2007 Área Útil: m² VGV: R$480,0 milhões Parte CCDI: 50% Construção: Iniciada Venda: Em negociação 29

30 Histórico de Resultado Financeiro Performance Financeira Parceiros 30

31 Performance Financeira Receita Líquida (R$MM) Lucro Bruto (R$MM) 232,6% 432,3% 99,5 235,8 7,1 12,2 29,9 133,0% 4T06 3T07 4T07 1T08 Margem Bruta (%) 101,2 +12,7 p.p. 42,2% 44,3 19,4% 28,2% 29,5% 1T07 4T07 1T08 4T T07 4T07 1T08

32 Reconciliação de Margem A CCDI contabiliza o custo do terreno adquirido em permuta como COGS. Para o mesmo projeto, a margem bruta reconhecida varia em 600 bps. CCDI Projeto Típico Concorrentes Receita Líquida $100 Custos de Construção e outros $50 Custos do terreno $15 Lucro Bruto $35 Receita Líquida $85 Custos de Construção e outros $50 Lucro Bruto $35 Margem Bruto 35% Margem Bruto 41% 32

33 Performance Financeira Lucro Líquido (R$MM) EBITDA Ajustado (R$MM) +680% % 68,2 67,3-12,9 8,7 1T07 4T07 1T08 2,1 10,5 1T07 4T07* 1T08* +542,6% Margem Líquida (%) Margem EBITDA ajustado (%) 28,9 28,6 8,6 +20,3 p.p. 4,8 10,4 +18,2 p.p. -29,0 1T07 4T07 1T T07 4T07* 1T08* *Ajustado às despesas do IPO

34 Performance Financeira Receita a Apropriar (R$MM) +132,8% 570,1 Resultados a Apropriar (R$MM) +173,3% 164,2 244,9 365,5 +56,0% 60,1 99,6 +64,8% 1T07 4T07 1T08 1T07 4T07 1T08 Margem sobre a Receita de Venda de Imóveis a Apropriar(%) 4,3 p.p. 24,5% 27,3% 28,8% 1,5 p.p. 1T07 4T07 1T08 34

35 Parceiros CAMARGO CORRÊA DESENVOLVIMENTO IMOBILIÁRIO 50% 55% 50% - 50% 55% 50% 50% Projeto comercial a ser lançado em 2008 (Paulista) R$490,0 milhões Projeto de Luxo lançado em Março 2008 (Vista Pacaembu) teve 70% vendido no lançamento Projeto econômico lançado em Dezembro 2007 (Innova São Francisco) - 100% das unidades vendidas 50 dias. Parceria em Campinas, Centro do Estado de São Paulo. Lix da Cunha é responsável por prospectar terrenos rentáveis. Projeto Comercial lançado em 2006 (Ventura Corporate Towers) Primeira Torre vendida antes da construção por$424 milhões. Projeto Comercial lançado em 2005 (Central Park) VGV estimado em R$38,4 milhões. Aldeia da Serra Project VGV estimado de R$143,0 milhões. Projeto econômico lançado em Dezembro 2007 (Interclube Park Residencial) VGV estimado em R$65,7 milhões. 50% Parcerias em São Paulo; Interlagos. Cyrela e CCDI irão desenvolver projeto residencial VGV estimado em R$90,0 milhões. OUTRAS PARCERIAS: Acordo de corretagem 35

36 Futuros Projetos Projeto Caieiras Projeto Paulista Projeto Viol 36

37 Projeto Caieiras m² de terreno localizado em Caieiras. Região Metropolitana de São Paulo 19 km do centro de São Paulo Acesso amplo, fácil e rápido (CPTM linha A - e principais rodovias) Valor Geral de Venda: De R$ 2,5 bilhões até R$ 3,0 bilhões Residencial e comercial unidades Segmento econômico (unidades entre R$ 70 e R$ 200 mil cada) Forma de aquisição R$ 28 milhões em dinheiro Saldo em permuta financeira 37

38 Projeto Caieiras 38

39 Projeto Caieiras Caieiras tem a menor densidade demográfica da região metropolitana de São Paulo hab/km hab/km hab/km 2 hab/km hab/km 2 hab/km hab/km hab/km hab/km 2 39

40 Projeto Preliminar 40

41 Paulista Localização: Avenida Paulista São Paulo Terreno: m² Potencial de Construção: ~ m² Projeto: Shopping + Edifício Comercial AAA Parte CCDI: 50% VGV: R$450 milhões 41

42 VIOL Localização: Vila Olímpia, São Paulo VGV: R$1,0 bilhão (parte CCDI) Terreno: ~ m² Potencial de Construção: ~ m² Projeto ainda sob design e ajustes finais 42

43 VIOL 43

44 Contato Apresentadores Informação de Contato Paulo Roberto Mazzali Diretor Financeiro e de Relações com Investidores paulo.mazzali@camargocorrea.com.br Fernando Bergamin Gerente de Relaçoes com Investidores Fernando.bergamin@camargocorrea.com.br Rua Funchal, 160 9º andar Vila Olímpia São Paulo SP Brasil CEP: Tel: (55 11) Fax: ( This presentation contains statements that are forward-looking within the meaning of Section 27A of the Securities Act and Section 21E of the Securities Exchange Act of 1934, as amended. Such forwardlooking statements are only predictions and are not guarantees of future performance. Investors are cautioned that any such forward-looking statements are and will be, as the case may be, subject to many risks, uncertainties and factors relating to the operations and business environments of CCDI and its subsidiaries that may cause the actual results of the companies to be materially different from any future results expressed or implied in such forward-looking statements. Although CCDI believes that the expectations and assumptions reflected in the forward-looking statements are reasonable based on information currently available to CCDI s management, CCDI cannot guarantee future results or events. CCDI expressly disclaims a duty to update any of the forward-looking statements. 44

45 Jardim Sul Ribeirão Preto 45

46 Jardim Sul Ribeirão Preto Localização: Ribeirão Preto, interior de São Paulo Lançamento: Outubro/2007 VGV total: R$ 170 milhões Participação CCDI: 85% Terreno: m² Área útil: m² Unidades: 323 Apartamentos: 189 m², 222 m² e 253 m² 46