Laudo de Avaliação RJ 0162/10-01

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1 Laudo de Avaliação RJ 0162/10-01 Cliente: POMIFRAI FRUTICULTURA S.A. 1/3 vias Laudo RJ-0162/

2 LAUDO: RJ-0162/10-01 DATA BASE: 31 de dezembro de 2009 SOLICITANTE: OBJETO: RENAR MAÇÃS S.A., com sede na Nereu Ramos, n 219, na Cidade de Fraiburgo, Estado de Santa Catarina, inscrita no CNPJ/MF sob o n / , doravante denominada RENAR MAÇÃS. POMIFRAI FRUTICULTURA S.A., com sede na Rodovia das Maçãs, s/n km 28, na Cidade de Fraiburgo, Estado de Santa Catarina, inscrita no CNPJ/MF sob o nº / , doravante denominada POMIFRAI. OBJETIVO: Cálculo do valor do Patrimônio Líquido do objeto a preços de mercado, em função da incorporação das ações de POMIFRAI por RENAR, em conformidade com as leis e regulamentos aplicáveis. Laudo RJ-0162/

3 SUMÁRIO EXECUTIVO A APSIS CONSULTORIA EMPRESARIAL Ltda. foi contratada pela RENAR MAÇÃS S.A para calcular o valor do Patrimônio Líquido de POMIFRAI a preços de mercado, em função da aquisição de POMIFRAI por RENAR, para fins de operações de reestruturação societária relacionadas à aquisição, em conformidade com as leis e regulamentos aplicáveis. Os procedimentos técnicos empregados no presente laudo estão de acordo com os critérios estabelecidos pelas normas de avaliação. O valor do patrimônio líquido a preços de mercado baseia-se no exame da documentação contábil da empresa e ajustes dos valores dos diversos itens de ativo ou passivo a preços de mercado. QUADRO RESUMO (31/DEZEMBRO/2009) Em milhares de reais POMIFRAI FRUTICULTURA S.A. SALDOS DESCRIÇÃO ACERVO SALDOS AJUSTES A SALDOS EM CINDIDO¹ PROFORMA MERCADO AJUSTADOS 31/12/2009 ATIVO CIRCULANTE (79) NÃO CIRCULANTE ( REALIZÁVEL A LONGO PRAZO (630) PERMANENTE ( Investimentos Imobilizado ( Intangível TOTAL DO ATIVO ( ¹ Eventos subseqüentes referentes a cisão de ativos não operacionais PASSIVO CIRCULANTE NÃO CIRCULANTE EXIGÍVEL A LONGO PRAZO PATRIMÔNIO LÍQUIDO ( TOTAL DO PASSIVO ( ¹ Eventos subseqüentes referentes a cisão de ativos não operacionais Laudo RJ-0162/

4 ÍNDICE 1. INTRODUÇÃO PRINCÍPIOS E RESSALVAS LIMITAÇÕES DE RESPONSABILIDADE METODOLOGIA DE AVALIAÇÃO CARACTERIZAÇÃO DA POMIFRAI CONCLUSÃO RELAÇÃO DE ANEXOS Laudo RJ-0162/

5 1. INTRODUÇÃO A APSIS CONSULTORIA EMPRESARIAL Ltda., doravante denominada APSIS, com sede na Rua da Assembleia, nº 35 12º andar, na Cidade e Estado do Rio de Janeiro, inscrita no CNPJ sob o n.º / , foi nomeada pela RENAR para calcular o valor do Patrimônio Líquido de POMIFRAI a preços de mercado, em função da aquisição de POMIFRAI por RENAR, para fins de operações de reestruturação societária relacionadas à aquisição, em conformidade com as leis e regulamentos aplicáveis. Na elaboração deste trabalho foram utilizados dados e informações fornecidas pela POMIFRAI, na forma de documentos e entrevistas verbais. As estimativas utilizadas neste processo estão baseadas nos documentos e informações, os quais incluem, entre outros, os seguintes: Listagem detalhada do ativo imobilizado da empresa; Especificações dos principais equipamentos; Registros das áreas rurais e respectivas benfeitorias de propriedade de POMIFRAI. A equipe da APSIS responsável pela realização deste trabalho é constituída pelos seguintes profissionais: AMILCAR DE CASTRO gerente de projetos ANA CRISTINA FRANÇA DE SOUZA engenheira civil pós-graduada em ciências contábeis (CREA/RJ ) CARLOS MAGNO ANTUNES SANCHES gerente de projetos CESAR DE FREITAS SILVESTRE contador (CRC/RJ 44779/O-3) CLAUDIO MARÇAL DE FREITAS contador (CRC/RJ 55029/O-1) GABRIEL ROCHA VENTURIM gerente de projetos LUIZ PAULO CESAR SILVEIRA engenheiro mecânico mestrado em administração de empresas (CREA/RJ ) MARGARETH GUIZAN DA SILVA OLIVEIRA engenheira civil (CREA/RJ ) RICARDO DUARTE CARNEIRO MONTEIRO engenheiro civil pós-graduado em engenharia econômica (CREA/RJ D) SÉRGIO FREITAS DE SOUZA economista (CORECON/RJ ) WASHINGTON FERREIRA BRAGA contador (CRC/RJ / CVM 6734) Laudo RJ-0162/

6 2. PRINCÍPIOS E RESSALVAS O relatório objeto do trabalho a seguir enumerado, calculado e particularizado, obedece criteriosamente os seguintes princípios fundamentais. Os consultores não têm inclinação pessoal em relação à matéria envolvida neste relatório e tampouco dela auferem qualquer vantagem, não havendo conflito de interesses que os impeça de preparar este laudo. No melhor conhecimento e crédito dos consultores, as análises, opiniões e conclusões expressas no presente relatório, são baseadas em dados, diligências, pesquisas e levantamentos verdadeiros e corretos. Assumem-se como corretas as informações recebidas, sendo que as fontes das mesmas estão contidas no referido relatório. O relatório apresenta todas as condições limitativas impostas pelas metodologias adotadas, que afetam as análises, opiniões e conclusões contidas nos mesmos. Os honorários profissionais da APSIS não estão, de forma alguma, sujeitos às conclusões deste relatório. O relatório foi elaborado pela APSIS e ninguém, a não ser os seus próprios consultores, preparou as análises e respectivas conclusões. Para efeito de projeção partimos do pressuposto da inexistência de ônus ou gravames de qualquer natureza, judicial ou extrajudicial, atingindo as empresas em questão, que não as listadas no presente relatório. A APSIS assume total responsabilidade sobre a matéria de Engenharia de Avaliações, incluídas as implícitas, para o exercício de suas honrosas funções, precipuamente estabelecidas em leis, códigos ou regulamentos próprios. O presente relatório atende às especificações e aos critérios estabelecidos pelo USPAP (Uniform Standards of Professional Appraisal Practice), além das exigências impostas por diferentes órgãos, tais como: Ministério da Fazenda, Banco Central, Banco do Brasil, CVM (Comissão de Valores Mobiliários), SUSEP (Superintendência de Seguros Privados), RIR/99 (Regulamento do Imposto de Renda) etc.. Laudo RJ-0162/

7 3. LIMITAÇÕES DE RESPONSABILIDADE Para elaboração deste relatório a APSIS utilizou informações e dados de históricos auditados por terceiros ou não auditados e dados projetados não auditados, fornecidos por escrito ou verbalmente pela administração da empresa ou obtidos das fontes mencionadas. Assim, a APSIS assumiu como verdadeiras os dados e informações obtidos para este relatório e não tem qualquer responsabilidade com relação a sua veracidade. O escopo deste trabalho não incluiu auditoria das demonstrações financeiras ou revisão dos trabalhos realizados por seus auditores. Nosso trabalho foi desenvolvido para o uso do solicitante no projeto, visando ao objetivo já descrito. Portanto, este relatório não deverá ser publicado, circulado, reproduzido, divulgado ou utilizado para outra finalidade que não a já mencionada, sem aprovação prévia e por escrito da APSIS. Não nos responsabilizamos por perdas ocasionais ao solicitante, a seus acionistas, diretores, credores ou a outras partes como conseqüência da utilização dos dados e informações fornecidas pela empresa e constante neste relatório. As análises e as conclusões contidas neste relatório baseiam-se em diversas premissas, realizadas na presente data, de projeções operacionais futuras, tais como: preços, volumes, participações de mercado, receitas, impostos, investimentos, margens operacionais etc. Assim, os resultados operacionais futuros da empresa podem vir a ser diferentes de qualquer previsão ou estimativa contida neste relatório. Laudo RJ-0162/

8 4. METODOLOGIA DE AVALIAÇÃO ABORDAGEM DOS ATIVOS PL A MERCADO Esta metodologia é derivada dos princípios contábeis geralmente aceitos (PCGA), onde as demonstrações financeiras são preparadas com base no princípio do custo histórico, ou custo de aquisição. Devido a este princípio e ao princípio fundamental da contabilidade, o valor contábil dos ativos de uma empresa menos o valor contábil de seus passivos é igual ao valor contábil do seu patrimônio líquido. A aplicação da metodologia toma como ponto de partida os valores contábeis dos ativos e passivos e requer ajustes a alguns desses itens de modo a refletir seus prováveis valores de realização. O resultado da aplicação deste método pode fornecer uma base inicial à estimativa do valor da empresa, bem como, uma base útil de comparação com o resultado de outras metodologias. Por outro lado, os princípios básicos de economia nos permitem criar a seguinte técnica de avaliação: o valor definido para os ativos menos o valor definido para os passivos é igual ao valor definido para o patrimônio líquido de uma empresa. Dentro de uma perspectiva de avaliação, as definições relevantes de valor são aquelas apropriadas ao objetivo da avaliação. passivos julgados relevantes são avaliados pelo valor justo de mercado, sendo feita à comparação entre este valor e seu valor contábil (saldo líquido). Os critérios gerais de avaliação aplicados para o ajuste dos bens suscetíveis de avaliação a preço de mercado encontram-se detalhados no capítulo 6 do laudo. Estes ajustes, devidamente analisados, são somados ao valor do Patrimônio Líquido contábil, determinando assim o valor de mercado da empresa pela abordagem dos ativos. O valor justo de mercado da empresa será o valor do Patrimônio Líquido, considerados os ajustes encontrados para os ativos e passivos avaliados. Cabe ressaltar que não foi objeto de nossos trabalhos a identificação e valorização de ativos que não estavam contabilizados nas demonstrações contábeis das empresas nem, tampouco, a identificação e quantificação de passivos não registrados ou não revelados pelas Administrações das Empresas. Na presente avaliação, a metodologia e o escopo adotados tiveram como objetivo avaliar uma empresa em marcha (going concern), portanto os gastos incorridos na realização de ativos ou exigência de passivos, bem como relacionados a processo de falência ou liquidação das empresas não foram considerados nos cálculos. A abordagem dos ativos, portanto, visa a avaliar uma empresa pelo ajuste do valor contábil (saldo líquido) aos seus respectivos valores justos de mercado. Os ativos e Laudo RJ-0162/

9 5. CARACTERIZAÇÃO DA POMIFRAI A POMIFRAI FRUTICULTURA S.A. iniciou suas atividades em 1933, inicialmente com o nome René Frey e Irmão S.A. Seus fundadores, René e Arnoldo Frey, também foram os colonizadores da cidade de Fraiburgo. Com o final do ciclo madeireiro, buscou-se uma alternativa que viabilizasse a evolução econômica da região e suprisse a demanda por emprego. Após 12 anos de pesquisas com 525 cultivares de diferentes frutas de clima temperado, em 1973 concluiu-se que a maçã se adaptaria às condições climáticas da região. Com o sucesso do empreendimento, a empresa encerrou suas atividades no setor madeireiro e pecuário, passando a dedicar-se exclusivamente à produção de maçãs. Há mais de 70 anos no mercado, a PomiFrai é uma das maiores produtoras de maçã do Brasil, contribuindo com cerca de 5% da produção nacional. Com 800 colaboradores na entressafra e com mais de na safra, a empresa investe continuamente na capacitação profissional, no processo produtivo, tecnológico e na capacidade de armazenamento e escoamento da produção. Suas maçãs são exportadas para diversos países da América, Europa e Ásia. Laudo RJ-0162/

10 6. CRITÉRIOS GERAIS DE AVALIAÇÃO EVENTOS E AJUSTES CONSIDERADOS NA AVALIAÇÃO O quadro a seguir apresenta os critérios gerais definidos para avaliação de cada conta e/ou grupo de contas das empresas envolvidas na operação. Adicionalmente foram considerados os efeitos das parcelas cindidas no patrimônio Líquido da POMIFRAI, parcelas estas compostas pelos imóveis registrados sob as matrículas 9829, 7222, 7221, 3334 e 702. GRUPO DE CONTAS PREMISSAS CRITÉRIO DE AVALIAÇÃO Geral Contas com valor inferior à R$1mil não foram analisadas, Valor de mercado idêntico ao valor contábil. mantendo-se o valor contábil, com exceção daquelas consolidadas em algum grupo específico. Disponibilidades Representados pelos saldos de caixa e bancos conta movimento. Mantido o valor contábil por não ter apresentado sinal de ajuste a mercado relevante. Aplicações Financeiras Representado por aplicações financeiras de curto prazo. Mantido o valor contábil por não ter apresentado sinal de ajuste a mercado relevante. Contas a Receber de Clientes Representado por contas a receber de clientes, líquido de duplicatas descontadas e da provisão para devedores duvidosos: Duplicatas a receber 99% Cheques a Receber 1% Duplicatas descontadas -90% Mantido o valor contábil por não ter apresentado sinal de ajuste a mercado relevante. Laudo RJ-0162/

11 GRUPO DE CONTAS PREMISSAS CRITÉRIO DE AVALIAÇÃO Estoques Representados por: Estoque formado Avaliado pelo preço de venda líquido dos Estoque formado maçãs % impostos diretos e despesas com comercialização. Safra em formação maçãs % Safra em formação - O saldo do estoque correspondente a Insumos, embalagens e outros % safra em formação, foi anulado em função do ajuste a mercado dos pomares classificados no ativo imobilizado. Outros - Os saldos dos demais itens de estoque foram mantidos pelo valor contábil por não ter apresentado sinal de ajuste a mercado relevante. Tributos a recuperar Representados substancialmente por: PIS e COFINS IPI a Recuperar ICMS a Recuperar Outros Os saldos correspondentes ao PIS/COFINS, foram utilizados como base de cálculo da provisão para contingências tributárias no montante correspondente à melhor estimativa do percentual sujeito a glosa pela SRF. O saldo do IPI a recuperar foi anulado tendo em vista a incerteza da recuperação do mesmo. Para os demais saldos foi mantido o valor contábil por não ter apresentado sinal de ajuste a mercado relevante. A Empresa é isenta de IPI e ICMS sobre as vendas dos produtos por ela produzidos. O ICMS pago por ocasião das compras é recuperado através de mecanismos legais. Adiantamentos Substancialmente representado por adiantamento de férias. Mantido o valor contábil por não ter apresentado sinal de ajuste a mercado relevante. Valores a Recuperar de terceiros Créditos substancialmente representado por valores a receber da Prefeitura Municipal de Fraiburgo. Mantido o valor contábil por não ter apresentado sinal de ajuste a mercado relevante. Impostos Diferidos Representado pelo IR/CS diferidos sobre os ajustes a valor Mantido o valor contábil por não ter apresentado sinal de ajuste a mercado Laudo RJ-0162/

12 GRUPO DE CONTAS PREMISSAS CRITÉRIO DE AVALIAÇÃO presente, Lei /07. relevante. Sociedade Controlada Representados por valores repassados à POMIFRAI Alimentos Ltda., subsidiária integral, em fase pré-operacional. Mantido o valor contábil por não ter apresentado sinal de ajuste a mercado relevante. Despesas antecipadas Representado substancialmente por despesas com seguros e outras despesas. Depósitos judiciais Representados substancialmente pelos depósitos para capacidade emergencial(seguro apagão). Títulos a receber Investimentos Representado por valores a receber de clientes por venda de imóveis. Representado pelo investimento na subsidiária integral Pomifrai Alimentos Ltda., avaliada pelo MEP. Terrenos Saldo anulado, quando aplicável. Mantido o valor contábil por não ter apresentado sinal de ajuste a mercado relevante. Mantido o valor contábil por não ter apresentado sinal de ajuste a mercado relevante. Mantido o valor contábil por não ter apresentado sinal de ajuste a mercado relevante. Valor de mercado. Imobilizado avaliado conforme laudos específicos. Edificações e benfeitorias Culturas permanentes Pomares e florestas Máquinas e Equipamentos Imobilizações em andamento Ativos em fase de implantação Mantido o valor contábil por estar próximo ao valor de mercado em função das aquisições serem recentes. Imobilizado não avaliado Veículos, tratores, móveis e utensílios Mantido o valor contábil por não ter apresentado sinal de ajuste a mercado relevante. Intangíveis Representado marcas e patentes. Mantido o valor contábil por não ter apresentado sinal de ajuste a mercado relevante. Empréstimos e Financiamentos Representados empréstimo e financiamentos, nas modalidades de Capital de Giro, ACC, BNDES, Conta Garantida, Leasing e outros. Os saldos contábeis já estão ajustados a valor de mercado na data base. Laudo RJ-0162/

13 GRUPO DE CONTAS PREMISSAS CRITÉRIO DE AVALIAÇÃO Fornecedores Representado pelos valores a pagar a fornecedores de insumos, produtos, equipamentos e outros. Mantido o valor contábil por não ter apresentado sinal de ajuste a mercado relevante. Salários e encargos sociais Representados por salários a pagar, provisão para férias, 13º salário e encargos sociais. Mantido o valor contábil por não ter apresentado sinal de ajuste a mercado relevante. Obrigações tributárias Substancialmente representado pelo valor do IRRF de empregados e terceiros a recolher. Imposto de Renda e Contribuição Social Valor IR e CS a pagar sobre reserva de reavaliação e corrente. Mantido o valor contábil por não ter apresentado sinal de ajuste a mercado relevante. Mantido o valor contábil por não ter apresentado sinal de ajuste a mercado relevante. Provisão para contingências Patrimônio líquido Representado pelas provisões referentes à situação jurídica da empresa,que engloba processos de natureza trabalhista e tributária. Representado por: Capital Social Inclui a capitalização da Reserva de Reavaliação de terrenos e construções. O saldo foi ajustado com base na melhor estimativa de risco de perda das contingências não provisionadas na data base. Ajustado pelo valor das mais valias apuradas, líquido de IR/CS, quando aplicável. Reserva de Lucros Inclui o ajuste a valor presente dos ativos e passivos previstos na Lei /2007, líquido do IR/CS. Ajustes a Mercado Valor correspondente aos ajustes a mercado líquido do IR/CS. Laudo RJ-0162/

14 7. AVALIAÇÃO DA POMIFRAI PATRIMÔNIO LÍQUIDO A PREÇOS DE MERCADO Nesta abordagem, nós avaliamos os ativos e passivos relevantes de forma a refletir seu valor justo de mercado, de acordo com os critérios detalhados no Capítulo 6. ATIVOS RELEVANTES Para chegarmos ao valor do Patrimônio Líquido a preços de mercado da POMIFRAI, portanto, será necessário procedermos às avaliações dos seus ativos operacionais relevantes concentrados no grupo imobilizado. AVALIAÇÃO DO IMOBILIZADO Os ativos integrantes do imobilizado referentes aos terrenos, edificações e benfeitorias, culturas permanentes, máquinas e equipamentos e câmaras frigoríficas são os de maior relevância dentro do grupo de ativos operacionais da POMIFRAI. A avaliação destes ativos pode ser encontrada nos Anexos, e está resumida no quadro a seguir: em R$ mil Imobilizado Terrenos Edificações e Instalações Máquinas e Equipamentos Tratores Empilhadeiras Veículos 666 Móveis e Utensílios 266 Equipamentos de Informátiaca 75 Culturas Permanentes Pomares e Florestas Imobilizações em Andamento 780 Laudo RJ-0162/

15 DO PATRIMÔNIO LÍQUIDO A MERCADO DA POMIFRAI A tabela abaixo apresenta o valor do Patrimônio Líquido a Mercado da POMIFRAI na data base, com os respectivos ajustes nas principais contas: Em milhares de reais POMIFRAI FRUTICULTURA S.A. DESCRIÇÃO SALDOS ACERVO SALDOS AJUSTES A SALDOS EM CINDIDO¹ PROFORMA MERCADO AJUSTADOS 31/12/2009 ATIVO CIRCULANTE (79) NÃO CIRCULANTE ( REALIZÁVEL A LONGO PRAZO (630) PERMANENTE ( Investimentos Imobilizado ( Terrenos ( Edificações e Instalações Instalações Máquinas e Equipamentos Tratores Empilhadeiras Veículos Móveis e Utensílios Equipamentos de Informátiaca Culturas Permanentes - Pomares e Florestas (4.758) Imobilizações em Andamento Intangível Marcas e Patentes TOTAL DO ATIVO ( ¹ Eventos subseqüentes referentes a cisão de ativos não operacionais Laudo RJ-0162/

16 Em milhares de reais POMIFRAI FRUTICULTURA S.A. DESCRIÇÃO SALDOS ACERVO SALDOS AJUSTES A SALDOS EM CINDIDO¹ PROFORMA MERCADO AJUSTADOS 31/12/2009 PASSIVO CIRCULANTE NÃO CIRCULANTE EXIGÍVEL A LONGO PRAZO Empréstimos e financiamentos Títulos de Securitização Imposto de Renda e Contribuição Social -Diferidos Parcelamentos Fiscais Provisão para Contingências PATRIMÔNIO LÍQUIDO ( Capital Social ( Reservas de Lucro Ajustes a Mercado TOTAL DO PASSIVO ( ¹ Eventos subseqüentes referentes a cisão de ativos não operacionais Laudo RJ-0162/

17 8. CONCLUSÃO Com base nos estudos anteriormente apresentados, concluem os peritos que o valor do Patrimônio Líquido da POMIFRAI a preços de mercado, calculado pela abordagem dos ativos na data base de 31 de dezembro de 2009, é de R$ mil (quarenta e oito milhões, e quinhentos e oitenta e seis mil reais), conforme demonstrado no quadro abaixo: Em milhares de reais POMIFRAI FRUTICULTURA S.A. DESCRIÇÃO SALDOS ACERVO SALDOS AJUSTES A SALDOS EM CINDIDO¹ PROFORMA MERCADO AJUSTADOS 31/12/2009 ATIVO CIRCULANTE (79) NÃO CIRCULANTE ( TOTAL DO ATIVO ( PASSIVO CIRCULANTE NÃO CIRCULANTE PATRIMÔNIO LÍQUIDO ( TOTAL DO PASSIVO ( ¹ Eventos subseqüentes referentes a cisão de ativos não operacionais Estando o relatório RJ-0162/10-01 concluído, composto por 17 (dezessete) folhas digitadas de um lado e 05 (cinco) anexos e extraído em 03 (três) vias originais, a APSIS Consultoria Empresarial Ltda., CREA/RJ e CORECON/RJ RF/ , empresa especializada em avaliação de bens, abaixo representada legalmente pelos seus diretores, coloca-se à disposição para quaisquer esclarecimentos que, porventura, se façam necessários. Rio de Janeiro, 02 de setembro de 2010 LUIZ PAULO CESAR SILVEIRA Diretor FELLIPE FRANCO ROSMAN Gerente de Projetos FLÁVIO LUIZ PEREIRA Contador - CRC/RJ /O-9 Laudo RJ-0162/

18 9. RELAÇÃO DE ANEXOS 1. CÁLCULOS AVALIATÓRIOS 2. AVALIAÇÃO DAS ÁREAS E BENFEITORIAS 3. AVALIAÇÃO DOS POMARES 4. AVALIAÇÃO DOS EQUIPAMENTOS 5. GLOSSÁRIO E PERFIL DA APSIS SÃO PAULO SP Alameda Franca, 1467 n 44 Jardim Paulista, CEP: Tel.: Fax: RIO DE JANEIRO RJ Rua da Assembleia, nº. 35, 12º andar Centro, CEP: Tel.: Fax: Laudo RJ-0162/

19 ANEXO 1

20 LAUDO POMIFRAI LAUDO RJ 0162/10 Em milhares de reais DESCRIÇÃO ATIVO CIRCULANTE (79) Disponibilidades Aplicações Financeiras Contas a Receber de Clientes Estoques Tributos a Recuperar Adiantamentos Despesas pagas antecipadamente (79) (0) Valores a Recuperar de Terceiros NÃO CIRCULANTE ( REALIZÁVEL A LONGO PRAZO (630) Aplicações Financeiras Títulos a Receber Sociedade Controlada Títulos de Securitização Tributos a Recuperar (630) Impostos Diferidos Depósitos Judiciais PERMANENTE ( Investimentos POMIFRAI Alimentos Ltda Outros Investimentos Imobilizado ( Terrenos ( Edificações e Instalações Instalações Máquinas e Equipamentos Tratores Empilhadeiras Veículos Móveis e Utensílios Equipamentos de Informátiaca Culturas Permanentes - Pomares e Florestas (4.758) Imobilizações em Andamento Intangível Marcas e Patentes TOTAL DO ATIVO ( ¹ Eventos subseqüentes referentes a cisão de ativos não operacionais POMIFRAI FRUTICULTURA S.A. SALDOS EM 31/12/2009 ACERVO CINDIDO¹ SALDOS PROFORMA AJUSTES A MERCADO SALDOS AJUSTADOS APSIS CONSULTORIA EMPRESARIAL 1/2

21 LAUDO POMIFRAI LAUDO RJ 0162/10 POMIFRAI FRUTICULTURA S.A. DESCRIÇÃO SALDOS EM 31/12/2009 ACERVO CINDIDO¹ SALDOS PROFORMA AJUSTES A MERCADO SALDOS AJUSTADOS PASSIVO CIRCULANTE Empréstimos e Financiamentos Fornecedores Títulos de Securitização Salários e Encargos Sociais Obrigações Tributárias Títulos a Pagar NÃO CIRCULANTE EXIGÍVEL A LONGO PRAZO Empréstimos e financiamentos Títulos de Securitização Imposto de Renda e Contribuição Social -Diferidos Parcelamentos Fiscais Provisão para Contingências PATRIMÔNIO LÍQUIDO ( Capital Social ( Reservas de Lucro Ajustes a Mercado TOTAL DO PASSIVO ( ¹ Eventos subseqüentes referentes a cisão de ativos não operacionais APSIS CONSULTORIA EMPRESARIAL 2/2

22 ANEXO 2

23 POMIFRAI - FAZENDAS PESQUISA DE MERCADO março-09 Nº TIPO IMÓVEL ENDEREÇO BAIRRO CIDADE UF TRANS. ÁREA (HA) DE MERCADO UNITÁRIO FONTE DE INFORMAÇÃO DDD TELEFONE DESCRIÇÃO 1 RURAL Estrada para Lebon Regis Zona Rural Fraiburgo e região SC oferta 20,63 R$ ,00 R$ ,38 Zardo imoveis (49) Zona rural 2 RURAL Opinião (média) Zona Rural Fraiburgo e região SC oferta 100,00 R$ ,00 R$ ,00 Zardo imoveis (49) Zona rural 3 RURAL Estrada para Lebon Regis Zona Rural Fraiburgo e região SC oferta 102,00 R$ ,00 R$ ,18 Bello Imoveis- Jober (49) Zona rural 4 RURAL Opinião (média) Zona Rural Fraiburgo e região SC oferta 100,00 R$ ,00 R$ ,00 5 RURAL Opinião (média) Zona Rural Fraiburgo e região SC oferta 100,00 R$ ,00 R$ ,00 Bello Imoveis- Jober Imobiliária Fraiburgo-sidnei Muller (49) Zona rural (49) Zona rural APSIS CONSULTORIA EMPRESARIAL 1/4

24 POMIFRAI - FAZENDAS PARÂMETROS DO IMÓVEL EM ESTUDO Área terreno(propriedade média) 100 ha Área Total 3.394,94 ha Local 100 pontos area cindida 329,14 Topografia 80 semi plano Área Remanescente 3.065,80 Mecanizavel 60 sim parcial QUADRO DE HOMOGENEIZAÇÃO Nº Índice Índice Índice Diferença Valor Fator Fator Fator Fator Fator Valor Local Topografia Mecanizavel Área Unitário Oferta Local Topografia Mecanizavel Área Homog ,4% R$ ,38 0,80 1,00 0,80 0,60 0,67 R$ 5.419, ,0% R$ ,00 0,80 1,00 0,80 0,60 1,00 R$ 8.640, ,0% R$ ,18 0,80 1,00 0,80 0,60 1,00 R$ 8.853, ,0% R$ ,00 0,80 1,00 0,80 0,60 1,00 R$ 8.640, ,0% R$ ,00 0,80 1,00 0,80 0,60 1,00 R$ ,00 CÁLCULOS AVALIATÓRIOS Número de dados 5 Limite inferior R$ 7.000,88 Graus de Liberdade 4 Média amostral R$ 8.384,08 "t" de Student 80% bicaudal 1,53 Limite superior R$ 9.767,28 Valor máximo R$ ,00 Valor mínimo R$ 5.419,27 Valor unitário adotado R$ 7.000,88 Desvio padrão R$ 1.808,11 Área terreno(propriedade média) 3.065,80 Erro padrão da amostra R$ 904,06 Valor final R$ ,00 Coeficiente de variação 21,6% Na prática R$ ,00 APSIS CONSULTORIA EMPRESARIAL 2/4

25 POMIFRAI - FAZENDAS ESTADO DE CONSERVAÇÃO Ac = Área construída a Novo Ccu = Custo de construção unitário b entre novo e regular Valor de Reposição (VR) = Ac * Ccu c Regular VUE = Vida Útil Estimada (anos) d Entre regular e reparos simples IA = Idade Aparente (anos) e Reparos simples Idade % = IA/VUE f Entre reparos simples e importantes EC = Estado de Conservação g reparos importantes D = Depreciação (tabela Ross-Heidecke) h Entre reparos importantes e sem valor Valor Atual = VR * (1 - D) DAS CONSTRUÇÕES/BENFEITORIAS/INSTALAÇÕES INDUSTRIAIS CONSTRUÇÃO Ac (m Padrão Ccu (R$/m Valor de Reposição (novo) VUE IA Idade % EC D Valor Atual Valor Atual 1 galpões frigoríficos ,00 médio R$ 1.200,00 R$ , ,00% regular 29,90% R$ ,60 R$ ,00 2 Barracão Industrial 6.120,00 médio R$ 900,00 R$ , ,00% regular 29,90% R$ ,00 R$ ,00 3 Oficina 122,40 médio R$ 800,00 R$ , ,00% regular 29,90% R$ ,92 R$ ,00 Total ,40 R$ , , ,00 APSIS CONSULTORIA EMPRESARIAL 3/4

26 POMIFRAI - FAZENDAS DE MERCADO PARA COMPRA E VENDA (em reais) CONTA ATUAL TERRAS COM BENFEITORIAS R$ ,00 CONSTRUÇÕES R$ ,00 total R$ ,00 APSIS CONSULTORIA EMPRESARIAL 4/4

27 POMIFRAI - TERRENOS URBANOS PESQUISA DE MERCADO março-09 Nº TIPO IMÓVEL ENDEREÇO BAIRRO CIDADE UF TRANS. ÁREA (m DE MERCADO UNITÁRIO FONTE DE INFORMAÇÃO DDD TELEFON E DESCRIÇÃO 1 terreno Rua Nereu Ramos-Opinião Centro Fraiburgo SC oferta 600,00 R$ ,00 R$ 125,00 Balestrin Imóveis- Sr Balestrin (49) Zona Urbana 2 terreno Rua Nereu Ramos-Opinião Centro Fraiburgo SC oferta 600,00 R$ ,00 R$ 133,33 Soberanos imoveis-nilson (49) Zona Urbana 3 terreno Rua Nereu Ramos-Opinião Centro Fraiburgo SC oferta 600,00 R$ ,00 R$ 133,33 Imob. Dresh- Daniel (49) Zona Urbana 4 terreno Rua Nereu Ramos-Opinião Centro Fraiburgo SC oferta 600,00 R$ ,00 R$ 125,00 Imob. Fraiburgo- Sidnei Muller (49) Zona Urbana 5 terreno Rua Nereu Ramos-Opinião Centro Fraiburgo SC oferta 600,00 R$ ,00 R$ 133,33 Fernando Vieira (49) Zona Urbana APSIS CONSULTORIA EMPRESARIAL 1/3

28 POMIFRAI - TERRENOS URBANOS PARÂMETROS DO IMÓVEL EM ESTUDO Área terreno 1.200,14 m ,24 Local 100 pontos 1.200,14 Topografia 100 plano Zoneamento 100 residencial QUADRO DE HOMOGENEIZAÇÃO Nº Índice Índice Índice Diferença Valor Fator Fator Fator Fator Fator Valor Local Topografia Zonemanento Área Unitário Oferta Local Topografia Zoneamento Área Homog ,0% R$ 125,00 0,90 1,00 1,00 1,00 0,84 R$ 94, ,0% R$ 133,33 0,90 1,00 1,00 1,00 0,84 R$ 100, ,0% R$ 133,33 0,90 1,00 1,00 1,00 0,84 R$ 100, ,0% R$ 125,00 0,90 1,00 1,00 1,00 0,84 R$ 94, ,0% R$ 133,33 0,90 1,00 1,00 1,00 0,84 R$ 100,90 CÁLCULOS AVALIATÓRIOS Número de dados 5 Limite inferior R$ 95,74 Graus de Liberdade 4 Média amostral R$ 98,38 "t" de Student 80% bicaudal 1,53 Limite superior R$ 101,02 Valor máximo R$ 100,90 Valor mínimo R$ 94,60 Valor unitário adotado R$ 98,38 Desvio padrão R$ 3,45 Área terreno 1.200,14 Erro padrão da amostra R$ 1,73 Valor final R$ ,00 Coeficiente de variação 3,5% Na prática R$ ,00 APSIS CONSULTORIA EMPRESARIAL 2/3

29 POMIFRAI - TERRENOS URBANOS DE MERCADO PARA COMPRA E VENDA (em reais) CONTA ATUAL terreno R$ ,00 total R$ ,00 APSIS CONSULTORIA EMPRESARIAL 3/3

30 ANEXO 3

31 POMIFRAI POMARES LAUDO RJ 0162/10 CUSTO DE IMPLANTAÇÃO 2000 PÉS/HA ,00 Valor depreciação annual 2.000,00 Vida util anos 20,00 Valor residual 4.000,00 Densidade plantas por hectare Setor/Módulo FAZENDA ÁREA HA IDADE MÉDIA AVALIAÇÃO 1.1 Faz. Bom futuro 59,09 6, , Faz. Bom futuro 72,23 5, , Faz. Bom futuro 66,65 19, , Faz. Bom futuro 53,48 14, , Faz. Bom futuro 45,06 10, , Faz. Bom futuro 51,04 19, , Faz. Bom futuro 46,66 18, , Faz. Rio Verde 38,13 13, , Faz. Rio Verde 40,09 12, , Faz. Rio Verde 37,97 12, , Faz. Rio Verde 46,22 10, ,00 Sub TOTAL 556, ,30 CUSTO DE IMPLANTAÇÃO 2000 PÉS/HA R$ ,00 Valor depreciação annual R$ 1.250,00 Vida util anos 20 Valor residual R$ 2.500,00 Densidade plantas por hectare Setor/Módulo FAZENDA ÁREA HA IDADE MÉDIA AVALIAÇÃO 1.1 Faz. Bom futuro 59,09 6, , Faz. Bom futuro 72,23 5, , Faz. Bom futuro 66,65 19, , Faz. Bom futuro 53,48 14, , Faz. Bom futuro 45,06 10, , Faz. Bom futuro 51,04 19, , Faz. Bom futuro 46,66 18, , Faz. Rio Verde 38,13 13, , Faz. Rio Verde 40,09 12, , Faz. Rio Verde 37,97 12, , Faz. Rio Verde 46,22 10, ,25 Sub TOTAL 556, ,31 Total Geral 1.113, ,61 APSIS CONSULTORIA EMPRESARIAL 1/1

32 ANEXO 4

33 maquinas e equipamentos FILTROS PARA BOMBA DE GASOLINA - 02 UNIDADES. 24/01/ ,000 0,00008 $ 232,80 $ 232, maquinas e equipamentos BALANÇA DAYTON CAP 25 kg DE PRATO SÉRIE NA P-03 15/01/ ,000 0,05828 $ 145,90 $ 222, maquinas e equipamentos PROPULSOR PNEUMÁTICO PARA GRAXA 30/06/ ,000 0,02050 $ 142,00 $ 168, maquinas e equipamentos FURADEIRAS IMPAC BOSCH 07/87-02 UNIDADES 31/07/ ,000 0,00152 $ 38,40 $ 38, maquinas e equipamentos COMPRESSOR SCHULTZ MS 15/200 TR 30/06/ ,000 0,0613 $ 1.312,90 $ 2.037, maquinas e equipamentos BOMBA CENTRIFUGA JET 580/16 30/06/ ,000 0,03592 $ 430,00 $ 569, maquinas e equipamentos MÁQUINA PARA TESTES DE BICOS INJETORES 31/08/ ,000 0,00816 $ 430,00 $ 461, maquinas e equipamentos BALANÇA FILIZOLA 31/01/ ,000 0,04741 $ 145,90 $ 208, maquinas e equipamentos BALANÇA DE AR EXATO 01 30/09/ ,000 0,05442 $ 402,50 $ 599, maquinas e equipamentos MÁQUINA AUTOMÁTICA ESM-3 Nº VOLTS 31/03/ ,000 0,03017 $ 2.583,52 $ 3.285, maquinas e equipamentos BOMBA SUBMERSA ANAUGER 31/03/ ,000 0,09674 $ 418,00 $ 781, maquinas e equipamentos SERRA MECÂNICA COM MOTOR - CHINELATTO 11/09/ ,000 0,00478 $ 67,80 $ 70, maquinas e equipamentos LIXADEIRA OSCILANTE 31/07/ ,000 0,00018 $ 67,70 $ 67, maquinas e equipamentos TANQUES PARA ÓLEO DIESEL - 02 UNIDADES 31/05/ ,000 0,12996 $ 720,00 $ 1.562, maquinas e equipamentos FERRAMENTAS PARA USO GERAL 30/04/ ,000 0,00142 $ 102,20 $ 103, maquinas e equipamentos FERRAMENTAS PARA USO GERAL 30/06/ ,000 0,00147 $ 61,00 $ 61, maquinas e equipamentos DOPPLER VETERINÁRIO DPGA-90 12/07/ ,000 0,00445 $ 87,90 $ 91, maquinas e equipamentos APARELHO DE SOLDA YANES 30/06/ ,000 0,00025 $ 319,00 $ 319, maquinas e equipamentos ALICATE ADV /01/ ,000 0,00127 $ 90,60 $ 91, maquinas e equipamentos PRENSA HIDRÁULICA 15 TONELADAS 28/02/ ,000 0,06912 $ 418,70 $ 679, maquinas e equipamentos FERRAMENTAS PARA USO GERAL 31/03/ ,000 0,00137 $ 41,33 $ 41, maquinas e equipamentos FERRAMENTAS PARA USO GERAL 30/04/ ,000 0,00414 $ 26,80 $ 27, maquinas e equipamentos MÁQUINA PARA CORTE RÁPIDO SEM MOTOR 31/05/ ,000 0,02531 $ 112,40 $ 138, maquinas e equipamentos PISTOLA PARA PINTURA DEVILBISS JG A600 31/05/ ,000 0,02531 $ 19,70 $ 24, maquinas e equipamentos TROCADOR MANUAL DE PNEUS DP /07/ ,000 0,02622 $ 32,30 $ 39, maquinas e equipamentos CARREGADOR DE BATERIAS MODELO CM25RC 31/12/ ,000 0,09357 $ 380,00 $ 700, maquinas e equipamentos MASSÁRICO COM PENTE PARA SOLDA DE BATERIA 30/04/ ,000 0,0029 $ 25,00 $ 25, maquinas e equipamentos RETIFICADOR DE SOLDA RS /08/ ,000 0,00311 $ 239,50 $ 246, maquinas e equipamentos MACACO HIDRÁULICO JACARÉ 02 TONELADAS 23/08/ ,000 0,10337 $ 61,10 $ 117, maquinas e equipamentos FERRAMENTAS PARA USO GERAL 31/01/ ,000 0,00372 $ 52,00 $ 53, maquinas e equipamentos MANGUEIRA DE PRESSAO - OFICINA II 31/03/ ,000 0,004 $ 42,17 $ 43, maquinas e equipamentos TAMBOR COM ENGRAXADEIRA 30/04/ ,000 0,21446 $ 137,10 $ 401, maquinas e equipamentos MANÔMETRO 04 30/04/ ,000 0,00414 $ 130,00 $ 134, maquinas e equipamentos VULCANIZADORA V400C 13/08/ ,000 0,01258 $ 280,00 $ 311, maquinas e equipamentos BOMBA PARA TRANSFERÊNCIA DE DIESEL 20/08/ ,000 0,12179 $ 430,00 $ 901, maquinas e equipamentos BALANÇA FILIZOLA 24/08/ ,000 0,12179 $ 145,90 $ 305, maquinas e equipamentos PSICROMETRO DE ASPIRAÇÃO SP 62/65 08/05/ ,000 0,00592 $ 149,30 $ 157, maquinas e equipamentos GRAXEIRA BALDE 12 KGS /08/ ,000 0,00008 $ - $ maquinas e equipamentos ESMERILHADEIRAS INDUSTRIAIS BOSCH 220V 10/11/ ,000 0,05632 $ 28,30 $ 42, maquinas e equipamentos UNIDADE DE COMPLETA 31/05/ ,000 0,03124 $ 40,14 $ 51, maquinas e equipamentos MEDIDOR VOLUMÉTRICO SEM FILTRO A /07/ ,000 0,37620 $ 134,30 $ 589, maquinas e equipamentos EXTINTORES DE INCÊNDIO PARA CASA PECUÁRIA 22/09/ ,000 0,27910 $ 35,00 $ 122,92 APSIS CONSULTORIA EMPRESARIAL 1/57

34 maquinas e equipamentos MOTOBOMBA BC20 SHENEIDER 25/09/ ,000 0,16770 $ 430,00 $ 1.079, maquinas e equipamentos MOTOBOMBA SUBMERSA ANAUGER /11/ ,000 0,17850 $ 418,00 $ 1.089, maquinas e equipamentos BOMBA JP-40 JACTO 18/12/ ,000 0,17850 $ 430,00 $ 1.120, maquinas e equipamentos RETIFICADEIRA INDUSTRIAL BOSCH /10/ ,000 0,20186 $ 239,50 $ 674, maquinas e equipamentos BALANÇA MARTE 1005 TRÍPLICE ESCALA 25/10/ ,000 0,20186 $ 145,90 $ 410, maquinas e equipamentos APARELHO MEDIDOR PH MODELO PM /11/ ,000 0,01439 $ 35,20 $ 39, maquinas e equipamentos APARELHO RETIFICADOR PICOLLA 400 BAMBOZZA 12/05/ ,000 0,12179 $ 239,50 $ 502, maquinas e equipamentos MOTO ESMERIL 1/2HP 220V SOMAR/SCHULTZ 12/05/ ,000 0,12179 $ 72,40 $ 151, maquinas e equipamentos TORNO BANCADA MODULAR BO.08 FIXO/SCHULTZ 12/05/ ,000 0,25608 $ 23,00 $ 76, maquinas e equipamentos MAKITA 6300L 220W FURADEIRA 1/2 12/05/ ,000 0,02444 $ 38,40 $ 46, maquinas e equipamentos PROPULSORA DE GRAXA MODELO /05/ ,000 0,12179 $ 142,00 $ 297, maquinas e equipamentos BOMBA DE LAVAÇÃO MODELO BCE 2575/7 26/05/ ,000 0,25608 $ 430,00 $ 1.421, maquinas e equipamentos COMPRESSOR DE AR SCHUTZ SÉRIE MODELO MSV 20/250 30/05/ ,000 0,12179 $ 1.312,90 $ 2.751, maquinas e equipamentos MOTOR BLINDADO 5 26/07/ ,000 0,26359 $ 312,50 $ 1.053, maquinas e equipamentos BALANÇA MECÂNICA 1005 SÉRIE /08/ ,000 0,26359 $ 42,00 $ 141, maquinas e equipamentos BALANÇA MECÂNICA 1005 SÉRIE /08/ ,000 0,26359 $ 42,00 $ 141, maquinas e equipamentos BALANÇA MECÂNICA 1005 SÉRIE /08/ ,000 0,26359 $ 42,00 $ 141, maquinas e equipamentos BICICLETA MONARK /10/ ,000 0,00023 $ 32,90 $ 32, maquinas e equipamentos FERRAMENTAS DIVERSAS OFICINA 19/10/ ,000 0,04128 $ 98,00 $ 134, maquinas e equipamentos VULCANIZADORA P/CÂMARA V300C /10/ ,000 0,16770 $ 280,00 $ 702, maquinas e equipamentos BALANÇA MECÂNICA /11/ ,000 0,31212 $ 42,00 $ 159, maquinas e equipamentos CARREGADOR HIDRÁULICO AGRÍCOLA CAPACIDADE kg 21/01/ ,000 0,17302 $ 495,00 $ 1.265, maquinas e equipamentos BOMBA MANUAL P/RETIRAR ÁGUA POÇO C/14 M 17/04/ ,000 0,39962 $ 78,00 $ 358, maquinas e equipamentos ALICATE P/ENXERTIA TIPO TOPGRAFTER 07/05/ ,000 0,04908 $ 65,00 $ 93, maquinas e equipamentos PERFURADOR DE SOLO MOD. PS C/BROCAS 16/08/ ,000 0,19579 $ 324,20 $ 895, maquinas e equipamentos BALANÇA MECÂNICA 1005 SÉRIE /11/ ,000 0,35709 $ 42,00 $ 176, maquinas e equipamentos MOTO BOMBA SUBMERSA ALG HP 30/09/ ,000 0,31212 $ 418,00 $ 1.592, maquinas e equipamentos GARFOS 03/02/ ,000 0,21446 $ 46,54 $ 136, maquinas e equipamentos GARFOS 03/02/ ,000 0,21446 $ 46,54 $ 136, maquinas e equipamentos FURADEIRA DE BANCADA 30/06/ ,000 0,38598 $ 38,40 $ 171, maquinas e equipamentos MOTOSERRA SABRE 40 CM 23/10/ ,000 0,24874 $ 133,40 $ 432, maquinas e equipamentos PULVERIZADOR JACTO PV-01 31/07/ ,000 0,00218 $ 3.000,00 $ 3.058, maquinas e equipamentos PULVERIZADOR JACTO PV-02 31/07/ ,000 0,00218 $ 3.000,00 $ 3.058, maquinas e equipamentos PULVERIZADOR JACTO PV 05 31/07/ ,000 0,00218 $ 3.000,00 $ 3.058, maquinas e equipamentos PULVERIZADOR JACTO PV 04 31/07/ ,000 0,00218 $ 3.000,00 $ 3.058, maquinas e equipamentos PULVERIZADOR JACTO PV 06 31/08/ ,000 0,00226 $ 3.000,00 $ 3.061, maquinas e equipamentos PULVERIZADOR JACTO PV 07 31/10/ ,000 0,00243 $ 3.000,00 $ 3.065, maquinas e equipamentos PULVERIZADOR JACTO PV 09 31/10/ ,000 0,00243 $ 3.000,00 $ 3.065, maquinas e equipamentos PULVERIZADOR JACTO PV 10 30/06/ ,000 0,00311 $ 3.000,00 $ 3.083, maquinas e equipamentos PULVERIZADOR JACTO PV 11 30/06/ ,000 0,00311 $ 3.000,00 $ 3.083, maquinas e equipamentos PULVERIZADOR JACTO PV 21 30/06/ ,000 0,00311 $ 3.000,00 $ 3.083, maquinas e equipamentos PULVERIZADOR JACTO PV 22 23/06/ ,000 0,00429 $ 3.000,00 $ 3.115,83 APSIS CONSULTORIA EMPRESARIAL 2/57

35 maquinas e equipamentos PULVERIZADOR JACTO PV 23 23/06/ ,000 0,00429 $ 3.000,00 $ 3.115, maquinas e equipamentos PULVERIZADOR JACTO PV 24 23/06/ ,000 0,00429 $ 3.000,00 $ 3.115, maquinas e equipamentos PULVERIZADOR JACTO PV 25 23/06/ ,000 0,00429 $ 3.000,00 $ 3.115, maquinas e equipamentos PULVERIZADOR JACTO PV 26 01/09/ ,000 0,00659 $ 3.000,00 $ 3.177, maquinas e equipamentos PULVERIZADOR JACTO PV 27 01/09/ ,000 0,00659 $ 3.000,00 $ 3.177, maquinas e equipamentos PULVERIZADOR JACTO PV 28 25/11/ ,000 0,00733 $ 3.000,00 $ 3.197, maquinas e equipamentos PULVERIZADOR JACTO PV 29 23/01/ ,000 0,00760 $ 3.000,00 $ 3.205, maquinas e equipamentos PULVERIZADOR JACTO PV 30 21/02/ ,000 0,00787 $ 3.000,00 $ 3.212, maquinas e equipamentos PULVERIZADOR JACTO PV 33 08/09/ ,000 0,00940 $ 3.000,00 $ 3.253, maquinas e equipamentos PULVERIZADOR JACTO PV 34 02/10/ ,000 0,00974 $ 3.000,00 $ 3.262, maquinas e equipamentos PULVERIZADOR JACTO PV 35 02/10/ ,000 0,00974 $ 3.000,00 $ 3.262, maquinas e equipamentos PULVERIZADOR JACTO PV 36 02/10/ ,000 0,00974 $ 3.000,00 $ 3.262, maquinas e equipamentos PULVERIZADOR JACTO PV 37 27/08/ ,000 0,01341 $ 3.000,00 $ 3.362, maquinas e equipamentos PULVERIZADOR JACTO PV 38 27/08/ ,000 0,01341 $ 3.000,00 $ 3.362, maquinas e equipamentos PULVERIZADOR JACTO PV 39 27/08/ ,000 0,01341 $ 3.000,00 $ 3.362, maquinas e equipamentos PULVERIZADOR BERTHOUD PV 16 31/03/ ,000 0,00008 $ 3.000,00 $ 3.002, maquinas e equipamentos PULVERIZADOR BERTHOUD PV 31 31/05/ ,000 0,00008 $ 3.000,00 $ 3.002, maquinas e equipamentos PULVERIZADOR BERTHOUD PV 32 30/11/ ,000 0,00010 $ 3.000,00 $ 3.002, maquinas e equipamentos PULVERIZADOR FMC PV 13 31/08/ ,000 0,00110 $ 3.000,00 $ 3.029, maquinas e equipamentos PULVERIZADOR FMC PV 17 31/12/ ,000 0,00127 $ 3.000,00 $ 3.034, maquinas e equipamentos PULVERIZADOR FMC PV 20 30/09/ ,000 0,00027 $ 3.000,00 $ 3.007, maquinas e equipamentos PULVERIZADOR HERBICIDA PVH 03 30/06/ ,000 0,00311 $ 3.000,00 $ 3.083, maquinas e equipamentos CONJUNTO DE MASTRO/BARRAS PULVERIZADOR 26/04/ ,000 0,00414 $ 2.100,00 $ 2.178, maquinas e equipamentos PULVERIZADOR HERBICIDA PVH 04 30/06/ ,000 0,00311 $ 3.000,00 $ 3.083, maquinas e equipamentos PULVERIZADOR HERBICIDA PVH 05 30/06/ ,000 0,00311 $ 3.000,00 $ 3.083, maquinas e equipamentos PULVERIZADOR HERBICIDA PVH 06 27/08/ ,000 0,01341 $ 3.000,00 $ 3.362, maquinas e equipamentos PULVERIZADOR HERBICIDA PVH 07 27/08/ ,000 0,01341 $ 3.000,00 $ 3.362, maquinas e equipamentos PULVERIZADOR HERBICIDA PVH 08 31/10/ ,000 0,00119 $ 3.000,00 $ 3.032, maquinas e equipamentos PULVERIZADOR COSTAL JACTO - 10 UNIDADES. 31/08/ ,000 0,00077 $ 2.089,00 $ 2.103, maquinas e equipamentos PULVERIZADOR HOLDER TRILHOTEIRO 30/09/ ,000 0,00008 $ 3.000,00 $ 3.002, maquinas e equipamentos PULVERIZADOR JOHN BEAN 31/05/ ,000 0,00050 $ 3.000,00 $ 3.013, maquinas e equipamentos PULVERIZADOR VTM LTS 30/09/ ,000 0,00080 $ 3.000,00 $ 3.021, maquinas e equipamentos PULVERIZADOR TURBO 31/12/ ,000 0,00089 $ 3.000,00 $ 3.024, maquinas e equipamentos PULVERIZADOR HERBICIDA PVH 09 31/05/ ,000 0,00008 $ 3.000,00 $ 3.002, maquinas e equipamentos PULVERIZADOR COSTAL 30/11/ ,000 0,00014 $ 208,90 $ 209, maquinas e equipamentos PULVERIZADOR COSTAL JACTO - 05 UNIDADES 17/07/ ,000 0,00636 $ 1.044,50 $ 1.104, maquinas e equipamentos PULVERIZADORES SANISPLAY MOD PHAL UNIDADES 15/12/ ,000 0,01491 $ 6.000,00 $ 6.805, maquinas e equipamentos PULVERIZADOR ARBO 1500 PV-40 12/12/ ,000 0,02123 $ 3.000,00 $ 3.573, maquinas e equipamentos PULVERIZADOR BERTHOUD 1584L 07/10/ ,000 0,03987 $ 3.000,00 $ 4.076, maquinas e equipamentos PULVERIZADOR BERTHOUD 1584L 29/10/ ,000 0,41280 $ 3.000,00 $ , maquinas e equipamentos PULVERIZADOR BERTHOUD MOD SUPREMA NR.41 17/10/ ,000 0,05828 $ 3.000,00 $ 4.573, maquinas e equipamentos PULVERIZADOR JACTO 95 - NR.42 29/04/ ,000 0,06912 $ 3.000,00 $ 4.866,24 APSIS CONSULTORIA EMPRESARIAL 3/57

36 maquinas e equipamentos PULVERIZADOR JACTO 95 - NR.43 29/04/ ,000 0,06912 $ 3.000,00 $ 4.866, maquinas e equipamentos PULVERIZADOR JACTO 95 - NR.44 29/04/ ,000 0,06912 $ 3.000,00 $ 4.866, maquinas e equipamentos PULVERIZADOR JACTO 95 - NR.45 29/04/ ,000 0,06912 $ 3.000,00 $ 4.866, maquinas e equipamentos PULVERIZADOR JACTO 95 - NR.46 29/04/ ,000 0,06912 $ 3.000,00 $ 4.866, maquinas e equipamentos PULVERIZADOR JACTO 95 - NR.47 29/04/ ,000 0,06912 $ 3.000,00 $ 4.866, maquinas e equipamentos PULVERIZADOR JACTO 95 - NR.48 29/04/ ,000 0,06912 $ 3.000,00 $ 4.866, maquinas e equipamentos PULVERIZADOR JACTO 95 - NR.49 29/04/ ,000 0,06912 $ 3.000,00 $ 4.866, maquinas e equipamentos BOMBA DE IRRIGAÇÃO BI 02 - MOTOR MWM 15/07/ ,000 0,13862 $ 1.500,00 $ 3.371, maquinas e equipamentos BOMBA DE IRRIGAÇÃO BI 03 - MOTOR SCANIA 14/09/ ,000 0,16770 $ 1.500,00 $ 3.763, maquinas e equipamentos PLANTADEIRA FRONTAL P/DESMATE 30/06/ ,000 0,00243 $ 8.500,00 $ 8.685, maquinas e equipamentos CARRETA 04 RODAS COM PLATAFORMA DE MADEIRA - NR.03 (PACKING HOUSE). 31/12/ ,000 0,00044 $ 390,00 $ 391, maquinas e equipamentos FORRAJEIRA JUMIL F-1 31/03/ ,000 0,00461 $ 1.620,00 $ 1.687, maquinas e equipamentos ADUBADEIRA CIRCULAR 30/04/ ,000 0,00017 $ 310,00 $ 310, maquinas e equipamentos CARRETA 04 RODAS COM PLATAFORMA DE MADEIRA - NR.02 (PACKING HOUSE) 31/03/ ,000 0,00940 $ 390,00 $ 422, maquinas e equipamentos ESCARIFICADOR TRASEIRO 30/06/ ,000 0,01249 $ 1.640,00 $ 1.824, maquinas e equipamentos LÂMINA ESCARIFICADOR FRONTAL 30/09/ ,000 0,01718 $ 1.640,00 $ 1.893, maquinas e equipamentos ARADO 3 X 26 JAN 31/10/ ,000 0,01718 $ 1.640,00 $ 1.893, maquinas e equipamentos ROÇADEIRAS - 02 UNIDADES. 30/11/ ,000 0,01780 $ 3.150,00 $ 3.654, maquinas e equipamentos PA CARREGADEIRA 30/11/ ,000 0,01780 $ ,00 $ , maquinas e equipamentos ROÇADEIRA DUPLA SUPER TATÚ 31/12/ ,000 0,01780 $ 1.575,00 $ 1.827, maquinas e equipamentos DISTRIBUIDOR DE CALCÁRIO E ADUBO 31/12/ ,000 0,01780 $ 1.200,00 $ 1.392, maquinas e equipamentos DISTRIBUIDOR DE CALCÁRIO E ADUBO 31/07/ ,000 0,02050 $ 1.200,00 $ 1.421, maquinas e equipamentos PERFURADOR DE SOLO 28/02/ ,000 0,01844 $ 324,20 $ 378, maquinas e equipamentos ATOMIZADOR GIRATON 31/07/ ,000 0,00311 $ 3.000,00 $ 3.083, maquinas e equipamentos ROÇADEIRA TATÚ 01 31/05/ ,000 0,00372 $ 1.575,00 $ 1.627, maquinas e equipamentos ARADO ESCARIFICADOR 30/06/ ,000 0,00386 $ 1.640,00 $ 1.696, maquinas e equipamentos PIPA D ÁGUA 01 31/12/ ,000 0,00044 $ 760,00 $ 763, maquinas e equipamentos PLAINA AGRÍCOLA TATÚ 30/11/ ,000 0,00429 $ 1.470,00 $ 1.526, maquinas e equipamentos ROÇADEIRA TATÚ 02 30/11/ ,000 0,00429 $ 1.575,00 $ 1.635, maquinas e equipamentos PA HIDRÁULICA TATÚ 30/11/ ,000 0,00429 $ 180,00 $ 186, maquinas e equipamentos PIPA D ÁGUA 02 31/12/ ,000 0,00044 $ 760,00 $ 763, maquinas e equipamentos DISTRIBUIDOR DE ESTERCO LAFT 31/07/ ,000 0,00018 $ 1.200,00 $ 1.201, maquinas e equipamentos ROÇADEIRA AGRÍCOLA DUPLA S.T. 31/07/ ,000 0,00636 $ 1.575,00 $ 1.665, maquinas e equipamentos APLICADORES DE HERBÍCIDAS 31/12/ ,000 0,00030 $ 3.000,00 $ 3.008, maquinas e equipamentos DISTRIBUIDOR DE CALCÁRIO E ADUBO 31/10/ ,000 0,00845 $ 1.200,00 $ 1.291, maquinas e equipamentos CACAMBA BASCULANTE 31/08/ ,000 0,01046 $ 2.200,00 $ 2.407, maquinas e equipamentos CARREGADEIRA VERTICAL 31/01/ ,000 0,01164 $ ,00 $ , maquinas e equipamentos PLAINA AGRÍCOLA TRASEIRA 31/07/ ,000 0,02050 $ 1.470,00 $ 1.741, maquinas e equipamentos EMPILHADEIRA I /03/ ,000 0,02444 $ 8.362,30 $ , maquinas e equipamentos ROÇADEIRA DUPLA SUPER TATÚ 31/07/ ,000 0,02622 $ 1.575,00 $ 1.946,67 APSIS CONSULTORIA EMPRESARIAL 4/57