FABRICAÇÃO DE PASTA, DE PAPEL E CARTÃO E SEUS ARTIGOS ANÁLISE SETORIAL

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1 FABRICAÇÃO DE PASTA, DE PAPEL E CARTÃO E SEUS ARTIGOS ANÁLISE SETORIAL Novembro 2016

2 FABRICAÇÃO DE PASTA, DE PAPEL E CARTÃO E SEUS ARTIGOS O presente documento constitui um resumo analítico do desempenho recente do setor: Fabricação de Pasta, de Papel e Cartão e seus Artigos. No final do documento, apresentam-se ainda algumas informações acerca do tecido empresarial português, tendo uma perspetiva da sua classificação setorial. A informação analisada foi recolhida a partir da base de dados internacional Sabi. A análise efetuada ao setor inclui 317 empresas, responsáveis por postos de trabalho, em Nesse mesmo ano, os proveitos operacionais das empresas analisadas ultrapassaram os 3,9 mil milhões de euros e as dez maiores empresas do setor representaram 70% do total de proveitos operacionais. SUBSETOR FABRICAÇÃO DE PASTA, DE PAPEL E CARTÃO (EXCEPTO CANELADO) (CAE 171) Informação de 2015 Valores em milhares de Euros SubSect. Sect. Empresa Nº Empr. P.O. R.L. Indicador Ano Top 10 Restantes Total 1 1 NAVIGATOR PAPER FIGUEIRA, S.A CELULOSE BEIRA INDUSTRIAL (CELBI), S.A ABOUT THE FUTURE - EMPRESA PRODUTORA DE PAPEL, S.A THE NAVIGATOR COMPANY, S.A NAVIGATOR PULP FIGUEIRA, S.A EUROPA&C KRAFT VIANA, S.A NAVIGATOR PAPER SETÚBAL, S.A CELTEJO - EMPRESA DE CELULOSE DO TEJO, S.A NAVIGATOR PULP CACIA, S.A Operacionais * % MB / %Var. 32% %Var. -2% -2% % % 45% 41% % 4 42% % 48% 42% % 4 45% CAIMA - INDÚSTRIA DE CELULOSE, S.A As empresas Navigator Paper Figueira, S.A.,About The Future, S.A., Navigator Pulp Figueira, S.A., Navigator Paper Setúbal, S.A. e Navigator Pulp Cacia, S.A., fazem parte do grupo Navigator. Em conjunto, estas empresas representaram 6 dos proveitos operacionais do subsetor em A Altri, SGPS, S.A. também tem forte presença no top 10, representada pelas subsidiárias Celulose Beira Industrial (CELBI), S.A., Celtejo, S.A. e Caima, S.A., que juntas representam 25% da totalidade de proveitos operacionais. - A análise inclui 25 empresas do subsetor de fabricação de pasta, de papel e cartão (excepto canelado), responsáveis por postos de trabalho. O top 10 é responsável por 95% dos proveitos operacionais do subsetor. - Os proveitos operacionais do subsetor contrariam a tendência de decréscimo que se verificou de 2011 a 2014, crescendo em 2015, para 2,84 mil milhões de euros. - Os resultados líquidos do setor apresentaram um crescimento de 39% em 2015, atingindo 436,8 milhões de euros positivos, após terem decrescido em O número de empregados caiu 5% em 2015 face a 2014, registando-se pelo menos postos de trabalho. - A margem bruta em percentagem dos proveitos operacionais subiu 2 p.p. para 4 em Relativamente ao EBITDA médio em percentagem dos proveitos operacionais, registou uma subida significativa de 7 p.p., face a 2014, contrariando a tendência de decrescimento verificada nos anos anteriores % EBITDA / % 12% 20% % 8% 21% % % %Var. 41% -5 39% Resultados líquidos %Var. -8% 715% - * %Var. - 8% -5% empregados * %Var. -1% 1% 0% * s representam comparativos, i.e., contêm as mesmas empresas de 2015 ** Média ponderada do segmento 2

3 FABRICAÇÃO DE PASTA, DE PAPEL E CARTÃO E SEUS ARTIGOS SUBSETOR FABRICAÇÃO DE PAPEL E DE CARTÃO CANELADOS E DE EMBALAGENS DE PAPEL E CARTÃO (CAE 1721) Informação de 2015 Valores em milhares de euros SubSect. Sect. Empresa Nº Empr. P.O. R.L. Indicador Ano Top 10 11ª a 20ª Restantes Total 1 11 SAICA PACK PORTUGAL, S.A EUROPA&C - EMBALAGEM, S.A SEDA IBÉRICA - EMBALAGENS, S.A FÁBRICA DE PAPEL E CARTÃO DA ZARRINHA, S.A GOPACA - FÁBRICA DE PAPEL E CARTÃO, S.A SMURFIT KAPPA - PORTUGAL, S.A SEBASTIÃO & MARTINS, S.A EUROPA&C CARTÃO OVAR, S.A SOCIEDADE TRANSFORMADORA DE PAPÉIS DO VOUGA, LDA FINIECO - INDÚSTRIA E COMÉRCIO DE EMBALAGENS, S.A Operacionais * % MB / % EBITDA / %Var. 5% 5% %Var. 8% 11% 9% 8% % 3 39% 39% % 3 39% 39% % 3 40% 39% % 3 39% 41% % 35% 38% 39% % 1 9% 10% % 1 9% 11% % 11% 10% 10% % 12% 9% 11% % 10% 9% 10% As empresas Europa&c Embalagem, S.A. e Europa&c Cartão Ovar, S.A. pertencem ambas ao Grupo Europac (Papeles y Cartones de Europa, SA) e representaram 15% da totalidade de proveitos operacionais do subsetor em Os proveitos operacionais do subsetor apresentam uma tendência de crescimento contínua no período em análise, sendo que em 2015 continuaram a aumentar (5%), atingindo 734,5 milhões de euros. - Os resultados líquidos também apresentam uma tendência de crescimento contínua no período em análise, verificando-se uma ligeira subida em 2015, para 35,5 milhões de euros, depois da subida significativa de 5 que se deu em 2014, face a O número de empregados acompanha o crescimento das variáveis já mencionadas, aumentado continuamente, registando-se uma variação positiva de trabalhadores (2) entre 2011 e 2015, somando postos de trabalho neste último. - A margem bruta em função dos proveitos operacionais tem variado entre 39% e 41% no período em análise. O EBITDA médio em percentagem dos proveitos operacionais também se tem mantido relativamente constante, oscilando entre 10% e 11% no período em análise. Resultados líquidos * empregados * %Var. 1% 5% -2% 2% %Var. 7 41% %Var. 10% %Var. 5% * s representam comparativos, i.e., contêm as mesmas empresas de 2015 ** Média ponderada do segmento 3

4 FABRICAÇÃO DE PASTA, DE PAPEL E CARTÃO E SEUS ARTIGOS SUBSETOR FABRICAÇÃO DE ARTIGOS DE PAPEL PARA USO DOMÉSTICO E SANITÁRIO, ARTIGOS DE PAPEL PARA PAPELARIA E DE OUTROS ARTIGOS DE PASTA DE PAPEL, DE PAPEL E DE CARTÃO (CAE 1722, 1723, 1729) Informação de 2015 Valores em milhares de Euros SubSect. Sect. Empresa Nº Empr. P.O. R.L. Indicador Ano Top 3 Restantes Total RENOVA - FÁBRICA DE PAPEL DO ALMONDA, S.A. SUAVECEL - INDÚSTRIA TRANSFORMADORA DE PAPEL, S.A. TREVIPAPEL - TRANSFORMAÇÃO E CORTE DE PAPEL, S.A Operacionais * %Var. 5% %Var. 5% 11% 8% A análise inclui 108 empresas do subsetor de fabricação de artigos de papel para uso doméstico e sanitário, artigos de papel para papelaria e de outros artigos de pasta de papel, de papel e de cartão, responsáveis por postos de trabalho. O top 3 é responsável por 52% dos proveitos operacionais do subsetor. - Os proveitos operacionais do subsetor apresentam uma tendência de crescimento contínua no período em análise, atingindo 347,7 milhões de euros em O número de empregados registou um crescimento de em 2015, para postos de trabalho, depois de este indicador se ter mantido relativamente estável em 2014, face a A margem bruta em percentagem dos proveitos operacionais tem-se mantido relativamente estável, entre 4 e 4,nos últimos 4 anos. O EBITDA médio tem representado entre 8% e 9% dos proveitos operacionais desde 2013, correspondendo em 2015 a 8% % 38% % 38% 45% % MB / % 39% 45% % 39% % 42% % 8% % EBITDA / % 9% % 8% % 5% % 5% %Var % -2 Resultados líquidos %Var. 39% 19% 31% * %Var. empregados * %Var. - 1% 0% * s representam comparativos, i.e., contêm as mesmas empresas de 2015 ** Média ponderada do segmento 4

5 TECIDO EMPRESARIAL PORTUGUÊS SETORES DE ATIVIDADE TECIDO EMPRESARIAL PORTUGUÊS SETORES DE ATIVIDADE Apresentam-se de uma forma resumida algumas informações acerca do tecido empresarial português. A informação analisada foi recolhida a partir da base de dados Sabi e os diferentes setores de atividade correspondem à Classificação Portuguesa de Atividades Económicas (CAE). Os gráficos seguintes mostram a representatividade que cada setor de atividade detém na economia portuguesa, no que respeita aos indicadores: volume de negócios, valor acrescentado bruto e número de postos de trabalho. Em 2015, os dados considerados totalizaram cerca de 293,5 mil milhões de euros em volume de faturação, 81,5 mil milhões de euros em valor acrescentado bruto, e 2,4 milhões de postos de trabalho. 80% 60% 40% 20% 0% 38% 39% 1% 1% 2% Volume de Negócios 61% 60% Valor Acrescentado Bruto 35% 6 Empregados Sector Primário Sector Secundário Sector Terciário O setor terciário é claramente o mais representativo nos três indicadores apresentados. O setor primário tem uma representatividade muito residual na economia portuguesa. O setor terciário (setor relacionado com os serviços) em Portugal tem como empresas de maior dimensão aquelas pertencentes aos grandes grupos económicos de áreas como as telecomunicações, retalho alimentar e petrolífera. Por sua vez, no setor secundário (setor transformador em produtos industrializados) as empresas de maior dimensão são pertencentes a grupos económicos relevantes nas áreas de energia, construção, alimentar, fabricação automóvel e pasta/papel. Em termos de volume de negócios os setores de atividade (CAE) mais representativos, em 2015, são: Comércio por grosso e a retalho - surge destacado como o setor mais representativo com uma proporção de 3 (109 mil milhões de euros). Transportes e armazenagem - apresenta uma representatividade com do volume de negócios global (19 mil milhões de euros). Eletricidade, gás e vapor - representa do volume de negócios (17 mil milhões de euros). Construção - com uma representatividade de 5% (15 mil milhões de euros). Volume de Negócios por CAE 0% 10% 20% 30% 40% Comércio por grosso e a retalho Transportes e armazenagem Eletricidade, gás e vapor Construção Fabrico de produtos alimentares e bebidas Atividades de informação e de comunicação Fabrico de têxteis, vestuário e couro Fabricação de coque, prod. petrolíferos e de aglomerados de combustíveis Indústrias metalúrgicas de base / fabricação de produtos metálicos exceto máq. e equip. Outros 3 5% 5% 28% 5

6 TECIDO EMPRESARIAL PORTUGUÊS SETORES DE ATIVIDADE No que respeita ao valor acrescentado bruto das empresas incluídas na análise, os setores de atividade mais representativos, com referência a 2015, são: Comércio por grosso e a retalho - com 1 (14 mil milhões de euros); Transportes e armazenagem - o qual representa 9% (6,9 mil milhões de euros); Atividades jurídicas, contabilidade, gestão, arquitetura e engenharia com 8% (6,7 mil milhões de euros); Construção - com (5,7 mil milhões de euros); Eletricidade, gás e vapor com (5,3 mil milhões de euros). Valor Acrescentado Bruto por CAE 0% 5% 10% 15% 20% 25% 30% 35% Comércio por grosso e a retalho Transportes e armazenagem Atividades jurídicas, contabilidade, gestão, arquitetura e engenharia Construção Eletricidade, gás e vapor Atividades de informação e de comunicação Alojamento e restauração Atividades de saúde humana Fabrico de produtos alimentares e bebidas Fabrico de têxteis, vestuário e couro Fabrico de borracha, plásticos e produtos minerais não metálicos Outros 1 9% 8% 30% No que respeita ao número de postos de trabalho, os setores que em 2015 empregaram mais trabalhadores foram: Comércio por grosso e a retalho - com uma proporção de 21% ( trabalhadores); Construção - com uma proporção de 9% dos postos de trabalho totais ( trabalhadores); Alojamento e restauração - 8% ( trabalhadores); Atividades administrativas e serviços de apoio com uma proporção de ( trabalhadores); Fabrico de têxteis, vestuário e couro - o qual tem uma proporção de ( trabalhadores). Nº de empregados por CAE 0% 5% 10% 15% 20% 25% 30% Comércio por grosso e a retalho Construção Alojamento e restauração Atividades administrativas e serviços de apoio Fabrico de têxteis, vestuário e couro Transportes e armazenagem Serviços de saúde humana Atividades de emprego Atividades jurídicas, contabilidade, gestão, arquitetura e engenharia Fabrico de produtos alimentares e bebidas Outros 21% 9% 8% 2 6

7 h CONTACTO Para mais informações sobre os nossos serviços contacte o Departamento de Corporate Finance Cristina Sousa Dias Partner Directo: Telem: cristina.dias@bdo.pt Av. da República, 50, 10º Lisboa Tel. (+351) Fax. (+351) Disclaimer: A informação analisada foi recolhida a partir da base de dados Sabi, tendo sido considerada a informação disponível na referida base de dados até final de Setembro de Assim, as empresas que submeteram a IES (informação empresarial simplificada), respeitante ao exercício de 2015, fora do prazo legal poderão não constar da análise. As empresas com informação disponível relativa a anos anteriores, mas sem informação disponível relativa a 2015 não foram incluídas na análise.