RESULTADOS 4T12 e ANO 2012

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1 São Paulo, 7 de março de A CSU CardSystem S.A. (BM&F BOVESPA: CARD3), empresa brasileira de tecnologia focada em administração e geração de transações eletrônicas anuncia os resultados do quarto trimestre (4T12) e ano de As informações financeiras são apresentadas em milhões de reais (R$), exceto quando indicado o contrário, de acordo com o padrão IFRS e normas, revisões e interpretações emitidas pelo CPC. As comparações referem-se ao 4T11, 3T12 e ano de CSU encerra 2012 com faturamento de R$ 405,7 milhões, expande margem EBITDA para 17,4% e gera R$ 22,2 milhões de lucro líquido DESTAQUES DE 2012 o Unidade de Negócio CSU CardSystem vence as principais concorrências para processamento de cartões de crédito ocorridas no ano: Banco do Nordeste do Brasil (BNB), Banpará e Banco Fibra; o Unidade de Negócio CSU Contact concentra suas operações de call center em Barueri/SP e Recife/PE, opta por uma estratégia de crescimento seletivo e evolui em rentabilidade, com margem bruta de 9,7% no ano, revertendo o EBITDA negativo do ano anterior; o EBITDA gerado pela Companhia no ano totaliza R$ 64,8 milhões e o lucro líquido soma R$ 22,2 milhões, ambos os montantes similares ao que foi entregue em 2011, com expansão de margem ano-a-ano; o Distribuição aos acionistas de R$ 7,5 milhões em juros sobre capital próprio e investimentos de R$ 4,5 milhões em recompra de CARD3. DESTAQUES DO 4T12 o Lançamentos do OPTe+ e C360 complementam oferta de soluções e serviços para diversificar fontes de receitas, ampliar os segmentos de atuação e potencializar ativos existentes; o Receita bruta do trimestre soma R$ 93,6 milhões, com lucro bruto de R$ 17,0 milhões e lucro líquido de R$ 3,2 milhões; o Consistente expansão na margem bruta da CSU Contact, alcançando 12,4% no 4T12, o dobro da rentabilidade gerada no 4T11 e 2,6p.p. superior ao trimestre imediatamente anterior, operando 3,9 mil posições de atendimento; o Em 2012, a média de cartões cadastrados na unidade de negócios CSU CardSystem ficou em 19,9 milhões de plásticos. Relações com Investidores Mônica H. Carvalho Molina Diretora de RI e Desenvolvimento Corporativo Antonio N. Donato Filho Gerente de Relações com Investidores Website e ri@csu.com.br Telefone: (55 11) Free Float: mil Total de Ações: mil Código na Bolsa: CARD3 Teleconferência de Resultados 4T12 Sexta-feira, 8 de março de h00 (horário de Brasília) - Português 11h00 (horário de Brasília) - Inglês Telefones: (11) (Brasil) (1 646) (outros países) Código de acesso: CSU 1

2 (em R$ milhares ou %) 4T12 4T11 (4T12 x 4T11) (2012 x 2011) Receita Bruta ,6% ,1% CSU CardSystem ,4% ,0% CSU Contact ,9% ,6% Receita Líquida ,7% ,2% Lucro Bruto ,9% ,4% CSU CardSystem ,8% ,8% CSU Contact ,0% ,1% Margem Bruta 19,7% 28,0% -8,3 p.p. 24,8% 26,0% -1,2 p.p. CSU CardSystem 26,6% 45,4% -18,7 p.p. 37,9% 46,2% -8,3 p.p. CSU Contact 12,4% 6,2% 6,2 p.p. 9,7% 4,6% 5,1 p.p. EBITDA ,8% ,9% Margem EBITDA 9,4% 18,6% -9,2 p.p. 17,4% 16,5% 0,9 p.p. Lucro Líquido ,3% ,0% Margem Líquida 3,7% 8,1% -4,4 p.p. 6,0% 5,7% 0,3 p.p. Em 2012, ano em que completou 20 anos de fundação, a CSU se renovou. Antevendo alterações em hábitos de consumidores, mercados e ciclos de negócios, a necessidade de buscar sinergias entre as unidades de negócio se tornou ainda mais forte para assegurar uma maior diversificação das fontes de receitas, ampliar os segmentos de atuação da Companhia e potencializar ativos existentes, ao mesmo tempo em que cresce organicamente nos mercados em que tem posição consolidada. No setor de meios de pagamento, a concentração bancária nos estimulou a buscar negócios em novos segmentos de mercado e regiões do País, tornando-nos referência em soluções para varejistas e fincando nossa bandeira de norte a sul do Brasil, com um modelo customizado para emissores regionais e adquirentes. No ano de 2012, como resultado desse esforço, a CSU venceu todas as concorrências importantes em meios de pagamento. A CSU está expandindo seu posicionamento estratégico. Com o entendimento de que o nosso negócio é derivado das transações eletrônicas -- e não somente dos meios de pagamento -- foi desenvolvida uma nova família de produtos (OPTe+), totalmente integrada ao ambiente web. OPTe+ é um efetivo e-marketplace, com ampla diversidade de fornecedores (produtos, viagens, compras coletivas, entretenimento, leilões e serviços) integrados em uma única plataforma que possibilita às empresas clientes desenvolverem programas de relacionamento, premiações, promoções e shopping virtual, customizados às suas necessidades. Esta nova solução é parte da ampliação do escopo de atuação da CSU MarketSystem, que permitirá a nossos clientes criar fontes adicionais de receita e aumentar a atratividade de premiação de programas de fidelidade. O segmento de contact center significou uma diversificação importante para os negócios da Companhia. Em um mercado que cresceu se comoditizando, a CSU foi capaz de criar um modelo de atuação diferenciado e com melhor potencial de rentabilidade, investindo e apostando em tecnologia, pessoas e excelência operacional, revertendo os resultados negativos desta unidade de negócios. Assim, com o lançamento do C360, uma plataforma integrada multicanal para relacionamento com os consumidores, colocamos à disposição do mercado uma solução inédita, que aumenta a eficiência de contatos, com redução de custos. 2

3 Espera-se que os resultados positivos que estes novos negócios deverão trazer à Companhia contribuam para a retomada de geração de receitas e fortaleçam a CSU em mercados com grande potencial de crescimento a partir de DESEMPENHO OPERACIONAL E FINANCEIRO A CSU encerrou o quarto trimestre com receita bruta de R$ 93,6 milhões, uma diminuição de 6,3% trimestre a trimestre e uma redução de 13,6% quando comparada ao 4T11, já considerando a finalização do contrato de processamento dos cartões do HSBC. Em 2012, a unidade de negócios CSU CardSystem ampliou sua representatividade no mix de receitas da Companhia e terminou o ano com participação de 54% do faturamento, com os demais 46% representados pela CSU Contact. A receita bruta somou R$ 405,7 milhões, inferior aos R$ 427,6 milhões gerados em 2011, principalmente, em função do encerramento das operações de dois sites de contact center - que foram descontinuados no final de 2011 e primeiro semestre de uma das bem sucedidas iniciativas implantadas para recuperar a rentabilidade desta unidade de negócio. Receita Bruta - em R$ milhões 427,6 405,7 221,3 219,2 206,3 186, CSU Contact CSU CardSystem Por sua vez, a variação apresentada na receita líquida inclui a nova forma de apuração do INSS, por conta do Plano Brasil Maior, substituindo parte da base de cálculo da folha de pagamentos (custos ou despesas) pela receita da Companhia. Esta diminuição de custos foi fundamental para permitir novos investimentos em atração, treinamento e desenvolvimento dos profissionais qualificados. CSU 4T12 % AV 3T12 % AV (4T12 x 3T12) 4T11 % AV (4T12 x 4T11) Receita Bruta ,0% ,0% -6,3% ,0% -13,6% CSU CardSystem ,6% ,9% -11,9% ,0% -20,4% CSU Contact ,4% ,1% 0,5% ,0% -4,9% Receita Líquida ,0% ,0% -5,3% ,0% -14,7% CSU CardSystem ,4% ,4% -10,5% ,6% -21,2% CSU Contact ,6% ,6% 0,9% ,4% -6,5% CSU 2012 % AV 2011 % AV (2012 x 2011) Receita Bruta ,0% ,0% -5,1% CSU CardSystem ,0% ,8% -1,0% CSU Contact ,0% ,2% -9,6% Receita Líquida ,0% ,0% -6,2% CSU CardSystem ,6% ,4% -2,1% CSU Contact ,4% ,6% -10,5% 3

4 15,4 18,5 Cartões Faturados e Cadastrados (em milhões - média anual) 23,4 22,1 23,3 21,2 19,0 19,9 18,6 19, Número de Posições de Atendimento (em unidades) Cartões Faturados Cartões Cadastrados Posições de Atendimento Em 2012, a média de cartões cadastrados na unidade de negócios CSU CardSystem ficou em 19,9 milhões de plásticos. A redução na base de cartões processados pela Companhia impacta o resultado do negócio de meios eletrônicos de pagamento temporariamente, até que a entrada em operação dos novos contratos e o crescimento orgânico dos clientes da base recomponham os níveis de geração de resultado. Como um acelerador deste processo, há que se considerarem as perspectivas de resultados positivos atrelados aos novos negócios, mencionados anteriormente. Na unidade especializada em serviços de contact center, CSU Contact, o ano se encerrou com 3,9 mil posições de atendimento, reafirmando o foco estratégico de priorizar a rentabildade do negócio. Assim sendo, o lucro bruto do 4T12 totalizou R$ 17,0 milhões, equivalente a uma margem bruta de 19,7%; a geração de EBITDA alcançou R$ 8,1 milhões, com margem EBITDA de 9,4%; e o lucro líquido somou R$ 3,2 milhões, equivalente a uma margem líquida de 3,7%. No ano, o EBITDA gerado pela Companhia foi de R$ 64,9 milhões e o lucro líquido alcançou R$ 22,2 milhões, ambos os montantes similares ao que foi entregue em 2011, com expansão de margem ano-a-ano. Margens de Rentabilidade (% da Receita Líquida) 26,0% 24,8% 16,5% 17,4% 5,7% 6,0% Margem Líquida Margem EBITDA Margem Bruta 4

5 A unidade de negócios CSU CardSystem segue operando com fortes fundamentos. Estão em implantação 3 projetos simultaneamente, referentes aos emissores de cartões já anunciados ao mercado: Banpará, BNB e Banco Fibra, que contribuirão com novas receitas a partir do primeiro semestre de Além destes novos contratos, os clientes existentes na base da CSU emitiram 732 mil novos cartões neste 4T12, o que confirma seu crescimento orgânico. No ano, o total de cartões emitidos alcançou 3,4 milhões. Neste momento, a base de cartões cadastrados na CSU apresenta uma composição mais equilibrada entre cartões de crédito e cartões private label, conforme demonstra a tabela a seguir: CSU CardSystem (em milhões) 4T12 % Total 3T12 % Total (4T12 x 3T12) 4T11 % Total (4T12 x 4T11) Número de Cartões: 14,0 100,0% 20,5 100,0% -31,8% 23,8 100,0% -41,1% Cartões de Crédito 7,5 53,5% 14,2 69,1% -47,3% 16,7 70,4% -55,3% Cartões Private Label e outros 6,5 46,5% 6,3 30,9% 2,7% 7,0 29,6% -7,5% A CSU vê uma clara tendência de evolução dos cartões private label para cartões híbridos (com bandeira de aceitação ampla). Nestes casos, para aqueles emissores que hoje processam seus meios de pagamento eletrônicos internamente, a CSU torna-se uma parceira bastante atraente, uma vez que dispomos de um escopo amplo de solução, processada em plataforma de altíssimo padrão, homologada pelas principais bandeiras internacionais e que já dispõe de todas as funcionalidades e especificidades requeridas pelo varejo brasileiro. A receita bruta da unidade de negócios CSU CardSystem totalizou R$ 48,3 milhões, reduzindose em 11,9% quando comparado ao 3T12. Considerando-se o ano inteiro, a receita bruta da unidade ficou praticamente estável em R$ 219,2 milhões, uma redução de 1,0% ano-a-ano. Já estão contribuindo para a retomada do crescimento da unidade CSU CardSystem a expansão do volume de transações processadas pela plataforma CSU Acquirer, puxada pela efetiva entrada do Banrisul no mercado de adquirência, uma vez homologado pelas bandeiras Visa e Mastercard, com aceleração da estratégia de afiliação de estabelecimentos comerciais à rede Banricompras; e os novos contratos da divisão CSU MarketSystem, tanto através dos programas de fidelidade, com acúmulo e resgate de pontos, quanto da solução de fans engagement. A tabela abaixo mostra as principais linhas de custo desta unidade de negócios: CSU CardSystem 4T12 % RL 3T12 % RL (4T12 x 3T12) 4T11 % RL (4T12 x 4T11) Receita Bruta ,9% ,4% Deduções da Receita (-) ,0% ,5% Receita Líquida ,0% ,0% -10,5% ,0% -21,2% Custos (-) ,4% ,9% 7,8% ,6% 5,8% Mão-de-Obra ,8% ,9% 8,0% ,3% 3,5% Expedição ,8% ,4% -2,5% ,1% 1,4% Comunicação ,4% ,7% 12,9% ,2% 18,3% Depreciação/Amortização ,2% ,9% 1,9% ,5% 7,3% Prédios ,8% ,7% 27,4% ,3% 29,7% Custos dos Produtos Entregues ,7% ,2% 43,1% ,8% -21,7% Outros ,7% ,2% 6,6% ,4% 40,8% Lucro Bruto ,6% ,1% -39,1% ,4% -53,8% 5

6 CSU CardSystem 2012 % RL 2011 % RL (2012 x 2011) Receita Bruta ,0% Deduções da Receita (-) ,9% Receita Líquida ,0% ,0% -2,1% Custos (-) ,1% ,8% 13,0% Mão-de-Obra ,5% ,3% -1,2% Expedição ,2% ,0% 23,5% Comunicação ,7% ,2% 21,6% Depreciação/Amortização ,9% ,9% 26,8% Prédios ,9% ,6% 8,4% Custos dos Produtos Entregues ,0% ,0% -0,9% Outros ,9% ,8% 33,0% Lucro Bruto ,9% ,2% -19,8% Uma parte importante da contração na margem bruta deste 4T12, quando comparada ao trimestre imediatamente anterior, se explica pelas rubricas mão-de-obra e custo dos produtos entregues, este último vinculado aos maiores volumes de troca de pontos por produtos, dentro dos programas de fidelidade geridos pela CSU MarketSystem. A variação nos custos com mão de obra é derivada tanto do reajuste anual de salário quanto do aumento do quadro de pessoal, com a contratação de profissionais experientes para liderar as novas frentes de diversificação de receitas, incluindo ampliação das equipes de sistemas, gestão de clientes e desenvolvimento de produtos. No ano, as maiores variâncias estão nas contas de expedição e outros custos, ambas em função do maior volume de cartões emitidos com chip em substituição aos cartões com tarja magnética. Conforme já colocado anteriormente, os resultados da CSU Contact de 2012 refletem os efeitos da concentração de todas as operações nos sites de Barueri/SP (Alphaview) e Recife/PE, uma das iniciativas bem sucedidas para alcançar melhor rentabilidade nesta unidade de negócio. A receita bruta de R$ 186,5 - contração de 9,6% em relação a 2011 e a geração de lucro bruto de R$ 16,8 milhões, 88,1% superior ao resultado do ano anterior, foram suficientes para reverter o resultado EBITDA negativo de Também contribuiu para a expansão do lucro bruto uma criteriosa gestão de custos da CSU Contact, além da desoneração da folha de pagamentos. Assegurando maior estabilidade nas operações desta unidade de negócios, a CSU Contact contabilizou receita bruta no 4T12 de R$ 45,3 milhões, 4,9% inferior ao 4T11, e lucro bruto de R$ 5,2 milhões, também com 88,0% de evolução positiva ano-a-ano. Com isso, a margem bruta da unidade CSU Contact no 4T12 alcançou 12,4%. A tabela abaixo mostra as principais linhas de custo da unidade, com redução importante em praticamente todas elas: CSU Contact 4T12 % RL 3T12 % RL (4T12 x 3T12) 4T11 % RL (4T12 x 4T11) Receita Bruta ,5% ,9% Deduções da Receita (-) ,0% ,5% Receita Líquida ,0% ,0% 0,9% ,0% -6,5% Custos (-) ,6% ,2% -1,9% ,8% -12,7% Mão-de-Obra ,4% ,8% -1,4% ,1% -13,0% Comunicação 694 1,7% 605 1,5% 14,7% 866 1,9% -19,9% Depreciação/Amortização ,8% ,7% -16,9% ,7% -24,0% Prédios ,9% ,6% -3,7% ,1% -7,4% Outros ,8% ,7% 4,0% ,0% -8,8% Lucro Bruto ,4% ,8% 27,4% ,2% 88,0% 6

7 CSU Contact 2012 % RL 2011 % RL (2012 x 2011) Receita Bruta ,6% Deduções da Receita (-) ,8% Receita Líquida ,0% ,0% -10,5% Custos (-) ,3% ,4% -15,3% Mão-de-Obra ,5% ,7% -15,9% Comunicação ,4% ,1% -39,7% Depreciação/Amortização ,6% ,0% 1,9% Prédios ,1% ,5% -13,3% Outros ,7% ,0% -15,3% Lucro Bruto ,7% ,6% 88,1% Despesas Operacionais, EBITDA e Lucro Líquido As despesas com vendas, gerais e administrativas da Companhia totalizaram R$ 15,9 milhões no trimestre, estável em relação ao valor reportado no 4T11. No acumulado do ano, houve queda de 5,0% nas despesas, reflexo dos esforços de redução de gastos para contrair a estrutura da Companhia. Ao mesmo tempo, além dos reajustes salariais incorridos no terceiro trimestre, foram feitas algumas novas contratações como parte dos processos de diversificação das fontes de receita e de ampliação dos mercados de atuação da Companhia, fundamentais para a retomada de crescimento ao longo de Abaixo segue a abertura das principais linhas de despesas da Companhia: Despesas e Lucro - R$ mil 4T12 % RL 3T12 % RL (4T12 x 3T12) 4T11 % RL (4T12 x 4T11) Lucro Bruto ,7% ,7% -27,5% ,0% -39,9% Com vendas ,4% 660 0,7% 215,8% 815 0,8% 155,7% Gerais e administrativas ,0% ,5% 4,6% ,9% -8,4% Gerais e Administrativas ,6% ,0% 5,1% ,4% -8,0% Depreciação/Amortização 356 0,4% 405 0,4% -12,2% 460 0,5% -22,6% Total Desp. Vendas, Gerais e Adm ,4% ,2% 14,6% ,7% 0,0% Resultado Financeiro Líquido - despesas (receitas) ,9% ,2% 43,9% ,8% -12,4% Outras despesas (receitas) operacionais (543) -0,6% 80 0,1% ,4% - Gastos com reestruturação - 0,0% 45 0,0% ,3% - Total das Despesas Operacionais ,7% ,6% 12,3% ,2% -12,7% Lucro antes do IR e CSLL 20 0,0% ,1% -99,8% ,7% -99,8% Despesas e Lucro - R$ mil 2012 % RL 2011 % RL (2012 x 2011) Lucro Bruto ,8% ,0% -10,4% Com vendas ,2% ,7% 55,4% Gerais e administrativas ,8% ,1% -8,2% Gerais e Administrativas ,4% ,6% -7,9% Depreciação/Amortização ,4% ,5% -14,4% Total Desp. Vendas, Gerais e Adm ,0% ,8% -5,0% Resultado Financeiro Líquido - despesas (receitas) ,7% ,7% -8,1% Outras despesas (receitas) operacionais (996) -0,3% ,7% - Gastos com reestruturação ,4% ,6% -33,9% Total das Despesas Operacionais ,9% ,9% -11,2% Lucro antes do IR e CSLL ,9% ,1% -8,7% Os honorários da administração contabilizados neste trimestre totalizaram R$ 1,0 milhão, queda de 10,4% quando comparado ao 4T11. O resultado financeiro líquido representou uma despesa de R$ 1,6 milhão no trimestre, redução de 12,4% ano-a-ano, principalmente por conta do menor endividamento bruto da Companhia, que teve contração de 11,3% quando comparado ao 4T11, além da menor taxa básica de juros. Além dos resultados acima, impactou a geração de lucro líquido no 4T12 da CSU o incentivo fiscal regulado pela Lei /05, que fomenta empresas a desenvolverem atividades de pesquisa e desenvolvimento de inovação tecnológica. A CSU foi confirmada, em relatório expedido em dezembro de 2012 pelo Ministério da Ciência, Tecnologia e Inovação MCTI, como participante deste programa, uma 7

8 vez que executa, no âmbito de seus negócios, atividades de desenvolvimento de novos produtos e processos, bem como agregação de novas funcionalidades ou características ao produto ou processo que implicam em melhorias incrementais e efetivo ganho de qualidade ou produtividade, resultando em maior competitividade no mercado, no seu ambiente de softwares e tecnologia. No 4T12, o benefício auferido somou R$ 0,9 milhão. Assim, o lucro líquido do trimestre totalizou R$ 3,2 milhões, com margem líquida de 3,7%. No ano, a Companhia contabilizou R$ 22,2 milhões de lucro líquido, montante próximo ao gerado em 2011, e equivalente a 6,0% de margem líquida, 0,3 p.p. acima da margem reportada no ano anterior. A geração de caixa medida pelo EBITDA totalizou R$ 8,1 milhões no trimestre. Em 2012, o valor foi R$ 64,9 milhões praticamente estável quando comparado ao montante de 2011, R$ 65,5 milhões. A tabela abaixo mostra a reconciliação do EBITDA da Companhia partindo do lucro líquido: Reconciliação EBITDA - R$ mil 4T12 % RL 3T12 % RL (4T12 x 3T12) 4T11 % RL (4T12 x 4T11) Lucro Líquido ,7% ,0% -41,9% ,1% -61,3% (+) Imposto de Renda e CSLL (3.139) -3,6% ,3% ,7% - (+) Resultado Financeiro Líquido ,9% ,2% 44,0% ,8% -12,3% (+) Depreciação/Amortização ,5% ,4% -4,3% ,7% -4,6% (+) Projeto de Reestruturação - 0,0% (45) 0,0% ,3% - EBITDA ,4% ,8% -50,1% ,6% -56,8% CSU CardSystem ,5% ,8% -55,1% ,4% -65,2% CSU Contact 805 1,9% 4 0,0% 20262,1% (2.212) -4,9% - Reconciliação EBITDA - R$ mil 2012 % RL 2011 % RL (2012 x 2011) Lucro Líquido ,0% ,7% -2,0% (+) Imposto de Renda e CSLL ,9% ,4% -24,7% (+) Resultado Financeiro Líquido ,7% ,7% -8,1% (+) Depreciação/Amortização ,3% ,0% 15,3% (+) Projeto de Reestruturação ,4% ,6% -34,0% EBITDA ,4% ,5% -0,9% CSU CardSystem ,9% ,3% -16,3% CSU Contact ,7% (10.651) -5,5% - Nota: O EBITDA é uma informação não contábil, adicional às informações trimestrais revisadas da Companhia, calculado conforme instrução CVM 527. Investimentos, Endividamento e Caixa Durante o 4T12, foram investidos R$ 6,8 milhões predominantemente na unidade de negócios CSU CardSystem, onde a CSU deu continuidade aos investimentos em aprimorar e customizar sua plataforma utilizada no processamento e administração de cartões, incluindo os investimentos ligados à entrada em operação dos novos clientes e aos recentes lançamentos. Investimentos - R$ milhões 4T12 3T12 (4T12 x 3T12) 4T11 (4T12 x 4T11) CSU CardSystem ,5% ,8% CSU Contact ,0% ,2% Capex ,3% ,3% 8

9 Investimentos - R$ milhões (2012 x 2011) CSU CardSystem ,1% CSU Contact ,9% Capex ,1% Na comparação com o mesmo trimestre do ano anterior, o valor investido na unidade CSU CardSystem foi 28,8% inferior devido ao investimento feito em aquisição de um novo mainframe no 4T11, e 50,2% menor na unidade de negócios CSU Contact, em linha com a nova estratégia de crescimento bastante seletivo desta unidade, priorizando a rentabilidade da operação. Com relação a 2012, o valor investido pela CSU foi 47,1% menor ano-a-ano, com predominância da CSU Contact nesta contração, pelas razões já expostas. Em termos de endividamento, a CSU encerrou o 4T12 com redução de 11,3% na dívida bruta quando comparado com o 4T11. Somando-se o saldo de caixa de R$ 19,6 milhões, a Companhia terminou o exercício totalizando uma dívida líquida de R$ 41,3 milhões, praticamente estável em relação ao fim de Endividamento - R$ milhões 4T12 3T12 (4T12 x 3T12) 4T11 (4T12 x 4T11) Curto prazo 13,9 12,6 10,8% 16,4-15,1% Empréstimos e Financiamentos 5,3 3,4 53,7% 4,8 10,2% Leasing 8,7 9,1-5,3% 11,6-25,5% Longo prazo 47,0 44,6 5,4% 52,2-10,1% Empréstimos e Financiamentos 33,2 29,5 12,5% 32,0 3,5% Leasing 13,8 15,1-8,4% 20,2-31,7% Dívida Bruta 60,9 57,1 6,6% 68,6-11,3% (-) Disponibilidades 19,6 29,6-33,8% 26,0-24,6% Dívida Líquida 41,3 27,6 50,0% 42,7-3,2% A Companhia permanece com perfil de endividamento adequado ao momento atual da empresa. A relação dívida líquida sobre o EBITDA dos últimos 12 meses segue em patamares baixos, tendo encerrado o 4T12 em 0,64 vezes. MERCADO DE CAPITAIS E GOVERNANÇA Aprimorar as práticas de governança corporativa é um dos objetivos contínuos da Administração, que entende que o relacionamento mais aberto com seus diferentes públicos contribui para melhorar não apenas a imagem da Companhia, mas especialmente seu desempenho. O Conselho de Administração pode ter de cinco a nove membros, de acordo com o Estatuto Social da Companhia Ao final de 2012, dois dos conselheiros - Alvaro Antonio Cardoso de Souza e Antonio Kandir - apresentaram carta de renúncia ao Conselho da Companhia. Em consequência disso, em Assembleia Geral Extraordinária realizada em 30 de janeiro de 2013, os acionistas decidiram pela redefinição do número de assentos de 7 para 5 até que a Assembleia Geral Ordinária seja realizada. 9

10 Relativo ao exercício de 2012, o Conselho de Administração aprovou a distribuição de R$ 7,5 milhões na forma de juros sobre capital próprio, o equivalente a cerca de R$ 0,17 por ação. Somando-se este montante aos R$ 4,5 milhões investidos em recompras de ações CARD3 realizadas ao longo do ano, o payout total entregue aos acionistas equivale a 56,9% do lucro líquido ajustado de O programa de recompra de ações de própria emissão segue em vigor e, ao final do 4T12, o saldo de ações CARD3 mantidas em tesouraria era de 2,0 milhões de ações. Neste ano, foram realizados mais de 600 contatos com investidores e analistas, seja no Brasil ou no exterior, incluindo roadshows em São Paulo, Rio de Janeiro, Nova York, Boston e Santiago do Chile e participações em conferências. Além disso, foram realizados uma reunião pública em São Paulo e encontros com investidores em Curitiba e Porto Alegre. O objetivo é permitir que o mercado de capitais possa ter informações detalhadas não apenas sobre as demonstrações financeiras, mas também sobre a operação e visão de negócios da empresa. Afirmações sobre Expectativas Futuras: Este relatório pode incluir declarações que representem expectativas sobre eventos ou resultados futuros. Essas declarações estão baseadas em certas suposições e análises feitas pela Companhia de acordo com a sua experiência e o ambiente econômico e nas condições de mercado e nos eventos futuros esperados, muitos dos quais estão fora do controle da Companhia. Fatores importantes que podem levar a diferenças significativas entre os resultados reais e as declarações de expectativas sobre eventos ou resultados futuros incluem a estratégia de negócios da Companhia, as condições econômicas brasileira e internacional, tecnologia, estratégia financeira, desenvolvimentos dos clientes, condições do mercado financeiro, incerteza a respeito dos resultados de suas operações futuras, planos, objetivos, expectativas e intenções, entre outros. Em razão desses fatores, os resultados reais da Companhia podem diferir significativamente daqueles indicados ou implícitos nas declarações de expectativas sobre eventos ou resultados futuros. 10

11 Demonstração do Resultado (Reais Mil) Descrição da Conta 4T12 4T11 Variação % Variação % Receita Bruta ,6% ,1% Receita de Venda de Bens e/ou Serviços ,7% ,2% Custo dos Bens e/ou Serviços Vendidos (69.229) (72.760) -4,9% ( ) ( ) -4,7% Resultado Bruto ,9% ,4% Despesas/Receitas Operacionais (15.325) (17.571) -12,8% (56.756) (64.143) -11,5% Despesas com Vendas (2.084) (815) 155,7% (4.597) (2.959) 55,4% Despesas Gerais e Administrativas (13.784) (15.054) -8,4% (51.490) (56.062) -8,2% Outras Receitas Operacionais ,4% ,8% Outras Despesas Operacionais 345 (2.662) - (1.470) (6.717) -78,1% Outras Despesas Operacionais 345 (1.332) (4.199) - Gastos com Reestruturação - (1.330) - (1.665) (2.518) -33,9% Resultado Antes do Resultado Financeiro e dos Tributos ,6% ,6% Resultado Financeiro (1.622) (1.851) -12,4% (6.380) (6.942) -8,1% Receitas Financeiras ,1% ,9% Despesas Financeiras (2.649) (3.792) -30,1% (11.868) (14.879) -20,2% Resultado Antes dos Tributos sobre o Lucro ,8% ,7% Imposto de Renda e Contribuição Social sobre o Lucro (657) - (7.216) (9.578) -24,7% Corrente (787) - (6.992) (7.635) -8,4% Diferido (200) (224) (1.943) -88,5% Lucro do Período ,3% ,0% 11

12 Balanço Patrimonial - (Reais Mil) ATIVO Variação % Ativo Total ,9% Ativo Circulante ,4% Caixa e Equivalente de Caixa ,6% Aplicações Financeiras Contas a Receber ,7% Estoques ,8% Tributos a Recuperar ,8% Imposto de renda e contribuição social a compensar ,8% Demais tributos a compensar ,2% Outros Ativos Circulantes ,1% Ativo Não Circulante ,3% Ativo Realizável a Longo Prazo ,6% Contas a Receber ,8% Tributos Diferido ,0% Outros Ativos Não Circulantes ,9% Depósitos Judiciais ,6% Outros ,0% Imobilizado ,7% Imobilizado em Operação ,7% Imobilizado Arrendado ,5% Intangível ,5% Intangíveis ,5% Sistemas informatizados ,8% Ágio sem vida útil definida ,0% PASSIVO E P. L Variação % Passivo Total ,9% Passivo Circulante ,0% Obrigações Sociais e Trabalhistas ,5% Fornecedores ,0% Obrigações Fiscais ,7% Empréstimos e Financiamentos ,1% Empréstimos e Financiamentos ,2% Financiamento por Arrendamento Financeiro ,5% Outras Obrigações ,5% Dividendos e JCP a Pagar ,8% Outras Obrigações ,0% Passivo Não Circulante ,3% Empréstimos e Financiamentos ,1% Empréstimos e Financiamentos ,5% Financiamento por Arrendamento Financeiro ,7% Outras Obrigações ,4% Outros ,4% Provisões ,0% Provisões Fiscais Previdenciárias, Trabalhistas e Cíveis ,0% Provisões Fiscais ,5% Provisões Previdênciarias e Trabalhistas ,8% Provisões Cíveis ,0% Patrimônio Líquido ,8% Capital Social Realizado ,0% Reservas de Capital ,7% Reservas de Lucros ,1% Reserva Legal ,4% Reserva de Retenção de Lucros ,5% Ações em Tesouraria (8.871) (4.367) 103,1% 12

13 Demonstração de Fluxo de Caixa - Metodo Indireto (Reais Mil) Descrição da Conta 4T12 4T11 Variação % Variação % Caixa Líquido Atividades Operacionais (4.900) ,9% Caixa Gerado nas Operações ,2% ,7% Lucro Líquido (Prejuízo) do período ,3% ,0% Depreciação e amortização ,9% ,6% Valor residual dos ativos baixados 132 (1.776) (1.053) - Juros e variações monetárias ,3% ,4% Instrumento patrimonial p/ pagto em ações ,0% ,0% Provisão para crédito de liquidação duvidosa (137) ,6% Imposto de Renda e Contribuição Social Diferidos 200 (131) ,5% Variações nos Ativos e Passivos (13.915) (13.603) Contas a receber (821) (5.745) Estoques (394) (17) 2217,6% (317) Depósitos Judiciais (2.572) (2.355) 9,2% (9.938) (9.322) 6,6% Outros Ativos (5.311) 41 - (2.304) Fornecedores (89) (152) Salários e Encargos Sociais (3.960) (8.744) -54,7% (37) Provisão para contingências ,6% ,2% Outros Passivos (995) (7.064) -85,9% (3.771) - Outros (2.633) (2.906) -9,4% (12.998) (11.103) 17,1% Juros Pagos (1.368) (2.449) -44,1% (6.305) (7.784) -19,0% Imposto de Renda e Contribuição Social Pagos (1.265) (457) 176,8% (6.693) (3.319) 101,7% Caixa Líquido Atividades de Investimento (5.775) (8.926) -35,3% (17.576) (28.232) -37,7% Aquisição de Ativos (519) (3.365) -84,6% (1.222) (5.508) -77,8% Aquisição de ativo intangível (5.256) (5.561) -5,5% (19.271) (22.724) -15,2% Aplicação Financeiras Caixa Líquido Atividades Financiamento 670 (6.261) - (21.106) (23.285) -9,4% Ingresso de empréstimos e financiamentos ,8% ,7% Amortização de Emprést. E financiamentos (3.304) (3.172) 4,2% (16.154) (24.294) -33,5% Aquisição de ações em tesouraria (2.026) (4.478) -54,8% (4.504) (8.795) -48,8% Dividendos Pagos (6.448) (14.886) -56,7% Aumento (Redução) de Caixa e Equivalentes (10.005) (6.388) (4.111) 55,4% Saldo Inicial de Caixa e Equivalentes ,8% ,7% Saldo Final de Caixa e Equivalentes ,6% ,6% 13