CSU CSU A P R E S E N T A Ç Ã O I N S T I T U C I O N A L A P R E S E N T A Ç Ã O D E R E S U L T A D O S 3 TR

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1 CSU A P R E S E N TA Ç Ã O I N S T I T U C I O N A L A P R E S E N T A Ç Ã O D E R E S U L T A D O S R e s u l t a d o s F i n a n c e i r o s 1 T T 1 7

2 D E S T A Q U E S D O T R I M E S T R E 26,1 MILHÕES DE CARTÕES CADASTRADOS na CardSystem: novo patamar histórico da Companhia; CÉLULA DE INOVAÇÃO: associação à rede de startups 100 Open Startups e lançamento do CSU.DIGITAL, a mais completa plataforma digital do mercado de cartões no País (em tratativas comerciais); R$ 50,6 MILHÕES DE VOLUME FINANCEIRO EM RESGATES NA DIVISÃO MARKETSYSTEM, o maior já registrado e com maior participação de resgates no OPTe+, além de novos parceiros comerciais integrados à plataforma; CONQUISTA DE NOVOS CLIENTES no segmento de prestação de serviços de Contact Center (CSU.Contact),; Conquista de dois troféus Ouro no Prêmio Best Performance 2017 pelas melhores práticas de crédito, cobrança e contact center da CSU.Contact; Mais um trimestre beneficiado pelo PLANO DE CORTE DE CUSTOS E DESPESAS: evolução dos custos em menor proporção à receita em ambas as Unidades de Negócio; Conclusão do processo de reestruturação das diretorias executivas comerciais da Companhia; CARD3 EM NOVOS ÍNDICES DA B3: as ações da Companhia passaram a integrar os índices SMLL (Índice Small Cap), IDIV (Índice de Dividendos) e o IBRA (Índice Brasil Amplo), sendo agora listadas em um total de sete índices da bolsa de valores brasileira. 2

3 P R I N C I P A I S I N D I C A D O R E S F I N A N C E I R O S EVOLUÇÃO CONSISTENTE DOS PRINCIPAIS INDICADORES DA COMPANHIA. Receita Bruta (R$ milhões) Lucro Bruto e Margem Bruta (R$ milhões e %) +10,0% +2,6% +31,5% +5,5% 123,9 +1,7% 134,0 136,3 391,2 401,3 26,9 +10,8% 35,3 31,9 92,8 97,9 23,9% 26,4% 28,8% 26,2% 27,0% Lucro Bruto Margem Bruta EBITDA e Margem EBITDA (R$ milhões e %) Lucro Líquido e Margem Líquida (R$ milhões e %) +21,7% +11,2% +4,4% 69,1 72,2 +44,6% +18,1% 23,9 +17,6% 28,1 21,5 19,2% 23,6 19,5% 26,2 21,4% 19,5% 19,9% 7,4 6,6% 9,1 7,5% 10,7 8,7% 6,8% 7,8% EBITDA Margem EBITDA Lucro Líquido Margem Líquida 3

4 D E S E M P E N H O P O R U N I D A D E : C S U. C A R D S Y S T E M A Unidade CSU.CARDSYSTEM consolida os resultados de processamento e administração de meios eletrônicos de pagamento (CardSystem), soluções de marketing de relacionamento, fidelidade e e-commerce (MarketSystem) e terceirização de TI (ITS). Receita Bruta (R$ milhões) EBITDA (R$ milhões) e Margem EBITDA (%) 68,1 +16,8% +3,6% 76,8 79,5 217,3 +5,5% 229,3 19,7 32,1% +24,2% +9,1% 24,4 22,4 32,7% 34,4% +4,8% 65,4 68,5 33,6% 33,4% EBITDA Margem EBITDA» Expansão orgânica da base e do volume de processamento de cartões cadastrados maior patamar histórico da Companhia;» Recorde de volume financeiro transacional da MarketSystem no ;» Conquista de novos clientes pelas três Divisões de Negócio nos últimos 12 meses;» EBITDA: expansões operacionais e maior evolução da receita em relação aos custos e despesas, tanto pela característica de alavancagem operacional positiva, quanto pelo diligente trabalho de corte de custos e despesas. 4

5 D E S E M P E N H O P O R U N I D A D E : C S U. C A R D S Y S T E M CLIENTES (dentre outros) CLIENTES (dentre outros) CARDSYSTEM meios eletrônicos de pagamento + MARKETSYSTEM marketing, fidelidade e e-commerce Cartões Faturados e Cadastrados (Milhões de unidades ) Volume Financeiro Transacional (R$ milhões) e Evolução por Tipo de Resgate (base 100) +16,1% +11,7% 41,9 40,3 35,7 33,4 41,4 39,5 44,6 44,4 50,6 18,9 23,4 25,6 21,8 22,0 26,1 vs. +1,8% % crescimento vs. 3T % +0,7% +7% 3T15 4T15 1T16 2T16 4T16 1T17 Cartões Faturados Cartões Cadastrados OPTe+ Milhas e Outros Vol. Financeiro Transacional» 26,1 milhões de cartões cadastrados: novo patamar histórico da Companhia pelo segundo trimestre consecutivo;» Base de cartões impulsionada pelos crescimentos orgânicos dos emissores;» Banco Mercantil do Brasil: migração em fevereiro/17, com impacto positivo na variação YoY.» Recorde histórico de Volume Financeiro Transacional no : R$ 50,6 milhões. Crescimentos de 22,3% YoY e de 13,9% QoQ;» Expansão do volume de resgates do OPTe+: 6x maior em relação ao início da plataforma em 2014, comprovando a atratividade desta;» Conquista de novos parceiros comerciais. 5

6 D E S E M P E N H O P O R U N I D A D E : C S U. C O N T A C T CONTACT CLIENTES (dentre outros) Contact center e BPO de atendimento Receita Bruta (R$ milhões) EBITDA (R$ milhões) e Margem EBITDA (%) +1,8% -1,1% -4,5% 55,8-0,8% 57,3 56,8 173,9 172,0 1,9 +50,6% 1,8 3,8-2,7% 3,7 1,2 2,4% 2,3% 3,7% 2,3% 3,5% EBITDA Margem EBITDA Posições de Atendimento PA s (Média Faturada Unidades) Receita Líquida por Tipo de Serviço - % e YoY) -6,3% +0,3% ,9% ,3% (-0,1 p.p)» Readequações: menor volume de chamadas (cenário macroeconômico); Atendimento» 2 novos clientes no e 538 PA s conquistadas em Vendas e Cobranças 23,7% (+0,1 p.p) PERFIL DOS SERVIÇOS PRESTADOS: Desaceleração do ritmo de crescimento da representatividade de operações de Venda e Cobranças dado as recentes conquistas comerciais terem sido predominantemente em Atendimento no. 6

7 C U S T O S & D E S P E S A S Custos por Unidade de Negócios: CSU.CardSystem (R$ milhões) +2,7% +3,9% +0,6% 41,6 41,8 40,2 123,5 120,3 45,2 CSU.Contact (R$ milhões) -0,2% +0,7% -4,2% 47,5 45,5 140,9 140,6 CSU.CARDSYSTEM» Maiores custos de Prêmios Entregues na Divisão MarketSystem e maiores custos com software, alocados na linha de Outros ;» Menores gastos com Pessoal, devido o seu estrito controle;» Renegociações de aluguéis de Instalações e do custo com a compra de Materiais Operacionais com fornecedores;» Custos inferiores com Postagem de Cartas e Faturas, consequência da tendência de digitalização de faturas;» Internalização dos processos de compra e envio de plásticos por um dos clientes da Divisão CardSystem;» Variações YoY: (i) Comunicação: renegociação com fornecedores; e (ii) Depreciação/Amortização: aumento de vida útil de alguns ativos da Companhia. CSU.CONTACT» Aumento de eficiência nas operações (maior uso de tecnologia) e renegociações com fornecedores;» Maiores gastos com links e aluguéis de software. Despesas com Marketing & Vendas, Gerais e Administrativas: (R$ milhões) 0,9 14,9-55,0% 0,5 +13,8% 15,7 * Inclui despesas de Depreciação e Amortização 0,4 17,0 Marketing & vendas vs. +8,3% -26,4% 3,0-62,6% 47,6 +1,6% 1,1 48,4 Gerais e administrativas * DESPESAS GERAIS E ADMINISTRATIVAS:» Reestruturação do quadro executivo: gastos rescisórios adicionais de R$ 1,3 milhão no ;» Acordo coletivo em agosto/17;» Comparações YoY: maior valor de reconhecimento de provisões referentes a contingências trabalhistas;» Comparação QoQ: despesas de recomposição de encargos sobre férias provisionadas no montante de R$ 1,1 milhão no - possibilidade de reoneração da folha de pagamento (Plano Brasil Maior). DESPESAS COM MARKETING & VENDAS:» Menores gastos com marketing YoY e QoQ. 7

8 E S T R U T U R A D E C A P I T A L Fluxo de Caixa em R$ milhões) 5,4 1,5-11,8 11,6-5,5 1 Geração Operacional de Caixa : (i) Lucro líquido 18,1% maior QoQ; (ii) Melhor capital de giro: renegociações de prazos de pagamentos com fornecedores. 10,7 Lucro Líquido 8,1 Depreciação e Amortização Capital de Giro Outros Ativos e Passivos (ex-juros) Geração Operacional de Caixa: + R$ 25,8 MM Investimentos (inclui leasing) Endividamento Bruto: + R$ 6,1 MM Novos Empréstimos (inclui Juros) Amortização de Dívida (inclui Juros) 20,1 Aumento do Caixa Dívida Líquida: - R$ 14,0 MM 2 3 Investimentos: Customizações e desenvolvimentos do software de processamento de cartões; Desenvolvimento da plataforma CSU.Digital; Implantação de novos clientes e expansão de algumas operações; Atualização do Mainframe; Manutenção da infraestrutura. Redução da dívida líquida em 40,1% QoQ: Amortização da dívida bruta em R$ 5,5 MM; Novos contratos de empréstimos e financiamentos: melhores taxas (queda SELIC) e melhora do perfil da dívida. Dívida Bruta (R$ milhões e % da Dív.Bruta) R$ 64,1 milhões (Setembro/2017) 21,5 18,0 13,9 33% 28% 8,3 22% 13% 2,4 4% 1 ano 2 anos 3 anos 4 anos 5 anos Dívida Líquida e EBITDA 12M (R$ milhões) 0,3x 0,5x 0,6x 0,4x 0,2x 88,9 90,9 89,7 89,3 93,9 57,8 20,9 45,0 27,7 34,8 Set/16 Dez/16 Mar/17 Jun/17 Set/17 Dív. Líquida EBITDA 12M Dív. Líq./EBITDA» Redução da representatividade da dívida de curto prazo de 41% no para 33% do total da dívida no ;» Confortável relação dívida líquida/ebitda em 0,2x: desempenho positivo do EBITDA nos últimos 12 meses, aliado à redução da dívida líquida;» Gestão responsável de estrutura de capital. 8

9 M E R C A D O D E C A P I T A I S Enterprise Value, EBITDA (R$ milhões), EV/EBITDA e P/E (x) Múltiplos abaixo dos peers de mercado, apesar da contínua evolução dos resultados. 11,6x ,4x ,6x 473 7,2x 6,5x 6,6x ,5 2,5 2, ,1x 227 2,7 85 6,1x 193 2,5 5,8x 247 2,7 5, ,5 89 5,0 94 P/E Enterprise Value EV / EBITDA 12 Meses EBITDA 12 Meses Set/15 Dez/15 Mar/16 Jun/16 Set/16 Dez/16 Mar/17 Jun/17 Set/17 Retorno CARD3, IBOV e SMLL Últimos 12 Meses ,5M 2,0M 1,5M Quantidade Mensal de Ações Negociadas (em milhares) ,0M 0,5M 0 Out Nov Dez Jan Fev Mar Abr Mai Jun Jul Ago Set Base 100 Ajustado por proventos Economática Data base: CARD3 153,9% SMLL 41,1% IBOV 27,3% 9

10 CONSIDERAÇÕES GERAIS Esta apresentação pode incluir declarações que representem expectativas sobre eventos e resultados futuros de acordo com a regulamentação de valores mobiliários brasileira e internacional. Essas declarações são baseadas em suposições e análises feitas pela Companhia de acordo com a sua experiência e o ambiente econômico e nas condições de mercado e nos eventos futuros esperados, muitos dos quais estão fora do controle da Companhia. Fatores importantes que podem levar a diferenças significativas entre os resultados reais e as declarações de expectativas sobre eventos ou resultados futuros incluem a estratégia de negócios da Companhia, as condições econômicas brasileira e internacional, tecnologia, estratégia financeira, desenvolvimentos dos clientes, condições do mercado financeiro, incerteza a respeito dos resultados de suas operações futuras, planos, objetivos, expectativas e intenções, entre outros. Em razão desses fatores, os resultados reais da Companhia podem diferir significativamente daqueles indicados ou implícitos nas declarações de expectativas sobre eventos ou resultados futuros. As informações e opiniões aqui contidas não devem ser entendidas como recomendação à potenciais investidores e nenhuma decisão de investimento deve se basear na veracidade, atualidade ou completude dessas informações ou opiniões. Nenhum dos assessores da Companhia ou partes à eles relacionadas ou seus representantes terá qualquer responsabilidade por perdas que possam decorrer da utilização ou do conteúdo desta apresentação. Relações com Investidores Telefone: (11) ri@csu.com.br Website: Este material é propriedade da CSU. É proibida qualquer reprodução parcial ou total sem a aprovação por escrito da Companhia. Todos os direitos reservados.