na Colômbia Crescimento rentável Análise de 2010 a 2012 RESumo Introdução

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1 Crescimento rentável na Colômbia Análise de 2010 a 2012 POR: ROBERTO PALACIOS, SINTEC RESumo Não é suficiente crescer em receita, mas de uma maneira rentável, e esse deve ser o objetivo essencial de qualquer negócio. O crescimento de um negócio envolve decisões de onde concentrar os recursos para investimento em capacidade de produção e a distribuição, a alocação das despesas comerciais e custo de servir diferentes canais - segmentos e produtos - serviços, ou seja, tem uma estratégia de operações e clientes que aumenta a possibilidade de crescer de forma rentável. Estar em um setor em alta da economia crescimento não garante crescimento ou muito menos ter o crescimento da rentabilidade, bem como estar em um setor económico em declínio não é sinônimo de ter um declínio nas receitas e na rentabilidade. Introdução Quando há um crescimento da economia como na Colômbia, que tem mantido um crescimento do PIB acima de 4% por 3 anos consecutivos ( ), a grande maioria dos setores econômicos cresce, porém não todos são favorecidos da mesma forma; em um setor de alto crescimento, nem todas as empresas crescem igualmente; e dentro dos que tem um aumento na renda, nem todos crescem em rentabilidade. Então o que faz um negócio crescer lucrativamente? Por que certas empresas crescem ou diminuem em comparação com outras do mesmo setor econômico? A lógica diz que no maior rendimento deve-se ter maior utilidade operacional, assumindo que aproveitem melhor os recursos atuais e há economias de escala que fazem com que os custos e despesas permanecem iguais ou menores e, portanto, a utilidade operacional relativa é maior. Embora haja indicadores financeiros que refletem a rentabilidade de um negócio, tomaremos o Ingresso Operativo e a Utilidade Operativa como um reflexo do desempenho de um negócio e setor econômico em geral. Da mesma maneira, a relação entre Utilidade Operativa / Ingresso reflete o manejo do negócio para traduzir o ingresso em utilidade. Possivelmente existam outros indicadores financeiros de rentabilidade, e vamos usar isso para simplificar outros efeitos, tais como interesses financeiros, fiscais e de gestão de contabilidade que têm os negócio para alcançar um lucro líquido. Análise dos sectores econômicos La PIB (Producto Interno Bruto) de Colombia creció 4%, 5.9% y 4% en 2010, 2011 y 2012 (1) respectivamente, esto se reflejó en el crecimiento de ingresos de muchos sectores no-primarios de la economía, sin embargo un análisis más detallado demostró que no todos los sectores económicos el crecimiento fue similar en este trienio, en un sector creció un 1.6% (anual ponderado) y en 8 de los 12 tuvieron un decremento de su utilidad operativa relativa a su ingreso. En una muestra de casi 7,989 sociedades de Colombia de 12 sectores económicos diferentes entre 2010 y 2012 (2), se puede resumir en las siguientes tablas:

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3 3 Em geral, o crescimento anual da renda agregado ponderado foi de 9,7% dos 12 sectores econômicos; entre 2010 e 2011 o crescimento foi de 15%, mas em 2012 a renda cresceu 5% apenas. Os 12 setores cresceram no período de três anos, mas os setores que mais cresceram foram calçados e bebidas com 14,4% e 15,5% respectivamente. Com exceção de bebidas (17,2%) e calçado (9,9%), o resto dos setores econômicos tem uma utilidade operacional relativa à entrada de apenas um dígito, e metade (6 de 12) dos setores têm 5% ou menos. Os setores de Editorial e impressão e têxtil aumentaram sua renda marginalmente, 1,6% e 3,6% por ano nesse período, e permanecem desfavorecidos com o crescimento da economia. Isso mostra a difícil situação do setor para organizar-se antes da abertura econômica, alterações nos canais e novos hábitos de consumo, especialmente em livros. A utilidade operacional relativa ao rendimento caiu em 2012 (sombreada em vermelho) em 8 dos 12 setores econômicos, o que demostra que mesmo com o crescimento da receita isso não se reflete em uma maior utilidade. Apenas dois setores tiveram sua utilidade operacional anual em relação ao seu crescimento em lucros: bebidas (+ 4,4 PP) e calçados (+ 1,1 PP). O efeito global é uma diminuição na utilidade operacional de renda relativa; a utilidade operacional sofreu uma redução de 0,4 pontos percentuais em 12 setores. Como principais conclusões do crescimento setorial O crescimento econômico geral não garante que todos os setores crescam. Existem fatores externos como mudanças no consumo, o valor relativo das moedas (Peso colombiano vs. USD) e concorrência estrangeira que fazem com que os setores tenham a sua própria dinâmica. O crescimento das receitas não garante crescimento em utilidade operacional do setor econômico. Certamente os mesmos fatores anteriores diminuem a capacidade de todo um setor para manter ou aumentar sua utilidade operacional e torná-lo mais produtivo. Se aplicarmos a mesma lógica de análise para as empresas que formam um setor econômico que tem tido um crescimento e outro que tem tido uma diminuição ou um aumento marginal de renda: como se comportam o grupo de empresas que o compõe? Como posso classificar esse comportamento? E o mais importante; por que existem estasd diferenças em um ambiente econômico favorável de alto ou baixo crescimento? Setor Químico Setor de alto crescimento em ingressos e utilidade operacional. O setor químico cresceu de forma anual ponderada 8,5% na receita e é um dos setores econômicos com o maior percentual de utilidade operacional (9,3% em 2012), sendo um setor composto por 433 empresas em total. O comportamento de diferentes empresas pode ser resumido assim: Apenas 143 das 433 (33% - área azul) sociedades tiveram um crescimento no rendimento e utilidade operacional acima da média do setor. Somente este 33% das empresas capturou um valor maior comparativamente com o resto. Este grupo de negócios cresceu 15% entre , com uma porcentagem anual ponderada, quase duas vezes a média do setor no mesmo período, e sua utilidade operacional cresceu 29% anual ponderada, bem acima da média do setor. Um total de 150 das 433 (35% - laranja de área) sociedades tinham um comportamento abaixo da renda média e utilidade operacional. Seu crescimento acumulado estava perto de zero (0,6%) e houve uma deterioração de 20% na utilidade operacional anual ponderada. Podemos concluir os seguinte sobre a análise deeste setor: Mesmo sendo um setor de significativo crescimento (+ 8,5% anual de receita ponderada), apenas um terço das empresas foram capazes de crescer mais do que seus concorrentes, capturando o maior valor do crescimento do setor. Estar em um setor econômico com um crescimento significativo não garante nada. Embora haja um contexto favorável, há empresas que diminuem suas receitas e utilidade operacional. Setor de publicação e impressão setor com baixo crescimento em receitas e redução de utilidade operacional. O setor de Publicação e Impressão só cresceu 1,6% em receita e diminuiu 8% em utilidade operacional (percentagem anual ponderada). É o setor com o maior declínio dos 9 setores da amostra, e é constituído por 358 empresas. Tomando em conta uma amostra de 183 empresas que

4 4 constituem 95% da renda do setor, as estatísticas estão exibidas no gráfico a seguir: resistir por mais tempo, e a lógica diz que deve haver uma consolidação da indústria. E então, qual é a diferença? Como vimos, mesmo em setores de alto crescimento não há nenhum comportamento homogêneo das empresas que os compõem. Há algumas que vão capturar um maior valor e vice-versa, e em um setor de crescimento baixo ou mesmo negativo, há empresas que têm um crescimento utilitário e em receita. Não obstante a expectativa do setor econômico, qualquer negócio deve focar-se em direcionar seus recursos para os serviços de canais - segmentos de clientes e produtos - de maior crescimento e rentabilidade. Estas empresas têm três características em comum: Uma análise do comportamento de crescimento anual ponderado de 2010 a 2012 em receitas e utilidade dos negócios no setor pode ser resumida da seguinte maneira: 36% das empresas (66 183) teve uma diminuição na renda e 22% (183 41) em utilidade operacional, mostrando claramente que as mudanças no mercado, canais e hábitos de consumo está afetando o setor em geral No entanto, um total de 98 dos 183 negócios (54%) não diminuiu, e sim cresceu 12% entre 2010 a 2012, o que significa uma diferença de quase 16 PP na média ponderada do setor, e aumentou sua utilidade operacional anual ponderada em 39%, entre 2010 a Além disso, um total de 22 das 183 empresas (12%) teve uma queda extraordinária em operações utilitárias e de receitas, uma diminuição de 8% e 44% respectivamente no período. Muitas dessas empresas não poderiam contrariar a dinâmica do mercado e especialmente do setor. As conclusões são: Mesmo havendo condições externas adversas, uma estratégia para concentrar recursos de comércio e produção para os segmentos de canais e serviços de produtos de maior rentabilidade ou crescimento pode neutralizar uma baixa no nível do mercado ou até mesmo incentivar o crescimento. Este setor está evoluindo. Certamente o panorama do número de empresas vai mudar a médio prazo, é incerto se muitas empresas vão O foco do negócio está em uma segmentação de clientes, uma estratégia de intenção para cada segmento e diferenciada para cada tipo de segmento. As empresas mais bem sucedidas enfocam-se no valor de um determinado setor econômico. Alienação da organização para esses segmentos e as propostas de valor, tanto da parte operacional, comercial, da tecnologia da informação e de processos. A organização inteira tem como objetivo claro que ela deve planejar, executar e gerenciar baseado no que ela mesma tenha definido. Competências organizacionais para desenvolver-se e para ser realmente eficaz na administração, gerenciamento e melhoria dos processos. O desenvolvimento da organização baseia-se no que cada indivíduo deve aprender e desaprender a fim de garantir que a estratégia de negócio funcione. Em um próximo artigo, analisaremos o comportamento das empresas em diferentes indicadores e se existe uma correlação de indicadores e o crescimento das receitas do negócio e da utilidade operacional. Roberto Palacios roberto.palacios@sintec.com Fontes (1), Departamento de estatísticas administrativas nacionais, Colômbia ( (2) A Superintendência de empresas, Ministério do comércio e turismo, demonstração de resultados e balanço patrimonial, contas de 2010 a 2012 ( CIDADE DO MÉXICO MONTERREY BOGOTÁ SÃO PAULO informes@sintec.com

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