GROUPAMA SEGUROS, S.A. RELATÓRIO DO CONSELHO DE ADMINISTRAÇÃO
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- Bianca Silva Gorjão
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1 GROUPAMA SEGUROS, S.A. RELATÓRIO DO CONSELHO DE ADMINISTRAÇÃO EXERCÍCIO DE 2005
2 ECONOMIA PORTUGUESA A desaceleração da economia portuguesa em 2005 resultou de uma diminuição acentuada do contributo da procura interna para o crescimento do PIB decorrente da quebra do investimento e do abrandamento do consumo público. O andamento da procura interna reflecte os desequilíbrios acumulados na economia e o grau de endividamento dos agentes económicos que contribuiu para um crescimento das despesas privadas, com a manutenção de uma taxa de desemprego fragilizada a rondar os 8%. Apesar do contributo líquido do comércio externo ter aumentado muito ligeiramente, assinale-se a forte quebra do crescimento das exportações de 5,4% em 2004 para 1,8% que deverá estar relacionado com um maior impacto da concorrência internacional nos mercados de destino das exportações portuguesas. A aceleração dos preços verificada ao longo de 2005 está essencialmente associada, por um lado, com o aumento da taxa normal do IVA de 19 para 21 por cento em Julho e, por outro, com o perfil ascendente observado nos preços dos bens energéticos. GROUPAMA SEGUROS VIDA - Relatório do Conselho de Administração 2005 Página 2 de 16
3 O MERCADO SEGURADOR Depois de um ano de 2004 com uma evolução da actividade seguradora de 10,8%, o ano 2005 registou uma forte expansão, em contra-ciclo com a actividade económica nacional, apresentando um crescimento de 30,5%; foi, essencialmente no Ramo Vida que se deu esse crescimento aproveitando uma dinâmica forte na recolha de poupanças junto de particulares bem como aplicações tendo em vista produtos de Reforma. O mercado segurador apresentou um crescimento líquido de inflação de 25,5%, tendo alcançado um valor próximo dos 13,5 mil milhões de euros de volume de prémios; a quota-parte do ramo Vida subiu para 68% e os restantes ramos representam 32%. Mercado Segurador Não Vida Os ramos Não Vida atingiram em 2005 um volume de prémios na ordem dos milhões de euros. Ao contrário do Ramo Vida, os Ramos Não Vida foram afectados pela situação económica do País e, nalguns ramos foram influenciados pela fraca evolução da actividade das empresas e pelo menor poder de compra (ou menor consumo) das famílias. Assim, temos o mercado Não Vida a crescer 2%, ou seja, menos que em 2004 e praticamente ao nível da inflação. Os ramos Acidentes de Trabalho e Automóvel, que pesam nesta actividade (67%) foram os que mais se ressentiram da situação económica e são responsáveis pelo abrandamento da actividade; os Acidentes de Trabalho evoluem de 0,7% (claramente abaixo da inflação) e o ramo Automóvel evoluiu de 1,6% um pouco acima da inflação. GROUPAMA SEGUROS VIDA - Relatório do Conselho de Administração 2005 Página 3 de 16
4 Os outros ramos tiveram um comportamento mais favorável, nomeadamente o Ramo Incêndio com +7% e o Ramo Saúde que continua a sua tendência de crescimento (+7,8%), resultado da grande procura deste tipo de produtos e da aposta das Seguradoras na oferta de produtos e serviços ligados à saúde. Tudo indica que o ano 2005 manteve o ciclo positivo de sinistralidade de 2004, o que irá certamente ter impacto positivo nas contas do sector. GROUPAMA SEGUROS (Vida e Não Vida) O ano 2005 foi um marco histórico na vida da GAN Portugal. No final do ano procedeu-se à mudança de marca adoptando o nome de Groupama Seguros evidenciando assim o nome do Grupo a que pertencemos desde Nos dias 17 e 18 de Novembro celebrámos esta mudança em Lisboa e no Porto, em conjunto com todos os Colaboradores, principais Agentes e Mediadores bem como os Corretores e Parceiros de Negócios. Os nossos principais Clientes também participaram em alguns eventos bem como entidades oficiais e instituições de referência na vida de Lisboa e Porto. Tratou-se de uma mudança preparada com muita antecedência e que envolveu todos os sectores da Companhia. Procedeu-se por fases para que todos sentissem uma evolução não uma ruptura mas deu-se relevo aos acontecimentos para que fosse uma transformação positiva e uma nova dinâmica para a Companhia no mercado português. A mudança de identidade implicou um significativo esforço financeiro do Groupama e pretende-se que este investimento em comunicação e imagem continue em 2006 a fim de promover a imagem da Companhia apoiando o seu ritmo de desenvolvimento e a sua melhor e maior implantação no mercado português. GROUPAMA SEGUROS VIDA - Relatório do Conselho de Administração 2005 Página 4 de 16
5 Pelo terceiro ano consecutivo apresentámos um crescimento global do volume de negócios próximo dos 40% alcançando um valor de 124 milhões de euros e que representa três vezes o valor que apresentámos em 2002, ultrapassando assim os objectivos que tínhamos fixado para este ano. Valor (milhares euros) Variação 2005/2004 Groupama Seguros de Vida % Groupama Seguros % Total % O excelente desempenho da actividade Vida provocou um aumento do seu peso na estrutura de prémios alcançando 88% do total da receita da Groupama Seguros (Vida e Não Vida). Nas duas Companhias (Vida e Não Vida), a Groupama Seguros ultrapassou significativamente a evolução correspondente do mercado. GROUPAMA SEGUROS A receita processada de prémios da Groupama Seguros teve uma evolução de +12%, claramente superior à evolução do mercado Não Vida e bastante superior à inflação, ultrapassando os objectivos traçados para esta Companhia. O volume de prémios alcançou um montante de mil euros. GROUPAMA SEGUROS VIDA - Relatório do Conselho de Administração 2005 Página 5 de 16
6 O ramo principal da Groupama Seguros é o ramo Doença com um volume de mil euros que representa 57% dos prémios da Companhia e apresenta uma evolução positiva de 18%; nesta actividade, destaca-se o peso dos seguros colectivos associados à nossa presença no mercado das empresas na área dos employee benefits e, muitas vezes, em complementariedade com seguros colectivos de Previdência ou Reforma. Continuámos em 2005 a estratégia de forte desenvolvimento do Saúde Individual, GAN Saúde, que permitiu obter este ano um aumento de 20% nos prémios emitidos que assim ultrapassaram já 1,7 milhões de euros. O segundo ramo desta Companhia é o ramo Automóvel, com um volume de prémios de mil euros, apresentando uma evolução superior à do mercado (+5,9%) com um peso no total de prémios de 17%. Neste ramo mantém-se a política de grande prudência na subscrição e na tarifação. O terceiro ramo da actividade da Groupama Seguros é o Incêndio, com um montante de prémios de mil euros apresentando uma evolução de +10,5%. O maior crescimento nota-se na área dos particulares (+10%) conforme a estratégia definida. O ramo Incêndio pesa 16% do conjunto dos ramos da Groupama Seguros sendo que a área de particulares representa 62% deste ramo. Manteve-se a política de não desenvolvimento de seguros na área dos riscos industriais, o que explica a posição que temos no mercado dos ramos reais. O ramo Acidentes Pessoais com mil euros representa 7% da actividade da Groupama Seguros (quota superior à que este ramo tem no mercado 4,8%). GROUPAMA SEGUROS VIDA - Relatório do Conselho de Administração 2005 Página 6 de 16
7 Estrutura dos Prémios Groupama Seguros Saúde Empresas 45% Auto 17% Incêndio 16% Saúde Part. 12% Acidentes 8% RC e Outros 2% ACTIVIDADE FINANCEIRA GESTÃO DE ACTIVOS FINANCEIROS Investimentos financeiros (euros) Títulos de crédito e partes de capital Imóveis Depósitos em Bancos e Aplic. Tesouraria Outros Total A variação positiva dos investimentos líquidos no valor de K, reflecte uma ligeira melhoria em termos de fluxos líquidos de caixa, ligada essencialmente ao aumento verificado na produção. GROUPAMA SEGUROS VIDA - Relatório do Conselho de Administração 2005 Página 7 de 16
8 Estratégia de investimentos Investimentos em 2005 (euros) Investimentos Vendas e Reajustamentos Investimentos % Brutos Reembolsos e flut. valores líquidos Obrigações ,64 Acções ,33 Outros títulos ,88 Total valores mobiliários ,19 Imóveis Depósitos a prazo ,66-8,00 Total activos financeiros ,14 Variação saldo tesouraria em ,86 Total dos investimentos ,00 O ano de 2005 apesar de ter permitido a obtenção de bons níveis de rendibilidades, foi um ano difícil em termos de gestão nomeadamente por se ter verificado a manutenção das taxas dos mercados obrigacionistas abaixo do esperado, contrariando as previsões altistas. No que se refere aos mercados accionistas estes tiveram um comportamento muito positivo, o que foi decisivo para os níveis de rendibilidades obtidos. O sector imobiliário continuou a ser afectado por um excesso de oferta, tendo essa realidade afectado a rendibilidade dos fundos imobiliários, bem como a rendibilidade do nosso parque imobiliário. Os investimentos realizados no decurso de 2005 foram maioritariamente em obrigações, muito embora se tivesse aumentado a componente accionista quer nas carteiras de produtos com participação nos resultados, quer na carteira de títulos livres. O bom comportamento das acções Maurel et Prom permitiu não só a realização de mais-valias significativas, como permitiu continuar o saneamento parcial dos Sicav s mobiliários existentes nas carteiras de produtos sem participação nos resultados. GROUPAMA SEGUROS VIDA - Relatório do Conselho de Administração 2005 Página 8 de 16
9 Relativamente à gestão dos investimentos GAM, para além dos comités trimestrais, foram efectuadas reuniões intercalares as quais permitiram um melhor acompanhamento da situação, que este ano se saldou por um balanço positivo graças ao desempenho dos gestores. Carteira de títulos Composição da carteira (euros) Obrigações Dívida Pública OT's Outra dívida pública Empresas Acções Unidades de Participação Mobiliárias Imobiliárias TOTAL GERAL Na composição da carteira a Companhia continua a privilegiar os activos de rendimento fixo. O aumento da exposição ao risco accionista foi deliberado pelo Comité Financeiro e teve em vista continuar a aproveitar o período altista verificado nas bolsas de valores. GROUPAMA SEGUROS VIDA - Relatório do Conselho de Administração 2005 Página 9 de 16
10 Composição da carteira Acções 2,85% UP's Imob. 1,91% UP's Mob. 14,04% Div.Pub./Ot's 45,32% Diversas 35,88% GARANTIAS FINANCEIRAS Margem de solvência Margem de Solvência (euros) Margem de solvência Cobertura Excedente ,8 9,8 9,9 6,9 6,8 6,9 1,8 3,0 3,0 Margem Solvência Cobertura Excedente K GROUPAMA SEGUROS VIDA - Relatório do Conselho de Administração 2005 Página 10 de 16
11 26,7 29,5 24,3 11,8 13,1 10, K PROVISÕES TECNICAS INVESTIMENTOS 26,7 29,5 24,3 11,8 13,1 10, K PROVISÕES TECNICAS INVESTIMENTOS Os elementos de cobertura da margem de solvência apresentam uma taxa de cobertura de 330,4%, caracterizadora da excelente solidez financeira da Groupama Seguros. Provisões técnicas e investimentos Provisões técnicas e investimentos (euros) Provisões técnicas Investimentos ,3 26,7 29,5 10,4 11,8 13, PROVISÕES TECNICAS INVESTIMENTOS K O grau de cobertura das provisões técnicas pelos investimentos continua a ser muito significativo e respeita essencialmente ao imóvel da sede. COBRANÇAS Prémios em cobrança Prémios em cobrança Prémios brutos emitidos 8,50% 10,73% 6,50% Prazo médio 31 dias 39 dias 24 dias A melhoria verificada no prazo médio de cobranças está de acordo com os objectivos, podendo-se considerar aquele prazo médio como muito satisfatório. GROUPAMA SEGUROS VIDA - Relatório do Conselho de Administração 2005 Página 11 de 16
12 Prémios em cobrança 8,5% 10,7% 6,5% RESULTADOS Proveitos e custos (euros) /2004 Valor % Valor % %Variação Prémios adquiridos líquidos de resseguro , ,00 18,61 Proveitos dos investimentos , ,46-17,42 Mais-valias n/ realizadas de investimentos , ,76-82,01 Outros proveitos , ,08 5,77 Total dos proveitos ,35 Custos c/ sinistros liq. Resseguro , ,63 14,19 Custos de exploração líquidos , ,94 19,16 Custos c/ investimentos , ,07-3,82 Variação outras provisões técnicas , ,66-38,11 Menos-valias n/ realizadas investimentos , ,10-96,28 Outros custos , ,08-115,07 Total dos custos ,36 Resultado extraordinário , ,21-150,41 Dotação / utilização reserva reavaliação , ,66-76,48 Recuperação mais e menos-valias , ,18-211,80 Imposto s/ o rendimento , ,13-17,74 Resultado líquido do exercício , , Os Prémios adquiridos de Seguro Directo líquidos de Resseguro processados em 2005 totalizaram mil euros apresentando uma evolução positiva de 18,61% face a O total dos custos com sinistros líquidos de resseguro atingiram o montante de mil euros em 2005, apresentando a taxa de sinistralidade uma redução de cerca de 3%. GROUPAMA SEGUROS VIDA - Relatório do Conselho de Administração 2005 Página 12 de 16
13 O aumento da rubrica custos de exploração líquidos inclui o investimento efectuado com a mudança da marca. Os Proveitos dos investimentos no montante de mil euros apresentam uma redução de 17,4% em relação a 2004, principalmente justificada pela redução do valor das rendas do imóvel Berna. A política de investimentos assente na segurança permitiu a variação positiva da reserva de reavaliação regulamentar no montante de 60 mil euros. Na sequência da contabilização em 2002 de impostos diferidos no montante de 319 mil euros, a recuperação das cotações das acções bem como o desinvestimento nalgumas linhas com menos-valias latentes, conduziu ao registo de imposto diferido no montante de 31 mil euros em O resultado líquido de 2005 totaliza o montante de 650 mil euros. Alguns indicadores de gestão Resultado líquido / Capital próprio 2,17% 6,19% Proveitos dos investimentos / Prémios liq. de resseguro Proveitos dos investimentos / Provisões técnicas Custos com sinistros liq. resseguro / Prémios liq. resseg. Custos de exploração líquidos / Prémios liq. resseg 13,59% 12,28% 77,52% 25,82% 9,46% 9,13% 74,63% 25,94% Nº Empregados em Prémios brutos / Nº Empregados INFORMAÇÕES SOBRE TRABALHADORES Informações sobre trabalhadores Total Lic. Bac. Ens.Téc.Prof. 12º 3º 2º Ciclo Ciclo Administração e Direcção Comerciais Administrativos Empregadas de Limpeza Porteiros Total GROUPAMA SEGUROS VIDA - Relatório do Conselho de Administração 2005 Página 13 de 16
14 PROPOSTA DE APLICAÇÃO DOS RESULTADOS Dos resultados líquidos obtidos de ,43 propomos a seguinte aplicação: Para Reserva Legal: ,00 Para Dividendos ,43 Para Resultados Transitados: ,00 Após esta aplicação dos resultados, a conta de Resultados Transitados fica a apresentar um saldo credor de ,00. CONSIDERAÇÕES FINAIS Após o termo do exercício e até à presente data não ocorreu nenhum facto relevante que altere substancialmente a situação patrimonial da sociedade. Durante o exercício a sociedade não adquiriu nem alienou acções próprias, nem foram concedidas autorizações para a efectivação de negócios entre a sociedade e os membros do Conselho de Administração. Na observância do disposto no nº 1 do Artº 22º do Decreto-Lei nº 411/91 de 17 de Outubro, informamos que esta sociedade não tem qualquer dívida à Segurança Social. CONCLUSÃO As duas Companhias que fazem parte da Groupama Seguros apresentaram em 2005 um volume de prémios de 124 milhões de euros, com um crescimento muito significativo (+ 38%) equivalente ao que já se tinha registado em Com esta dinâmica de volume de negócios aproximamo-nos do patamar dos 130 milhões de euros que será certamente o nosso objectivo para o próximo ano. GROUPAMA SEGUROS VIDA - Relatório do Conselho de Administração 2005 Página 14 de 16
15 O volume total de provisões técnicas das duas Companhias, atingiu o valor de 350 milhões de euros o que representa uma progressão de +27%. O apoio ao desenvolvimento das nossas redes comerciais através de formação e profissionalização continuou a ser uma das nossas principais prioridades a fim de aumentar a nossa capacidade comercial e qualidade das nossas Redes de distribuição no mercado português. Devemos, salientar a excelente colaboração que, mais uma vez, tivemos da parte dos principais Agentes e Mediadores, bem como das Sociedades de Mediação e Corretores que foram também parte activa e fundamental no excelente desempenho comercial deste ano. Os affinities e os acordos comerciais que mantemos com alguns parceiros institucionais de referência no mercado financeiro português funcionaram como suporte muito importante a este forte desenvolvimento. O desenvolvimento da Groupama Seguros foi conseguido sem sacrificar o objectivo prioritário de rentabilidade o que nos permitiu apresentar, mais uma vez, um bom resultado, antes de impostos de mil euros. Este resultado deve-se ao bom comportamento da margem financeira, à baixa sinistralidade verificada nos ramos Não Vida, ao aumento da produtividade comercial e administrativa e ao controlo das despesas gerais. A solidez financeira das Companhias saiu reforçada neste exercício, com um aumento dos capitais próprios de +6,4% atingindo um valor de 33,5 milhões de euros; por outro lado, a cobertura da margem de solvência, das duas Companhias, situa-se em 188%. O empenho e motivação de todos os que trabalham na Groupama Seguros foram, como sempre, decisivos para alcançarmos os objectivos de produtividade e rentabilidade que tínhamos para o ano 2005 e que foram grandemente ultrapassados conforme se constata pelos resultados obtidos. GROUPAMA SEGUROS VIDA - Relatório do Conselho de Administração 2005 Página 15 de 16
16 Dado que a estratégia definida para a Groupama Seguros, em Portugal, resultou plenamente nos últimos três exercícios vamos certamente manter as principais linhas de orientação para 2006 e contamos com todos - quadros, colaboradores internos, redes comerciais e parceiros de negócios - para alcançarmos os objectivos deste ano. Para terminar resta-nos agradecer ao Fiscal Único a excelente colaboração que sempre nos prestou durante o exercício que agora finda. Lisboa, 28 de Fevereiro de 2006 O CONSELHO DE ADMINISTRAÇÃO Jean-François Jacques Lucien Georges Lemoux - Presidente Maurice Adrien Henri Faure - Administrador Jean-René Gérard de Charette de la Contrie - Administrador Pierre Henri Erbs Administrador João Maria Azevedo de Quintanilha e Mendonça - Administrador-Delegado GROUPAMA SEGUROS VIDA - Relatório do Conselho de Administração 2005 Página 16 de 16
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