GROUPAMA SEGUROS VIDA, SA
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- Valdomiro Aleixo Bastos
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1 GROUPAMA SEGUROS VIDA, SA RELATÓRIO DO CONSELHO DE ADMINISTRAÇÃO EXERCÍCIO DE 2006
2 ECONOMIA PORTUGUESA Após o fraco crescimento da economia observado em 2005 (0.4 por cento) estima-se que o Produto Interno Bruto tenha crescido 1.2 por cento em A recuperação da actividade económica é, no entanto, insuficiente para permitir o reinício do processo de convergência em relação à área do Euro. O desempenho da economia portuguesa terá sido particularmente influenciado pela evolução muito favorável do comércio externo e, em particular, por um forte crescimento das exportações, estimado em 9.3 por cento. O ano de 2006 ficou marcado pelo aumento das tensões inflacionistas, onde a aceleração dos preços das matérias-primas, com destaque para a subida do preço do petróleo para níveis historicamente elevados, contribuiu para o agravamento dos preços de cerca de 3 por cento. Em relação à evolução do IHPC na área do euro a projecção do Banco Central Europeu aponta para um crescimento médio anual situado entre 2.1 e 2.3 por cento. O consumo privado deverá ter desacelerado de 1.7 por cento em 2005 para 1.2 por cento em 2006, registando um crescimento médio inferior ao observado na área do euro. A moderação das despesas de consumo das famílias deverá estar relacionada com a subida gradual das taxas de juro e o aumento da carga fiscal. GROUPAMA SEGUROS VIDA - Relatório do Conselho de Administração 2006 Página 2 de 18
3 O MERCADO SEGURADOR Depois de um ano de 2005 com uma evolução da actividade seguradora de 28,4%, o ano 2006 registou um decréscimo, na ordem dos 2,4%, devido à quebra no Ramo Vida e à estagnação nos ramos Não Vida. O mercado segurador alcançou um valor de 13,1 mil milhões de euros de volume de prémios, representando o ramo Vida um peso de 67%, sendo que os ramos Não Vida representam 33%. Mercado Segurador Vida O valor total de prémios alcançado pelo mercado Vida em 2006 foi de 8,8 mil milhões de euros. Com este valor, o mercado segurador Vida apresentou uma quebra de -4,1% face ao ano anterior, não conseguindo repetir o importante volume de captação de poupança alcançado em Observando a evolução dos principais tipos de produtos, verifica-se que a quebra apresentada neste ramo teve origem sobretudo na diminuição dos seguros de poupança e no fraco crescimento nos unit linked o que, dado o seu peso conjunto (cerca de 70%), determinou o comportamento do mercado. As restantes linhas de produtos, sobretudo os PPR s, apresentaram uma evolução bastante positiva, mas não suficiente para equilibrar a quebra do total do ramo Vida. O peso e a evolução dos vários tipos de produtos no conjunto do ramo Vida, pode ser observado no quadro seguinte: Evolução Peso Seguros de poupança - 27% 28% Unit Link + 2% 33% PPR s + 14% 22% Operações de Capitalização + 26% 9% Produtos de Risco e Rendas + 4% 9% TOTAL VIDA -4,1% 100% GROUPAMA SEGUROS VIDA - Relatório do Conselho de Administração 2006 Página 3 de 18
4 GROUPAMA SEGUROS (Vida e Não Vida) A Groupama Seguros, quer no ramo Vida quer no ramo Não Vida, apresentou uma evolução positiva, superior à inflação e mais favorável que o comportamento do mercado. O volume total de prémios da Groupama Seguros em 2006 foi de 132 milhões de euros, apresentando uma evolução de + 6,7% face ao ano anterior. Valor (milhares euros) Variação 2006/2005 Groupama Seguros de Vida % Groupama Seguros % Total % O ano de 2006 apresentou-se como o 1º ano completo desde o início da nova marca, depois de se ter procedido, no final de 2005, à mudança de nome de GAN para Groupama Seguros. Foi assim um ano muito importante na consolidação da nova imagem junto do mercado e, especialmente junto dos nossos Clientes e Parceiros de Negócios. Por essa razão, foi opção da Companhia manter o investimento em comunicação e marketing na mesma ordem de grandeza do realizado no ano 2005, ano que representou o lançamento da marca. GROUPAMA SEGUROS VIDA - Relatório do Conselho de Administração 2006 Página 4 de 18
5 GROUPAMA SEGUROS DE VIDA Após 3 anos de crescimento anual médio superior a 40%, os prémios emitidos da Groupama Seguros de Vida, em 2006, evoluíram +6,2% face ao ano anterior, alcançando o valor de milhares de euros. Este crescimento é tanto mais relevante pois o mercado no seu todo decresceu 4,1%, reforçando a Companhia a sua quota de mercado e imagem no sector. Nos seguros Individuais, a Groupama sentiu em 2006 o mesmo efeito do mercado, isto é, não foi possível repetir a excepcional captação de poupança que se obteve no ano anterior. Assim sendo, os 74 milhões de euros de prémios alcançados neste tipo de seguros representaram um decrescimento de 11% face a Esta descida deveu-se essencialmente aos produtos de poupança e aos produtos de reforma individual (PPR s). Nos seguros Colectivos, com um montante de 43 milhões de euros, que representam 37% do volume de prémios da Groupama Seguros de Vida, foi obtida uma excelente evolução (+62% face a 2005), sendo o crescimento mais significativo obtido no produto de poupança e reforma colectivo (Recogan XXI). Apesar da crise económica, os seguros colectivos de Risco e Previdência (Vida Grupo) da Groupama apresentaram uma evolução favorável de +13,4% comparativamente com ano anterior. Este tipo de contratos continuam a ser um dos pilares essenciais da actividade da Companhia e um dos pontos fortes e tradicionais da sua estratégia comercial, nomeadamente junto do mercado de corretores nacionais e internacionais. Salienta-se ainda que foi mantido o acordo com a rede internacional Swiss Life Network, uma das maiores redes internacionais na área dos seguros de vida colectivos, o que coloca a Groupama entre os principais fornecedores de seguros de grupo para Clientes internacionais instalados em Portugal. GROUPAMA SEGUROS VIDA - Relatório do Conselho de Administração 2006 Página 5 de 18
6 Estrutura dos Prémios Vida Rendas Individual 1% PPR's 15% Financeiros 46% Risco Individual 2% Risco Colectivo 6% Reforma Colectivo 30% A Groupama Seguros de Vida lançou no mercado, no final do ano, o VivaInveste, produto referente a uma área onde ainda não estava presente Unit Linked (seguros ligados a fundos de investimento). De salientar que este tipo de produtos representam já um terço do volume de negócios Vida em Portugal. O lançamento deste produto foi um projecto importante e inovador e cujos resultados comerciais irão certamente fazer-se sentir nos próximos anos. ACTIVIDADE FINANCEIRA GESTÃO DE ACTIVOS FINANCEIROS Investimentos financeiros Titulos de crédito e partes de capital Imóveis Depósitos em Bancos e Aplic.Tesouraria Outros TOTAL GROUPAMA SEGUROS VIDA - Relatório do Conselho de Administração 2006 Página 6 de 18
7 A variação positiva dos investimentos (66 milhões de euros de investimentos líquidos), está principalmente relacionada essencialmente com o acréscimo de produção referente aos acordos de bancassurance que a companhia estabeleceu. Estratégia de investimentos Investimentos Os investimentos realizados no decurso de 2006 foram maioritariamente em obrigações, muito embora se tivesse aumentado a componente accionista quer nas carteiras de produtos com participação nos resultados, quer na carteira de títulos livres. O bom comportamento das acções do Banco BPI permitiu a realização de mais-valias significativas na carteira de produtos sem participação nos resultados. Relativamente à gestão dos investimentos, para além dos comités trimestrais, foram efectuadas reuniões intercalares as quais permitiram um melhor acompanhamento do desempenho dos gestores. GROUPAMA SEGUROS VIDA - Relatório do Conselho de Administração 2006 Página 7 de 18
8 Carteira de títulos Obrigações Dívida Pública OT's Outra Div.Pública Empresas Acções Unidades de Participação Mobiliárias Imobiliárias TOTAL GERAL Composição da carteira Acções 2,59% UP's Mob. 9,44% UP's Imob. 1,31% Obg's Div.Pub. OT's 31,33% Obg's Diversas 55,33% GROUPAMA SEGUROS VIDA - Relatório do Conselho de Administração 2006 Página 8 de 18
9 GARANTIAS FINANCEIRAS Margem de solvência Margem Solvência Cobertura Excedente ,5 21,7 23,4 16,7 13,8 10,9 9,7 7,9 6,7 Margem Solvência Cobertura Excedente M Muito embora a taxa de cobertura da margem de solvência continue a apresentar um bom nível (140,0%), assistimos a uma redução em relação a 2005 (159,2%) principalmente devido ao significativo aumento, quer da produção, quer dos capitais sob gestão. Provisões técnicas e investimentos (euros) INVESTIMENTOS A REPRESENTAR PROVISÕES TECNICAS P.T GROUPAMA SEGUROS VIDA - Relatório do Conselho de Administração 2006 Página 9 de 18
10 O rácio de cobertura das provisões técnicas pelos investimentos mantém um nível bastante positivo. O crescimento acentuado das provisões técnicas, assim como dos investimentos, estão essencialmente relacionados com o forte aumento da produção líquida do exercício. 264,9 279,0 337,4 351,3 408,2 423,5 PROVISÕES TECNICAS INVESTIMENTOS A REPRESENTAR P.T. M PERFORMANCE FINANCEIRA / PARTICIPAÇÃO NOS RESULTADOS Prémios Processados e Participação nos Resultados Prémios brutos emitidos Participação Resultados (a) a) Inclui a taxa técnica GROUPAMA SEGUROS VIDA - Relatório do Conselho de Administração 2006 Página 10 de 18
11 Prémios Brutos Emitidos Participação Resultados M Os resultados financeiros de 2006 permitiram que a participação nos resultados continue a apresentar uma evolução crescente, o que reflecte quer a boa qualidade dos nossos produtos, quer a nossa preocupação em remunerar convenientemente as aplicações dos nossos clientes. Taxas de revalorização Record 4,0% 4,0% 4,0% Record / PPR 4,0% 4,0% 4,0% Record XXI 4,0% 3,8% 3,0% Gancapi 4,0% 4,0% 4,0% Gancapi / PPR 4,0% 4,0% 4,0% Vivacapi XXI 4,0% 3,8% 3,8% VIVAPPRE XXI 5,2% 4,7% 4,0% Recogan 4,0% 4,0% 4,0% Recogan XXI 4,1% 4,0% 4,0% VIVAPPRE Seguro 4,0% 4,1% 3,5% (a) Viva Poupança - 4,5% 4,1% a) Só teve inicio em 2005 Uma gestão financeira prudente mas activa permitiu a verificação de performances que possibilitaram a manutenção das taxas em níveis que podemos considerar como muito interessantes, nomeadamente no que respeita aos produtos da gama XXI, em muitos deles acima da taxa mínima garantida. GROUPAMA SEGUROS VIDA - Relatório do Conselho de Administração 2006 Página 11 de 18
12 Taxas de rendibilidade média dos fundos de pensões 6,18% 5,49% 5,45% O desempenho dos mercados bolsistas em 2006, permitiu que as rendibilidades dos fundos de pensões geridos pela GROUPAMA Seguros Vida se mantivessem em níveis aceitáveis, muito embora tenham decrescido ligeiramente. COBRANÇAS Prémios em cobrança Prémios brutos emitidos 0,82% 0,49% 0,25% Prazo médio 3 dias 2 dias 1 dia 0,82% 0,49% 0,25% A redução do prazo médio de cobranças, de 2 dias para 1 dia está de acordo com os objectivos definidos. GROUPAMA SEGUROS VIDA - Relatório do Conselho de Administração 2006 Página 12 de 18
13 RESULTADOS Ganhos e Perdas /2005% Valor % Valor % Variação Prémios líquidos de resseguro , ,00 5,95 Proveitos dos investimentos , ,67 23,52 Mais-valias n/ realizadas de investimentos , ,41 3,59 Outros proveitos , ,03-9,97 Total dos proveitos ,38 Custos c/ sinistros liq. resseguro , ,29 20,42 Custos de exploração líquidos , ,06-4,67 Custos c/ investimentos , ,75 94,73 Provisão matemática , ,84-3,65 Outras Provisões técnicas , Participação nos resultados liq, resseguro , ,28 18,20 Menos-valias n/ realizadas investimentos , ,14-31,36 Dotação / utilização fundo dotaç. futuras , ,5-31,77 Outros custos , , ,67 Total dos custos ,81 Resultado extraordinário , ,18-1,12 Dotação / utilização reserva reavaliação , ,77 27,64 Recuperação mais e menos-valias , ,58 81,15 Imposto s/ o rendimento , ,66 21,75 Resultado líquido do exercício , ,44 218,85 Os Prémios de Seguro Directo líquidos de Resseguro processados em 2006 totalizaram mil euros, mais milhões euros que no ano anterior, apresentando um crescimento de 6% face a Em matéria de inovação destacou-se o lançamento do produto Unit Link Vivainvest. Importará ainda realçar o bom desempenho dos seguros de grupo. Para a produção do exercício foi mais uma vez importante o contributo dos acordos de bancassurance cuja produção pesa 53,5% do total do volume de negócios Vida. O total dos custos com sinistros líquidos de resseguro atingiram o montante de mil euros em 2006, apresentando um crescimento de 20% face ao exercício de GROUPAMA SEGUROS VIDA - Relatório do Conselho de Administração 2006 Página 13 de 18
14 A variação das provisões matemáticas decresceu ligeiramente de 3,6%, essencialmente devido à redução da receita líquida registada nos produtos financeiros individuais. Os Proveitos dos investimentos no montante de mil euros apresentaram uma melhoria de 23,5% face ao período homólogo. A política de investimentos assente na segurança permitiu a recuperação da reserva de reavaliação regulamentar que apresentava em 31 de Dezembro um saldo credor de mil euros. Na sequência da contabilização em 2002 de impostos diferidos no montante de mil euros, os resultados obtidos, a recuperação das cotações das acções, bem como o desinvestimento nalgumas linhas com menos-valias latentes, conduziu ao registo de imposto diferido (custo) no montante de 731 mil euros em O resultado líquido de mil euros, excedeu os objectivos estimados para o ano em análise Resultado Líquido / Capital Próprio a) 3,77% 10,59% Proveitos dos investimentos / Prémios liq. resseg. 16,87% 19,67% Proveitos dos investimentos / Provisões técnicas 5,34% 5,45% Custos c/ sinistros liq. resseguro / Prémios liq. resseg. 38,97% 44,29% Custos de exploração líquidos / Prémios liq. resseguro 4,51% 4,06% Nº médio empregados em Prémios brutos / Nº Empregados a) O montante do capital próprio inclui a reserva de reavaliação regulamentar e o resultado líquido do exercício GROUPAMA SEGUROS VIDA - Relatório do Conselho de Administração 2006 Página 14 de 18
15 INFORMAÇÕES SOBRE TRABALHADORES Total Lic. Bac. Ens.Técnico 12º Ano 3º Ciclo 2º Ciclo 1º Ciclo Administração e Direcção Comerciais Administrativos Empregadas de Limpeza Porteiros Total PROPOSTA DE APLICAÇÃO DOS RESULTADOS Dos resultados líquidos obtidos de ,80, propomos a seguinte aplicação: Para Reserva Legal : ,28 Para Dividendos : ,96 Gratificações ,00 Para Resultados Transitados : ,56 Após esta aplicação dos resultados, a conta de Resultados Transitados fica a apresentar um saldo credor de ,80. CONSIDERAÇÕES FINAIS Após o termo do exercício e até à presente data não ocorreu nenhum facto relevante que altere substancialmente a situação patrimonial da sociedade. Durante o exercício a sociedade não adquiriu nem alienou acções próprias, nem foram concedidas autorizações para a efectivação de negócios entre a sociedade e os membros do Conselho de Administração. Na observância do disposto no nº 1 do Artº 22º do Decreto-Lei nº 411/91 de 17 de Outubro, informamos que esta sociedade não tem qualquer dívida à Segurança Social. GROUPAMA SEGUROS VIDA - Relatório do Conselho de Administração 2006 Página 15 de 18
16 CONCLUSÃO As duas Companhias que fazem parte da Groupama Seguros apresentaram em 2006 um volume de prémios de 132 milhões de euros, com um crescimento de +6,7%, superior ao mercado e também superior às últimas previsões. O volume total de provisões técnicas das duas Companhias, atingiu o valor de 422 milhões de euros, o que representa uma progressão de +20%. A solidez financeira das Companhias saiu reforçada neste exercício, com um aumento dos capitais próprios de +7%, atingindo um valor de 43,5 milhões de euros. Por outro lado, a cobertura da margem de solvência das duas Companhias situa-se agora em 169%. O desenvolvimento da Groupama Seguros foi conseguido mantendo o objectivo prioritário de rentabilidade, o que nos permitiu apresentar, mais uma vez, um bom resultado antes de impostos de mil euros. Este resultado deveu-se ao bom comportamento da margem financeira, ao aumento da produtividade comercial e administrativa, ao controlo das despesas gerais e ao bom acompanhamento da sinistralidade. Em 2006 iniciámos o desenvolvimento de um importante projecto de Controlo de Riscos e Auditoria Interna, respondendo assim a uma estratégia definida pelo Grupo e respeitando as normas emanadas pelo Instituto de Seguros de Portugal. Com o avanço deste Projecto, vamos certamente progredir em termos de melhores práticas de gestão e tendencialmente iremos melhorar a governance da nossa Empresa. GROUPAMA SEGUROS VIDA - Relatório do Conselho de Administração 2006 Página 16 de 18
17 Outro projecto muito importante para o ano 2006 e 2007 é a preparação para a nova Lei de Mediação. Trata-se de uma legislação com consequências importantes na distribuição dos seguros em Portugal e pensamos que ela apresenta um enorme desafio para a nossa Companhia para os próximos anos. Assim, continuámos o apoio ao desenvolvimento das nossas redes comerciais através de formação e profissionalização, que é a nossa principal prioridade, a fim de aumentar a capacidade comercial e a qualidade das nossas Redes de distribuição preparandoas, cada vez melhor, para as novas etapas que se apresentam no futuro próximo. Mais uma vez em 2006, salientamos a excelente colaboração que tivemos da parte dos principais Agentes e Mediadores, bem como das Sociedades de Mediação nossos parceiros e dos principais Corretores, que foram também parte activa e fundamental no bom desempenho comercial deste ano. Os affinities e os acordos comerciais que mantemos com alguns parceiros institucionais de referência no mercado financeiro português funcionaram como suporte muito importante na consolidação do volume de poupanças captadas no ramo Vida. O empenho e motivação de todos os que trabalham na Groupama Seguros foram, como sempre, decisivos para alcançarmos os objectivos de produtividade e rentabilidade que tínhamos para o ano 2006 e que foram ultrapassados conforme se constata pelos resultados obtidos. Para o ano 2007 vamos certamente manter as principais linhas de orientação e, estamos certos que podemos contar com todos - quadros, colaboradores internos, redes comerciais e parceiros de negócios - para alcançarmos os objectivos deste ano. GROUPAMA SEGUROS VIDA - Relatório do Conselho de Administração 2006 Página 17 de 18
18 Para terminar resta-nos agradecer ao Fiscal Único a excelente colaboração que sempre nos prestou durante o exercício que agora finda. Lisboa, 9 de Março de 2007 O CONSELHO DE ADMINISTRAÇÃO Jean-François Jacques Lucien Georges Lemoux - Presidente Maurice Adrien Henri Faure - Administrador Didier Joseph Marie Roger Peigner - Administrador Pierre Henri Erbs Administrador João Maria Azevedo de Quintanilha e Mendonça - Administrador-Delegado GROUPAMA SEGUROS VIDA - Relatório do Conselho de Administração 2006 Página 18 de 18
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