TERMO DE MOEDAS SEM GARANTIA. Especificações. Paridade Objeto de negociação do contrato, quando a relação for estabelecida em:

Transcrição

1 TERMO DE MOEDAS SEM GARANTIA Especificações 1. Definições Taxa de câmbio Objeto de negociação do contrato quando a relação for estabelecida em quantidade de reais por unidade de moeda estrangeira (Ex.: USDBRL Reais por dólar dos Estados Unidos da América). Objeto de negociação do contrato, quando a relação for estabelecida em: Tipo A : quantidade de moeda estrangeira por uma unidade de dólar dos Estados Unidos da América (Ex.: USDCAD - Dólares canadenses por dólar dos Estados Unidos da América); Tipo B : quantidade de dólares dos Estados Unidos da América por uma unidade de moeda estrangeira (Ex.: EURUSD - Dólares dos Estados Unidos da América por ). Moeda base Moeda objeto do contrato. Exemplo: para taxa de câmbio de reais por uma unidade de dólar dos Estados Unidos da América (USDBRL), a moeda base é o dólar dos Estados Unidos da América. Moeda cotada Moeda de referencia em que a moeda base é cotada. Exemplo: para taxa de câmbio de reais por uma unidade de dólar dos Estados Unidos da América (USDBRL), a moeda cotada é o real. Dia útil Dia útil para fins de operações praticadas no mercado financeiro, conforme estabelecido pelo Conselho Monetário Nacional. 2. Objeto de registro Taxa de câmbio ou paridade a termo, conforme definido no item Valor do objeto de registro Valor do objeto de registro, livremente pactuado entre as partes, com até oito casas decimais..1.

2 4. Tamanho do contrato Valor nocional do contrato, livremente pactuado entre as partes, expresso na moeda base, conforme definido no item 1, com até duas casas decimais. 5. Posição C = ; V =. Posição referente à natureza do participante na moeda base, objeto de registro. 6. Datas Negociação: data em que o contrato foi negociado entre as partes. Registro: data em que o contrato passa a fazer parte do sistema de registro de títulos e valores mobiliários da BM&FBOVESPA. O registro deve ser efetuado de acordo com os prazos estabelecidos pelo Banco Central de Brasil. Início: data de início de valorização do contrato. Fixing: data da observação da taxa de câmbio ou paridade de liquidação do contrato, podendo ser até o quinto dia útil anterior à data de vencimento. Vencimento: data de cálculo do valor de liquidação do contrato. Liquidação: data do fluxo financeiro da liquidação. O fluxo poderá ocorrer na data de vencimento ou no dia útil subsequente. 7. Modalidades do contrato : contrato com data de início igual data de negociação. 8. Fonte de informação do preço de liquidação Instituição responsável por calcular e divulgar o preço de liquidação (fixing). As instituições aceitas como fontes de informação estão contidas na lista de moedas e taxas de câmbio no Anexo I. 9. Critério do preço de liquidação Final: preço de liquidação a vista, verificado na data do fixing, divulgado pela instituição definida como fonte de informação do objeto do preço de liquidação do contrato, conforme item 8..2.

3 10. Câmbio cruzado Forma de cálculo do preço de liquidação quando o objeto do termo for uma taxa de câmbio (exceto quando a moeda base for dólar dos Estados Unidos da América), obtido através da combinação da paridade da moeda base e a taxa de câmbio de reais por dólar dos Estados Unidos. Exemplo: taxa de câmbio de reais por euro (EURBRL) pode ter o preço de liquidação apurado pela multiplicação entre a paridade de dólares dos Estados Unidos por (EURUSD) e a taxa de câmbio de reais por dólar dos Estados Unidos (USDBRL), de forma a se obter a taxa de câmbio de reais por euro (EURBRL), objeto de registro do termo. Nessa opção o participante deverá selecionar no registro a fonte de informação e boletim da moeda base em relação ao dólar a ser utilizada no cálculo de liquidação, bem como o boletim de conversão para Reais, se ou, sendo que a fonte de informação é Banco Central do Brasil (). Neste caso, a fórmula de cálculo utilizada na liquidação depende do tipo da paridade da moeda base, conforme segue: Tipo A Tipo B Onde: = moeda objeto do contrato, conforme definido no item 1. = taxa de câmbio de Reais em relação ao dólar dos Estados Unidos. = taxa de câmbio da moeda base em relação ao dólar dos Estados Unidos, em caso de paridade tipo A. = taxa de câmbio do dólar dos Estados Unidos em relação à moeda base, em caso de paridade tipo B..3.

4 11. Liquidação financeira Para operações registradas na modalidade sem garantia, a liquidação financeira do contrato é realizada fora do ambiente da BM&FBOVESPA, diretamente pelas partes envolvidas. Neste caso, a responsabilidade da BM&FBOVESPA limita-se, apenas e tão somente, ao registro das operações, ao controle escritural das posições e à informação dos valores de liquidação financeira. Consequentemente, a BM&FBOVESPA não se responsabiliza, em nenhuma hipótese, pela liquidação desses contratos, que, igualmente, não estão sob o amparo dos mecanismos de salvaguarda da Câmara de Registro, Compensação e Liquidação de Operações de Derivativos da BM&FBOVESPA. 12. Liquidação antecipada As partes contratantes, de comum acordo, poderão liquidar o contrato antecipadamente, ou seja, antes do vencimento originalmente contratado. A liquidação antecipada do contrato, seja parcial ou total, pode ocorrer entre o primeiro dia útil subsequente à data de registro, até o dia útil anterior à data de fixing do contrato. Os parâmetros deverão estar dentro dos limites de aceitação, podendo a BM&FBOVESPA solicitar mais esclarecimentos quando achar necessário. A antecipação poderá ser realizada optando entre uma das duas maneiras abaixo: a) O sistema irá calcular o valor presente da liquidação antecipada em reais com base nas informações dos parâmetros informados pelo participante. São elas: Parcela do contrato a ser liquidada: expressa em percentual do contrato ou valor base; Taxa de câmbio ou paridade de liquidação antecipada; Taxa de juros: expressa ao ano, na base 252 dias úteis exponencial, que descontará o fluxo financeiro a valor presente; e Taxa de câmbio para conversão em reais: informada somente quando o termo for paridade. b) O sistema irá acatar os valores informados pelo participante. São eles: Parcela do contrato a ser liquidada: expressa em percentual do contrato ou em valor base; Valor presente da liquidação antecipada: expresso em reais; e Natureza da parte solicitante: débito ou crédito..4.

5 Fórmula de cálculo para liquidação Antecipada: Termo de taxa de câmbio ( ) [ ( ) ] Termo de paridade ( ) [ ( ) ] Onde: = valor financeiro da liquidação antecipada, expresso em reais. = valor base da antecipação ou percentual de liquidação multiplicado pelo valor base em aberto para antecipação. = taxa de câmbio ou paridade de liquidação antecipada (não poderá ser igual à taxa a termo objeto de registro). = taxa de câmbio ou paridade contratada no registro do contrato. = taxa de câmbio de reais por unidade da moeda cotada para transformar o valor financeiro em reais. i = taxa de juros de descapitalização expressa em percentual ao ano 252 dias úteis, convenção exponencial, que será descontada do fluxo financeiro a valor presente. = quantidade de dias úteis existentes entre a data de liquidação antecipada e data de vencimento. O valor financeiro, se positivo, representará crédito para o comprador do termo e débito para o vendedor (o inverso é verdadeiro para valores negativo). 13. Condição de liquidação no vencimento O contrato será liquidado financeiramente no vencimento em reais, de acordo com a seguinte fórmula: Termo de taxa de câmbio ( ).5.

6 Sendo que: Para câmbio cruzado de moeda tipo A, TC Liq: Para câmbio cruzado de moeda tipo B, TC Liq: Termo de paridade ( ) Onde: = valor financeiro da liquidação no vencimento, expresso em reais. = valor nocional base em aberto na data de vencimento. = taxa de câmbio ou paridade observada na data de fixing, = taxa de câmbio ou paridade contratada no registro, de acordo com o item 2. = taxa de câmbio de Reais em relação ao dólar dos Estados Unidos. = taxa de câmbio da moeda base em relação ao dólar dos Estados Unidos, em caso de paridade tipo A. = taxa de câmbio do dólar dos Estados Unidos em relação à moeda base, em caso de paridade tipo B. = taxa de câmbio, divulgada pelo, de reais por unidade de moeda estrangeira cotada da paridade, usada na conversão do valor financeiro para reais. O valor financeiro, se positivo, representará crédito para o comprador do termo e débito para o vendedor (o inverso é verdadeiro para valores negativo)..6.

7 15. Normas complementares Faz parte integrante deste contrato, no que couber, a legislação em vigor, as normas e os procedimentos da BM&FBOVESPA, definidos em seus Estatutos Sociais, Regulamento de Operações e Ofícios Circulares, observadas adicionalmente, as regras específicas das autoridades governamentais que possam afetar os termos nele contidos. Na hipótese de situações não previstas neste contrato, bem como de medidas governamentais ou de qualquer outro fato, que impactem a formação, a maneira de apuração ou a divulgação de suas variáveis, ou que impliquem, inclusive, sua descontinuidade, a BM&FBOVESPA tomará as medidas que julgar necessárias, a seu critério, visando à liquidação do contrato ou à sua continuidade em bases equivalentes..7.

8 ANEXO I TAXAS DE CÂMBIO, PARIDADES E FONTES DE INFORMAÇÃO AUTORIZADAS PARA O TERMO DE MOEDAS - SEM GARANTIA Moeda Fonte de Informação* Boletim Peso argentino Dólar australiano Libra esterlina 00 Dólar canadense Peso chileno 14h30 Peso colombiano 15h Coroa dinamarquesa Banco Central peu Dólar de Hong Kong.8.

9 Moeda Fonte de Informação* Boletim Ringgit da Malásia Peso mexicano Lira turca Dólar da Nova Zelândia Rublo da Rússia Dólar de Singapura Rande da África do Sul Coroa sueca Franco suíço.9.

10 Moeda Fonte de Informação* Boletim Estados Unidos Won sul-coreano Iene Yuan *Fontes de Informação: BM&FBOVESPA Banco Central do Japão 10h 11h 12h 13h Cupom Limpo 5h30 Banco Central do Brasil. fixing de moedas fornecido pela, referente às moedas e horários descritos na tabela acima. fixing de moedas da como sendo a cotação closing price mid (fechamento), referente as moedas descritas na tabela acima. Banco Central peu de dólar dos Estados Unidos por euro calculado e divulgado pelo Banco Central peu. Taxa de câmbio de reais por unidade de moeda negociada, para entrega pronta, contratada nos termos da Resolução 3.568/2008, do Conselho Monetário Nacional (CMN), apurada e divulgada pelo Banco Central do Brasil, por intermédio do Sisbacen, transação 800, opção 5, cotação de fechamento, para liquidação em dois dias, a ser utilizada com até seis casas decimais, também divulgada pelo Bacen com a denominação de, conforme o Comunicado do Bacen, de 17/02/

11 ANEXO II COMBINAÇÕES POSSÍVEIS PARA TERMO MOEDAS SIMPLES, PARIDADADE E CÂMBIO CRUZADO - SEM GARANTIA Termo simples: Tipo de NDF Moeda Base Moeda Cotada Descrição Fonte Informação Boletim Moeda Base Moeda Base Peso argentino Brasileiro ARSBRL Peso argentino Brasileiro ARSBRL Dólar australiano Brasileiro AUDBRL Dólar australiano Brasileiro AUDBRL Dólar canadense Brasileiro CADBRL Dólar canadense Brasileiro CADBRL Franco suíço Brasileiro CHFBRL Franco suíço Brasileiro CHFBRL Peso chileno Brasileiro CLPBRL Peso chileno Brasileiro CLPBRL Yuan Brasileiro CNYBRL Yuan Brasileiro CNYBRL Peso colombiano Brasileiro COPBRL Peso colombiano Brasileiro COPBRL Coroa dinamarquesa Brasileiro DKKBRL Coroa dinamarquesa Brasileiro DKKBRL Brasileiro EURBRL Brasileiro EURBRL Libra esterlina Brasileiro GBPBRL Libra esterlina Brasileiro GBPBRL Dólar de Hong Kong Brasileiro HKDBRL.11.

12 Dólar de Hong Kong Brasileiro HKDBRL Iene Brasileiro JPYBRL Iene Brasileiro JPYBRL Won sul-coreano Brasileiro KRWBRL Won sul-coreano Brasileiro KRWBRL Peso mexicano Brasileiro MXNBRL Peso mexicano Brasileiro MXNBRL Ringgit da Malásia Brasileiro MYRBRL Ringgit da Malásia Brasileiro MYRBRL Dólar da Nova Zelândia Brasileiro NZDBRL Dólar da Nova Zelândia Brasileiro NZDBRL Rublo da Rússia Brasileiro RUBBRL Rublo da Rússia Brasileiro RUBBRL Coroa sueca Brasileiro SEKBRL Coroa sueca Brasileiro SEKBRL Dólar de Singapura Brasileiro SGDBRL Dólar de Singapura Brasileiro SGDBRL Lira turca Brasileiro TRYBRL Lira turca Brasileiro TRYBRL Estados Unidos Brasileiro USDBRL 10:00h Estados Unidos Brasileiro USDBRL 11:00h Estados Unidos Brasileiro USDBRL 12:00h Estados Unidos Brasileiro USDBRL 13:00h.12.

13 Estados Unidos Brasileiro USDBRL Estados Unidos Brasileiro USDBRL Estados Unidos Brasileiro USDBRL BMF Cupom Limpo Rande da África do Sul Brasileiro ZARBRL Rande da África do Sul Brasileiro ZARBRL Termo de paridade: Tipo de NDF Moeda Base Moeda Cotada Descrição Dólar australiano Dólar australiano Libra esterlina Libra esterlina Dólar da Nova Zelândia Fonte Informação Moeda Base Boletim Moeda Base Estados Unidos AUDUSD BLOOMBERG 16:00h Estados Unidos AUDUSD WMR Estados Unidos EURUSD BLOOMBERG 16:00h Estados Unidos EURUSD WMR Estados Unidos EURUSD BCE Estados Unidos GBPUSD BLOOMBERG 16:00h Estados Unidos GBPUSD WMR Estados Unidos NZDUSD BLOOMBERG 16:00h Dólar da Nova Zelândia Estados Unidos NZDUSD WMR Estados Unidos Dólar canadense USDCAD BLOOMBERG 16:00h Estados Unidos Dólar canadense USDCAD WMR Estados Unidos Franco suíço USDCHF BLOOMBERG 16:00h Estados Unidos Franco suíço USDCHF WMR Estados Unidos Peso chileno USDCLP BLOOMBERG 14:30h Estados Unidos Peso chileno USDCLP WMR.13.

14 Estados Unidos Yuan USDCNY BLOOMBERG 05:30h Estados Unidos Yuan USDCNY WMR Estados Unidos Iene USDJPY BLOOMBERG 16:00h Estados Unidos Iene USDJPY WMR Estados Unidos Iene USDJPY BOJ Estados Unidos Iene USDJPY Estados Unidos Iene USDJPY Estados Unidos Peso mexicano USDMXN BLOOMBERG 16:00h Estados Unidos Peso mexicano USDMXN WMR Estados Unidos Lira turca USDTRY BLOOMBERG 16:00h Estados Unidos Lira turca USDTRY WMR Estados Unidos Rande da África do Sul USDZAR BLOOMBERG 16:00h Estados Unidos Rande da África do Sul USDZAR WMR Estados Unidos Peso colombiano USDCOP BLOOMBERG 15:00h Estados Unidos Peso colombiano USDCOP WMR Estados Unidos Coroa sueca USDSEK BLOOMBERG 16:00h Estados Unidos Coroa sueca USDSEK WMR Estados Unidos Peso argentino USDARS WMR Estados Unidos Estados Unidos Coroa dinamarquesa USDDKK WMR Dólar de Hong Kong USDHKD WMR Estados Unidos Won sul-coreano USDKRW WMR Estados Unidos Ringgit da Malásia USDMYR WMR Estados Unidos Rublo da Rússia USDRUB WMR Estados Unidos Dólar de Singapura USDSGD WMR.14.

15 Câmbio cruzado: Moeda Base Coroa dinamarquesa Coroa dinamarquesa Coroa sueca Coroa sueca Coroa sueca Coroa sueca Dólar australiano Dólar australiano Dólar australiano Dólar australiano Dólar canadense Dólar canadense Dólar canadense Dólar canadense Dólar da Nova Zelândia Dólar da Nova Zelândia Dólar da Nova Zelândia Dólar da Nova Zelândia Dólar de Hong Kong Dólar de Hong Kong Dólar de Singapura Dólar de Singapura Moeda Cotada Descrição Fonte Informação Moeda Base Boletim Moeda Base Fonte Informação Moeda Cotada Brasileiro DKKBRL WMR Brasileiro DKKBRL WMR Brasileiro SEKBRL WMR Brasileiro SEKBRL BLOOMBERG 16:00h Brasileiro SEKBRL WMR Brasileiro SEKBRL BLOOMBERG 16:00h Brasileiro AUDBRL WMR Brasileiro AUDBRL BLOOMBERG 16:00h Brasileiro AUDBRL BLOOMBERG 16:00h Brasileiro AUDBRL WMR Brasileiro CADBRL WMR Brasileiro CADBRL BLOOMBERG 16:00h Brasileiro CADBRL WMR Brasileiro CADBRL BLOOMBERG 16:00h Brasileiro NZDBRL WMR Brasileiro NZDBRL BLOOMBERG 16:00h Brasileiro NZDBRL WMR Brasileiro NZDBRL BLOOMBERG 16:00h Brasileiro HKDBRL WMR Brasileiro HKDBRL WMR Brasileiro SGDBRL WMR Brasileiro SGDBRL WMR Boletim Moeda Cotada.15.

16 Franco suíço Franco suíço Franco suíço Franco suíço Iene Iene Iene Iene Iene Iene Libra esterlina Libra esterlina Libra esterlina Libra esterlina Lira turca Lira turca Lira turca Lira turca Peso argentino Peso argentino Peso chileno Brasileiro EURBRL WMR Brasileiro EURBRL BLOOMBERG 16:00h Brasileiro EURBRL BCE Brasileiro EURBRL WMR Brasileiro EURBRL BLOOMBERG 16:00h Brasileiro EURBRL BCE Brasileiro CHFBRL WMR Brasileiro CHFBRL BLOOMBERG 16:00h Brasileiro CHFBRL WMR Brasileiro CHFBRL BLOOMBERG 16:00h Brasileiro JPYBRL WMR Brasileiro JPYBRL BLOOMBERG 16:00h Brasileiro JPYBRL BOJ Brasileiro JPYBRL WMR Brasileiro JPYBRL BLOOMBERG 16:00h Brasileiro JPYBRL BOJ Brasileiro GBPBRL WMR Brasileiro GBPBRL BLOOMBERG 16:00h Brasileiro GBPBRL BLOOMBERG 16:00h Brasileiro GBPBRL WMR Brasileiro TRYBRL WMR Brasileiro TRYBRL BLOOMBERG 16:00h Brasileiro TRYBRL WMR Brasileiro TRYBRL BLOOMBERG 16:00h Brasileiro ARSBRL WMR Brasileiro ARSBRL WMR Brasileiro CLPBRL WMR.16.

17 Peso chileno Peso chileno Peso chileno Peso colombiano Peso colombiano Peso colombiano Peso colombiano Peso mexicano Peso mexicano Peso mexicano Peso mexicano Rande da África do Sul Rande da África do Sul Rande da África do Sul Rande da África do Sul Ringgit da Malásia Ringgit da Malásia Rublo da Rússia Rublo da Rússia Won sulcoreano Won sulcoreano Yuan Yuan Yuan Yuan Brasileiro CLPBRL BLOOMBERG 14:30h Brasileiro CLPBRL WMR Brasileiro CLPBRL BLOOMBERG 14:30h Brasileiro COPBRL WMR Brasileiro COPBRL BLOOMBERG 15:00h Brasileiro COPBRL WMR Brasileiro COPBRL BLOOMBERG 15:00h Brasileiro MXNBRL WMR Brasileiro MXNBRL BLOOMBERG 16:00h Brasileiro MXNBRL WMR Brasileiro MXNBRL BLOOMBERG 16:00h Brasileiro ZARBRL WMR Brasileiro ZARBRL BLOOMBERG 16:00h Brasileiro ZARBRL WMR Brasileiro ZARBRL BLOOMBERG 16:00h Brasileiro MYRBRL WMR Brasileiro MYRBRL WMR Brasileiro RUBBRL WMR Brasileiro RUBBRL WMR Brasileiro KRWBRL WMR Brasileiro KRWBRL WMR Brasileiro CNYBRL WMR Brasileiro CNYBRL BLOOMBERG 05:30h Brasileiro CNYBRL WMR Brasileiro CNYBRL BLOOMBERG 05:30h.17.