8 unidades. R$ 29 bilhões em funcionários diretos PERFIL RELATÓRIO ANUAL. US$ 2,1 bilhões em exportações em Faturamento líquido de

Transcrição

1 PERFIL A Votorantim Participações S.A. (VPAR) é a holding do Grupo Votorantim, um dos maiores conglomerados empresariais privados da América Latina. A VPAR gerencia um portfólio de negócios diversificado, sólido e equilibrado, que reúne mais de 50 companhias, entre controladas integrais e participações, concentradas em três grandes áreas de negócios: Votorantim Industrial com operações nos mercados de cimento e concreto, mineração e metalurgia (alumínio, aço, níquel e zinco), celulose e papel, suco de laranja concentrado, especialidades químicas e autogeração e distribuição de energia elétrica, Votorantim Finanças e Votorantim Novos Negócios. Fundado em 1918, o Grupo Votorantim tem operações em vinte Estados brasileiros, onze países e emprega 50 mil profissionais diretos. Por intermédio da VPAR, administra empresas de capital intensivo e tecnologia de ponta no Brasil e no mundo, que contribuem para a geração de divisas, a criação de empregos e o fortalecimento da imagem do País no cenário internacional. Por seu desempenho responsável, caráter empreendedor, seriedade na gestão dos negócios e busca constante do crescimento sustentável e da excelência na gestão de processos e pessoas, o Grupo obteve a classificação Investment Grade de importantes agências mundiais de rating, como a Standard & Poor s (2005) e a Fitch Ratings (2006). Neste ano, a Votorantim alcançou receita líquida consolidada de R$ 29 bilhões e geração de caixa (Ebitda) de R$ 8,1 bilhões. RELATÓRIO ANUAL 2006 Faturamento líquido de R$ 29 bilhões em 2006 US$ 2,1 bilhões em exportações em 2006 Participações acionárias relevantes 8 unidades de negócio funcionários diretos

2 IDENTIDADE VOTORANTIM PRINCIPAIS INDICADORES (CONSOLIDADO) A Identidade Votorantim é sustentada por quatro pilares: Visão, Aspiração, Valores e Código de Conduta. Está expressa nos relacionamentos, atitudes, processos e serviços que envolvem a Votorantim e seus funcionários. É o jeito de ser e de agir de todas as Empresas do Grupo. VISÃO ASPIRAÇÃO Assegurar crescimento e perenidade como um grupo familiar de grande porte, respeitado e reconhecido na comunidade onde atua, com foco na criação de valor econômico, ambiental e social, por meio de: Valores éticos que orientam uma conduta empresarial responsável; Negócios altamente competitivos; Busca de soluções criativas e inovadoras para seu portfólio; e Pessoas motivadas para o alto desempenho. VALORES Os cinco Valores Votorantim expressam o jeito de ser do Grupo e permeiam todas as ações, decisões e relacionamento da Votorantim com seus públicos: Solidez buscar crescimento sustentável com geração de valor; Ética atuar de forma responsável e transparente; Respeito respeitar as pessoas e ter disposição para aprender; Empreendedorismo crescer com coragem de fazer, inovar e investir; União atuar segundo o princípio de que o todo é mais forte. Triplicar o valor dos negócios do Grupo na primeira década do século 21, por meio da consolidação dos principais negócios e da busca de oportunidades em novos segmentos ou nos tradicionais. Atingir padrões de classe mundial na operação e na gestão, comparáveis aos das melhores empresas globais. CÓDIGO DE CONDUTA O Código de Conduta reúne o conjunto de princípios que norteiam o comportamento de toda equipe da Votorantim. Serve como referência de uso diário nos relacionamentos com funcionários, comunidade, acionistas, fornecedores, governo, mídia e outros públicos, além de temas como propriedade intelectual, contratos, brindes e presentes, saúde, segurança e meio ambiente. Para assegurar a transparência do Grupo e intensificar a disseminação do Código, foi criada a Ouvidoria, uma linha direta de comunicação para que os funcionários possam tirar dúvidas, pedir esclarecimentos ou fazer denúncias. Acesse o endereço obtenha o Código de Conduta na íntegra e utilize este documento como referência no contato com a Votorantim. 13 % Celulose e Papel Receita Líquida 11,6 + 22,4% 15,7 18,7 (R$ bilhões) 23, Lucro Líquido (R$ bilhões) + 69,2% 2,2 3,5 4,1 2, Composição da Receita (3) 29,0 4,4 4 % 1 % Química Agroindústria 1 5 % % Novos Negócios Energia Em % 30 % Metais 18 % Cimentos 28 % Finanças Geração de Caixa - Ebitda + 35% (1) (R$ bilhões) 5,8 6,4 6,0 4, Evolução dos Investimentos - CAPEX 8,1 (2) (R$ bilhões) 4,6 3,5 2,8 2,9 2, (1) Lucro antes de despesas financeiras, impostos e depreciação/amortização. (2) CAPEX é a sigla derivada da expressão Capital Expenditure, que significa o capital utilizado para adquirir ou melhorar a eficiência e produtividade dos ativos do Grupo, tais como equipamentos, propriedades e imóveis. (3) As receitas provenientes das participações acionárias foram alocadas para as Unidades de Negócio relacionadas.

3 ÍNDICE Compromisso com a Sustentabilidade Mensagem da Administração Uma História de Superação Nossa Estratégia de Crescimento Sustentável Nosso Modelo de Gestão e Governança Corporativa Nosso Desempenho em 2006 Votorantim Industrial Cimentos Metais Celulose e Papel Energia Agroindústria Química Votorantim Finanças Votorantim Novos Negócios Presença Internacional As Pessoas que Fazem o Grupo Votorantim Responsabilidade Socioambiental Corporativa Desempenho Social Instituto Votorantim Desempenho Ambiental Demonstrações Contábeis Informações Corporativas 3

4 COMPROMISSO COM A SUSTENTABILIDADE A Votorantim entende que o crescimento dos negócios anda lado a lado com uma conduta empresarial responsável e a criação de valor econômico, social e ambiental. MÓBILE DA SUSTENTABILIDADE Para sintetizar este conceito em uma imagem, usamos o móbile da sustentabilidade. Com origem no latim, móbile significa, segundo o dicionário Houaiss, o que induz ou motiva alguém a uma ação; motivação. Este conceito está em sintonia com as características do Grupo Votorantim, que alia empreendedorismo, ousadia e paixão pelo que faz, com equilíbrio, disciplina e seriedade. A busca pelo equilíbrio dos três aspectos da sustentabilidade está representada, no móbile, pelas cores laranja (aspectos econômicos), verde (aspectos ambientais) e vermelho (aspectos sociais), destacados ao longo do texto. ASPECTO AMBIENTAL O Grupo Votorantim mantém políticas consistentes e eficazes de monitoramento e preservação do meio ambiente, acompanhando a linha das mais modernas e rigorosas práticas adotadas em nível internacional. ASPECTO ECONÔMICO Em seus 89 anos de existência, o Grupo investiu no capital produtivo, cresceu de maneira sustentável e gerou resultados que garantiram a expansão da produção e a diversificação do portfólio de negócios. ASPECTO SOCIAL O Grupo tem avançado na direção de práticas de referência de Responsabilidade Social Corporativa, adotando uma conduta ética e transparente no relacionamento com funcionários, instituições e sociedade em geral. 4 5

5 MENSAGEM DA ADMINISTRAÇÃO NOSSA GENTE: NOSSO MAIOR VALOR Somos um Grupo empreendedor e apaixonado pelo Brasil. Nosso maior orgulho é oferecer empregos, gerar riquezas e desenvolvimento, construindo um Brasil melhor. É com muita satisfação que registramos, em 2006, o melhor resultado da história do Grupo Votorantim. Tivemos, nos últimos seis anos, acréscimo médio de 29% na receita consolidada e de 24% na geração de caixa (Ebitda), que atingiu R$ 8,1 bilhões no encerramento de Estamos certos de que a consistência desse desempenho também é fruto dos investimentos na expansão dos negócios, no total de R$ 16,5 bilhões desde 2002 um dos maiores investimentos privados do País, o que nos permite seguir crescendo em 2007 e nos anos futuros. A expressiva ampliação dos negócios e dos resultados obtidos é reflexo, em grande parte, da força do portfólio do Grupo Votorantim, que possibilitou aproveitar o ciclo de alta das commodities nos mercados internacionais, das iniciativas implantadas nas Unidades de Negócio para aumentar a eficiência das operações e do esforço e comprometimento dos 50 mil funcionários a quem, sinceramente, agradecemos. Próximo de completar 90 anos, o Grupo Votorantim reafirma seu compromisso com o empreendedorismo consciente, a gestão de pessoas de forma justa, a atuação ambiental responsável e o desenvolvimento social do Brasil. Nosso objetivo é privilegiar a ética, o respeito, o civismo. Buscamos trabalhar com entusiasmo e com a certeza de que é possível sonhar, planejar, vencer desafios, concretizar metas, renovar-se a cada dia e crescer, acreditando em nosso País sempre. Antônio Ermírio de Moraes Presidente do Conselho de Administração 7

6 UMA HISTÓRIA DE SUPERAÇÃO Sonhar, acreditar, planejar, realizar O Grupo Votorantim possui os alicerces para garantir seu crescimento sustentável. Ainda assim, está atento e renova-se continuamente para manter sua trajetória de sucesso. A Votorantim é uma Empresa de controle familiar (agora na sua terceira geração), que se transformou num dos maiores conglomerados privados da América Latina. O Grupo, que iniciou em 2001 seu processo de internacionalização, dispõe de operações no Exterior, nos setores de Cimentos, Metais, Celulose e Papel, Agroindústria e Finanças. Essa vocação para crescer, gerar empregos, trabalho e renda, impostos, divisas, investimentos sociais e ambientais faz parte do DNA do Grupo Votorantim, que concentra seus esforços na conquista de níveis de excelência cada vez mais elevados na gestão de pessoas e no atendimento a clientes. Para o Grupo Votorantim, crescer também é sinônimo de inovar. A renovação constante um dos pilares da sua trajetória de sucesso permite gerar melhores resultados e desenvolver produtos e métodos em menor tempo e com menor custo. Essa disposição para o freqüente aperfeiçoamento, a flexibilidade para adaptar-se, empreender, vencer desafios e investir no capital produtivo foram essenciais para que o Grupo Votorantim transformasse quase 90 anos de história em uma receita de sucesso. 8 9

7 UMA HISTÓRIA DE SUPERAÇÃO NOSSA ESTRATÉGIA DE CRESCIMENTO SUSTENTÁVEL Reconhecido por sua vocação para promover o crescimento nas regiões onde atua, o Grupo adotou crenças, aspirações e valores para assegurar sua expansão e perenidade de maneira justa e transparente, gerando valor por meio de uma conduta empresarial ética e responsável com todos os públicos. DIVERSIFICAÇÃO DE PORTFÓLIO Para garantir sua sustentabilidade e gerar valor para o Grupo e a sociedade, a Votorantim buscou a diversificação geográfica e de negócios: uma estrutura que combina indústrias de diferentes segmentos da economia (metalurgia, cimento, papel e celulose, agronegócios e químico) com empresas de serviços, que sejam essenciais e/ou complementares para o setor produtivo (energia elétrica e finanças), e investimentos em vários países. Essa diversificação possibilita, entre outros fatores, compensar ciclos de alta e baixa das commodities, reduzir a volatilidade industrial, aproveitar sinergias existentes, maximizar ganhos de escala e garantir maior equilíbrio de custos, preços e rentabilidade. A estratégia da diversificação de portfólio também permite maior estabilidade na gestão corporativa do Grupo e mais segurança e confiabilidade para realizar planejamentos de longo prazo em novas expansões ou investimentos industriais. Conjunto de mata nativa e plantação de eucalipto, Capão Bonito (SP) 10

8 UMA HISTÓRIA DE SUPERAÇÃO nosso modelo de gestão E GOVERNANÇA CORPORATIVA O modelo de governança corporativa adotado pelo Grupo Votorantim vem passando por aprimoramento contínuo e foi responsável, entre CONSELHO DE FAMÍLIA VOTORANTIM INDUSTRIAL (Diretoria Geral) HEJOASSU VOTORANTIM PARTICIPAÇÕES VOTORANTIM FINANÇAS INSTITUTO VOTORANTIM VOTORANTIM NOVOS NEGÓCIOS A contínua busca de resultados, a criação de valor a longo prazo e a relação sustentável com a sociedade e o meio ambiente asseguram a perenidade do Grupo como uma Empresa de controle familiar de alto desempenho. outros avanços, pela sua reestruturação organizacional, com ênfase na excelência operacional e de gestão. As diversas melhorias proporcionaram melhor alinhamento entre acionistas, conselheiros e executivos em relação à visão de negócios e aspiração de geração de valor. Um dos principais objetivos dos processos de evolução é fortalecer o conceito de "Grupo Único", por intermédio de programas e políticas comuns a todas as áreas, para capturar sinergias dos processos e estabelecer práticas de classe mundial alinhadas em todas as Unidades de Negócio Votorantim. Em 2006, a construção do Grupo Único entrou numa nova etapa, quando a Diretoria Geral da Votorantim Industrial passou a desempenhar um papel mais direto na gestão dos negócios industriais, com foco nas estratégias de crescimento, avaliação Diretorias Corporativas de desempenho das Unidades e preparação de talentos. A medida teve como foco facilitar e acelerar a integração entre as Unidades de Negócio, para aumento da eficiência e assertividade no cumprimento das metas de crescimento. VOTORANTIM CIMENTOS VOTORANTIM METAIS VOTORANTIM CELULOSE E PAPEL VOTORANTIM ENERGIA VOTORANTIM AGROINDÚSTRIA BANCO VOTORANTIM CAPITAL DE RISCO E DIVERSIFICAÇÃO Os avanços no modelo de governança corporativa também permitiram integrar as funções do Conselho Executivo no Conselho de Administração da Votorantim Participações, estratégia que confere visão integrada dos negócios, garantindo agilidade na tomada de decisão. A Votorantim Participações conta com a presença ativa VOTORANTIM QUÍMICA dos conselheiros acionistas e é a holding responsável pela elaboração das diretrizes estratégicas e acompanhamento do desempenho de todas as Unidades de Negócio

9 INVESTMENT GRADE A estratégia de crescimento implantada e a competência na gestão administrativa proporcionaram novo reconhecimento internacional em 2006: depois de obter a classificação de Investment Grade pela Standard & Poor's em 2005, o Grupo recebeu essa classificação também da Fitch Ratings, outra das mais importantes agências internacionais de rating. A avaliação do grau de investimento, que atesta a qualidade e a robustez dos resultados da Votorantim, tem reflexos diretos nas condições e no acesso ao crédito internacional. Com essa classificação, o Grupo e particularmente a Votorantim Celulose e Papel (VCP), que também obteve o Investment Grade está apto a obter financiamentos nas mesmas condições oferecidas aos grandes players internacionais. A conquista do Investment Grade proporciona, ainda, importante redução na percepção de risco por analistas e investidores, principalmente estrangeiros, e expressiva visibilidade nos mercados internacionais. SISTEMA DE GESTÃO VOTORANTIM O Sistema de Gestão Votorantim (SGV), implantado em 2002 nas Empresas lideradas pela Votorantim Industrial (VID), vem trazendo resultados positivos ao capturar sinergias, identificar e disseminar as melhores práticas, alavancar e sustentar o crescimento e a criação de valor do Grupo. O SGV destina-se tanto a aperfeiçoar o relacionamento com clientes e fornecedores como a aprimorar a gestão de pessoas, processos operacionais, segurança e meio ambiente, garantindo a sustentabilidade das Empresas a longo prazo e proporcionando crescentes ganhos de escala e produtividade. Os ganhos provenientes de iniciativas para aperfeiçoar o desempenho operacional (sinergias capturadas entre negociações, logística, insumos, energia e operações) totalizaram R$ 275 milhões no ano. Para 2007, o Grupo tem como meta atingir economia adicional de R$ 180 milhões em ganhos recorrentes. Além disto, ocorreram os expressivos ganhos resultantes da centralização da área financeira e de gestão de risco. 14

10 UMA HISTÓRIA DE SUPERAÇÃO Indicadores de Desempenho Em 2006, foi desenvolvido o Banco de Dados de Benchmark (BDB). Nele, os principais indicadores de desempenho das plantas do Grupo são consolidados e comparados com referências internas e externas, com o intuito de identificar potenciais de melhorias operacionais. projeto Integra O Projeto Integra implementou o sistema de gestão SAP em todas as operações industriais, no Brasil e no Exterior, para padronizar, integrar e otimizar processos e informações de negócios. O projeto buscou potencializar a eficiência operacional e proporcionar maior agilidade e flexibilidade na replicação do modelo de gestão. Essa solução, base para a melhoria da qualidade, transparência e velocidade das informações, representa importante salto qualitativo nos negócios e na aplicação da tecnologia da informação no Grupo. Trata-se do maior projeto de implementação SAP na América Latina para empresas industriais privadas. Após a conclusão do Projeto Integra, no primeiro trimestre de 2007, todas as Unidades de Negócio passarão a utilizar um sistema único de gestão empresarial. Centro de Serviços Compartilhados O Centro de Serviços Compartilhados (CSC) é mais um passo na proposta de integrar as Unidades de Negócio da Votorantim Industrial e eliminar a duplicidade de funções nos processos administrativos, como a administração de pessoal, folha de pagamento, contabilidade, contas a pagar e receber. Praticamente, todas as empresas já migraram seus processos para os serviços compartilhados e registraram ganhos de gestão, com redução de prazos para disponibilização de informações contábeis trimestrais e garantia de qualidade, confiabilidade e segurança nos dados gerenciais. Além dos processos administrativos, foram implementados o Processo Compartilhado de Suprimento e Logística e a Centralização de Caixa, que trouxeram resultados significativos nas operações da tesouraria, redução de custos e perfil de dívidas. 15

11 NA ROTA do CRESCIMENTO A receita líquida de R$ 29 bilhões, em 2006, evoluiu 22,4%, com relação ao ano anterior, e geração de caixa de R$ 8,1 bilhões, montante 35% superior aos R$ 6 bilhões obtidos em Nos últimos seis anos, o Grupo apresentou crescimento médio de 29% na receita consolidada e de 24% no Ebitda. Em 2006, as compras externas totalizaram mais de US$ 400 milhões e as exportações somaram US$ 2,1 bilhões, o que garantiu expressivo saldo comercial positivo. Isto representou um aumento de 40% em relação ao ano anterior. Nos últimos anos, o Grupo apresentou crescimento médio de 29% na receita consolidada e de 24% no Ebitda. Com expressiva geração de caixa, a Votorantim reduziu seu endividamento. A relação dívida líquida/ebitda caiu para 0,9 em 2006 (1,2 em 2005), o que proporciona liquidez para novos investimentos em crescimento orgânico e aquisições. Para manter esse ritmo de expansão, a Votorantim investiu em CAPEX R$ 3,5 bilhões, em 2006 um dos maiores investimentos privados do País. 16

12 NOSSO DESEMPENHO EM 2006 CIMENTOS METAIS CELULOSE E PAPEL ENERGIA AGROINDÚSTRIA QUÍMICA FINANÇAS NOVOS NEGÓCIOS 17

13 CIMENTOS METAIS CELULOSE E PAPEL ENERGIA Produtos Marcas Mercado Cimento, argamassa, cal, concreto, agregados e calcário agrícola. Votoran, Itaú, Poty, Tocantins, Aratu, Irajazinho, Votomassa, Engemix, St. Marys e Suwannee. Material básico de construção. Unidades de produção Brasil: 25; América do Norte: 7; Bolívia: 1. Capacidade de produção Funcionários Cimento: 36,6 milhões t/ano; concreto: 6,7 milhões m3/ano; agregados: 14,1 milhões t/ano. Produtos Marcas Mercado Unidades de produção Capacidade de produção Alumínio, aço, níquel e zinco. Votoral, Votoraço. Construção Civil, Construção Mecânica, Aço Inoxidável, Indústria Automobilística, Eletrodomésticos, Torres de Energia, Telefonia Celular, Borrachas e Elastômetros, Vidrados e Cerâmicas, Química e Eletroquímica, Agricultura, Tintas, Farmacêutico, Alimentício e Componentes Eletrônicos. Brasil: 11; Peru: 1 (refinaria de zinco). Alumínio: 475 mil t/ano; aço: 700 mil t/ano; níquel: 27 mil t/ano; zinco: 405 mil t/ano. Produtos Marcas Mercado Celulose branqueada e papéis couché, off-set, reprográficos, térmicos e autocopiativos. Copimax, Printmax, Lumimax, Starmax, Image, Top Print, Maxcote, Termoscript, Termolabel, Termoticket, Termocopy, Extra Copy, Slip Copy e Easy Copy. Indústrias de papel, editorial e gráfica. Unidades de produção Florestais: 4; Industriais: 4. Capacidade de produção Funcionários Celulose: 1,3 milhões t/ano; Papel: 635 mil t/ano. Produtos e serviços Mercado Gerencia os investimentos do Grupo em geração de energia elétrica para consumo próprio. É responsável pela gestão da energia nas unidades industriais e também pelo gerenciamento do portfólio de investimentos em negócios de energia do Grupo. Autogeração de energia elétrica para o Grupo Votorantim; Unidades Industriais do Grupo Votorantim consumidoras finais de energia elétrica. Unidades de produção Usinas hidrelétricas: 29; usinas termelétricas: 5. Capacidade de produção MW Funcionários AGROINDÚSTRIA QUÍMICA FINANÇAS NOVOS NEGÓCIOS Produtos Mercado Suco de laranja concentrado e subprodutos. Internacional de suco de laranja, óleos essenciais e ração animal (70 países). Produtos Nitrocelulose, ácido fluorídrico, fluoreto de alumínio, ácido sulfúrico; soda, cloro e derivados. Empresas Banco Votorantim, BV Financeira, Votorantim Asset Management, BV Leasing e Votorantim Corretora. Função Área do Grupo voltada para investimentos em capital de risco e diversificação de portfólio. Unidades de produção Capacidade de produção Funcionários fábricas, 8 milhões de pés de laranja e 3 terminais de distribuição. 75 milhões de caixas de laranja/ano; 330 mil t/ano de suco de laranja concentrado. Mercado Unidades de produção Fábricas: 3; Mineração: 3. Capacidade de produção Indústrias de Tintas, Vernizes, Couro e Cosméticos, Química e Petroquímica. Nitrocelulose: 33 mil t/ano; ácido fluorídrico: 17,8 t/ano; fluoreto de alumínio: 19,4 t/ano; ácido sulfúrico: 270 mil t/ano; soda, cloro e derivados: 65 mil t/ano. Serviços Mercado Unidades Intermediação financeira. Empresas de grande e médio portes, clientes institucionais e pessoas físicas. Sede e agências no Brasil, escritório de representação em Londres e corretora em Nova Iorque. Área de Atuação Disponibilidade de recursos Empresas do portfólio Investimentos em empresas e projetos voltados à inovação ou que tenham alto potencial de criação de valor. US$ 300 milhões para capital de risco. TIVIT, Quadrem, Alellyx, CanaVialis, comdominio, Telefutura, AnFreixo, Scylla e SAM. Funcionários 700 Funcionários Funcionários nas empresas do portfólio

14 GESTÃO DOs NEGÓCIOS INDUSTRIAIS A união estratégica da área industrial permite focar o ganho de escala e produtividade, a excelência operacional e as novas oportunidades de investimento. Fábrica da Votorantim Metais, Niquelândia (GO) 18

15 VOTORANTIM INDUSTRIAL 19

16 Net I (R$ b RELATÓRIO ANUAL 2006 I GRUPO VOTORANTIM VOTORANTIM INDUSTRIAL Receita Líquida (R$ billion) [Cha Net R EBIT (R$ b + 30 GESTÃO COM FOCO na CRIAÇÃO DE VALOR Nova área "Laminação 2000", da CBA, que produz bobinas de alumínio com 2 m de largura, Alumínio (SP). A administração do portfólio de capital intensivo possibilita à Votorantim Industrial (VID) concentrar seu foco na identificação de sinergias, que reduzam custos e ampliem a eficiência, sempre em busca de novas oportunidades de investimento, no Brasil e no Exterior. Com sólido portfólio, a Votorantim Industrial compensou a valorização de 8,6% do Real no ano e pôde colher os benefícios com as altas no preço das commodities, principalmente metálicas e suco de laranja. Esse desempenho, que deve se manter em 2007, é fundamental para os resultados da área industrial, que tem cerca de 60% das receitas vinculadas às vendas internas atreladas ao dólar, às exportações e operações internacionais. 21

17 Esses aumentos e os ganhos de eficiência do grupo industrial colaboraram para o crescimento de 69,2% no lucro líquido consolidado do Grupo em A receita líquida dos negócios industriais alcançou R$ 20,5 bilhões no ano, resultado 30,6% superior ao obtido em A geração de caixa (Ebitda) acumulou R$ 6,8 bilhões 51,1% acima do obtido no ano anterior e respondeu por 84% do Ebitda apresentado pelo Grupo. O lucro líquido das Empresas que compõem a Votorantim Industrial atingiu O Grupo Votorantim é agente ativo em segmentos importantes para o Brasil, estimulando e viabilizando o crescimento em diversas áreas. R$ 3,5 bilhões. Este valor supera em 94,4% o desempenho do ano anterior. Após um pico de aquisições em 2005, os investimentos da Votorantim Industrial em 2006 concentraram-se em projetos de crescimento orgânico, em todas as Unidades de Negócio. GESTÃO DE PARTICIPAÇÕES O Grupo mantém participações em empresas que possuem sinergia à sua área de atuação, o que inclui companhias de destaque, como a Aracruz (maior produtora mundial de celulose branqueada de eucalipto), Usiminas, CPFL Energia e Milpo (segunda maior mineradora de zinco peruana). Para atender aos seus objetivos estratégicos, o Grupo realizou, em 2006, uma série de movimentações no seu portfólio de participações. Por intermédio da Votorantim Industrial e em conjunto com a Camargo Corrêa, adquiriu a participação detida pelo Bradesco na VBC Energia e elevou para 14,9% a participação do Grupo na CPFL (controlada pela VBC). O Grupo Votorantim também ampliou sua participação na Usiminas, passando a deter 18% do bloco de controle. Linha III da Unidade Cimesa, Laranjeiras (SE) 22

18 CIMENTOS A Votorantim Cimentos, que possui operações industriais no Brasil, Bolívia, Estados Unidos e Canadá, completa 70 anos PREPARADa PARA CRESCER COM O BRASIL de existência como uma das dez maiores empresas de cimento do mundo e líder no mercado brasileiro, com 40% de participação. Moderna e dinâmica, a Votorantim Cimentos investe e prepara-se Receita Líquida + 12,1% (R$ milhões) Unidade Cimesa, Laranjeiras (SE) para um novo ciclo de crescimento Ebitda (R$ milhões) - 5,2% Investimentos em CAPEX (R$ milhões)

19 Desempenho Operacional Para fortalecer sua liderança no mercado brasileiro, a Votorantim Cimentos aumentou sua base de clientes, ampliou seu portfólio de produtos com o desenvolvimento de novas argamassas e cales, otimizou sua eficiência operacional e inovou ao criar novos programas como o CredLev (parceria entre a Votorantim Cimentos e a BV Financeira, que concede crédito ao cliente varejista) e o VCIM (programa de bônus voltado aos lojistas), que reforçam os laços com varejistas e consumidores, gerando sustentabilidade ao negócio. Na América do Norte, os investimentos concentraram-se na expansão dos negócios de concreto e agregados, tanto na região dos Grandes Lagos quanto na Flórida. Atualmente, a Empresa já detém 30% de participação de mercado nos Grandes Lagos e cerca de 15% no estado da Flórida. A receita líquida atingiu R$ 5,2 bilhões em 2006 e representou um crescimento de 12,1% em relação ao ano anterior. Apesar do crescimento verificado no mercado brasileiro de cimento em 2006, os aumentos nos custos de energia e combustível afetaram a geração de caixa operacional, medida pelo Ebitda, que sofreu retração de 5,2% e alcançou R$ 1,3 bilhão. Na América do Norte, a Votorantim Cimentos deparou-se com uma ligeira queda de volume, em função da desaceleração do mercado imobiliário local. Programa de Investimentos A Empresa antecipou, em quase dois anos, o investimento numa nova linha de produção na fábrica da Cimesa, em Laranjeiras, Sergipe, inaugurada em junho de A iniciativa ampliou a capacidade da planta em 110%, o que eleva a produção para 2,8 milhões de toneladas de cimento/ano, tornando a unidade a maior fábrica de cimentos do Nordeste. O projeto, implantado em tempo e custo recordes, permitirá à Votorantim Cimentos intensificar suas exportações, atingindo um volume de 2 milhões de toneladas/ano para os Estados Unidos e o Oeste da África. Investimentos na expansão dos negócios das unidades internacionais possibilitaram aumento da participação da Votorantim Cimentos no mercado norte-americano. Para 2007, a Votorantim Cimentos prevê investimentos de R$ 530 milhões para sustentar o crescimento das vendas internas no Brasil, que devem ser potencializadas pelo Programa de Aceleração do Crescimento (PAC) anunciado pelo governo federal. Um dos destaques é a nova moagem em Barcarena, Pará, que irá expandir a capacidade instalada, reduzir o custo logístico e proporcionar melhor atendimento ao consumidor da região Norte. Nas subsidiárias dos Estados Unidos e Canadá, a Empresa planeja obter expansão dos negócios de cimento, concreto e agregados por meio de crescimento orgânico. A Votorantim Cimentos é reconhecida pela redução na emissão de gás carbônico, em função do reaproveitamento de resíduos industriais no processo produtivo, diminuindo significativamente a utilização de combustíveis fósseis. Neste sentido, participa desde 1999 do WBCSD World Business Council for Sustainable Development (Conselho Empresarial Mundial para o Desenvolvimento Sustentável), entidade que reúne as 10 maiores cimenteiras mundiais, visando a redução da emissão de gases de efeito estufa. St. Marys Cement Inc (Canadá) A Votorantim é também líder no Brasil na utilização do co-processamento, alternativa de queima de resíduos industriais em fornos de cimento, de forma eficiente, econômica e ambientalmente correta. Em 2006, atingiu um volume recorde de cerca de toneladas de co-processamento de resíduos em 9 fábricas, especialmente pneus, materiais inservíveis da indústria siderúrgica e de alumínio, solventes químicos, óleos usados, borras de pintura, plásticos e solos contaminados. Além da eliminação de passivos ambientais, substitui o uso de recursos energéticos não-renováveis por fontes alternativas de energia, reafirmando o seu compromisso com o desenvolvimento sustentável

20 M E T A I S Bobinas caster na nova área "Laminação 2000" da CBA, Alumínio (SP) Os resultados expressivos obtidos pela área de metais comprovam o diferencial do Grupo na gestão dos negócios. O investimento contínuo no capital produtivo, em operações bem-estruturadas (investimentos e aquisições realizadas em períodos de baixa do ciclo), permitiu que a área de metais se beneficiasse da alta nos preços das commodities no mercado internacional aumento de 121% no zinco, de 56% no níquel e de 30% no alumínio. COMPROMISSO Investimento no capital produtivo, ganhos de eficiência e gestão com foco na criação de valor permitiram que a área de Metais respondesse por 43% do Ebitda do Grupo. COM O CRESCIMENTO DO BRASIL Receita Líquida (1) + 51,8% (R$ milhões) Ebitda (1) + 83,1% (R$ milhões) Investimentos em CAPEX e outros (R$ milhões) (1) Inclui participação na Usiminas. 29

21 M E T A I S Desempenho operacional Alumínio A Companhia Brasileira de Alumínio (CBA), maior produtora integrada de alumínio do País, encerrou o ano com produção acumulada de 405 mil toneladas e se prepara para contabilizar mais 70 mil toneladas anuais, em 2007, com a entrada em operação de uma nova área de produção de alumínio primário. Com uma das mais modernas unidades do mundo, a CBA é a primeira Empresa da América Latina em condições de produzir bobinas com dois metros de largura. A receita líquida atingiu R$ milhões (incluindo a Metalúrgica Atlas), o que representa um crescimento de 25,8% em relação a A geração de caixa operacional (Ebitda) alcançou R$ 1,2 bilhão, o que representa um crescimento de 33% em relação ao ano anterior. Aço, níquel e zinco A receita líquida dos negócios de aço, níquel e zinco saltou para R$ milhões em 2006, (incluindo participação na Usiminas). Beneficiada pela alta nos preços das commodities, a geração de caixa operacional medida pelo Ebitda alcançou R$ 2,3 bilhões em 2006, o que representa um expressivo crescimento de 127% em relação ao ano anterior. A Votorantim Metais se prepara para entrar em um novo mercado, com a recuperação de metal o Índio, antes descartado como resíduo. Por meio de uma nova tecnologia, desenvolvida por técnicos brasileiros e peruanos, o metal, utilizado na fabricação de telas de cristal líquido e plasma, será produzido nas plantas de Juiz de Fora e Cajamarquilla (refinaria de zinco adquirida pelo Grupo em 2005), no Peru. Metalurgia zinco, Juiz de Fora (MG) 30

22 Programa de Investimentos Alumínio Na área de laminação, com investimento que superou a marca de R$ 326 milhões, a CBA tornou-se a primeira Empresa da América Latina em condições de produzir bobinas com 2 metros de largura e até 14 toneladas. Mais que isto, a CBA possui uma das mais modernas unidades do mundo, com alto nível de integração: todo o processo de produção, da bauxita à folha de alumínio, é realizado no mesmo local. Para acompanhar esse crescimento e continuar auto-suficiente em bauxita, entrará em operação o departamento de mineração de Miraí, em Minas Gerais, com capacidade de produção de mais de quatro milhões de toneladas do minério por ano. A CBA também investe na geração de energia, principal item de sua estrutura de custos. A Empresa produz 60% da energia elétrica que consome muito acima dos 26% de auto-suficiência, média das companhias internacionais, o que garante custos competitivos. Para 2007, estão previstos investimentos de cerca de R$ 1 bilhão na conclusão da expansão industrial para 475 mil toneladas/ano, no incremento das áreas de alumina, fundição e extrusão, e na inauguração do Departamento Mineral de Miraí, em Minas Gerais, que inclui também importantes projetos socioambientais. Para acompanhar a expansão nos níveis de produção, entrará em funcionamento a Usina de Campos Novos, localizada na divisa dos Estados do Rio Grande do Sul e Santa Catarina. Aço, níquel e zinco A Votorantim Metais intensificou seus investimentos na ampliação e modernização dos atuais ativos, como o projeto de expansão da aciaria elétrica da unidade de aço em Barra Mansa, que pretende atingir 700 mil toneladas/ano. O Sistema de Gestão garantiu uma curva de aprendizado muito curta e já possibilitou aumento da produção de 400 para 486,5 mil toneladas/ano de produtos acabados em Área da alumina, Alumínio (SP) A Votorantim Metais prepara-se para entrar em um novo mercado de recuperação de metal - o Índio. Para 2007, a Votorantim Metais prevê investimentos de R$ 62 milhões em pesquisa mineral e de R$ milhões na construção, ampliação e modernização das unidades da Empresa. Entre os projetos da Companhia, destaca-se o de Polimetálicos, que consiste na construção de duas novas plantas em Juiz de Fora (MG), unindo ganhos operacionais e ambientais, o que permite à Empresa adicionar valor aos seus produtos agregados e contribuir para a melhoria do meio ambiente, com a adoção de tecnologias pioneiras para reciclagem de pó de aciaria elétrica e baterias veiculares. A partir destas unidades, será ampliada a produção de zinco e passarão a ser produzidos Índio, chumbo metálico, liga de prata com ouro e polipropileno. Outros investimentos importantes darão suporte à estratégia de crescimento da Empresa: construção da planta de Ferro-Níquel, em Niquelândia (GO), que produzirá 42,4 mil toneladas da liga por ano, com 10,6 mil toneladas de níquel contido; expansão da unidade de Cajamarquilla, no Peru, de 130 mil para 160 mil toneladas de zinco por ano; inauguração de duas usinas hidrelétricas Amador Aguiar II e Campos Novos, que somarão mais de 203 MW à capacidade energética da Companhia, atingindo 60% de auto-suficiência. Além do crescimento orgânico, a Votorantim Metais também fez uma importante aquisição para o negócio do aço, com a compra de 52% das ações da segunda maior siderúrgica colombiana, a Acerías Paz del Río, que tem capacidade atual de produção de 315 mil toneladas de aço por ano

23 celulose e papel PRESENTE RESPONSÁVEL, FUTURO SUSTENTADO Ao completar 18 anos, a Votorantim Celulose e Papel (VCP) reinventa-se, direciona seu foco estratégico, realiza uma troca de ativos com a empresa norte-americana International Paper e materializa seu plano de tornar-se um dos maiores players de celulose do mundo. Plantação e colheita de eucalipto, Capão Bonito (SP) Pela gestão eficiente e responsável, a VCP recebeu a classificação de Investment Grade das agências internacionais Standard & Poor's e Fitch Ratings. Receita Líquida + 11% (R$ milhões) Ebitda (R$ milhões) + 22,2% Investimentos em CAPEX e outros (R$ milhões)

24 CELULOSE E PAPEL Desempenho operacional Programa de Investimentos A VCP comemorou um recorde histórico com o aumento de 8% no volume de vendas de 2006 em relação ao ano anterior. Ao todo, foram comercializadas 942 mil toneladas de celulose (+9%), mais 670 mil toneladas de papel (+7%). A receita líquida no ano atingiu R$ 3,8 bilhões (incluindo participações na Aracruz e Ripasa), o que representa um crescimento de 11%. O programa de redução dos custos de produção gerou economia de R$ 79 milhões e cooperou para que o Ebitda alcançasse R$ 1,5 bilhão, o que representa um avanço de 22,2% em comparação a Os esforços para redução de custos e do capital de giro permitiram Na permuta com a International Paper, a VCP entregou sua fábrica de celulose e papel e uma base florestal na região de Luiz Antonio, e recebeu da empresa norte-americana, líder mundial na fabricação de papel, ativos de uma planta de celulose em construção na cidade de Três Lagoas, no Mato Grosso do Sul, e mais de 100 mil hectares de terras e florestas de eucalipto na região. Com essa operação, a Votorantim Celulose e Papel avança no seu plano estratégico de crescimento, chamado de VCP A nova planta, no valor de US$ 1,5 bilhão, deverá entrar em operação em A produção de 1,3 milhão de toneladas de celulose de eucalipto por ano será destinada ao mercado externo, principalmente à Europa, Ásia e América do Norte. Os ativos de Três Lagoas, a produção da unidade Jacareí (SP) e os investimentos no Rio Grande do Sul permitirão posicionar a VCP entre as líderes mundiais de celulose, com amplas condições de realizar novas expansões de capacidade. a realização de expressivos investimentos a maior parte dos recursos Viveiro de mudas Três Lagoas (MS) (R$ 542 milhões) foi destinada à aquisição de terras e ao plantio no extremo Sul do País e ainda reduziram a dívida líquida em 12% e elevaram o pagamento de dividendos. O ano de 2007 será marcado por um avanço contínuo no crescimento sustentável da VCP em Mato Grosso do Sul e Rio Grande do Sul, com a plantação de cerca de 113 milhões de árvores de eucalipto, o equivalente a mais de 70 mil hectares de florestas, em conjunto com milhares de hectares de preservação e conservação ambiental. A meta é triplicar a produção de celulose de eucalipto até A VCP é a empresa pioneira na adesão à Declaração Internacional sobre Produção mais Limpa, do Programa das Nações Unidas para o Meio Ambiente. A certificação pelo Forest Stewardship Council (FSC) para a cadeia de produção da celulose de Jacareí também foi uma importante conquista em A unidade florestal de Capão Bonito possui o selo desde Esse certificado comprova o manejo ecologicamente correto, socialmente justo e economicamente viável da floresta, bem como o cumprimento das leis vigentes

25 e n e r g i a A geração de energia é um fator estratégico para o Grupo Votorantim, que investe constantemente em melhorias de desempenho e novos projetos. O Grupo, maior conglomerado industrial brasileiro em capacidade de geração própria, consome cerca de 4% de toda a energia elétrica produzida no País e gera mais da metade da utilizada em suas unidades industriais. Em 2006, foram consumidos, aproximadamente, 14 milhões de Megawatts-hora, o que representa 9% do consumo industrial do País ou, praticamente, todo o consumo registrado pelo Estado de Pernambuco. MAIS ENERGIA Usina Hidrelétrica Amador Aguiar II (antiga Capim Branco II), Araguari/Uberlândia (MG) PARA O BRASIL Receita Líquida + 8,4% (R$ milhões) Ebitda + 3,7% (R$ milhões) Investimentos em CAPEX (R$ milhões)

26 ENERGIA CPFL Em dezembro de 2006, a Votorantim Energia aumentou sua participação, de 33,3% para 50,0%, na VBC Energia, principal controladora da CPFL, que distribui energia elétrica no Interior de São Paulo e em parte do Rio Grande do Sul, além de atuar na geração e comercialização de eletricidade. Suas distribuidoras atendem a 5,7 milhões de clientes, em 515 municípios paulistas e gaúchos. Em 2006, a CPFL apresentou lucro líquido de R$1.404 milhões, 37,48% superior ao desempenho de A receita líquida da Votorantim Energia em 2006 ficou em R$ milhões, o que significou um crescimento de 8,4% em relação a Já a geração operacional de caixa (Ebitda) alcançou R$ 340 milhões, o que representou uma evolução de 3,7% no ano. Desempenho operacional Usinas Próprias Atualmente, a Votorantim conta com 29 hidrelétricas, distribuídas por todo o País, e quatro usinas em fase de projeto ou em construção. Em 2006, duas novas usinas hidrelétricas entraram em funcionamento, ambas localizadas em Minas Gerais: a Usina Hidrelétrica Amador Aguiar I (antiga Capim Branco I), com capacidade de 240 Megawatts instalados, na qual a Votorantim Metais detém 12,63% de participação; e a Usina de Picada, com 50 Megawatts instalados, também de propriedade da Votorantim Metais, o que elevou a capacidade instalada de geração do Grupo Votorantim para mais de Megawatts. Vertedouro da Usina Hidrelétrica Picada, Juiz de Fora (MG) Programa de Investimentos Para atender às necessidades de um Grupo em constante crescimento, a Votorantim pretende aumentar a taxa de geração própria dos atuais 57% para 60%. Com este objetivo, está realizando investimentos para expandir sua capacidade hídrica instalada com a usina Campos Novos, além das usinas Amador Aguiar II, Pai Querê e Salto Pilão. Para 2007, o consumo do Grupo Votorantim deverá crescer. A expansão, até 2010, será de 31%. No primeiro trimestre de 2007, com a entrada em operação das hidrelétricas Campos Novos e Amador Aguiar II, a capacidade instalada aumentará em 420 MW (ou 27,83%), o que eleva para mais de MW sua capacidade de geração

27 agroindústria crescimento COM ALTA CAPTURA DE VALOR A Votorantim Agroindústria investe constantemente na cadeia produtiva e está posicionada como uma das três maiores Empresas mundiais do setor, resultado de um eficaz planejamento estratégico. Atualmente, a Citrovita (controlada pela Votorantim Agroindústria) responde por 20% do abastecimento de suco de laranja concentrado para o mercado internacional. Fazenda Raio de Sol, Itirapina (SP) Laboratório de análises do suco de laranja, Unidade Araras (SP) Receita Líquida + 70% (R$ milhões) Ebitda + 933% (R$ milhões) Investimentos em CAPEX (R$ milhões)

28 AGROINDÚSTRIA Vista aérea Fazenda Monte Verde, Itapetininga (SP) Desempenho operacional Programa de Investimentos Nos últimos anos, a Votorantim Agroindústria realizou um turnaround no negócio de laranja. O crescimento planejado permitiu à Empresa maximizar seu potencial no atual mercado mundial, que vive um momento de escassez de oferta. No final de 2006, com a área plantada - que já acumula 10 milhões de árvores próprias - praticamente triplicada nos últimos 5 anos, as 3 unidades processadoras da Citrovita capturaram ganhos significativos de eficiência, que permitiram atingir o recorde de produção da Empresa. Em 2006, a Empresa expandiu os pomares próprios e implantou sistemas de irrigação, para melhorar sua produtividade e custos e investiu em novas fazendas. O planejamento estruturado transformou a Citrovita na Empresa com a maior base de frutas vindas de fazendas próprias e de contrato de fornecimento a longo prazo. Alinhados ao crescimento da produção, foram realizados os investimentos programados para a expansão do sistema logístico granel, para operar com 4 navios, com rotas regulares para a América do Norte, Europa e Oceania. Esta iniciativa, que atende às novas necessidades de escoamento para todas as regiões do mundo, possibilitou à Empresa atingir vendas de 300 mil toneladas de suco concentrado e o equivalente em subprodutos. Para 2007, está prevista a contínua expansão dos pomares próprios e a implantação de novos sistemas de irrigação, que devem elevar a participação da fruta própria para 25% no total processado a partir de Unidade de Araras (SP) Como resultado, a receita líquida atingiu R$ 1,0 bilhão, um avanço de 70% em relação ao ano anterior. A geração operacional e caixa, por sua vez, definitivamente, retomou patamares sustentáveis e alcançou R$ 341 milhões no ano. A Citrovita recupera e reutiliza a água usada nas etapas industriais da produção de suco concentrado, como nas caldeiras para a geração de vapor, lavagem da fruta a ser processada e limpeza de equipamentos. Em cinco anos, a redução no consumo de água subterrânea chegou a 44%, o que representa diminuição de m³/dia. A água utilizada na produção também alimenta o Projeto "Fert-irrigação" na Unidade de Catanduva (SP), que irriga plantações de cana-de-açúcar próximas à Empresa. A iniciativa aumentou em 12% a produtividade da cana nas áreas em que o Projeto foi implantado e reduziu em 30% os custos

29 q u í m i c a SEGURANÇA E RESPEITO AO MEIO AMBIENTE RECONHECIDOS INTERNACIONALMENTE A Nitro Química concluiu, em 2006, seu novo projeto de expansão da nitrocelulose, que elevou a capacidade de produção para 33 mil toneladas/ano e colocou a Empresa como uma das líderes do ranking internacional, com a planta mais moderna do mundo em operação. Vista aérea da Nitro Química, São Miguel Paulista (SP) A Votorantim Química é considerada a Empresa com melhor produtividade e qualidade do setor de nitrocelulose. Receita Líquida ,1% (R$ milhões) Ebitda (R$ milhões) - 26,9% Investimentos em CAPEX (R$ milhões)

30 q u í m i c a Desempenho operacional As taxas médias de crescimento da produção de nitrocelulose da Votorantim Química gravitam entre 14% e 17% ao ano, muito superiores à média do mercado global, de 2% a 3% ao ano, o que demonstra a competitividade e os níveis de excelência da Empresa no mercado internacional. Ao longo de todo o processo de crescimento, a Nitro Química implantou novas estratégias comerciais e realizou intenso programa de aumento da produtividade e eficiência dos custos, para manter a competitividade internacional e garantir bom desempenho financeiro. Como resultado, a Nitro Química é considerada a Empresa com melhor produtividade e qualidade do setor de nitrocelulose. A receita líquida em 2006 alcançou R$ 340 milhões, resultado do câmbio desfavorável e da venda da participação acionária de 50% da Nordesclor (produtora de HTH) - fatores que também impactaram a geração de caixa da área química, que atingiu R$ 68 milhões. Programa de Investimentos A aquisição e instalação de modernas e eficientes centrífugas, que exigiram investimentos de US$ 11 milhões, e a capacitação de profissionais proporcionaram um saldo extremamente positivo: apenas um mês após a fase de testes, a equipe superou o desafio de operar na capacidade máxima de produção, atingindo toneladas/mês. Em três anos, a Nitro Química passou por duas importantes expansões, que elevaram em mais de 80% sua capacidade produtiva e otimizaram as operações. Estação de Tratamento de Água, Nitro Química, São Miguel Paulista (SP) Para 2007, está previsto o crescimento de mais 20% em nitrocelulose, o que consolida a Votorantim Química na posição de líder global, ao Centro de Tecnologia, Nitro Química, São Miguel Paulista (SP) atingir 100% da capacidade de produção de t/ano. As demais fábricas também vão produzir em plena capacidade, priorizando a excelência operacional e a segurança, saúde e meio ambiente

31 f i n a n ç a s Excelência operacional a serviço do cliente Investimento em pessoas, EMPREENDEDORISMO E OUSADIA competência, PARA INVESTIR agilidade EM enegócios INOVADORES, criatividade QUE GEREM NOVAS TECNOLOGIAS, em produtos CONHECIMENTO financeiros. E RESULTADOS. Área de Empréstimo Consignado, BV Financeira, São Paulo (SP) 50 51

32 FINANÇAS METAIS Foco na qualidade do crédito e no atendimento diferenciado O Banco Votorantim tem uma história de sucessos: em apenas 15 anos consolidou-se como o quarto maior Banco privado nacional do País, disputando mercado com instituições financeiras estrangeiras e brasileiras, privadas e estatais. Mais ainda, é a financeira que mais cresce no Brasil e responde atualmente pelo financiamento de um em cada seis carros usados comercializados em todo o País. Área Internacional, Banco Votorantim, São Paulo (SP) Uma das dez maiores instituições financeiras do País, o Banco Votorantim é um dos principais agentes na concessão de crédito. Patrimônio Líquido Lucro Líquido + (R$ bilhões) 25% 5,0 (R$ milhões) 4, , ,2 1, Ativo Total Total de Operações de Crédito + (R$ bilhões) (R$ bilhões) 23,3% 56,7 46,0 36,6 24,9 18,7 4,3 2,8 + 25,4% + 37,7% 16,8 12,2 7, Pedro Oliveira 5 anos de Grupo Votorantim Recursos Captados Recursos Administrados + (R$ bilhões) (R$ bilhões) 30,9% 26,7 20,4 13,1 7,3 8,8 4,3 + 42,1% 17,9 12,6 8,5 9,

33 Braço financeiro do Grupo, o Banco Votorantim, que começou como uma distribuidora de valores, transformou-se numa das dez maiores e mais lucrativas instituições financeiras no Brasil e tem como subsidiárias a BV Financeira, Votorantim Asset Management, BV Leasing e Votorantim Corretora. Além disso, em 2006, foi autorizado o funcionamento da Votorantim Securities Inc., subsidiária integral do Banco Votorantim S.A., que teve o seu registro aprovado como broker-dealer na Securities and Exchange Commission (SEC), em Nova Iorque. Considerado o melhor Banco de Atacado, Negócios e Tesouraria, com a oferta de produtos customizados para as 800 maiores empresas do País, o Banco Votorantim lançou novos produtos e serviços em 2006, consolidando sua atuação nos segmentos de underwriting, trade finance e agronegócio. A ampliação do leque propiciou o crescimento da base de clientes corporativos, além de dar suporte para a entrada do Banco no segmento de middle market (atendimento a empresas de porte médio, com faturamento de até R$ 200 milhões por ano). Para abrigar esse novo nicho de mercado, o Banco reestruturou suas plataformas operacionais, preparou a equipe e tornou acessível para as de menor faturamento a mesma sofisticação e qualidade de serviços já disponível para as grandes empresas do País. A BV Financeira, que tem cerca de 1,8 milhão de clientes em carteira, aumentou de 20 para 50 o número de filiais no Brasil, além de abrir 34 novas lojas em apenas dois anos por meio da CP Promotora. Em 2006, manteve um crescimento de 41% em sua carteira de empréstimos. Bolsa, Banco Votorantim São Paulo (SP) Com 1,8 milhão de clientes em carteira, a BV Financeira é uma das principais instituições de crédito do País. Pela excelência no atendimento, agilidade e confiabilidade, a Instituição figura entre as principais em crédito no Brasil, trabalhando nos segmentos de crédito pessoal, crédito consignado, financiamento de automóveis e de material de construção. A Votorantim Asset Management acumulou R$ 18 bilhões na carteira de recursos administrados, com destaque para os resultados obtidos pela área de Private Banking, totalmente reestruturada em O crescimento ao longo de 2006 foi de 42%, bem acima dos 26% de crescimento da indústria. Para 2007, a área de middle market passará a operar em instalações próprias e a ser reconhecida pelo mercado por intermédio da marca "Votorantim Empresas". Adicionalmente, tem início a operação do cartão de crédito da BV Financeira, cujo projeto piloto irá até julho de 2007, quando será iniciada a distribuição dos cartões para o grande público. A expectativa inicial é alcançar cerca de 2 milhões de cartões ativos em 5 anos. Fachada do Banco Votorantim, São Paulo (SP) 54 55