Viabilidade de Implantação de Projeto de Seringueira

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1 Viabilidade de Implantação de Projeto de Seringueira Setembro de 2012 Rodrigo Penna de Siqueira Diretor Grupo Otávio Lage ESTRITAMENTE, ESTE DOCUMENTO NÃO PODE SER COPIADO REPRODUZIDO, OU DIVULGADO EM PARTE OU INTEGRALMENTE SEM O EXPRESSO E PRÉVIO CONSENTIMENTO POR ESCRITO DO GRUPO LAGE.

2 Grupo Otávio Lage Sócios do Grupo 2

3 Projetos de Seringueira do Grupo Projetos do Grupo: O Grupo Otávio Lage vem investindo em Seringueira desde 1989, atualmente está implantando o seu 3 projeto de seringueira Fazenda Covoá: 200 mil árvores Plantio: 1989 a 1995 Em sangria: 185 mil árvores Localização: Goianésia - GO Fazenda Porteiras: 900 mil árvores Plantio: 2003 a 2009 Em sangria: 115 mil árvores Localização: Barro Alto - GO Fazenda Bandeirantes: 1 mm de árvores Plantio: 2012 a 2015 Localização: Araguaçu - TO 3

4 Aspecto Ambiental O plantio de seringueiras contribui no aspecto ambiental com a absorção de carbono por meio do crescimento da árvore, pela produção do próprio látex e pela substituição da utilização de borracha sintética. SERINGUEIRA: Hevea brasiliensis Originária da região amazônica, os plantios comerciais estão compreendidos entre as latitudes 24ºN e 25ºS, passando por vários padrões climáticos. Desenvolve-se bem nas seguintes condições: Temperatura média anual entre 20ºC e 24ºC e pluviosidade anual superior a mm mais concentrada no verão e ocorrência de um período seco EXTRAÇÃO DO LÁTEX O período de seca bem definido nessas regiões desfavorece Uma o desenvolvimento tonelada de do borracha mal das natural folhas seca causado possui pelo 880 fungo kg de Microcyclus carbono ulei, transformando-se em uma área de escape Os Emsolos um ciclo indicados de 35 para anos odecultivo extração sãoretém-se de textura 200média, t CO2 equivalente por ha 4

5 Aspecto Social A geração de emprego é representativa incluindo os ambientes rural e urbano com envolvimento de toda cadeia produtiva da borracha. GERAÇÃO DE EMPREGO 1 emprego direto / 5 hectares (100x Emprego/Árvore Pecuária extensiva) 6 empregos indiretos / 1 emprego direto Nº de Árvores 550 árvores (1 hectare) FUNÇÕES NO CULTIVO DE SERINGUEIRA Sangradores Pragueiros Sangradores reservas/coletadores Vigilantes Coordenador/encarregado Operadores de máquinas 5

6 Comparativo de Faturamento Apenas para efeito de comparação, a heveicultura agrega 45 vezes mais receita quando comparada a atividade de pecuária e 5 vezes mais quando comparada com a cana de açúcar. Pecuária Quantidade Faturamento R$/hectare 1 ha = 0,8 UA = 1 cabeça média Cada cabeça ganha em média 5 arrobas/ano 5 arrobas x R$92,75 (preço da arroba em TO) = R$ 463,75/ha/ano Heveicultura 1 ha = 550 árvores Cada árvore produz 8,0 kg de borracha/ano na maturidade 500 árvores x 8,0 kg (preço de R$ 3,28/kg) = R$ ,00/ha/ano Cana de açúcar 1 ha = 70 ton. de cana Custo da cana no campo de R$ 50,00 por tonelada 70 ton de cana x R$ 50,00 por tonelada = R$ 3.500,00/ha/ano 6

7 Implantação do Seringal A escolha das áreas para o plantio, a escolha dos clones, a preparação das mudas, o espaçamento entre as árvores e os tratos culturais influenciam diretamente nos três principais itens relacionados a produtividade da árvore: precocidade, capacidade de produção de látex e longevidade. SELEÇÃO DOS CLONES Os plantios comerciais utilizam clones melhorados na Malásia Os clones apresentam a mesma constituição genética, que garante a uniformidade existente entre as árvores A escolha adequada dos clones propicia: Crescimento satisfatório da planta Alta produção durante sua vida PLANTIO E MANEJO O solo deve ser preparado e corrigido com calcário até atingir 50% de saturação de base São necessários 18 m 2 para o desenvolvimento adequado da planta O espaçamento adequado para melhor desenvolvimento da planta é de 6,00 m X 3,00 m O que representa 550 árvores por hectare O plantio é feito após o preparo das covas com: 40 cm X 40 cm X 40 cm A irrigação é de extrema importância principalmente no 1º ano, e o sistema de gotejamento é o mais indicado A adubação do plantio deve ser realizada por cobertura e ajustada anualmente O manejo do plantio inclui a desbrota de ramos e controle de plantas invasoras 7

8 Gerenciamento do Seringal O bom gerenciamento do seringal e do processo produtivo é importante para otimizar os retornos sobre o investimento realizado, uma vez que os custos de implantação e operação do seringal são fatores críticos de sucesso desta atividade. SISTEMA DE SANGRIA A extração do látex inicia-se quando 50% das árvores atingem 45 cm de circunferência de tronco a 1,0 m do solo (6-7 anos de idade) O período de sangria pode perdurar por anos O sistema de sangria é definido pelo número de sangrias realizada em uma árvore A seguir apresenta-se os sistemas mais utilizados: SISTEMA DE SANGRIA Estudos técnicos indicam que para pequenas propriedades (até 10 ha) os sistemas mais adequados são D/2, D/3 e D/4 QUANTIDADE SANGRIAS/ANO VIDA ÚTIL DA ÁRVORE (anos) D/ D/ D/ D/ D/ D/ PROFUNDIDADE E LARGURA DO CORTE O látex é produzido em todos os vasos da seringueira, mas sua ocorrência é mais frequente na casca do tronco Para atingi-los, a profundidade do corte tem que estar entre 1 mm e 1,5 mm da cerne da árvore Para garantir uma maior vida útil da árvore, a largura do corte deve ser em média de 1,5 mm. A relação entre profundidade e largura do corte determinará o retorno e a longevidade do seringal TREINAMENTO DA MÃO-DE-OBRA A qualidade da mão-de-obra é o principal determinante para o sucesso do projeto Deve-se investir em treinamento de pessoal para garantir o equilibro entre produtividade e longevidade do seringal 8

9 Custos de Implantação Os investimentos previstos para o projeto contemplam as premissas de custos apresentadas abaixo, o que significa aproximadamente R$ 28 por árvore. Os investimentos em máquinas e implementos agrícolas não estão contemplados no projeto. PREMISSAS DE INVESTIMENTO Implantação: considera as instalações elétricas, e também o preparo do solo. Plantio: considera a aquisição de mudas, defensivos, fertilizantes, abertura das covas, mão de obra e energia elétrica. CUSTOS DE IMPLANTAÇÃO Implantação R$ 2,33 / árvore Formação do Seringal R$ 19,88 / árvore Plantio R$ 3,40 / árvore 1º Ano R$ 3,20 / árvore 2º Ano R$ 2,95 / árvore 3º Ano R$ 2,36 / árvore 4º Ano R$ 1,79 / árvore 5º Ano R$ 1,88 / árvore 6º Ano R$ 2,23 / árvore 7º Ano R$ 2,07 / árvore Pré-Sangria R$ 2,43 / árvore Caneca R$ 1,40 / árvore Bica Suporte R$ 0,26 / árvore Mola Espiral R$ 0,39 / árvore Faca Sangria R$ 0,005 / árvore Formação do seringal: Faca Coleta Alça Coleta R$ 0,001 / árvore R$ 0,002 / árvore investimentos de manutenção ao Balde Coleta Caixa R$ 0,001 / árvore R$ 0,38 / árvore longo dos primeiros anos de vida (aproximadamente 7 anos). Sistema de Irrigação Total R$ 3,57 / árvore R$ 28,21 / árvore 9

10 Custos de Plantio e Formação do Seringal Os custos de plantio e formação do seringal representam 2/3 dos investimentos previstos para o projeto. A seguir encontram-se detalhados os itens que compõe esses custos. PLANTIO Mudas R$ 2,74 Fertilizantes R$ 0,18 Mão de obra (c/encargos) R$ 0,55 Mecanizado R$ 0,07 Total R$ 3,54 Depreciação R$ 0,14 Total Ex-Depreciação R$ 3,40 FORMAÇÃO SERINGAL 2º ANO 3º ANO 4º ANO 5º ANO 6º ANO 7º ANO Salários e ordenados R$ 1,21 R$ 0,83 R$ 0,46 R$ 0,19 R$ 0,13 R$ 0,09 Fertilizantes R$ 0,53 R$ 0,64. R$ 0,76 R$ 1,13 R$ 1,59 R$ 1,61 Herbicidas e defensivos R$ 0,59 R$ 0,41 R$ 0,37 R$ 0,37 R$ 0,32 R$ 0,18 Tratores leve/médio/pesado R$ 0,38 R$ 0,32 R$ 0,06 R$ 0,05 R$ 0,05 R$ 0,04 Carretas agrícolas/tanques R$ 0,017 R$ 0,004 R$ 0,004 R$ 0,003 R$ 0,003 R$ 0,003 Grades interm./niveladoras R$ 0,06 R$ 0, FORMAÇÃO SERINGAL 1º ANO Pulverizadores R$ 0,06 R$ 0,04 R$ 0,03 R$ 0,03 R$ 0,03 R$ 0,03 Roçadeiras - - R$ 0,01 R$ 0,01 R$ 0,01 R$ 0,01 Mão de obra (c/encargos) R$ 0,56 Mudas (replantio) R$ 0,14 Fertilizantes R$ 0,61 Defensivos R$ 0,75 Mecanizado R$ 0,81 Energia Elétrica R$ 0,19 Outros implementos R$ 0,012. R$ 0,002 R$ 0,002 R$ 0,003 R$ 0,003 R$ 0,005 Custos comuns R$ 0,23 R$ 0,23 R$ 0,23 R$ 0,23 R$ 0,23 R$ 0,23 Total R$ 3,09 R$ 2,50 R$ 1,93 R$ 2,02 R$ 2,37 R$ 2,21 Depreciação R$ 0,14 R$ 0,14 R$ 0,14 R$ 0,14 R$ 0,14 R$ 0,14 Total Ex-Depreciação R$ 2,95 R$ 2,36 R$ 1,79 R$ 1,88 R$ 2,23 R$ 2,07 Outros R$ 0,28 Total R$ 3,34 Depreciação R$ 0,14 Total Ex-Depreciação R$ 3,20 10

11 Mercado de Borracha Natural Os principais países consumidores se destacam pela forte industrialização e urbanização. O crescimento econômico é o principal influenciador da elevação do consumo. Os principais setores consumidores de borracha natural são: indústria automotiva, pneumática e hospitalar. OFERTA E DEMANDA A borracha natural é uma matéria prima estratégica, formando com o aço e o petróleo um dos alicerces industriais da humanidade Cerca de 80% da produção mundial é proveniente de pequenas propriedades rurais do sudeste asiático (Tailândia, Indonésia e Malásia) O Brasil, de primeiro e único exportador de borracha natural no início do século XX, hoje importa 2/3 do PREÇOS DE REFERÊNCIA O centro formador de preços da borracha natural é o sudeste asiático (principais produtores) A média histórica dos preços praticados no sudeste asiático, deflacionados e sem tendência, aponta para R$ por tonelada de borracha seca. Esse preço internacional equivale a um preço bruto do coágulo no mercado interno de R$ 3,28 por kg (equivale a R$ 2,62 Pessoa Física, livre de ICMS) seu consumo interno, produzindo menos de 2% do A média dos últimos 10 anos é de R$ por total mundial tonelada (equivalente a R$ 3,77 por kg de coágulo). 11

12 Custos Operacionais Custo Operacional varia conforme volume produzido e preço do coágulo já que a Remuneração representa 71% do Custo e é 40% Variável de acordo com produção e preço Ano de Sangria CUSTOS DIRETOS (por kg coagulo) % Custo Ano 1 Ano 2 Ano 3 Ano 4 Ano 5 em diante CUSTO DE PESSOAL (SALÁRIOS E ENCARGOS) 70,6% R$ 1,628 R$ 1,475 R$ 1,322 R$ 1,170 R$ 1,017 HERBICIDAS E DEFENSIVOS 7,9% R$ 0,227 R$ 0,198 R$ 0,170 R$ 0,142 R$ 0,113 RATEIO RECEBIDO DE MÁQUINAS, VEÍCULOS, PONTO E OFICINA 7,6% R$ 0,219 R$ 0,191 R$ 0,164 R$ 0,137 R$ 0,109 FERTILIZANTES 4,7% R$ 0,135 R$ 0,118 R$ 0,101 R$ 0,084 R$ 0,068 PEÇAS, ACESSÓRIOS E MATERIAIS 1,9% R$ 0,056 R$ 0,049 R$ 0,042 R$ 0,035 R$ 0,028 SERVIÇOS DE TRANSPORTE DE PESSOAL 1,8% R$ 0,053 R$ 0,046 R$ 0,040 R$ 0,033 R$ 0,027 SERVIÇOS DE TERCEIROS PJ 1,7% R$ 0,050 R$ 0,044 R$ 0,038 R$ 0,031 R$ 0,025 OUTROS CUSTOS OPERACIONAIS 3,7% R$ 0,106 R$ 0,093 R$ 0,080 R$ 0,066 R$ 0,053 TOTAL CUSTOS DIRETOS (POR KG COAGULO) 100,0% R$ 2,473 R$ 2,215 R$ 1,957 R$ 1,698 R$ 1,440 Fonte: Grupo Otávio Lage PREMISSAS PRODUÇÃO MÁXIMA 7,50 PREÇO COÁGULO BRUTO R$ 3,28 % REMUNERAÇÃO VARIÁVEL 40% 12

13 Projeção de Resultado A projeção de resultado baseia-se nas premissas apresentadas abaixo. Ressalta-se que o fluxo representa, de forma indicativa, os resultados futuros do projeto considerando um investimento de cerca de R$ mil (R$ 28,21 por árvore x árvores = 100 ha). PREMISSAS DE PROJEÇÃO Quantidade de árvores: 100 has 550 arvores/há árvores 10% Perda Preço médio do coágulo: Média histórica: R$ por ton / borracha seca Equivalente a R$ 3,28 por kg de coágulo c/ impostos Produtividade média estimada: IDADE ÁRV. PRODUTIV. MÉDIA 8º Ano 4,24 9º Ano 5,50 10º Ano 6,50 11º Ano 7,00 Pós 11º Ano 7,50 Equivalente a R$ 2,62 para Pessoa Física sem ICMS Impostos: ICMS (12%), PIS/COFINS (3,65%), INSS (2,85%), IR/CSLL (3,08%) INVESTIMENTOS NOS PRIMEIROS ANOS IDADE ÁRV. VALOR INVESTIMENTO INVESTIMENTO/ ARVORE R$/árv/ano 1º Ano R$ ,00 R$ 12,53 2º Ano R$ ,00 R$ 2,95 3º Ano R$ ,00 R$ 2,36 4º Ano R$ ,00 R$ 1,79 5º Ano R$ ,00 R$ 1,88 6º Ano R$ ,00 R$ 2,23 7º Ano R$ ,00 R$ 4,49 TOTAL R$ ,00 R$ 28,21 13

14 PROJEÇÃO DE RESULTADO IDADE ÁRV. QTE DE ÁRV. EM SANGRIA Projeção de Resultado A projeção de resultado baseia-se nas premissas apresentadas abaixo. Ressalta-se que o fluxo representa, de forma indicativa, os resultados futuros do projeto considerando um investimento de cerca de R$ mil (R$ 28,21 por árvore x árvores = 100 ha). PRODUTIV. MÉDIA GERAÇÃO DE CAIXA QTE DE PREÇO MÉDIO RECEITA RECEITA LÍQUIDA kg/árv/ano COÁGULO PRODUZIDO (kg) R$/kg BRUTA R$ R$ 8º Ano (50%) 4, R$ 3,28 R$ ,00 R$ ,12 -R$ ,34 9º Ano (80%) 5, R$ 3,28 R$ ,80 R$ ,57 R$ ,11 10º Ano (90%) 5, R$ 3,28 R$ ,60 R$ ,42 R$ ,79 11º Ano (90%) 6, R$ 3,28 R$ ,00 R$ ,00 R$ ,86 12º Ano (90%) 7, R$ 3,28 R$ ,00 R$ ,00 R$ ,97 13º Ano (90%) 7, R$ 3,28 R$ ,00 R$ ,20 R$ ,34 Pós 13º Ano (90%) 7, R$ 3,28 R$ ,00 R$ ,50 R$ ,43 R$ IDADE ÁRV. QTE DE ÁRV. EM SANGRIA PRODUTIV. MÉDIA R$ CAIXA/ Arvore R$ CAIXA/há kg/árv/ano R$ R$ 8º Ano (50%) 4,24 -R$ 0,63 -R$ 173,15 9º Ano (80%) 5,03 R$ 0,68 R$ 300,03 10º Ano (90%) 5,92 R$ 2,48 R$ 1.229,16 11º Ano (90%) 6,67 R$ 4,69 R$ 2.322,87 12º Ano (90%) 7,22 R$ 7,14 R$ 3.532,22 13º Ano (90%) 7,44 R$ 7,36 R$ 3.640,90 Pós 13º Ano (90%) 7,5 R$ 7,41 R$ 3.668,07 14

15 Projeção de Resultado A projeção de resultado baseia-se nas premissas apresentadas abaixo. Ressalta-se que o fluxo representa, de forma indicativa, os resultados futuros do projeto considerando um investimento de cerca de R$ mil (R$ 28,21 por árvore x árvores = 100 ha). RETORNO DO NEGÓCIO SEM TERRA INDICADORES FINANCEIROS R$/ARV TIR NOMINAL 16,47% TIR REAL (Livre Inflação) 10,92% INVESTIMENTO TOTAL -R$ ,00 -R$ 28,21 VPL Projeto R$ ,52 R$ 62,55 Retorno de 220% CDI RETORNO DO NEGÓCIO COM TERRA INDICADORES FINANCEIROS R$/ARV TIR NOMINAL 13,30% - TIR REAL (Livre Inflação) 7,90% - INVESTIMENTO TOTAL -R$ ,54 -R$ 43,86 VPL Projeto R$ ,04 R$ 50,39 Retorno de 177% CDI PREMISSAS Inflação estimada % 5,0% Custo Oportunidade (Cálculo VPL) 120% CDI 9,0% Custo Oportunidade Real (livre inflação) % 3,8% Preço Terra alq R$ ,00 Aproveitamento Terra % 60% 15

16 Sensibilidade do Resultado O cultivo de seringueira nos deixa muitas oportunidade de potencializar o nosso resultado, algumas dependem de nossa eficiência e outras dependem do mercado SENSIBILIDADE COM ANTECIPAÇÃO DA SANGRIA em 1 e 2 anos INDICADORES FINANCEIROS 8 ANO SANGRIA R$/ARV 7 ANOS SANGRIA R$/ARV 6 ANOS SANGRIA R$/ARV TIR NOMINAL 16,47% - 18,05% - 19,53% - TIR REAL (Livre Inflação) 10,92% - 12,43% - 13,84% - INVESTIMENTO TOTAL -R$ ,00 -R$ 28,21 -R$ ,00 -R$ 23,72 -R$ ,00 -R$ 21,50 VPL Projeto R$ ,52 R$ 62,55 R$ ,27 R$ 69,35 R$ ,23 R$ 74,60 10,9% 19,3% SENSIBILIDADE PREÇO: DE R$ 3,28 PARA R$ 3,77 (Preço dos últimos 10 anos deflacionado) INDICADORES FINANCEIROS R$/ARV Variações: TIR NOMINAL 18,96% - TIR REAL (Livre Inflação) 13,30% - INVESTIMENTO TOTAL -R$ ,00 -R$ 28,21 VPL Projeto R$ ,83 R$ 94,20 Aumento no Preço: 14,93% Aumento no VPL: 50,6% 16

17 Sensibilidade do Resultado O cultivo de seringueira nos deixa muitas oportunidade de potencializar o nosso resultado, algumas dependem de nossa eficiência e outras dependem do mercado SENSIBILIDADE PRODUTIVIDADE: PROD MAXIMA DE 7,5 Kgs para 8,0 Kgs PROJEÇÃO RESULTADO (55 mil árvores) INDICADORES FINANCEIROS R$/ARV Variações: TIR NOMINAL 16,86% - TIR REAL (Livre Inflação) 11,29% - INVESTIMENTO TOTAL -R$ ,00 -R$ 28,21 VPL Projeto R$ ,64 R$ 67,96 Aumento na Produtividade: 6,67% Aumento no VPL: 5,5% PROJEÇÃO RESULTADO (55 mil árvores) INDICADORES FINANCEIROS R$/ARV Variações: TIR NOMINAL 17,58% - TIR REAL (Livre Inflação) 11,98% - INVESTIMENTO TOTAL -R$ ,00 -R$ 28,21 VPL Projeto R$ ,89 R$ 78,78 Aumento na Produtividade: 20% Aumento no VPL: 26% 17

18 O que pode inviabilizar o nosso negócio? Mão de Obra teve uma escalada impressionante nos últimos anos. Incremento medio de 31,5% a.a. Comparativo de Indicadores Período Ao ano IGPM 23,6% 5,4% IPCA 23,1% 5,3% MO Faz Covoá 199,4% 31,5% Incêndio Pragas Descoberta de um substituto perfeito

19 Imagens dos Projetos da Vera Cruz 19

20 Imagens dos Projetos da Vera Cruz 20

21 MUITO OBRIGADO!! Setembro de 2012 Rodrigo Penna de Siqueira Diretor Grupo Otávio Lage