BOLETIM. Financiamento de Projetos. Volume de recursos de projetos alcança R$ 58,9 bilhões. Destaque do Ano. Financiamento de Projetos

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1 Financiamento de Projetos BOLETIM Ano III Nº Abril/0 de recursos de projetos alcança R$ 8,9 bilhões Financiamento de Projetos Investimentos nos Projetos (Capital Próprio+Dívida) 0 8,9 0 8, , , , , 6 Capital Próprio dos Projetos 0 7, 0 8, 74 00, , 9 008, ,4 6 Dívida dos Projetos 0 4,8 0 9, , , , 007,8 6 CONCESSÕES Investimento Estimado 0 6, ,6 4 00, , , ,7 6 Obs.: Informações baseadas em operações recebidas pela ANBIMA por parte das instituições participantes do Ranking ANBIMA de Financiamento de Projetos. Em 0, o volume de recursos (capital próprio e dívida) dos projetos movimentaram R$ 8,9 bilhões, o mais alto da série acompanhada pela ANBIMA desde 007. O montante é mais que o dobro do realizado em 0, e foi puxado, principalmente, pelo aumento dos projetos ligados ao setor de energia: apenas a Usina Hidrelétrica de Belo Monte foi responsável por R$ 9,4 bilhões. Houve maior utilização de empréstimos ponte (bridge loans) no ano: entre 0 e 0 o volume desses financiamentos, de prazos mais curtos, subiu de R$,0 bi (com cinco projetos) para R$ 7,7 bi ( projetos). Estas operações foram mais recorrentes no setor de transporte e logística, com 8 empréstimos ponte e volume de R$,9 bilhões. Outro destaque dentro do segmento de dívida foi a emissão de debêntures com isenção fiscal para pessoas físicas, amparadas na Lei.4/, em dois dos projetos de 0: Linhas de Transmissão Montes Claros e a Concessionária Auto Raposo Tavares. Esta última com volume expressivo de R$ 80 milhões (do total de R$ 70 milhões do financiamento). Interessante observar que dos 0 projetos já aprovados por portarias ministeriais, ainda não geraram operações de mercado de capitais. Entre estes, são ligados ao setor elétrico, com destaque para energia eólica com 4 projetos aprovados. Este montante indica que, ao longo de 0, novos projetos devem ser financiados com debêntures incentivadas, como o ocorrido com a emissão de debêntures da Interligação Elétrica do Madeira, que movimentou R$ 0 milhões em março. Demais Concessões 47,6% Destaque do Ano Concessões relacionadas aos eventos esportivos no Brasil Via Expressa Transolímpica 6,% Aeroporto de Guarulhos 8,% Copa do Mundo e Olimpíadas Setorial dos Projetos - Bridge Loan (Dívida - R$ milhões) Parque Olímpico do Rio,% Aeroporto de Viracopos,0% Setor R$ milhões Energia.99,7 Mineração 4,0 Outros 4,0 Transporte e Logística.940,7 8 Total 7.69, Nº Em 0, os investimentos estimados em concessões somaram R$ 6,4 bilhões, mais de três vezes o volume de 0 (R$ 7,6 bilhões), com um número recorde de operações (7). Entre as concessões, destacaram-se aquelas ligadas aos eventos esportivos que serão realizados no Brasil nos próximos anos, que responderam por,4% do volume total. E entre os R$,8 bilhões das concessões ligadas à Copa do Mundo e às Olimpíadas, destacaram-se as operações relacionadas ao setor de transportes (Aeroportos de Guarulhos e de Viracopos), que movimentaram R$ 0,9 bilhões.

2 BOLETIM ANBIMA Financiamento de Projetos FINANCIAMENTO PARA OS PROJETOS Setor de energia recebeu o maior volume dos financiamentos R$ bilhões Número T=,8 T= 7, T= 4, T=, T= 9,9 T= 4,8 T= 6 T= T= 9 T= 4 T= 74 T=,%,9% 6,0%,% 0,% 4,%,8% 0,4%,6%,%,9% 8,%,%,%,7% 9,4%,% 9,9%,%,6% Projetos - Dívida - Distribuição Setorial 0,% 0,8% 7,4%,% 0,% 8,% 9,% 0,%,9%,7%,8%,7%,7%,9% 8,%,%,8% 4,% 0,% 6,7%,7% 6,8% 9,0% 7,%,4% 4,%,7%,4% 7,6% 4,%,9%,0%,7%,0% 7,% 4,9% 6,% 69,0% 6,% 9,%,7% 80,% 6,9% 68,6% 64,4% 66,7% 70,% 80,4% Energia Petróleo e Gás Transporte e Logística Agronegócio Mineração Petroquímica Saneamento Outros Estádio Em 0, o setor de energia respondeu pela maior parte dos financiamentos realizados (80,%). O grande destaque ficou por conta dos projetos das usinas hidrelétricas, responsáveis por R$ 7,7 bilhões, seguidos das linhas de transmissão (R$,8 bilhões). Contudo, na avaliação por número de projetos financiados, chama atenção a construção de parques eólicos (são 6 em 4 projetos de energia). Em relação às fontes de financiamento, os recursos provenientes do BNDES (direto) atenderam à maior parte da demanda. A utilização de debêntures ainda é limitada, com participação de apenas,9% em 0, embora entre elas estejam duas operações com debêntures incentivadas (Lei.4/). Projetos - Setor de Energia Distribuição da Dívida por Segmento Hidrelétrica 8,% R$ bilhões R$ 7,7 R$ 7,7 R$,8 Número Hidrelétrica 9,8% Linha detransmissão 8,4% R$,8 PCH 0,6% R$ 0, R$ 0,9 Termoelétrica,7% R$ 0,9 Usina de Biomassa R$,8 0,6% R$ 0, Eólica,% R$,8 Projeto 0 Maiores Financiamentos de Projetos de Dívida (R$) UHE Belo Monte ,00 UHE Teles Pires ,00 Petroserv Marine ,00 UHE Jirau - ampliação ,00 IE Madeira ,00 Amaralina Star e Laguna Star ,67 FPSO OSX ,00 MPX Paraíba ,00 ODN Tay ,00 Conc. Auto Raposo Tavares ,00 Fonte de Financiamento Eólica 6,4% Linha de Transmissão 4,7% PCH 7,% Termoelétrica,4% Usina de Biomassa,4% BNDES Direto 47,9% BNDES Repasse 7,4% Bancos 0,6% Debêntures,9% IDB,% FNO 0,6% CCB 0,%

3 BOLETIM ANBIMA Financiamento de Projetos CONCESSÕES Setor de transporte e logística permanece líder nas concessões em 0,7 6 Concessões - Investimento Valor (R$ bilhões) e Número 9,8 0,4,9 4 n Investimento - R$ bilhões Número de Concessões 7,6 6, Concessão Aeroporto Internacional de Guarulhos Aeroporto Internacional de Viracopos Lote A - Matrinchã Transmissora de Energia Via Expressa Transolímpica Parque Olímpico do Rio de Janeiro SPE Transnorte Energia Lote B - Guaraciaba Transmissora Energia Transmissora Sul Litorânea de Energia UHE São Roque Área de Planejamento - Rio de Janeiro Maiores Concessões Consórcio Vencedor do Investimento Invepar-ACSA ,00 Aeroportos Brasil ,00 Sino-Copeliano ,00 Rio Olímpico ,8 Concessionária Rio Mais ,6 Boa Vista ,00 Guraciaba ,00 Bal ,00 Desenvix Energias Renováveis F. AB. Zona Oeste , ,00 As concessões em 0 foram concentradas em quatro setores de atividade: transporte e logística, energia, saneamento e estádios. Em volume, o setor de transporte e logística manteve a liderança entre as concessões (47,%), comportamento observado desde 009 e que, neste ano, foi influenciado principalmente pelos volumes das concessões dos Aeroportos de Guarulhos (R$ 7, bilhões) e de Viracopos (R$,4 bilhões). O setor de energia permaneceu em segundo lugar em volume de concessões (9,%, o equivalente a R$ 0,4 bilhões), mas, em contrapartida, respondeu pelo maior número de operações: 6 entre as 7 concessões no ano. Concessões - Setorial - Investimento Montante Número 6,7% 9,% 90,7%,%,0% 9,% 9,%,6%,0%,0% 48,%,% 0,6% 7,9% 7,9% 9,% 40,9% 8,6%,% 9,% 47,% 8,% 6,7%,0% 6,7% 8,6% 66,7%,% 66,6% 6,7% 6,7% 4,9% 7,%,4% 8,4% 9,7% 4,% 4,%,% 4,0% 8,7%,0% Estádio Energia Saneamento Outros Transporte e Logística Definição dos valores para concessões: Para concessões com a construção de um ativo que posteriormente vai ser explorado, o valor creditado será de acordo com o valor de investimento estimado no Edital de Licitação. Quando o investimento não for explicitado, será creditado o valor declarado pelo consórcio vencedor. Ex: Hidrelétrica. Para concessões com investimento contínuo, será considerado, antecipadamente, o valor do investimento equivalente aos primeiros cinco anos posteriores à data de assinatura do contrato de concessão. Ex: Estradas.

4 BOLETIM ANBIMA Financiamento de Projetos 4 RANKINGS Ranking Assessor Financeiro de Financiamento - Consolidado Ranking Estruturador - Consolidado Estruturadores Ranking Montante R$ milhões Estruturadores Ranking Nº de Operações º.40 º 0 º.4 º º.6 º 4 4º. º 4 º 880 º 6 6º 698 6º ING 7º 6 ING 7º 8º 96 7º 9º 0 7º Ranking Emprestador - Consolidado Emprestadores Ranking Montante R$ milhões Emprestadores Ranking Nº de Operações º.69 º 8 º.68 º 6 º.66 º 6 Bradesco 4º.6 Bradesco 4º º.0 º 4 6º 86 6º ING 7º 79 7º 8º 0 ING 7º 9º 0 7º

5 BOLETIM ANBIMA Financiamento de Projetos RANKINGS Ranking Assessor Financeiro de Financiamento - Longo Prazo Ranking Estruturador - Longo Prazo Estruturadores Ranking Montante R$ milhões Estruturadores Ranking Nº de Operações º 4.0 º º.69 º 4 º.94 º 4 4º 96 º 4 ING º 6 º 6º 498 6º 7º 7 ING 7º 8º 96 7º Ranking Emprestador - Longo Prazo Emprestadores Ranking Montante R$ milhões Emprestadores Ranking Nº de Operações º.7 º º.89 º 6 º.084 º 4º 8 4º 4 Bradesco º 44 Bradesco º 6º 7 º ING 7º 79 7º 8º 0 ING 7º

6 BOLETIM ANBIMA Financiamento de Projetos 6 RANKINGS Ranking Assessor Financeiro de Leilão de Concessão Creta Standard BTG Pactual BF Capital Valora Finanças Corporativas BES BF Capital BES Creta Standard BTG Pactual Valora Finanças Corporativas 4 4 Ranking Assessor Financeiro de Financiamento - Bridge Loan Ranking Estruturador - Bridge Loan Ranking Emprestador - Bridge Loan Bradesco Bradesco BOLETIM Financiamento de Projetos Rio de Janeiro - Av. Rep. do Chile, 0 - º andar - CEP Sugestões: () anbima@anbima.com.br