ITR - Informações Trimestrais - 30/06/ SPRINGS GLOBAL PARTICIPAÇÕES S/A Versão : 1. Composição do Capital 1. Balanço Patrimonial Ativo 2

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1 Índice Dados da Empresa Composição do Capital 1 DFs Individuais Balanço Patrimonial Ativo 2 Balanço Patrimonial Passivo 3 Demonstração do Resultado 4 Demonstração do Resultado Abrangente 5 Demonstração do Fluxo de Caixa 6 Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido DMPL - 01/01/2015 à 30/06/ DMPL - 01/01/2014 à 30/06/ Demonstração do Valor Adicionado 9 DFs Consolidadas Balanço Patrimonial Ativo 10 Balanço Patrimonial Passivo 11 Demonstração do Resultado 12 Demonstração do Resultado Abrangente 14 Demonstração do Fluxo de Caixa 15 Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido DMPL - 01/01/2015 à 30/06/ DMPL - 01/01/2014 à 30/06/ Demonstração do Valor Adicionado 18 Comentário do Desempenho Comentário Sobre o Comportamento das Projeções Empresariais 78 Pareceres e Declarações Relatório da Revisão Especial - Sem Ressalva 79

2 Dados da Empresa / Composição do Capital Número de Ações (Mil) Trimestre Atual 30/06/2015 Do Capital Integralizado Ordinárias Preferenciais 0 Total Em Tesouraria Ordinárias 0 Preferenciais 0 Total 0 PÁGINA: 1 de 79

3 DFs Individuais / Balanço Patrimonial Ativo (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Trimestre Atual 30/06/2015 Exercício Anterior 31/12/ Ativo Total Ativo Circulante Caixa e Equivalentes de Caixa Tributos a Recuperar Tributos Correntes a Recuperar Outros Ativos Circulantes Outros Outros Créditos a Receber Ativo Não Circulante Ativo Realizável a Longo Prazo Tributos Diferidos Imposto de Renda e Contribuição Social Diferidos Outros Ativos Não Circulantes Depósitos Judiciais Investimentos Participações Societárias Participações em Controladas Intangível Intangíveis PÁGINA: 2 de 79

4 DFs Individuais / Balanço Patrimonial Passivo (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Trimestre Atual 30/06/2015 Exercício Anterior 31/12/ Passivo Total Passivo Circulante Obrigações Sociais e Trabalhistas Fornecedores Passivo Não Circulante Outras Obrigações Passivos com Partes Relacionadas Outros Outras Obrigações Obrigações de Controladas Provisões Outras Provisões Provisões Diversas Patrimônio Líquido Capital Social Realizado Reservas de Capital Reservas de Lucros Reserva Legal Reserva de Retenção de Lucros Lucros/Prejuízos Acumulados Ajustes de Avaliação Patrimonial Ajustes Acumulados de Conversão PÁGINA: 3 de 79

5 DFs Individuais / Demonstração do Resultado (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta 3.04 Despesas/Receitas Operacionais Despesas Gerais e Administrativas Gerais e Administrativas Honorários da Administração Resultado de Equivalência Patrimonial Resultado Antes do Resultado Financeiro e dos Tributos Resultado Financeiro Receitas Financeiras Receitas Financeiras Despesas Financeiras Despesas Financeiras - Juros e Encargos Despesas Bancárias, Impostos, Descontos e Outros Variações Cambiais Líquidas Resultado Antes dos Tributos sobre o Lucro Imposto de Renda e Contribuição Social sobre o Lucro Diferido Resultado Líquido das Operações Continuadas Lucro/Prejuízo do Período Lucro por Ação - (Reais / Ação) Lucro Básico por Ação ON 0, , , , Lucro Diluído por Ação Trimestre Atual 01/04/2015 à 30/06/2015 Acumulado do Atual Exercício 01/01/2015 à 30/06/2015 Igual Trimestre do Exercício Anterior 01/04/2014 à 30/06/2014 Acumulado do Exercício Anterior 01/01/2014 à 30/06/ ON 0, , , ,17050 PÁGINA: 4 de 79

6 DFs Individuais / Demonstração do Resultado Abrangente (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Trimestre Atual 01/04/2015 à 30/06/2015 Acumulado do Atual Exercício 01/01/2015 à 30/06/2015 Igual Trimestre do Exercício Anterior 01/04/2014 à 30/06/2014 Acumulado do Exercício Anterior 01/01/2014 à 30/06/ Lucro Líquido do Período Outros Resultados Abrangentes Variação Cambial de Investimentos no Exterior Ganho Atuarial em Planos de Aposentadoria Resultado Abrangente do Período PÁGINA: 5 de 79

7 DFs Individuais / Demonstração do Fluxo de Caixa - Método Indireto (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Acumulado do Atual Exercício 01/01/2015 à 30/06/2015 Acumulado do Exercício Anterior 01/01/2014 à 30/06/ Caixa Líquido Atividades Operacionais Caixa Gerado nas Operações Lucro Líquido do Período Equivalência Patrimonial Variações Cambiais Juros e Encargos Imposto de Renda e Contribuição Social Variações nos Ativos e Passivos Outros Fornecedores Outros Juros Pagos Caixa Líquido Atividades de Investimento Empréstimos entre Empresas Associadas Caixa Líquido Atividades de Financiamento Ingresso de Novos Empréstimos Aumento (Redução) de Caixa e Equivalentes Saldo Inicial de Caixa e Equivalentes Saldo Final de Caixa e Equivalentes PÁGINA: 6 de 79

8 DFs Individuais / Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido / DMPL - 01/01/2015 à 30/06/2015 (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta 5.01 Saldos Iniciais Saldos Iniciais Ajustados Resultado Abrangente Total Lucro Líquido do Período Outros Resultados Abrangentes Variação Cambial de Investimentos no Exterior Variação Cambial de Investimentos no Exterior - Reflexo de Controladas Capital Social Integralizado Reservas de Capital, Opções Outorgadas e Ações em Tesouraria Reservas de Lucro Lucros ou Prejuízos Acumulados Outros Resultados Abrangentes Patrimônio Líquido Ganho Atuarial em Planos de Aposentadoria Saldos Finais PÁGINA: 7 de 79

9 DFs Individuais / Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido / DMPL - 01/01/2014 à 30/06/2014 (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta 5.01 Saldos Iniciais Saldos Iniciais Ajustados Resultado Abrangente Total Lucro Líquido do Período Outros Resultados Abrangentes Variação Cambial de Investimentos no Exterior Variação Cambial de Investimentos no Exterior - Reflexo de Controladas Capital Social Integralizado Reservas de Capital, Opções Outorgadas e Ações em Tesouraria Reservas de Lucro Lucros ou Prejuízos Acumulados Outros Resultados Abrangentes Patrimônio Líquido Ganho Atuarial em Planos de Aposentadoria Saldos Finais PÁGINA: 8 de 79

10 DFs Individuais / Demonstração do Valor Adicionado (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Acumulado do Atual Exercício 01/01/2015 à 30/06/2015 Acumulado do Exercício Anterior 01/01/2014 à 30/06/ Insumos Adquiridos de Terceiros Materiais, Energia, Servs. de Terceiros e Outros Valor Adicionado Bruto Valor Adicionado Líquido Produzido Vlr Adicionado Recebido em Transferência Resultado de Equivalência Patrimonial Receitas Financeiras Outros Variação Cambial Ativa Valor Adicionado Total a Distribuir Distribuição do Valor Adicionado Impostos, Taxas e Contribuições Federais Municipais Remuneração de Capitais de Terceiros Juros Outras Variação Cambial Passiva Remuneração de Capitais Próprios Lucros Retidos / Prejuízo do Período PÁGINA: 9 de 79

11 DFs Consolidadas / Balanço Patrimonial Ativo (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Trimestre Atual 30/06/2015 Exercício Anterior 31/12/ Ativo Total Ativo Circulante Caixa e Equivalentes de Caixa Aplicações Financeiras Aplicações Financeiras Avaliadas a Valor Justo Títulos e Valores Mobiliários Contas a Receber Clientes Estoques Tributos a Recuperar Tributos Correntes a Recuperar Outros Ativos Circulantes Outros Adiantamentos a Fornecedores Valores a Receber - Venda de Imobilizado Outros Creditos a Receber Ativo Não Circulante Ativo Realizável a Longo Prazo Contas a Receber Outras Contas a Receber Tributos Diferidos Imposto de Renda e Contribuição Social Diferidos Créditos com Partes Relacionadas Outros Ativos Não Circulantes Impostos a Recuperar Depositos Judiciais Outros Imobilizado Disponível para Venda Investimentos Participações Societárias Outras Participações Societárias Imobilizado Intangível Intangíveis PÁGINA: 10 de 79

12 DFs Consolidadas / Balanço Patrimonial Passivo (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Trimestre Atual 30/06/2015 Exercício Anterior 31/12/ Passivo Total Passivo Circulante Obrigações Sociais e Trabalhistas Fornecedores Obrigações Fiscais Empréstimos e Financiamentos Empréstimos e Financiamentos Debêntures Outras Obrigações Outros Outras Contas a Pagar Concessões Governamentais Arrendamentos não Recuperáveis Passivo Não Circulante Empréstimos e Financiamentos Empréstimos e Financiamentos Debêntures Outras Obrigações Passivos com Partes Relacionadas Outros Concessões Governamentais Planos de Aposentadoria e Benefícios Outras Obrigações Arrendamentos não Recuperáveis Provisões Outras Provisões Provisões Diversas Patrimônio Líquido Consolidado Capital Social Realizado Reservas de Capital Reservas de Lucros Reserva Legal Reserva de Retenção de Lucros Lucros/Prejuízos Acumulados Ajustes de Avaliação Patrimonial Ajustes Acumulados de Conversão Participação dos Acionistas Não Controladores PÁGINA: 11 de 79

13 DFs Consolidadas / Demonstração do Resultado (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta 3.01 Receita de Venda de Bens e/ou Serviços Custo dos Bens e/ou Serviços Vendidos Resultado Bruto Despesas/Receitas Operacionais Despesas com Vendas Despesas Gerais e Administrativas Outras Despesas Operacionais Honorários da Administração Outras, Líquidas Resultado Antes do Resultado Financeiro e dos Tributos Resultado Financeiro Receitas Financeiras Receitas Financeiras Variações Cambiais, Líquidas Despesas Financeiras Despesas Financeiras - Juros e Encargos Despesas Bancárias, Impostos, Descontos e Outros Variações Cambiais Líquidas Resultado Antes dos Tributos sobre o Lucro Imposto de Renda e Contribuição Social sobre o Lucro Corrente Diferido Resultado Líquido das Operações Continuadas Lucro/Prejuízo Consolidado do Período Atribuído a Sócios da Empresa Controladora Atribuído a Sócios Não Controladores Lucro por Ação - (Reais / Ação) Lucro Básico por Ação Trimestre Atual 01/04/2015 à 30/06/2015 Acumulado do Atual Exercício 01/01/2015 à 30/06/2015 Igual Trimestre do Exercício Anterior 01/04/2014 à 30/06/2014 Acumulado do Exercício Anterior 01/01/2014 à 30/06/2014 PÁGINA: 12 de 79

14 DFs Consolidadas / Demonstração do Resultado (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta ON 0, , , , Lucro Diluído por Ação Trimestre Atual 01/04/2015 à 30/06/2015 Acumulado do Atual Exercício 01/01/2015 à 30/06/2015 Igual Trimestre do Exercício Anterior 01/04/2014 à 30/06/2014 Acumulado do Exercício Anterior 01/01/2014 à 30/06/ ON 0, , , ,17050 PÁGINA: 13 de 79

15 DFs Consolidadas / Demonstração do Resultado Abrangente (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Trimestre Atual 01/04/2015 à 30/06/2015 Acumulado do Atual Exercício 01/01/2015 à 30/06/2015 Igual Trimestre do Exercício Anterior 01/04/2014 à 30/06/2014 Acumulado do Exercício Anterior 01/01/2014 à 30/06/ Lucro Líquido Consolidado do Período Outros Resultados Abrangentes Variação Cambial de Investimentos no Exterior Ganho Atuarial em Planos de Aposentadoria Resultado Abrangente Consolidado do Período Atribuído a Sócios da Empresa Controladora Atribuído a Sócios Não Controladores PÁGINA: 14 de 79

16 DFs Consolidadas / Demonstração do Fluxo de Caixa - Método Indireto (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Acumulado do Atual Exercício 01/01/2015 à 30/06/2015 Acumulado do Exercício Anterior 01/01/2014 à 30/06/ Caixa Líquido Atividades Operacionais Caixa Gerado nas Operações Lucro Líquido do Período Depreciação e Amortização Imposto de Renda e Contribuição Social Resultado na Alienação do Ativo Permanente Variações Cambiais Juros e Encargos Provisão para Perdas em Ativos Permanentes Variações nos Ativos e Passivos Títulos e Valores Mobiliários Duplicatas a Receber Estoques Adiantamento a Fornecedores Fornecedores Outros Outros Juros Pagos sobre Empréstimos Imposto de Renda e Contribuição Social Pagos Caixa Líquido Atividades de Investimento No Imobilizado No Intangível Alienação do Imobilizado Empréstimos entre Empresas Associadas Caixa Líquido Atividades de Financiamento Ingresso de Novos Empréstimos Liquidação de Empréstimos Variação Cambial s/ Caixa e Equivalentes Aumento (Redução) de Caixa e Equivalentes Saldo Inicial de Caixa e Equivalentes Saldo Final de Caixa e Equivalentes PÁGINA: 15 de 79

17 DFs Consolidadas / Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido / DMPL - 01/01/2015 à 30/06/2015 (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta 5.01 Saldos Iniciais Saldos Iniciais Ajustados Resultado Abrangente Total Lucro Líquido do Período Outros Resultados Abrangentes Variação Cambial de Investimentos no Exterior Variação Cambial de Investimentos no Exterior - Reflexo de Controladas Ganho Atuarial em Planos de Aposentadoria Capital Social Integralizado Reservas de Capital, Opções Outorgadas e Ações em Tesouraria Reservas de Lucro Lucros ou Prejuízos Acumulados Outros Resultados Abrangentes Patrimônio Líquido Participação dos Não Controladores Patrimônio Líquido Consolidado Saldos Finais PÁGINA: 16 de 79

18 DFs Consolidadas / Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido / DMPL - 01/01/2014 à 30/06/2014 (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta 5.01 Saldos Iniciais Saldos Iniciais Ajustados Resultado Abrangente Total Lucro Líquido do Período Outros Resultados Abrangentes Variação Cambial de Investimentos no Exterior Variação Cambial de Investimentos no Exterior - Reflexo de Controladas Ganho Atuarial em Planos de Aposentadoria Capital Social Integralizado Reservas de Capital, Opções Outorgadas e Ações em Tesouraria Reservas de Lucro Lucros ou Prejuízos Acumulados Outros Resultados Abrangentes Patrimônio Líquido Participação dos Não Controladores Patrimônio Líquido Consolidado Saldos Finais PÁGINA: 17 de 79

19 DFs Consolidadas / Demonstração do Valor Adicionado (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Acumulado do Atual Exercício 01/01/2015 à 30/06/2015 Acumulado do Exercício Anterior 01/01/2014 à 30/06/ Receitas Vendas de Mercadorias, Produtos e Serviços Outras Receitas Resultado na Alienação do Ativo Permanente Provisão para Perdas com Créditos de Clientes Insumos Adquiridos de Terceiros Custos Prods., Mercs. e Servs. Vendidos Materiais, Energia, Servs. de Terceiros e Outros Outros Provisão para Perdas em Ativos Permanentes Valor Adicionado Bruto Retenções Depreciação, Amortização e Exaustão Outras Amortização Valor Adicionado Líquido Produzido Vlr Adicionado Recebido em Transferência Receitas Financeiras Outros Variação Cambial Ativa Royalties Valor Adicionado Total a Distribuir Distribuição do Valor Adicionado Pessoal Remuneração Direta Benefícios F.G.T.S Impostos, Taxas e Contribuições Federais Estaduais Municipais Remuneração de Capitais de Terceiros Juros Aluguéis Outras Variação Cambial Passiva Royalties Remuneração de Capitais Próprios Lucros Retidos / Prejuízo do Período PÁGINA: 18 de 79

20 Comentário do Desempenho Receita líquida da Springs Global cresce 7,4% no 2T15 quando comparado com 2T14. São Paulo, 12 de agosto de A Springs Global apresenta os resultados do segundo trimestre de 2015 (2T15). As informações financeiras são apresentadas em Reais (R$) e estão consolidadas de acordo com as normas do IFRS. A Springs é líder em produtos de cama, mesa e banho nas Américas, detentora de marcas tradicionais e líderes em seus segmentos de atuação, estrategicamente posicionadas de forma a atender eficientemente a clientes de diferentes perfis socioeconômicos. A Springs conta com operações verticalmente integradas e unidades industriais em estado da arte localizadas no Brasil, Estados Unidos e Argentina. Bovespa: SGPS3 Cotação em 12/08/15: R$0,80 No. de ações: 200 milhões Valor de mercado: R$160 milhões Teleconferência em Português e Inglês 13 de agosto de h30 (horário de Brasília) 13h30 (US ET) Tel: +55(11) / +55(11) (Brasil) Tel: +1 (888) (EUA) Tel: +1 (786) (EUA) Senha: Springs Global Webcast: A audioconferência será transmitida ao vivo pela internet no site 1. Destaques do 2T15: Receita líquida alcançou R$509 milhões no 2T15, crescimento de 7,4% em relação ao 2T14. Aumento de 7,1% no lucro bruto consolidado quando comparado com 2T14, alcançando R$141 milhões. Crescimento de 94,9% do resultado operacional no 2T15 versus 2T14. Crescimento de 35,9% no EBITDA do atacado América do Sul e melhora de 8,0 pontos percentuais na margem bruta, alcançando 26,2% no 2T15. A geração operacional de caixa medida pelo EBITDA cresceu 47,2% quando comparado com 2T14, tendo atingido R$70 milhões no 2T15. Melhora de 370 pbs na margem EBITDA consolidada, alcançando 13,7%. Durante o segundo trimestre, a empresa formou estoques de matéria-prima, o que garante a competitividade de nossa produção no segundo semestre do exercício mesmo com uma desvalorização mais acentuada do Real. Resultado não recorrente de R$17,1 milhões no 2T15, impactando os indicadores consolidados do trimestre. Durante o 3T15, a Companhia deu início às conversões de lojas próprias ARTEX para franquia. No mês de julho, a Companhia converteu 5 lojas ARTEX e 1 loja mmartan e já possui outras 6 lojas ARTEX e 1 loja mmartan negociadas para conversão até o final do 3T15. Relações com Investidores: Relações com Investidores: Gustavo Kawassaki Diretor de Relações com Investidores Tel.: +55(11) ri@springs.com PÁGINA: 19 de 79

21 Comentário do Desempenho Informações Resumidas da Springs Global: Resumo dos resultados (R$ milhões) 2T15 2T14 % var S15 1S14 % var Receita bruta 622,0 586,6 6,0% 1.284, ,5 6,5% Receita líquida 508,5 473,5 7,4% 1.056,9 979,3 7,9% Lucro bruto 141,0 131,6 7,1% 278,1 259,8 7,0% Margem % 27,7% 27,8% (0,1 p.p.) 26,3% 26,5% (0,2 p.p.) EBITDA 69,5 47,2 47,2% 116,2 85,4 36,1% Margem % 13,7% 10,0% 3,7 p.p. 11,0% 8,7% 2,3 p.p. Lucro (prejuízo) líquido 2,4 (12,6) - 9,0 (34,4) - Receita líquida (R$ milhões) 2T15 2T14 % var S15 1S14 % var América do Sul 324,0 342,2 (5,3%) 686,4 695,5 (1,3%) Atacado* 260,8 275,8 (5,4%) 559,9 562,1 (0,4%) Varejo 63,2 66,4 (4,8%) 126,5 133,4 (5,2%) América do Norte 199,8 148,7 34,4% 400,0 319,4 25,2% Receita líquida total 508,5 473,5 7,4% 1.056,9 979,3 7,9% *Excluídas as vendas intercompany, a receita líquida das operações de atacado na América do Sul foi de R$246 no 2T15 e R$530 no 1S15. Receita líquida (R$ mihões) Volume (ton) Preço médio (R$)/Kg Linha de Produtos 2T15 2T14 % var T15 2T14 % var T15 2T14 % var Cama, mesa e banho 242,8 246,9 (1,7%) (12,0%) 30,0 26,9 11,5% Utility bedding 152,0 103,9 46,3% ,6% 15,3 11,9 28,6% Produtos intermediários 50,5 56,3 (10,3%) (16,4%) 8,6 8,0 7,5% Varejo 63,2 66,4 (4,8%) Total 508,5 473,5 7,4% (4,3%) 21,3 19,0 12,1% Receita líquida (R$ mihões) Volume (ton) Preço médio (R$)/Kg Linha de Produtos 1S15 1S14 % var S15 1S14 % var S15 1S14 % var Cama, mesa e banho 522,5 507,2 3,0% (10,7%) 29,2 25,3 15,4% Utility bedding 308,2 226,9 35,8% ,9% 14,8 11,7 26,5% Produtos intermediários 99,7 111,9 (10,9%) (12,7%) 8,1 7,9 2,5% Varejo 126,5 133,3 (5,1%) Total 1.056,9 979,3 7,9% (4,5%) 20,7 18,3 13,1% 2 PÁGINA: 20 de 79

22 Comentário do Desempenho 2. Nosso Modelo de Negócio: A Springs está organizada em 3 segmentos de negócios: Atacado América do Sul, Atacado América do Norte e Varejo. A receita líquida por segmento de negócio e sua participação no total das vendas líquidas consolidadas são mostradas no diagrama abaixo: 2.1 NOSSAS OPERAÇÕES E NOSSAS MARCAS A Springs opera plantas industriais de produtos têxteis para o lar em estado da arte. São nove unidades de produção no Brasil, cinco nos Estados Unidos e uma na Argentina. No Brasil, a Springs opera unidades de produção verticalmente integradas desde a fiação, passando pela tecelagem, preparação, tinturaria, estamparia, acabamento e confecção de produtos têxteis para o lar. Suas atividades industriais são focadas em três linhas de produtos: cama, mesa e banho (CAMEBA), utility bedding e produtos intermediários. CAMEBA: A Companhia desenha, fabrica e comercializa uma linha completa de produtos coordenados com suas marcas e licenças, além de private label, que são distribuídos através dos grandes varejistas nos seus mercados de atuação e pelos canais monomarcas em lojas próprias e franqueadas. A linha de produtos inclui lençóis e fronhas avulsos, jogos de lençóis, toalhas de mesa, toalhas de banho, tapetes e acessórios para o banheiro. Utility bedding: Essa categoria de produtos está representada por travesseiros, protetores de colchão e colchas. As unidades fabris desses produtos estão baseadas nos Estados Unidos e no Brasil. Produtos intermediários: A Companhia fabrica e comercializa fios e tecidos para um mercado representado principalmente por pequenas e médias confecções, malharias e tecelagens. Os tecidos são vendidos no seu estado natural ou tintos e estampados. A Springs distribui seus produtos através dos canais de atacado e varejo conforme discutido a seguir. 3 PÁGINA: 21 de 79

23 Comentário do Desempenho ATACADO AMÉRICA DO SUL Os produtos de CAMEBA e Intermediários são vendidos nos mercados multimarcas sul-americanos sob marcas tradicionais, líderes nos seus segmentos de atuação, incluindo: Artex e Santista (Brasil), Arco Íris, Fantasia e Palette (Argentina). Os principais clientes da Springs no segmento multimarcas são lojas de departamento, grandes varejistas, além de lojas e redes especializadas em CAMEBA, de pequeno e médio porte. Nossas marcas constituem uma importante vantagem competitiva, sendo todas elas tradicionais e líderes nos seus segmentos de atuação. As marcas e seus produtos estão estrategicamente posicionados de forma a atender eficientemente a clientes de diferentes perfis socioeconômicos ao mesmo tempo em que o risco de sobreposição e competição entre as mesmas é reduzido. São elas: Artex (Brasil): produtos de qualidade seguindo o conceito de luxo acessível, atualizados com as mais novas tendências da moda. São quatro diferentes Home Life Styles: Atual, Relax, Tendência e Elegance. Santista (Brasil): marca tradicional de produtos de cama, mesa, banho e acessórios de cama com grande penetração nos mercados de consumo popular e institucional. Palette (Argentina): produtos de qualidade seguindo o conceito de luxo acessível. Marca líder de mercado com mais de 30 anos de presença junto ao mercado consumidor argentino. Arco-Íris (Argentina): marca de produtos com design e estilo tradicionais, com foco em diferentes gostos e tendências, e grande penetração de mercado. Fantasia (Argentina): produtos têxteis de cama e banho para os clientes dos canais de distribuição de consumo popular VAREJO No Brasil, a Companhia opera lojas monomarcas próprias e franqueadas com as marcas Artex, MMartan e Casa Moysés, que, em conjunto, lhe garantem presença e cobertura em todo o território nacional. Cada bandeira possui um formato operacional específico e bem definido, incluindo um portfolio de produtos próprios e um conjunto de estratégias de marketing e de merchandising voltadas ao atendimento de distintos grupos consumidores. Artex: A Artex está focada em servir clientes interessados em produtos de boa qualidade, na oferta de grande variedade (modelos e cores), além de preços competitivos e um atendimento eficiente na loja. Os produtos comercializados com a marca Artex são confeccionados pela Companhia. MMartan: Marca de desejo na categoria de cama, mesa e banho. É sinônimo de qualidade e de produtos sofisticados e atuais, representando uma importante grife no mercado de cama, mesa e banho nacional. Os produtos comercializados com a marca MMartan são confeccionados pela Companhia a partir de tecidos de elevada qualidade e produtos importados. Casas Moysés: Esta marca está focada em consumidores interessados em produtos de altíssima qualidade e com expectativa de atendimento diferenciado. É uma marca referência de alto luxo no mercado brasileiro, com presença e tradição desde Os produtos da marca Casas Moysés são fabricados a partir de tecidos de alto padrão, importados de terceiros e são comercializados exclusivamente através das lojas de bandeira MMartan e Casa Moysés AMÉRICA DO NORTE Os produtos de CAMEBA e Utility Bedding são vendidos nos mercados multimarcas norte-americanos sob marcas tradicionais, líderes nos seus segmentos de atuação, incluindo: Springmaid, Wabasso e Texmade. Os principais clientes da Springs no segmento multimarcas são lojas de departamento, grandes varejistas, além de lojas e redes especializadas em CAMEBA, de pequeno e médio porte. Springmaid (EUA e Canadá): marca de produtos voltados ao segmento de luxo acessível. Primordialmente comercializada através de redes de lojas de grande superfície na América do Norte. 4 PÁGINA: 22 de 79

24 Comentário do Desempenho Wabasso (Canadá): Estabelecida em 1907 como uma marca nacional de produtos têxteis no Canadá. Wabasso é sinônimo de qualidade, bom gosto, estilo e conforto. Texmade (Canadá): Marca tradicional de produtos de cama e banho voltada para clientes institucionais no Canadá. 3. Desempenho Econômico Financeiro A Springs apresenta seus resultados segregados entre Atacado América do Sul (Brasil e Argentina), Varejo (Brasil) e América do Norte (Estados Unidos e Canadá); seus segmentos de negócios. No 2T15, a receita líquida da América do Sul apresentou um decréscimo de 5,3%, passando de R$342 milhões no 2T14 para R$324 milhões no 2T15, representando 64% do total da receita da Companhia. 3.1 América do Sul - Atacado: Receita Líquida A receita líquida das operações de atacado na América do Sul alcançou R$261 milhões no 2T15, um decréscimo de 5,4% quando comparado com 2T14. Esse decréscimo deve-se, principalmente, à queda de receita de produtos intermediários. A Companhia projeta redução gradual na participação dos produtos intermediários no seu faturamento total, em decorrência do crescimento da produção de artigos confeccionados, que possuem maior valor agregado. Receita Líquida Atacado América do Sul (R$ milhões) (1%) (5%) Lucro Bruto 2T14 2T15 1S14 1S15 O lucro bruto do atacado na América do Sul foi de R$78 milhões no 2T15. A margem bruta aumentou 0,3 ponto percentual, passando de 29,8% no 2T14 para 30,1% no 2T15. A venda de produtos de maior valor agregado contribuiu para esse resultado. Lucro Bruto (R$ milhões) e Margem % Atacado América do Sul 29,8% 30,1% 28,3% 28,6% 1% (5%) SG&A 2T14 2T15 1S14 1S15 O SG&A do atacado América do Sul foi de R$49 milhões no 2T15, praticamente estável em relação ao 2T14, quando alcançou R$48 milhões. 5 PÁGINA: 23 de 79

25 Comentário do Desempenho Despesas de SG&A -Atacado América do Sul (R$ milhões) 2% 2% EBITDA 2T14 2T15 1S14 1S15 O EBITDA do atacado na América do Sul foi de R$68 milhões no 2T15, representando um aumento de 35,9% em relação ao 2T14, quando totalizou R$50 milhões. A margem EBITDA aumentou 8,0 pontos percentuais, passando de 18,2% no 2T14 para 26,2% no 2T15. EBITDA (R$ milhões) e Margem % Atacado América do Sul 18,2% 26,2% 16,3% 20,6% 26% 50 36% América do Sul Varejo: Receita Líquida 2T14 2T15 1S14 1S15 A receita líquida das operações de varejo da Companhia alcançou R$63 milhões no 2T15, um decréscimo de 4,8% quando comparado com 2T14. A receita sell-out de todas as lojas da AMMO Varejo foi de R$108 milhões no 2T15, praticamente estável em relação ao 2T14. Receita Líquida Varejo (R$ milhões) (5%) (5%) T14 2T15 1S14 1S15 2T15 2T14 % var M15 6M14 % var Número de Lojas Própria MMartan Franquia Mmartan Própria Artex Receita líquida (R$ milhões) 63,2 66,4 (4,8%) 126,5 133,3 (5,1%) Receita bruta sell-out (R$ milhões) 107,5 108,1 (0,6%) 218,3 223,1 (2,2%) 6 PÁGINA: 24 de 79

26 Comentário do Desempenho Adequação do número de lojas da operação de varejo, encerrando atividades de algumas lojas e ampliando o número de lojas franqueadas versus lojas próprias. A Springs encerrou o 2T15 com 233 lojas entre franqueadas e próprias. Ao final do 2T15, a Companhia contava com 22% de lojas com idade entre 0 a 3 anos e 37% entre 3 a 5 anos. No decorrer do 3T15, a Companhia deu inicio às conversões de lojas próprias ARTEX para franquia. No mês de julho, a Companhia converteu 5 lojas ARTEX e 1 loja mmartan e já possui outras 6 lojas ARTEX e 1 mmartan negociadas para conversão até o final do 3T15. Idade das Lojas -2T15 Número de Lojas -2T15 41% 37% 9% 9% 4% Mais de 5 anos De 3 a 5 anos De 2 a 3 anos De 1 a 2 anos Menos de 1 ano Lucro Bruto T15 MMartan Própria MMartan Franquia Artex O lucro bruto do varejo na América do Sul alcançou R$31 milhões no 2T15. A margem bruta aumentou 0,5 ponto percentual no 2T15, passando de 48,2% no 2T14 para 48,7% no 2T15. O foco da operação de varejo continua na otimização do uso dos ativos atualmente existentes e na ampliação do número de lojas franqueadas versus lojas próprias. 48,2% 48,7% 48,0% 47,9% (4%) Lucro Bruto (R$ milhões) e Margem % Varejo (5%) SG&A 2T14 2T15 1S14 1S15 No varejo, houve um aumento de 5,7% das despesas de SG&A no 2T15 em comparação ao 2T14, passando de R$37 milhões no 2T14 para R$39 milhões no 2T15, devido aos custos decorrentes do encerramento de algumas lojas. 7 PÁGINA: 25 de 79

27 Comentário do Desempenho Despesas de SG&A -Varejo (R$ milhões) 6% T14 2T15 1S14 1S EBITDA O EBITDA do varejo foi de R$8 milhões negativo no 2T15, um decréscimo em relação ao 2T14, impactado, principalmente, pelos custos decorrentes do encerramento de lojas e conversão de lojas próprias para franquias. EBITDA (R$ milhões) e Margem % Varejo 2T14 2T15 1S14 1S15 (3) (8) (8) (14) (3,8%) (13,1%) (5,6%) (10,8%) 3.3 América do Norte: Receita Líquida A receita líquida na América do Norte cresceu 34,4% no 2T15 quando comparada com 2T14, alcançando R$200 milhões no 2T15, devido, principalmente, à tradução para Reais das receitas no exterior. Receita Líquida América do Norte (R$ milhões) 25% 34% T14 2T15 1S14 1S Lucro Bruto O lucro bruto na América do Norte foi de R$32 milhões no 2T15, representando um aumento de 82,3% em relação ao 2T14, quando totalizou R$18 milhões. A margem bruta no 2T15 foi de 16,0%, um aumento de 4,2 pontos percentuais em relação à margem do mesmo período do ano anterior. 8 PÁGINA: 26 de 79

28 Comentário do Desempenho Lucro Bruto (R$ milhões) e Margem % América do Norte 11,8% 16,0% 11,5% 14,3% 55% 82% SG&A 2T14 2T15 1S14 1S15 O SG&A do mercado norte-americano totalizou R$20 milhões no 2T15, um aumento de 23,6% em relação ao 2T14 devido, principalmente, ao impacto da desvalorização cambial na tradução para Reais das despesas apuradas no exterior. Despesas de SG&A -América do Norte (R$ milhões) 12% 24% EBITDA 2T14 2T15 1S14 1S15 O EBITDA na América do Norte cresceu de R$1 milhão no 2T14 para R$10 milhões no 2T15. A margem EBITDA cresceu 4,9 pontos percentuais, passando de 0,3% no 2T14 para 5,2% no 2T15. EBITDA (R$ milhões) e Margem % América do Norte 0,3% 5,2% 1,0% 4,2% Consolidado: Receita Líquida 2T14 2T15 1S14 1S15 A receita bruta consolidada alcançou R$622 milhões no 2T15. A receita líquida consolidada aumentou 7,4% quando comparado com 2T14, alcançando R$509 milhões no 2T15. No 1S14, a receita líquida alcançou R$1.057 milhões. 9 PÁGINA: 27 de 79

29 Comentário do Desempenho Receita Líquida Consolidada (R$ milhões) 8% 7% Custo dos Produtos Vendidos (CPV) 2T14 2T15 1S14 1S15 O custo dos produtos vendidos (CPV) foi de R$367 milhões, representando um aumento de 7,5% em relação ao 2T14, quando totalizou R$342 milhões. Em relação à receita líquida, o CPV ficou praticamente estável em 72%. A tabela abaixo apresenta, para os períodos indicados, os custos de materiais, de conversão e outros, bem como a despesa de depreciação dos ativos de produção e distribuição: Custo dos produtos vendidos (R$ milhões) 2T15 % RL 2T14 % RL % var S15 % RL 1S14 % RL % var Ma teriais 224,7 44,2% 208,2 44,0% 7,9% 481,2 45,5% 442,0 45,1% 8,9% Cus to de convers ão e Outros 124,7 24,5% 113,7 24,0% 9,7% 260,6 24,7% 238,0 24,3% 9,5% Depreciação 18,1 3,6% 20,0 4,2% (9,5%) 37,0 3,5% 39,5 4,1% (6,3%) Total 367,5 72,3% 341,9 72,2% 7,5% 778,8 73,7% 719,5 73,5% 8,2% O CPV foi distribuído da seguinte forma: 2T15 Depreciação; 5% 2T14 Depreciação; 6% Custo de Conversão e outros; 34% Materiais; 61% Custo de Conversão e outros; 33% Materiais; 61% Materiais: Os custos de materiais, que incluem principalmente matéria-prima (algodão e poliéster) e produtos químicos, aumentaram 7,9% no período, passando de R$208 milhões no 2T14 para R$225 milhões no 2T15. Em relação à receita líquida, os custos de materiais foram de 44,2% no 2T Custos de conversão e Outros: Os custos de conversão e outros, que incluem principalmente mão-de-obra, energia elétrica e outras utilidades, aumentaram 9,7%, passando de R$114 milhões no 2T14 para R$125 milhões no 2T15. Os custos de conversão, percentualmente em relação às receitas líquidas, mantiveram-se constantes, alcançando 24.0% no 2T Depreciação: Os custos de depreciação dos ativos de produção e distribuição totalizaram R$18 milhões no 2T Lucro Bruto O lucro bruto no período aumentou 7,1%, passando de R$132 milhões no 2T14 para R$141 milhões no 2T15. A margem bruta se manteve praticamente estável, alcançando 27,7% no 2T PÁGINA: 28 de 79

30 Comentário do Desempenho O gráfico abaixo apresenta o lucro bruto para os períodos indicados: Lucro Bruto (R$ milhões) e Margem % Consolidado 27,8% 27,7% 26,5% 26,3% 7% 7% T14 2T15 1S14 1S15 A tabela abaixo apresenta o lucro bruto para os períodos e segmentos indicados: América do Sul América do Norte Total Atacado* Varejo Atacado Consolidado Lucro Bruto (R$ milhões) 2T15 2T14 % var T15 2T14 % var T15 2T14 % var T15 2T14 % var Receita líquida 260,8 275,8 (5,4%) 63,2 66,4 (4,8%) 199,8 148,7 34,4% 508,5 473,5 7,4% (-) Custo dos produtos vendidos (182,4) (193,7) (5,8%) (32,4) (34,4) (5,8%) (167,9) (131,2) 28,0% (367,5) (341,9) 7,5% Lucro bruto 78,4 82,1 (4,5%) 30,8 32,0 (3,7%) 31,9 17,5 82,3% 141,0 131,6 7,1% Margem % 30,1% 29,8% 0,3 p.p. 48,7% 48,2% 0,5 p.p. 16,0% 11,8% 4,2 p.p. 27,7% 27,8% (0,1 p.p.) *Excluídas as vendas intercompany, a receita líquida das operações de atacado na América do Sul foi de R$246 no 2T15. América do Sul América do Norte Total Atacado* Varejo Atacado Consolidado Lucro Bruto (R$ milhões) 1S15 1S14 % var S15 1S14 % var S15 1S14 % var S15 1S14 % var Receita líquida 559,9 562,1 (0,4%) 126,5 133,4 (5,2%) 400,0 319,4 25,2% 1.056,9 979,3 7,9% (-) Custo dos produtos vendidos (399,6) (403,1) (0,9%) (65,9) (69,4) (5,0%) (342,8) (282,6) 21,3% (778,8) (719,5) 8,2% Lucro bruto 160,3 159,0 0,8% 60,6 64,0 (5,3%) 57,2 36,8 55,4% 278,1 259,8 7,0% Margem % 28,6% 28,3% 0,3 p.p. 47,9% 48,0% (0,1 p.p.) 14,3% 11,5% 2,8 p.p. 26,3% 26,5% (0,2 p.p.) *Excluídas as vendas intercompany, a receita líquida das operações de atacado na América do Sul foi de R$530 no 1S SG&A SG&A (R$ milhões) 2T15 2T14 % var S15 1S14 % var SG&A América do Sul 88,4 85,6 3,3% 179,8 178,4 0,8% Vendas Atacado 32,4 32,3 0,3% 69,2 67,6 2,4% Vendas Varejo 33,4 31,6 5,7% 66,1 66,5 (0,6%) Gerais e Administrativas 22,6 21,7 4,1% 44,5 44,3 0,5% SG&A América do Norte 19,9 16,1 23,6% 36,9 33,0 11,8% SG&A Total 108,3 101,7 6,5% 216,7 211,4 2,5% As despesas de Vendas, Gerais e Administrativas aumentaram 6.5% no 2T15 quando comparado com 2T14, alcançando R$108 milhões no 2T15. Em relação à receita líquida, as despesas de Vendas, Gerais e Administrativas no 2T15 ficaram praticamente estáveis em relação ao 2T14, alcançando 21.3%. 11 PÁGINA: 29 de 79

31 Comentário do Desempenho Despesas de SG&A -Consolidado (R$ milhões) 3% 6% EBITDA 2T14 2T15 1S14 1S15 América do Sul América do Norte O EBITDA do 2T15 foi de R$70 milhões, representando um aumento de 47,2% com relação ao 2T14. A margem EBITDA do 2T15 foi de 13,7%, um aumento de 3,7 pontos percentuais com relação à margem de 2T14. Excluindo o resultado não recorrente, o EBITDA no 2T15 alcançou R$53 milhões. EBITDA (R$ milhões) 2T15 2T14 % var S15 1S14 % var Lucro (Prejuízo) líquido do exercício 2,4 (12,6) - 9,0 (34,4) - (+) Imposto de renda e contribuição social (1,5) (0,4) 275,0% (2,7) (1,0) 170,0% (+) Resultado financeiro 49,0 38,7 26,6% 69,8 77,2 (9,6%) (+) Depreciação e amortização 19,6 21,5 (8,8%) 40,1 43,6 (8,0%) EBITDA 69,5 47,2 47,2% 116,2 85,4 36,1% Margem % 13,7% 10,0% 3,7 p.p. 11,0% 8,7% 2,3 p.p. O gráfico abaixo apresenta o EBITDA para os períodos indicados: EBITDA (R$ milhões) e Margem % 10,0% 13,7% Consolidado 8,7% 11,0% 36% 47 47% T14 2T15 1S14 1S Resultado Financeiro: O resultado financeiro líquido do 2T15 foi uma despesa de R$49 milhões, comparados aos R$39 milhões registrados no mesmo período do anterior. Os principais fatores que contribuíram para essa variação são discutidos abaixo. Resultado financeiro (R$ milhões) 2T15 2T14 % var S15 1S14 % var Receitas financeiras 5,6 2,5 124,0% 11,0 4,5 144,4% Despesas financeiras - juros e encargos (36,5) (26,7) 36,7% (68,9) (49,5) 39,2% Despesas bancárias, impostos, descontos e outros (14,3) (10,2) 40,2% (29,4) (26,4) 11,4% Variações cambiais líquidas (3,8) (4,3) (11,6%) 17,5 (5,8) - Resultado financeiro (49,0) (38,7) 26,6% (69,8) (77,2) (9,6%) As receitas financeiras aumentaram de R$3 milhões no 2T14 para R$6 milhões no 2T15 e as despesas financeiras juros e encargos aumentaram de R$27 milhões no 2T14 para R$37 milhões no 2T15, devido, principalmente, ao 12 PÁGINA: 30 de 79

32 Comentário do Desempenho aumento da taxa SELIC no 2T15, quando comparado com 2T14. As despesas bancárias, impostos, descontos e outros aumentaram de R$10 milhões para R$14 milhões entre os períodos. O saldo das variações cambiais alcançou uma despesa de R$4 milhões no 2T15 refletindo a posição atual de exposição em relação ao Dólar. 3.6 Lucro (Prejuízo) Líquido: Como resultado do que foi discutido anteriormente, a Companhia apresentou um lucro líquido de R$2,4 milhões no 2T Investimentos de Capital: Os investimentos de capital foram de R$10 milhões no 2T15 e R$12 milhões no 2T14. Durante o período, os investimentos de capital da indústria refletiram, fundamentalmente, investimentos de modernização de ativos. Já no varejo, os investimentos estão associados a gastos com reformas e benfeitorias de lojas próprias. Investimento (R$ milhões) 2T15 2T14 % var Indús tria 8,6 8,8 (2,3%) Varejo 1,2 3,0 (60,0%) Total 9,8 11,8 (16,9%) 5. Endividamento e Capital de Giro: Conforme demonstrado no gráfico abaixo, a Companhia renovou as operações de financiamento por novas operações em condições similares, por prazos que vão de 1 a 3 anos. Endividamento (R$ milhões) 2T15 1T15 % var 2T-1T Emprés timos e financiamentos 622,9 584,7 6,5% - Moeda nacional 561,6 522,7 7,4% - Moeda estrangeira 61,3 62,0 (1,1%) Debêntures 267,0 274,5 (2,7%) Caixa e títulos e valores mobiliários (110,2) (132,2) (16,6%) Dívida líquida 779,7 727,0 7,2% A variação da dívida líquida no 2T15 quando comparado com o 1T15 deve-se, principalmente, ao aumento de estoque de matéria-prima, o que garante a competitividade de nossa produção e que se reduzirá ao longo do segundo semestre. Fixo; 4% Indexadores da Dívida (2T14) TJLP; 1% Libor; 9% CDI; 86% Cronograma de Amortização da Dívida (R$ milhões) T15 2T15 13 PÁGINA: 31 de 79

33 Comentário do Desempenho Em termos financeiros, as necessidades de capital de giro foram de R$1.027 milhões no 2T15. Capital de giro (R$ milhões) 2T15 1T15 % var 2T-1T Duplicatas a receber 516,5 517,6 (0,2%) Es toques 675,3 624,7 8,1% Adiantamento a fornecedores 37,0 49,7 (25,6%) Fornecedores (202,3) (192,8) 4,9% Capital de giro 1.026,5 999,2 2,7% 6. Relações com Investidores e Mercado de Capitais As ações da Springs Global, negociadas na BM&FBovespa sob o código SGPS3, apresentaram performance superior ao Ibovespa e ao Índice Small Cap no 2T15 conforme mostrado no gráfico abaixo. Em relação à liquidez, o volume financeiro médio diário negociado na BM&FBovespa atingiu R$178 mil no 2T15, um valor 13% superior aos R$157 mil observados no 2T14. Volume Financeiro Médio Diário (R$ milhões) 13% T14 2T15 7. Perspectivas Manteremos o foco na melhoria de rentabilidade dos nossos negócios, o que será obtido (1) pela maior utilização de capacidade das fábricas no Brasil, resultando em maior absorção de custos fixos, (2) pela maior conversão de produtos intermediários (fios e tecidos) em produtos confeccionados de maior valor agregado e (3) pela execução do plano de crescimento de vendas do varejo monomarca, com base no modelo de franquia, o que alavanca o crescimento com menor intensidade de capital. Por meio da tabela abaixo, fornecemos o guidance para o ano de 2015, em linha com o orçamento da Companhia. Unidade de negócios Valor (R$ milhões) Atacado - América do Sul Varejo Atacado - América do Norte Receita Líquida Total EBIT EBITDA CAPEX A Springs segue, portanto, com seu compromisso de crescimento com melhoria de rentabilidade e disciplina de capital, a partir de uma sólida plataforma no Atacado da América do Sul e do potencial de expansão e consolidação das suas operações no varejo monomarcas. 14 PÁGINA: 32 de 79

34 Comentário do Desempenho Anexos I. Balanço Patrimonial II. III. Demonstrativo de Resultados Demonstrativo de Fluxo de Caixa: 15 PÁGINA: 33 de 79