Caderno de Debêntures

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1 Caderno de Debêntures SNTI11 Cia de Saneamento do Tocantins - Saneatins Valor Nominal na Emissão: R$ ,00 Quantidade Emitida: 74 Emissão: 27/09/2012 Vencimento: 27/01/2022 Classe: Não Conversível Forma: Escritural Espécie: Quirografária Remuneração: DI + 3,50% a.a. Registro CVM: DISPENSA ICVM 476/09 em 27/09/2012 ISIN: BRSNTIDBS005 Características do Ativo Emissor Agenda de Eventos Escritura Atualização do Valor Nominal Unitário O Valor Nominal Unitário das Debêntures não será atualizado. Remuneração Por todo o prazo de vigência das Debêntures, conforme disposto na Cláusula acima, incidirão sobre o Valor Nominal Unitário ou o Saldo do Valor Nominal Unitário (conforme definido abaixo) juros remuneratórios calculados de acordo com os seguintes critérios e condições ("Remuneração das Debêntures"): (i) durante o período compreendido entre a Data de Emissão até: (a) a data em que, cumulativamente, a FCNI se tornar titular de pelo menos 99% (noventa e nove por cento) das ações do capital social total e votante da Emissora e as garantias previstas no item (iv) da Cláusula abaixo estiverem devidamente constituídas e aperfeiçoadas ("Data da Aquisição Saneatins"), ou (b) até o dia 29 de dezembro de 2012, o que ocorrer primeiro ("Primeiro Período de Remuneração"), as Debêntures farão jus a uma remuneração correspondente à variação acumulada de 100% (cem por cento) das taxas médias diárias dos DI - Depósitos Interfinanceiros de um dia, "over extra-grupo", expressas na forma percentual ao 1

2 ano, base 252 (duzentos e cinquenta e dois) Dias Úteis, calculadas e divulgadas diariamente pela CETIP, no informativo diário disponível em sua página na Internet ( ("Taxa DI-Over"), acrescida exponencialmente de uma sobretaxa de 3,50% (três inteiros e cinquenta centésimos por cento) ao ano, base 252 (duzentos e cinquenta e dois) Dias Úteis, calculada de acordo com a fórmula disposta na Cláusula abaixo. (ii) após o término do Primeiro Período de Remuneração em diante, ou seja, a partir da Data da Aquisição Saneatins ou a partir de 30 de dezembro de 2012, inclusive, o que ocorrer primeiro ("Segundo Período de Remuneração"), as Debêntures farão jus a uma remuneração correspondente à variação acumulada de 100% (cem por cento) da Taxa DI-Over, acrescida exponencialmente de sobretaxa equivalente a 4,56% (quatro inteiros e cinquenta e seis centésimos por cento) ao ano, base 252 (duzentos e cinquenta e dois) Dias Úteis, desde o término do Primeiro Período de Remuneração até o efetivo pagamento da Remuneração, calculada de acordo com a fórmula disposta na Cláusula abaixo A Remuneração das Debêntures (tanto para o Primeiro Período de Remuneração quanto para o Segundo Período de Remuneração) será calculada de acordo com a seguinte fórmula: J = VNe x (Fator Juros -1) onde: J = valor unitário da Remuneração das Debêntures acumulada no período, devida em cada Período de Capitalização, calculado com 6 (seis) casas decimais, sem arredondamento; VNe = Valor Nominal Unitário ou Saldo do Valor Nominal Unitário de cada Debênture, informado/calculado com 6 (seis) casas decimais, sem arredondamento; Fator Juros = fator de juros composto pelo parâmetro de flutuação acrescido de spread, calculado com 9 (nove) casas decimais, com arredondamento, apurado da seguinte forma: Fator Juros - Fator DI x Fator Spread onde: Fator DI = produtório das Taxas DI-Over com uso de percentual aplicado, da data de início de capitalização, inclusive, até a data de cálculo exclusive, calculado com 8 (oito) casas decimais, com arredondamento, apurado da seguinte forma: FatorDI n DI 1 TDI k k1 2

3 onde: "k" corresponde ao número de ordem das Taxas DI-Over, sendo "k" um número inteiro; "n" corresponde ao número total de Taxas DI-Over consideradas em cada Período de Capitalização, sendo "n" um número inteiro; TDI k = Taxa DI-Over expressa ao dia, calculada com 8 (oito) casas decimais, com arredondamento, da seguinte forma: TDI k DIk onde: Dl k = Taxa DI-Over, expressa na forma percentual ao ano, divulgada pela CETIP, válida por 1 (um) dia (overnight), utilizada com 2 (duas) casas decimais; Fator Spread = Sobretaxa de juros fixo, calculada com 9 (nove) casas decimais, com arredondamento, da seguinte forma: FatorSpread spread n 252 onde: spread = acréscimo sobre a Taxa DI-Over informado com 4 (quatro) casas decimais; e n = número de Dias Úteis entre a Data de Emissão ou data de pagamento de Remuneração das Debentures imediatamente anterior, conforme o caso, e a data atual, sendo "n" um número inteiro. Observações: A Taxa DI-Over deverá ser utilizada considerando idêntico número de casas decimais divulgado pela CETIP. O fator resultante da expressão (1 + TDI k ) é considerado com 16 (dezesseis) casas decimais, sem arredondamento. 3

4 Efetua-se o produtório dos fatores diários (1 + TDI k ), sendo que a cada fator diário acumulado, trunca-se o resultado com 16 (dezesseis) casas decimais, aplicando-se o próximo fator diário, e assim por diante até o último considerado. Uma vez os fatores estando acumulados, considera-se o fator resultante "Fator DI" com 8 (oito) casas decimais, com arredondamento. O fator resultante da expressão (Fator DI x FatorSpread) deve ser considerado com 9 (nove) casas decimais, com arredondamento Observado o disposto na Cláusula seguinte, a Remuneração das Debêntures será devida desde a Data de Emissão e paga de forma trimestral ao final de cada Período de Capitalização, após o término do Período de Carência, devendo o primeiro pagamento ser realizado no dia 27 de janeiro de 2013 e o último no dia 27 de janeiro de 2022, salvo em caso de liquidação antecipada das Debêntures resultante (a) do vencimento antecipado das Debêntures, em razão da ocorrência de um dos Eventos de Inadimplemento; ou (b) do Resgate Antecipado Facultativo, conforme aplicável, quando então o pagamento da Remuneração das Debêntures deverá ser realizado conforme o disposto nas Cláusulas 4.11 e 5.1 abaixo, respectivamente Na data do término do Período de Carência, qual seja 27 de janeiro de 2013, os juros remuneratórios devidos em relação ao Primeiro Período de Remuneração serão incorporados ao Valor Nominal Unitário para fins de cálculo da remuneração devida Considerar-se-ão automaticamente prorrogados os prazos para pagamento de qualquer obrigação prevista ou decorrente da presente Escritura de Emissão no que se refere ao pagamento do Preço de Subscrição, até o primeiro Dia Útil subsequente, sem acréscimo de juros ou de qualquer outro encargo moratório aos valores a serem pagos. Amortização O Valor Nominal Unitário de cada uma das Debêntures será amortizado em 37 (trinta e sete) parcelas trimestrais e sucessivas, nas datas e nos percentuais aduzidos na tabela abaixo, observado o Período de Carência (conforme definido na Cláusula abaixo) (sendo cada uma de tais datas uma "Data de Amortização"): 4

5 Parcelas Datas de Amortização Percentual do Valor Nominal Unitário das Debêntures a ser Amortizado 1 a 27/01/2013 0,9000% 2 a 27/04/2013 0,9000% 3 a 27/07/2013 0,9000% 4 a 27/10/2013 0,9000% 5 a 27/01/2014 0,9000% 6 a 27/04/2014 1,1250% 7 a 27/07/2014 1,1250% 8 a 27/10/2014 1,1250% 9 a 27/01/2015 1,1250% 10 a 27/04/2015 1,5000% 11 a 27/07/2015 1,5000% 12 a 27/10/2015 1,5000% 13 a 27/01/2016 1,5000% 14 a 27/04/2016 2,3125% 15 a 27/07/2016 2,3125% 16 a 27/10/2016 2,3125% 17 a 27/01/2017 2,3125% 18" 27/04/2017 2,3125% 19 a 27/07/2017 2,3125% 20 a 27/10/2017 2,3125% 21 a 27/01/2018 2,3125% 22 a 27/04/2018 3,2500% 23 a 27/07/2018 3,2500% 24 a 27/10/2018 3,2500% 25 a 27/01/2019 3,2500% 26 a 27/04/2019 3,7500% 27 a 27/07/2019 3,7500% 28 a 27/10/2019 3,7500% 29 a 27/01/2020 3,7500% 30 a 27/04/2020 4,5000% 31 a 27/07/2020 4,5000% 32 a 27/10/2020 4,5000% 33 a 27/01/2021 4,5000% 34 a 27/04/2021 5,1250% 35 a 27/07/2021 5,1250% 36 a 27/10/2021 5,1250% 37 a 27/01/2022 5,1250% 5

6 4.4.2 Para fins desta Escritura de Emissão, a Emissora contará com um período de carência para iniciar a amortização do Valor Nominal Unitário das Debêntures, durante o qual não ocorrerá a amortização do valor principal das Debêntures e tampouco o pagamento da Remuneração das Debêntures, iniciando-se tal período de carência na Data de Emissão e terminando em 27 de janeiro de 2013, ressalvados os casos de liquidação antecipada resultante do vencimento antecipado das Debêntures em razão da ocorrência de um dos Eventos de Inadimplemento (conforme definido na Cláusula abaixo), ou o resgate antecipado das Debêntures, conforme previsto nesta Escritura de Emissão ("Período de Carência"), quando então a amortização dos valores devidos nos termos desta Escritura de Emissão deverá respeitar o disposto nas Cláusulas 4.11 e 5.1 abaixo. Repactuação 4.9 As Debêntures desta Emissão não estarão sujeitas a repactuação programada. Resgate Antecipado Sujeito à aceitação de Debenturistas reunidos em Assembleia Geral de Debenturistas, conforme previsto na Cláusula abaixo, a Emissora poderá, a qualquer tempo, a partir da Data de Integralização, inclusive, mediante aviso ao Agente Escriturador, ao Banco Mandatário e à CETIP, com antecedência mínima de 15 (quinze) Dias Úteis da respectiva data do evento, promover o resgate antecipado da totalidade ou de parte das Debêntures em Circulação, com o consequente cancelamento de tais Debêntures ("Resgate Antecipado"), sendo certo que: (i) até 27 de janeiro de 2015 os Debenturistas receberão pelo Resgate Antecipado o valor equivalente ao valor de mercado das Debêntures; e (ii) a partir do dia 28 de janeiro de 2015, o Resgate Antecipado será realizado mediante o pagamento aos Debenturistas do Saldo do Valor Nominal Unitário das Debêntures acrescido da comissão de resgate antecipado incidente sobre o Saldo do Valor Nominal Unitário das Debêntures indicadas na tabela abaixo: 6

7 Resgate Antecipado realizado a partir de (inclusive) Comissão de Resgate Antecipado acrescida sobre o Saldo do Valor Nominal Unitário das Debêntures 27/01/2015 1,42000% 27/04/2015 1,37000% 27/07/2015 1,32000% 27/10/2015 1,27000% 27/01/2016 1,22000% 27/04/2016 1,17000% 27/07/2016 1,12000% 27/10/2016 1,07000% 27/01/2017 1,02000% 27/04/2017 0,97000% 27/07/2017 0,91000% 27/10/2017 0,86000% 27/01/2018 0,81000% 27/04/2018 0,76000% 27/07/2018 0,71000% 27/10/2018 0,66000% 27/01/2019 0,61000% 27/04/2019 0,56000% 27/07/2019 0,51000% 27/10/2019 0,46000% 27/01/2020 0,41000% 27/04/2020 0,36000% 27/07/2020 0,31000% 27/10/2020 0,26000% 27/01/2021 0,20000% 27/04/2021 0,15000% 27/07/2021 0,10000% 27/10/2021 0,05000% Oferta de Resgate Antecipado Facultativo A Emissora poderá, a seu exclusivo critério, realizar, a qualquer tempo, oferta de Resgate Antecipado endereçada a todos os Debenturistas, sem distinção, assegurada a igualdade de condições a todos os Debenturistas para a aceitação da oferta de Resgate Antecipado, de acordo com os termos e condições previstos abaixo ("Oferta de Resgate Antecipado Facultativo"): 7

8 (i) a Emissora realizará a Oferta de Resgate Antecipado Facultativo por meio de comunicação ao Agente Fiduciário e, na mesma data, por meio de publicação de anúncio nos termos da Cláusula abaixo ("Edital de Oferta de Resgate Antecipado Facultativo"), o qual deverá descrever os termos e condições da Oferta de Resgate Antecipado Facultativo, incluindo (a) se o resgate será total ou parcial, e, se for parcial, o procedimento para o resgate parcial (sorteio, nos termos do artigo 55, parágrafo 2o, da Lei das Sociedades por Ações, a ser coordenado pelo Agente Fiduciário, observado o item "v" abaixo, ou atendimento em ordem cronológica de aceitação da respectiva Oferta de Resgate Antecipado Facultativo); (b) o valor do prêmio de resgate, caso exista, observadas as regras da Cláusula acima; (c) se a Oferta de Resgate Antecipado Facultativo estará condicionada à aceitação desta por um percentual mínimo de Debêntures; (d) a data efetiva para o resgate e pagamento das Debêntures a serem resgatadas; (e) a forma de manifestação dos Debenturistas que optarem pela adesão à Oferta de Resgate Antecipado Facultativo, observado o disposto no item "iii (b)" abaixo; e (f) demais informações necessárias para tomada de decisão pelos Debenturistas e à operacionalização do resgate das Debêntures; (ii) após a publicação do Edital de Oferta de Resgate Antecipado Facultativo, os Debenturistas que optarem pela adesão à Oferta de Resgate Antecipado Facultativo terão o prazo de 10 (dez) Dias Úteis para se manifestarem formalmente perante o Agente Fiduciário, findo o qual a Emissora terá o prazo de 3 (três) Dias Úteis para proceder à liquidação da Oferta de Resgate Antecipado Facultativo, a qual ocorrerá em uma única data, observado que a Emissora somente poderá resgatar a quantidade de Debêntures que tenham sido indicadas por seus respectivos titulares em adesão à Oferta de Resgate Antecipado Facultativo; (iii) a Emissora deverá (a) na respectiva data de término do prazo de adesão à Oferta de Resgate Antecipado Facultativo, confirmar ao Agente Fiduciário a respectiva data do resgate antecipado; e (b) comunicar o Agente Escriturador, o Banco Mandatário e a CETIP sobre a realização da Oferta de Resgate Antecipado Facultativo com antecedência mínima de 2 (dois) Dias Úteis da respectiva data do Resgate Antecipado; (iv) o valor a ser pago em relação a cada uma das Debêntures indicadas por seus respectivos titulares em adesão à Oferta de Resgate Antecipado Facultativo será equivalente a, no mínimo, o Valor Nominal das Debêntures objeto do resgate ou ao Saldo do Valor Nominal das Debêntures objeto do resgate, 8

9 conforme o caso, atualizado pela Atualização Monetária, acrescido da Remuneração das Debêntures, calculada pro rata temporis, desde a Data de Emissão ou a data de pagamento da Remuneração das Debêntures ou Data de Amortização imediatamente anterior, conforme o caso, até a data do efetivo pagamento, acrescido, se for o caso, de prêmio de resgate que, a exclusivo critério da Emissora, venha a ser oferecido no âmbito da Oferta de Resgate Antecipado, prêmio de resgate este que não poderá ser negativo, observadas as disposições da Cláusula acima; e (v) caso a Emissora opte pelo Resgate antecipado parcial das Debêntures e o número de Debenturistas que tenham aderido à Oferta de Resgate Antecipado Facultativo seja maior do que o número ao qual a Oferta de Resgate Antecipado Facultativo foi originalmente direcionada, então o resgate será feito mediante sorteio, coordenado pelo Agente Fiduciário e cujo procedimento será definido no competente Edital de Oferta de Resgate Antecipado Facultativo. Os Debenturistas sorteados serão comunicados com, no mínimo, 2 (dois) dias de antecedência sobre a Oferta de Resgate Antecipado Facultativo Para as Debêntures custodiadas na CETIP, o resgate antecipado deverá ocorrer por meio de "operação de compra e venda definitiva no mercado secundário", quando se tratar de resgate antecipado parcial, ou "resgate total antecipado", quando se tratar de resgate antecipado total, sendo que todas as etapas desse processo, tais como habilitação dos Debenturistas, qualificação, sorteio, apuração, rateio e validação das quantidades de Debêntures a serem resgatadas, serão realizadas fora do âmbito da CETIP, observado que, caso a CETIP venha a implementar outra funcionalidade para operacionalização do resgate antecipado, não haverá a necessidade de aditamento a esta Escritura de Emissão ou qualquer outra formalidade O pagamento das Debêntures resgatadas antecipadamente por meio da Oferta de Resgate Antecipado Facultativo será feito (i) por meio dos procedimentos adotados pela CETIP para as Debêntures custodiadas no SND e/ou (ii) mediante depósito em contas-correntes indicadas pelos Debenturistas a ser realizado pelo Agente Escriturador, no caso dos titulares das Debêntures que não estejam custodiadas eletronicamente na CETIP. Aquisição Facultativa 4.10 A Emissora poderá, a qualquer tempo, adquirir Debêntures em Circulação (conforme definido na Cláusula abaixo), observado o disposto no parágrafo 3º do artigo 55 da Lei 9

10 das Sociedades por Ações, desde que observe as eventuais regras expedidas pela CVM, devendo tal fato, se assim exigido pelas disposições legais e regulamentares aplicáveis, constar do relatório da administração e das demonstrações financeiras da Emissora. As Debêntures adquiridas conforme previsto nesta Cláusula 4.10 poderão, a critério da Emissora, ser canceladas, permanecer na tesouraria da Emissora, ou ser novamente colocadas no mercado, observadas as restrições impostas pela Instrução CVM 476. As Debêntures adquiridas pela Emissora para permanência em tesouraria, nos termos desta Cláusula 4.10, se e quando recolocadas no mercado farão jus à mesma Remuneração das Debêntures aplicáveis às demais Debêntures em Circulação. Vencimento Antecipado Observado o disposto na Cláusula 5.2 abaixo, o Agente Fiduciário deverá declarar antecipadamente vencidas, independentemente de aviso, notificação ou interpelação judicial ou extrajudicial, todas as obrigações decorrentes das Debêntures e exigir o imediato pagamento pela Emissora, mediante o envio de notificação contendo as respectivas instruções para pagamento, do Valor Nominal Unitário ou do Saldo do Valor Nominal Unitário das Debêntures em Circulação (conforme definido na Cláusula abaixo), acrescido da Remuneração das Debêntures correspondente, calculada pro rata temporis, desde a Data de Emissão ou da data de pagamento da Remuneração das Debêntures imediatamente anterior e/ou da Data de Amortização imediatamente anterior, conforme o caso, até a data do seu efetivo pagamento, ao tomar ciência da ocorrência de quaisquer das seguintes hipóteses (cada um desses eventos, um "Evento de Inadimplemento"): (i) (ii) descumprimento, pela Emissora, de qualquer obrigação pecuniária relativa às Debêntures não sanado no prazo de 3 (três) Dias Úteis, contados da data do respectivo vencimento; descumprimento, pela Emissora, de qualquer obrigação não pecuniária relacionada às Debêntures, que seja relevante e material, não sanado no prazo máximo de 10 (dez) Dias Úteis contados do referido descumprimento; (iii) inadimplemento de qualquer dívida financeira ou qualquer obrigação pecuniária em qualquer acordo ou contrato do qual a Emissora e/ou quaisquer de suas controladas seja parte, na qualidade de devedora, que envolva o pagamento de quantia igual ou superior, individualmente ou no agregado, a R$ ,00 (dez milhões de reais) ou seu equivalente em outra moeda, não sanado no prazo de cura aplicável à respectiva dívida ou, na sua ausência, em até 10 (dez) Dias Úteis contados do recebimento da notificação prevista no 10

11 caput desta Cláusula e desde que a exigibilidade do pagamento não esteja suspensa; (iv) inadimplemento de qualquer dívida financeira ou qualquer obrigação pecuniária em qualquer acordo ou contrato do qual a Garantidora seja parte, na qualidade de devedora, que envolva o pagamento de quantia igual ou superior, individualmente ou no agregado, a R$ ,00 (cinquenta milhões de reais) ou seu equivalente em outra moeda, não sanado no prazo de cura aplicável à respectiva dívida ou, na sua ausência, em até 10 (dez) Dias Úteis contados do recebimento da notificação prevista no caput desta Cláusula e desde que a exigibilidade do pagamento não esteja suspensa; (v) protesto de títulos contra a Emissora e/ou quaisquer de suas controladas cujo valor não pago, individual ou agregado, ultrapasse R$ ,00 (dez milhões de reais) ou seu equivalente em outras moedas, salvo se o protesto tiver sido efetuado por erro ou má-fé de terceiros, desde que validamente comprovado pela Emissora e/ou quaisquer de suas controladas, ou se for suspenso ou cancelado, ou ainda se for validamente contestado em juízo, em qualquer hipótese, no prazo máximo de 5 (cinco) Dias Úteis contados da data do respectivo protesto; (vi) protesto de títulos contra a Garantidora cujo valor não pago, individual ou agregado, ultrapasse R$ ,00 (cinquenta milhões de reais) ou seu equivalente em outras moedas, salvo se o protesto tiver sido efetuado por erro ou má-fé de terceiros, desde que validamente comprovado pela Emissora e/ou quaisquer de suas controladas, ou se for suspenso ou cancelado, ou ainda se for validamente contestado em juízo, em qualquer hipótese, no prazo máximo de 5 (cinco) Dias Úteis contados da data do respectivo protesto; (vii) caso ocorra (i) a dissolução ou a liquidação da Emissora, sua controladora e/ou quaisquer de suas controladas; (ii) a decretação de falência da Emissora, sua controladora e/ou quaisquer de suas controladas; (iii) o pedido de autofalência, por parte da Emissora, sua controladora e/ou quaisquer de suas controladas; (iv) o pedido de falência formulado por terceiros contra a Emissora, sua controladora e/ou quaisquer de suas controladas, e desde que tal pedido não seja devidamente solucionado, por meio de pagamento ou depósito judicial, rejeição do pedido, suspensão dos efeitos da declaração de falência, ou por outro meio, nos prazos aplicáveis; (v) a apresentação de pedido, por parte da Emissora, sua controladora e/ou quaisquer de suas controladas, de plano de recuperação extrajudicial a seus credores, independentemente de ter sido 11

12 requerida homologação judicial do referido plano; (vi) o ingresso pela Emissora, sua controladora e/ou quaisquer de suas controladas em juízo com requerimento de recuperação judicial, independentemente de seu deferimento pelo juiz competente; ou (vii) qualquer evento análogo que caracterize estado de insolvência da Emissora, sua controladora e/ou quaisquer de suas controladas, incluindo acordo com credores, nos termos da legislação aplicável; (viii) mudança, direta ou indireta, do controle da Emissora, conforme o disposto no artigo 116 da Lei das Sociedades por Ações, não configurando mudança de controle eventual reestruturação societária dentro do grupo econômico do qual a Emissora faz parte, bem como a incorporação descrita na Cláusula (i) acima; (ix) caso a Emissora e/ou suas controladas contrate novos endividamentos sem a prévia e expressa anuência dos Debenturistas representando, no mínimo, 75% (setenta e cinco por cento) das Debêntures em Circulação, exceto por (a) financiamentos de curto prazo no valor máximo equivalente a três meses de faturamento da Saneatins conforme apurado nas últimas demonstrações financeiras divulgadas pela Saneatins ("Empréstimos de Curto Prazo"); (b) endividamentos decorrentes da emissão de títulos de dívidas, pela Emissora ou por suas controladas, para aquisição de ações de emissão da Saneatins detidas pelo Governo do Estado do Tocantins, representativas de 23,48% (vinte e três inteiros e quarenta e oito centésimos por cento) do capital social da Saneatins ("Empréstimo para Aquisição de Ações da Saneatins de Titularidade do Governo"); (c) Financiamento Sênior e os demais financiamentos necessários para cumprimento integral de todos os investimentos da Saneatins previstos para os próximos 10 (dez) anos, cujo montante total aproximado é de R$ ,00 (oitocentos e oitenta milhões de reais), com vistas a incrementar o nível de atendimento de água para 99% (noventa e nove por cento) da população a partir do ano de 2013, e incrementar gradativamente o nível de atendimento de esgoto para até 77% (setenta e sete por cento) da população no ano de 2021 ("Plano de Investimentos da Saneatins"). financiamentos estes que poderão ser "seniores" com prioridade de garantia e pagamento em relação a qualquer dívida da Emissora e/ou suas controladas (sendo tais financiamentos em conjunto com o Financiamento Sênior denominados "Financiamentos para o Plano de Investimentos"); (d) o empréstimo tomado com instituições financeiras de primeira linha para adiantar parte dos recursos a serem captados pelos 12

13 Financiamentos para o Plano de Investimentos ("Empréstimo-Ponte para os Financiamentos para o Plano de Investimentos"); e (e) refinanciamento das cédulas de crédito bancário contratadas com o Banco da Amazônia S. A. (BASA) ("Cédulas do BASA"); (x) caso a Fiança nos termos da Cláusula acima seja considerada sem efeito ou validade, por sentença judicial, sem que a Emissora e/ou a Garantidora, conforme aplicável, tomem as providências necessárias para sanar eventual irregularidade e/ou garantir sua validade, dentro de um prazo razoável a ser determinado pelos Debenturistas, mas nunca inferior ao prazo de cura de 10 (dez) Dias Úteis contados da data da notificação prevista no caput desta Cláusula; (xi) caso as Garantias, nos termos da Cláusula acima, não sejam devidamente constituídas ou venham a ser consideradas sem efeito ou validade, por sentença judicial, sem que a Emissora e/ou a Garantidora, conforme aplicável, tomem as providências necessárias para sanar eventual irregularidade e/ou garantir sua validade, dentro de um prazo razoável a ser determinado pelos Debenturistas, mas nunca inferior ao prazo de cura de 10 (dez) Dias Úteis contados da data da notificação prevista no caput desta Cláusula; (xii) caso a Emissora deixe de apresentar, até 15 de outubro de 2012, comprovante de aplicação dos recursos da presente emissão na forma prevista na Cláusula 3.2 acima; (xiii) não atendimento do ICSD maior ou igual a 1,30X, mensurado anualmente, não sanado no prazo máximo de 10 (dez) Dias Úteis contados da data da notificação do respectivo descumprimento; e (xiv) descumprimento das obrigações de aporte de capital previstas no Contrato de Suporte de Acionista. Vencimento Antecipado Não-Automático A ocorrência de quaisquer dos eventos descritos nas alíneas (i), (iii), (iv), (vii), (ix), (x) e (xi) da Cláusula 5.1 acima, desde que não sanados nos respectivos prazos de cura, conforme aplicável, acarretará o vencimento antecipado automático das Debêntures, independentemente de qualquer aviso ou notificação, judicial ou extrajudicial, devendo o 13

14 Agente Fiduciário, no entanto, enviar imediatamente à Emissora comunicação escrita informando tal acontecimento Na ocorrência de quaisquer dos demais eventos indicados na Cláusula 5.1 acima, o Agente Fiduciário deverá convocar, dentro do prazo máximo de 2 (dois) Dias Úteis contados da data em que tomar conhecimento da ocorrência de qualquer dos referidos eventos, Assembleia Geral de Debenturistas para deliberar sobre a não declaração do vencimento antecipado das Debêntures, observado o procedimento de convocação previsto na Cláusula desta Escritura de Emissão e o quorum específico estabelecido na Cláusula 5.2.3, abaixo A Assembleia Geral de Debenturistas a que se refere a Cláusula acima poderá, por deliberação dos Debenturistas que representem, no mínimo, 51% (cinquenta e um por cento) das Debêntures em Circulação, determinar que o Agente Fiduciário não declare o vencimento antecipado das Debêntures Adicionalmente, na hipótese de não instalação da Assembleia Geral de Debenturistas por falta de quorum, o Agente Fiduciário deverá declarar antecipadamente vencidas todas as obrigações decorrentes das Debêntures, conforme o caso Adicionalmente ao disposto nas Cláusulas acima, na hipótese de não convocação da Assembleia Geral de Debenturistas pelo Agente Fiduciário, ou os Debenturistas ou a Emissora poderão convocar a Assembleia Geral de Debenturistas para deliberar sobre a não declaração do vencimento antecipado das Debêntures, observado o procedimento de convocação previsto na Cláusula desta Escritura de Emissão e o quorum específico estabelecido na Cláusula acima. Caso, após 30 (trinta) dias corridos contados da ocorrência do(s) respectivo(s) Evento(s) de Inadimplemento a Assembleia Geral de Debenturistas não tiver sido convocada, o Agente Fiduciário deverá declarar antecipadamente vencidas todas as obrigações decorrentes das Debêntures, aplicando-se o disposto na Cláusula 5.1 acima Uma vez vencidas antecipadamente as Debêntures, o Agente Fiduciário deverá enviar notificação à CETEP informando o vencimento antecipado e a Emissora deverá, obrigatoriamente, cancelar as Debêntures. Assembleia Geral dos Debenturistas 9.1 Convocação da Assembleia Geral de Debenturistas 14

15 9.1.1 Os Debenturistas poderão, a qualquer tempo, reunir-se em Assembleia Geral de Debenturistas, de acordo com o disposto no artigo 71 da Lei das Sociedades por Ações, a fim de deliberar sobre matéria de interesse da comunhão dos Debenturistas ("Assembleia Geral de Debenturistas"') As Assembleias Gerais de Debenturistas poderão ser convocadas pelo Agente Fiduciário, pela Emissora, por titulares de Debêntures que representem, no mínimo, 10% (dez por cento) das Debêntures em Circulação (conforme definido na Cláusula abaixo) ou pela CVM Aplicar-se-á à Assembleia Geral de Debenturistas, no que couber, o disposto na Lei das Sociedades por Ações, a respeito das assembleias gerais de acionistas A convocação das Assembleias Gerais de Debenturistas dar-se-á mediante anúncio publicado pelo menos 3 (três) vezes nos órgãos de imprensa referidos na Cláusula 2.1 desta Escritura de Emissão, ou outro veículo de grande circulação nas quais a Emissora costuma publicar seus atos, respeitadas outras regras relacionadas à publicação de anúncio de convocação de assembleias gerais constantes da Lei das Sociedades por Ações, da regulamentação aplicável e desta Escritura de Emissão As Assembleias Gerais de Debenturistas deverão ser realizadas, em primeira convocação, no prazo mínimo de 8 (oito) dias contados da data da primeira publicação da convocação, ou, não se realizando a Assembleia Geral em primeira convocação, em segunda convocação, em, no mínimo, 5 (cinco) dias contados da data da publicação do novo anúncio de convocação. 9.2 Quoruns de Instalação e Deliberação As Assembleias Gerais de Debenturistas instalar-se-ão, em primeira convocação, com a presença de titulares de, no mínimo, metade das Debêntures em Circulação e, em segunda convocação, com qualquer quorum Nas deliberações das Assembleias Gerais de Debenturistas a cada Debênture em Circulação caberá um voto, admitida a constituição de mandatário, Debenturista ou não Para todos os efeitos desta Escritura de Emissão, serão consideradas "Debêntures em Circulação" todas as Debêntures em circulação no mercado, excluídas as Debêntures que a Emissora possuir em tesouraria, ou que sejam de propriedade de seus controladores ou de qualquer de suas controladas ou coligadas, bem como dos respectivos diretores ou conselheiros e respectivos cônjuges. Para efeitos de quorum de deliberação, não serão computados, ainda, os votos em branco. 15

16 9.2.4 Será facultada a presença dos representantes legais da Emissora nas Assembleias Gerais de Debenturistas O Agente Fiduciário deverá comparecer às Assembleias Gerais de Debenturistas e prestar aos titulares de Debêntures as informações que lhe forem solicitadas A presidência e a secretaria das Assembleias Gerais de Debenturistas caberão aos representantes eleitos pelos Debenturistas presentes, ou àqueles que forem designados pela CVM Exceto conforme estabelecido nesta Escritura de Emissão, as deliberações tomadas em Assembleia Geral de Debenturistas dependerão de aprovação de Debenturistas representando, no mínimo, 75% (setenta e cinco por cento) das Debêntures em Circulação As seguintes deliberações relativas às características das Debêntures, que poderão ser propostas exclusivamente pela Emissora, dependerão da aprovação por Debenturistas que representem pelo menos 90% (noventa por cento) das Debêntures em Circulação, seja em primeira convocação da respectiva Assembleia Geral de Debenturistas ou em qualquer convocação subsequente: (i) a Remuneração das Debêntures; (ii) a data de pagamento da Remuneração das Debêntures; (iii) o prazo de vencimento das Debêntures; (iv) os valores e datas de amortização do principal das Debêntures; (v) as hipóteses de vencimento antecipado estabelecidas na Cláusula 5.1 acima; ou (vi) modificação dos quoruns de deliberação estabelecidos nesta Cláusula Independentemente das formalidades previstas na Lei e nesta Escritura de Emissão serão consideradas regulares as deliberações tomadas pelos Debenturistas em Assembleia Geral de Debenturistas a que comparecerem os titulares de todas as Debêntures em Circulação As deliberações tomadas pelos Debenturistas, no âmbito de sua competência legal, observados os quoruns estabelecidos nesta Escritura de Emissão, serão existentes, válidas e eficazes perante a Emissora e obrigarão a todos os titulares das Debêntures em Circulação, independentemente de terem comparecido à Assembleia Geral ou do voto proferido na respectiva Assembleia Geral. Encargos Moratórios Sem prejuízo da Remuneração das Debêntures, em caso de atraso no pagamento de qualquer quantia devida aos titulares das Debêntures, os débitos em atraso vencidos e não pagos ficarão sujeitos a multa moratória de 2% (dois por cento) e juros de mora de 1% (um por cento) ao mês, ambos calculados pro rata die sobre os valores em atraso desde a data de 16

17 inadimplemento até a data do efetivo pagamento, independentemente de aviso, notificação ou interpelação judicial ou extrajudicial ("Encargos Moratórios"). O Caderno de Debêntures respeita o conteúdo das cláusulas da Escritura de Emissão e de seus aditivos, mas a ordem das cláusulas segue uma padronização dada para essa publicação, que nem sempre é a mesma das Escrituras e Aditamentos. Os documentos originais da emissão podem ser acessados na íntegra no link abaixo: Escritura 17