PRODUTO FINANCEIRO COMPLEXO

Transcrição

1 PRODUTO FINANCEIRO COMPLEXO Um investimento responsável exige que conheça as suas implicações e que esteja disposto a aceitá-las Notes db Investimento Global Managers Credit Linked Notes ISIN: XS Emitente: dbinvestor Solutions 2 plc, com sede em 5 Harbourmaster Place, International Financial Services Centre, Dublin 1, Irlanda 1. Advertências Específicas ao Investidor Este produto financeiro complexo: Pode implicar a perda da totalidade do capital investido; Pode proporcionar rendimento nulo ou negativo; Proporciona uma taxa de rentabilidade inferior à exigida pelos investidores institucionais para níveis de risco idênticos; Pode ser cancelado antecipadamente, por verificação de um Evento de Cancelamento Antecipado; Está sujeito ao risco de crédito do Emitente (dbinvestor Solutions 2 plc), do Estado Português e do Deutsche Bank AG, Sucursal de Londres, na qualidade de contraparte do Contrato de Cobertura de Risco celebrado com o Emitente; Implica que sejam suportados custos, comissões ou encargos; Implica ou pode vir a implicar que o investidor suporte custos de cobertura de risco do Emitente ou outros; Está sujeito a potenciais conflitos de interesses na actuação do agente de cálculo e da contraparte na cobertura do risco, em ambos os casos, o Deutsche Bank AG; Não proporciona uma rentabilidade idêntica à taxa de variação dos indexantes; É indexado, não sendo possível calcular o valor do indexante com base em informação pública; É um produto especialmente complexo e pode ser de difícil entendimento por investidores não qualificados. "Tomei conhecimento das advertências" (a manuscrever pelo cliente): Data: / /2014 Hora: h m Assinatura do Cliente: 2. Descrição e Principais Características do Produto As Notes db Investimento Global Managers (doravante designadas por Notes ) são produtos financeiros complexos (nos termos do Decreto-Lei n.º 211-A/2008, de 3 de Novembro, e do Regulamento da CMVM n.º 2/2012), cujo reembolso de capital está associado ao desempenho médio anual, calculado, em partes iguais, dos seguintes fundos ( Fundos de Referência ): Bantleon Opportunities XL, Ethna-AKTIV E-T, Carmignac Patrimoine, M&G Dynamic Allocation e Lombard Odier Convertible Bonds (sendo o desempenho dos fundos mencionados doravante referido como Desempenho Médio dos Fundos de Referência ) e ainda à não ocorrência de certos eventos de cancelamento antecipado relativamente às Obrigações do Estado Português com maturidade a 6 anos (doravante designadas por Obrigações do Estado Português ). A remuneração das Notes está associada ao Desempenho Médio dos Fundos de Referência, o qual é calculado pelo Agente de Cálculo. O Investidor deverá ter em consideração que, caso se verifique um Evento de Crédito (tal como definido infra), ou o reembolso das Obrigações do Estado Português, tal originará o cancelamento antecipado das Notes, podendo o investidor perder parte ou a totalidade do capital investido. As Notes são instrumentos financeiros representativos de dívida emitidos pelo dbinvestor Solutions 2 plc, de ora em diante designado por "Emitente". a) Quanto, quando e a que título o investidor paga ou pode pagar? No momento da subscrição, o investidor adquire cada Note por EUR 1.000, correspondendo este valor a 100% do seu valor nominal (sendo este o montante de referência para o cálculo dos juros). O investidor neste produto financeiro complexo estará ainda sujeito aos encargos previstos na secção 5 (Encargos) desde documento, consoante tais encargos sejam aplicáveis, nos termos da referida secção. Notes db Investimento Global Managers - Credit Linked Notes Página 1 / 6

2 b) Quanto, quando e a que título o investidor recebe ou pode receber? Condições de Remuneração: Se, em cada Data de Observação, o Desempenho Médio dos Fundos de Referência for positivo - será efetuado o Pagamento de Cupão na Data de Pagamento de Cupão correspondente. As Notes pagarão um juro anual que corresponderá ao Desempenho Médio dos Fundos entre a Data de Emissão e a Data de Observação Anual (do ano correspondente), dividindo o resultado pelo número de anos (t) decorridos (de acordo com a fórmula enunciada infra em Montante do Cupão). As Notes deixarão de pagar qualquer cupão em caso de ocorrência de um Evento de Cancelamento Antecipado (conforme descrito em c) e d), infra). Se não ocorrer qualquer Evento de Cancelamento Antecipado, o investidor receberá, na Data de Maturidade, o Montante Nominal investido. Montante do Cupão: O Montante do Cupão pagável em cada Data de Pagamento será calculado de acordo com a seguinte fórmula: Montante de Cupão t = Valor Nominal x Max [0% ; (1/t) x Desempenho Médio dos Fundos t ] Para os efeitos de determinação do Montante de Cupão: (i) O Valor Nominal das Notes corresponde a Euros; (ii) Desempenho Médio dos Fundos t = 20% x, (iii) (iv) (v) (vi), 1 Notes db Investimento Global Managers - Credit Linked Notes Página 2 / 6 Sendo Fundo i,t = cotação do Fundo i na Data de Observação t. Fundo i : para i=1 (Bantleon Opportunities XL), i=2 (Ethna-AKTIV E-T), i=3 (Carmignac Patrimoine), i=4 (M&G Dynamic Allocation, i=5 (Lombard Odier Convertible Bonds). Fundo i, 0 = cotação do Fundo i na Data de Emissão. Ano de Observação t com t=1,2,3,4,5 e 6: , , , , e : (A fórmula supra descrita trata-se de uma versão simplificada da indicada no Prospeto da Emissão. A leitura deste documento informativo não dispensa nem substitui a leitura documentação pertinente, nomeadamente o prospeto de base e a respetiva tradução para Português). No caso de interrupção ou modificação dos Fundos de Referência, o Agente de Cálculo poderá calcular o Desempenho Médio dos Fundos de Referência para efeitos de determinação do Montante de Juros de forma comercialmente razoável considerando os factores e valores que o mesmo considere relevantes para o estabelecimento de um valor dos Fundos de Referência ou, se o Agente de Cálculo determinar que tal não conduziria a um resultado razoável ou caso os Fundos sejam cancelados de acordo com os seus termos, o Agente de Cálculo poderá determinar que um Montante de Evento dos Fundos de Referência seja pago aos investidores. O referido Montante de Evento dos Fundos de Referência poderá ser zero. Momento de Remuneração das Notes: As Notes serão remuneradas através do pagamento anual de um cupão na Data de Pagamento do Cupão imediatamente após à Data de Observação correspondente (conforme definida infra). c) Quando, como e em que circunstâncias e com que consequências o investimento cessa ou pode cessar? As Notes têm Data de Maturidade Prevista em 15 de Junho de 2020, a qual poderá vir a ser prorrogada caso o Agente de Cálculo tenha razões para crer que ocorreu um Evento de Crédito Potencial das Obrigações do Estado Português (o qual corresponde a um evento que, ao longo do tempo, poderá constituir um Evento de Crédito) anteriormente à Data de Maturidade e que o mesmo continue na Data de Maturidade. O investidor deverá ainda ter em atenção que o reembolso do capital pelo Emitente na maturidade está condicionado à não ocorrência de um Evento de Cancelamento Antecipado. No caso de existir um Evento de Cancelamento Antecipado, o Emitente deverá pagar ao investidor um montante correspondente ao Montante de Cancelamento Antecipado (vide infra). d) O que é um Evento de Cancelamento Antecipado? Um "Evento de Cancelamento Antecipado" corresponde à ocorrência de um ou mais dos seguintes eventos: (i) Cancelamento antecipado do Contrato de Cobertura de Risco; (ii) Evento de Crédito das Obrigações do Estado Português; (iii) Reembolso antecipado das Obrigações do Estado Português; (iv) Evento de Reembolso após um Evento Regulatório: o qual corresponde a um Evento que provoque alterações com impacto no tratamento legal das Notes com impacto negativo para o Emitente; (v) Evento de Crédito: o qual corresponde a um incumprimento referente ao pagamento das Notes por um período superior a 14 dias, a um incumprimento do Emitente no desempenho das suas obrigações referentes às Notes ou no âmbito do Instrumento de Trust, ao cumprimento de uma ordem para a liquidação ou dissolução do Emitente ou à nomeação de um Administrador Judicial para o Emitente. Em caso de existir um Evento de Cancelamento Antecipado, o Emitente deverá pagar ao investidor o Montante de Cancelamento Antecipado. O Montante de Cancelamento Antecipado corresponde ao pro rata de um montante (o qual poderá ser zero) determinado pelo Agente de Cálculo correspondente ao valor de mercado das Obrigações do Estado Português (ou, no caso de reembolso antecipado das Obrigações do Estado, o valor do seu reembolso) deduzido dos Custos de Reembolso Antecipado, os quais correspondem a um valor determinado pelo Agente de Cálculo. Os Eventos de Cancelamento Antecipado (ii) e (v) acima enunciados são definidos pela International Swaps and Derivatives Association, Inc ( ISDA ) e a

3 respectiva ocorrência é determinada pelo Comité (o investidor poderá obter mais informação no respectivo website, em e Os restantes Eventos de Cancelamento Antecipado, (i), (iii) e (iv) encontram-se regulados pelo enquadramento legal em vigor aplicável a este produto. Data de Emissão 2 de Junho de 2014 Data de 15 de Junho de 2020, sujeita a prorrogação por parte do Emitente. Os investidores serão notificados Maturidade da eventual prorrogação da data de maturidade das Notes e, bem assim, da data em que as Notes Prevista e serão reembolsadas, a qual será fixada o mais rapidamente possível seguindo os mais elevados Prorrogada padrões de exigência aos quais o Agente de Cálculo se encontra adstrito enquanto intermediário financeiro. Nessas circunstâncias, desde que não ocorra um Evento de Crédito das Obrigações do Estado Português, serão pagos juros adicionais relativos a cada Note na Data de Maturidade Prorrogada num montante igual à proporção pro rata dessa Note de quaisquer juros recebidos em relação à Garantia pelo Emitente, ou em seu nome, relativos a tal período de prorrogação. Prazo das Notes Datas de Observação Datas de Pagamento de Cupão 2206 dias, podendo ser superior em caso de prorrogação da Data de Maturidade nos termos supra. (i) 3 de Junho de 2015 ( Primeira Data de Observação ); (ii) 3 de Junho de 2016 ( Segunda Data de Observação ); (iii) 6 de Junho de 2017 ( Terceira Data de Observação ); (iv) 6 de Junho de 2018; ( Quarta Data de Observação ); (v) 5 de Junho de 2019 ( Quinta Data de Observação); e (vi) 5 de Junho de 2020 ( Data de Observação Final ). (i) 15 de Junho de 2015; ( Primeira Data de Pagamento de Cupão ); (ii) 15 de Junho de 2016; ( Segunda Data de Pagamento de Cupão ); (iii) 15 de Junho de 2017; ( Terceira Data de Pagamento de Cupão ); (iv) 15 de Junho de 2018; ( Quarta Data de Pagamento de Cupão ); (v) 15 de Junho de 2019 ( Quinta Data de Pagamento de Cupão ); e (vi) 15 de Junho de 2020 ( Data Final de Pagamento de Cupão"). Preço de Preço de subscrição de EUR (mil euros) por Note, correspondente a 100% do respectivo valor Subscrição nominal, sujeito a um mínimo de subscrição de 1 (uma) Note. Período de 21 de Maio de 2014 a 26 de Maio de Comercialização 3. Principais Factores de Risco Risco de Capital Um investimento nas Notes comporta o risco de o montante de capital a reembolsar poder ser inferior ao capital investido, podendo equivaler a zero. Risco de Crédito Um investimento nas Notes comporta o risco de crédito do db Investor Solutions 2 plc na qualidade de Emitente, o qual poderá não ter condições para cumprir as suas obrigações de pagamento ao abrigo das Notes, designadamente em caso de insolvência. Um investimento nas Notes comporta ainda o risco de crédito do Estado Português, entidade emitente das Obrigações do Estado Português, porquanto a falência ou insolvência de qualquer uma destas entidades pode afetar a possibilidade de reembolso ou a rentabilidade das Notes. Risco de Liquidez Risco de Conflito de Interesses Um investimento nas Notes comporta o risco de, até à Data de Maturidade, o investidor não conseguir encontrar um comprador para as Notes, em bolsa ou fora de bolsa, ou não conseguir vender as Notes, em bolsa ou fora de bolsa, a um comprador por um preço pelo menos igual ao seu valor nominal, ou, em certos casos, mesmo inferior. O investidor deverá estar disposto a manter o seu investimento pelo prazo das Notes (2206 dias, sujeito a prorrogação), com a consequente falta de liquidez daí decorrente. Poderão ocorrer várias situações de conflitos de interesses no âmbito da colocação, gestão e pagamentos das Notes, nomeadamente pelo facto de: (i) o Emitente (dbinvestor Solutions 2 plc) e a Entidade Colocadora (o Deutsche Bank AG, Sucursal em Portugal) pertencerem ao mesmo grupo (concedendo o Emitente incentivos ao comercializador relativos à distribuição do produto); (ii) o Emitente (dbinvestor Solutions 2 plc) e o Agente de Cálculo (o Deutsche Bank AG, Sucursal em Londres) pertencerem ao mesmo grupo; (iii) o Emitente (dbinvestor Solutions 2 plc) e empresas do mesmo grupo poderem realizar transacções com impacto nos Fundos de Referência e às Obrigações do Estado Português e actuar em determinadas qualidades quanto às Notes (ex. Agente de Cálculo ou criador de mercado), ou poderem emitir instrumentos financeiros concorrentes a estes produtos financeiros complexos; (iv) o Emitente e empresas do mesmo grupo poderem deter informação não pública sobre os Fundos de Referência e/ou as Obrigações do Estado Português, não tendo obrigação de divulgar essa informação aos investidores, podendo também produzir relatórios de research em relação aos Fundos de Referência e/ou às Obrigações do Estado Português; (v) poderá ser contratada uma contraparte no âmbito de uma operação de cobertura de risco, a qual corresponde à Entidade Colocadora e Agente de Cálculo, efectuando nessa qualidade certos Notes db Investimento Global Managers - Credit Linked Notes Página 3 / 6

4 Risco de Contraparte Risco de Mercado Risco Jurídico e Fiscal ajustamentos e determinações que poderão influenciar o pagamento das Notes; (vi) o Emitente poder ter ou desenvolver relações de negócio com as entidades gestoras dos Fundos de Referência (incluindo empréstimos, custódia, gestão de risco, consultoria e relações bancárias), actuando cada parte de acordo com os seus interesses nesse contexto, sem considerar as consequências para os detentores das Notes. Um investimento nas Notes comporta o risco de uma contraparte no âmbito do Contrato de Cobertura de Risco celebrado, no caso de a contraparte não cumprir os compromissos assumidos, nos termos originais desse compromisso, podendo tal ter impacto na rentabilidade das Notes. Um investimento nas Notes comporta o risco de o valor de mercado de um dos Fundos de Referência ou as Obrigações do Estado Português (nomeadamente, por flutuações em taxas de juro, taxas de câmbio, cotações de ações constituintes do(s) Fundos(s) de Referência ou preços de mercadorias) variar e tal ter impacto na rentabilidade das Notes. Alterações no regime jurídico e/ou fiscal aplicáveis poderão também ter impacto nos montantes a receber em resultado do investimento nas Notes. Podem existir outros factores de risco com impacto directo no capital e rentabilidade das Notes. 4. Cenários e Probabilidades Três Cenários Exemplificativos da Possível Evolução do Produto (cuja probabilidade de ocorrência não é igual) Pior e Melhor Resultado Possível Cenário Pessimista Cenário Central Cenário Optimista No pior resultado possível, o investidor não receberá qualquer montante, quer a título de capital investido, quer a título de remuneração. Neste caso, a perda do investidor corresponderá a 100%. No melhor resultado possível, o investidor receberá a totalidade do capital investido na Data de Maturidade, recebendo ainda, anualmente um valor a título de Pagamento de Cupão (não existindo um limite máximo definido para esta remuneração periódica). Para que este resultado seja possível será necessário que não se verifiquem quaisquer Eventos de Cancelamento Antecipado relativamente às Obrigações do Estado Português. A taxa de rentabilidade verificada neste cenário é de -13,40%. Estima-se em 10% a probabilidade de a taxa de rentabilidade vir a ser inferior à indicada. Este cenário assume que no final do primeiro ano é pago um cupão de 3,96%, não sendo pago mais juros até à maturidade no 6º ano verifica-se um Evento de Crédito nas Obrigações do Estado Português, recebendo o investidor 40% como valor de reembolso residual resultante desse mesmo incumprimento, ou seja, recebendo 400,00 por cada investidos. A taxa de rentabilidade verificada neste cenário é de 2,69%. Estima-se em 50% a probabilidade de a taxa de rentabilidade vir a ser inferior à indicada. Este cenário assume que no final do primeiro ano é pago um cupão de 8,56%, no final do segundo ano é pago um cupão de 3,71%, no final do terceiro ano é pago um cupão de 2,71%, no final do quarto ano é pago um cupão de 0,54%, no final do quinto e sexto ano não são pagos juros e no final do sexto ano é reembolsado a 100% o Valor Nominal. A taxa de rentabilidade verificada neste cenário é de 10,31%. Estima-se em 90% a probabilidade de a taxa de rentabilidade vir a ser inferior à indicada. Este cenário assume que no final do primeiro ano é pago um cupão de 21,57%, no final do segundo ano é pago um cupão de 5,24%, no final do terceiro ano é pago um cupão de 3,16%, no final do quarto ano é pago um cupão de 9,41%, no final do quinto ano é pago um cupão de 10,81%, no final do sexto ano é pago um cupão de 10,29% e é reembolsado a 100% o Valor Nominal. Os cenários apresentados correspondem a simulações efectuadas de acordo com o Modelo Estatístico de Monte Carlo (baseado numa distribuição normal, e em simulações), não existindo garantia da sua ocorrência. A Probabilidade de incumprimento implícita no mercado para as Obrigações do Estado Português é de 12,88% 5. Encargos Serão aplicadas as comissões para transacções de compra e venda após a Data de Emissão e comissão de custódia, conforme disponível em e Não existem comissões de subscrição ou de aquisição. O atual Preçário Valores Mobiliários Deutsche Bank AG - Sucursal em Portugal apresenta as seguintes comissões aplicáveis para este produto: Operações sobre Valores Mobiliários (Obrigações Estruturadas) em mercado secundário Comissão de Intermediação (*) Transacção de Obrigações Estruturadas (*) Acresce Imposto do Selo à taxa de 4% 0,3% (min. 10) Guarda de Títulos Comissão Trimestral (*) Por Carteira de Títulos com Produtos Financeiros Complexos (*) Acresce IVA à taxa em vigor 5 Transferência de Títulos Comissão de Processamento (*) Para conta no Deutsche Bank AG - Sucursal em Portugal: Isento Notes db Investimento Global Managers - Credit Linked Notes Página 4 / 6

5 Para conta noutro Intermediário Financeiro, sobre o respectivo montante: 1% (min. 5) Produtos Financeiros Complexos distribuídos pelo Deutsche Bank AG - Sucursal em Portugal em mercado primário Comissão de Processamento (*) Pagamento de Juros Reembolso A Entidade Colocadora reserva-se o direito de alterar o seu preçário (nomeadamente quanto à cobrança de comissões de custódia ou de registo), nas condições legalmente permitidas. O preçário pode ser consultado em qualquer balcão da Entidade Colocadora, bem como em Os investidores dever estar cientes de que qualquer alteração do preçário da Entidade Colocadora relativamente a este produto financeiro afectará negativamente a rendibilidade do mesmo. 6. Outras Informações Montante Global da Emissão Natureza da Oferta Admissão à Negociação Documentação da Oferta Fundos de Referência e Obrigações do Estado Português Dia Útil Até ,00 (vinte milhões de euros) Oferta pública Mercado regulamentado da Bolsa de Valores do Luxemburgo Este documento informativo não dispensa nem substitui toda a documentação pertinente em relação ao presente produto financeiro complexo: o prospecto de base datado de 11 de Abril de 2014 e a respectiva tradução para Português. Todos os documentos acima referidos e o presente documento informativo encontram-se disponíveis em e poderão ser solicitados ao Deutsche Bank Aktiengesellshaft - Sucursal em Londres (a Entidade Colocadora ). Os investidores devem ter em atenção que poderá ser apresentado à Commission de Surveillance du Secteur Financier (a "CSSF"), na qualidade de autoridade competente que aprovou o prospecto base ao abrigo do qual ocorre a presente oferta, um pedido para aprovação de uma adenda ao prospecto de base com vista à sua actualização. Bantleon Opportunities-XL: corresponde a um fundo incorporado no Luxemburgo sem prazo de vencimento pré-determinado, o qual investe em produtos de retorno absoluto de elevada qualidade emitidos por entidades públicas. O objectivo de investimento do fundo é gerar retornos elevados em base regular através do ajustamento da maturidade das obrigações, assim como da exposição de capital de acordo com as tendências económicas. Código ISIN: LU ; Código Bloomberg: BANOPPL LX Equity. Informação adicional disponível em Ethna-AKTIV E-T: corresponde a um fundo incorporado no Luxemburgo sem prazo de vencimento pré-determinado, o qual investe num portfólio diversificado de instrumentos financeiros de taxa fixa e variável, instrumentos de mercado monetário, warrants e obrigações convertíveis. Adicionalmente, o fundo poderá investir até 49% dos seus activos em acções e valores mobiliários relacionados. Código ISIN: LU ; Código Bloomberg: ETAKTVE LX Equity. Informação adicional disponível em Carmignac Patrimoine:. corresponde a um fundo incorporado em França sem prazo de vencimento pré-determinado, o qual tem como objectivo ter um elevado desempenho, pelo que efectua 50% dos seus investimentos em acções de capitalização a curto, médio e longo prazo e os remanescentes 50% em obrigações de taxa fixa ou variável, instrumentos de dívida transaccionáveis, títulos do tesouro e obrigações indexadas à taxa de inflação. Código ISIN: FR ; Código Bloomberg: CARMPAT FP Equity. Informação adicional disponível em M&G Dynamic Allocation:. corresponde a um fundo incorporado no Reino Unido sem prazo de vencimento pré-determinado, cujo objectivo consiste em proporcionar um retorno positivo aos investidores num período de três anos após o investimento, pelo que investe num portfólio diversificado de activos globais. O fundo investe em múltiplas classes de activos financeiros e a sua gestão comporta a repartição de capital. Código ISIN: GB00B56H1S45; Código Bloomberg: MGGDAAA LN Equity. Informação adicional disponível em Lombard Odier Convertible Bonds:. corresponde a um fundo incorporado no Luxemburgo sem prazo de vencimento pré-determinado, cujo objectivo consiste na valorização de capital. O fundo investe pelo menos dois terços do seu capital em obrigações convertíveis em acções de diferentes moedas, podendo investir até um terço do seu capital em valores mobiliários como warrants ou acções convertíveis. Código ISIN: LU ; Código Bloomberg: LOMCONV LX Equity. Informação adicional disponível em Obrigações do Estado Português com maturidade a 6 anos: O Estado Português é uma república da União Europeia e os valores mobiliários emitidos correspondem a títulos do tesouro emitidos com o prazo de 6 anos, cuja data de maturidade corresponde a 15 de Junho de Código ISIN da Obrigação de Referência: PTOTECOE0029; Significa (a) um dia, excepto Sábado ou Domingo, no qual os bancos comerciais e mercados de bolsa Notes db Investimento Global Managers - Credit Linked Notes Página 5 / 6 Isento Isento

6 Autoridades de Supervisão Entidade Colocadora Agente de Cálculo Entidade Responsável pela elaboração do IFI Reclamações: Lei Aplicável e Foro: estejam abertos ao negócio em Londres e um dia em que o agente de liquidação esteja aberto ao negócio, e (b) um dia no qual o sistema TARGET2 (sistema de Transferências Automáticas Transeuropeias de Liquidações pelos Valores Brutos em Tempo Real) não esteja encerrado (para mais informação sobre o sistema TARGET2 consulte o endereço de internet A Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht ("BaFin"), a autoridade de supervisão alemã, encarregue da supervisão prudencial e comportamental do Emitente; - A Commission de Surveillance du Secteur Financier (a CSSF ), a autoridade de supervisão luxemburguesa, para aprovação do prospecto; - A Comissão do Mercado de Valores Mobiliários (a CMVM ), autoridade de supervisão financeira em Portugal, encarregue da supervisão da comercialização das Notes. Deutsche Bank AG, através da sua sucursal em Portugal. Deutsche Bank AG, através da sua sucursal de Londres. Deutsche Bank AG, Sucursal em Portugal, sede na Rua Castilho, 20, , Lisboa. O investidor poderá apresentar reclamações ao cuidado do departamento de Qualidade e Atenção ao Cliente da Entidade Colocadora para a morada de comunicações indicada supra ou via formulário para o efeito disponibilizado no site O investidor poderá ainda apresentar reclamações junto da Comissão do Mercado de Valores Mobiliários através do site ou através da linha verde Nos termos do Prospecto Base e das Condições Finais aplicáveis às Notes, a lei aplicável às Notes será a Lei Inglesa. Quaisquer litígios emergentes das Notes serão dirimidos pelos tribunais ingleses. Direito de Resolução na Comercialização à Distância Os investidores que sejam considerados consumidores têm, no prazo de 14 dias e desde que cumpridas as demais condições previstas naquele diploma legal, o direito de resolver livremente o contrato de subscrição desta Notes celebrado à distância, sem necessidade de indicação do motivo e sem que haja lugar ao pagamento de qualquer indemnização ou penalização pelo consumidor. Resumo do Regime Fiscal 1. Pagamento de Juros a Pessoas Singulares Residentes em Portugal Os rendimentos obtidos estão sujeitos a retenção na fonte de IRS, à taxa de 28%, com possibilidade de opção pelo englobamento dos rendimentos, desde que obtidos fora do âmbito do exercício de actividades empresariais e profissionais. Sendo realizada a opção pelo englobamento, o rendimento colectável será tributado à taxa que resultar da aplicação da tabela prevista no artigo 68.º do Código de IRS (acrescido de uma taxa de solidariedade e sobretaxa) e a retenção terá a natureza de pagamento por conta do imposto devido a final. 2. Pagamento de Juros a Pessoas Colectivas Residentes em Portugal Os rendimentos obtidos estão sujeitos a IRC, à taxa única de 23%, a que pode acrescer imposto adicional (Derrama Estadual) e, ainda, imposto municipal (Derrama Municipal). Não é aplicada retenção na fonte em sede de IRC. 3. Mais-Valias e Menos-Valias obtidas por Pessoas Singulares Residentes em Portugal O saldo anual de mais-valias e menos-valias mobiliárias, quando seja positivo, está sujeito a tributação em IRS a uma taxa especial de 28%. 4. Mais-Valias e Menos-Valias obtidas por Pessoas Colectivas Residentes em Portugal As mais-valias e menos-valias realizadas num dado ano de exercício concorrem positiva ou negativamente, respectivamente, para à formação do lucro tributável. A taxa de IRC é de 23%, à qual pode acrescer imposto adicional (Derrama Estadual) e, ainda, imposto municipal (Derrama Municipal) Este ponto resume a atual fiscalidade a qual poderá ser alterada. Não dispensa consulta da legislação aplicável. Actualidade da Informação 19 de Maio de "Recebi um exemplar deste documento previamente à aquisição " (a manuscrever pelo cliente na linha infra) Data: / /2014 Hora: h m Assinatura do Cliente: Notes db Investimento Global Managers - Credit Linked Notes Página 6 / 6