PRODUTO FINANCEIRO COMPLEXO Um investimento responsável exige que conheça as suas implicações e que esteja disposto a aceitá-las

Transcrição

1 PRODUTO FINANCEIRO COMPLEXO Um investimento responsável exige que conheça as suas implicações e que esteja disposto a aceitá-las Notes db Rendimento Portugal Telecom Finance Credit Linked Note ISIN: XS Emitente: db Investor Solutions plc, com sede 5 Harbourmaster Place, Dublin, 1, Irlanda 1. Advertências Específicas ao Investidor Este produto financeiro complexo: Pode implicar a perda da totalidade do capital investido; Pode proporcionar rendimento nulo ou negativo; Proporciona uma taxa de rentabilidade inferior à exigida pelos investidores institucionais para níveis de risco idênticos; Pode ser reembolsado antecipadamente, por verificação de condição de reembolso automático. Implica ou pode vir a implicar que o investidor suporte custos de cobertura de risco do emitente ou outros Está sujeito ao risco de crédito do emitente (db Investor Solutions plc), da entidade de referência (Portugal Telecom International Finance BV) e da contraparte na cobertura de risco (Deutsche Bank AG); Implica que sejam suportados custos, comissões ou encargos; Está sujeito a potenciais conflitos de interesses na actuação do agente de cálculo e da contraparte na cobertura do risco, em ambos os casos, o Deutsche Bank AG; Pode ter a sua data de maturidade prorrogada pelo prazo máximo de 30 dias; "Tomei conhecimento das advertências" (a manuscrever pelo cliente): Data: / /2013 Hora: h m Assinatura do Cliente: 2. Descrição e Principais Características do Produto As Notes db Rendimento Portugal Telecom (doravante designadas por Notes ) são produtos financeiros complexos, nos termos do Decreto-Lei n.º 211-A/2008, de 3 de Novembro, e do Regulamento da CMVM n.º 2/2012. As Notes são instrumentos financeiros representativos de dívida emitidos pelo db Investor Solutions plc, um veículo de fins especiais para emissão de Valores Mobiliários garantidos por activos, constituído na Irlanda. As Notes têm uma duração prevista de 6 anos, 8 meses e 8 dias (2442 dias), a qual poderá ser prorrogada pelo Emitente até ao momento em que o Agente de Cálculo confirme se ocorreu ou não uma situação de incumprimento do Colateral deste produto (constituído por obrigações da Portugal Telecom International Finance BV, "Entidade de Referência"). A remuneração das Notes e o reembolso do capital investido dependem da inexistência de incumprimento da Portugal Telecom International Finance BV ao abrigo das obrigações por si emitidas que constituem o Colateral deste produto. a) Quanto, quando e a que título o investidor paga ou pode pagar? No momento da subscrição, o investidor adquire cada Note por EUR 1.000, correspondendo este valor a 100% do Notes db Rendimento Portugal Telecom Página 1 / 6

2 seu valor nominal (sendo este o montante de referência para o cálculo dos juros). O investidor neste produto financeiro complexo estará ainda sujeito aos encargos previstos na secção 5 (Encargos) desde documento, consoante tais encargos sejam aplicáveis. b) Quanto, quando e a que título o investidor recebe ou pode receber? As Notes pagam um cupão trimestral correspondente (i) a uma taxa anual nominal bruta ("TANB") de 4,50% (quatro vírgula cinquenta por cento), até 8 de Agosto de 2014, e (ii) a uma TANB determinada pela soma da taxa Euribor a 3 meses acrescida de 3,00% (três por cento), até uma taxa máxima TANB de 5,50% (cinco vírgula cinquenta por cento), de então em diante, até à maturidade, aplicadas sobre o valor nominal. O cupão será paga nos dias 8 de Fevereiro, 8 de Maio, 8 de Agosto e 8 de Novembro de cada ano, com início no dia 8 de Novembro de 2013 até à Data de Maturidade. As Notes deixarão de pagar qualquer cupão em caso de ocorrência de uma das situações em que as Notes poderão ser reembolsadas antecipadamente, conforme descrito na alínea c) seguinte. c) Quando, como e em que circunstâncias e com que consequências o investimento cessa ou pode cessar? As Notes têm data de maturidade prevista para o dia 8 de Maio de Esta data poderá ser prorrogada pelo Emitente em caso de dúvida sobre a verificação de uma eventual Situação de Incumprimento da Portugal Telecom International Finance BV ao abrigo das obrigações por si emitidas que constituem o Colateral deste produto, até ao momento em que o Agente de Cálculo (o Deutsche Bank AG) confirme se tal Situação de Incumprimento se verificou ou não. As Notes poderão, contudo, vir a ser reembolsadas antecipadamente nas seguintes situações: (A) Cessação antecipada de qualquer operação de cobertura de risco contratada pelo Emitente (devido a alterações fiscais ou ilegalidade/impossibilidade em relação ao Emitente ou à contraparte na operação de cobertura de risco, e devido a insolvência/incumprimento da contraparte na operação de cobertura de risco referida). (B) Ocorrência de uma Situação de Incumprimento da Portugal Telecom International Finance BV ao abrigo das obrigações por si emitidas que constituem o Colateral. (C) Reembolso antecipado das obrigações emitidas pela Portugal Telecom International Finance BV que constituem o Colateral. (D) Ocorrência de uma situação de incumprimento ou outra circunstância similar ao abrigo dos termos das Notes (incluindo um incumprimento de pagamentos ao abrigo das Notes durante 14 ou mais dias, o incumprimento por parte do Emitente das suas obrigações no âmbito das Notes, ou uma situação de insolvência do Emitente). Nas situações que despoletam o reembolso antecipado das Notes descritas supra, o investidor receberá, no caso das alíneas (A), (B) e (D), um montante equivalente à sua porção pro rata do valor de mercado do Colateral, deduzido dos custos de desmontagem das operações de cobertura de risco contratadas pelo Emitente e, no caso da alínea (C), um montante determinado pelo Agente de Cálculo que será igual ao montante pro rata do valor de reembolso das referidas obrigações descontado dos custos de desmontagem da operação, não recebendo qualquer montante a título de remuneração para além dos montantes que eventualmente já tenha recebido. Neste caso, o montante a receber pelo investidor será provavelmente inferior ao capital investido nas Notes, podendo inclusive corresponder a zero, sendo que caso o resultado desta diferença seja negativo, o investidor não terá que pagar qualquer montante. As obrigações emitidas pela Portugal Telecom International Finance BV que constituem o Colateral correspondem apenas a uma parte da dívida sénior da referida sociedade. O pagamento do Montante de Reembolso Antecipado será pago ao investidor na data de cancelamento das Notes, a qual é notificada, pelo Emitente, num prazo não superior a 30 dias úteis e não inferior 10 dias úteis a contar da verificação da Situação de Reembolso Antecipado. Data de Emissão 30 de Agosto de 2013 Data de Maturidade Prazo das Notes Preço de Subscrição 8 de Maio de 2020, sujeita a prorrogação por parte do Emitente. Os investidores serão notificados da eventual prorrogação da data de maturidade das Notes e, bem assim, da data em que as Notes serão reembolsadas, a qual será fixada o mais rapidamente possível seguindo os mais elevados padrões de exigência aos quais o Agente de Cálculo se encontra adstrito enquanto intermediário financeiro. 6 anos, 8 meses e 8 dias (2442 dias), podendo ser superior em caso de prorrogação da Data de Maturidade. Preço de subscrição de EUR (mil euros) por Note, correspondente a 100% do respectivo valor nominal. Período de 16 de Julho de 2013 a 22 de Agosto de Notes db Rendimento Portugal Telecom Página 2 / 6

3 Comercialização Períodos de Referência de Cupão Datas de Pagamento da Remuneração de Cupão 3. Principais Factores de Risco Risco de Capital Risco de Crédito Risco de Liquidez Risco de Conflito de Interesses Risco Jurídico e Fiscal Períodos trimestrais. Os Períodos de referência de Cupão terão início em cada uma das Datas de Referência de Cupão (inclusive) e terminarão nas Datas de Referência de Cupão seguintes (exclusive). O primeiro Período de Referência de Cupão terá início na Data de Emissão (30 de Agosto de 2013) e terminará no dia 8 de Novembro de 2013 (exclusive). A remuneração de cupão será paga nas Datas de Referência de Cupão. Um investimento nas Notes comporta o risco de o montante de capital a reembolsar poder ser inferior ao capital investido, podendo equivaler a zero. Um investimento nas Notes comporta o risco de crédito (i) da Portugal Telecom International Finance BV, na qualidade de emitente das obrigações que constituem o Colateral deste produto, (ii) do db Investor Solutions plc, na qualidade de Emitente das Notes, o qual poderá não ter condições para cumprir as suas obrigações de pagamento ao abrigo das Notes, designadamente em caso de insolvência; e (iii) do Deutsche Bank AG, na qualidade de contraparte da cobertura de risco. Um investimento nas Notes comporta o risco de, até à Data de Maturidade, o investidor não conseguir encontrar um comprador para as Notes, em bolsa ou fora de bolsa, ou não conseguir vender as Notes, em bolsa ou fora de bolsa, a um comprador por um preço pelo menos igual ao seu valor nominal, ou, em certos casos, mesmo inferior. O investidor deverá estar disposto a manter o seu investimento pelo prazo das Notes (6 anos, 8 meses e 8 dias, podendo ser superior em caso de prorrogação da Data de Maturidade), com a consequente falta de liquidez daí decorrente. Poderão ocorrer várias situações de conflitos de interesses no âmbito da colocação, gestão e pagamentos das Notes, nomeadamente pelo facto de: (i) o Agente de Cálculo, a Contraparte de Cobertura de Risco e a Entidade Colocadora serem a mesma entidade (o Deutsche Bank AG); (ii) o Deutsche Bank AG e empresas do mesmo grupo poderem realizar transacções com impacto na Entidade de Referência e actuar em determinadas qualidades quanto às Notes ou à Entidade de Referência (ex. Agente de Cálculo ou criador de mercado), ou poderem emitir instrumentos financeiros concorrentes a estes produtos financeiros complexos; (iii) o Deutsche Bank AG e empresas do mesmo grupo poderem deter informação não pública sobre a Entidade de Referência, não tendo obrigação de divulgar essa informação aos investidores, podendo também produzir relatórios de research em relação à Entidade de Referência; (v) o Deutsche Bank AG poder ter ou desenvolver relações de negócio com a Entidade de Referência, actuando de acordo com os seus interesses nesse contexto, sem considerar as consequências para os detentores das Notes. Alterações no regime jurídico e/ou fiscal aplicáveis poderão também ter impacto nos montantes a receber em resultado do investimento nas Notes. Podem existir outros factores de risco com impacto directo e relevante no capital e na rentabilidade das Notes. 4. Cenários e Probabilidades Pior Resultado Possível Melhor Resultado Possível: Cenário Pessimista No pior resultado possível, o investidor não receberá qualquer remuneração e perde a totalidade do capital investido. No melhor resultado possível, o investidor receberá a totalidade do capital investido na Data de Maturidade, bem como todos os cupões trimestrais à taxa de 4,50% (TANB) até 8 de Agosto de 2014 (inclusive) e à taxa de 5,50% (TANB) de então em diante. Este cenário assume um valor de recuperação das Obrigações Entregáveis de 40%, em que o investidor recebe a remuneração correspondente até ao 5º Notes db Rendimento Portugal Telecom Página 3 / 6

4 trimestre (08/11/2014), após o qual ocorre um Evento de Crédito e consequente Reembolso Antecipado das Notes com perda de capital. Neste caso, assume-se que não existem custos do cancelamento do contrato de cobertura de risco. A taxa interna de rentabilidade verificada neste cenário é de -48,83%. Estima-se em 10% a probabilidade de a taxa de rentabilidade vir a ser inferior à indicada. Cenário Central Este cenário assume que não ocorre um Evento de Crédito e consequente Reembolso Antecipado das Notes com perda de capital, pelo que o investidor recebe a remuneração correspondente até à Data de Maturidade (08/05/2020) e o reembolso a 100% do capital investido inicialmente. A taxa interna de rentabilidade verificada neste cenário é de 4,33%. Estima-se em 50% a probabilidade de a taxa de rentabilidade vir a ser inferior à indicada. Cenário Optimista Este cenário assume que não ocorre um Evento de Crédito e o consequente Reembolso Antecipado das Notes com perda de capital, pelo que o investidor recebe a remuneração correspondente até à Data de Maturidade (08/05/2020) e o reembolso a 100% do capital investido inicialmente. A taxa interna de rentabilidade verificada neste cenário é de 4,33%. Estima-se em 90% a probabilidade de a taxa de rentabilidade vir a ser inferior à indicada. Os cenários apresentados correspondem a simulações, não existindo garantia da sua ocorrência. 5. Encargos Serão aplicadas as comissões para transacções de compra e venda após a Data de Emissão e comissão de custódia, conforme disponível em e Não existem comissões de subscrição ou de aquisição. O atual Preçário Valores Mobiliários Deutsche Bank AG - Sucursal em Portugal apresenta as seguintes comissões aplicáveis para este produto: Operações sobre Valores Mobiliários (Obrigações Estruturadas) em mercado secundário Comissão de Intermediação (*) Transacção de Obrigações Estruturadas 0,3% (min. 10) (*) Acresce Imposto do Selo à taxa de 4% Guarda de Títulos Comissão Trimestral (*) Por Carteira de Títulos com Produtos Financeiros Complexos (*) Acresce IVA à taxa em vigor 5 Transferência de Títulos Comissão de Processamento (*) Para conta no Deutsche Bank AG - Sucursal em Portugal: Isento Para conta noutro Intermediário Financeiro, sobre o respectivo montante: 1% (mín. 5) (*) Acresce IVA à taxa em vigor Produtos Financeiros Complexos distribuídos pelo Deutsche Bank AG - Sucursal Comissão de Processamento (*) em Portugal em mercado primário Pagamento de Juros Isento Reembolso Isento A Entidade Colocadora reserva-se o direito de alterar o seu preçário (nomeadamente quanto à cobrança de comissões de custódia ou de registo), nas condições legalmente permitidas. O preçário pode ser consultado em qualquer balcão da Entidade Colocadora, bem como em Os investidores dever estar cientes de que qualquer alteração do preçário da Entidade Colocadora relativamente a este produto financeiro afectará negativamente a rendibilidade do mesmo. 6. Outras Informações Montante Global da Emissão Natureza da Oferta Admissão à Negociação Documentação da Oferta Até EUR (cem milhões de euros) Oferta pública Mercado regulamentado da Bolsa de Valores da Irlanda Este documento informativo não dispensa nem substitui toda a documentação pertinente em relação ao presente produto financeiro complexo: o prospecto datado de 8 de Julho de 2013 e o respectivo sumário traduzido para Português. Todos os documentos acima referidos e o presente documento informativo encontram-se disponíveis em e poderão ser solicitados ao Deutsche Bank Aktiengesellshaft Sucursal em Portugal (a Entidade Colocadora ). Notes db Rendimento Portugal Telecom Página 4 / 6

5 Dia Útil Entidade de Referência Autoridades de Supervisão Entidade Colocadora Agente de Cálculo Entidade Responsável pela elaboração do IFI Reclamações: Direito de Resolução na Comercialização à Distância Resumo do Regime Fiscal Os investidores devem ter em atenção que poderá ser apresentado ao Central Bank of Ireland, na qualidade de autoridade competente que aprovou o prospecto de base ao abrigo do qual ocorre a presente oferta das Notes, um pedido para aprovação de uma adenda ao prospecto de base com vista à sua actualização. Significa (a) um dia, excepto Sábado ou Domingo, no qual os bancos comerciais e mercados de bolsa estejam abertos ao negócio em Londres e um dia em que o agente de liquidação esteja aberto ao negócio, e (b), caso aplicável para efeitos de pagamentos em euro, um dia no qual o sistema TARGET2 (sistema de Transferências Automáticas Transeuropeias de Liquidações pelos Valores Brutos em Tempo Real) não esteja encerrado (para mais informação sobre o sistema TARGET2 consulte o endereço de internet Portugal Telecom International Finance BV: a Portugal Telecom International Finance B.V. actua como entidade financiadora do grupo Portugal Telecom. Capta financiamento nos mercados financeiros internacionais através da emissão de obrigações emitidas pelas empresas do grupo, incluindo a Portugal Telecom, SGPS, S.A., a TMN Telecomunicações Móveis Nacionais, S.A. e a PT Comunicações, S.A.. A empresa foi fundada em 1998, tem sede em Amesterdão, na Holanda e é uma subsidiária da Portugal Telecom, SGPS, S.A. (código Bloomberg: PTC PL). - O Central Bank of Ireland, a autoridade de supervisão irlandesa, para aprovação da documentação da oferta e da supervisão prudencial e comportamental do Emitente; - A Comissão do Mercado de Valores Mobiliários (a CMVM ), autoridade de supervisão financeira em Portugal, encarregue da supervisão da comercialização das Notes. Deutsche Bank AG, Sucursal em Portugal Deutsche Bank AG, através da sua sucursal de Londres. Deutsche Bank AG, Sucursal em Portugal, com sede na Rua Castilho, 20, , em Lisboa. O investidor poderá apresentar reclamações ao cuidado do departamento de Qualidade e Atenção ao Cliente da Entidade Colocadora para a morada de comunicações indicada supra ou via formulário para o efeito disponibilizado no site O investidor poderá ainda apresentar reclamações junto da Comissão do Mercado de Valores Mobiliários através do site ou através da linha verde Os investidores que sejam considerados consumidores têm, no prazo de 14 dias o direito de resolver livremente o contrato de subscrição desta Notes celebrado à distância, sem necessidade de indicação do motivo e sem que haja lugar ao pagamento de qualquer indemnização ou penalização pelo consumidor. 1. Pagamento de Juros a Pessoas Singulares Residentes em Portugal Os rendimentos obtidos estão sujeitos a retenção na fonte de IRS, à taxa de 28%, com possibilidade de opção pelo englobamento dos rendimentos, desde que obtidos fora do âmbito do exercício de actividades empresariais e profissionais. Sendo realizada a opção pelo englobamento, o rendimento colectável será tributado à taxa que resultar da aplicação da tabela prevista no artigo 68.º do Código de IRS (acrescido de uma taxa de solidariedade de 2,5%, que incidirá sobre o rendimento colectável auferido em 2013 que exceda os e 5% sobre o rendimento colectável que exceda ) e a retenção terá a natureza de pagamento por conta do imposto devido a final. À taxa que resultar da aplicação da tabela prevista no artigo 68.º do Código de IRS acrescerá, ainda, uma sobretaxa de 3,5%, a qual incidirá sobre os rendimentos colectáveis englobados e sobre os rendimentos sujeitos a taxas especiais de IRS, designadamente mais-valias mobiliárias, na parte que exceda o valor anual da retribuição mínima mensal garantida. A retenção é uma obrigação da entidade residente em Portugal que paga ou coloca à disposição o pagamento relevante. Estão também sujeitos a retenção na fonte a título definitivo à taxa liberatória de 35% os rendimentos de capitais sempre que sejam pagos ou colocados à disposição em contas abertas em nome de um ou mais titulares mas por conta de terceiros não identificados, Notes db Rendimento Portugal Telecom Página 5 / 6

6 excepto quando seja identificado o beneficiário efectivo, termos em que se aplicam as regras gerais. Caso não esteja sujeito a retenção na fonte e não seja exercida a opção pelo englobamento, o titular dos rendimentos será tributado a uma taxa autónoma de 28%. 2. Mais-Valias e Menos-Valias obtidas por Pessoas Singulares Residentes em Portugal As mais-valias e menos-valias apuradas na alienação das Notes contribuem para o cômputo do saldo anual de mais-valias e menos-valias decorrentes da venda de obrigações e outros títulos de dívida, de partes sociais e outros valores mobiliários e de operações com instrumentos financeiros derivados (excepto swaps de taxa de juro, swaps cambiais, swaps de taxa de juro e de divisa e operações cambiais a prazo), warrants autónomos e certificados. O referido saldo anual, quando seja positivo, está sujeito a tributação em IRS a uma taxa especial de 28%. 3. Pessoas não residentes em Portugal Não sujeitos a IRS/IRC A presente secção constitui um resumo do regime fiscal que poderá vir a ser alterado e não dispensa a consulta da legislação aplicável. Actualidade da Informação 16 de Julho de "Recebi um exemplar deste documento previamente à aquisição " (a manuscrever pelo cliente na linha infra) Data: / /2013 Hora: h m Assinatura do Cliente: Notes db Rendimento Portugal Telecom Página 6 / 6