PRODUTO FINANCEIRO COMPLEXO

Transcrição

1 PRODUTO FINANCEIRO COMPLEXO Um investimento responsável exige que conheça as suas implicações e que esteja disposto a aceitá-las Notes db Cabaz Global Out.2019 ISIN: XS Emitente: Deutsche Bank AG, com sede em Taunusanlage 12, Frankfurt-am-Main, Deutschland 1. Advertências Específicas ao Investidor Este produto financeiro complexo: Pode implicar a perda da totalidade do capital investido; Pode proporcionar rendimento nulo ou negativo; Proporciona uma taxa de rentabilidade inferior à exigida pelos investidores institucionais para níveis de risco idênticos; Pode ser reembolsado antecipadamente, por opção do Emitente; Está sujeito ao risco de crédito do emitente (Deutsche Bank AG); Implica que sejam suportados custos, comissões ou encargos; Está sujeito a potenciais conflitos de interesses na actuação do agente de cálculo e do Deutsche Bank AG; Não proporciona uma rentabilidade idêntica à taxa de variação dos indexantes; Este produto financeiro é especialmente complexo e pode ser de difícil entendimento por investidores não qualificados. "Tomei conhecimento das advertências" (a manuscrever pelo cliente): Data: / /2014 Hora: h m Assinatura do Cliente: 2. Descrição e Principais Características do Produto As Notes db Cabaz Global Set.2019 (doravante designadas por Notes ) são produtos financeiros complexos (nos termos do Decreto-Lei n.º 211-A/2008, de 3 de Novembro, e do Regulamento da CMVM n.º 2/2012). As Notes são instrumentos financeiros representativos de dívida emitidos pelo Deutsche Bank AG, doravante designado por "Emitente". O reembolso e a rentabilidade das Notes encontram-se dependentes da evolução dos índices Nikkei 225 Index ( Nikkei ), EuroStoxx50 Index ( DJ EuroStoxx ) e S&P 500 Index ( S&P ) (cada um o "Constituinte do Cabaz"). a) Quanto, quando e a que título o investidor paga ou pode pagar? No momento da subscrição, o investidor adquire cada Note por 1.000, correspondendo este valor a 100% do seu valor nominal (sendo este o montante de referência para o cálculo dos juros). O investidor neste produto financeiro complexo estará ainda sujeito aos encargos previstos na secção 5 (Encargos) desde documento, consoante tais encargos sejam aplicáveis, nos termos da referida secção. b) Quanto, quando e a que título o investidor recebe ou pode receber? Reembolso Antecipado: Se o valor do índice, conforme calculado e divulgado pela sociedade gestora relevante (de ora em diante referido abreviadamente como valor do índice ) de todos (e não apenas de um) os Constituintes do Cabaz em qualquer uma das Datas de Observação de Reembolso Antecipado descritas infra for igual ou superior ao respectivo valor do índice na Data de Emissão (tal facto, a "Condição de Reembolso Antecipado"), o produto termina e o investidor recebe, cinco Dias Úteis após a Data de Observação respectiva, 100% (cem por cento) do valor nominal, acrescido do pagamento do cupão semestral correspondente a uma TANB de 6%. Cupão até ao Reembolso: Caso, em cada uma das Datas de Observação de Cupão semestrais (conforme descritas infra), o valor do índice, de todos (e não apenas um) os Constituintes do Cabaz for igual ou superior a 65% do respectivo valor do índice na Data de Emissão ( Evento de Barreira de Cupão ), o investidor receberá no quinto Dia Útil após a Data de Observação de Cupão aplicável (a Data de Pagamento de Cupão ), um cupão semestral Notes db Cabaz Global Out.2019 Página 1 / 6

2 correspondente a uma TANB de 6%. O eventual pagamento do cupão está condicionado pela ocorrência da Condição de Reembolso Antecipado (conforme descrita supra). Reembolso na Maturidade: Se a Condição de Reembolso Antecipado não se verificar em nenhuma das Datas de Observação de Reembolso Antecipado, o produto não reembolsa antecipadamente e continua até ao quinto Dia Útil após 30 de Setembro de 2019 (a "Data de Maturidade"). Caso o reembolso seja efectuado na Data de Maturidade, o montante a reembolsar ao investidor variará em funções das seguintes circunstâncias: a) Se o valor do índice, de todos (e não apenas de um) os Constituintes do Cabaz no dia 30 de Setembro de 2019 ( Data de Observação Final ) for igual ou superior ao respectivo valor do índice na Data de Emissão e não tiver ocorrido um Evento de Barreira relativamente a nenhum dos Constituintes do Cabaz, o investidor recebe, na Data de Maturidade, 100% (cem por cento) do valor nominal, juntamente com o pagamento de um cupão semestral correspondente a uma TANB de 6%. b) Se, pelo menos um dos Constituintes do Cabaz apresentar, na Data de Observação Final, apresentar um valor do índice Inferior ao respectivo valor do índice na Data de Emissão e tiver ocorrido um Evento de Barreira, o investidor recebe, na Data de Maturidade, um montante residual ( Montante Residual ) correspondente à multiplicação de 100% (cem por cento) do valor nominal pela percentagem de desempenho do Constituinte do Cabaz com pior desempenho, ou seja, o investidor fica exposto à desvalorização do Constituinte do Cabaz com pior desempenho, estando o pagamento do cupão semestral, correspondente a uma TANB do 6%, dependente da ocorrência do Evento de Barreira de Cupão. O desempenho será determinado, em relação a cada Constituinte do Cabaz, pelo valor (em percentagem) resultante do quociente entre o respectivo valor do índice na Data de Observação Final (no numerador) e o respectivo valor do índice na Data de Emissão (no denominador), conforme a fórmula seguinte: h % = í çã x 100% í!"ã Evento de Barreira: O Evento de Barreira ocorre se, em qualquer Dia Útil durante a vigência do produto o valor do índice de um dos Constituintes do Cabaz estiver abaixo da Barreira, a qual corresponde a 60% do respectivo valor do índice na Data de Emissão. O valor dos Constituintes do Cabaz a atender em cada Data de Observação é aquele efectivamente verificado naquelas datas, sujeito aos factores de ajustamento relativos a eventos definidos no Prospecto Base aplicáveis aos índices (incluindo, falhas no cálculo e publicação do índice relevante pela entidade responsável pelo índice, uma alteração material na forma de cálculo do índice relativamente à forma de cálculo inicialmente prevista, o cancelamento permanente do índice relevante sem a determinação de um índice sucessor), nos termos dos quais o Agente de Cálculo pode efectuar os ajustes aos termos e condições do produto que considere apropriados na sua discricionariedade e actuando de forma razoável (os quais poderão conduzir ao cancelamento antecipado das Notes), de forma a preservar tanto quanto possível a equivalência económica das Notes antes e depois da ocorrência de tais ajustes. c) Quando, como e em que circunstâncias e com que consequências o investimento cessa ou pode cessar? Reembolso Antecipado: O pagamento do capital das Notes que atinjam a maturidade ocorrerá na Data de Maturidade, salvo se houver Reembolso Antecipado (conforme descrito em Reembolso Antecipado ). Se as Notes forem reembolsadas antecipadamente, o investidor recebe o valor nominal do capital investido no quinto dia útil após a Data de Observação correspondente. Reembolso na Maturidade: O pagamento do capital das Notes que atinjam a maturidade ocorrerá (conforme descrito em Reembolso na Maturidade ) no quinto Dia Útil após 30 de Setembro de 2019, ou seja, o dia 7 de Outubro de 2019 (a Data de Maturidade ). Em caso de reembolso na Data de Maturidade, de acordo com as condições descritas na alínea b) supra em Reembolso na Maturidade, o investidor fica exposto à desvalorização do Constituinte do Cabaz com pior desempenho se, pelo menos um dos Constituintes do Cabaz apresentar, na Data de Observação Final, um valor do índice inferior ao respectivo valor do índice na Data de Emissão e tiver ocorrido um Evento de Barreira. Assim, o investidor poderá mesmo não receber qualquer montante a título de reembolso, o que ocorrerá em caso de desvalorização total do Constituinte do Cabaz com pior desempenho. Consequentemente, o investidor suporta o risco de perda da totalidade do capital investido. Não obstante, de acordo com as condições descritas na alínea b) supra em Reembolso na Maturidade, se o valor do índice, de todos (e não apenas de um) os Constituintes do Cabaz no dia 30 de Setembro de 2019 for igual ou superior ao respectivo valor do índice na Data de Emissão, e não tiver ocorrido um Evento de Barreira relativamente a nenhum dos Constituintes do Cabaz, o investidor recebe, na Data de Maturidade, 100% (cem por cento) do valor nominal, não estando, em tais circunstâncias, exposto à desvalorização do Constituinte do Cabaz com pior desempenho. Data de Emissão 30 de Setembro de 2014 Data de 7 de Outubro de 2019 Notes db Cabaz Global Out.2019 Página 2 / 6

3 Maturidade Prazo das Notes Preço de Subscrição Período de Comercialização Datas de Observação de Cupão Datas de Pagamento de Cupão Datas de Observação de Reembolso Antecipado Data de Observação Final Informações Fundamentais ao Investidor 3. Principais Factores de Risco No limite,1.833 dias. Preço de subscrição de (mil euros) por Note, correspondente a 100% do respectivo valor nominal 12 de Agosto de 2014 a 22 de Setembro de (a) 31 de Março de 2015 (a Primeira Data de Observação de Cupão ); (b) 30 de Setembro de 2015 (a Segunda Data de Observação de Cupão ); (c) 31 de Março de 2016 (a Terceira Data de Observação de Cupão ); (d) 30 de Setembro de 2016 (a Quarta Data de Observação de Cupão ); (e) 31 de Março de 2017 (a Quinta Data de Observação de Cupão ); (f) 29 de Setembro de 2017 (a Sexta Data de Observação de Cupão ); (g) 29 de Março de 2018 (a Sétima Data de Observação de Cupão ); (h) 28 de Setembro de 2018 (a Oitava Data de Observação de Cupão ); (i) 29 de Março de 2019 (a Nona Data de Observação de Cupão ); (j) 30 de Setembro de 2019 (a Data de Observação de Cupão Final ). No quinto Dia Útil após cada uma das Datas de Observação de Cupão. (a) 30 de Setembro de 2015 (a Primeira Data de Observação de Reembolso Antecipado ); (b) 30 de Setembro de 2016 (a Segunda Data de Observação de Reembolso Antecipado ); (c) 29 de Setembro de 2017 (a Terceira Data de Observação de Reembolso Antecipado ); (d) 28 de Setembro de 2018 (a Quarta Data de Observação de Reembolso Antecipado ). 30 de Setembro de 2019 Risco de Capital Um investimento nas Notes comporta o risco de o montante de capital a reembolsar poder ser inferior ao capital investido. Risco de Mercado Um investimento nas Notes comporta o risco da evolução dos Constituintes do Cabaz e de tal ter impacto na rentabilidade do produto e no montante de capital a reembolsar. Risco de Crédito Um investimento nas Notes comporta o risco de crédito do Deutsche Bank AG na qualidade de Emitente, o qual poderá não ter condições para cumprir as suas obrigações de pagamento ao abrigo das Notes, designadamente em caso de insolvência. Risco de Liquidez Um investimento nas Notes comporta o risco de, até à Data de Maturidade, o investidor não conseguir encontrar um comprador para as Notes, em bolsa ou fora de bolsa, ou não conseguir vender as Notes, em bolsa ou fora de bolsa, a um comprador por um preço pelo menos igual ao seu valor nominal, ou, em certos casos, mesmo inferior. O investidor deverá estar disposto a manter o seu investimento pelo prazo das Notes (no limite, dias), com a consequente falta de liquidez daí decorrente. Risco de Conflito Poderão ocorrer várias situações de conflitos de interesses no âmbito da colocação, gestão e de Interesses pagamentos das Notes, nomeadamente pelo facto de: (i) o Emitente e a Entidade Colocadora (o Deutsche Bank AG, Sucursal em Portugal) constituírem uma única entidade e a Entidade Colocadora receber incentivos do Emitente relativos à distribuição do produto; (ii) o Emitente e o Agente de Cálculo são a mesma entidade; (iii) o Emitente e empresas do mesmo grupo poderem realizar transacções com impacto nos Constituintes do Cabaz e actuar em determinadas qualidades quanto às Notes e aos Constituintes do Cabaz (ex. Agente de Cálculo ou criador de mercado), ou poderem emitir instrumentos financeiros concorrentes a estes produtos financeiros complexos; (iv) o Emitente e empresas do mesmo grupo poderem deter informação não pública sobre os Constituintes do Cabaz, não tendo obrigação de divulgar essa informação aos investidores, podendo também produzir relatórios de research em relação a cada um dos Constituintes do Cabaz; (v) o Emitente poder ter ou desenvolver relações de negócio com um dos Constituintes do Cabaz (incluindo empréstimos, custódia, gestão de risco, consultoria e relações bancárias), actuando cada parte de acordo com os seus interesses nesse contexto, sem considerar as consequências para os detentores das Notes. Risco Jurídico e Alterações no regime jurídico e/ou fiscal aplicáveis poderão também ter impacto nos montantes a Fiscal receber em resultado do investimento nas Notes. Podem existir outros factores de risco com impacto directo e relevante no capital e na rentabilidade das Notes. 4. Cenários e Probabilidades Três Cenários Exemplificativos da Possível Evolução do Produto (cuja probabilidade de ocorrência não é igual) Notes db Cabaz Global Out.2019 Página 3 / 6

4 Pior Resultado Possível No pior resultado possível, o investidor não receberá qualquer montante, quer a título de capital investido, quer a título de remuneração. Neste caso, a perda do investidor corresponderá a 100%. Melhor Resultado Possível Cenário Pessimista Cenário Central Cenário Optimista No melhor resultado possível, o investidor receberá a totalidade do capital investido na Data de Maturidade, juntamente com o pagamento de todos os juros semestrais à taxa de 6% (TANB), relativos às dez Datas de Observação de Cupão. Neste cenário, em todas as Datas de Observação de Cupão semestrais (conforme descritas supra) o valor do Nikkei, DJ EuroStoxx e S&P é igual ou superior a 65% do respectivo valor dos mesmos índices na Data de Emissão. A taxa interna de rentabilidade verificada neste cenário é de -12,11%. Estima-se em 10% a probabilidade de a taxa de rentabilidade vir a ser inferior à indicada. Neste cenário, o índice S&P atinge, na Data de Observação de 29 de Setembro de ,77% do respectivo valor do índice na Data de Emissão. Daí para a frente não mais volta a atingir 65% do respectivo valor do índice na Data de Emissão. O índice DJ EuroStoxx atinge, na Data de Observação de 29 de Março de 2018, 53,13% do respectivo valor do índice na Data de Emissão. Daí para a frente não mais volta a atingir 65% do respectivo valor do índice na Data de Emissão. O índice Nikkei atinge, na Data de Observação de 28 de Setembro de 2018, 60,61% do respectivo valor do índice na Data de Emissão. Em 30 de Setembro de 2019, o índice Nikkei atinge 72,69% do respectivo valor do índice na Data de Emissão. A taxa interna de rentabilidade verificada neste cenário é de 6,08%. Estima-se em 50% a probabilidade de a taxa de rentabilidade vir a ser inferior à indicada. Neste cenário, o índice S&P nunca atingiu menos de 65% do respectivo valor do índice na Data de Emissão. O índice DJ EuroStoxx atinge, na Data de Observação de 29 de Setembro de 2017, 62,80% do respectivo valor do índice na data de emissão. Em 30 de Setembro de 2019 o índice DJ EuroStoxx atinge 74,78% do respectivo valor do índice na Data de Emissão. O índice Nikkei nunca atingiu menos de 65% do respectivo valor do índice na Data de Emissão. A taxa interna de rentabilidade verificada neste cenário é de 6,09%. Estima-se em 90% a probabilidade de a taxa de rentabilidade vir a ser inferior à indicada. Neste cenário, nenhum dos índices atingiu menos de 65% do respectivo valor do índice na Data de Emissão. Os cenários apresentados correspondem a simulações efectuadas de acordo com o Modelo Estatístico de Monte Carlo (baseado numa distribuição normal, e em simulações), não existindo garantia da sua ocorrência. As taxas internas de rentabilidade acima descritas foram calculadas assumindo a não ocorrência de Reembolso Antecipado por Opção do Emitente. 5. Encargos Serão aplicadas as comissões para transacções de compra e venda após a Data de Emissão e comissão de custódia, conforme disponível em e Não existem comissões de subscrição. O actual Preçário Valores Mobiliários Deutsche Bank AG - Sucursal em Portugal apresenta as seguintes comissões aplicáveis para este produto: Operações sobre Valores Mobiliários (Obrigações Estruturadas) em mercado secundário Comissão de Intermediação (*) Transacção de Obrigações Estruturadas (*) Acresce Imposto do Selo à taxa de 4% 0,3% (min. 10) Guarda de Títulos Comissão Trimestral (*) Por Carteira de Títulos com Produtos Financeiros Complexos (*) Acresce IVA à taxa em vigor Transferência de Títulos Comissão de Processamento (*) Para conta no Deutsche Bank AG - Sucursal em Portugal: Para conta noutro Intermediário Financeiro, sobre o respectivo montante: (*) Acresce IVA à taxa em vigor Produtos Financeiros Complexos distribuídos pelo Deutsche Bank AG - Sucursal em Portugal em mercado primário Pagamento de Juros Reembolso 5 Isento 1% (min. 5) Comissão de Processamento A Entidade Colocadora reserva-se o direito de alterar o seu preçário (nomeadamente quanto à cobrança de comissões de custódia ou de registo), nas condições legalmente permitidas. O preçário pode ser consultado em qualquer balcão da Entidade Colocadora, bem como em Os investidores dever estar cientes de que qualquer alteração do preçário da Entidade Colocadora relativamente a este produto financeiro afectará negativamente a rendibilidade do mesmo. Isento Isento Notes db Cabaz Global Out.2019 Página 4 / 6

5 6. Outras Informações Montante Global da Emissão Natureza da Oferta Admissão à Negociação Documentação da Oferta Dia Útil Constituintes do Cabaz Autoridades de Supervisão Entidade Colocadora Agente de Cálculo Entidade Responsável pela elaboração do IFI Lei Aplicável e Foro Reclamações: Até (cem milhões de euros) Oferta pública Mercado regulamentado da Bolsa de Valores do Luxemburgo Este documento informativo não dispensa nem substitui toda a documentação pertinente em relação ao presente produto financeiro complexo: o prospecto base datado de 19 de Dezembro de 2013 e o respectivo sumário traduzido para Português e as Condições Finais datadas de 12 de Agosto de Todos os documentos acima referidos e o presente documento informativo encontram-se disponíveis em e poderão ser solicitados ao Deutsche Bank Aktiengesellshaft Sucursal em Portugal (a Entidade Colocadora ). Os investidores devem ter em atenção que poderá ser apresentado à Commission de Surveillance du Secteur Financier (a "CSSF"), na qualidade de autoridade competente que aprovou o prospecto de base ao abrigo do qual ocorre a presente oferta das Notes, um pedido para aprovação de uma adenda ao prospecto de base com vista à sua actualização. Significa (a) um dia, excepto Sábado ou Domingo, no qual os bancos comerciais e mercados de bolsa estejam abertos ao negócio em Londres e Lisboa e um dia em que o agente de liquidação esteja aberto ao negócio, e (b) um dia no qual o sistema TARGET2 (sistema de Transferências Automáticas Transeuropeias de Liquidações pelos Valores Brutos em Tempo Real) não esteja encerrado (para mais informação sobre o sistema TARGET2 consulte o endereço de internet Índices Nikkei 225 Index EuroStoxx50 Index S&P 500 Index Descrição Este índice segue o desempenho da média 225 acções de sociedades altamente cotadas na primeira secção da Tokyo Stock Exchange e incluídas no Nikkei 225 Index. Código Reuters: N225. Código Bloomberg: NKY Index. ISIN: JP9010C Informação adicional disponível em: Este índice segue o desempenho das acções de 50 grandes empresas de 12 países da zona Euro: Áustria, Bélgica, Finlândia, França, Alemanha, Grécia, Irlanda, Itália, Luxemburgo, Holanda, Portugal e Espanha. Código Reuters: STOXX50E; Código Bloomberg: SX5E Index. ISIN: EU Informação adicional disponível em: Este índice S&P 500 é um índice de preços composto por 500 acções negociadas nos Estados Unidos, representativos da Economia Norteamericana. Código Reuters: SPX. Código Bloomberg: SPX Index. ISIN: US78378X1072. Informação adicional disponível em: A Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht ("BaFin"), a autoridade de supervisão alemã, encarregue da supervisão prudencial e comportamental do Emitente. - A Commission de Surveillance du Secteur Financier (a CSSF ), a autoridade de supervisão luxemburguesa, para aprovação do prospecto. - A CMVM, encarregue da supervisão da comercialização das Notes. Deutsche Bank AG, Sucursal em Portugal Deutsche Bank AG, através da sua sucursal de Londres. Deutsche Bank AG, Sucursal em Portugal, com sede na Rua Castilho, 20, , em Lisboa. Nos termos do Prospecto Base e das Condições Finais aplicáveis às Notes, a lei aplicável às Notes será a Lei Inglesa. Quaisquer litígios emergentes das Notes serão dirimidos pelos tribunais ingleses. O investidor poderá apresentar reclamações ao cuidado do departamento de Qualidade e Atenção Notes db Cabaz Global Out.2019 Página 5 / 6

6 ao Cliente da Entidade Colocadora para a morada de comunicações indicada supra ou via formulário para o efeito disponibilizado no site O investidor poderá ainda apresentar reclamações junto da Comissão do Mercado de Valores Mobiliários através do site ou através da linha verde Direito de Resolução na Comercialização à Distância Os investidores que sejam considerados consumidores têm, no prazo de 14 dias, o direito de resolver livremente o contrato de subscrição desta Notes celebrado à distância, sem necessidade de indicação do motivo e sem que haja lugar ao pagamento de qualquer indemnização ou penalização pelo consumidor. Resumo do Regime Fiscal 1. Pagamento de Juros a Pessoas Singulares Residentes em Portugal Os rendimentos obtidos estão sujeitos a retenção na fonte de IRS, à taxa de 28%, com possibilidade de opção pelo englobamento dos rendimentos, desde que obtidos fora do âmbito do exercício de actividades empresariais e profissionais. Sendo realizada a opção pelo englobamento, o rendimento colectável será tributado à taxa que resultar da aplicação da tabela prevista no artigo 68.º do Código de IRS (acrescido de uma taxa de solidariedade e sobretaxa) e a retenção terá a natureza de pagamento por conta do imposto devido a final. 2. Pagamento de Juros a Pessoas Colectivas Residentes em Portugal Os rendimentos obtidos estão sujeitos a IRC, à taxa única de 23%, a que pode acrescer imposto adicional (Derrama Estadual) e, ainda, imposto municipal (Derrama Municipal). Não é aplicada retenção na fonte em sede de IRC. 3. Pagamento de Juros a Pessoas Singulares ou Colectivas Não-Residentes em Portugal Os rendimentos obtidos não se encontram sujeitos a IRS ou IRC (respectivamente), por força das regras de territorialidade dos impostos. 4. Mais-Valias e Menos-Valias obtidas por Pessoas Singulares Residentes em Portugal O saldo anual de mais-valias e menos-valias mobiliárias, quando seja positivo, está sujeito a tributação em IRS a uma taxa especial de 28%. 5. Mais-Valias e Menos-Valias obtidas por Pessoas Colectivas Residentes em Portugal As mais-valias e menos-valias realizadas num dado ano de exercício concorrem positiva ou negativamente, respectivamente, para à formação do lucro tributável. A taxa de IRC é de 23%, à qual pode acrescer imposto adicional (Derrama Estadual) e, ainda, imposto municipal (Derrama Municipal). 6. Mais-Valias e Menos-Valias obtidas por Pessoas Singulares ou Colectivas Não-Residentes em Portugal As mais-valias e menos-valias realizadas num dado ano de exercício não se encontram sujeitas a IRS ou IRC (respectivamente), por força das regras de territorialidade dos impostos. Este ponto resume a actual fiscalidade a qual poderá ser alterada. Não dispensa consulta da legislação aplicável. Actualidade da Informação 12 de Agosto de 2014 "Recebi um exemplar deste documento previamente à aquisição " (a manuscrever pelo cliente na linha infra) Data: / /2014 Hora: h m Assinatura do Cliente: Notes db Cabaz Global Out.2019 Página 6 / 6