Documento Informativo. Obrigações db China Brasil Crescimento

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1 Documento Informativo Obrigações db China Brasil Crescimento - Obrigações relativas a um Cabaz composto pelo Hang Seng China Enterprises Index e o ishares MSCI Brazil Index Fund - ISIN: XS Produto Financeiro Complexo 1. Produto As Obrigações relativas a um Cabaz composto pelo Hang Seng China Enterprises Index e o ishares MSCI Brazil Index Fund são produtos financeiros complexos. 2. Advertências ao investidor Risco de perda total ou parcial do capital investido Remuneração não garantida Impossibilidade de solicitação de reembolso antecipado por opção do investidor Opção de reembolso antecipado pelo emitente Eventual existência futura de comissões de registo 3. Principais riscos associados 3.1 Risco de Perda de Capital ou de Inexistência de Remuneração Um investimento no produto financeiro complexo comporta o risco de, na maturidade do produto ou aquando do reembolso do produto pelo Deutsche Bank Aktiengesellschaft, Sucursal de Londres antes da maturidade prevista, ocorrer uma perda de capital ou inexistir remuneração. Este produto está dependente da evolução do Hang Seng China Enterprises Index e do ishares MSCI Brazil Index Fund (os Constituintes do Cabaz) e de essa evolução não cruzar determinados limites. Se a evolução dos Constituintes do Cabaz for desfavorável ou se a evolução cruzar determinados limites, poderá ocorrer uma perda de capital ou inexistir remuneração. A evolução dos Constituintes do Cabaz depende de uma série de factores que não são controláveis, incluindo desenvolvimentos no mercado de capitais, mercado de obrigações, de câmbio, de taxas de juro, a volatilidade dos mercados e outros factores económicos, políticos e regulatórios, bem como qualquer combinação entre as várias circunstâncias pertinentes. 3.2 Risco de Reembolso Antecipado Inferior ao Valor Nominal Um investimento no produto financeiro complexo comporta o risco de o Emitente determinar que o produto será reembolsado antecipadamente ao seu valor de mercado, quando, por razões que escapam ao seu controlo, o cumprimento das suas obrigações ou a manutenção das operações de cobertura de risco contraídas no âmbito deste produto se 1

2 tornar ilegal ou impraticável. O valor de mercado do produto pode ser inferior ao valor nominal do produto. 3.3 Risco de Discricionariedade do Emitente quanto à Fórmula de Cálculo Um investimento no produto financeiro complexo comporta o risco de, caso se verifiquem determinadas situações de ruptura ou de perturbação do mercado relativamente ao Índice, as formas de cálculo poderem ser alteradas ou serem efectuados ajustamentos por determinação do Emitente, com prejuízo para os investidores. 3.4 Risco de Liquidez Um investimento no produto financeiro complexo comporta o risco de, até à maturidade do produto, o investidor não conseguir encontrar um comprador para o produto, em bolsa ou fora de bolsa, ou não conseguir vender o produto, em bolsa ou fora de bolsa, a um comprador por um preço pelo menos igual ao seu valor nominal. 3.5 Risco de Incumprimento Um investimento no produto financeiro complexo comporta o risco de o Emitente poder não ter condições para cumprir as suas obrigações de pagamento na maturidade do produto, designadamente em caso de insolvência. 3.6 Risco de Conflito de Interesses Um investimento no produto financeiro complexo comporta o risco de o investidor ter de suportar em seu prejuízo as consequências da ocorrência de certas situações de conflito de interesse, conforme referidas no n.º 23 infra. 3.7 Risco de Alterações Fiscais Alterações no regime fiscal aplicável poderão também ter impacto no retorno do produto. 4. Indicação do perfil de cliente recomendado Estes produtos financeiros complexos destinam-se a subscrição pelo público em geral, o que inclui tanto investidores qualificados como não qualificados, desde que habilitados a investir em produtos financeiros complexos, de acordo com a avaliação feita pelo Deutsche Bank (Portugal), S.A. (a Entidade Colocadora), ao abrigo dos princípios da Directiva relativa aos Mercados de Instrumentos Financeiros (a Directiva 2004/39/EC) transpostos para Portugal. O cliente alvo deverá estar disposto a manter o seu investimento pelo prazo dos produtos financeiros complexos (3 anos), com a consequente falta de liquidez daí decorrente. Os investidores deverão ter em conta que poderão ocorrer oscilações no valor do produto antes da data de maturidade, em consequência das alterações no valor do Hang Seng China Enterprises Index e do ishares MSCI Brazil Index Fund (os Constituintes do Cabaz). Os investidores deverão ser capazes de suportar uma perda total ou parcial do capital investido. Este produto está classificado com o Perfil 5 - Agressivo, de acordo com os procedimentos habituais de classificação de clientes habitualmente empregues pela Entidade Colocadora. 5. Descrição do produto e remuneração bruta Os produtos financeiros complexos são títulos de dívida, que não pagam juros ou outros rendimentos periódicos. O reembolso do capital e o pagamento de qualquer eventual remuneração aquando da liquidação do produto encontra-se dependente da evolução do 2

3 Hang Seng China Enterprises Index e do ishares MSCI Brazil Index Fund (os Constituintes do Cabaz). O funcionamento deste produto pode ser descrito nos seguintes pontos: 1. A rendibilidade do produto encontra-se indexada à performance de dois índices accionistas, o Hang Seng China Enterprises Index (índice representativos das 44 empresas com maior capitalização bolsista da China) e o ishares MSCI Brazil Index Fund (Exchange Traded Fund (E.T.F.) negociado nos Estados Unidos que replica a performance do índice accionista MSCI Brazil, onde se encontram cotadas as 64 empresas brasileiras com maior capitalização bolsista). 2. A composição actual dos índices Hang Seng China Enterprises Index e do E.T.F. ishares MSCI Brazil Index Fund encontra-se descrita no Anexo I. 3. O reembolso do capital encontra-se dependente da performance do cabaz de índices, composto pelos Constituintes do Cabaz, que importam em 50% cada um para aquele cabaz. Deste modo, caso a performance média (equitativamente ponderada) dos índices, comparando as respectivas cotações de fecho na data de maturidade com as respectivas cotações de fecho na data de emissão (16 de Novembro de 2009), for superior a -30% (ou seja, se os índices em média, durante o prazo da aplicação, não desvalorizarem mais do que 30%) o capital será integralmente pago aos investidores; caso contrário, ocorrerá uma perda de capital equivalente à desvalorização apresentada pelo cabaz de índices, não havendo, neste caso, um limite de perda máxima do capital investido e podendo, num cenário extremo, haver lugar à perda da totalidade do capital investido. 4. A remuneração do produto, a existir, terá lugar na respectiva data de reembolso. Esta remuneração ocorrerá quando se verificar um Evento Knock-Out. Considera-se que ocorreu um Evento Knock-Out quando, em alguma das datas de observação anuais, ambos os índices apresentem uma cotação superior à verificada na data de emissão. A primeira data de observação anual ocorrerá no dia 15 Novembro de 2010, data em que, caso se verifique um Evento Knock-Out, o investidor receberá no terceiro dia útil posterior a 15 Novembro de 2010 um montante igual a 115,5% do capital investido no produto. A segunda data de observação anual ocorrerá no dia 15 Novembro de 2011, data em que, caso se verifique um Evento Knock-Out, o investidor receberá no terceiro dia útil posterior a 15 Novembro de 2011 um montante igual a 131% do capital investido no produto. A terceira data de observação anual ocorrerá no dia 15 Novembro de 2012, data em que, caso se verifique um Evento Knock-Out, o investidor receberá no terceiro dia útil posterior a 15 Novembro de 2012 um montante igual a 146.5% do capital investido no produto. Caso não tenha ocorrido um Evento Knock-Out: (i) se o nível de referência final do cabaz de índices for superior ou igual a 70% do nível de referência inicial do cabaz de índices, o titular do produto receberá o capital investido; e (ii) se o nível referência final do cabaz de índices for inferior a 70% do nível de referência inicial do cabaz de índices, o titular do produto receberá um montante igual ao produto de (a) o capital investido e (b) o quociente de (1) o nível de referência final (como 3

4 numerador) e (2) o nível de referência inicial (como denominador). O nível de referência inicial é determinado com referência a 16 de Novembro de 2009 e o nível de referência final é determinado com referência a 15 de Novembro de Natureza da oferta O produto financeiro complexo é oferecido aos investidores no âmbito de uma oferta pública de subscrição de valores mobiliários. Uma eventual decisão de investimento no produto não deve ser tomada sem o interessado ter consultado toda a documentação pertinente: o documento de registo datado de 9 de Abril de 2009, o prospecto de base datado de 27 de Outubro de 2008 e as respectivas adendas datadas de 21 de Janeiro de 2009 e 22 de Maio de 2009, as condições finais datadas de 15 de Setembro de 2009 e a tradução em língua portuguesa dos respectivos sumários. Todos os documentos acima referidos e o presente documento informativo encontram-se disponíveis em bem como poderão ser solicitados ao Deutsche Bank (Portugal), S.A. (a Entidade Colocadora). 7. Simulação da evolução do produto (em termos brutos) Sendo mantido até à maturidade, o produto terá uma remuneração positiva, igual a zero ou negativa % 0% -40%(1) 0% 0% 0%(2) 15,5% (3) - - 0% 0% 46,5%(4) 0% 31% (5) - (1) Este cenário assume que o cabaz igualmente ponderado constituído pelo Hang Seng China Enterprises Index e pelo ishares MSCI Brazil Index Fund sofreu uma desvalorização de 40% desde a data de referência inicial até à data de referência final, não se tendo verificado o vencimento antecipado da emissão. (2) Este cenário assume que o cabaz igualmente ponderado constituído pelo Hang Seng China Enterprises Index e pelo ishares MSCI Brazil Index Fund sofreu uma desvalorização igual ou inferior a 30% desde a data de referência inicial até à data de referência final, não se tendo verificado o vencimento antecipado da emissão. (3) Este cenário assume que ambos o Hang Seng China Enterprises Index e o ishares MSCI Brazil Index Fund se encontravam igual ou acima do valor observado na data de referência inicial na primeira data de observação anual, ocorrendo o vencimento antecipado da emissão. (4) Este cenário assume que ambos o Hang Seng China Enterprises Index e o ishares MSCI Brazil Index Fund se encontravam igual ou acima do valor observado na data de referência inicial na data de valorização final, não tendo ocorrido essa situação nem no final do primeiro ano nem no final do segundo ano, não se tendo verificado o vencimento antecipado da emissão. 4

5 (5) Este cenário assume que ambos o Hang Seng China Enterprises Index e o ishares MSCI Brazil Index Fund se encontravam igual ou acima do valor observado na segunda data de observação, não tendo ocorrido essa situação no final do primeiro, verificando-se no final do segundo ano o vencimento antecipado da emissão. 8. Preço de subscrição O valor de subscrição é de por produto financeiro complexo, correspondendo a 100% do seu valor nominal. 9. Período da oferta O período de oferta decorre de 15 de Setembro de 2009 até ao dia 27 de Outubro seguinte. 10. Maturidade e reembolso antecipado A data de maturidade prevista do produto financeiro complexo é 20 de Novembro de O Deutsche Bank Aktiengesellschaft, Sucursal de Londres (o Emitente) reembolsará antecipadamente o produto ao terceiro dia útil seguinte a cada data de observação anual, se numa data de observação ou de valorização final do cabaz de índices o Deutsche Bank Aktiengesellschaft, Sucursal de Londres (enquanto Agente de Cálculo) constatar que o preço ou nível de fecho oficial de algum Constituinte do Cabaz (o Hang Seng China Enterprises Index e o ishares MSCI Brazil Index Fund) igualou ou superou uma determinada medida nessa data (um Evento Knock-Out). Essa medida corresponde a 100% do preço ou nível de fecho oficial desse Constituinte do Cabaz na data de referência inicial, conforme determinado pelo Agente de Cálculo. Adicionalmente, se o Emitente determinar que, por razões que escapam ao seu controlo, o cumprimento das suas obrigações ou a manutenção das operações de cobertura de risco contraídas no âmbito deste produto se tornar ilegal ou impraticável, o produto poderá ser reembolsado antecipadamente ao seu valor de mercado. 11. Montante global da emissão Até Admissão à negociação Foi solicitada a admissão à cotação destes produtos financeiros complexos na Lista Oficial da Bolsa de Valores do Luxemburgo e a sua negociação no Euro MTF, que não é um mercado regulamentado. 13. Direito de resolução na comercialização à distância Os investidores que sejam considerados consumidores nos termos do Decreto-Lei n.º 95/2006, de 29 de Maio, têm, no prazo de 14 dias e desde que cumpridas as demais condições previstas naquele diploma legal, o direito de resolver livremente o contrato de subscrição destes produtos financeiros complexos celebrado à distância, sem necessidade de indicação do motivo e sem que haja lugar ao pagamento de qualquer indemnização ou penalização pelo consumidor. 5

6 14. Emitente Deutsche Bank Aktiengesellschaft, com sede em Frankfurt am Main, através da sua sucursal de Londres. 15. Autoridade de supervisão do emitente O Emitente é supervisionado pelo BaFin (a autoridade de supervisão alemã) no âmbito da sua actividade bancária na Alemanha e pela FSA (a autoridade de supervisão do Reino Unido) no âmbito da sua actividade no Reino Unido. A autoridade competente para aprovação do prospecto ao abrigo do qual esta oferta se desenrola é a CSSF (a autoridade de supervisão luxemburguesa). 16. Entidade colocadora Deutsche Bank (Portugal), S.A. 17. Autoridade de supervisão da entidade colocadora Comissão do Mercado de Valores Mobiliários (a CMVM). 18. Indexantes utilizados A remuneração e o pagamento do capital dependem de um cabaz constituído em partes iguais pelo Hang Seng China Enterprises Index (o Índice HSCE) e pelo ishares MSCI Brazil Index Fund (o Fundo e, em conjunto com o Índice HSCE, os Constituintes do Cabaz). Código Bloomberg do Hang Seng China Enterprises Index: HSCI <index> Código Bloomberg do ishares MSCI Brazil Index Fund: EWZ <equity> Índice HSCE: O Índice HSCE foi lançado um ano após a entrada em bolsa da primeira sociedade H-share na Bolsa de Valores de Hong Kong. Pretende seguir o desempenho de empresas na China continental com cotações H-share em Hong Kong. O Índice HSCE inclui apenas aquelas empresas com H-share de maior valor de mercado, que fazem parte do Hang Seng Composite Index. As empresas com H-share que sejam incluídas ou retiradas do Hang Seng Composite Index são automaticamente incluídas ou retiradas do Índice HSCE. O Índice HSCE adopta uma metodologia de ponderação da capitalização de mercado ajustável de forma flexível e variável (freefloat-adjusted market capitalisation weighted methodology) com uma limitação máxima de 15% relativamente à ponderação dos constituintes. Fundo: O Fundo é um fundo negociado em bolsa nos EUA. O objectivo do Fundo é alcançar resultados de investimento correspondentes ao desempenho, antes de deduzidas comissões de despesas, de valores mobiliários negociados em mercado no mercado brasileiro, conforme medido pelo MSCI Brazil Index. O Fundo investe numa amostra representativa de acções deste índice utilizando uma técnica de amostragem da carteira. 6

7 19. Entidade gestora dos indexantes O Hang Seng China Enterprises Index e o Barclays Global Fund Advisors, respectivamente quanto ao Hang Seng China Enterprises Index e ao ishares MSCI Brazil Index Fund. 20. Modo de acesso à informação sobre o indexante Hang Seng China Enterprises Index: ishares MSCI Brazil Index Fund: Evolução histórica dos indexantes % Evolução ishares MACI Brazil & Hang Seng China Enterprises ( ) % % % % % 50.00% Ago-06 Fev-07 Ago-07 Fev-08 Ago-08 Fev-09 Ago-09 ishares MSCI Brazil Hang Seng China Enterprises Os investidores deverão ter presente que rendibilidades passadas não constituem garantia de rendibilidades futuras. 22. Agente de cálculo Deutsche Bank Aktiengesellschaft, Sucursal de Londres 23. Potenciais conflitos de interesse Os investidores devem estar cientes de que poderão ocorrer várias situações de conflitos de interesse no âmbito da colocação, gestão e pagamento do produto, nomeadamente pelo facto de: (i) o Deutsche Bank Aktiengesellschaft Sucursal de Londres (o Emitente) e a entidade comercializadora (Deutsche Bank (Portugal), S.A.) destes produtos financeiros 7

8 complexos ou entidades comercializadoras de produtos futuros relativos aos Constituintes do Cabaz pertencerem ao mesmo grupo; (ii) o Emitente e empresas do seu grupo poderem realizar transacções com impacto nos Constituintes do Cabaz e actuar em determinadas qualidades quanto aos produtos financeiros complexos ou aos Constituintes do Cabaz (como seja de Agente de Cálculo ou criador de mercado), ou poderem emitir instrumentos financeiros concorrentes a estes produtos financeiros complexos; (iii) o Emitente e empresas do seu grupo poderem deter informação não acessível ao público relativamente aos Constituintes do Cabaz, não assumindo a obrigação de divulgação dessa informação aos investidores, bem como produzir relatórios de research em relação aos Constituintes do Cabaz. 24. Descrição dos custos envolvidos para o subscritor e TGC Tendo em conta o actual preçário do Deutsche Bank (Portugal), S.A. (a Entidade Colocadora), a aquisição e a manutenção do produto financeiro complexo até à maturidade encontram-se isentas de comissões ou encargos. A Entidade Colocadora reserva-se, no entanto, o direito de alterar o seu preçário (nomeadamente quanto à cobrança de comissões de custódia ou de registo), nas condições legalmente permitidas. O preçário poderá ser consultado em qualquer balcão da Entidade Colocadora, bem como em Código ISIN XS Actualidade da informação Este documento informativo possui data de 15 de Setembro de 2009 e foi actualizado pela última vez em 21 de Outubro de 2009, e destina-se exclusivamente a consulta no contexto da oferta pública de subscrição dos produtos financeiros complexos nele descritos, a decorrer entre 15 de Setembro e 27 de Outubro de 2009, salvo se a oferta cessar em data anterior por qualquer motivo legalmente admissível. 8

9 Anexo I Composição do índice MSCI Brazil, no dia 14 de Setembro de 2009: 9

10 Anexo I (continuação): Composição do índice HSCEI, no dia 14 de Setembro de 2009: 10