INVESTOR DAY 2017 AGENDA

2 INVESTOR DAY 2017 CEO Ruy Kameyama 1

3 Management & Conselho DIRETORES Ruy Kameyama CEO Claudia Lacerda Diretora Jurídica Frederico Villa CFO e Diretor de RI José Vicente Avellar COO Mariane Wiederkehr Grenchinski Diretora de Desenvolvimento Bianca Bastos Diretora de Gente & Gestão CONSELHO DE ADMINISTRAÇÃO Cláudio Bruni Chairman Luiz Alberto Quinta Bruno Hermes da Fonseca Rudge José Afonso Alves Castanheira Richard Paul Matheson Mauro Gentile Rodrigues da Cunha Rodolpho Amboss Novo Consultor Exclusivo: David Contis, ex-presidente da Simon Malls. 2

4 Track Record BRMALLS Preparação para a nova fase de crescimento 1ª Fase Foco em Crescimento e Consolidação ª Fase Foco em Eficiência ª Fase Gestão de Portfólio 2017 em diante Cenário macro favorável Cenário Competitivo Favorável Baixo custo de capital 39 Aquisições, 8 Greenfields IPO ( 07): R$ 657 milhões, Follow on ( 07, 09 and 11): R$ milhões ABL Total e Crescimento do PIB: Aumento da competição Cenário econômico de Contração Alto custo de capital Foco em desalavancar a companhia Criação e estabilização do Backoffice Recuperação da economia Ambiente menos competitivo Baixo custo de capital Explorar potencial de longo prazo dos ativos Melhorias na qualidade do portfólio PIB ABL Total E 2018E 3

5 Onde Estamos? Evolução da companhia em 2017 Realizado Governança & Management Novo CEO; Novos Diretores de Operações, Desenvolvimento e Gente & Gestão Novos Comitês de Auditoria e Pessoas Novo Modelo de Compensation Realizado Reforço de Balanço Oferta de ações: R$1,7 bilhões Dívida Líquida / EBITDA Ajustado 12M: 2,4x (2T17) vs 4,2x (1T17) Recompra do Bônus Perpétuo: R$1,2 bilhões eliminação da exposição cambial Focos Para os Próximos Trimestres Taxa de Ocupação e Inadimplência Reciclagem de Ativos Alocação de Capital: Foco em ativos Dominantes Recuperação dos Resultados 4

6 Diretrizes para os Próximos Anos 5

7 1. Estratégia de Portfólio ALOCAÇÃO DE CAPITAL RECICLAGEM DE PORTFÓLIO SELETIVIDADE DE NOVOS INVESTIMENTOS NOI POR SHOPPING Top 15: 70% do NOI Total Top 20: 80% do NOI Total Top 28: 90% do NOI Total Top 43: 100% do NOI Total

8 2. Fortalecimento dos Ativos ATUALIZAÇÃO E TENDÊNCIAS: Retrofits & Revitalizações MIX DE LOJISTAS E EXPERIÊNCIA DO CONSUMIDOR: Aumento da atratividade dos ativos B2C e B2B INVESTIR E CAPTURAR UPSIDES DE LONGO PRAZO DOS ATIVOS. Estudo em andamento Estudo em andamento 7

9 3. Área Comercial USO DA ESCALA PARA ALAVANCAR OPORTUNIDADES MELHORIA DE RELACIONAMENTO E FIDELIZAÇÃO IMPORTÂNCIA DA ÁREA KEY ACCOUNT E PRODUTIVIDADE DA EQUIPE NOVOS LOJISTAS - ENDEAVOR - Captação de lojistas de rua BASE: MARCAS - Relacionamento - NPS KEY ACCOUNT marcas - Ampliação do número de marcas - Seniorização do time 8

10 4. Fortalecimento da Estrutura de Capital REDUÇÃO DO CUSTO DE FUNDING FOCO NO TOTAL SHAREHOLDER RETURN FORTALECIMENTO DO BALANÇO PARA APROVEITAR OPORTUNIDADES DE INVESTIMENTOS DÍVIDA LÍQUIDA / EBITDA LTM FUNDING 4,3x 2,4x 3T16 3T17 97,5% do CDI sem Garantia. 9

11 5. Time & Cultura ENGAJAMENTO CULTURA DE LONGO PRAZO E VOLTADA AO CLIENTE 90% DO TIME É COMPOSTA POR MILLENIALS: ADAPTABILIDADE E INOVAÇÃO 1 GPA 2 UOL 3 Bunge 4 Itaú 5 Kroton 6 Klabin 7 Totvs 8 LATAM Air 9 Raízen 10 InBev 11 Cielo 12 Natura 13 Rede Globo 14 B Hypermarcas 17 Netshoes 18 Renner 19 Deloitte 20 Porto Seguro 15 a EMPRESA NO RANKING NACIONAL 1 a EMPRESA NO SETOR DE SHOPPINGS 1 a EMPRESA NO SETOR DE REAL ESTATE 2 a EMPRESA DO RIO DE JANEIRO 10

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13 Nota Importante Este material foi preparado com o único objetivo de informar e não deve ser interpretado como uma solicitação ou oferta para compra ou venda de valores mobiliários, nem mesmo como sugestão para potenciais investidores. Este material não é direcionado à intenção de investimento, situação financeira ou necessidades particulares de qualquer um que receba este material. Nenhuma declaração ou garantia, expressa ou não, é feita com relação à precisão, confiabilidade ou completude das informações apresentadas neste material. Aqueles que receberem este material não devem deixar de interpretá-lo de forma crítica ou tê-lo como inquestionável. Qualquer informação contida neste material poderá ser alterada sem aviso, e a BR Malls Participações S.A. ( BR Malls ) não está obrigada a atualizar as informações apresentadas neste material. A Companhia não será responsabilizada por perdas ou danos de qualquer espécie decorrentes do uso no todo ou em parte deste material. Você deve consultar seus próprios consultores legais, regulatórios, fiscais, de negócios, investimentos, financeiros e de contabilidade, na medida em que entender necessário. Além disso, você deve tomar sua decisão de investimento no seu próprio julgamento e conselhos de tais consultores, conforme você entender necessário, e não com base em qualquer opinião contida neste material. Esta apresentação inclui declarações que representam expectativas sobre eventos ou resultados futuros sujeitos a riscos, baseados em expectativas e projeções atuais sobre eventos e tendências futuros que podem afetar as atividades da Companhia. Estimativas e declarações futuras incluem, sem limitação, qualquer declaração que possa prever, indicar ou deduzir resultados, desempenho ou realizações futuros e podem conter as palavras acredita, estima, espera, visa, pode, poderá, antecipa ou quaisquer outras palavras ou frases similares. Essas declarações incluem projeções de crescimento econômico, demanda e fornecimento, bem como informações sobre posição perante os concorrentes, aspectos regulatórios, potencial de crescimento e outros assuntos. Essas declarações estão baseadas em certas suposições e análises feitas pela administração da Companhia e que a administração da Companhia acredita serem razoáveis. Para elaboração das projeções, a administração da Companhia baseou-se em certas suposições sobre as atividades e as condições econômicas, muitas das quais estão fora do controle da Companhia. Estes fatores e outros fatores nos quais as projeções foram baseadas estão sujeitos a incertezas. Consequentemente, as projeções não são necessariamente uma indicação de performance futura, e nem a BR Malls e nem qualquer outra pessoa assumem a responsabilidade pela precisão de tais projeções. Dessa forma, a administração da Companhia não está fazendo e não deve ser interpretada como fazendo qualquer declaração a respeito da concretização de eventos ou circunstâncias futuros. Em razão desses fatores incertos, os investidores não devem tomar sua decisão de investimento baseada nessas estimativas e declarações que representam expectativas sobre eventos ou resultados futuros. A Companhia não fornecerá aos titulares de ações ordinárias ou GDSs projeções revisadas ou análises das diferenças entre projeções e resultados operacionais efetivos. 12

14 INVESTOR DAY 2017 CFO Frederico Villa 13

15 Diretoria Financeira 01 Eficiência e Controle 02 PDD e Inadimplência 03 Estrutura de Capital 04 Resultado Estabilizado 14

16 Eficiência e Controle - BackOffice ATENDIMENTO RECURSOS HUMANOS REGULARIZAÇÕES GESTÃO DE DESPESAS 36 Shoppings Atendidos Vidas 215 Empresas Pagamentos efetuados: / mês FATURAMENTO E CADASTRO CONTÁBIL E FISCAL INFORMAÇÕES GERENCIAIS RECUPERAÇÃO DE CRÉDITO Faturas Emitidas: / mês Notas Fiscais Recebidas: / mês 695 Relatórios para sócios / mês 44 Operadores atuantes 15

17 Eficiência e Controle - BackOffice INDICADORES DE DESEMPENHO BRMALLS x MERCADO ASSERTIVIDADE NOS PAGAMENTOS CADASTRO DE CONTRATOS EM 3 D.U. 76% 215 ENTIDADES CONTABILIZADAS / MÊS (R$) MERCADO BRMALLS 99% ADERÊNCIA A RÉGUA DE COBRANÇA 92% PAGAMENTOS / MÊS (R$) 4,00 2,95 MERCADO BRMALLS GESTÃO ELETRÔNICA DE DOCUMENTOS 84% VIDAS GERIDAS / MÊS (R$) MERCADO BRMALLS 1 Mercado: benchmark de shoppings com modelo descentralizado 16

18 Eficiência e Controle - Governança Corporativa Estrutura de Governança de Compliance Realizações AUDITORIA INTERNA Criação da área de Auditoria Interna; GERENCIAMENTO DE RISCO Implementação do modelo de Governança em Risco; COMPLIANCE Programa Anticorrupção. Evolução ISS Score* PERFORMANCE SHARE COMITÊS DE GOVERNANÇA 1 2 Alinhamento de funcionários chave e a companhia. AFFO / SHARE Auditoria; Riscos; Pessoas & Remuneração Alinhamento acionistas e companhia. *Atualizado em dez/17 17

19 Eficiência e Controle - Suprimentos PRESERVAÇÃO DO CAIXA DA COMPANHIA Negociação dos prazos de pagamentos. CENTRALIZAÇÃO DOS GASTOS ESTRATÉGICOS Economia consistente e negociações corporativas. ESTABELECIMENTO DE PROCESSOS Uniformidade sistemática de contratos de longo prazo, garantindo Compliance da cia. IMPLANTAÇÃO DE LEILÕES REVERSOS Leilões eletrônicos reversos para garantir melhores ofertas. HISTÓRICO DE NEGOCIAÇÃO Baseline (R$MM) Realizado (R$MM) Prazo Médio de Pagamento (dias) PRINCIPAIS CATEGORIAS DE NEGOCIAÇÃO Serviços Materiais Seguros TI/Telecom

20 Eficiência e Controle - Tecnologia da Informação OBIEE INDICADORES OPERACIONAIS CONTRATOS Faturamento, informações contratuais One Page Situação de Loja Comparativo da marca em outros shoppings Comparativo das marcas do mesmo segmento COMPARATIVOS Marca em Shoppings BRMALLS, loja x Shopping, loja x Segmento Evolução anual, SSS (%), Inadimplência Sinergia com área Comercial One Page Situação de Loja Informação Centralizada Padronização e automatização Versão MOBILE disponível 19 19

21 PDD Régua de Cobrança Cobrança Centralizada Controle Informação D-7 Entrega da Fatura Digital Ação Preventiva RÉGUA DE COBRANÇA mais CRITERIOSA conforme aumento de AGING, mantendo CONTATO telefônico e ATUAÇÃO COMERCIAL presente em todo o processo. COBRANÇA KEY ACCOUNT: Célula especializada na cobrança de grandes contas e devedores. COMITÊ DE INADIMPLÊNCIA EXECUTIVO semanal para tomada de decisão de forma ágil. Maior controle do CONTAS A RECEBER. 20

22 Provisão para Devedores Duvidosos Evolução PDD Pagamentos em Atraso Inadimplência Líquida ,9% ,5% 1,1% 6,9% 4,4% 7,9% 5,7% 7,3% 10,8% 9,5% 1,6% 1,7% 9M14 9M15 9M16 9M17 3T14 1T15 3T15 1T16 3T16 1T17 3T17 MARGEM EBITDA AJUSTADO 79,3% PDD PDD de Confissão de Dívida 78,8% 73,3% 65,5% Despejos Ativos Despejos Ativos 384 MARGEM EBITDA AJUSTADO (Ex PDD) DIFERENÇA 79,8% 0,5 p.p. 79,6% 0,8 p.p. 79,6% 6,3 p.p. 78,1% 12,6 p.p. CPC 48 (IFRS 9): O CPC 48 requer o modelo de expectativa de perda no crédito por faixas de atraso, com base no histórico passado. A Companhia está avaliando os impactos da adoção do critério nas demonstrações financeiras e, identificou que a sua adoção gerará impactos, porém, ainda não é possível quantificar os efeitos pois está em fase final de construção de sua matriz de provisão para perdas de crédito esperada. (vigência a partir de jan/18). 21

23 Estrutura de Capital Follow-On 17 : Maior captação da história da companhia R$ 1,7 bi Renegociação das taxas das dívidas atreladas a TR: redução de 30bps Upgrade de Ratings Moody s: Aa1 Fitch: AA+, outlook positivo Mai/17 Ago/17 Nov/17 Jul/17 Liquidação Bônus Perpétuo R$ 1,2 bi Novo patamar de alavancagem: 2,4 x (Div. Liq / EBITDA LTM) Out/17 CRI 400 sem garantia R$ 400 milhões 97,5% CDI 22

25 Estrutura de Capital REALIZAÇÕES Oferta de ações R$ 1,7 bilhões (use of proceeds: R$ 1,2 recompra Bond, R$ 350 aquisições e R$ 150 revitalizações) Recompra do Bônus Perpétuo: R$1,2 bilhão eliminação da exposição cambial BALANÇO REFORÇADO PERFIL DE ENDIVIDAMENTO (3T17) ALAVANCAGEM (3T17) INDEXADORES (3T17) Caixa* R$ 1,0 bi 4,3x 5,0% 0,6% Remuneração Média 102,8% CDI 2,4x 2,4x 3,1x 3,9x 22,6% 54,9% Dívida Bruta R$ 3,3 bi 16,9% Custo Médio da Dívida 9,9% 3T16 3T17 TR CDI IPCA IGP-M FIXO *Posição do 3T17 não considera captação do CRI de R$ 400 milhões, feita em out/17. 24

27 Estrutura de Capital Renegociações de Garantias 5 ativos desonerados Captação CRI 1ª CRI da cia sem Garantia R$ 400 milhões 97,5% CDI 6 anos Próximas Amortizações Citi 4131 USD 56 MM (105% CDI) Dez/17 JPM 4131 USD 56 MM (107% CDI) Jan/18 Renegociações de Taxas Redução de 30 bps das dívidas em TR Ganho na duration R$ 10 milhões 26

28 Estrutura de Capital Follow-On 17 : Maior captação da história da companhia R$ 1,7 bi Renegociação das taxas das dívidas atreladas a TR: redução de 30bps Upgrade de Ratings Moody s: Aa1 Fitch: AA+, outlook positivo Mai/17 Ago/17 Nov/17 Jul/17 Liquidação Bônus Perpétuo R$ 1,2 bi Novo patamar de alavancagem: 2,4 x (Div. Liq / EBITDA LTM) Out/17 CRI 400 R$ 400 milhões 97,5% CDI 27

29 Estrutura de Capital Destaques Moody s eleva rating na escala nacional brasileira da BR Malls para Aa1.br Tamanho e escala dominante Desalavancagem pós Follow-On 2017 Melhora no desempenho Operacional (SSS e SSR) Fitch mantêm o rating na escala nacional brasileira da BR Malls em AA+, porém com upgrade na perspectiva para positiva Moody's Fitch Descrição Aaa AAA Prime Aa1 AA+ Aa2 AA Muito Baixo Risco Aa3 AA- A1 A+ A2 A Baixo Risco A3 A- Escala de Rating 28

30 Resultado Estabilizado Consenso 2017* (R$ MM) RECEITA LÍQUIDA R$ (1) Descontos: 31MM (2) Vacância: 20MM Resultado Estabilizado (R$ MM) RECEITA LÍQUIDA R$ ,8% EBITDA AJUSTADO EBITDA AJUSTADO R$ 933 (3) PDD: +124MM R$ ,8% MARGEM EBITDA AJUSTADO MARGEM EBITDA AJUSTADO 68,7% 78,6% +990bps FFO AJUSTADO FFO AJUSTADO R$ 445 MARGEM FFO AJUSTADO Resultado Financeiro: +50MM R$ 670 MARGEM FFO AJUSTADO +50,6% 32,8% 47,6% +1480bps Obs.: (1) Upside de Descontos, considerando patamar histórico de 2-3% da receita de aluguel (2) Upside de vacância com base na ocupação 9M17 vs. ocupação estabilizada de 97,5% (3) Upside de PDD 2017 estimado com base em %RL 9M17 vs. %RL histórico *Média das 10 atualizações mais recentes 29

31 Focos 2018 Gerenciamento de Caixa e Passivos Recuperação de Crédito Planejamento societário: operações de M&A Acompanhamento de projetos de investimento no Portfólio 30

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34 INVESTOR DAY 2017 COO José Vicente Avellar 33

35 Cenário Macroeconômico A economia está se recuperando, porém moderadamente... Melhora na economia e aumento do consumo devem impulsionar vendas de fim de ano. Fonte: ESPM / Fev-17 PIB brasileiro deve ter crescido 0,3%, ainda puxado pelo consumo das famílias Taxa de desemprego é de 12,2% no trimestre até outubro, mostra IBGE. Fonte: Valor Econômico Fonte: Valor Econômico Confiança do empresário atinge patamar recorde, diz FecomercioSP Fonte: Valor Econômico Índice de Confiança do Consumidor maior nível desde maio de

36 Resiliência e Força do Negócio Crescimento de Vendas Varejo/Shoppings/BRMALLS 7,6% 8,0% 4,1% Brazilian Retail Brazilian Malls BRMALLS 6,0% 5,5% 4,6% 1,8% 1,8% 4,3% 2,1% 0,3% 0,7% 0,1% 2,4% 1,7% -0,7% -1,6% -1,7% -0,2% -0,3% 0,0% -3,1% -0,7% -2,0% -2,6% -3,5% -5,6% -2,7% -7,0% -6,9% -5,7% -5,5% -6,9% 1Q15 2Q15 3Q15 4Q15 1Q16 2Q16 3Q16 4Q16 1Q17 2Q17 3Q17 Setor de shoppings historicamente com performance acima do varejo Shoppings BRMALLS possuem performance acima do setor *Fonte: Vendas em SC s ABRASCE; Vendas no Varejo - IBGE 35

37 Resultados 2017 Foco em Inadimplência Pagamentos em atraso (média trimestral) Inadimplência Líquida (%) 12,8% 13,9% 7,3% 7,9% 8,9% 9,3% 10,8% 9,5% 4,4% 3,7% 5,7% 4,8% 3,7% 5,5% 3,5% 4,1% 6,9% 7,6% 6,5% 5,6% 1,1% 0,8% 2,6% 1,9% 1,6% 1,7% 3T14 4T14 1T15 2T15 3T15 4T15 1T16 2T16 3T16 4T16 1T17 2T17 3T17 3T14 4T14 1T15 2T15 3T15 4T15 1T16 2T16 3T16 4T16 1T17 2T17 3T17 Turnover de Lojas 8,0% 6,6% 7,0% 7,4% MENOR INADIMPLÊNCIA LÍQUIDA DOS ÚLTIMOS 14 TRIMESTRES 5,3% 5,2% 5,1% 5,4% 5,5% 4,6% 5,1% 4,9% 5,3% SUBSTITUIÇÃO DE MAIS LOJAS, COM REDUÇÃO DOS PAGAMENTOS EM ATRASO E INADIMPLÊNCIA 3T14 4T14 1T15 2T15 3T15 4T15 1T16 2T16 3T16 4T16 1T17 2T17 3T17 36

38 Resultados 2017 Retomada da Taxa de Ocupação Recorde de contratos assinados e melhor venda/m² Taxa de Ocupação Contratos Assinados 804 Taxa de Ocupação (%) Taxa de ocupação > 500m² (%) ,1% 99,0% ,7% 95,2% 97,9% 98,5% 1T 2T 3T YTD T 2T 3T 1T 2T 3T SSS vs. Vendas/m² Assinaturas Importantes Grandes Áreas 7,2% 6,8% Catuaí Maringá 5,3% 4,6% Capim Dourado Shopping Shopping Vila Velha 0,5% 0,6% 0,4% 1,6% Amazonas Shopping -0,6% -0,6% 3T16 4T16 1T17 2T17 3T17 SSS Vendas/m² Shopping Granja Vianna Center Shopping Uberlândia 37

39 Resultados Recuperação Curto Prazo Médio/Longo Prazo Aluguel Mínimo Recuperação da Taxa de Ocupação Qualificação do Mix / Vendas / Leasing Spread Desconto Redução Gradual Patamar Pré-Crise Aluguel Variável Qualificação de Mix / Vendas Tecnologia para Auditoria Mall Mídia Recuperação da Taxa de Ocupação e Estrutura Dedicada Reforço da estrutura KA e foco em Mídia Digital Qualificação do Mix e Eventos Reforço KA agências Comerciais Oportunidades pontuais Oportunidades pontuais Estacionamento Redução de custos via tecnologia Oportunidade nova ABL 38

40 Móveis Livraria Vestuário Pet Shop Informática Serviços Comercial SSS por Segmento E-Commerce e Varejo -27% -8% -8% Calçados +21% +23% +40% MOBILE RELACIONAMENTO OPORTUNIDADES 39

41 Comercial Estrutura KA PESSOAS 2018 Destaques de Assinatura 6 PESSOAS PESSOAS ATENDIMENTO 360º LOJISTA KA: RELACIONAMENTO PADRÃO DE ATENDIMENTO E DOS PROCESSOS/ROTINAS DE KA MAIOR PROXIMIDADE E CONHECIMENTO SOBRE OS NOSSOS ATIVOS ESPECIALIZAÇÃO DA CARTEIRA DA EQUIPE KA POR SEGMENTO NPS Lojista 40

42 Comercial SELEÇÃO CAITO MAIA CHILI BEANS JAE HO LEE HALIPAR/ORNATUS ROBERTO JATAHY GRUPO SOMA METODOLOGIA MENTOR EXPERIÊNCIA EM NEGÓCIOS CONHECIMENTO DOS DESAFIOS DO EMPREENDEDOR CONECTOR CONHECIMENTO DE MERCADO ACESSO A PLATAFORMA BRMALLS MARCAS SELECIONADAS 41

43 Comercial Center Shopping Uberlândia Melhoria de Mix: Vendas Totais e Leasing Spread Vendas Totais +84% Leasing Spread +59% Vendas Totais +26% Leasing Spread +17% Média 760k Média 1,4MM Média 600k Média 2MM JANEIRO/17 REDISTRIBUIÇÃO 3.500m² ABL QUALIFICAÇÃO LAZER ABRIL/ m² 500 LUGARES BLINDAGEM CONCORRÊNCIA 42

44 Comercial Center Shopping Uberlândia Melhoria de Mix: Vendas Totais e Leasing Spread VT +65% LS +8% VT +69% LS -2% Média 850k Média 1,4MM Média 160k Média 270k DEZEMBRO/17 2 SALAS VIP NOVA EXPERIÊNCIA EM ATENDIMENTO, CONFORTO E QUALIDADE MARÇO/17 POSICIONAMENTO QUALIFICAÇÃO CORREDOR CENTRAL 43

45 Comercial Center Shopping Uberlândia Melhoria de Mix: Vendas Totais e Leasing Spread Marca 1 Marca 2 Marca 3 Marca 4 VT +64% LS +9% VT +296% LS +59% VT +387% LS -38% VT +424% LS +28% Marca 6 Marca 7 Marca 8 Marca 9 VT +226% LS -56% VT +134% LS -40% VT +115% LS +5% VT +75% LS -47% Marca 5 VT +32% LS -38% Marca 10 VT +200% LS +44% VT +7,1% SSS +5,3% 44

46 Mídia Realizações 2017 / Focos 2018 Resultados 2017 Projetos 2018 NPS ANUNCIANTE RECOMPRA NÚMERO DE NEGÓCIOS +15,1 p.p +34,5% +14,0 p.p Padronização dos Tamanhos Qualificação das Propriedades 25,8% 41,0% 25% 39% Painel: 3 tamanhos Totem e Mega Banner: 1 tamanho 150 novos painéis 200 novos totens de piso 1 YTD SEM YTD SEM 2017 YTD 1 SEM YTD 1 SEM YTD 1 SEM YTD 1 SEM RECEITA TOTAL +5,4% Negociações Key Account Mídia Digital Implementação de 136 pontos digitais Mega banner Digital: 8 Totem de Piso Digital: 80 Tela de Elevador: 48 Métricas OOH Métrica comparável com outras mídias planejamento de campanhas Viabiliza a entrada no mercado de agências R$ 3,3 MM R$ 1,6 MM R$ 0,7 MM YTD YTD

47 Operações Eficiência 92% dos shoppings administrados com instalação de LED Consumo total de energia (kwh)* milhões kwh *Consumo same malls -12% 433 milhões kwh Consumo total de água (m³) m³ m³ -9% Redução de R$ 35 milhões 2016 x 2017 Economia de -12% seria suficiente para abastecer cerca de 510 mil residências com 3 moradores/mês Economia de -9% seria suficiente para abastecer cerca de 21 mil residências com 3 moradores/mês 46

48 Focos 2018 COMERCIAL MÍDIA MARKETING OPERAÇÕES o o Reforço Equipe Comercial Foco em Taxa de Ocupação o Foco em Gastronomia / Entretenimento o o o Mídia Digital Maior relacionamento com as agências Fortalecer KA o Realidade virtual, realidade aumentada e App o Estrutura corporativa mais forte em Digital o Qualidade o Execução do Capex o OBZ 2.0 (CRD) o Termômetro de Satisfação de Marcas 47

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51 INVESTOR DAY 2017 CDO Mariane Wiederkehr 50

52 Diretoria de Desenvolvimento Projetos Obras Comercial GF & Exp M&A Novos Negócios Responsável por garantir o CRESCIMENTO INORGÂNICO da CIA através de um portfólio v RELEVANTE e DOMINANTE Planejamento e Controle 51

53 Estratégia de Portfólio REFORÇAR NOSSOS ATIVOS MAIS RELEVANTES Através de Retrofits, Expansões e Multiuso adaptados às tendências de mercado DESENVOLVER GREENFIELDS DOMINANTES Desejados por lojistas e consumidores, com boa produtividade de NOI e em mercados de alto volume de consumo RECICLAGEM DE PORTFÓLIO Venda de ativos non-core AQUISIÇÃO DE ATIVOS ESTRATÉGICOS 52

55 Reforçar nossos ativos mais relevantes Retrofits FIT FOR THE FUTURE adaptar shopping às novas tendências de mercado e comportamento do consumidor Cronograma preliminar dos principais Retrofits da Cia Incorporação de TECNOLOGIAS e mais INOVAÇÃO, visando maior praticidade e conveniência para o público MIX e EXPERIÊNCIA ativos mais atrativos para os clientes e prontos para um novo ciclo de mercado 54

56 Reforçar nossos ativos mais relevantes Retrofit NorteShopping 3º NOI da cia m² de ABL R$ 2.415/M² vendas satélites 55

57 Reforçar nossos ativos mais relevantes Retrofit Plaza Niterói 1º NOI da cia M² de ABL R$2.806/M² vendas satélites 56

58 Reforçar nossos ativos mais relevantes Retrofit Villa Lobos 9º NOI da cia m² de ABL R$2.267/M² vendas satélites 57

59 Reforçar nossos ativos mais relevantes Case Catuaí Maringá m² de ABL Desenvolvimento de MULTIUSO 58

60 Case Catuaí Maringá Multiuso REDEVELOPMENT DE ÁREA DE HIPERMERCADO NOVO CONCEITO para área de m² antes ocupada por hipermercado Divisão em TRÊS ÂNCORAS REFORÇO DA ANCORAGEM e balanceamento entre áreas do shopping AUMENTO DE 70% nas vendas/m² da área* Obras iniciadas em SET/17 Entrega prevista para 1T18 HOTEL BOURBON MARINGÁ 5.242m² de área privativa do hotel 130 apartamentos 15 andares Inauguração prevista para 3T19 Projeto de Permuta *considerando média de vendas na cia dos lojistas anteriores e dos novos 59

62 Desenvolver Greenfields Dominantes Estação Cuiabá MAIOR SHOPPING de Mato Grosso com m² de ABL INAUGURAÇÃO prevista para 4T18 85% das LOJAS COMERCIALIZADAS 66% das OBRAS CONCLUÍDAS 20 lojistas INÉDITOS na cidade 61

63 Estação Cuiabá Lojistas Inéditos + 14 LOJAS INÉDITAS 62

64 Desenvolver Greenfields Dominantes Catuaí Cascavel PRIMEIRO empreendimento de GRANDE PORTE na região de Cascavel ( m² de ABL) 320K habitantes no município 965K habitantes na área de influência expandida INAUGURAÇÃO prevista para 4T19 75% das ÂNCORAS ASSINADAS 63% da ABL COMERCIALIZADA RETOMADA DAS OBRAS quando projeto estiver 80% comercializado 63

65 Catuaí Cascavel Âncoras Assinadas 64

67 Reciclagem de Portfólio Venda de ativos non-core ,8 MM 252,5 MM 77,5 MM 389,2 MM 409,6 MM 118,2 MM 16 Alienações R$1.259 MM em alienações Características dos ativos alienados Ativos não administrados ou non-core 66

68 Reciclagem de Portfólio Alienações 2017 Local: Contagem Minas Gerais Data de Aquisição: Fevereiro de 2012 Participação Alienada: 33% Preço de Venda: R$ 107 Milhões Shopping não administrado Local: Belo Horizonte Minas Gerais Data de Aquisição: Julho de 2007 Participação Alienada: 2,1% Preço de Venda: R$ 11,2 Milhões Shopping não administrado 67

70 Aquisição de ativos estratégicos 514 Aquisições Externas Universo Potencial (340) Demais Sócios 40% / 30% Aquisições Internas Participação Média no Portfólio BRMALLS (32) 60% / 70% (41) 101 Aumento Potencial de Participação 10% Total de Shoppings ABL menor que 30K m² População menor que 500K Concorrentes Diretos Universo Potencial Diretrizes de Prospecção Foco em shoppings TIER 1 localizados nos grandes centros Aumento de Participação Esforços orientados para aumento de participação nos ATIVOS CORE da Companhia Ativos desejados pelos clientes: lojistas e consumidores A média de participação da BRMALLS no atual portfólio é de 60%, com um aumento potencial de 10% em ativos aderentes à estratégia de aquisições 69

71 Focos 2018 Garantir estratégia de GESTÃO DE PORTFÓLIO e ALOCAÇÃO DE CAPITAL Shoppings mais MODERNOS e voltados para o CONSUMIDOR Aquisição de Ativos Estratégicos Venda de Ativos Non-Core Mix completo e diferenciado para os nossos Greenfields Inauguração do Cuiabá Comercialização do Cascavel Iniciar as cinco obras de Retrofits Acompanhar as novas tendências de mercado 70

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74 INVESTOR DAY 2017 Q&A 73