Teleconferência de Resultados de Fevereiro de 2017

Teleconferência de Resultados 2016 14 de Fevereiro de 2017

Agenda Destaques do Trimestre Cenário Setorial Resultados Operacionais Resultados Financeiros Perguntas e Respostas 2

Destaques do Trimestre O ano de 2016 foi marcado por uma melhora contínua na rentabilidade da Companhia. No 4T16 apresentamos o maior patamar de margens para todo o exercício,ao mesmo tempo em que reportamos a menor alavancagem em termos de dívida líquida/ebitda da história. Resultado de Seminovos EBITDA e Margem EBITDA (0,9%) (1,6%) 6,9% 5,6 4,1% 2,8% 3,2 2,0 5,1% 4,5 7,7% 7,7 10,5% 9,5 55,7% 55,4% 53,8 54,3 57,9% 58,2% 56,2 58,5 63,7% 61,1% 61,7% 60,8% 62,7 63,0 62,4 60,7 (0,7) (1,3) 1T15 2T15 3T15 4T15 1T16 2T16 3T16 4T16 1T15 2T15 3T15 4T15 1T16 2T16 3T16 4T16 Margem bruta Margem EBITDA Alocação de Capital Lucro Líquido e Margem Líquida 3,1x 3,4x 3,2x 2,8x 3,0x 8,0% 4,7% 7,2% 2,6x 2,6x 2,5x 2,3% 28,9 101,9 87,9 90,3 79,0 62,2 54,1 18,6 43,8 47,6 126,5 124,1 125,6 128,1 124,8 122,1 102,9 95,1 2,4 7,8 1T15 2T15 3T15 4T15 1T16 2T16 3T16 4T16 Dívida Líquida/EBITDA Contas a Receber Estoque 4T15 4T16 2015 2016 Margem Líquida 4

Cenário Setorial O cenário macroeconômico recessivo, ao mesmo tempo que impacta negativamente a venda de carros zero km, também estimula a migração de demanda para o segmento de usados, principalmente Seminovos (veículos com até 3 anos). Venda de Veículos no Brasil¹ Relação Usados x Novo 10,0 10,0 5,0 x 4,0 x 2,5 2,0 2,3 x 2,5 x 2,6 x 2,5 x 2,6 x 3,0 x 2015 2016 2015 2016 Usados Novos Usados por Idade 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 Carros Usados Vendidos / Carros Novos Emplacados Vendas Locamerica 2,5 2,2 1,9 1,3 1,2 1,1 3,3 3,6 4,0 0,50% 0,51% 0,42% 0,33% 12,7 11,6 12,4 10,5 2,3 3,0 3,8 2014 2015 2016 Até 3 anos de 4 a 8 anos de 9 a 12 anos Acima de 13 anos 2013 2014 2015 2016 # Veículos Vendidos % Market-Share Seminovos Fonte: FENABRAVE, FENAUTO 6

Resultados Operacionais Pipeline comercial continua robusto, porém um ambiente cercado de incertezas tem motivado uma maior morosidade no ritmo de contratação. Ao mesmo tempo a Companhia consolidou uma elevada taxa de utilização da frota. Pipeline Comercial Novas Contratações 25,8 21,8 # Carros em Disputa 25,2 23,2 23,7 19,9 19,7 23,1 # Veículos 7.950 314,0 4.629 2.364 1.214 195,1 92,0 52,8 1T15 2T15 3T15 4T15 1T16 2T16 3T16 4T16 4T15 4T16 2015 2016 Idade da Frota Operacional Taxa de Utilização 15,7 15,8 15,9 15,7 16,4 17,8 18,5 18,6 95,7% 96,0% 96,4% 96,7% 96,8% 96,8% 97,1% 96,7% 1T15 2T15 3T15 4T15 1T16 2T16 3T16 4T16 Em Meses 1T15 2T15 3T15 4T15 1T16 2T16 3T16 4T16 Frota Alugada como % da Frota Operacional 8

Resultados Operacionais Encerramos o 4T16 com uma frota operacional +4,5% superior ao 3T16, marcando um ponto de inflexão para a Companhia. No encerramento do exercício atingimos o menor nível de estoque da história, reforçando o comprometimento com a otimização do capital de giro. Composição da Frota Frota em Desmobilização Operacional 31.184 Em Desmobilização Em Implantação Qtde. Caros em Estoque Como % Frota Total 2.796 5.070 26.236 1.541 1.904 27.731 1.529 2.394 14,2% 4.307 12,5% 3.622 10,8% 3.168 9,0% 2.796 7,2% 6,1% 5,9% 5,5% 2.118 23.318 22.791 23.808 1.696 1.541 1.529 4T15 3T16 4T16 1T15 2T15 3T15 4T15 1T16 2T16 3T16 4T16 9

Resultados Financeiros O crescimento de +2,7% na receita de locação foi fruto de uma expansão de +3,4% no número de diárias, parcialmente compensada por uma queda marginal na tarifa média. Vale destacar que no 4T16 a tarifa média foi de R$ 1.637, maior patamar pra todo o exercício de 2016. # Diárias e Tarifa Média Receita Líquida de Locação # de Diárias Tarifa Média (R$ / Mês) 1.607 1.637 1.609 1.598 +3,4% 8.057 8.335 +2,7% 392,0 402,4 2.066 1.982 4T15 4T16 2015 2016 100,4 98,0 4T15 4T16 2015 2016 11

Resultados Financeiros No 4T16 continuamos vendo uma expressiva expansão das vendas de Seminovos por meio do canal de varejo, que no trimestre foi responsável por 54,4% do faturamento. Ao mesmo tempo a margem bruta de Seminovos registrou seu maior patamar histórico, atingindo 10,5% no 4T16. Vendas de Seminovos Resultado de Seminovos Varejo Atacado Participação Varejo Margem Bruta 49,0% 10,5% 54,4% 33,1% 42,8% 316,3 352,3 6,9% 7,7% 78,4 90,9 44,8 41,4 33,6 49,5 211,6 104,7 179,8 172,5 (0,7) (1,3) (0,9%) (1,6%) 5,6 4,1% 3,2 2,8% 2,0 5,1% 4,5 7,7 9,5 4T15 4T16 2015 2016 1T15 2T15 3T15 4T15 1T16 2T16 3T16 4T16 12

EBIT e Mg. EBIT Menores custos de manutenção, rígido controle nas despesas com SG&A e, principalmente, aumento na rentabilidade de Seminovos resultaram numa significativa expansão de margem EBITDA e EBIT no exercício de 2016, melhorando a rentabilidade da Companhia. Exercício de 2015 +5,6 p.p. 100,0% 28,9% 16,1% 1,8% 56,8% 25,1% 31,7% Receita de Locação Custos com Manutenção Despesas com SG&A Resultado de Seminovos EBITDA Despesas com Depreciação EBIT Exercício de 2016 5,9% 100,0% 27,9% 16,2% 61,8% 24,5% 37,4% Receita de Locação Custos com Manutenção Despesas com SG&A Resultado de Seminovos EBITDA Despesas com Depreciação EBIT 13

Resultados Financeiros A desalavancagemfinanceira observada ao longo de 2016já impactou positivamente as despesas financeiras do 4T16, que foram -8,3% inferiores às do 4T15. Também vale destacar o crescimento de +55,7% do lucro líquido para o exercício de 2016, que atingiu R$ 28,9 milhões. Despesas Financeiras Lucro Liquido Como % Receita Locação Margem Líquida 29,0% 27,3% 26,0% 28,5% 2,3% 8,0% 4,7% 7,2% 101,9 +12,4% 114,5 28,9 18,6 29,2 26,8 2,4 7,8 4T15 4T16 2015 2016 4T15 4T16 2015 2016 14

Resultados Financeiros O ano de 2016 foi marcado por uma significativa desalavancagemfinanceira, a despeito da forte distribuição de proventos no período. No encerramento do exercício o ratiodívida Líquida/EBITDA era de 2,52x, patamar em linha com o objetivo da Administração. Dívida Líquida Covenants Dívida Líquida / EBITDA LTM Dívida / (Dívida + Equity) 634,0 627,9 266,7 51,8 12,6 3,35 x 2,85 x 2,52 x 68,6% 66,1% 67,6% 114,5 4T14 4T15 4T16 4T14 4T15 4T16 81,8 Cronograma Amortização Dívida Líquida (4T15) Operações de Aluguel CapEx Líquido Resultado Pgto. de Financeiro JCP Outras Variações de PL Dívida Líquida (4T16) 240,9 205,4 212,9 236,4 118,6 6,6 17,9 Caixa 2017 2018 2019 2020 2021 2022 15

PLANEJAMENTO ESTRATÉGICO PLANEJAMENTO ESTRATÉGICO A Locamerica está pronta para iniciar uma nova etapa do seu planejamento estratégico, focada na retomada do crescimento com rentabilidade e manutenção de uma privilegiada estrutura de capital. 2017-2021 Retomada do crescimento e captura dos benefícios fruto da alavancagem operacional. 1 2 3 RACIONAL 1 Ganhos de Eficiência Amadurecimento e captura dos benefícios fruto das iniciativas de criação de valor 2 Crescimento da Frota Fim do período de qualificação da frota e nova estratégia comercial com foco em segmentação, novos nichos e produtos 3 Alavancagem Operacional Capacidade de absorver a expansão da frota sem grandes necessidades de crescimento das despesas operacionais Ganhos de Eficiência Crescimento da Frota Alavancagem Operacional 2016 2021 Ciclo virtuoso de crescimento com rentabilidade, a partir de ganhos crescentes de competitividade. 16

Perguntas e Respostas Obrigado www.locamerica.com.br/ri Contato: ri@locamerica.com.br +55 31 3319.1583 Aviso Legal - As afirmações contidas neste documento relacionadas a perspectivas sobre os negócios, projeções sobre resultados operacionais e financeiros e aquelas relacionadas a perspectivas de crescimento da Locamerica são meramente projeções e, como tais, são baseadas exclusivamente nas expectativas da Diretoria sobre o futuro dos negócios. Essas expectativas dependem, substancialmente, das condições de mercado, do desempenho da economia brasileira, do setor e dos mercados internacionais e, portanto, sujeitas à mudança sem aviso prévio.