GRUPO GERDAU FÓRUM BRASIL Banco Finantia Lisboa, 16 de novembro de 2004 Maiores Empresas Produtoras de Aço Produção de Aço Bruto - 2003 EMPRESA PRODUÇÃO 2003 EMPRESA POSIÇÃO 2002 1Arcelor (LUX) 42,8 1 2 Nippon Steel (JAP) 31,8 2 3LNM Group (HOL) 31,1 4 4JFE Group (JAP) 29,8 nd 5Posco (COR) 29,7 3 6 Shanghai Baosteel (CHI) 19,9 5 7 Corus Group (ING) 18,9 7 Com a North Star e a nova usina de SP, a Gerdau deverá passar para a 12ª posição em 2005. (capacidade aproximada de 17,3 mm de toneladas) Em milhões de toneladas A Mittal Steel (Ispat, LNM e ISG) será a maior siderúrgica do mundo. (capacidade aproximada de 60 mm de toneladas) PRODUÇÃO 2003 POSIÇÃO 2002 8 US Steel (EUA) 17,9 10 9 Thyssen Krupp Steel (ALE) 17,0 6 10 Riva Group (ITA) 15,7 9 11 Nucor (EUA) 15,8 12 12 Sumitomo Metal (JAP) 13,3 13 13 Sail (IND) 12,4 14 14 Gerdau Group (BRA) 12,3 19 Fonte: Metal Bulletin 15 Evraz Holding (RUS) 12,1 nd 02
Perfil da Empresa Mais de 100 anos de tradição focados na produção de aço e na distribuição de produtos siderúrgicos; Capacidade instalada de 16,5 milhões de toneladas de aço bruto por ano; 14º maior produtor de aço segundo o ranking da Metal Bulletin; Maior produtor de aços longos das Américas; Metalúrgica Gerdau S.A. é listada na Bolsa de Valores de São Paulo (BOVESPA); Gerdau S.A. é listada na BOVESPA, na NYSE (Bolsa de Valores de NY) e no Latibex (Bolsa de Valores de Madri); Gerdau Ameristeel Corp. é listada na Bolsa de Valores de Toronto e na NYSE (Bolsa de Valores de NY) ; 03 Sumário das Operações AMÉRICA DO NORTE Usinas 14 Participação Societária (Gallatin Steel 50%) 01 Unidades de Corte e Dobra 30* Unidades de Transformação 13 Unidades de Coleta e Processamento de Sucata 15 * Inclui as 7 novas unidades da Gate City e RJ Rebar. AMÉRICA DO SUL (incluindo Brasil) Usinas 12 Participação Societária (SIPAR 38%) 01 Unidades de Corte e Dobra 14 Unidades de Transformação 06 Unidades de Produção de Ferro-Gusa 02 Unidades de Coleta e Processamento de Sucata 08 Áreas de Extração de Minério de Ferro 03 Terminais Portuários Privativos 02 Filiais da Comercial Gerdau e Centros de Serviços 75 Unidades Prontofer 09 Centros de Serviços de Corte Térmico 06 04
Capacidade Instalada Em mil toneladas AÇO BRUTO PLACAS, BLOCOS E TARUGOS (PBT) PRODUTOS LAMINADOS PRINCIPAIS PRODUTOS BRASIL 7.580 2.610 4.730 Placas, blocos e tarugos, barras e perfis, vergalhões, fio-máquina, trefilados, telas soldadas, pregos, corte e dobra e aços especiais. AMÉRICA DO SUL 510-610 Tarugos, barras e perfis, vergalhões e fio-máquina. AMÉRICA DO NORTE* 8.290 7.630 Tarugos, barras e perfis, vergalhões, fio-máquina, trefilados, telas soldadas, pregos, serviços de corte e dobra e aços planos e corpos moedores de aço TOTAL 16.380 2.610 12.970 * Dados já incluem North Star Steel 05 Principais Produtos PLACAS, BLOCOS E TARUGOS BARRAS E PERFIS VERGALHÕES CORTE E DOBRA PERFIS ESTRUTURAIS PESADOS FIO-MÁQUINA ARAMES PREGOS 06
Resultados Consolidados 3T04 2T04 9M04 RECEITA BRUTA DE VENDAS 6.285 6.307 17.564 Receita Líquida de Vendas 5.231 5.299 14.703 Lucro Bruto 1.878 1.866 4.761 Desp. c/ Vendas, Gerais e Adm. (376) (391) (1.073) Desp. Financeiras Líquidas 124 (229) (258) Outras Rec/Desp Operacionais 131 (4) 145 Resultado da Equivalência Patrimonial (280) (20) (283) Lucro Operacional 1.477 1.222 3.292 Resultado Não Operacional (20) 6 (22) Previsão para IR e CS (263) (348) (760) Participações/ Contrib. Estatuárias (9) (7) (24) Lucro Líquido 1.185 873 2.486 07 Resultados por Região AMÉRICA AMÉRICA TOTAL TOTAL TOTAL BRASIL DO NORTE DO SUL 3T04 9M04 9M03 Receita Bruta 3.638 2.384 263 6.285 17.564 11.614 Receita Líquida 2.790 2.248 193 5.231 14.703 9.851 Lucro Bruto 1.287 524 67 1.878 4.761 2.422 EBITDA 1.096 508 61 1.665 4.264 2.023 Lucro Líquido 759 381 45 1.185 2.486 795 Em R$/Ton Receita Bruta 2.164 1.761 1.923 1.982 1.858 1.287 Receita Líquida 1.659 1.661 1.416 1.650 1.555 1.092 Lucro Bruto 766 387 488 592 504 268 EBITDA 652 376 449 525 451 224 Lucro Líquido 452 281 327 374 263 88 Em % Margem Bruta 46% 23% 34% 36% 32% 25% Margem EBITDA 39% 23% 32% 32% 29% 21% Margem Líquida 27% 17% 23% 23% 17% 8% 08
Evolução dos Resultados RECEITA LÍQUIDA EBITDA Em R$ mil 4.173 5.299 5.231 Em R$ mil 1.716 1.665 3.327 3.494 3.030 3.516 706 646 671 661 883 MARGEM BRUTA MARGEM EBITDA 50% 43,6% 46,1% 50% 45% 30% 20% 34,1% 34,4% 23,3% 45% 30% 20% 35,8% 32,1% 39,3% 31,7% 22,6% 10% 2,9% 10% 3,6% Brasil América do Norte América do Sul 09 Fluxo de Caixa 9M04 9M03 Caixa no início do período Caixa gerado pelas operações Aporte líquido de recursos Investimentos Dividendos e participações Efeito de câmbio no caixa Caixa no final do período 1.017 2.989 (796) (724) (543) 5 1.948 1.444 1.556 (355) (649) (327) (171) 1.498 10
Endividamento Consolidado SET.04 JUN.04 CUSTO (ao ano) DÍVIDA BRUTA 5.795 100% 6.447 CURTO PRAZO 1.844 32% 2.223 Moeda nacional 199 3% 191 Moeda estrangeira 739 13% 1.128 Empresas no exterior 906 16% 904 LONGO PRAZO 3.951 68% 4.224 Moeda nacional 749 13% 702 Moeda estrangeira 1.722 30% 1.887 Empresas no exterior 1.480 26% 1.635 APLIC. FINANCEIRAS 1.948 100% 1.490 Moeda nacional 769 39% 608 Empresas no exterior 1.179 61% 882 Brasil moeda nacional 14,9% Brasil moeda estrangeira VC+5,2% Empresas no exterior 7,0% EXPOSIÇÃO À VARIAÇÃO CAMBIAL Total da dívida no Brasil em moeda estrangeira 2.461 Operações de Swap 257 Exportações anualizadas 1.003 Aplic. Financeiras em US$ 1.179 TOTAL 2.439 GRAU DE COBERTURA 1,0x PRAZO MÉDIO DA DÍVIDA 4,2 ANOS DÍVIDA LÍQUIDA 3.847 4.957 11 Evolução do Endividamento DÍVIDA LÍQUIDA 7.000 6.000 5.000 4.000 5.915 5.644 5.446 5.246 5.228 4.957 3.847 3.000 2.000 1.000 COMPOSIÇÃO DA DÍVIDA BRUTA CURTO PRAZO R$ 1.844 mm Empresas no exterior 49% Importações 16% Resolução 2770 11% Pré Pagamento 10% BNDES 9% Outros 5% LONGO PRAZO R$ 3.951 mm Empresas no exterior 32% Pré Pagamento 16% Securitização 17% Importações 10% BNDES 10% Debêntures Brasil 7% Debêntures GNA 6% Outros 2% 12
Despesas Financeiras Líquidas -300-200 -109-141 -240-156 -154-229 +124-79 DESPESAS FINANCEIRAS LÍQUIDAS -100-6 -38-52 -140 0 100 200-118 -135-161 -118-102 -89-35 +9 +159 Juros e outros Variações monetárias e cambiais INDICADORES FINANCEIROS Set. 2003 Jun. 2004 Set. 2004 Divida Líquida/ Capitalização Total 52,4% 45,7% 35,9% EBITDA/ Desp. Financeiras (-VM/VC)* 5,6x 8,4x 14,3x Dívida Bruta/ EBITDA* 2,6x 1,6x 1,2x Dívida Líquida/ EBITDA* 2,1x 1,3x 0,8x * EBITDA e Despesas Financeiras dos últimos 12 meses. 13 Fluxo de Amortizações Set. 2004 BNDES = 56 Pré Pgto = 45 Importações = 133 ECP = 476 Outros = 151 BNDES = 58 Pré Pgto = 48 Importações = 52 ECP = 65 Outros = 124 861 347 BNDES = 197 Pré Pgto = 63 Outros = 206 466 170 136 467 Securitização de Rec. de Exportações Senior Secured Credit Facility Senior Unsecured Notes BNDES = 92 Securitização = 109 Importações = 164 Debêntures GNA = 227 Outros = 97 BNDES = 151 Pré Pgto = 109 Importações = 90 Securitização = 77 Outros = 40 Securitização = 117 Pré Pgto = 336 Outros = 84 689 537 2.122 4T04 1T05 2T05 3T05 4T05 2006 2007 2008 2009 e após CURTO PRAZO = R$ 1.844 LONGO PRAZO = R$ 3.951 14
Perspectivas DE FORMA GERAL, A TENDÊNCIA PARA O TRIMESTRE EM CURSO É QUE OS RESULTADOS DEVERÃO SER POSITIVOS. ESTA AFIRMAÇÃO BASEIA-SE EM QUE, MESMO ANTEVENDO A ELEVAÇÃO NOS PREÇOS DE ALGUNS INSUMOS, O SPREAD ENTRE PREÇO DE VENDA E CUSTO DE MATÉRIAS-PRIMAS AINDA DEVERÁ SER ELEVADO, SE COMPARADO A PADRÕES HISTÓRICOS. BRASIL Expectativa de crescimento da economia acima de 4% nos dá confiança de que a demanda por produtos siderúrgicos continue em trajetória ascendente, apesar das incertezas em relação ao preço do petróleo e às taxas de juros. AMÉRICA DO NORTE Apesar do desequilíbrio dos déficits gêmeos e da ainda pequena recuperação dos níveis de emprego, a economia dá mostras de vigor e crescimento continuado (PIB de 3,5%). AMÉRICA DO SUL Previsão de crescimento, inclusive na Argentina, que teve problemas de fornecimento de energia no terceiro trimestre, mas que, correntemente, mostra sinais fortes de recuperação. 15 www.gerdau.com.br inform@gerdau.com.br