OBJETIVO Os investimentos dos Planos Básico e Suplementar, modalidade contribuição definida, tem por objetivo proporcionar rentabilidade no longo prazo através das oportunidades oferecidas pelos mercados de taxas de juros pós-fixadas e pré-fixadas, Índices de preços, ações, e investimentos estruturados. POLÍTICA DE INVESTIMENTOS CARTEIRAS DE INVESTIMENTOS FLEX CDI: 100% Renda Fixa (CDI) FLEX 0: 100% Renda Fixa (IMAB + CDI) FLEX 15: Objetivo 15% Renda Variável Mínimo 10%, máximo 20% Restante 85% Renda Fixa (IMA-B + CDI) FLEX 30: Objetivo 30% Renda Variável Mínimo 20%, máximo 40% Restante 70% Renda Fixa (IMA-B + CDI) PADRÃO CD: Objetivo 15% Renda Variável Mínimo 0%, máximo 30% Restante 85% Renda Fixa (IMA-B + CDI) BENCHMARK Renda Fixa FLEX CDI: 103% CDI Renda Fixa Estratégica (FLEX 0, 15, 30, CD): 88% {78% (CDI + 0,5%) +17% IMA-B + 5% IMAB5 +} +12% {103% CDI} Renda Variável Ativa: 100% IBRX + 6% LIMITES DE RISCO Renda Fixa: 2% Renda Variável Ativa: 16% METAS DE RETORNO 2016 Renda Fixa Fundos CDI: INPC + 7,13% Renda Fixa Fundo Híbridos (Com IMA-B): INPC + 7,19% Renda Variável Ativa: INPC DISCLAIMER Rentabilidade passada não é garantia de rentabilidade futura. Este relatório foi elaborado pela PRhosper com objetivo de prestar informações aos participantes dos planos de previdência por ela administrados. Para avaliação de performance recomendamos análise de no mínimo 12 meses. Os indicadores CDI, IMAB e IBR-x são meras referências econômicas comparativas e não caracterizam como compromisso de rentabilidade da PRhosper Previdência Rhodia. Os planos utilizam estratégias de investimentos com objetivo de retorno de longo prazo. Tais estratégias, da forma como são adotadas, podem resultar em variações negativas nas cotas de curto prazo.
RENTABILIDADES POR COTA OUT/16 MÊS ANO 12 MESES CD 2,13% 17,17% 19,01% % CDI 202,86% 148,24% 135,22% FLEX 0 0,95% 14,20% 16,77% % CDI 90,48% 122,59% 119,24% FLEX 15 2,11% 17,29% 19,05% % CDI 200,95% 149,32% 135,48% FLEX 30 3,28% 20,41% 21,31% % CDI 312,38% 176,25% 151,57% FLEX CDI (1) 1,06% 10,72% --- % CDI 100,95% --- --- CDI 1,05% 11,58% 14,06% IBr-X 10,75% 47,66% 39,71% IMA-B 0,64% 22,78% 25,94% IMA-B 5+ 0,73% 28,98% 32,20% INPC 0,17% 6,36% 8,50% (1) Cota a partir de fevereiro/2016 RENTABILIDADES
25% RENTABILIDADE EM 2016 20% 17,17% 17,29% 14,20% 15% 10% 5% 0% 20,41% 10,72% Cota CD Flex 0 Flex 15 Flex 30 Flex CDI RENTABILIDADE POR SEGMENTO COTAS CD, 15, 30 Renda Fixa JAN FEV MAR ABR MAI JUN JUL AGO SET OUT 12 NO (CDI + Híbrido) 2016 2016 2016 2016 2016 2016 2016 2016 2016 2016 MESES ANO PRhosper 1,32% 1,27% 1,98% 1,83% 0,71% 1,37% 1,50% 1,09% 1,31% 0,95% 17,33% 14,17% 78% (CDI + 0,50% a.a.) + 17% IMA-B + 5% IMA-B 5+ 1,24% 1,33% 2,26% 1,79% 0,84% 1,40% 1,49% 1,18% 1,25% 0,99% 17,43% 14,71% COTAS CDI Renda Fixa JAN FEV MAR ABR MAI JUN JUL AGO SET OUT 12 NO (Cota CDI) 2016 2016 2016 2016 2016 2016 2016 2016 2016 2016 MESES ANO PRhosper --- 1,03% 1,33% 1,16% 1,10% 1,18% 1,12% 1,18% 1,13% 1,06% --- 10,72% 103% CDI --- 1,03% 1,20% 1,09% 1,14% 1,20% 1,14% 1,25% 1,14% 1,08% --- 11,94% COTAS CD, 15, 30 Renda Variável JAN FEV MAR ABR MAI JUN JUL AGO SET OUT 12 NO 2016 2016 2016 2016 2016 2016 2016 2016 2016 2016 MESES ANO PRhosper -2,56% 3,41% 7,33% 3,57% -4,77% 5,75% 10,80% 0,34% -0,48% 8,65% 21,86% 35,61% IBrX + 6% ao ano -5,82% 5,76% 16,00% 7,64% -8,97% 7,02% 11,85% 1,66% 1,09% 11,27% 48,09% 54,98%
DISTRIBUIÇÃO POR SEGMENTO COTA CD FLEX 0/FLEX CDI FLEX 15 FLEX 30 RF 83,58% 100,00% 84,51% 69,21% RV 16,42% 0,00% 15,49% 30,79% COTA CD FLEX 0 / FLEX CDI RF RV RF RV FLEX 15 FLEX 30 RF RV RF RV
EVOLUÇÃO DO PATRIMÔNIO TODAS AS CARTEIRAS CD R$820.000.000 R$800.000.000 R$780.000.000 R$760.000.000 R$740.000.000 R$720.000.000 R$700.000.000 R$680.000.000 R$660.000.000 EVOLUÇÃO DO PATRIMÔNIO jan/16 fev/16 mar/16 abr/16 mai/16 jun/16 jul/16 ago/16 set/16 out/16 PL VAR % 3,50% 3,00% 2,50% 2,00% 1,50% 1,00% 0,50% 0,00% PATRIMÔNIO POR GESTOR TODAS AS CARTEIRAS CD HSBC ITAÚ SANTANDER RENDA FIXA R$ 300.189.572,60 R$ 126.963.358,39 R$ 283.202.835,08 RENDA VARIÁVEL R$ 102.126.974,08 --- --- TOTAL R$ 402.316.546,68 R$ 126.963.358,39 R$ 283.202.835,08 49,0% 16,0% 35,0% PATRIMÔNIO POR GESTOR PATRIMÔNIO POR SEGMENTO 12,6% 34,9% 49,5% 15,6% 87,4% HSBC ITAÚ SANTANDER RENDA FIXA RENDA VARIÁVEL
COTA CD EVOLUÇÃO DOS JUROS REAIS (DEFLACIONADO) INFORMATIVO MENSAL DE INVESTIMENTOS OUTUBRO/2016
FUNDOS INVESTIDOS FUNDOS CDI TIPO MÊS ANO 12 MESES BRISTOL CDI FI MULTIMERCADO EXCLUSIVO 1,08% 12,16% 14,59% SÃO FRANCISCO CDI FI MULTIMERCADO EXCLUSIVO 1,06% 10,73% --- BENCHMARK: 103% CDI --- 1,09% 12,04% 14,63% FUNDOS HÍBRIDOS RENDA FIXA TIPO MÊS ANO 12 MESES BRADESCO LYON FIC MULTIMERCADO CRÉDITO PRIVADO EXCLUSIVO 0,96% 14,86% 17,42% WESTERN ASSET ATIVO FI RENDA FIXA ABERTO 1,14% 13,97% 16,21% BRADESCO H PERFORMANCE INSTITUCIONAL FI RENDA FIXA CRÉDITO PRIVADO LP ABERTO 1,09% 11,92% 14,50% IB INSTITUTIONAL ACTIVE FIX FI MULTIMERCADO ABERTO 1,04% 11,79% 14,22% SUL AMÉRICA INFLATIE FI RENDA FIXA LP ABERTO 0,57% 23,38% 26,87% BRADESCO INSTITUCIONAL IMA-B TÍTULOS PÚBLICOS FIC RENDA FIXA ABERTO 0,63% 22,50% 25,54% BRADESCO INSTITUCIONAL IMA-B 5+ FIC RENDA FIXA ABERTO 0,71% 28,46% 31,42% SUL AMÉRICA ATIVO FI RENDA FIXA LP ABERTO 0,88% 12,21% 14,55% BRADESCO H TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA REFERENCIADO DI LP ABERTO 1,02% 11,19% 13,62% SHANGHAI FIC MULTIMERCADO CRÉDITO PRIVADO EXCLUSIVO 0,92% 14,00% 16,63% SANTANDER INSTITUCIONAL FIC RENDA FIXA ABERTO 1,08% 12,10% 14,62% ITAÚ ESTRATÉGIA MACRO FIC RENDA FIXA LP ABERTO 1,03% 12,00% 14,37% SANTANDER IMA-B INSTITUCIONAL TÍTULOS PÚBLICOS FIC RENDA FIXA LP ABERTO 0,63% 22,71% 25,81% SUL AMÉRICA INFLATIE FI RENDA FIXA LP ABERTO 0,57% 23,38% 26,87% BRADESCO H PERFORMANCE INSTITUCIONAL FI RENDA FIXA CRÉDITO PRIVADO LP ABERTO 1,09% 11,92% 14,50% AZ QUEST YIELD FIC RENDA FIXA LP ABERTO 0,88% 12,43% 14,97% ITAÚ IMA-B 5+ FIC RENDA FIXA ABERTO 0,69% 28,37% 31,46% SANTANDER PRÉ FIC RENDA FIXA LP ABERTO 1,19% 18,14% 19,67% SANTANDER IRF-M 1+ TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA ABERTO 1,47% 27,31% 28,56% SANTANDER INSTITUCIONAL FIC RENDA FIXA REFERENCIADO DI ABERTO 1,06% 11,69% 14,20% BENCHMARK: 78% (CDI + 0,50% ao ano) + 17% IMA-B + 5% IMA-B 5+ --- 0,99% 14,71% 17,43% FUNDOS RENDA VARIÁVEL TIPO MÊS ANO 12 MESES BRADESCO BRUSSELS FIC AÇÕES EXCLUSIVO 8,65% 35,59% 31,59% JGP INSTITUCIONAL FI AÇÕES ABERTO 7,88% 40,56% 37,74% OSPREY FIC AÇÕES ABERTO 10,02% 58,00% 57,14% ATMOS INSTITUCIONAL FIC AÇÕES ABERTO 4,99% 36,28% 34,01% POLLUX AÇÕES INSTITUCIONAL I FIC AÇÕES ABERTO 11,60% 42,32% 40,72% SQUADRA INSTITUCIONAL FI AÇÕES ABERTO 9,33% 46,55% 40,61% IBIUNA EQUITIES FIC AÇÕES ABERTO 8,11% 30,33% 24,57% BRAM H GESTÃO IBOVESPA FI AÇÕES ABERTO 11,18% 48,96% 41,13% BRASIL PLURAL FEEDER H FIC AÇÕES ABERTO 13,66% 17,83% 18,77% JGP EXPLORER INSTITUCIONAL FI AÇÕES ABERTO 7,25% 39,96% 34,06% NEO NAVITAS II FIC AÇÕES ABERTO 3,62% 54,65% 50,21% GAP AÇÕES FI AÇÕES ABERTO 9,14% 44,63% 38,17% BENCHMARK: IBrX + 6% ao ano --- 11,27% 54,98% 48,09%
CENÁRIOS DE INVESTIMENTOS RESUMO ECONÔMICO Em outubro, o cenário político interno foi um dos principais norteadores dos mercados, especialmente em relação a aprovação da PEC dos Gastos na Câmara e a mudança na legislação do pré-sal que poderá favorecer a Petrobras. Observou-se ainda o Banco Central iniciando o ciclo de corte de juros, e a inflação corrente mostrando sinais de desaceleração. No exterior, a desaceleração no crescimento chinês procura os investidores, dados ruins trouxeram mais volatilidade para os ativos financeiros. Nos EUA, o FED manteve mais uma vez a taxa básica de juros inalterada, e em ata, sinalizou possibilidade de iniciar uma alta de juros em dezembro, o mercado já precifica este fato. Neste contexto, o Ibovespa performou positivamente, encerrando outubro com alta acumula de 11,23% e no ano 48,35%. No mês, entraram R$ 3,55 bilhões em recursos estrangeiros na bolsa. No mercado de renda fixa, as taxas das NTN-Bs subiram na última semana de outubro, refletindo ruídos da eleição norte americana. O IMA-B rentabilizou 0,64% no mês, enquanto o CDI no mesmo período rentabilizou 1,05%. No acumulado do ano, o IMA-B acumula alta de 22,78%, enquanto o CDI performou 11,58%. POLÍTICA Sem surpresas, a PEC dos Gastos foi aprovada na segunda votação na Câmara com vantagem absoluta, e agora precisa de aprovação no Senado Federal, onde também não se espera surpresas. Alguns congressistas aliados ao Governo já discursam iniciar o debate sobre a reforma na Previdência no começo de 2017, este que será o principal fator causador de volatilidade para o ano que vem. FISCAL No campo fiscal, o resultado primário do Governo Central foi deficitário em R$ 25,3 bilhões, e no ano acumula déficit de R$ 96,6 bilhões. No mesmo período de 2015, o déficit acumulado era de R$ 20,8 bilhões. DESEMPREGO Em relação ao desemprego, a Pnad Contínua apontou taxa de 11,8% no trimestre encerrado em setembro. Em contrapartida, o rendimento médio real habitualmente recebido aumentou em relação aos períodos anteriores para R$ 2.015,00, porém ainda continua abaixo do valor médio do mesmo período do ano passado. BANCO CENTRAL No que tange à política monetária, a ata da última reunião do Copom reforçou o tom mais duro em relação à inflação adotado pelo Banco Central. Na curva de juros de curto prazo, o mercado reforçou a expectativa de corte de 0,25 na próxima reunião, porém, dado a evolução da inflação e da atividade, este número poderá ser reprecificado. EXTERIOR Nos EUA, a primeira leitura do PND apontou crescimento de 2,9% anualizado no terceiro trimestre, a melhor taxa desde 2014, acima das expectativas, reforçando a ideia de que o FED eleve os juros em dezembro, já precificado nas treasuries. FONTE: i9advisory Consultoria
INFORMATIVO MENSAL DE INVESTIMENTOS OUTUBRO/2016