4º Trimestre 2017 Apresentação de Resultados 26 de Fevereiro de 2018
Disclaimer 2 Considerações futuras, se contidas nesse documento, são exclusivamente relacionadas às perspectivas do negócio, estimativas de resultados operacionais e financeiros e às perspectivas de crescimento da Companhia, não se constituindo, portanto, em garantia de performance ou de resultados futuros da Companhia. Estas considerações são apenas projeções e, como tal, baseiam-se exclusivamente nas expectativas da administração da Companhia em relação ao futuro do negócio e seu contínuo acesso a capitais para financiar o seu plano de negócios. Tais considerações futuras dependem, substancialmente, de mudanças nas condições de mercado, regras governamentais, pressões da concorrência, do desempenho do setor e da economia brasileira, entre outros fatores, além dos riscos apresentados nos documentos de divulgação arquivados pela Companhia e estão, portanto, sujeitas a mudanças sem aviso prévio. Adicionalmente, informações adicionais não auditadas ou revisadas por auditoria aqui contidas refletem a interpretação da Administração da Companhia sobre informações provindas de suas demonstrações financeiras e seus respectivos ajustes, que foram preparados em conformidade com as práticas de mercado e para fins exclusivos de uma análise mais detalhada e específica dos resultados da Companhia. Dessa forma, tais considerações e dados adicionais devem ser também analisados e interpretados de forma independente pelos acionistas e agentes de mercado que deverão fazer suas próprias análises e conclusões sobre os resultados aqui divulgados. Nenhum dado ou análise interpretativa realizada pela Administração da Companhia deve ser tratado como garantia de desempenho ou de resultado futuro e são meramente ilustrativas da visão da Administração da Companhia sobre os seus resultados. A Administração da Companhia não se responsabiliza pela conformidade e pela precisão das informações financeiras gerenciais discutidas no presente relatório. Tais informações financeiras gerenciais devem ser consideradas apenas para fins informativos e não de forma a substituir a análise de nossas demonstrações financeiras consolidadas auditadas ou revisadas por auditoria para fins de decisão de investimento em nossas ações, ou para qualquer outra finalidade.
Resultados 4T17 R$ milhões 4T16 4T17 Receita Líquida 877,9. 100,0% 1.032,7. 100,0% 17,6% -. Lucro Bruto 639,7. 72,9% 769,3. 74,5% 20,3% 1,6 p.p. Despesas Operacionais (372,6) 42,4% (423,6) 41,0% 13,7% 1,4 p.p. Depreciação e Amortização 19,0. 2,2% 18,8. 1,8% -0,8% -0,4 p.p. EBITDA 286,1. 32,6% 364,5. 35,3% 27,4% 2,7 p.p. Resultado Financeiro 7,0. 0,8% 3,9. 0,4% -43,9% -0,4 p.p. IR/CSLL (61,9) -7,0% 112,6. 10,9% - 17,9 p.p. Lucro Líquido (Continuadas) 212,3. 24,2% 462,2. 44,8% 117,7% 20,6 p.p. Operações Descontinuadas (408,1) -46,5% (16,9) -1,6% -95,9% 44,9 p.p. Lucro Líquido (195,8) -22,3% 445,3. 43,1% 27,4% 65,4 p.p. 3
Resultados 2017 R$ milhões 2016 2017 Receita Líquida 3.228,1. 100,0% 3.638,5. 100,0% 12,7% -. Lucro Bruto 2.394,8. 74,2% 2.711,7. 74,5% 13,2% 0,3 p.p. Despesas Operacionais (1.367,2) -42,4% (1.551,7) -42,6% 13,5% -0,2 p.p. Depreciação e Amortização 64,2. 2,0% 72,5. 2,0% 13,0% -. EBITDA 1.091,8. 33,8% 1.232,5. 33,9% 12.9% 0,1 p.p. Resultado Financeiro (192,1) -6,0% 53,4. 1,5% - 7,5 p.p. IR/CSLL (188,3) -5,8% (101,9) -2,8% -45.9% 3,0 p.p. Lucro Líquido (Continuadas) 647,2. 20,0% 1.111,5. 30,5% 71,5% 10,5 p.p. Operações Descontinuadas 530,6. 16,4% (146,5) -4,0% - -20,4 p.p. Lucro Líquido 1.177,7. 36,5% 964,9. 26,5% -18.1% -10,0 p.p. 4
Capital de Giro Ciclo de Conversão de Caixa Capital de Giro (% Rec. Líquida) Dias 4T16 1T17 2T17 3T17 4T17 Contas a Receber 97. 103. 99. 99. 96. Estoques 163. 171. 159. 174. 155. 33% 35% 34% 35% 33% Fornecedores (113) (111) (103) (104) (104) Ciclo de Caixa 147. 163. 155. 169. 147. 4T16 1T17 2T17 3T17 4T17 5
Fluxo de Caixa R$ milhões 4T16 4T17 2016 2017 Fluxo de Caixa Operacional 178,6. 208,2. 16,6% 881,8. 932,6. 5,8% CAPEX/Intangíveis (62,9) (57,4) (214,1) (211,8) Fluxo de Caixa Livre (Antes da Venda Ativos) 115,7. 150,8. 30,3% 667,7. 720,8. 8,0% Venda Ativos 537,0. (6,8) 2.505,1. 764,9. Fluxo de Caixa Livre 652,8. 144,0. -77,9% 3.172,7. 1.485,6. -53,2% 6
Endividamento R$ milhões 4T17 Empréstimos e financiamentos (656,3) Títulos a Pagar (19,7) Dívida Bruta (676,0) Disponibilidades 1.522,1. Caixa Líquido 846,1. Juros sobre Capital Próprio (JCP) (581,3) Caixa Líquido Proforma pós JCP 264,8. 7
Dividendos/JCP R$ por ação CAGR 36% R$0,65 42% R$0,92 R$0,50 2016 2017 2018 Dividend Yield: 2,1% 2,4% 3,0% 8 NOTA: Considera os dividendos pagos nos respectivos períodos; Dividend Yield calculado com base no preço médio da ação nos 12 meses anteriores ao pagamento.
ROE Return on Equity 14,0% 7,2% 2016 2017 9 NOTA: Cálculo do ROE é resultado da divisão do Lucro Líquido Consolidado das Operações Continuadas pelo Patrimônio Líquido Consolidado médio trimestral.
Guidances para 2018 EBITDA das Operações Continuadas ao redor de R$1.350,0 milhões; e Lucro Líquido das Operações Continuadas ao redor de R$1.100,0 milhões. 10