Resultados Primeiro Trimestre de 2006 05/05/2006
AVISO INFORMAÇÕES E PROJEÇÕES O presente material é uma apresentação de informações gerais de antecedentes da Iochpe-Maxion S.A. ( Iochpe- Maxion ou Companhia ). Esta apresentação foi preparada com base em informações da Companhia em versão resumida e sem intenção de ser completa. As informações indicadas neste material não devem ser consideradas por investidores potenciais como recomendação de compra das ações de emissão da Companhia. Não fazemos nenhuma declaração nem damos nenhuma garantia quanto à correção, adequação ou abrangência das informações aqui apresentadas, as quais não devem ser usadas como base para decisões de investimento. Esta apresentação contém declarações e informações prospectivas a respeito da Iochpe-Maxion. Tais declarações e informações prospectivas baseiam-se em premissas e expectativas futuras que poderão não se concretizar e não são garantia do desempenho futuro da Companhia. Advertimos os investidores de que as referidas declarações e informações prospectivas estão e estarão, conforme o caso, sujeitas a riscos, incertezas e outros fatores relativos às operações e aos ambientes de negócios da Iochpe-Maxion, e suas controladas e/ou coligadas, em virtude dos quais os resultados reais das empresas podem diferir de maneira relevante de resultados futuros expressos ou implícitos no presente material. Embora a Iochpe-Maxion acredite que as premissas e expectativas utilizadas para a divulgação das declarações e informações prospectivas sejam razoáveis e baseadas em dados atualmente disponíveis à sua administração, a Iochpe-Maxion não pode garantir resultados ou acontecimentos futuros. A Iochpe-Maxion isenta-se expressamente do dever de atualizar qualquer uma das declarações e informações prospectivas contidas no presente material. Esta apresentação não constitui oferta, convite ou solicitação de oferta de subscrição ou compra de quaisquer valores mobiliários. Esta apresentação e seu conteúdo não constituem a base de um contrato ou compromisso de qualquer espécie. 2
PRINCIPAIS INDICADORES - 1T06 Lucro líquido de R$14,9 milhões, com retração de 1,4% sobre o mesmo período do ano anterior; Receita operacional líquida consolidada de R$340,3 milhões, uma redução de 3,5% sobre o mesmo período do ano anterior; EBITDA(*) de R$44,7 milhões, uma redução de 6,4% sobre o mesmo período do ano anterior; Endividamento bancário líquido de R$150,8 milhões (R$157,8 milhões no ), ou 0,7x EBITDA(*) últimos 12 meses (0,9x no ) (*) EBITDA, ao longo desta apresentação significa: lucro líquido mais imposto de renda e contribuição social, mais resultado não operacional, mais despesas financeiras líquidas, mais depreciação e amortização, mais amortização de ágio. 3
Desempenho da Indústria
318 216 180 216 114 56 72 40 366 156 Resultados do 1T06 Produção Exportação 80 90 32 35 5 1T06-05 = 13% 1T06 05 = 8% 1T06 2005 COMERCIAIS LEVES BRASIL ( 000 unidades) CAGR 01 05 = 14% CAGR 01 05 = 29% 2001 2002 2003 2004 Fonte: Anfavea
CAMINHÕES BRASIL ( 000 unidades) 77 69 79 7 5 13 107 25 116 37 Resultados do 1T06 Produção Exportação 28 7 24 7,4 6 1T 06 05 = (12%) 1T06 05 = 5% 1T06 2005 2004 CAGR 01 05 = 11% CAGR 01 05 = 54% 2001 2002 2003 Fonte: Anfavea
24 23 27 7 7 9 29 13 35 19 Resultados do 1T06 Produção Exportação 8,2 8,6 4 3,6 7 1T06 05 = 6% 1T 06 05 = (8%) 1T06 2005 2004 CAGR 01 05 = 11% CAGR 01 05 = 29% ÔNIBUS BRASIL ( 000 unidades) 2001 2002 2003 Fonte: Anfavea
MÁQUINAS AGRÍCOLAS BRASIL ( 000 unidades) 69 59 52 53 44 21 31 31 8 10 14 Resultados do 1T06 Produção Exportação 5 8 11 8 1T06 05 = (18%) 1T 06 05 = (35%) 1T06 CAGR 01 05 = 4% CAGR 01 05 = 39% 2001 2002 2003 2004 2005 Fonte: Anfavea
AUTOMÓVEIS BRASIL ( 000 unidades) 1.496 1.521 1.505 1.757 319 363 440 497 1.931 606 Resultados do 1T06 Produção Exportação 470 509 148 155 9 1T06 05 = 8% 1T 06 05 = 5% 1T06 2005 CAGR 01 05 = 7% CAGR 01 05 = 17% 2001 2002 2003 2004 Fonte: Anfavea
VAGÕES FERROVIÁRIOS BRASIL (unidades) Venda CAGR 01 05 = 77% 7.270 5.642 1T 06 05 = (5%) 748 294 2.459 1.375 1.309 2001 2002 2003 2004 2005 1T06 Fonte: Estimativa Amsted Maxion 10
FUNDIDOS FERROVIÁRIOS BRASIL (toneladas) Venda CAGR 01 05 = 10% 5.100 3.500 3.386 2.230 2.288 1T 06 05 = (30%) 1.046 733 2001 2002 2003 2004 2005 1T06 Fonte: Estimativa Amsted Maxion Não inclui fundidos usados na montagem de vagões 11
RODAS FERROVIÁRIAS BRASIL ( 000 unidades) CAGR 01 05 = 4% Venda 42 50 50 42 48 1T 06 05 = 19% 9 11 2001 2002 2003 2004 2005 1T06 Fonte: Estimativa Amsted Maxion Não inclui fundidos usados na montagem de vagões 12
MARKET SHARE BRASIL (1T06) Chassis Rodas Rodoviárias Vagões Fundidos Ferroviários rios Maxion 71% Maxion 58% Maxion 85% Maxion 80% 1% 28% Dana 3% 39% Borlem 15% 20% OEM Outros Outros Cruzaço Maxion 69% 65% 80% 80% Fonte: Estimativa Maxion 13
Resultados Consolidados
RECEITA OPERACIONAL LÍQUIDA 1T06 R$ 340 milhões (*) Segmento (%) Clientes (%) Divisão Comp. Autom. 41% 6% CVRD/ FCA Volkswagen 12% 12% Daimler Chrysler 11% 10% 6% Brasil Ferrovias General Motors Amsted Maxion (*) 53% Exportação 19% 19% 4% Scania 4% 3% Tratores Ford Divisão Rodas e Chassis Outros (*) Considera 50% da venda líquida da Amsted Maxion na consolidação 15
EXPORTAÇÕES 1T06 US$29 milhões R$63 milhões Segmento (%) Destino (%) Canadá/ México Equip. Ferrov. 63% EUA 50% 8% 7% 30% Rodas Rodoviárias 6% 10% 26% América do Sul Chassis Europa África/ Or. Médio 16
1.099 676 374 411 1.494 Resultados do 1T06 1T 06 05 = (4%) 353 340 1T06 17 2005 RECEITA OPERACIONAL LÍQUIDA (R$ milhões) 05-04 = 36% CAGR 01 05 = 41% 2001 2002 2003 2004
1T 06 05 = 29% 24 24 33 47 96 23 29 1T06 18 2005 05-04 = 61% 2004 CAGR 01 05 = 48% EXPORTAÇÕES (USD milhões) 2001 2002 2003
LUCRO BRUTO 350 R$ MM % R.O.L. 50% 300 40% 250 200 30% 150 100 21% 21% 21% 289 20% 19% 20% 228 19% 20% 50 80 87 137 72 64 10% 0 0% 2001 2002 2003 2004 2005 1T06 19
LUCRO OPERACIONAL ANTES DAS DESPESAS FINANCEIRAS - EBIT Resultados do 1T06 200 R$ MM % R.O.L. 20% 150 15% 100 9% 9% 12% 12% 12% 178 11% 10% 7% 127 50 5% 27 36 58 41 38 0 0% 2001 2002 2003 2004 2005 1T06 20
DESPESA FINANCEIRA LÍQUIDA 75 R$ MM % R.O.L. 15% 13% 50 11% 10% 25 41 54 6% 38 37 3% 3% 5% 33 2% 2% 0 9 6 0% 2001 2002 2003 2004 2005 1T06 21
EBITDA (*) R$ MM % R.O.L. 250 20% 200 150 16% 17% 13% 14% 14% 14% 13% 15% 10% 100 205 156 50 58 69 89 48 45 5% 0 0% 2001 2002 2003 2004 2005 1T06 (*) EBITDA, ao longo desta apresentação significa: lucro líquido mais imposto de renda e contribuição social, mais resultado não operacional, mais despesas financeiras líquidas, mais depreciação e amortização, mais amortização de ágio. 22
LUCRO LÍQUIDO 80 R$ MM % R.O.L. 20% 60 15% 40 51 72 10% 7% 20 25 5% 5% 4% 4% 15 15 5% 0 (20) 2001 2002 (24) -6% 2003 (5) -1% 2004 2005 1T06 0% -5% (40) -10% 23
ENDIVIDAMENTO BANCÁRIO LÍQUIDO R$ MM x EBITDA (*) 200 2,0 175 150 1,5 1,5 125 1,3 100 75 50 25 65 1,1 106 115 102 0,6 1250,6 158 0,9 151 0,7 1,0 0,5 0 0,0 2001 2002 2003 2004 2005 1T06 (*) EBITDA, ao longo desta apresentação significa: lucro líquido mais imposto de renda e contribuição social, mais resultado não operacional, mais despesas financeiras líquidas, mais depreciação e amortização, mais amortização de ágio. 24
CAPEX (R$ milhões) 73 84 80 54 41 13 14 2002 2003 2004 2005 2006E 1T06 25
DEMONSTRAÇÃO DE RESULTADO (R$ Mil) Janeiro a Março 2.006 % R.O.L. 2.005 % R.O.L. Var% Receita operacional líquida 340.321 100,0% 352.579 100,0% -3,5% (-) Custo dos produtos vendidos (276.483) -81,2% (281.082) -79,7% -1,6% Lucro bruto 63.838 18,8% 71.497 20,3% -10,7% Despesas operacionais Despesas com vendas (14.708) -4,3% (17.238) -4,9% -14,7% Despesas administrativas e gerais (11.505) -3,4% (12.202) -3,5% -5,7% Outras operacionais 58 0,0% (807) -0,2% -107,2% (26.155) -7,7% (30.247) -8,6% -13,5% Lucro antes das despesas financeiras 37.683 11,1% 41.250 11,7% -8,6% Despesas financeiras líquidas (6.162) -1,8% (8.700) -2,5% -29,2% Lucro operacional 31.521 9,3% 32.550 9,2% -3,2% Resultado não operacional (5.106) -1,5% (5.284) -1,5% -3,4% Lucro antes do IR/CS e participações 26.415 7,8% 27.266 7,7% -3,1% Impostos (IR/CS) e participações (11.511) -3,4% (12.151) -3,4% -5,3% Lucro líquido do período 14.904 4,4% 15.115 4,3% -1,4% EBITDA 44.666 13,1% 47.724 13,5% -6,4% (*) EBITDA, ao longo desta apresentação significa: lucro líquido mais imposto de renda e contribuição social, mais resultado não operacional, mais despesas financeiras líquidas, mais depreciação e amortização, mais amortização de ágio. 26
Informações Adicionais
BALANÇO PATRIMONIAL (R$ Mil) ATIVO Mar/06 Mar/05 PASSIVO Mar/06 Mar/05 CIRCULANTE CIRCULANTE Disponibilidades 22.639 30.287 Financiamentos 113.814 144.965 Clientes 186.422 180.713 Fornecedores 64.501 73.969 Estoques 131.822 160.479 Adiantamento de clientes 51.984 69.558 Impostos a recuperar 18.895 26.648 Salários, encargos e outros 29.507 25.403 Outras contas 28.077 18.833 Impostos a recolher 9.360 23.601 387.855 416.960 Provisões diversas 7.869 15.067 Outras contas 12.648 36.820 289.683 389.383 REALIZÁVEL A LONGO PRAZO EXIGÍVEL A LONGO PRAZO Clientes 2.832 4.533 Financiamentos 59.625 42.148 Imposto de renda diferido 28.945 40.090 Provisões diversas 62.601 36.918 Outras contas 13.762 29.872 Outras contas 14.865 4.246 45.539 74.495 137.091 83.312 MINORITÁRIOS 195 176 PERMANENTE PATRIMÔNIO LÍQUIDO Investimentos 369 265 Capital social 161.463 161.463 Imobilizado 235.540 178.763 Reservas de lucros 68.468 24.770 Diferido 2.501 3.736 Lucros acumulados 14.904 15.115 238.410 182.764 244.835 201.348 TOTAL ATIVO 671.804 674.219 TOTAL PASSIVO 671.804 674.219 28
ENDIVIDAMENTO POR MODALIDADE MAR 06 (R$ MM) Modalidade Curto Prazo Longo Prazo Total Trade Finance / ACC / Res.. 2770 27,9 15,0 42,9 Finame / BNDES / BDMG / EXIM 82,6 44,6 127,2 Outros empréstimos em Reais 3,3 3,3 113,8 59,6 173,4 (-)) Caixa e Aplicaçõ ções Financeiras 22,6 22,6 Endividamento LíquidoL 91,2 59,6 150,8 29
ENDIVIDAMENTO POR INDEXADOR MAR 06 (%) TJLP 71% Custo Médio M (1T06) Em R$ 71% CDI 2% 2% 25% Dólar Em US$ 7,8% a.a. IGPM CDI 30
VAGÕES CONTRATOS FIRMADOS PARA ENTREGA EM 2006 CVRD / FCA 1.276 un. Brasil Ferrovias 720 un. MRC (Mitsui( / Bunge / ALL) MRS CVG Ferrominera Orinoco 300 un. 280 un. 50 un. Receita Aprox. R$510 milhões Itaú Leasing (Inlogs( / ALL) 69 un. Total 2.695 un. 31
COMPOSIÇÃO ACIONÁRIA: MAR-06 Família Iochpe ON PN TOT 74,6% 0,4% 26,1% BNDES Participaçõ ções ON 21,8% PN 27,6% TOT 25.6% Outros ON PN TOT 3,6% 72,0% 48.3% AÇÕES EMITIDAS Ordinárias rias Preferenciais 18.428.597 34.803.707 34,62% 65,38% Total 53.232.304 100,00% 32
DESEMPENHO DAS AÇÕES R$ MIL R$ / AÇÃO (*) 5.000 4.500 VOLUME DIÁRIO / PREÇO MÉDIO MENSAL IOCHPE-MAXION PN (MYPK4) 21,1 24,0 4.000 3.500 3.000 2.500 PREÇO 12,4 14,1 14,2 16,3 16,8 16,0 16,2 16,2 15,9 15,5 13,6 14,2 14,4 18,8 18,0 3.225 2.388 20,0 16,0 12,0 2.000 1.500 1.000 500-1.385 4,9 4,7 4,0 43 dez/03 jan/04 (*) pós-grupamento 4,0 4,0 3,9 4,1 171 151 190 123 139 fev/04 mar/04 abr/04 mai/04 jun/04 jul/04 ago/04 5,5 401 6,8 354 8,7 8,5 9,6 253 205 183 set/04 out/04 nov/04 dez/04 1.366 381 849 jan/05 fev/05 mar/05 abr/05 mai/05 VOLUME 262 144 156 296 289 jun/05 jul/05 ago/05 set/05 out/05 556 333 1.004 303 384 nov/05 dez/05 jan/06 fev/06 mar/06 966 8,0 4,0-33
Resultados Primeiro Trimestre de 2006 05/05/2006