Apresentação de Resultados 2007 1
Agenda Destaques 2007 Áreas de Negócio / Mercados Relevantes Comércio Automóvel Portugal Serviços Automóvel Europa Serviços Automóvel Brasil Resultados Consolidados Notas Finais 2
Destaques 2007 Esmeralda Dourado 3
Destaques 2007 Desenvolvimento Empresarial 20º aniversário da SIVA e da parceria como o Grupo Volkswagen Início das actividades de Renting na Polónia, no âmbito da parceria com o Santander Consumer Aquisição da Ecometais, que marca a entrada da SAG no negócio da reciclagem de veículos em fim de vida Abertura da Expocar Porto, novo concessionário Audi onde a SAG detém uma participação de 60% Expansão da Globalcar com a abertura de dois novos centros (Odivelas e Porto) 4
Destaques 2007 Desenvolvimento Empresarial Alienação da participação no BSCP (ex-interbanco) Aumento do Capital da Unidas em 100 milhões de Reais (aprox. 36 milhões) Certificação do Sistema de Gestão de Investigação e Desenvolvimento da Inovação (SGIDI) Clarificação dos valores internos do grupo: Responsabilidade, Adaptabilidade, Cooperação, Inovação e Empreendedorismo 5
Destaques 2007 Resultados Melhoria dos indicadores operacionais na generalidade das áreas de negócio do grupo A SIVA recuperou a liderança no mercado de ligeiros de passageiros Aumento significativo da actividade na área dos Serviços Automóvel, em todos os mercados onde a SAG está presente: Portugal, Espanha e Brasil EBITDA de 66 milhões Resultado líquido consolidado de 40 milhões 6
Comércio Automóvel Portugal Esmeralda Dourado 7
Comércio Automóvel Portugal Mercado de Veículos Ligeiros Novos Vendas de veículos ligeiros em 2007 recuperou parcialmente as perdas verificadas em 2006, estabilizando em baixa O mercado de veículos ligeiros cresceu 4,3% Número de Veículos 410.530 399.955 355.213 368.156 353.894 V. Ligeiros V. Passageiros 273.093 215.356 255.345 195.341 274.723 213.719 290.978 230.704 282.104 331.365 321.138 249.103 243.185 267.652 302.508 316.792 229.851 229.791 208.966 271.818 301.671 295.490 260.596 305.387 228.956 258.860 192.308 268.875 273.126 206.488 200.163 259.189 194.702 270.237 201.816-34,12% vs 2000 +4,3% vs 2006-30,4% vs 2000 +3,7% vs 2006 Fonte: ACAP 88 89 90 91 92 93 94 95 96 97 98 99 '00 '01 '02 '03 '04 '05 '06 '07 8
Comércio Automóvel Portugal Volumes de Vendas das Marcas SIVA As vendas totais SIVA aumentaram 5,6%, ultrapassando as 30 mil unidades, com ganhos de quota de mercado em todas as marcas +5,6% Vendas marcas da SIVA em volume e quotas (2006-2007; nº veículos; % mercado e % variação) +1,5% Mercado VP: + 3,7% VCL: + 6,2% VP+VCL: + 4,3% 11,1% 11,3% 30.515 28.885 Quotas mercado: 8,0% 7,9% 15.645 15.881 +4,9% 1,8% 1,9% 3.640 3.820 +7,2% 3,3% 3,4% 6.422 6.883 +23,5% 4,9% 5,7% 3.169 3.913 VW - VP Skoda Audi VW - VCL SIVA - total* 2006 2007 * Incluí Bentley e Lamborghini Fonte: ACAP 9
Comércio Automóvel Portugal Quotas de Mercado As marcas SIVA, no seu conjunto, atingem o primeiro lugar no top de vendas de ligeiros de passageiros Quota de mercado das marcas SIVA foi de 13,2% no mercado dos ligeiros de passageiros e de 11,3% no mercado dos ligeiros total Quota de Mercado (ligeiros de passageiros) Quota de Mercado (ligeiros total) 41,8% 1,9% 3,4% 12,2% 10,8% 8,5% 7,7% 6,0% 7,9% Renault Opel Peugeot Citroen Toyota Volkswagen Audi Skoda Outros 1º lugar entre Import. 40,6% 1,4% 2,5% 7,3% 13,0% 11,4% 8,9% 8,3% 6,6% Renault Opel Peugeot Citroen Toyota Volkswagen Audi Skoda Outros 3º lugar entre Import. Fonte: ACAP 10
Comércio Automóvel Portugal Retalho Automóvel Através da Soauto a SAG tem uma presença estratégica na rede de retalho das marcas representadas pela SIVA Porto Lisboa Em 2007 foi responsável por 17% das vendas da rede SIVA Expocar JM Seguro Castelimo Cervag Cercascais Rolporto Expocar Porto 11
Comércio Automóvel Portugal Perspectivas 2008 Melhoria da posição competitiva das marcas SIVA, num mercado que poderá apresentar uma ligeira recuperação mas situando-se ainda a níveis baixos Suportado por: Leque mais alargado de produto com os novos lançamentos previstos O novo enquadramento fiscal, com o reforço da componente ambiental, permite-nos competir em segmentos onde anteriormente não competíamos (ex. gama Blue Motion ) Dinamização das acções comerciais Modelo Data VW VPs Tiguan Janeiro 2008 Scirocco Julho 2008 Passat Coupé Julho 2008 Golf Outubro 2008 VW VCLs Caddy Maxi Março 2008 Audi A4 (B8) Sedan Janeiro 2008 A4 (B8) Avant Abril 2008 A3 Cabrio Abril 2008 Skoda Fabia Break Janeiro 2008 Superb Novembro 2008 12
Serviços Automóvel Europa Pedro de Almeida 13
Serviços Automóvel Europa Renting: Mercado Português Número de novos contratos cresceu 5% em 2007 A taxa de penetração do Renting no mercado dos veículos ligeiros novos continua a crescer Renting vs. Mercado de Ligeiros Portugal Número de Contratos Sob Gestão Número de Veículos Número de Veículos +0,7% +5,0% +16,7% +9,5% 115.000 105.000 40.687 40.991 43.041 90.000 14,9% 15,8% 15,9% 2005 2006 2007 Produção Taxa de Penetração Fonte: Multirent / ARAC 2005 2006 2007 Total Contratos Sob Gestão 14
Serviços Automóvel Europa Renting: SC Multirent A SC Multirent ocupa a 4ª posição de topo no número de contratos sob gestão Crescimento de 16% do número de contratos novos Crescimento de 8,7% do numero de contratos em carteira Produção de Novos Contratos Número de Contratos em Carteira +4,8% +16,0% 4.726 4.955 11,6% 12,1% 5.748 13,4% 8.685 9,7% +9,1% +8,7% 9.472 10.296 9,0% 9,0% 2005 2006 2007 2005 2006 2007 Produção Quota de Mercado Carteira (#) Quota de Mercado Fonte: Multirent / ARAC 15
Serviços Automóvel Europa Renting: Mercado Espanhol Aumento progressivo da taxa de penetração do Renting no mercado de veículos ligeiros novos A taxa de crescimento média da carteira verificada entre 2005 e 2007 (12,6%) é semelhante à verificada no mercado Português (13,0%) Renting vs. Mercado de Ligeiros Espanha Número de Veículos +11,8% +10,0% 203.690 185.173 165.574 10,6% 9,5% 8,6% Número de Veículos Número de Contratos Sob Gestão +12,9% +12,3% 600.000 534.283 473.399 2005 2006 2007 Produção Taxa de Penetração Fonte: SC Iber-Rnt 2005 2006 2007 Total Contratos Sob Gestão 16
Serviços Automóvel Europa Renting: SC Iber-Rent O impacto do crescimento da nova produção só se repercutirá na quota de mercado do número de contratos sob gestão nos próximos anos Redução da quota de mercado dos contratos sob gestão é consequência da alteração da política comercial dos últimos anos que tem como consequência a não renovação de um elevado número de contratos finalizados em 2007 Produção de Novos Contratos Números de Contratos em Carteira +18,6% +18,4% 8.915 7.516 4,5% 4,8% 10.551 5,2% -0,3% +2,1% 16.879 16.833 17.186 3,8% 3,3% 2,9% 2005 2006 2007 Produção Quota de Mercado - SC Iber-Rent 2005 2006 2007 Carteira Quota de Mercado Fonte: SC Iber-Rnt 17
Serviços Automóvel Europa Renting: Perspectivas 2008 O mercado português deverá manter a tendência de crescimento, com um ritmo talvez inferior ao registado nos anos anteriores A SC Multirent deverá continuar a crescer de um modo sustentado, assente num modelo de negócio que potencia as sinergias a nível operacional e comercial decorrentes da complementaridade dos seus dois accionistas Em Espanha, prevê-se a continuação do crescimento do mercado de Renting, ainda que se preveja uma ligeira quebra no mercado total de viaturas ligeiras A SC Iber-Rent mantém a estratégia de crescimento da produção com especial enfoque no Canal Indirecto, sobretudo nas áreas fora de Madrid e Barcelona 2008 marca o arranque da SC Multirent Sp Zoo, na Polónia Modelo de distribuição semelhante a Portugal e Espanha Acreditamos que no curto prazo esta empresa assumirá uma posição de destaque no mercado de Renting da Polónia, com um elevado potencial de crescimento 18
Serviços Automóvel Europa Remarketing Manheim Portugal A Manheim Portugal representa 28% do mercado de leilões O mercado em 2007 apresentou alguma instabilidade devido às alterações fiscais, seguros e regime de transferência de propriedade automóvel A Manheim Portugal em 2007 passou por um processo de integração dos dois negócios adquiridos Mercado de Português de Leilões Automóvel Principais Players Milhares de Veículos Vendidos 38 +21,1% +0,0% 46 46 8% 6% BCA 17% 41% Manheim Portugal Leilocar Leilostock Leiloatlântico 28% 2005 2006 2007 Fonte: Manheim Portugal 19
Serviços Automóvel Europa Remarketing: Perspectivas 2008 Aumento dos índices de satisfação e fidelização dos seus clientes compradores Consolidação das sinergias, ao nível operacional e comercial, decorrentes da complementaridade dos dois accionistas Migração da plataforma informática para o sistema internacional da Manheim Continuação do desenvolvimento do canal de venda online baseado nas ferramentas Cyberstock e Simulcast Reforço do enfoque na prestação de diversos serviços de Remarketing 20
Serviços Automóvel Europa Preparação e Reparação: LGA Número de preparações em linha com a actividade comercial da SIVA Aumento do peso das reparações provenientes de clientes externos Número de Reparações Número de Preparações -3,4% +6,5% +5,2pp 41,7% 33,4% 38,8% 29.289 28.296 30.125 58,3% 66,6% 61,2% 2005 2006 2007 2005 2006 2007 Internos Externos 21
Serviços Automóvel Brasil António Lemos 22
Serviços Automóvel Brasil Mercado Automóvel e Taxa Penetração Renting Vendas de veículos ligeiros bate recorde histórico Mercado impulsionado particularmente pela redução das taxas de juro e consequente aumento da procura interna É o mercado líder mundial na utilização de combustíveis alternativos de impacto ambiental positivo (flexifuel = 86% do mercado) Quotas de Mercado (Ligeiros Total) Número de Veículos UN: Milhares 7,8% 8,1% 7,6% 4,6% 5,3% 6,2% 3,4% 3,8% 4,3% 5,2% 4,9% 5,4% 1.336 1.283 1.274 1.419 1.534 1.837 2.361 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 Vendas Domésticas (Autos e Com. Leves) AC GF 23
Serviços Automóvel Brasil Quota de Mercado - Renting A Unidas é o líder e detém uma marca com grande notoriedade num mercado altamente fragmentado Líder de mercado no Renting no Brasil Crescimento sustentado da posição competitiva no mercado Evolução da Quota de Mercado (Renting) Quota de Mercado (Renting) 10% 13% 14% 14% 10% 7% 76% 2004 2005 2006 2007 (e) Fonte: Até 2006, a partir de dados da ABLA. Em 2007, estimativa Unidas Fonte: Estimativa Unidas Unidas Localiza Outros 24
Serviços Automóvel Brasil Actividade Renting O crescimento da actividade de Renting continua em ritmo acelerado Unidas reforça liderança num mercado em expansão através de uma performance comercial de excelência Carteira Renting com TCMA (05/07) de 28,5% em nº de contratos Evolução da Carteira de Renting Breakdown dos Clientes por Porte +28,0% +40,0% +100,2% 323.934 252.998 12.942 10.989 453.339 18.139 Nº Veículos Qtd de Clientes 1 a 10 442 66,7% 1.704 11 a 50 156 23,6% 3.721 51 a 100 35 5,3% 2.466 101 a 500 23 3,5% 4.324 > 501 6 0,9% 5.924 2005 2006 2007 Total 662 18.139 Valor da Carteira Nº de Contratos 25
Serviços Automóvel Brasil Quota de Mercado - Rent-a-Car Unidas é um dos principais players no mercado de Rent-a-Car Reforço da quota de mercado Evolução da Quota de Mercado (RAC) Quota de Mercado (RAC) 5% 4% 3% 5% 5% 28% 68% 2004 2005 2006 2007 (e) Fonte: Até 2006, a partir de dados da ABLA. Em 2007, estimativa Unidas Fonte: Estimativa Unidas Unidas Localiza Outros 26
Serviços Automóvel Brasil Actividade RAC No segmento RAC, a Unidas cresce de forma sustentada O Modelo de Franquia Chave na Mão vem alavancando o crescimento da rede franqueada Frota RAC com TCMA (05/07) de 15,3% Evolução dos Nº de Dias de Aluguer Evolução da Rede RAC 529.147 2.420 +12,2% +18,6% 593.728 2.771 703.949 3.219 87 38 +10,3% +10,4% 96 39 106 42 49 57 64 2005 2006 2007 2005 2006 2007 Dias de Alugures Frota Rede Própria * Rede Franqueada (*) Inclui Postos de Atendimento Corporativos. 27
Serviços Automóvel Brasil Actividade Semi-novos Estratégia seguida permite maior rentabilidade nas operações de defleet Manutenção da estratégia de maximização da utilização do canal particulares atingindo um aumento do preço médio de venda ao longo dos anos Preço Médio Venda 17,1 Unidades Vendidas 21,9 23,9 23,9 293,4 143,5 174,7 12.289 20% 83,3 6.553 7.320 4.864 36% 32% 80% 65% 35% 64% 68% 2004 2005 2006 2007 Varejo Atacado Receita Seminovos (com F&I) 28
Serviços Automóvel Brasil Perspectivas para 2008 Crescimento da economia brasileira deverá induzir o aumento da procura pelos serviços de gestão de frotas e de RAC Aumento da penetração Renting no mercado brasileiro, pela perspectiva de crescimento econômico e maior nível de investimento das empresas Crescimento moderado das viagens de negócios e de turismo A Unidas continuará a investir em capital humano, tecnologia, processos e infra-estruturas, possibilitando o seu crescimento sustentado, a manutenção da posição de liderança e o aumento da rentabilidade 29
Resultados Consolidados José Vozone 30
Resultados Consolidados Evolução do volume de Negócios e Cash Flow Volume de Negócios Consolidado cresceu 0,7% Crescimento da contribuição da Unidas Cash Flow operacional aumenta 14,2 milhões Volume de Negócios ( milhões) EBITDA ( milhões) 733,9 +0,7% 739,1 52,2 +27,1% 66,4 2006 2007 2006 2007 31
Resultados Consolidados Evolução dos Resultados e da Dívida Aumento considerável dos resultados atribuíveis as actividades recorrentes Endividamento líquido consolidado aumentou 44 milhões em 2007 Resultado Líquido ( milhões) Dívida Líquida ( milhões) 40,0 24,1 +66,1% 322,3 +13,8% 366,7 9,7 +24,7% 12,1 2006 2007 2006 2007 Resultado Líquido Reportado Resultado Líquido Ajustado 32
Resultados Consolidados Demonstração de Resultados - Consolidado Aumento do EBITDA, muito impulsionado pelo crescimento registado na actividade da Unidas Mais Valia gerada na alienação da participação no BSCP com impacto significativo nos Resultados Financeiros Demonstração Resultados ( ) 2007 2006 Var. % Volume de Negócios 739.062.100 733.860.487 0,7% EBITDA 66.405.984 52.239.365 27,1% % EBITDA 9,0% 7,1% EBIT 47.614.830 48.169.398-1,2% % EBIT 6,4% 6,6% Resultado Financeiro -9.388.748-23.441.519-59,9% EBT 38.226.081 24.727.879 54,6% %EBT 5,2% 3,4% Resultado Líquido 40.040.545 24.105.286 66,1% % Resultado Líquido 5,4% 3,3% 33
Resultados Consolidados Indicadores / Rácios Rentabilidade Liquidez e Solvabilidade Margem EBITDA 7,1% 9,0% Debt to Equity 94.6% 101.% 2006 2007 2006 2007 Margem EBIT 6,6% 6,4% Net Debt / EBITDA 7,0x 5,9x 2006 2007 Produtividade 2006 2007 C. Pessoal % Vol Neg. 5,3% 6,1% ROE 6,3% 10,3% FES's % Vol Neg. 2006 2007 9,0% 9,9% 2006 2007 2006 2007 34
Notas Finais Esmeralda Dourado 35
Notas Finais Dividendos Proposta de distribuição de dividendos Dividendo Total: 0,1649 por acção Dividendo Intercalar: 0,0314 por acção Dividendo Adicional: 0,1335 por acção Payout de 70% (considerando dividendo intercalar): 28 Milhões 60% dos resultados recorrentes, mantendo a política do Grupo 75% dos resultados não recorrentes, que representaram um efectivo reforço de tesouraria Dividend Yield de 5,3% (cotação 31.12.07) 36
Notas Finais Evolução da Cotação da SAG na Bolsa A cotação do título aumentou 74% em 2007, continuando uma trajectória de valorização desde 2005 Em 2005 e 2006 a acção valorizou respectivamente 5% e 33% 37
Notas Finais Perspectivas para 2008 A SAG continuará a desenvolver a sua actividade no prosseguimento da sua actual estratégia assente em: Desenvolvimento e aprofundamento das parcerias existentes Consolidação do processo de internacionalização Abertura do Capital da Unidas Perseguir a maximização da eficiência e da rentabilidade em todas as áreas de negócio do grupo 38