Informe aos Investidores Setembro/2007
Índice Página Análise do Resultado.. 02 Eletrobrás... 08 Resultados das Subsidiárias.. 16 Itaipu... 17 Furnas.. 22 Chesf.. 30 Eletronorte.. 37 Boa Vista Energia.. 47 Manaus Energia.. 52 Eletronuclear.. 57 Eletrosul.. 62 CGTEE.. 68 Lightpar.. 74 Resultados dos Investimentos Temporários.. 77 Ceron.. 78 Eletroacre.. 83 Ceal.. 88 Cepisa.. 93 Ceam... 98 ADR Nível I ELET3,ELET6 XELTO, XELB CAIFY, CAIGY DFS Departamento de Administração do Capital Social DFSI Divisão de Gestão da Relação com Investidor invest@eletrobras.com.br www.eletrobras.com
Análise do Resultado O DESEMPENHO DA ELETROBRÁS NO TERCEIRO TRIMESTRE DE 2007 A Eletrobrás apurou no 3º trimestre de 2007 um prejuízo de R$ 174,1 milhões, equivalente a R$ 0,15 por ação, sendo que no mesmo período do exercício anterior a Empresa registrou um lucro de R$ 505,1 milhões, equivalente a R$ 0,45 por ação, considerando a quantidade atual de ações depois do grupamento realizado em 20/08/07. Em relação aos primeiros nove meses do ano, a Eletrobrás apresentou um prejuízo de R$ 91,3 milhões, equivalente a R$ 0,08 por ação, sendo no mesmo período de 2006 apurado um lucro de R$ 825,5 milhões, equivalente a R$ 0,73 por ação, considerando a quantidade atual de ações depois do grupamento realizado em 20/08/07. O reconhecimento dos resultados obtidos pelas empresas investidas pela Eletrobrás impactou de forma positiva o resultado da Companhia nos nove primeiros meses de 2007 em R$ 838,9 milhões (R$ 73,2 milhões, no terceiro trimestre), decorrente da avaliação dos investimentos societários. O resultado da equivalência patrimonial está influenciado negativamente pela revisão da tarifa de transmissão de Furnas, com uma redução de R$ 280,0 milhões em sua receita. O resultado de equivalência também foi influenciado pelo reconhecimento de provisões para eventuais perdas na realização de direitos relacionados ao Acordo Geral do Setor, em particular no que se refere à Recomposição Tarifária Extraordinária - RTE, reconhecidas por Furnas, Chesf, Eletronorte e CGTEE, no montante de R$ 251,0 milhões ( R$ 19,0 milhões, no terceiro trimestre ), além de uma sensível elevação nos custos com a energia comprada para revenda na controlada Eletronorte, na ordem de 40%. No mesmo período do exercício anterior as Participações Societárias registraram um saldo positivo de R$ 1.028,6 milhões, sendo R$ 357,0 milhões no terceiro trimestre de 2006. A tabela abaixo demonstra o rendimento das participações societária da Eletrobrás RECEITAS OPERACIONAIS - PARTICIPAÇÕES SOCIETÁRIAS R$ mil CONTROLADORA CONSOLIDADO 30/09/2007 30/09/2006 30/09/2007 30/09/2006 Investimentos em controladas Equivalência patrimonial 372.763 445.286 - - Juros sobre capital próprio - 141.452 - - Rendimentos de capital - ITAIPU 36.655 39.399 - - 409.418 626.137 - - Investimentos em coligadas Equivalência patrimonial 317.840 213.424 317.840 213.424 Outros investimentos Juros sobre o capital próprio 4.947 69.210 4.946 69.210 Dividendos 59.690 64.211 59.690 64.211 Remuneração dos investimentos em parcerias 47.063 55.690 67.099 56.018 111.700 189.111 131.735 189.439 838.958 1.028.672 449.575 402.863 A valorização do Real em relação ao Dólar Norte-Americano e o fato de a ELETROBRÁS deter relevante parcela de seus recebíveis (líquidos de obrigações) R$ 12.243 milhões (US$ 6,658 milhões) - indexados à moeda norte-americana, produziram uma perda para a Companhia nos nove primeiros meses de 2007. Neste período de nove meses a Eletrobrás registrou uma perda de R$ 2.447,9 milhões (R$ 608,5 milhões, no terceiro trimestre ) decorrente da variação cambial, contra uma perda de R$ 1.319,2 milhões no mesmo período de 2006 ( ganho de R$ 79,7 milhões, no terceiro trimestre deste ano ). No tocante às variações monetárias decorrentes dos níveis internos de preços, neste período de nove meses de 2007 a Companhia verificou um ganho de R$ 378,0 milhões ( R$ 209,3, no terceiro trimestre ), enquanto que em 2006, foi apurado um ganho de R$ 193,7 milhões ( R$ 93,6 milhões, no terceiro trimestre )., conforme abaixo demonstrado RESULTADO FINANCEIRO R$ mil CONTROLADORA CONSOLIDADO 30/09/2007 30/09/2006 30/09/2007 30/09/2006 Receitas (Despesas Financeiras) Receita de juros, comissão e taxas 2.613.305 3.057.163 983.196 1.769.783 Encargos de dívidas (337.530) (327.566) (480.435) (1.043.898) Encargos sobre recursos de acionistas (1.002.241) (1.116.175) (1.609.517) (1.162.945) Remuneração e ressarcimento - - (439.758) (828.821) Receita de aplicações financeiras 384.025 257.918 607.904 498.672 Atualizações monetárias líquidas 378.010 193.719 (39.359) (858.303) Atualizações cambiais líquidas (2.447.893) (1.319.212) (2.166.529) (1.268.308) Outras receitas (despesas) financeiras 106.955 188.539 33.643 345.353 (305.369) 934.386 (3.110.855) (2.548.467) Os principais indexadores dos contratos de financiamentos e de repasses mostraram as seguintes variações nos períodos: 2
Análise do Resultado Evolução da variação do Dólar e do IGP-M 2007 2006 1º tri 2º tri 3º tri Acumulado 1º tri 2º tri 3º tri Acumulado IGP-M 1,11% 0,35% 2,57% 4,07% 0,70% 0,70% 0,84% 2,26% US$ (4,10%) (6,06%) (4,53%) (13,99%) (7,19%) (0,37%) 0,46% (7,11%) Financiamentos e Empréstimos concedidos No encerramento do 3º trimestre de 2007, a empresa mantinha 825 contratos concedidos de empréstimos e financiamentos, totalizando R$ 35.410.811 mil (30 de junho de 2007 - R$ 35.884.437 mil), conforme demonstrado a seguir: Moeda US$ mil (equivalentes) % R$ mil Dólar Norte-Americano 7,299,240 37,99 13.422.573 IGP-M 5,629,296 29,30 10.351.712 Real 5,586,732 28,85 10.273.441 Yen 243,474 1,27 447.725 EURO 497,776 2,59 915.360 Total 19,256,518 100,00 35.410.811 CONTROLADORA TAXA MÉDIA 30/09/2007 30/06/2007 ENCARGOS PRINCIPAL ENCARGOS PRINCIPAL CIRCULANTE NÃO CIRCULANTE NÃO VALOR CIRCULANTE CIRCULANTE TAXA VALOR CIRCULANTE CIRCULANTE MÉDIA CONTROLADAS E CONTROLADA EM CONJUNTO FURNAS 6,96% 8.792 162.159 542.412 7,05% 4.985 161.443 569.111 CHESF 11,70% 45.903 414.957 3.908.466 11,73% 46.968 427.340 3.999.054 ELETROSUL 9,11% 2.424 82.673 75.266 9,77% 145 84.409 74.568 ELETRONORTE 14,62% 3.101.026 992.589 4.209.791 14,24% 3.042.395 920.383 4.232.457 ELETRONUCLEAR 12,26% 32.746 178.921 2.174.572 12,05% 6.111 192.126 2.104.776 LIGHTPAR 12,00% 7.636 11.047-12,00% 7.360 11.047 - ITAIPU 7,95% 17.316 53.152 12.420.330 6,95% - 50.862 13.126.912 3.215.843 1.895.498 23.330.837 3.107.964 1.847.610 24.106.878 OUTRAS CEPISA 11,21% 400 36.754 280.474 11,59% 363 24.375 285.096 CERON 11,45% 1.292 20.889 343.136 11,45% 1.326 20.640 335.583 CEMIG 7,08% 2.046 45.109 307.753 6,68% 1.944 44.293 305.016 CEAL 6,75% 2.759 42.261 227.665 6,86% 2.787 32.805 236.296 COPEL 8,38% 2.093 40.082 264.470 8,36% 2.159 40.715 272.468 CEAM 5,38% 420 50.758 472.932 10,23% 388 41.765 398.270 CGEET (AES-TIETÊ) 10,00% 5.237 174.762 1.113.998 10,00% 5.406 169.218 1.131.257 DUKE 10,00% 4.103 136.972 872.684 10,00% 4.236 132.629 886.207 AES ELETROPAULO 9,78% 258.958 120.904 11.889 9,64% 255.868 120.904 14.862 ELETROACRE 12,06% 428 7.696 37.032 12,02% 444 7.401 38.474 TRACTBEL 6,02% 1.213 46.314 75.004 12,00% 1.417 60.364 81.290 CELPE 6,02% 676 15.132 87.082 6,04% 617 14.455 86.527 CEMAR 6,04% 883 3.401 253.573 8,07% - 2.448 249.892 CESP 9,30% 1.284 25.559 244.726 9,28% 1.264 25.040 245.891 OUTRAS - 69.521 305.695 1.024.758-63.157 301.192 976.194 ( - ) PCLD - (34.563) (37.581) - - (38.024) (62.937) - 316.750 1.034.707 5.617.176 303.352 975.307 5.543.325 T O T A L 3.532.593 2.930.205 28.948.013 3.411.316 2.822.917 29.650.203 TAXA MÉDIA CONSOLIDADO 30/09/2007 30/06/2007 ENCARGOS PRINCIPAL ENCARGOS PRINCIPAL CIRCULANTE NÃO CIRCULANTE NÃO VALOR CIRCULANTE CIRCULANTE TAXA MÉDIA VALOR CIRCULANTE CIRCULANTE CONTROLADAS E CONTROLADA EM CONJUNTO FURNAS - - - - - - CHESF - - - - - - ELETROSUL - - - - - - ELETRONORTE - - - - - - ELETRONUCLEAR - - - - - - LIGHTPAR - - - - - - ITAIPU 6,97% 8.658 26.576 6.210.165 6,97% - 25.431 6.563.456 8.658 26.576 6.210.165-25.431 6.563.456 OUTRAS 3
Análise do Resultado CEPISA 11,21% 400 36.754 280.474 11,10% 363 24.375 285.096 CERON 11,45% 1.292 20.889 343.136 15,38% 1.326 20.640 335.583 CEMIG 7,08% 2.046 45.109 307.753 6,76% 1.944 44.293 305.016 CEAL 6,75% 2.759 42.261 227.665 6,86% 32.805 236.296 2.787 COPEL 8,38% 2.093 40.082 264.470 8,33% 2.159 40.715 272.468 CEAM 5,38% 420 50.758 472.932 10,23% 388 41.765 398.270 CGEET (AES-TIETÊ) 10,00% 5.237 174.762 1.113.998 10,00% 5.406 169.218 1.131.257 DUKE 10,00% 4.103 136.972 872.684 10,00% 4.236 132.629 886.207 AES ELETROPAULO 9,78% 258.958 120.904 11.889 9,64% 255.868 120.904 14.862 ELETROACRE 12,06% 428 7.696 37.032 12,02% 444 7.401 38.474 TRACTBEL 6,02% 1.213 46.314 75.004 12,00% 1.417 60.364 81.290 CELPE 6,02% 676 15.132 87.082 6,04% 617 14.455 86.527 CEMAR 6,04% 883 3.401 253.573 8,07% - 2.448 249.892 CESP 9,30% 1.284 25.559 244.726 9,28% 1.264 25.040 245.891 OUTRAS - 69.605 336.491 1.257.322-66.228 310.646 1.223.893 ( - ) PCLD - (34.563) (37.581) - - (38.024) (62.936) 316.834 1.065.503 5.849.740 306.423 984.762 5.791.022 T O T A L 325.492 1.092.079 12.059.905 306.423 1.010.193 12.354.478 A parcela de longo prazo dos financiamentos e empréstimos concedidos com recursos ordinários e setoriais, inclusive os repasses, vencem em parcelas variáveis, conforme demonstrado abaixo: 2008 2009 2010 2011 2012 Após 2012 TOTAL CONTROLADORA 4.690.687 3.673.063 4.400.905 3.492.179 3.441.306 9.249.872 28.948.013 CONSOLIDADO 1.954.166 1.530.219 1.833.442 1.454.861 1.433.668 3.853.549 12.059.905 Financiamentos e Empréstimos obtidos A Eletrobrás finalizou este 3º trimestre de 2007 com 12 contratos passivos, entre empréstimos, financiamentos e bônus, que totalizam R$ 1.852.533 mil (30 de junho de 2007 - R$ 1.878.526 mil), conforme demonstrado a seguir: Moeda US$ mil (equivalentes) % R$ mil Dólar Norte-Americano 641,426 63,67 1.179.518 Yen 212,373 21,08 390.534 EURO 153,615 15,25 282.481 Total 1,007,414 100,00 1.852.533 CONTROLADORA 30/09/2007 30/06/2007 ENCARGOS PRINCIPAL ENCARGOS PRINCIPAL CIRCULANTE NÃO CIRCULANTE NÃO VALOR CIRCULANTE CIRCULANTE VALOR CIRCULANTE CIRCULANTE MOEDA ESTRANGEIRA Instituições Financeiras Banco Internacional de Reconstrução e Desenvolvimento - BIRD 5,77% 13 79 520 5,77% 5 83 545 Banco Interamericano de Desenvolvimento - BID 6,65% 11.270 33.982 342.147 5,41% 5.681 35.839 358.390 Corporación Andino de Fomento - CAF 8,01% 5.112 7.176 191.114 8,81% 2.341 7.567 207.754 Kreditanstalt fur Wiederaufbau - KFW 5,73% 2.228 24.916 113.725 5,73% 197 24.760 113.015 AMFORP & BEPCO 6,50% 17 733 314 6,50% - 428 658 Dresdner Bank 6,25% 2.975 24.915 113.724 6,25% 263 24.760 113.015 Eximbank 2,15% 3.742 35.120 351.671 2,15% 1.762 34.382 343.813 Outras 665 1.780 16.783 5,78% 528 1.863 18.752 26.022 128.701 1.129.998 10.777 129.682 1.155.942 Bônus Bônus - Dresdner Bank 7,75% 16.142-551.670 7,75% 4.265-577.860 16.142-551.670 4.265-577.860 Outros Tesouro Nacional - ITAIPU - - - - - - - - - - - - 42.164 128.701 1.681.668 15.042 129.682 1.733.802 MOEDA NACIONAL Fundo de Investimento em Direitos - - - - - - Creditórios Outros - - - - - - - - - - - - 42.164 128.701 1.681.668 15.042 129.682 1.733.802 4
Análise do Resultado CONSOLIDADO 30/09/2007 30/06/2007 ENCARGOS PRINCIPAL ENCARGOS PRINCIPAL CIRCULANTE NÃO CIRCULANTE NÃO VALOR CIRCULANTE CIRCULANTE VALOR CIRCULANTE CIRCULANTE MOEDA ESTRANGEIRA Instituições Financeiras Banco Internacional de Reconstrução e Desenvolvimento - BIRD 1,86% 13 79 520 1,86% 5 83 545 Banco Interamericano de Desenvolvimento - BID 5,95% 11.270 33.982 342.147 5,95% 5.681 35.839 358.390 Corporación Andino de Fomento - CAF 5,31% 5.112 7.176 191.114 5,31% 2.341 7.567 207.754 Kreditanstalt fur Wiederaufbau - KFW 5,65% 3.639 47.886 148.179 5,65% 548 47.586 147.254 AMFORP & BEPCO 6,38% 17 733 314 6,38% - 428 658 Dresdner Bank 6,50% 3.556 36.066 130.450 6,50% 407 35.841 129.637 Eximbank 1,65% 3.742 35.120 351.671 1,65% 1.762 34.382 343.813 Outras 5,15% 1.488 15.573 41.669 5,15% 1.013 15.610 43.715 28.837 176.615 1.206.064 11.757 177.336 1.231.766 Bônus - Dresdner Bank 7,75% 16.142 551.670 7,75% 4.265-577.860 16.142-551.670 4.265-577.860 Outros Tesouro Nacional - ITAIPU 26.995 710.235 11.340.924 7.112 562.718 12.267.938 26.995 710.235 11.340.924 7.112 562.718 12.267.938 71.974 886.850 13.098.658 23.134 740.054 14.077.564 MOEDA NACIONAL Fundo de Investimento em Direitos Creditórios - 355.008 329.493 432 445.315 378.253 Outros 22.317 289.169 1.869.931 15.550 309.144 1.832.306 22.317 644.177 2.199.424 15.982 754.459 2.210.559 94.291 1.531.027 15.298.082 39.116 1.494.513 16.288.123 a) As dívidas são garantidas pela União e/ou pela Eletrobrás. b) O total devido em moeda estrangeira, inclusive encargos, corresponde na controladora a R$ 1.852.533 mil, equivalente a US$ 1.007.417 mil e no consolidado a R$ 14.057.482 mil, equivalente a US$ 7.644.506 mil. A distribuição percentual por tipo de moeda é a seguinte: US$ EURO YEN CONTROLADORA 64% 15% 21% CONSOLIDADO 95% 2% 3% c) Os empréstimos e financiamentos estão sujeitos a encargos, cuja taxa média em 30 de setembro de 2007, foi de 6,92%a.a. e 2006, foi de 6,56 %a.a. d) A parcela de longo prazo dos empréstimos e financiamentos expressa em milhares de Dólares Norte-Americanos, tem seu vencimento assim programado: 2008 2009 2010 2011 2012 Após 2012 TOTAL CONTROLADORA 64.484 64.091 106.358 106.358 106.358 466.848 914.497 CONSOLIDADO 196.622 472.918 522.294 569.851 633.828 5.923.635 8.319.148 5
Análise do Resultado R$ mil BALANÇO PATRIMONIAL CONSOLIDADO (de caráter meramente informativo) 30/09/07 COM ITAIPU SEM ITAIPU (não auditado) Ativo Circulante Consumidores e revendedores 3.787.187 3.749.149 Financiamentos e empréstimos 1.417.571 1.118.262 Outros 12.920.693 13.210.493 18.125.451 18.077.904 Não Circulante Realizável a longo prazo Financiamentos e empréstimos 12.059.905 18.197.264 Outros 10.334.009 10.227.016 22.393.914 28.424.280 Investimentos 4.917.054 5.009.000 Imobilizado, diferido e intangível 75.312.962 56.709.689 80.230.016 61.718.689 Total do Ativo 120.749.381 108.220.873 Passivo e Patrimônio Líquido Circulante Financiamentos e empréstimos 1.531.026 819.062 Fornecedores 1.899.560 2.560.656 Outros 6.510.461 6.108.334 9.941.047 9.488.052 Não Circulante Financiamentos e empréstimos 15.298.082 3.916.904 Outros 16.408.855 15.714.520 31.706.937 19.631.424 Participações de Acionistas - ANDE 384.559 384.559 Patrimônio Líquido 78.716.838 78.716.838 79.101.397 79.101.397 Total do Passivo e do Patrimônio Líquido 120.749.381 108.220.873 6
Análise do Resultado R$ mil DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO (de caráter meramente informativo) 30/09/2007 COM ITAIPU SEM ITAIPU (não auditado) Receitas Operacionais Operações com energia elétrica 16.970.231 16.844.254 Deduções (1.112.407) (1.112.407) Outras 200.422 200.415 16.058.246 15.932.262 Despesas Operacionais Energia comprada para revenda (3.497.496) (5.886.792) Depreciação e amortização (1.552.570) (1.552.570) Resultado a compensar de ITAIPU (374.120) - Outras (7.931.146) (7.532.783) (13.355.332) (14.972.145) Resultado Operacional antes do Resultado Financeiro 2.702.914 960.117 Resultado Financeiro (3.110.855) (1.384.607) Resultado de Participação Societária 449.575 464.530 Resultado Operacional 41.634 40.040 Resultado Não Operacional (18.847) (17.253) Resultado antes da CSLL e IRPJ 22.787 22.787 CSLL e IRPJ (114.026) (114.026) Resultado antes das participações (91.239) (91.239) Participação no Lucro 57 57 Participação Minoritária (135) (135) Lucro (Prejuízo) Líquido do Semestre (91.317) (91.317) Lucro por ação (R$ 0,15) (R$ 0,15) 7
Eletrobrás Balanço Patrimonial em 30 de Setembro (Em milhares de Reais) Controladora Consolidado ATIVO 2007 2006 2007 2006 Reclassificado Reclassificado CIRCULANTE Disponibilidades 4.851.560 2.032.485 8.153.722 4.726.227 Consumidores e revendedores 1.323.225 1.299.642 3.787.187 4.480.549 Financiamentos e empréstimos 6.462.797 5.067.959 1.417.571 402.474 Conta de Consumo de Combustível - CCC 700.336 545.762 692.233 523.032 Remuneração dos investimentos 227.185 477.681 63.422 62.897 Créditos renegociados 115.253 127.107 500.766 368.097 Créditos Tributários 958.229 963.966 1.722.193 1.276.526 Direito de ressarcimento 217.456 325.727 217.456 449.094 Devedores diversos 187.893 49.028 328.801 626.867 Almoxarifado 1.947 2.462 563.591 512.903 Despesas pagas antecipadamente - - 69.388 91.907 Outros 143.357 175.469 609.121 493.819 15.189.238 11.067.288 18.125.451 14.014.392 NÃO CIRCULANTE REALIZÁVEL A LONGO PRAZO Financiamentos e empréstimos 28.948.013 31.765.813 12.059.905 13.384.696 Créditos renegociados 2.439.526 2.944.021 4.151.822 4.626.516 Títulos e valores mobiliários 1.447.746 1.471.506 1.451.046 1.475.958 Estoque de combustível nuclear - - 544.547 545.645 Estudos e projetos 292.469 292.453 312.012 308.134 Consumidores e revendedores - - 331.224 915.846 Ativos fiscais diferidos 926.598 812.665 2.023.724 1.917.678 Cauções e depósitos vinculados 266.450 184.925 574.249 682.403 Conta de Consumo de Combustível - CCC 510.505 404.320 510.505 404.320 Outros 23.867 25.646 354.497 261.404 34.855.174 37.901.349 22.313.531 24.522.600 Adiantamentos para participação societária 705.630 1.065.810 80.382 80.383 35.560.804 38.967.159 22.393.913 24.602.983 INVESTIMENTOS 42.859.108 42.480.907 4.917.055 4.799.920 IMOBILIZADO 91.988 87.909 75.312.962 77.946.609 42.951.096 42.568.816 80.230.017 82.746.529 TOTAL DO ATIVO 93.701.138 92.603.263 120.749.381 121.363.904 8
Eletrobrás Controladora Consolidado PASSIVO E PATRIMÔNIO LÍQUIDO 2007 2006 2007 2006 Reclassificado Reclassificado CIRCULANTE Financiamentos e empréstimos 170.865 204.144 1.625.318 2.182.600 Empréstimo compulsório 97.575 119.528 97.575 119.528 Fornecedores 1.418.500 1.241.825 1.899.560 1.683.644 Adiantamento de clientes 156.948 352.771 190.346 352.771 Tributos e contribuições sociais 489.429 838.570 1.458.900 1.523.561 Conta de Consumo de Combustível - CCC 667.089 548.174 678.885 548.174 Remuneração aos acionistas 147.903 18.476 163.321 35.212 Créditos do Tesouro Nacional 56.432 50.952 56.432 50.952 Obrigações estimadas 22.541 13.536 395.762 269.843 Obrigações de ressarcimento 482.647-482.647 - Previdência complementar - 6.853 395.524 326.811 Provisões para contingências - - 1.118.853 1.162.492 Remuneração e ressarcimento - - 340.164 377.967 Outros 32.064 98.716 1.037.760 728.195 3.741.993 3.493.545 9.941.047 9.361.750 NÃO CIRCULANTE Financiamentos e empréstimos 1.681.668 2.101.242 15.298.082 18.378.406 Créditos do Tesouro Nacional 429.208 469.489 429.208 469.489 Fornecedores - - 292.849 - Reserva Global de Reversão - RGR 6.473.248 5.945.806 6.473.248 5.945.806 Empréstimo compulsório 109.269 88.146 109.269 88.146 Tributos e contribuições sociais - 733.908 1.353.330 2.255.214 Obrigação para desmobilização de ativos - - 331.832 352.743 Adiantamento de clientes - - 1.066.973 924.088 Conta de Consumo de Combustível - CCC 510.505 393.104 510.505 393.104 Provisões para contingências 1.244.508 1.474.873 2.624.005 1.951.918 Previdência complementar - 2.827 1.747.322 1.718.325 Provisão para passivo a descoberto em investidas 748.160 264.966 748.160 264.966 Outros 45.741 4.759 722.154 1.381.240 11.242.307 11.479.120 31.706.937 34.123.445 PARTICIP. DE ACIONISTAS NÃO CONTROLADORES - - 384.559 248.111 PATRIMÔNIO LÍQUIDO Capital social 24.235.829 24.235.829 24.235.829 24.235.829 Reservas de capital 25.907.304 25.907.304 25.907.304 25.907.304 Reservas de reavaliação 212.049 235.208 212.049 235.208 Reservas de lucros 24.720.636 23.109.782 24.720.636 23.109.782 Lucros (Prejuízos) acumulados (72.828) 838.114 (72.828) 838.114 75.002.990 74.326.237 75.002.990 74.326.237 Adiantamentos para futuro aumento de capital 3.713.848 3.304.361 3.713.848 3.304.361 78.716.838 77.630.598 78.716.838 77.630.598 TOTAL DO PASSIVO E DO PATRIMÔNIO LÍQUIDO 93.701.138 92.603.263 120.749.381 121.363.904 9
Eletrobrás Demonstração do Resultado dos exercícios findos em 30 de Setembro (Em milhares de Reais) Controladora Consolidado RECEITAS OPERACIONAIS 2007 2006 2007 2006 Operações com energia elétrica 5.337.929 4.488.394 16.970.231 15.157.971 Acréscimo moratório sobre energia elétrica 1.621 686 125.988 153.192 (-) Encargos setoriais - - (802.342) (657.516) (-) ICMS - - (310.065) (551.154) Participações societárias 838.958 1.028.672 449.575 402.863 Outras receitas - - 74.434 72.213 6.178.508 5.517.752 16.507.821 14.577.569 DESPESAS OPERACIONAIS Pessoal, Material e Serviços 178.278 193.876 3.077.802 2.807.091 Energia comprada para revenda 5.232.637 4.401.547 4.320.087 3.415.904 Combustível para produção de energia elétrica - - 320.428 400.803 PASEP e COFINS 45.974 34.259 611.307 402.455 Uso da rede elétrica - - 729.247 744.413 Depreciação e amortização 5.229 4.368 1.552.570 1.499.161 Provisões operacionais 472.790 465.905 1.337.843 1.001.263 Resultado a compensar de Itaipu - - 374.120 (493.205) Doações e contribuições 98.681 106.408 143.489 151.789 Outras 274.198 194.528 888.439 665.216 6.307.787 5.400.891 13.355.332 10.594.890 RESULTADO OPERACIONAL ANTES DO RESULTADO FINANCEIRO (129.279) 116.861 3.152.489 3.982.679 RESULTADO FINANCEIRO (305.369) 934.386 (3.110.855) (2.548.467) RESULTADO OPERACIONAL (434.648) 1.051.247 41.634 1.434.212 RESULTADO NÃO OPERACIONAL 1.366 (1.551) (18.847) (31.233) RESULTADO ANTES DA C.S., DO I.R., DAS PART. EMP. E ADM. E DA PART. MINORITÁRIA (433.282) 1.049.696 22.787 1.402.979 Contribuição social 66.880 (62.829) (55.020) (158.405) Imposto de renda 275.085 (161.400) (59.006) (420.092) RESULTADO ANTES DAS PARTICIPAÇÕES (91.317) 825.467 (91.239) 824.482 Participação nos lucros - - 57 - Participação minoritária - - (135) 985 LUCRO (PREJUÍZO) LÍQUIDO DO PERÍODO (91.317) 825.467 (91.317) 825.467 LUCRO (PREJUÍZO) LÍQUIDO POR AÇÃO (0,08) 0,73 (0,08) 0,73 10
Eletrobrás Demonstração do Fluxo de Caixa do exercício findo em 30 de Setembro de 2007 (Em milhares de reais) ATIVIDADES OPERACIONAIS Controladora Consolidado Lucro (Prejuízo) líquido do período e do exercício (91.317) (91.317) Ajustes para reconciliar o lucro líquido com o caixa gerado pelas operações Depreciação e amortização 5.229 1.552.570 Variações monetárias líquidas de longo prazo 1.796.079 2.243.971 Ajuste dos investimentos (600.684) (227.921) Provisões de longo prazo (881.106) (68.380) Participação minoritária no resultado - 135 Encargos financeiros incidentes sobre o patrimônio líquido 972.366 972.366 Resultado a compensar de Itaipu (205.204) Outros 519.499 65.705 1.720.066 4.241.925 (Acréscimos) decréscimos nos ativos operacionais Consumidores e revendedores (194.455) 156.115 Financiamentos e empréstimos - principal (194.528) (2.783) Financiamentos e empréstimos - encargos (283.194) - Conta de consumo de combustível - CCC 159.687 141.322 Remuneração dos investimentos 316.546 111.033 Títulos e valores mobiliários - - Créditos renegociados (8.318) (148.608) Créditos tributários 255.192 120.145 Direito de ressarcimento (135.798) (135.798) Devedores diversos (185.615) (200.577) Almoxarifado 480 (43.775) Despesas pagas antecipadamente - (23.089) Outros (26.100) (183.220) (296.103) (209.235) Acréscimos (decréscimos) nos passivos operacionais Financiamentos e empréstimos - principal (24.516) (364.860) Financiamentos e empréstimos - encargos 25.413 Empréstimo compulsório (13.531) (13.531) Fornecedores 258.579 (77.343) Tributos e contribuições sociais (429.054) 10.245 Conta de consumo de combustível - CCC (169.789) (157.993) Remuneração aos acionistas (418.594) (427.890) Créditos do Tesouro Nacional 5.309 5.309 Obrigações estimadas 15.259 132.154 Obrigações de ressarcimento 482.647 482.647 Venda antecipada de energia - 55.438 Previdência complementar - 57.169 Provisões para contingências - 225.554 Remuneração e ressarcimento - (48.772) Outros (186.129) 61.407 (454.406) (60.468) Recursos provenientes das (aplicados nas) atividades operacionais 969.557 3.972.221 ATIVIDADES DE FINANCIAMENTO Recursos recebidos de acionistas e partes relacionadas - 130.544 Empréstimos e financiamentos obtidos a longo prazo - 1.191.787 Financiamentos obtidos de longo prazo transferidos para o circulante (512.395) (1.909.803) Remuneração aos acionistas - - Empréstimos e financiamentos concedidos - liberações (682.100) (837.458) Empréstimos e financiamentos concedidos - recebimento 2.182.548 2.678.762 Refinanciamentos obtidos (transf. do passivo circ. para o não circ.) 28.010 221.332 Refinanciamentos concedidos (transf. do circ. para realiz. longo prazo) (741.011) (1.049.189) Empréstimo compulsório e RGR 702.496 702.496 Outros (1.154) (312.430) Recursos provenientes das (aplicados nas) atividades de financiamento 976.394 816.041 ATIVIDADES DE INVESTIMENTO Aquisição de ativo imobilizado (7.895) (2.189.662) Investimentos 35.625 95.983 Recursos provenientes das (aplicados nas) atividades de investimento 27.730 (2.093.679) Aumento (redução) no caixa e equivalentes de caixa 1.973.681 2.694.583 Caixa e equivalentes de caixa no início do exercício 2.877.879 5.459.139 Caixa e equivalentes de caixa no fim do exercício 4.851.560 8.153.722 VARIAÇÃO NO CAIXA 1.973.681 2.694.583 11
Eletrobrás Organograma da Eletrobrás Eletrobrás Itaipu 50% CI = 14.000 MW Lightpar 81,61% Furnas 99,54% CI = 8.921 MW LT = 19.440 km Chesf 99,45% CI = 10.618 MW LT = 18.260 km Eletronorte 98,66% CI = 8.128 MW LT = 9.842 km Eletrosul 99,71% LT = 9.107 Km Eletronuclear 99,80% CI = 2.007 MW CGTEE 99,94% CI = 490 MW Manaus Energia (Distribuidora) 100% CI = 531MW Boa Vista Energia (Distribuidora) 100% CI = 52 MW Ceron (Distribuidora) 99,96% Eletroacre (Distribuidora) 93,29% Ceal (Distribuidora) 75,16% Cepisa (Distribuidora) 98,56% Ceam (Distribuidora) 97,96% % = Participação no capital total CI = Capacidade Instalada LT = Extensão da Linha de Transmissão Estrutura de Capital Em 30 de Setembro de 2007 o capital da Eletrobrás apresentava a seguinte composição: Acionistas Ordinárias Pref. Classe "A" Pref. Classe "B" Total Total 905.023.527 % 146.920 % 224.328.055 % 1.129.498.502 % União Federal 488.656.241 53,99 35.191.002 15,69 523.847.243 46,38 BNDESpar 133.757.951 14,78 133.757.951 11,84 FND 45.621.589 5,04 45.621.589 4,04 FGP 40.000.000 4,42 40.000.000 3,54 Outros 196.987.746 21,77 146.920 100,00 189.137.053 84,31 386.271.719 34,20 Cust. CBLC 196.881.015 21,75 83.364 56,74 140.181.349 62,49 337.145.729 29,85 Residente 56.412.310 6,23 83.364 56,74 38.781.556 17,29 95.277.231 8,44 Não Residente 48.088.719 5,31 76.429.251 34,07 124.517.970 11,02 Prog. ADR 92.379.986 10,21 24.970.542 11,13 117.350.528 10,39 Demais 106.731 0,01 63.556 43,26 48.955.704 21,82 49.125.991 4,35 Residente 79.002 0,009 63.529 43,24 48.951.715 21,82 49.094.246 4,35 Não Residente 27.729 0,003 27 0,02 3.989 0,00 31.745 0,00 12
Eletrobrás Ordinárias 80,1% Preferenciais 19,9% Ordinárias Preferenciais B Ações Mil Participação Ações Mil Participação União BNDESpar FND FGP Minoritários Residentes Minoritários não Residentes 488.656 133.758 45.622 40.000 56.491 140.496 54,0% 14,8% 5,0% 4,4% 6,2% 15,6% 35.191 87.732 101.405 15,7% 39,1% 45,2% 905.023 100,0% 224.328 100,0% Análise do Comportamento dos Ativos Ações Eletrobrás PNB (Lote de 1.000 ações) - ELET6 No terceiro trimestre de 2007, a cotação máxima atingida pelas ações preferenciais da Eletrobrás (ELET6) foi R$ 57,60, em 2 de Julho. O valor mais baixo apresentado por elas foi R$ 42,35, em 15 de agosto. Essas ações apresentaram uma desvalorização de 9,81% no acumulado do trimestre. Data Cotação Média Diária em cada Mês Evolução dos negócios Bolsa de Valores de São Paulo Média Diária de N o de Negócios Realizados no Mês Quantidade Média Diária de Ações Negociadas no Mês Jan 46,25 862 543.409.524 Fev 46,44 901 852.200.000 Mar 43,53 827 575.228.571 Abr 46,34 581 471.218.182 Mai 47,91 919 821.413.636 Jun 53,52 931 655.155.000 Jul 53,69 861 576.138.095 Ago* 46,80 947.123.077 1.298 Ago** 23,22 1.327.213 Set 24,44 969 995.275 *Até 17 de agosto. ** A partir de 20 de agosto as ações passaram a ser negociadas grupadas quinhentas por uma e cotadas unitariamente. Eletrobrás ON (Lote de 1.000 ações) - ELET 3 No terceiro trimestre de 2007, as ações ordinárias da Eletrobrás (ELET3) registraram o valor mais alto em 2 de Julho, quando foram cotadas a R$ 58,00. A cotação mínima atingida foi de R$ 43,89 em 15 de agosto. As referidas ações tiveram uma variação negativa de 7,24% no acumulado do trimestre. 13
Eletrobrás Data Cotação Média Diária em cada Mês Evolução dos negócios Bolsa de Valores de São Paulo Média Diária de N o de Negócios Realizados no Mês Quantidade Média Diária de Ações Negociadas no Mês Jan 48,55 730 564.214.286 Fev 47,69 837 590.538.889 Mar 44,61 778 566.838.095 Abr 45,74 596 440.945.455 Mai 49,48 766 652.795.455 Jun 55,28 790,4 767.685.000 Jul 54,62 702 506.657.143 Ago* 48,83 983.615.385 1.107 Ago** 24,84 1.200.263 Set 25,75 688 724.581 *Até 17 de agosto. ** A partir de 20 de agosto as ações passaram a ser negociadas grupadas quinhentas por uma e cotadas unitariamente. Quadro de Variação Mensal (em %) Índices IGP-M Ibovespa Dólar Com ELET PNB ELET ON IPCA EURO Jan 0,50% 0,38% (0,62%) 0,21% (2,13%) 0,44% (1,97%) Fev 0,27% (1,68%) (0,31%) (7,08%) (10,00%) 0,44% 1,40% Mar 0,34% 4,36% (3,20%) 0,45% 2,00% 0,37% (2,30%) Abr 0,04% 6,88% (0,80%) 6,67% (0,65%) 0,25% 1,37% Mai 0,04% 6,77% (5,16%) 5,67% 12,61% 0,28% (6,51%) Jun 0,26% 4,06% (0,14%) 12,85% 12,95% 0,28% 0,45% Jul 0,28% (0,39%) (2,35%) (14,20%) (14,21%) 0,24% (1,45%) Ago 0,98% 0,84% 4,31% (1,02%) 2,05% 0,47% 4,11% Set 1,29% 10,67% (6,27%) 6,20% 5,95% 0,18% (1,93%) Programas de ADR CAIGY Ações Preferenciais da Eletrobrás (Lote de 500 ações) As ADRs de ações preferenciais da Eletrobrás apresentaram o valor mais alto, no terceiro trimestre, em 13 de Julho, quando a cotação atingiu US$ 15,15. A cotação mais baixa registrada no período foi US$ 9,75, em 16 de Agosto. No trimestre, elas acumulam uma desvalorização de 5,67%. CAIFY Ações Ordinárias da Eletrobrás (Lote de 500 ações) No terceiro trimestre, as ADRs de ações ordinárias da Eletrobrás registraram uma cotação máxima de US$ 15,35, no dia 13 de Julho e uma cotação mínima de US$ 10,35, em 16 de Agosto. No trimestre, essas ações desvalorizaram-se 3,28%. Mês CAIGY Fecham. (US$) Quantidade de ADRs em Poder dos Investidores CAIFY Mês Fecham. (US$) Quantidade de ADRs em Poder dos Investidores Jan 11,30 9.996.120 Jan 11,65 80.469.525 Fev 10,65 12.454.426 Fev 10,50 81.381.328 Mar 10,95 15.333.196 Mar 11,00 85.609.169 Abr 11,90 15.603.886 Abr 11,40 88.014.993 Mai 13,00 20.862.675 Mai 13,25 89.087.365 Jun 15,00 21.055.928 Jun 14,95 90.353.584 Jul 12,90 21.555.303 Jul 13,32 90.312.245 Ago 12,35 21.264.557 Ago 12,95 92.555.570 Set 14,15 24.970.542 Set 14,46 92.379.986 Em relação ao segundo trimestre de 2007, a quantidade de ADRs em poder dos investidores aumentou 2,24% e 18,59% respectivamente para os programas de ações preferenciais da classe B e de ações ordinárias. Latibex (Mercado de Ações Latino-americanas Existente na Bolsa de Madri) XELTB No terceiro trimestre, as ações preferenciais (XELTB) apresentaram a mais elevada cotação no dia 2 de Julho, quando registraram o valor de є 11,29. A menor cotação foi de є 7,24, ocorrida em 16 de Agosto. Estas ações tiveram uma desvalorização de 10,72% no trimestre. 14
Eletrobrás Evolução de Preferenciais XELTO Mês Fecham. ( ) Total de Negócios Realizados Jan 8,54 73.989 Fev 7,96 39.983 Mar 8,14 64.968 Abr 8,59 75.162 Mai 9,90 59.393 Jun 11,01 57.549 Jul 9,63 89.736 Ago 8,93 60.020 Set 9,83 47.928 No terceiro trimestre de 2007 as ações ordinárias (XELTO) apresentaram a maior cotação no dia 2 de Julho, quando registraram o valor de є 11,12. A menor cotação foi de є 6,50, ocorrida em 17 de Agosto. Estas ações tiveram uma desvalorização de 9,37% no trimestre. Mês Evolução de Ordinárias Fecham. ( ) Total de Negócios Realizados Jan 8,91 35.362 Fev 8,04 29.528 Mar 8,38 48.422 Abr 8,34 35.298 Mai 10,14 42.975 Jun 11,21 40.475 Jul 9,85 36.846 Ago 9,51 53.822 Set 10,16 37.533 15
Resultados das Subsidiárias A tabela abaixo, demonstra sinteticamente o resultado das empresas controladas pela Eletrobrás, no terceiro trimestre. Passivo / PL Margem Liquidez Liquidez Endividamento Retorno sobre Ebitda / Ação Corrente Geral (1) Geral (2) de Lucro (3) Capital Próprio 2007 2006 2007 2006 2007 2006 2007 2006 2007 2006 2007 2006 2007 2006 Furnas 0,939 0,925 0,681 0,728 0,302 0,308 0,433 0,446 0,027 0,058 0,008 0,017 0,009056 0,014575 Chesf 1,210 0,933 0,323 0,280 0,352 0,367 0,542 0,580 0,182 0,183 0,043 0,039 38,145529 34,611844 Eletronorte Controladora 0,419 0,451 0,267 0,264 0,626 0,590 1,671 1,436 (0,189) (0,124) (0,063) (0,033) 5,849605 5,223251 Consolidado 0,424 0,478 0,290 0,302 0,652 0,612 1,875 1,579 (0,147) (0,093) (0,063) (0,033) 7,290190 6,264686 Eletronuclear 1,482 1,356 0,402 0,425 0,425 0,432 0,741 0,762 0,026 0,024 0,005 0,005 0,022403 0,026298 Eletrosul 1,165 1,585 1,006 1,176 0,358 0,314 0,559 0,457 0,306 0,402 0,060 0,077 5,058644 5,606094 CGTEE 3,737 6,985 3,402 5,649 0,089 0,084 0,098 0,091 (0,459) (0,080) (0,069) (0,014) (0,111363) (0,113918) (1) (Ativo Circulante + Realizável a Longo Prazo) / (Passivo Circulante + Não Circulante) (2) (Passivo Circulante + Não Circulante) / Ativo Total (3) Lucro Líquido / Receita Operacional Líquida. R$ milhões Empresa Receita Operacional Resultado do Lucro/Prejuízo do EBITDA Margem Líquida Serviço Exercício (R$ milhões) Ebitda 2007 2006 2007 2006 2007 2006 2007 2006 2007 2006 Furnas 3.700,89 3.788,08 190,58 561,87 99.031 221.013 588,70 947,46 15,91% 25,01% Chesf 2.842,34 2.457,01 1.146,11 1.024,05 516.416 449.778 1.591,05 1.443,66 55,98% 58,76% Eletronorte Controladora 2.507,72 2.103,99 12,25 (17,30) (474.315) (261.686) 407,56 363,92 16,25% 17,30% Consolidado 3.224,90 2.813,79 43,90 (15,02) (474.315) (261.686) 507,93 436,48 15,75% 15,51% Boa Vista 74,89 67,59 (14,72) (19,18) (6,88) (15,21) (10,96) (15,33) (14,63%) (22,69%) Manaus 602,87 657,71 (344,43) (119,93) (373.044) (126.170) (280,21) (54,18) (46,48%) (8,24%) Eletronuclear 894,68 852,60 136,27 181,73 23.513 20.521 276,09 324,09 30,86% 38,01% Eletrosul 432,10 404,08 151,62 180,19 132.156 159.940 216,04 239,42 50,00% 59,25% CGTEE 99,43 124,17 (161,50) (164,19) (45.607) (9.937) (125,50) (128,38) (126,21%) (103,39%) 16
Itaipu Balanço Patrimonial em 30 de Setembro (Em US$) ATIVO 2007 2006 CIRCULANTE Disponível 34.171.606,34 25.316.772,48 Contas a Receber Contratos de Prestação de Serviço de Eletricidade 824.891.837,43 634.678.190,23 Obrigações e Empréstimos a Receber 427.721,76 429.427,98 Devedores Diversos 4.477.193,15 2.726.498,17 Almoxarifados 6.655.955,40 5.550.392,08 Adiantamentos a Pessoal 5.719.924,87 5.128.091,72 Adiantamentos a Fornecedores 3.036.950,79 3.642.496,78 Desativações em curso (171.940,26) 473.680,41 Cauções e Depósitos Vinculados 497.184,44 577.082,50 879.706.433,92 678.522.632,35 REALIZÁVEL A LONGO PRAZO Contas a Receber Contratos de Prestação de Serviço de Eletricidade 79.184.131,90 82.995.105,82 Obrigações e Empréstimos a Receber 112.237.956,50 105.835.488,18 Cauções e Depósitos Vinculados 4.127.522,46 25.323.099,80 195.549.610,86 214.153.693,80 CONTA DE RESULTADOS Resultados a compensar de Exercícios Anteriores 3.053.133.543,78 2.687.449.554,63 Resultado do Exercício (385.793.077,96) 502.750.430,05 2.667.340.465,82 3.190.199.984,68 Imobilizado 17.565.705.312,05 17.497.961.432,43 Total do Ativo 21.308.301.822,65 21.580.837.743,26 17
Itaipu PASSIVO 2007 2006 CIRCULANTE Empréstimos e Financiamentos 803.242.459,29 751.875.838,05 Encargos em Curso a Pagar 36.032.834,84 18.201.290,13 Remunerações e Ressarcimentos 366.472.693,20 346.809.004,85 Fornecedores 12.161.913,72 17.128.878,49 Salários e Obrigações Sociais 41.804.742,30 35.251.329,28 Obrigações Estimadas 13.158.608,89 16.590.690,51 Outras Obrigações 2.145.799,52 2.092.103,38 1.275.019.051,76 1.187.949.134,69 EXIGÍVEL A LONGO PRAZO Empréstimos e Financiamentos 19.178.119.525,11 19.729.006.475,74 Obrigações Estimadas 755.163.245,78 563.882.132,83 19.933.282.770,89 20.292.888.608,57 PATRIMÔNIO LÍQUIDO Capital Social Centrais Elétricas Brasileiras S.A. Eletrobrás 50.000.000,00 50.000.000,00 ANDE - Administracion Nacional de Eletricidad 50.000.000,00 50.000.000,00 100.000.000,00 100.000.000,00 Total do Passivo 21.308.301.822,65 21.580.837.743,26 18
Demonstração do Resultado dos exercícios findos em 30 de Setembro (US$) Itaipu DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO 2007 2006 RECEITAS OPERACIONAIS Fornecimento de energia Administración Nacional de Electricidad - ANDE 112.843.976,40 92.352.500,00 Centrais Elétricas Brasileiras S.A. Eletrobrás 2.266.840.623,60 1.897.849.000,00 2.379.684.600,00 1.990.201.500,00 Remuneração por cessão de energia Centrais Elétricas Brasileiras S.A. Eletrobrás 69.839.873,14 53.719.613,70 69.839.873,14 53.719.613,70 Reembolso de custos de energia ad. à garantida Centrais Elétricas Brasileiras S.A. Eletrobrás 48.952.047,81 76.284.493,42 Administración Nacional de Electricidad - ANDE 14.863.576,58 13.420.249,69 63.815.624,39 89.704.743,11 Total das receitas operacionais 2.513.340.097,53 2.133.625.856,81 DESPESAS OPERACIONAIS Rendimentos de Capital 31.170.725,10 30.565.651,20 Ressarcimento de encargos de adm. e supervisão 20.114.230,48 19.736.783,58 Ressarc. de enc. de adm. e supervisão - Ad. garantida 4.035.745,88 4.614.273,90 Royalties 261.484.994,93 256.578.187,00 Royalties Energia Adicional a Garantida 52.464.696,69 59.985.562,18 Remuneração por cessão de energia 69.839.873,14 51.203.005,68 Remuneração por cessão de energia adicional 7.315.181,82 27.601.883,58 446.425.448,04 450.285.347,12 Outras despesas Pessoal 240.354.779,26 266.251.354,98 Materiais e equipamentos 6.973.992,41 7.344.858,39 Serviços de terceiros 37.038.003,96 27.884.890,82 Outras despesas operacionais 97.975.765,62 (7.952.980,32) Programa de responsabilidade Social 24.649.979,28 20.582.118,97 406.992.520,53 314.110.242,84 Total das despesas operacionais 853.417.968,57 764.395.589,96 RESULTADO DO SERVIÇO 1.659.922.128,96 1.369.230.266,85 RECEITAS FINANCEIRAS Renda de aplicações financeiras 3.629.001,97 4.695.268,22 Acréscimos moratórios em faturas de energia 104.258,17 211.410,80 Outras receitas financeiras 6.148.048,72 (580.492,71) 9.881.308,86 4.326.186,31 DESPESAS FINANCEIRAS Encargos de dívidas 994.210.592,86 979.872.285,57 Variações monetárias 287.777.395,99 896.047.265,31 Encargos sobre remunerações e ressarcimento 94.362,81 108.359,67 Outras despesas financeiras 250.430,85 853,36 1.282.332.782,51 1.876.028.763,91 RESULTADO FINANCEIRO (1.272.451.473,65) (1.871.702.577,60) RESULTADO OPERACIONAL 387.470.655,31 (502.472.310,75) RECEITAS (DESPESAS) NÃO OPERACIONAIS Receitas diversas 2.174.708,34 1.202.083,02 Despesas diversas (3.852.285,69) (1.480.202,32) RESULTADO NÃO OPERACIONAL (1.677.577,35) (278.119,30) RESULTADO DO EXERCÍCIO 385.793.077,96 (502.750.430,05) 19
Demonstração do Fluxo de Caixa dos exercícios findos em 30 de Setembro Em US$ Itaipu DAS ATIVIDADES OPERACIONAIS Das operações: Resultado do exercício 385.793.077,96 (502.750.430,05) Ajustes 306.659.048,59 902.773.809,88 Baixa do Imobilizado por venda 3.492.991,36 206.862,71 Desmobilizações de Imobilizado para Resultado 0,00 776.858,44 Variações Monetárias sobre Obrigações Estimadas 21.180.723,71 (799.317,71) Variações Monetárias sobre Empréstimos e Financiamentos 281.985.333,52 902.589.406,44 Provisões Passivas 1.071.995.447,72 1.010.281.759,85 Encargos Financeiros Capitalizáveis 0,00 98.148.124,88 Encargos Financeiros Não Capitalizáveis 994.210.592,86 881.857.890,14 Obrigações Estimadas 77.784.854,86 30.275.744,83 Lucro Ajustado 1.764.447.574,27 1.410.305.139,68 Variações nos Ativos e Passivos Variação nas Contas a Receber - Prestação de Serviços (213.375.028,93) (36.130.884,71) Variação nos Almoxarifados (336.327,97) 808.803,48 Variação em Outros Créditos (3.083.112,64) 8.630.409,52 Variação de Remuneração e Ressarcimento (2.642.523,41) 28.869.196,31 Variação em Fornecedores e Outros (11.659.228,40) (12.649.057,48) Variação em Salários e Obrigações Sociais 17.420.765,02 3.236.883,30 Pagamento de Obrigações Estimadas (35.811.203,84) 0,00 Fluxo de Caixa Operacional Líquido 1.514.960.914,10 1.403.070.490,10 DAS ATIVIDADES DE INVESTIMENTOS Aquisição de Imobilizado (10.406.321,29) (6.569.686,67) Disponibilidades Geradas pelas Atividades de Investimentos (10.406.321,29) (6.569.686,67) DAS ATIVIDADES DE FINANCIAMENTOS Empréstimos e Financiamentos Obtidos 11.002.727,31 11.981.992,00 Amortização de Empréstimos e Financiamentos (534.295.953,73) (542.245.333,45) Pagamento de Juros sobre Empréstimos e Financiamentos (965.888.131,02) (871.648.585,41) Disponibilidades Geradas pelas Atividades de Financiamentos (1.489.181.357,44) (1.401.911.926,86) AUMENTO/REDUÇÃO NAS DISPONIBILIDADES 15.373.235,37 (5.411.123,43) Disponibilidades no Início do Período 25.316.772,48 30.727.895,91 Disponibilidades no Final do Período 40.690.007,85 25.316.772,48 20
Itaipu Dados de Mercado Energia Gerada Usina Capacidade Instalada - MW Energia Energia Gerada - MWh Assegurada - MW Itaipu Binacional 14.000 8.577 22.527.596 67.684.240 Energia Vendida Comprador US$ milhões MWh US$ milhões MWh Ande 36,0 1.923.600 112,9 5.558.435 Eletrobrás 772,3 20.536.950 2.266,8 61.918.652 Total 808,3 22.460.550 2.379,7 67.477.087 Tarifa Média US$ / KW 22,20 22,20 Principais Investimentos US$ milhões Projeto Unidades 9A e 18A 0,1 0,3 Plano Conclusão de Obras 1,5 3,0 Empréstimos e Financiamentos US$ milhões Credor Saldo em 30/09/07 Moeda Eletrobrás 6.780,3 US$ Tesouro 12.665,0 US$ Reestrut. Div. Externa - B.B. 526,4 US$ Fibra 45,7 R$ Total 20.017,4 Obrigações contratuais em 30/09/07 US$ mil Empréstimos e Financiamento 2008 2009 2010 2011 Após 2012 216.252 848.994 905.752 964.823 1.027.520 Nº de empregados em 30/09/07 Tempo de trabalho na empresa (anos) até 5 6 a 10 11 a 15 16 a 20 21 a 25 mais de 25 Total 536 526 299 970 642 321 3.294 Lotação Quadro Próprio Requisitados Total Campo 947 0 947 Administrativo 2.329 18 2.347 Total 3.276 18 3.294 21
Balanço Patrimonial em 30 de Setembro (Em milhares de Reais) Furnas Ativo 2007 2006 CIRCULANTE Numerário disponível 68.256 42.539 Aplicações financeiras 377.423 307.208 Consumidores, concessionárias e permissionárias 1.201.136 1.079.000 (-)Provisão para créditos de liquidação duvidosa (226.083) - Créditos de energia financiados 189.534 163.795 Empréstimos e financiamentos concedidos 39.653 97.367 Devedores diversos 221.148 268.304 (-)Provisão para créditos de liquidação duvidosa (150.024) (134.284) Dividendos a receber 4.289 - Almoxarifado 81.577 71.095 Créditos tributários 209.223 117.519 Impostos e contribuições a recuperar 224.201 207.831 (-)Provisão para créditos de liquidação duvidosa - (39.016) Cauções e depósitos vinculados 17.679 38.834 Despesas pagas antecipadamente 8.405 4.596 Outros 32.842 32.899 2.299.259 2.257.687 NÃO CIRCULANTE REALIZÁVEL A LONGO PRAZO Consumidores, concessionárias e permissionárias 15.072 272.991 Concessões a licitar 19.543 15.681 Empréstimos e financiamentos concedidos 159.180 158.133 Créditos de energia financiados 995.228 1.089.658 Cauções e depósitos vinculados 216.878 266.661 Bens e direitos destinados a alienação 28.644 29.661 Despesas pagas antecipadamente 4.530 - Outros 100.093 89.466 1.539.168 1.922.251 Investimentos 432.172 385.941 Imobilizado 14.383.729 14.063.894 Diferido 56 56 14.815.957 14.449.891 Total do Ativo 18.654.384 18.629.829 22
Furnas Passivo 2007 2006 CIRCULANTE Fornecedores 511.807 494.973 Encargos de empréstimos e financiamentos 25.013 13.640 Entidade de previdência complementar 149.638 134.614 Impostos e contribuições sociais 409.019 389.434 Empréstimos e financiamentos 251.147 268.942 Outras captações de recursos 355.008 485.931 Obrigações estimadas 73.429 65.841 Pesquisa e desenvolvimento 98.902 69.902 Provisões para contingências 229.758 162.848 Credores diversos 150.331 32.023 Juros sobre capital próprio 97.792 215.689 Participação nos lucros 50 403 Outros 95.432 105.732 2.447.326 2.439.972 NÃO CIRCULANTE EXIGÍVEL A LONGO PRAZO Empréstimos e financiamentos 986.971 747.661 Outras captações de recursos 329.493 574.650 Impostos e contribuições sociais 889.864 1.019.389 Entidade de previdência complementar 864.586 963.362 Credores diversos 116.627 - Outros 1 1 3.187.542 3.305.063 PATRIMÔNIO LÍQUIDO Capital 3.194.000 3.194.000 Reservas de capital 5.700.817 5.700.817 Reservas de lucros 1.651.712 1.395.008 Lucros acumulados 2.342.802 2.342.802 Resultado do período 99.031 221.013 12.988.362 12.853.640 Recursos destinados a aumento de capital 31.154 31.154 13.019.516 12.884.794 Total do Passivo 18.654.384 18.629.829 23
Furnas Demonstração do Resultado do período até 30 de Setembro por Atividade (Em milhares de Reais) 2007 Produção Transmissão Comercialização Total RECEITA OPERACIONAL Fornecimento de energia elétrica - - 140.971 140.971 Suprimento de energia elétrica 1.930.846-831.541 2.762.387 Energia de curto prazo - - 14.869 14.869 Uso da rede elétrica - 1.111.266-1.111.266 Outras receitas 6.118 6.778 80 12.976 1.936.964 1.118.044 987.461 4.042.469 Deduções à receita operacional Impostos e contribuições sobre a receita 165.443 29.109 (42.278) 152.274 Quota para a reserva global de reversão 54.479 26.592 28.631 109.702 Pesquisa e desenvolvimento 25.623 17.275 14.136 57.034 Outros encargos do consumidor 22.565 - - 22.565 268.110 72.976 489 341.575 Receita operacional líquida 1.668.854 1.045.068 986.972 3.700.894 DESPESA OPERACIONAL Pessoal 134.058 259.580 48.721 442.359 Material 13.639 19.485 116 33.240 Serviço de terceiros 121.867 187.135 3.704 312.706 Combustível e água para produção de energia elétrica 13.143 - - 13.143 Compensação financeira pela utilização de recursos hídricos 117.486 - - 117.486 Energia elétrica comprada para revenda - - 1.576.789 1.576.789 Encargos de uso da rede elétrica 285.866 - - 285.866 Provisões para créditos de liquidação duvidosa 5.561 9.870 155.872 171.303 Provisões para contingências 39.574 16.033 4.393 60.000 Taxa de fiscalização de serv. energia elétrica 3.606 6.746 33 10.385 Depreciação e amortização 137.049 260.872 203 398.124 Outras despesas 37.019 45.279 6.618 88.916 908.868 805.000 1.796.449 3.510.317 Resultado do serviço 759.986 240.068 (809.477) 190.577 RECEITA (DESPESA) FINANCEIRA Renda de aplicações financeiras 11.267 19.302 3.860 34.429 Encargos de empréstimos e financiamentos (23.712) (42.164) (18.167) (84.043) Encargos de dívidas - FRG (30.062) (51.463) (1.040) (82.565) Parcelamento Especial - PAES (Lei 10684/2003) - - (47.771) (47.771) Variação monetária e acréscimo moratório - energia vendida - 1.200 3.011 4.211 Direito de ressarcimento do gerador - atualização monetária - - 31.927 31.927 Variação monetária e acréscimo moratório - energia comprada - - 37 37 Variação monetária e cambial de empréstimos e financiamentos 656 45.549 (71.769) (25.564) Var. monetária s/refinanciamentos de créditos e empréstimos concedidos (107) (153) 39.832 39.572 Outras variações monetárias ativas 7.344 11.384 184 18.912 Outras variações monetárias passivas (2.782) (1.868) (1.238) (5.888) Juros sobre refinanciamento de créditos e empréstimos concedidos 2.576 11.787 100.354 114.717 Outras receitas financeiras (680) 10.314 (1.592) 8.042 Outras despesas financeiras (16.245) (24.426) (730) (41.401) (51.745) (20.538) 36.898 (35.385) Resultado operacional 708.241 219.530 (772.579) 155.192 RECEITA NÃO OPERACIONAL 3.067 999 28 4.094 DESPESA NÃO OPERACIONAL (5.195) (1.543) (5) (6.743) Resultado não operacional (2.128) (544) 23 (2.649) RESULTADO ANTES DOS IMPOSTOS E PARTICIPAÇÕES 706.113 218.986 (772.556) 152.543 CONTRIBUIÇÃO SOCIAL (63.876) (19.821) 69.417 (14.280) IMPOSTO DE RENDA (177.066) (55.054) 192.831 (39.289) PARTICIPAÇÕES NOS RESULTADOS - 57-57 RESULTADO DO PERÍODO 465.171 144.168 (510.308) 99.031 24
Furnas 2006 Produção Transmissão Comercialização Total RECEITA OPERACIONAL Fornecimento de energia elétrica - - 190.636 190.636 Suprimento de energia elétrica 2.009.464-585.730 2.595.194 Energia de curto prazo - - 14.128 14.128 Uso da rede elétrica - 1.424.641-1.424.641 Outras receitas 12.565 18.297 404 31.266 2.022.029 1.442.938 790.898 4.255.865 Deduções à receita operacional Impostos e contribuições sobre a receita 196.803 95.879 (41.076) 251.606 Quota para a reserva global de reversão 56.076 35.815 22.341 114.232 Pesquisa e desenvolvimento 40.896 28.542 15.954 85.392 Outros encargos do consumidor 16.551 - - 16.551 310.326 160.236 (2.781) 467.781 Receita operacional líquida 1.711.703 1.282.702 793.679 3.788.084 DESPESA OPERACIONAL Pessoal 124.116 214.080 7.636 345.832 Material 13.674 19.463 211 33.348 Serviço de terceiros 117.524 156.033 4.134 277.691 Combustível e água para produção de energia elétrica 11.940 - - 11.940 Compensação financeira pela utilização de recursos hídricos 116.094 - - 116.094 Energia elétrica comprada para revenda - - 1.513.437 1.513.437 Encargos de uso da rede elétrica - - 261.055 261.055 Provisões para créditos de liquidação duvidosa 39.016-134.284 173.300 Taxa de fiscalização de serv. energia elétrica 4.222 6.924 34 11.180 Depreciação e amortização 132.967 252.413 208 385.588 Outras despesas 38.354 49.905 8.489 96.748 597.907 698.818 1.929.488 3.226.213 Resultado do serviço 1.113.796 583.884 (1.135.809) 561.871 RECEITA (DESPESA) FINANCEIRA Renda de aplicações financeiras 21.109 32.651 1.032 54.792 Encargos de empréstimos e financiamentos (18.487) (24.442) (40.222) (83.151) Encargos de dívidas - FRG (26.547) (40.675) (2.943) (70.165) Parcelamento Especial - PAES (Lei 10684/2003) - - (62.161) (62.161) Variação monetária e acréscimo moratório - energia vendida - 1.090 7.266 8.356 Direito de ressarcimento do gerador - atualização monetária - - 42.759 42.759 Variação monetária e acréscimo moratório - energia comprada (1) (1) 21 19 Variação monetária e cambial de empréstimos e financiamentos (546) 36.911 (217.587) (181.222) Var. monetária s/refinanciamentos de créditos e empréstimos concedidos 279 388 26.619 27.286 Outras variações monetárias ativas (3.580) (968) 231 (4.317) Outras variações monetárias passivas (9.348) (1.677) (53) (11.078) Juros sobre refinanciamento de créditos e empréstimos concedidos (19) 5.233 117.015 122.229 Outras receitas financeiras 4.132 3.395 86 7.613 Outras despesas financeiras (22.391) (34.555) (12.339) (69.285) (55.399) (22.650) (140.276) (218.325) Resultado operacional 1.058.397 561.234 (1.276.085) 343.546 RECEITA NÃO OPERACIONAL 1.056 526 15 1.597 DESPESA NÃO OPERACIONAL (7.765) (2.594) (39) (10.398) Resultado não operacional (6.709) (2.068) (24) (8.801) RESULTADO ANTES DOS IMPOSTOS E PARTICIPAÇÕES 1.051.688 559.166 (1.276.109) 334.745 CONTRIBUIÇÃO SOCIAL (95.034) (50.548) 114.626 (30.956) IMPOSTO DE RENDA (260.663) (140.405) 318.413 (82.655) PARTICIPAÇÕES NOS RESULTADOS (43) (76) (2) (121) RESULTADO DO PERÍODO 695.948 368.137 (843.072) 221.013 25