CENTRAIS ELÉTRICAS BRASILEIRAS S.A. ELETROBRÁS O DESEMPENHO DA ELETROBRÁS EM 2002

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1 BOVESPA: ELET3, ELET6 LATIBEX: XELTO, XELB ADR: CAIFY, CAIGY CENTRAIS ELÉTRICAS BRASILEIRAS S.A. ELETROBRÁS IInforme ao mercado 2002 O DESEMPENHO DA ELETROBRÁS EM 2002 Rio de Janeiro, 13 de março de 2003 A Eletrobrás obteve em 2002 um lucro líquido de R$ 1,1 bilhões. Esse resultado foi 66% inferior ao lucro registrado em 2001, de R$ 3,3 bilhões. O ano de 2002 foi marcado por uma crescente desvalorização do real face à moeda americana. Desvalorização essa devida a turbulências no cenário internacional e por certo receio assumido pelo mercado em relação ao cenário político-econômico nacional em ano eleitoral, refletindo, inclusive, na elevação do risco-brasil. Nos primeiros nove meses do ano a desvalorização do Real frente ao Dólar foi da ordem de 68%, recuando para 52% no final do exercício. Tal efeito repercutiu de forma negativa nas empresas subsidiárias da Eletrobrás, por possuírem passivos indexados ao Dólar, contribuindo na constituição da equivalência patrimonial negativa no balanço da holding. Por outro lado a Eletrobrás, por possuir ativos representados por financiamentos a receber, principalmente de Itaipu, indexado a variação do Dólar, contabilizou elevado montante de receita oriunda da variação cambial, sendo que esta receita será realizada pelos próximos vinte anos. A Eletrobrás possui participação em diversas distribuidoras de energia elétrica, contabilizado como investimentos temporários. Durante o exercício foram realizadas provisões visando adequar o valor contábil registrado na Eletrobrás ao valor do patrimônio retratado nos balanços dessas empresas. Da mesma forma, outras provisões foram realizadas, conforme adiante discriminado, visando adequar os valores dos ativos da Eletrobrás e suas subsidiárias frente as incertezas da sua liquidez. A receita bruta consolidada foi de R$ 24,3 bilhões em 2002, tendo apresentado elevação de 13% quando comparada a do ano anterior, de R$ 21,5 bilhões. O resultado operacional consolidado de 2002, no valor de R$ 4,5 bilhões foi 11,3% inferior ao apresentado no ano anterior. Principais itens que influenciaram o Resultado da ELETROBRÁS Juros Comissões e Taxas: O valor registrado no exercício de 2002 apresenta redução em relação ao ano anterior devido principalmente pela reestruturação de dívidas de empresas mutuárias que impactaram na redução da taxa média de juros da carteira de empréstimos e financiamentos, conforme nota explicativa 4 das Demonstrações Financeiras e a não existência de remuneração financeira sobre encargos em atraso.

2 Variação Cambial Líquida: A Eletrobrás possui registrado em seu ativo recebíveis indexados a variação cambial no montante de R$ 5,2 bilhões. A forte desvalorização do Real em relação ao Dólar Americano no ano de 2002 acarretou uma forte oscilação positiva nesta conta, que será realizada até o ano Participações Societárias: Representa a participação da ELETROBRÁS na evolução do patrimônio líquido das controladas, bem como os ajustes realizados nos investimentos temporários, conforme abaixo. R$ Mil Controladora Consolidado Investimentos consolidados Equivalência Patrimonial ( ) Juros sobre o capital próprio Rendimentos de capital de Itaipu ( ) Investimentos Relevantes não Consolidados Equivalência Patrimonial Juros sobre o capital próprio Investimentos temporários Avaliação patrimonial - classificação no realizável ( ) - ( ) - Avaliação patrimonial - classificação no permanente ( ) ( ) - ( ) ( ) - - ( ) ( ) - Outros Investimentos Juros sobre o capital próprio Dividendos Remuneração de investimentos em parceria ( ) ( ) Investimento temporário não operacional ( ) (R$ 193 milhões no 4º trimestre) 2

3 Principais Provisões Durante o exercício de 2002 a Eletrobrás e suas subsidiárias realizaram as seguintes provisões: FURNAS CELG- CEB ELETROBRÁS ELETROPAULO ELETROBRÁS CRC FURNAS SECURITIZAÇÃO ELETROBRÁS ENERGIA ITAIPÚ ELETROBRÁS COMPULSÓRIO ELETROBRÁS EQUIVALÊNCIA CEMAR ELETROSUL REPASSE ITAIPÚ Provisão para créditos pendentes junto a CELG e CEB Provisão para Crédito Liquidação Duvidosa em Furnas de R$ líquida de R$ P/ equivalência está no resultado de Furnas. R$ 322 Prov. P/ Créditos de Liquidação Duvidosa Eletropaulo ação de longa data no valor de no resultado da ELETROBRÁS, Liquido R $ 203 R$ 307 CRC transferido p/ ELETROBRÁS os direitos sobre Certificado do Tesouro por seu valor de face, no montante de R$ , correspondendo a Assunção de dívidas pela ELETROBRÁS junto a Eletronorte no valor de R$ (Manso) e junto a Itaipu no valor de R$ (faturas de energia) a ELETROBRÁS fez uma R$ 286 provisão para ajuste ao valor de mercado de R$ Registrou provisão para os créditos correntes do repasse de energia de Itaipu, para as distribuidoras CELG e CEB, no valor de R$ , que após a constituição do crédito tributário (24%), correspondente ao valor de R$ , produziu um efeito líquido de R$ Provisão referente a Furnas e Eletrosul. R$ 599 Provisão Empréstimo compulsório no exercício R$ 397 Ajuste na equivalência Eletronorte Baixa das despesas de depreciação e amortização vinculadas ao uso futuro da UHE Tucuruí referente a taxa inadequada em relação aos critérios técnicos de Amortização do Ativo Diferido 10 anos 3% ao ano foi a taxa utilizada. Ajuste p/ CEMAR R$ Provisão PASEP e COFINS sobre repasse da Energia de ITAIPU R$ ( - ) Provisão para créditos tributários no valor de R$ , totalizando R$ Dado o êxito legal do Mandato de Segurança impetrado pela Companhia, a exigibilidade da notificação encontra-se suspensa. Tal valor representa o período de 1998/2002 e a recomendação do Consultor é que a causa tem um possível risco inerente. R$ 611 R$ 274 R$ 218 ELETROBRAS TEMPORÀRIO Investimentos temporários, 220 é tudo no trimestre, provisão passivo a descoberto. Observação ; Venda de LFT para pagamento JCP- R$ 96- total R$ 617. R$629 TOTAL... R$

4 RESULTADO C O N T R O L A D O R A C O N S O L I D A D O ATIVO CIRCULANTE Disponibilidades Consumidores e revendedores Financiamentos e empréstimos Juros, comissões e taxas Títulos e valores mobiliários Créditos tributários Almoxarifado Remuneração dos investimentos Devedores diversos Conta de Consumo de Combustível - CCC Créditos renegociados Comercialização de energia elétrica - Itaipu Outros Despesas pagas antecipadamente REALIZÁVEL A LONGO PRAZO Financiamentos e empréstimos Títulos e valores mobiliários Estudos e projetos Concessões a licitar Consumidores e revendedores Créditos tributários Investimentos temporários Cauções e depósitos vinculados Estoque de combustível nuclear Outros Adiantamentos para participação societária PERMANENTE Investimentos Imobilizado Diferido

5 C O N T R O L A D O R A C O N S O L I D A D O PASSIVO CIRCULANTE Financiamentos e empréstimos Encargos de financiamentos e empréstimos Créditos de controladas Conta de Consumo de Combustível - CCC Fornecedores Empréstimo compulsório Obrigações estimadas Remuneração aos acionistas Tributos e contribuições sociais Provisões para contingências Remuneração e ressarcimento Passivo atuarial Outros EXIGÍVEL A LONGO PRAZO Financiamentos e empréstimos Créditos de controladas Reserva Global de Reversão - RGR Empréstimo compulsório Tributos e contribuições sociais Obrigações fiscais diferidas Descomissionamento de usina nuclear Provisões para contingências Provisões para passivo a descoberto em investimentos Passivo atuarial Outros PARTICIPAÇÃO MINORITÁRIA EM CONTROLADAS PATRIMÔNIO LÍQUIDO Capital social Reservas de capital Reservas de lucros Lucros acumulados Adiantamentos para aumento de capital

6 C O N T R O L A D O R A C O N S O L I D A D O RECEITAS OPERACIONAIS Venda de energia elétrica Subvenções - consumo de combustível Acréscimo moratório sobre energia vendida Financiamentos e empréstimos: Juros, comissões e taxas Variações monetárias líquidas Variações cambiais líquidas Participações societárias ( ) ( ) Outras Aplicações financeiras (-) PASEP e COFINS ( ) ( ) ( ) ( ) Reversão de provisões DESPESAS OPERACIONAIS Financiamentos e empréstimos Pessoal, material e serviços Depreciação e amortização Encargos de parcelamento de tributos Provisão - perdas em títulos e valores mobiliários Provisão para contingências Provisão para créditos de liquidação duvidosa Encargos sobre remuneração aos acionistas Remuneração e ressarcimento Combustível para produção de energia elétrica Encargos sobre uso da rede elétrica Doações e contribuições Energia comprada para revenda Outras RESULTADO OPERACIONAL RESULTADO NÃO OPERACIONAL ( ) ( ) ( ) ( ) RESULTADO ANTES DO IR E CS Contribuição social ( ) ( ) ( ) ( ) Imposto de renda ( ) ( ) ( ) ( ) RESULTADO ANTES DAS PARTICIPAÇÕES Participação nos lucros (9.500) (6.400) (60.505) (31.865) Participação minoritária (1.066) LUCRO LÍQUIDO DO EXERCÍCIO LUCRO POR LOTE DE MIL AÇÕES - R$ 2,05 6,05 6

7 Composição do capital CAPITAL EM % CAPITAL ACIONISTAS QUANT. AÇÕES VALOR TIPO/CLASSE TOTAL ORDINÁRIA ,67 100,00% 84,19% UNIÃO ,97 58,41% 49,18% FND ,37 5,04% 4,24% BNDESPAR ,24 14,49% 12,20% OUTROS ,09 22,05% 18,56% PREF. A ,81 100,00% 0,01% OUTROS ,81 100,00% 0,01% PREF. B ,00 100,00% 15,80% UNIÃO ,59 20,72% 3,27% FND 0 0,00 0,00% 0,00% BNDESPAR ,81 0,63% 0,10% OUTROS ,61 78,65% 12,44% TOTAL ,48 100,00% 7

8 Programa de ADR Desde 1995, a Eletrobrás possui registrado na CVM um programa de American Depositary Receipts - ADR, nível I, de suas ações ordinárias e preferenciais, classe B. Os ADRs não estão admitidos à negociação pública nos Estados Unidos da América, somente podendo ser negociados no mercado de balcão não organizado. Programa Latibex Desde 2000, a Eletrobrás possui registro de suas ações ordinárias e preferenciais, classe B, no Latibex, o Programa de Negociação de Ações de Empresas Latino-Americanas na Bolsa de Valores de Madrid, Espanha. Este programa também está registrado na CVM. Participação da Eletrobrás EMPRESA AÇÕES ORDINÁRIAS AÇÕES PREFERENCIAIS TOTAL % PARTICIPAÇÃO QUANTIDADE R$ QUANTIDADE R$ QUANTIDADE R$ ORD. PREF. TOTAL FURNAS CAP.SOCIAL , , ,85 PART.ELBRÁS , , ,80 99,82% 98,56% 99,54% CHESF CAP.SOCIAL , , ,69 PART.ELBRÁS , , ,08 100,00% 80,02% 99,45% ELETROSUL CAP.SOCIAL ,79 0 0, ,79 PART.ELBRÁS ,11 0 0, ,11 99,71% 0,00% 99,71% ELETRONORTE CAP.SOCIAL ,22 0 0, ,72 PART.ELBRÁS ,97 0 0, ,97 98,16% 0,00% 98,16% ELETRONUCLEAR CAP.SOCIAL , , ,00 PART.ELBRÁS , , ,00 99,82% 98,56% 99,54% LIGHTPAR(s) CAP.SOCIAL ,93 0 0, ,93 PART.ELBRÁS ,38 0 0, ,38 81,61% 0,00% 81,61% CGTEE CAP.SOCIAL ,00 0 0, ,00 PART.ELBRÁS ,82 0 0, ,82 99,94% 0,00% 99,94% CERON CAP.SOCIAL ,06 0 0, ,06 PART.ELBRÁS ,49 0 0, ,49 99,96% 0,00% 99,96% ELETROACRE CAP.SOCIAL , , ,82 PART.ELBRÁS , , ,63 95,34% 87,86% 93,29% CEAM CAP.SOCIAL ,02 0 0, ,02 PART.ELBRÁS ,54 0 0, ,54 97,96% 0,00% 97,96% CEPISA(r) CAP. SOCIAL , , ,91 PART.ELBRÁS , , ,15 99,98% 68,33% 98,56% CEAL CAP.SOCIAL , , ,66 PART.ELBRÁS , , ,47 74,84% 94,02% 75,16% CER CAP.SOCIAL , , ,00 PART.ELBRÁS , , ,36 0,09% 100,00% 0,43% CELPA(a) CAP.SOCIAL , , ,09 PART.ELBRÁS , , ,24 34,79% 26,86% 34,24% CEA CAP.SOCIAL ,69 0 0, ,69 PART.ELBRÁS ,11 0 0, ,11 0,05% 0,00% 0,05% CEMAR CAP.SOCIAL , , ,00 PART.ELBRÁS 0 0, , ,24 0,00% 89,42% 1,63% COELCE (b) CAP.SOCIAL , , ,64 PART.ELBRÁS 0 0, , ,95 0,00% 18,46% 7,06% SAELPA CAP.SOCIAL , , ,22 PART.ELBRÁS , , ,92 0,02% 86,07% 13,20% CELPE (c) CAP.SOCIAL , , ,18 PART.ELBRÁS , , ,86 0,03% 14,43% 1,63% CESP (d) CAP.SOCIAL , , ,45 PART.ELBRÁS , , ,37 0,08% 14,76% 7,15% COPEL CAP.SOCIAL , , ,38 PART.ELBRÁS ,87 0 0, ,87 1,06% 0,00% 0,56% CELESC CAP.SOCIAL , , ,00 PART.ELBRÁS , , ,92 0,03% 17,98% 10,75% CEEE (e) CAP.SOCIAL , , ,23 PART.ELBRÁS , , ,89 32,23% 53,43% 32,59% CEB(q) CAP.SOCIAL , , ,08 PART.ELBRÁS 0 0, , ,11 0,00% 6,56% 3,29% CELG(p) CAP.SOCIAL , , ,03 PART.ELBRÁS , , ,33 0,02% 0,10% 0,07% CEMAT(f) CAP.SOCIAL , , ,64 PART.ELBRÁS , , ,19 5,79% 59,61% 41,04% CELB CAP.SOCIAL , , ,59 PART.ELBRÁS , , ,27 0,86% 1,69% 1,07% 8

9 CELTINS CAP.SOCIAL , , ,76 PART.ELBRÁS ,00 0 0, ,00 0,00% 0,00% 0,00% EEB CAP.SOCIAL , , ,02 PART.ELBRÁS ,77 0 0, ,77 0,13% 0,00% 0,11% CDSA CAP.SOCIAL , , ,85 PART.ELBRÁS ,53 1 0, ,63 0,36% 0,00% 0,13% EMAE (g) CAP.SOCIAL , , ,24 PART.ELBRÁS 0 0, , ,79 0,00% 64,82% 39,02% INVESTCO (m) CAP.SOCIAL , , ,30 PART.ELBRÁS 0 0, , ,00 0,00% 89,75% 55,45% GUASCOR LTDA CAP.SOCIAL ,00 0 0, ,00 PART.ELBRÁS ,00 0 0, ,00 9,43% 0,00% 9,43% CGEEP (l) CAP.SOCIAL , , ,00 PARANAPANEMA PART.ELBRÁS 0 0, , ,31 0,00% 0,98% 0,47% AES TIETÊ (i) CAP.SOCIAL , , ,00 PART.ELBRÁS , , ,83 0,08% 16,67% 8,07% CTEEP (j) CAP.SOCIAL , , ,00 TRANS.PAULISTA PART.ELBRÁS , , ,83 9,85% 53,76% 35,36% ITIQUIRA CAP.SOCIAL , , ,00 PART.ELBRÁS 0 0, , ,00 0,00% 52,08% 26,91% TANGARÁ ENERGIA CAP.SOCIAL , , ,00 S/A PART.ELBRÁS 0 0, , ,00 0,00% 100,00% 38,33% EATE CAP.SOCIAL , , ,00 (AMAZONENSE) PART.ELBRÁS 0 0, , ,00 0,00% 100,00% 48,89% PARAENSE CAP.SOCIAL , , ,00 TRANSM. PART.ELBRÁS 0 0, , ,00 0,00% 100,00% 40,00% Principais Investimentos da Eletrobrás R$ milhões Projeto Geração Tucuruí 715,7 Itaipu 233,4 Financiamentos e Empréstimos Controladas ,15% Temporárias ,95% Outras ,90% Total ,00% Nº de empregados

10 OS RESULTADOS DAS SUBSIDIÁRIAS Itaipu A capacidade total instalada da Usina Hidrelétrica de Itaipu é de MW. Segundo o Tratado de Itaipu, celebrado em 1973, metade da energia gerada pertence ao Brasil e metade ao Paraguai. Todavia, o Tratado estabelece que o governo brasileiro é obrigado a comprar a totalidade da eletricidade gerada por Itaipu que não for consumida pelo Paraguai. O Brasil consome hoje cerca de 92% da eletricidade suprida por Itaipu. Em 2002, Itaipu supriu cerca de GWh, equivalente a 25% da geração total brasileira no ano. Nos anos de 2001, 2000 e 1999 foram fornecidos por Itaipu, respectivamente, GWh, GWh e GWh de energia, equivalentes a 22%, 24,2% e 24,5% da geração total brasileira em cada ano. Comparandose o ano de 2001 com 2000, nota-se uma redução de 13,5% do total suprido, queda esta diretamente relacionada ao racionamento de energia elétrica durante o ano Itaipu fornece energia elétrica para Furnas e Eletrosul, as quais repassam energia para as seguintes distribuidoras: AES Sul e RGE (Rio Grande do Sul), Enersul, CEB e Celesc (Santa Catarina), Copel (Paraná), Celg (Goiás), Celtins (Tocantins), Cemat (Mato Grosso do Sul), CEMIG (Minas Gerais), CERJ e Light (Rio de Janeiro), Cesp, CGEEP, CGEET, CPFL, Elektro, Eletropaulo Metropolitana, Escelsa e Piratininga (São Paulo). A parir de 2003 a comercialização desta energia passou a ser realizada diretamente pela Eletrobrás. Durante o exercício foram foi dado prosseguimento, pelas empresas integrantes do Consórcio CEITAPU, a montagem e a instalação de duas novas unidades geradores, denominadas de 9 A e 18 A, com capacidade de 700 MW cada, com previsão de comissionamento e inicio dos testes durante o primeiro semestre de 2004, aumentando a capacidade instalada para MW e, desta forma permitindo à Itaipu disponibilizar, para os sistemas elétricos Brasileiros e Paraguaio, permanentemente, a operação de 18 unidades geradoras. A tarifa de Itaipu é estabelecida de acordo com o Tratado e seu Anexo C : Bases Financeiras e de Prestação dos Serviços de Eletricidade da Itaipu. Essa tarifa é definida em função do custo anual do serviço de eletricidade e é monômia, estabelecida em dólares por kw por mês de potência disponibilizada para contratação pelas entidades compradoras. Como as tarifas referentes à energia gerada por Itaipu são estipuladas em dólares, oscilam independentemente dos valores determinados pelas agências reguladoras. Em 2002, a tarifa aplicada foi de US$ 18,83 por cada kw de potência contratada com a ANDE, Furnas e Eletrosul. Em termos de energia, a tarifa de Itaipu apresentou, no ano de 2002, a média de US$ 32 por MWh, que em que representou uma receita bruta com o fornecimento de energia de aproximadamente US$ 2,5 bilhões. A partir de 2003, o custo unitário do KW de potência a ser disponibilizada para as partes contratantes será de US$ 15,93, representando uma redução de 15,4% sobre o valor praticado no exercício de 2002, decorrente, principalmente, do término do pagamento dos Royalties refinanciados devidos ao Governo Brasileiro. 10

11 (Em dólares dos Estados Unidos da América - US$ 1.00) A T I V O Reclassificado CIRCULANTE Disponível Contas a Receber - Contratos de prestação de serviços Contas a Receber - Diversos Obrigações e empréstimos a receber Almoxarifados REALIZÁVEL A LONGO PRAZO Contas a Receber - Contratos de prestação de serviços Contas a Receber - Diversos Obrigações e empréstimos a receber RESULTADOS A COMPENSAR De exercícios anteriores Do exercício corrente ( ) ( ) PERMANENTE Imobilizado Bens e Instalações em Serviço Obras e Serviços em Andamento

12 (Em dólares dos Estados Unidos da América - US$ 1.00) P A S S I V O Reclassificado CIRC ULANTE Empréstimos e financiamentos Remunerações e ressarcimentos Empreiteiros, fornecedores e outros Obrigações estimadas Salários e obrigações sociais Retenções contratuais em garantia EXIGÍVEL A LONGO PRAZO Empréstimos e financiamentos Obrigações estimadas PATRIMÔNIO LÍQUIDO Capital Centrais Elétricas Brasileiras S.A. - ELETROBRÁS Administración Nacional de Electricidad - ANDE

13 (Em dólares dos Estados Unidos da América - US$ 1.00) RECEITAS OPERACIONAIS Fornecimento de energia Administración Nacional de Electricidad - ANDE Empresa Transmissora de Energia Elétrica do Sul do Brasil S. A. - ELETROSUL FURNAS Centrais Elétricas S.A Total do fornecimento de energia Remuneração por cessão de energia Empresa Transmissora de Energia Elétrica do Sul do Brasil S. A. - ELETROSUL FURNAS Centrais Elétricas S.A Total da remuneração por cessão de energia Reembolso de custos de energia não vinculada Centrais Elétricas Brasileiras S.A. - ELETROBRÁS Administración Nacional de Electricidad - ANDE Total do reembolso de custos de energia não vinculada Total das receitas operacionais DESPESAS OPERACIONAIS Remunerações e ressarcimentos Royalties Royalties - energia não vinculada Ressarc. de enc. de adm. e supervisão Ressarc. de enc. de adm. e supervisão - energia não vinculada Rendimentos de capital Remuneração por cessão de energia Remuneração por cessão de energia - não vinculada Outras despesas Pessoal Materiais e equipamentos Serviços de terceiros Outras despesas operacionais Total das despesas operacionais RESULTADO DO SERVIÇO RECEITAS FINANCEIRAS Renda de aplicações financeiras Acréscimos moratórios em faturas de energia Outras receitas financeiras Total das receitas financeiras DESPESAS FINANCEIRAS Encargos de dívidas Encargos capitalizáveis Encargos não capitalizáveis Variações monetárias ( ) Encargos sobre remunerações e ressarcimento Outras despesas financeiras Total das despesas financeiras RESULTADO FINANCEIRO ( ) ( ) RESULTADO OPERACIONAL

14 Consolidação de Itaipu De acordo com as regras de contabilidade brasileira, apesar de existir o controle compartilhado de Itaipu, a Eletrobrás por deter 50% do seu capital é obrigada a registrar esta participação em seu balanço consolidado. A participação de Itaipu, pela peculiaridade da companhia, provoca distorções na análise dos valores consolidados da Eletrobrás. A tarifa de Itaipu visa unicamente a cobertura dos seus custos. Desta forma, como o Patrimônio Líquido da empresas é representado pelo Capital simbólico de US$ 100 milhões, o balanço de Itaipu é representado basicamente pelo Imobilizado e pela dívida da empresa. Itaipu deve US$ 18,4 bilhões, sendo menos de 1/3 deste montante a dívida para com a Eletrobrás. Desta forma, a Eletrobrás registra em seu balanço consolidado metade da dívida de Itaipu para com terceiros, de cerca de US$ 13 bilhões, acarretando uma distorção no passivo consolidado da empresa, haja vista que a consolidação de Itaipu no balanço da Eletrobrás apresenta efeito nulo em termos de resultados e a dívida ali registrada não se constitui em um passivo de responsabilidade da companhia. Principais Investimentos A potência instalada de ITAIPU de MW, refere-se a 18 unidades que permanecerá inalterada até a conclusão da instalação das unidades 9A e 18A, prevista para o 1.º semestre de US$ milhões Projeto Geração 9A e 18A 72,7 Venda de Energia US$ milhões US$ Mw (anual) US$ Mw (anual) 2.437, , Principais Clientes Cliente Volume Anual MW US$ milhões Furnas ,1 Eletrosul ,1 Ande ,2 Número de empregados

15 Tarifa Média (por KW de potência disponibilizada) Geração 18,83 18,83 US$ 1,00 15

16 FURNAS A T I V O CIRCULANTE Numerário disponível Aplicações no mercado aberto Consumidores, concessionárias e permissionárias Provisão para devedores duvidosos ( ) - Empréstimos e financiamentos Créditos de energia financiados Almoxarifado Créditos tributários Impostos e contribuições a recuperar Despesas pagas antecipadamente Cauções e depósitos vinculados Devedores diversos Outros REALIZÁVEL A LONGO PRAZO Consumidores, concessionárias e permissionárias Concessões a licitar Empréstimos e financiamentos Créditos de energia financiados Créditos tributários Devedores diversos Títulos securitizados Cauções e depósitos vinculados Bens e Direitos destinados a alienação Outros PERMANENTE Investimentos Imobilizado Diferido TOTAL DO ATIVO

17 P A S S I V O CIRCULANTE Fornecedores Encargos de dívidas Impostos e contribuições sociais Empréstimos e financiamentos Obrigações estimadas Provisão para contingências Credores diversos Fundação Real Grandeza dívida Juros sobre capital próprio Participações nos lucros Outros EXIGÍVEL A LONGO PRAZO Fornecedores Empréstimos e financiamentos Impostos e contribuições sociais Fundação Real Grandeza provisão atuarial Fundação Real Grandeza dívida Outros Obrigações vinculadas à concessão PATRIMÔNIO LÍQUIDO Capital realizado Reservas de capital Reservas de lucros Lucros acumulados Recursos destinados a aumento de capital TOTAL DO PASSIVO

18 DEMONSTRAÇÃO DOS RESULTADOS RECEITA OPERACIONAL Fornecimento de energia elétrica Suprimento de energia elétrica Energia de curto prazo Uso da rede elétrica Outras receitas Deduções à receita operacional Impostos e contribuições sobre a receita Quota para a reserva global de reversão Outros encargos do consumidor Receita operacional líquida DESPESA OPERACIONAL Pessoal Material Serviços de terceiros Combustível para produção de energia elérica Compensação financeira p/utilização de recursos hídricos Energia elétrica comprada para revenda Energia de curto prazo Taxa de fiscalização de serviços de energia elétrica Provisão para contingências Provisão para devedores duvidosos Reversão de provisões (81.970) ( ) Depreciação e amortização Outras despesas Resultado do serviço RECEITA (DESPESA) FINANCEIRA Renda de aplicações financeiras Encargos de dívidas ( ) (90.820) Encargos financeiros sobre outras obrigações ( ) ( ) Variação monetária e acréscimo moratório energia vendida Variação monetária e acréscimo moratório energia comprada ( ) ( ) Variação monetária e juros créditos de energia financiados Variação monetária e cambial de empréstimos e financiamentos ( ) (64.011) Variação monetária e juros sobre empréstimos e financiamentos concedidos Variação monetária sobre contingências (1.485) (1.189) Juros sobre capital próprio ( ) ( ) Outras (71.642) (2.267) ( ) ( ) 18

19 RECEITA NÃO OPERACIONAL DESPESA NÃO OPERACIONAL (22.745) ( ) Resultado não operacional (19.521) ( ) LUCRO ANTES DA CONTRIBUIÇÃO SOCIAL E IMPOSTO DE RENDA Contribuição social (20.566) (60.756) Imposto de renda (53.848) ( ) LUCRO ANTES DAS PARTICIPAÇÕES E DA REVERSÃO DOS JUROS SOBRE CAPITAL PRÓPRIO Participações nos lucros (31.109) (20.662) LUCRO LÍQUIDO DO EXERCÍCIO LUCRO LÍQUIDO POR MIL AÇÕES DO CAPITAL SOCIAL - R$ 8,31 12,78 RECEITA OPERACIONAL GERAÇÃO TRANSMISSÃO COMERCIALIZAÇÃO TOTAL Fornecimento de energia elétrica Suprimento de energia elétrica Energia de curto prazo Uso da rede elétrica Outras receitas Deduções à receita operacional Impostos e contribuições sobre a receita Quota para a reserva global de reversão Outros encargos do consumidor Receita operacional líquida DESPESA OPERACIONAL Pessoal Material Serviços de terceiros Combustível para produção de energia elétrica Compensação financeira p/utilização de recursos hídricos Energia elétrica comprada para revenda Energia de curto prazo Taxa de fiscalização de serviços de energia elétrica Provisão para déficit atuarial Provisão para contingências (2.285) (14.660) Provisão para devedores duvidosos Reversão de provisões (15.774) (3.077) (21.293) (3.493) (44.903) ( ) (81.970) ( ) Depreciação e amortização Outras despesas Resultado do serviço ( ) RECEITA (DESPESA) FINANCEIRA 19

20 Renda de aplicações financeiras Encargos de dívidas (53.171) (52.630) (53.311) (38.959) (119) 769 ( ) (90.820) Encargos financeiros s/outras obrigações (45.914) (35.254) (92.430) (65.686) ( ) (67.542) ( ) ( ) Variação monetária e acréscimo moratório- energia vendida (92) Variação monetária e acréscimo moratório energia comprada (6.641) (10.723) (8.858) (2.597) ( ) ( ) ( ) ( ) Variação monetária e juros créditos de energia financiados Variação monetária e cambial de empréstimos e financiamentos (51.115) (21.948) ( ) (42.039) 0 (24) ( ) (64.011) Variação monetária e juros s/empréstimos concedidos Variação monetária sobre contingências (494) (504) (770) (665) (221) (20) (1.485) (1.189) Juros sobre capital próprio ( ) ( ) (47.250) ( ) ( ) Outras (82.324) (24.483) (1.135) 893 (79.808) (2.267) ( ) ( ) ( ) (76.540) (42.322) ( ) ( ) Resultado operacional ( ) (9.358) ( ) RECEITA NÃO OPERACIONAL DESPESA NÃO OPERACIONAL (18.639) ( ) (3.134) (23.993) (972) (70) (22.745) ( ) Resultado não operacional (17.729) ( ) (916) (23.703) (876) (64) (19.521) ( ) LUCRO ANTES DA CONTRIBUIÇÃO SOCIAL, IMPOSTO DE RENDA E PARTICIPAÇÕES NOS LUCROS ( ) (33.061) ( ) Contribuição social (83.274) (55.897) (6.338) (20.566) (60.756) Imposto de renda ( ) ( ) (17.869) (53.848) ( ) LUCRO ANTES DAS PARTICIPAÇÕES NOS LUCROS E DAS REVERSÃO DOS JUROS SOBRE CAPITAL PRÓPRIO ( ) (26.327) ( ) Participações nos lucros (13.779) (9.518) (17.330) (10.662) 0 (482) (31.109) (20.662) Reversão dos juros sobre capital próprio LUCRO LÍQUIDO DO EXERCÍCIO ( ) (36.989) ( ) LUCRO LÍQUIDO POR MIL AÇÕES DO CAPITAL SOCIAL - R$ 14,47 12 (4) (1) (3) EBITDA Principais Investimentos R$ milhões Projeto Geração Transmissão Sist. Geração UHE Masc. De Moraes 82,0 Ciclo Comb. UTE Santa Cruz 216,0 Transmissão Bateias/Ibiúna 260,2 Implantação do Sist. Transmissão Tijuco 101,9 Preto Ampliaçaõ SE Samambaia 76,6 Ampliação SE Tijuco Preto 39,2 20

21 Venda de Energia R$ Milhões MWh R$ Milhões MWh Fornecimento 15,8 5,9 Suprim. Energia 9.326, , Energia Curto Prazo 462, ,4 Uso Rede Életrica 910,8 717,8 Principais Clientes Energia Própria ANO CLIENTES Volume (MWh) R$ milhões Light ,7 Eletropaulo Metropolitana ,8 CERJ ,7 CPFL ,3 Escelsa ,5 Compra de Energia Fornecedores R$ Milhões MWh R$ Milhões R$/MWh Contratos / Bilaterais 1.640, , Itaipu 5.462, , MAE 262,7-315,2 - Número de empregados Nota: Considera empregados contratados. Tarifa Média - R$ / MWh Geração 54,26 46,70 21

22 CHESF ATIVO CIRCULANTE Numerário disponível Aplicações no mercado aberto Consumidores e concessionárias Tributos e contribuições compensáveis Adiantamentos a empregados Conta de consumo de combustível Créditos com a Eletrobrás Almoxarifado Cauções e depósitos vinculados Contribuição social diferida Outros REALIZÁVEL A LONGO PRAZO Consumidores e concessionárias Financiamentos repassados Títulos securitizados do Tesouro Nacional Cauções e depósitos vinculados Depósitos vinculados a litígios Contribuição social diferida Outros PERMANENTE Investimentos Imobilizado Diferido TOTAL DO ATIVO

23 PASSIVO CIRCULANTE Fornecedores Folha de pagamento Tributos e contribuições sociais Empréstimos e financiamentos Encargos de dívidas Participação nos lucros Dividendos Obrigações estimadas Encargos do consumidor a recolher Entidade de previdência privada Provisões para contingências Outros EXIGÍVEL A LONGO PRAZO Empréstimos e financiamentos Fornecedores Imposto de renda diferido Tributos e contribuições sociais Provisões para contingências Entidade de previdência privada Outros PATRIMÔNIO LÍQUIDO Capital social Reservas de capital Reservas de lucros Lucros acumulados Recursos destinados a aumento de capital TOTAL DO PASSIVO

24 DEMONSTRAÇÃO DE RESULTADOS RECEITA OPERACIONAL Fornecimento de energia elétrica Suprimento de energia elétrica Disponibilização do sistema de transmissão Outras receitas Deduções da receita operacional Quota para Reserva Global de Reversão - RGR (70.960) (82.916) Quota para a Conta de Consumo de Combustível (35.442) (32.618) ICMS sobre energia elétrica (49.704) (30.486) CBEE - Encargo de Capacidade Emergencial (28.272) - COFINS (84.066) (93.044) PASEP (19.848) (20.160) ( ) ( ) Receita operacional líquida CUSTO DO SERVIÇO DE ENERGIA ELÉTRICA Custo com energia elétrica Energia elétrica comprada para revenda ( ) ( ) Encargos de uso da rede elétrica (23.314) (18.398) Custo de operação Pessoal (78.944) (69.414) Material (5.833) (5.132) Combustível para produção de energia (18.046) ( ) Serviços de terceiros (20.290) (18.263) Compensação financeira pela utilização de recursos hídricos (90.756) (72.846) Depreciação e amortização ( ) ( ) Outras (35.294) ( ) ( ) LUCRO OPERACIONAL BRUTO DESPESAS OPERACIONAIS Despesas com vendas (719) (1.402) Despesas gerais e administrativas ( ) ( ) ( ) ( ) RESULTADO DO SERVIÇO RECEITA (DESPESA) FINANCEIRA Renda de aplicações financeiras Variação monetária e acréscimos moratórios - energia vendida

25 Outras variações monetárias ativas Outras receitas financeiras Encargos de dívidas ( ) ( ) Variações monetárias vinculadas ao ativo permanente ( ) ( ) Outras variações monetárias passivas ( ) (45.122) Outras despesas financeiras (10.755) (21.775) ( ) ( ) RESULTADO OPERACIONAL ( ) (80.027) Receita não operacional Despesa não operacional (499) (2.218) Resultado não operacional (66) 118 Lucro (Prejuízo) Antes da Contribuição Social e I. Renda ( ) (79.909) Contribuição social diferida Imposto de renda (23.774) Lucro Líquido (Prejuízo) Antes das Participações ( ) Participação nos lucros ou resultados (14.467) - LUCRO LÍQUIDO/(PREJUÍZO) DO EXERCÍCIO ( ) Lucro líquido/(prejuízo) por ação (R$) 1,91 (2,49) Geração Transmissão Total Geração Transmissão Total RECEITA OPERACIONAL Fornecimento de energia elétrica Suprimento de energia elétrica Sistema de transmissão Outras receitas Deduções da receita operacional Quota para Reserva Global de Reversão (58.459) (12.501) (70.960) (72.613) (10.303) (82.916) Quota para Conta de Cons. Combustível (35.442)- (35.442) (32.618)- (32.618) ICMS sobre energia elétrica (49.704)- (49.704) (30.486)- (30.486) CBEE (28.272)- (28.272)- - - COFINS (70.777) (13.289) (84.066) (81.285) (11.759) (93.044) PASEP (16.665) (3.183) (19.848) (17.612) (2.548) (20.160) ( ) (28.973) ( ) ( ) (24.610) ( ) Receita operacional líquida CUSTO DO SERVIÇO DE ENERGIA Custo com energia elétrica Energia elétrica comprada para revenda ( )- ( ) ( )- ( ) Encargos de uso da rede elétrica (23.314)- (23.314) (18.398)- (18.398) Custo de operação Pessoal (22.475) (56.469) (78.944) (20.679) (48.735) (69.414) 25

26 Material (1.468) (4.365) (5.833) (1.243) (3.889) (5.132) Combustível para produção de energia (18.046)- (18.046) ( )- ( ) Serviços de terceiros (2.745) (17.545) (20.290) (3.979) (14.284) (18.263) Compensação financeira pela utilização de recursos hídricos (90.756)- (90.756) (72.846)- (72.846) Depreciação e amortização ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) Outras (3.231) (30.637) (4.657) (35.294) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) LUCRO OPERACIONAL BRUTO DESPESAS OPERACIONAIS Despesas com vendas (167) (552) (719) (475) (927) (1.402) Despesas gerais e administrativas (82.575) ( ) ( ) (82.282) ( ) ( ) (82.742) ( ) ( ) (82.757) ( ) ( ) RESULTADO DO SERVIÇO RECEITA (DESPESA) FINANCEIRA Renda de aplicações financeiras V. m. e acrésc. morat. energia vendida Outras variações monetárias ativas Outras receitas financeiras Encargos de dívidas ( ) (84.584) ( ) ( ) (40.163) ( ) V. monetárias vinculadas ao ativo permanente ( ) (85.784) ( ) ( ) (20.677) ( ) Outras variações monetárias passivas (26.478) (82.045) ( ) (36.348) (8.774) (45.122) Outras despesas financeiras (2.476) (8.279) (10.755) (6.034) (15.741) (21.775) ( ) ( ) ( ) ( ) (28.040) ( ) RESULTADO OPERACIONAL ( ) ( ) (81.933) (80.122) Receita não operacional Despesa não operacional (75) (424) (499) (199) (2.019) (2.218) Resultado não operacional 29 (95) (66) 465 (347) 118 Lucro (Prejuízo) Antes da CSLL e I.R ( ) ( ) (81.468) (80.004) Contribuição social diferida Imposto de renda (23.774) LUCRO LÍQ./(PREJ.) Antes das Partic ( ) Participação nos lucros ou resultados (14.467) - LUCRO LÍQ./(PREJ.) DO EXERCÍCIO ( ) Lucro líquido/(prejuízo) por ação (R$) 1,91 (2) EBITDA

27 Principais Investimentos R$ milhões Projeto Reassent. Itaparica Geração Transmissão Infra-estrutura TOTAL Capacidade instalada: Mw Venda de Energia Mw Principais Clientes Cliente Volume (Mw) R$ milhões Coelba (BA) Celpe (PE) Coelce (CE) Cosern (RN) Saelpa (PB) CEAL (AL) Energipe (SE) Cepisa (PI) Compra de Energia Fornecedores R$ milhões Mw R$ milhões Mw Eletronuclear Eletronorte Furnas MAE Outros Número de empregados