Teleconferência de Resultados 4T17 09 de fevereiro de 2018
2017: Turnaround Importantes evoluções qualitativas no desenvolvimento do nosso negócio Originação Tickets médios inferiores a R$ 10 milhões Reavaliação da Carteira Reforço de provisões no balanço Maior penetração em novos clientes Novos produtos e serviços Contratação de novos officers dedicados a atender empresas com faturamento inferior a R$ 500 milhões PINE4 Block Trade Reenquadramento do Free Float Evolução da Pine Investimentos Contínua Digitalização do Banco Lançamento do Pine Online Governança Corporativa Eleição de dois membros independentes para o Conselho de Administração Internet Banking para o segmento Corporate Eleição de dois membros técnicos para o Comitê de Auditoria Relações com Investidores 4T17 2/13
Resultado Contábil Carteira Carteira Carteira R$ mil Corporate Monitorada Consolidada Resultado bruto da intermediação financeira 55.210 (7.459) 47.751 Provisão para devedores duvidosos (PDD) (1.329) 10.084 8.755 Resultado bruto da intermediaç ão financ eira após PDD 53.881 2.625 56.506 Receitas de prestação de serviços 21.232 772 22.004 Despesas de pessoal (18.097) (4.768) (22.865) Outras despesas administrativas (17.354) (8.794) (26.148) Despesas tributárias (4.312) - (4.312) Outras receitas (despesas) operacionais (3.726) (13.529) (17.255) Resultado Operac ional 31.624 (23.694) 7.930 Resultado não-operacional 2.010 1.424 3.434 Resultado antes da tributaç ão sobre luc ro e partic ipaç ões 33.634 (22.270) 11.364 Imposto de renda e contribuição social (15.267) 10.296 (4.971) Participações no resultado (3.772) (609) (4.381) Resultado Líquido 14.595 (12.583) 2.012 Relações com Investidores 4T17 3/13
Margem Financeira Margem Financeira da Carteira Corporate e Monitorada Carteira Corporate Carteira Monitorada Margem Consolidada Resultado da intermediação financeira ex-overhedge (A) 55 (7) 48 Resultado da intermediação financeira gerencial ex-overhedge (C)¹ 45 (7) 38 Ativos rentáveis médios (B) 5.070 816 5.886 Margem da intermediação financeira antes da provisão (%) (A/B) 4,4% -3,6% 3,3% Margem da intermediação financeira gerencial antes da provisão (%) (C/B) 3,6% -3,6% 2,6% ¹ Ex-receitas da valorização de ativos tomados em garantia e marcados a valor de mercado Margem Financeira Consolidado 4T17 3T17 4T16 2017 2016 Margem Financeira Resultado da intermediação financeira - antes PDD 43 (26) 17 110 172 Efeito do overhedge 5 (10) (3) (9) (65) Efeito MtM TVM (10) 61-51 - Resultado da intermediação financeira gerencial - antes PDD 38 26 14 151 106 Ativos rentáveis médios¹ 5.886 5.930 5.703 5.701 6.143 Margem da intermediação financeira gerencial (%) 2,6% 1,8% 1,0% 2,7% 1,7% 1 Exclui operações vinculadas a compromisso de recompra (Repo), ponta passiva dos derivativos e volume de devedores por compra de valores e bens Relações com Investidores 4T17 4/13
Índice de Eficiência Índice de Eficiência da Carteira Corporate e Monitorada Carteira Carteira Corporate Monitorada Total Despesas operacionais 40 14 53 (-) Despesas não recorrentes (2) - (2) Despesas operacionais recorrentes (A) 38 14 51 Receitas (B) 76 (7) 70 Receitas gerenciais (C) 1 66 (7) 60 Índice de Eficiência (A/B) 49,4% - 73,6% Índice de Eficiência Gerencial (A/C) 56,9% - 86,0% ¹ Ex-receitas da valorização de ativos tomados em garantia e marcados a valor de mercado Índice de Eficiência Consolidada 4T17 3T17 4T16 2017 2016 Despesas operacionais 1 53 53 44 195 170 (-) Despesas não recorrentes (2) (4) - (6) - Despesas operacionais recorrentes (A) 51 49 44 189 170 Receitas 2 (B) 60 45 36 232 178 Índice de Eficiência (A/B) 86,0% 110,1% 124,1% 81,3% 95,1% 1 Outras despesas administrativas + despesas tributárias + despesas de pessoal 2 Resultado da intermediação financeira - provisão para perdas com crédito + receitas de prestação de serviços + efeito do overhedge Relações com Investidores 4T17 5/13
Mesa para Clientes Sólido trackrecord Valor Nocional por Mercado de Atuação Moeda 90% Valor Nocional e Risco de Crédito de Contraparte (MtM) Valor Nocional MtM MtM Estressado Juros 5% Commodities 5% Segmentos de Mercado 218 172 119 123 56 103 55 82 51 50 3.979 4.487 4.564 2.982 2.841 Dez-16 Mar-17 Jun-17 Set-17 Dez-17 Perfil da Carteira Moedas: Dólar, Euro, Libra, Dólar Canadense, Dólar Australiano Commodities: Açúcar, Soja (Grãos, Farinha e Óleo), Milho, Duration: 162 dias MtM: R$ 56 milhões Algodão, Metais e Energia Juros: Pré-fixado, Flutuante, Inflação, Libor Cenário de Estresse (Dólar: +31% e Preço Commodities: -30%): MtM Estressado: R$ 50 milhões Relações com Investidores 4T17 6/13
Pine Investimentos Operações Selecionadas Mercado de Capitais: Estruturação e Distribuição de R$ 32.000.000 R$ 32.000.000 R$ 60.000.000 Operações de Renda Fixa. CCB Estruturada CCB Estruturada Debêntures Assessoria Financeira: Project & Structured Finance, M&A e operações híbridas de capital. Coordenador Líder Coordenador Coordenador Dezembro, 2017 Dezembro, 2017 Dezembro, 2017 R$ 22.000.000 R$ 10.000.000 R$ 40.000.000 CCB Estruturada Fiança BRDE Nota Promissória Coordenador Líder Coordenador Líder Outubro, 2017 Maio, 2017 Maio, 2017 R$ 60.000.000 R$ 90.000.000 R$ 47.000.000 CCB Estruturada CRI Debênture Sindicalizada Coordenador Líder Coordenador Líder Maio, 2017 Março, 2017 Março, 2017 Relações com Investidores 4T17 7/13
Carteira de Crédito Expandida 1 2 1 Inclui cartas de crédito a utilizar. 2 Inclui devedores por compra de valores e bens. Relações com Investidores 4T17 8/13
Breakdown da Carteira de Crédito Breakdown Carteira Corporate e Carteira Monitorada Carteira Corporate Carteira Monitorada Carteira Consolidada Carteira % Carteira % Carteira % Capital de giro 1 2.700 44% 660 11% 3.360 55% Repasses 311 5% 3 0% 314 5% Trade finance 2 240 4% 38 1% 278 5% Carteira de Crédito 2.682 3.250 53% 701 11% 3.952 64% Fiança 1.862 30% 40 1% 1.903 31% Títulos Privados 194 3% 115 2% 309 5% Carteira de Crédito Expandida 5.306 86% 857 14% 6.163 100% 1 inclui devedores por compra de valores e bens 2 Inclui cartas de crédito a utilizar Evolução por carteira Non Performing Loans > 90 dias (Contrato Total)¹ Carteira Corporate Carteira Monitorada 3T17 4T17 Δ 3T17 4T17 Δ 348 357 9 Nº de Grupos 24 26 2 5.450 5.306-2,6% Exposição () 868 857-1,3% 15,7 14,9-5,3% Ticket Médio () 36,2 33,0-8,9% 1 Inclui títulos e exclui fianças e cartas de crédito a utilizar. Relações com Investidores 4T17 9/13
19. 000 18. 500 18. 000 17. 500 17. 000 16. 500 16. 000 15. 500 15. 000 14. 500 800 750 700 650 600 550 500 450 400 350 300 Novas Safras Ratings Setores Outros 20% Agricultura 17% C 26% AA-B 74% Química e Petroquímica 6% Engenharia 5% Comércio Exterior 6% Transporte e Logística 8% Imobiliário 8% Energia Elétrica e Renovável 15% Açúcar e Etanol 15% Operações desde 3T16 Ticket Médio e Grupos Ativos 18.613 365 novas operações 18.062 17.907 17.694 16.981 Volume total de R$ 3,4 bilhões 16.134 Ticket Médio ao redor de R$ 9 milhões 335 359 361 372 372 382 + 15% na base de clientes ativos 3T16 4T16 1T17 2T17 3T17 4T17 Ticket Médio (R$ mil) Grupos Ativos Relações com Investidores 4T17 10/13
Captação 5.692 5.697 239 150 386 448 86 204 203 247 240 213 383 11 454 72 17 46 6.280 6.252 6.101 178 142 91 403 334 295 89 91 176 153 129 0 203 273 168 365 331 332 27 14 19 103 114 116 Trade Finance: 1,5% Multilaterais: 4,8% Mercado de Capitais Internacional: 0% Letra Financeira: 2,1% Mercado de Capitais Local: 2,8% Repasses: 6% 2.980 3.241 3.893 3.988 4.192 Depósitos a Vista: 0,2% Depósitos a Prazo Interfinanceiros: 1,7% Depósitos a Prazo PF: 68,7% Depósitos a Prazo PJ: 6% 384 460 421 344 367 460 464 446 461 376 Depósitos a Prazo de Institucionais: 6,2% Dez-16 Mar-17 Jun-17 Set-17 Dez-17 Relações com Investidores 4T17 11/13
Caixa/PL Gestão de Liquidez e Capital 124% 127% 128% 155% 103% 95% Caixa Caixa/PL 121% 124% 127% 128% 155% 121% 103% 95% 174% 182% 174% 182% Depósitos sobre Captação Total 5.692 5.697 6.280 6.252 6.101 Caixa/PL 1,8 1,8 1,4 1,5 1,5 1,6 1,4 1,5 1,5 1,6 1,7 1,4 1,2 1,4 Caixa/PL 1,2 1,1 1,1 151% 124% 127% 1,8 128% 155% 121% 103% 1,4 1,5 1,5 95% 1,6 1,7 1,4 1,2 1,1 174% 5 4T15 4T15 1T16 1T16 2T16 2T16 3T16 4T16 1T17 2T17 3T17 4T17 Caixa (R$ bi) Caixa (R$ bi) Caixa/PL 4T15 1T16 2T16 3T16 4T16 1T17 2T17 3T17 4T17 Caixa (R$ bi) Capital Basileia III Relações com Investidores 4T17 12/13
Relações com Investidores Norberto Zaiet Junior CEO João Brito CFO Raquel Varela Bastos Diretora de RI, Captação e Marketing Luiz Maximo Gerente de Relações com Investidores Kianne Paganini Analista de Relações com Investidores Fone: (55 11) 3372-5343 ri.pine.com ri@pine.com As afirmações contidas neste documento relacionadas a perspectivas sobre os negócios, projeções sobre resultados operacionais e financeiros e aquelas relacionadas a perspectivas de crescimento do PINE são meramente projeções e, como tais, são baseadas exclusivamente nas expectativas da administração sobre o futuro dos negócios. Essas expectativas dependem, substancialmente, das condições de mercado, do desempenho da economia brasileira e do setor (mudanças políticas e econômicas, volatilidade nas taxas de juros e câmbio, mudanças tecnológicas, inflação, desintermediação financeira, pressões competitivas sobre produtos e preços e mudanças na legislação tributária) e, portanto, sujeitas a mudanças sem aviso prévio. As informações financeiras são apresentadas neste documento em milhões de Reais e, portanto, os valores totais apresentados nas tabelas podem apresentar diferenças dearredondamento emrelação aosomatório dos valores individuas das respectivas linhas. Relações com Investidores 4T17 13/13