Kinea Renda Imobiliária FII Relatório de Gestão Maio de 2012
Palavra do Gestor Prezado investidor, No mês de abril, não houve alteração na carteira de imóveis do Kinea Renda Imobiliária Fundo de Investimento Imobiliário - FII ( Fundo ). Das três opções de compra que o Fundo possuía até março, o Fundo optou por continuar com apenas duas (edifício comercial no Rio de Janeiro e a do ativo logístico na região de Campinas) tendo em vista o resultado não satisfatório da diligência jurídica de um dos imóveis. Por outro lado, o Fundo entrou em tratativas jurídicas para aquisição de mais um condomínio logístico no interior do Estado de São Paulo, que, em conjunto com os 2 outros ativos, apresentarão uma alocação relevante dos recursos disponíveis no caixa. Essa alocação é fundamental para que o Gestor possa dar início ao aumento das distribuições mensais de rendimentos que são feitas aos cotistas do Fundo e que hoje encontram-se sujeitas a conclusão das referidas aquisições. Esperamos que as aquisições do edifício comercial no Rio de Janeiro e do ativo logístico na região Campinas ocorram no decorrer do mês de junho de 2012. Seguimos avaliando novas oportunidades de investimento para completar a carteira de imóveis do Fundo, tendo como foco principal a aquisição de imóveis comerciais e logísticos no eixo Rio - São Paulo incluindo áreas adicionais em imóveis nos quais já detemos participações. 2
Rentabilidade A 17ª distribuição de renda de aluguel referente ao mês de Abril, no valor de R$ 7,00 por cota, isento de Imposto de Renda, será efetuado diretamente na conta corrente dos cotistas no dia 15/05/2012. Na tabela abaixo apresentamos um exemplo da rentabilidade total do Fundo considerando a distribuição de rendimentos e a valorização da cota no mercado secundário, tomando como base um investidor hipotético que tenha entrado na 1ª Emissão pela cota média de R$ 1.005,76 1 2, na 2ª Emissão pela cota média de R$1.128,62 3 4 e outro que tenha entrado na 3ª Emissão pela cota média de R$1.227,95 5 6. Nessa tabela, você também confere a rentabilidade do Fundo em relação ao CDI 7 : Rentabilidade Acumulada Data Base 1ª Emissão 2ª Emissão 3ª Emissão 15/09/2010 08/07/2011 13/01/2012 Valor Referencial da Cota (R$) 1.005,76 1.128,62 1.227,95 Variação da Cota 33,74% 21,36% 13,16% Rendimentos Distribuídos 12,65% 7,04% 3,47% Rentabilidade Total 50,66% 29,90% 17,09% CDI no Período 15,81% 7,49% 2,34% Rentabilidade Fundo x CDI 320,36% 399,20% 730,76% 1 - Período de 15/09/2010 a 30/04/2012. 2 - Valor obtido pelo volume total da captação da 1ª Emissão de R$ 260.469.923 dividido pelo número total de cotas emitidas de 258.979. 3 - Período de 08/07/2011 a 30/04/2012. 4 - Valor obtido pelo volume total da captação da 2ª Emissão de R$202.548.081,65 dividido pelo número total de cotas emitidas de 179.466. 5 - Período de 01/12/2011 a 30/04/2012. 6 - Valor obtido pelo volume total da captação da 3ª Emissão de R$409.833.722,51 dividido pelo número total de cotas emitidas de 333.755. 7 - Certificado de Depósito Interbancário, adotado neste Relatório como mera referência econômica e não como meta ou parâmetro de performance do Fundo. 3
Negociação e Liquidez No mês de abril, os papéis do Fundo foram negociados em 100% dos pregões da BM&FBovespa, comprovando a boa liquidez do Fundo que já figura entre os fundos mais líquidos do mercado. Os volumes transacionados continuam numa trajetória positiva, com um total de 12.406 cotas negociadas, equivalentes a aproximadamente 1,61% do total de cotas do Fundo com um volume médio diário de R$883.596,00 e um volume médio por negócio de R$21.368,00. As cotas estão disponíveis para negociação no mercado secundário sob o código KNRI11. Confira no gráfico apresentado a seguir a evolução das cotas e dos volumes negociados desde o início da negociação das cotas do Fundo. 1.500,00 1.450,00 1.400,00 1.350,00 1.300,00 1.250,00 1.200,00 1.150,00 1.100,00 1.050,00 1.000,00 950,00 900,00 dez/10 jan/11 fev/11 mar/11 abr/11 mai/11 jun/11 jul/11 ago/11 set/11 out/11 nov/11 dez/11 jan/12 fev/12 mar/12 abr/12 R$ 2.600.000 R$ 2.500.000 R$ 2.400.000 R$ 2.300.000 R$ 2.200.000 R$ 2.100.000 R$ 2.000.000 R$ 1.900.000 R$ 1.800.000 R$ 1.700.000 R$ 1.600.000 R$ 1.500.000 R$ 1.400.000 R$ 1.300.000 R$ 1.200.000 R$ 1.100.000 R$ 1.000.000 R$ 900.000 R$ 800.000 R$ 700.000 R$ 600.000 R$ 500.000 R$ 400.000 R$ 300.000 R$ 200.000 R$ 100.000 R$ - volume cotação 4
Carteira Imobiliária do Fundo Atualmente a vacância 8 física e financeira da carteira do Fundo é zero, pois os imóveis encontram-se totalmente locados. A carteira imobiliária do Fundo é composta atualmente pelos ativos abaixo descritos 9 : Lavradio Endereço: Rua do Lavradio, 132 Bairro: Centro Cidade: Rio de Janeiro Estado: Rio de Janeiro Data de aquisição: Novembro/2010 Área locável: 15.833m 2 Participação no empreendimento: 100% Inquilino: Caixa Econômica Federal/TRT Valor de avaliação: R$ 147.500.000,00 (base set/10) Gomes Freire Endereço: Avenida Gomes Freire, 471 Bairro: Centro Cidade: Rio de Janeiro Estado: Rio de Janeiro Data de aquisição: Novembro/2010 Área locável: 5.169 m 2 Participação no empreendimento: 100% Inquilino: Banco do Brasil/TRT Valor de avaliação: R$ 34.500.000,00 (base set/10) 8 - Percentual de espaços vagos em relação ao estoque total de escritórios. 9 - Avaliação patrimonial das propriedades elaborada pela Jones Lang LaSalle. 5
Carteira Imobiliária do Fundo Athenas Endereço: Rua Doutor Fernandes Coelho, 64 Bairro: Pinheiros Cidade: São Paulo Estado: São Paulo Data de aquisição: fevereiro/2011 Área locável: 6.230m 2 Participação no empreendimento: 93% Inquilinos: Camargo Correa, American Airlines, Polengui e Leitbom, entre outros Valor de avaliação: R$ 35.400.000,00 (base dez/10) Joaquim Floriano Endereço: Rua Joaquim Floriano, 913 Bairro: Itaim Cidade: São Paulo Estado: São Paulo Data de aquisição: março/2011 Área locável: 3.198m 2 Participação no empreendimento: 82% Inquilinos: OHL, Yamaha e Vetor Zero, entre outros Valor de avaliação: R$ 27.000.000,00 (base jan/11) 6
Carteira Imobiliária do Fundo Centro de Distribuição Bravo Logística Endereço: Rua Fioravante Mancino, 1560 Bairro: Chácara Monte Alegre Cidade: Sumaré Estado: São Paulo Data de aquisição: setembro/2011 Área locável: 13.600m 2 Participação no empreendimento: 100% Inquilinos: Bravo Logística Valor de avaliação: R$ 23.800.000,00 (base set/11) Centro Logístico - Jundiaí Endereço: Avenida Caminho de Goias, 100 Bairro: Jardim São Bento Cidade: Jundiaí Estado: São Paulo Data de aquisição: novembro/2011 Área locável: 43.208m 2 Participação no empreendimento: 100% Inquilino: Foxconn Valor de avaliação: R$ 91.700.000,00 (base nov/11) 7
Informações Contábeis Recursos disponíveis para distribuição No quadro abaixo, apresentamos os recursos disponíveis para distribuição no mês de abril, considerando as receitas e despesas realizadas. Disponível para distribuição (R$) Total de Receitas 6.502.216,52 Total de Despesas (1.222.445,65) Saldo Final em 30/04/2012 5.279.770,87 Fluxo de Caixa no mês de abril de 2012 10 : Para apuração do fluxo de caixa do Fundo foram considerados os rendimentos auferidos pelos ativos do Fundo, que, no período, compreendem os aluguéis recebidos referentes ao mês de março e as receitas financeiras, descontando-se as despesas do Fundo, que são compostas, basicamente, pelas taxas legais e de administração e custos de diligência jurídica 11 : Saldo inicial em 30/03/2012: R$ 535.023.321,19 (+) Aluguéis R$ 3.210.551,74 (+) Receita Financeira R$ 3.291.664,78 (-) Taxa de Administração R$ (1.170.574,38) (-) Taxas Legais (Anbid, Anbima, Bovespa, CVM, CBLC e Cetip) R$ (12.507,36) (-) Outras Despesas (cartórios, advogados, etc) R$ (39.363,91) (-) Rendimentos Distribuídos R$ (5.402.240,20) Saldo Final em 30/04/2012 R$ 534.900.851,86 10 - Números não auditados. 11 - Saldo Final em 30/04/2012, bruto da distribuição de rendimentos a ser realizada em maio/12. 8
Informações Contábeis Valor patrimonial 12 : Em abril, o valor patrimonial das cotas apresentou a seguinte evolução 13 : Data Quantidade Valor patrimonial Variação Patrimônio de cotas da cota (R$/cota) líquido (R$) Posição em 30/03/2012 Posição em 30/04/2012 772.200 1.130,03-872.609.166,00 772.200 1.136,42 0,57% 877.543.524,00 12 - Soma dos Ativos (imóveis+caixa) menos Passivos (taxas e despesas incorridas e não pagas) do FII. 13 - Valor Patrimonial em 30/04/2012 já deduzido da distribuição de rendimentos a ser realizada em maio/12. 9
Panorama Geral do Mercado de Escritórios no Eixo Rio-São Paulo Caso você tenha interesse em acessar as informações que constam do último Panorama Geral do Mercado referente ao 4º Trimestre de 2011, consulte o Relatório de Gestão de Abril/2012. 10
Atenciosamente, Kinea Investimentos Ltda Este relatório foi elaborado pela Kinea Investimentos Ltda (Kinea), empresa do Grupo Itaú Unibanco. A Kinea não comercializa nem distribui quotas de fundos de investimentos, valores imobiliários ou quaisquer outros ativos. Este relatório é fornecido exclusivamente a título informativo e não constitui nem deve ser interpretado como oferta ou solicitação de compra ou venda de valores mobiliários, instrumento financeiro ou de participação em qualquer estratégia de negócios específica, qualquer que seja a jurisdição. As informações aqui contidas foram obtidas com base em dados de mercado e de fontes públicas consideradas confiáveis. O Grupo Itaú Unibanco e a Kinea não declaram ou garantem, de forma expressa ou implícita, a integridade, confiabilidade ou exatidão de tais informações e se eximem de qualquer responsabilidade por quaisquer prejuízos, diretos ou indiretos, que venham a decorrer da utilização desse relatório e de seu conteúdo. As opiniões, estimativas e projeções expressas neste relatório refletem o atual julgamento do responsável pelo seu conteúdo na data de sua divulgação e estão, portanto, sujeitas a alterações sem aviso prévio. As projeções utilizam dados históricos e suposições, de forma que devem ser realizadas as seguintes advertências: (1) Não estão livres de erros; (2) Não é possível garantir que os cenários obtidos venham efetivamente a ocorrer; (3) Não configuram, em nenhuma hipótese, promessa ou garantia de retorno esperado nem de exposição máxima de perda; e (4) Não devem ser utilizadas para embasar nenhum procedimento administrativo perante órgãos fiscalizadores ou reguladores. Esse relatório não pode ser reproduzido ou redistribuído para qualquer pessoa, no todo ou em parte, qualquer que seja o propósito, sem o prévio consentimento por escrito da Kinea. A rentabilidade obtida no passado não representa garantia de rentabilidade futura e não há qualquer tipo de garantia, implícita ou explícita, prestada pela Kinea ou qualquer empresa do Grupo Itaú Unibanco ou por qualquer mecanismo de seguro ou, ainda, pelo Fundo Garantidor de Crédito FGC. Este Fundo tem menos de 12 meses. Para avaliação de performance de um fundo de investimento, é recomendável a análise de, no mínimo, 12 meses. Quaisquer outras informações ou esclarecimentos sobre o Fundo poderão ser obtidos com o Administrador e o Gestor. 11