Demonstrações Contábeis

Demonstrações Contábeis Exercícios findos em 31 de dezembro de 2014 e 2013 Fundação Sabesp de Seguridade Social SABESPREV CNPJ 65.471.914/0001-86 Alameda Santos, 1827 14 º andar CEP 01419.909 Cerqueira Cesar São Paulo SP Telefone: 11 3145.4600 - Central de Atendimento: 08000.551827 www.sabesprev.com.br

Rev: 03 Data: 12/03/2015 Página 2 de 88 CONTEÚDO Balanços Patrimoniais Consolidados... 3 Demonstrações Consolidadas das Mutações do Patrimônio Social... 4 Demonstrações da Mutação do Ativo Líquido do Plano de Benefícios Básico... 5 Demonstrações da Mutação do Ativo Líquido do Plano Sabesprev Mais... 6 Demonstrações da Mutação do Ativo Líquido do Plano de Reforço... 7 Demonstrações do Ativo Líquido do Plano de Benefícios Básico... 8 Demonstrações do Ativo Líquido do Plano Sabesprev Mais... 9 Demonstrações do Ativo Líquido do Plano de Reforço... 10 Demonstrações do Plano de Gestão Administrativa Consolidada... 11 Demonstrações do Plano de Gestão Administrativa do Plano de Benefícios Básico... 12 Demonstrações do Plano de Gestão Administrativa do Plano Sabesprev Mais... 13 Demonstrações do Plano de Gestão Administrativa do Plano de Reforço... 14 Demonstrações das Provisões Técnicas do Plano de Benefícios Básico... 15 Demonstrações das Provisões Técnicas do Plano Sabesprev Mais... 16 Demonstrações das Provisões Técnicas do Plano de Reforço... 17 Notas Explicativas às Demonstrações Contábeis... 18 Relatório dos Auditores Independentes sobre as Demonstrações Contábeis... 75 Parecer Atuarial do Plano de Benefícios Básico... 78 Parecer Atuarial do Plano Sabesprev Mais... 81 Parecer Atuarial do Plano de Reforço... 84 Parecer do Conselho Fiscal nº 01/2015... 86 Ata da Reunião Extraordinária do Conselho Deliberativo nº 06/2015... 87

Rev: 03 Data: 12/03/2015 Página 3 de 88 Balanços Patrimoniais Consolidados Em 31 de dezembro de 2014 e 2013 (Em milhares de reais) ATIVO Nota Explicativa 2014 2013 PASSIVO Nota Explicativa 2014 2013 DISPONÍVEL 246 1.642 EXIGÍVEL OPERACIONAL 16.849 15.997 9 13.173 12.887 REALIZÁVEL 1.823.856 1.691.510 Gestão Administrativa 10 3.144 2.581 5 72 40 Investimentos 11 532 529 Gestão Administrativa 6 18.343 17.465 Investimentos 7 1.805.441 1.674.005 EXIGÍVEL CONTINGENCIAL 12 29.013 26.922 Títulos Públicos 897.264 845.122 2.240 1.688 Créditos Privados e Depósitos 3 3 Gestão Administrativa 15.476 14.435 Fundos de Investimento 870.948 789.987 Investimentos 11.297 10.799 Investimentos Imobiliários 15.677 16.398 Empréstimos 21.549 22.495 PATRIMÔNIO SOCIAL 1.779.627 1.651.171 Patrimônio de Cobertura do Plano 13 1.754.216 1.630.126 Provisões Matemáticas 1.754.216 1.630.126 PERMANENTE 8 1.387 938 Benefícios Concedidos 1.190.704 1.079.745 Imobilizado 1.075 707 Benefícios a Conceder 1.434.975 1.248.714 Intangível 312 231 (-) Prov. Matemáticas a Constituir (871.463) (698.333) Fundos 15 25.411 21.045 Fundos Previdenciais 1.322 732 Fundos Administrativos 22.834 19.294 Fundos dos Investimentos 1.255 1.019 GESTÃO ASSISTENCIAL 17 187.741 246.069 GESTÃO ASSISTENCIAL 17 187.741 246.069 TOTAL DO ATIVO 2.013.230 1.940.159 TOTAL DO PASSIVO 2.013.230 1.940.159 As notas explicativas são parte integrante das Demonstrações Contábeis Liège Oliveira Ayub Diretora Presidente Cesar Soares Barbosa Diretor de Previdência Nilton João dos Santos Diretor de Saúde Ademir dos Santos Diretor de Gestão Michele Graciano Alcântara Takahashi Contadora CRC 1SP 231436/O-0 Carlos Alberto de Sousa Gerente de Finanças e Controladoria Contador CRC 1SP 231061/O-0

Rev: 03 Data: 12/03/2015 Página 4 de 88 Demonstrações Consolidadas das Mutações do Patrimônio Social Exercícios findos em 31 de dezembro de 2014 e 2013 (Em milhares de reais) Nota Explicativa 2014 2013 % A.) PATRIMÔNIO SOCIAL - INÍCIO DO EXERCÍCIO 1.834.716 1.822.111 0,7% 1. ADIÇÕES 558.839 474.636 17,7% Contribuições Previdenciais 64.471 53.030 21,6% Resultado Positivo dos Investimentos - 156.400 94.496 65,5% Receitas Administrativas 34.393 34.446-0,2% Resultado Positivo dos Investimentos - Gestão Administrativa 2.167-100,0% Constituição de Fundos de Investimentos 15 236-100,0% Receitas Assistenciais 17 301.172 292.664 2,9% 2. DESTINAÇÕES (502.978) (462.031) 8,9% Benefícios (95.639) (88.298) 8,3% Constituição de Contingências - 12 (552) (197) 180,2% Despesas Administrativas 16 (32.632) (32.593) 0,1% Resultado Negativo dos Investimentos - Gestão Administrativas - (1.047) -100,0% Constituição de Contingências - Gestão Administrativas 12 (388) (99) 291,9% Despesas Assistenciais 17 (373.767) (339.798) 10,0% 3. ACRÉSCIMO/DECRESCIMO NO ATIVO LÍQUIDO (1+2) 55.861 12.605 343,2% Provisões Matemáticas 13 124.090 58.444 112,3% Fundos Previdenciais 590 370 59,5% Fundos Administrativos 3.540 708 400,0% Fundos dos Investimentos 15 236 217 8,8% Gestão Assistencial 17 (72.595) (47.134) 54,0% B.) PATRIMÔNIO SOCIAL - FINAL DO EXERCÍCIO 1.890.577 1.834.716 3,0% As notas explicativas são parte integrante das Demonstrações Contábeis Liège Oliveira Ayub Diretora Presidente Cesar Soares Barbosa Diretor de Previdência Nilton João dos Santos Diretor de Saúde Ademir dos Santos Diretor de Gestão Michele Graciano Alcântara Takahashi Contadora CRC 1SP 231436/O-0 Carlos Alberto de Sousa Gerente de Finanças e Controladoria Contador CRC 1SP 231061/O-0

Rev: 03 Data: 12/03/2015 Página 5 de 88 Demonstrações da Mutação do Ativo Líquido do Plano de Benefícios Básico Exercícios findos em 31 de dezembro de 2014 e 2013 (Em milhares de reais) 2014 2013 % A.) ATIVO LÍQUIDO - INÍCIO DO EXERCÍCIO 1.412.060 1.351.962 4,4% 1. ADIÇÕES 185.737 141.466 31,3% Contribuições Previdenciais 51.506 40.973 25,7% Resultado Positivo dos Investimentos - 134.231 100.493 33,6% 2. DESTINAÇÕES (89.424) (81.368) 9,9% Benefícios (83.700) (76.670) 9,2% Constituição de Contingenciais - (552) (197) 180,2% Custeio Administrativo (5.172) (4.501) 14,9% 3. ACRÉSCIMO/DECRESCIMO NO ATIVO LÍQUIDO (1+2) 96.313 60.098 60,3% Provisões Matemáticas 96.313 60.098 60,3% B.) ATIVO LÍQUIDO - FINAL DO EXERCÍCIO 1.508.373 1.412.060 6,8% C.) FUNDOS NÃO PREVIDENCIAIS 20.449 16.919 20,9% Fundos Administrativos 19.584 16.223 20,7% Fundos dos Investimentos 865 696 24,3% As notas explicativas são parte integrante das Demonstrações Contábeis Liège Oliveira Ayub Diretora Presidente Cesar Soares Barbosa Diretor de Previdência Nilton João dos Santos Diretor de Saúde Ademir dos Santos Diretor de Gestão Michele Graciano Alcântara Takahashi Contadora CRC 1SP 231436/O-0 Carlos Alberto de Sousa Gerente de Finanças e Controladoria Contador CRC 1SP 231061/O-0

Rev: 03 Data: 12/03/2015 Página 6 de 88 Demonstrações da Mutação do Ativo Líquido do Plano Sabesprev Mais Exercícios findos em 31 de dezembro de 2014 e 2013 (Em milhares de reais) 2014 2013 % A.) ATIVO LÍQUIDO - INÍCIO DO EXERCÍCIO 191.935 193.611-0,9% 1. ADIÇÕES 36.285 15.447 134,9% Contribuições Previdenciais 16.799 15.447 8,8% Resultado Positivo dos Investimentos - 19.486-0,0% 2. DESTINAÇÕES (12.022) (17.123) -29,8% Benefícios (11.023) (10.699) 3,0% Resultado Negativo dos Investimentos - - (5.333) 100,0% Custeio Administrativo (999) (1.091) -8,4% 3. ACRÉSCIMO/DECRESCIMO NO ATIVO LÍQUIDO (1+2) 24.263 (1.676) -1547,7% Provisões Matemáticas 23.673 (2.046) -1257,0% Fundos Previdenciais 590 370 59,5% B.) ATIVO LÍQUIDO - FINAL DO EXERCÍCIO 216.198 191.935 12,6% C.) FUNDOS NÃO PREVIDENCIAIS 3.010 2.764 8,9% Fundos Administrativos 2.620 2.441 7,3% Fundos dos Investimentos 390 323 20,7% As notas explicativas são parte integrante das Demonstrações Contábeis Liège Oliveira Ayub Diretora Presidente Cesar Soares Barbosa Diretor de Previdência Nilton João dos Santos Diretor de Saúde Ademir dos Santos Diretor de Gestão Michele Graciano Alcântara Takahashi Contadora CRC 1SP 231436/O-0 Carlos Alberto de Sousa Gerente de Finanças e Controladoria Contador CRC 1SP 231061/O-0

Rev: 03 Data: 12/03/2015 Página 7 de 88 Demonstrações da Mutação do Ativo Líquido do Plano de Reforço Exercícios findos em 31 de dezembro de 2014 e 2013 (Em milhares de reais) 2014 2013 % A.) ATIVO LÍQUIDO - INÍCIO DO EXERCÍCIO 26.863 26.470 1,5% 1. ADIÇÕES 5.117 2.291 123,4% Contribuições Previdenciais 2.435 2.291 6,3% Resultado Positivo dos Investimentos - 2.682-100,0% 2. DESTINAÇÕES (1.013) (1.898) -46,6% Benefícios (916) (928) -1,3% Resultado Negativo dos Investimentos - - (881) -100,0% Custeio Administrativo (97) (89) 9,0% 3. ACRÉSCIMO/DECRESCIMO NO ATIVO LÍQUIDO (1+2) 4.104 393 944,3% Provisões Matemáticas 4.104 393 944,3% B.) ATIVO LÍQUIDO - FINAL DO EXERCÍCIO 30.967 26.863 15,3% C.) FUNDOS NÃO PREVIDENCIAIS 630 630 0,0% Fundos Administrativos 630 630 0,0% As notas explicativas são parte integrante das Demonstrações Contábeis Liège Oliveira Ayub Diretora Presidente Cesar Soares Barbosa Diretor de Previdência Nilton João dos Santos Diretor de Saúde Ademir dos Santos Diretor de Gestão Michele Graciano Alcântara Takahashi Contadora CRC 1SP 231436/O-0 Carlos Alberto de Sousa Gerente de Finanças e Controladoria Contador CRC 1SP 231061/O-0

Rev: 03 Data: 12/03/2015 Página 8 de 88 Demonstrações do Ativo Líquido do Plano de Benefícios Básico Exercícios findos em 31 de dezembro de 2014 e 2013 (Em milhares de reais) 2014 2013 % 1. ATIVOS 1.554.947 1.453.923 6,9% Disponível 134 97 38,1% Recebível 19.622 16.258 20,7% Investimentos 1.535.191 1.437.568 6,8% Títulos Públicos 897.264 845.121 6,2% Créditos Privados e Depósitos 3 3 0,0% Fundos de Investimento 608.474 561.045 8,5% Investimentos Imobiliários 15.677 16.398-4,4% Empréstimos 13.773 15.001-8,2% 2. OBRIGAÇÕES 26.125 24.944 4,7% Operacionais 12.588 12.457 1,1% Contingencial 13.537 12.487 8,4% 3. FUNDOS NÃO PREVIDENCIAIS 20.449 16.919 20,9% Fundos Administrativos 19.584 16.223 20,7% Fundos dos Investimentos 865 696 24,3% 4. ATIVO LÍQUIDO (1-2-3) 1.508.373 1.412.060 6,8% Provisões Matemáticas 1.508.373 1.412.060 6,8% As notas explicativas são parte integrante das Demonstrações Contábeis Liège Oliveira Ayub Diretora Presidente Cesar Soares Barbosa Diretor de Previdência Nilton João dos Santos Diretor de Saúde Ademir dos Santos Diretor de Gestão Michele Graciano Alcântara Takahashi Contadora CRC 1SP 231436/O-0 Carlos Alberto de Sousa Gerente de Finanças e Controladoria Contador CRC 1SP 231061/O-0

Rev: 03 Data: 12/03/2015 Página 9 de 88 Demonstrações do Ativo Líquido do Plano Sabesprev Mais Exercícios findos em 31 de dezembro de 2014 e 2013 (Em milhares de reais) 2014 2013 % 1. ATIVOS 220.265 195.592 12,6% Disponível 85 1.462-94,2% Recebível 2.650 2.443 8,5% Investimentos 217.530 191.687 13,5% Fundos de Investimento 209.754 184.193 13,9% Empréstimos 7.776 7.494 3,8% 2. OBRIGAÇÕES 1.057 893 18,4% Operacionais 1.057 893 18,4% 3. FUNDOS NÃO PREVIDENCIAIS 3.010 2.764 8,9% Fundos Administrativos 2.620 2.441 7,3% Fundos dos Investimentos 390 323 20,7% 4. ATIVO LÍQUIDO (1-2-3) 216.198 191.935 12,6% Provisões Matemáticas 214.876 191.203 12,4% Fundos Previdenciais 1.322 732 80,6% As notas explicativas são parte integrante das Demonstrações Contábeis Liège Oliveira Ayub Diretora Presidente Cesar Soares Barbosa Diretor de Previdência Nilton João dos Santos Diretor de Saúde Ademir dos Santos Diretor de Gestão Michele Graciano Alcântara Takahashi Contadora CRC 1SP 231436/O-0 Carlos Alberto de Sousa Gerente de Finanças e Controladoria Contador CRC 1SP 231061/O-0

Rev: 03 Data: 12/03/2015 Página 10 de 88 Demonstrações do Ativo Líquido do Plano de Reforço Exercícios findos em 31 de dezembro de 2014 e 2013 (Em milhares de reais) 2014 2013 % 1. ATIVOS 31.655 27.556 14,9% Disponível 17 41-58,5% Recebível 634 633 0,2% Investimentos 31.004 26.882 15,3% Fundos de Investimento 31.004 26.882 15,3% 2. OBRIGAÇÕES 58 63-7,9% Operacionais 58 63-7,9% 3. FUNDOS NÃO PREVIDENCIAIS 630 630 0,0% Fundos Administrativos 630 630 0,0% 4. ATIVO LÍQUIDO (1-2-3) 30.967 26.863 15,3% Provisões Matemáticas 30.967 26.863 15,3% As notas explicativas são parte integrante das Demonstrações Contábeis Liège Oliveira Ayub Diretora Presidente Cesar Soares Barbosa Diretor de Previdência Nilton João dos Santos Diretor de Saúde Ademir dos Santos Diretor de Gestão Michele Graciano Alcântara Takahashi Contadora CRC 1SP 231436/O-0 Carlos Alberto de Sousa Gerente de Finanças e Controladoria Contador CRC 1SP 231061/O-0

Rev: 03 Data: 12/03/2015 Página 11 de 88 Demonstrações do Plano de Gestão Administrativa Consolidada Exercícios findos em 31 de dezembro de 2014 e 2013 (Valores expressos em milhares de reais) 2014 2013 % A.) FUNDO ADMINISTRATIVO DO EXERCÍCIO ANTERIOR 19.294 18.586 3,8% 1. CUSTEIO DA GESTÃO ADMINISTRATIVA 36.560 34.446 6,1% 1.1. Receitas 36.560 34.446 6,1% Custeio Administrativo da 6.267 5.682 10,3% Custeio Administrativo dos Investimentos 4.083 3.684 10,8% Resultado Positivo dos Investimentos 2.167-100,0% Reembolso da Gestão Assistencial 23.967 24.984-4,1% Outras Receitas 76 96-21,9% 2. DESPESAS ADMINISTRATIVAS 33.020 32.691 1,0% 2.1. Administração Previdencial 8.589 7.286 17,9% Pessoal e Encargos 4.826 4.114 17,3% Treinamentos/Congressos e Seminários 61 43 41,9% Viagens e Estadias 23 28-17,9% Serviços de Terceiros 1.689 1.372 23,1% Despesas Gerais 1.303 1.265 3,0% Depreciações e Amortizações 299 366-18,3% Contingências 388 98 295,9% 2.2. Administração dos Investimentos 464 421 10,2% Pessoal e Encargos 281 261 7,7% Serviços de Terceiros 42 28 50,0% Despesas Gerais 141 132 6,8% 2.3. Administração Assistencial 23.967 24.984-4,1% 3. RESULTADO NEGATIVO DOS INVESTIMENTOS - (1.047) 100,0% 4. SOBRA DA GESTÃO ADMINISTRATIVA (1-2-3) 3.540 708 400,0% 5. CONSTITUIÇÃO/(REVERSÃO) DO FUNDO ADMINISTRATIVO 3.540 708 400,0% B.) FUNDO ADMINISTRATIVO DO EXERCÍCIO ATUAL (A+4) 22.834 19.294 18,3% As notas explicativas são parte integrante das Demonstrações Contábeis Liège Oliveira Ayub Diretora Presidente Cesar Soares Barbosa Diretor de Previdência Nilton João dos Santos Diretor de Saúde Ademir dos Santos Diretor de Gestão Michele Graciano Alcântara Takahashi Contadora CRC 1SP 231436/O-0 Carlos Alberto de Sousa Gerente de Finanças e Controladoria Contador CRC 1SP 231061/O-0

Rev: 03 Data: 12/03/2015 Página 12 de 88 Demonstrações do Plano de Gestão Administrativa do Plano de Benefícios Básico Exercícios findos em 31 de dezembro de 2014 e 2013 (Em milhares de reais) 2014 2013 % A.) FUNDO ADMINISTRATIVO DO EXERCÍCIO ANTERIOR 16.223 14.998 8,2% 1. CUSTEIO DA GESTÃO ADMINISTRATIVA 10.139 7.494 35,3% 1.1. Receitas 10.139 7.494 35,3% Custeio Administrativo da 5.173 4.502 14,9% Custeio Administrativo dos Investimentos 3.321 2.921 13,7% Resultado Positivo dos Investimentos 1.590-100,0% Outras Receitas 55 71-22,5% 2. DESPESAS ADMINISTRATIVAS 6.778 5.491 23,4% 2.1. Administração Previdencial 6.423 5.165 24,4% 2.1.1. Despesas Comuns 5.685 4.667 21,8% 2.1.2. Despesas Específicas 738 498 48,2% Despesas Gerais 226 207 9,2% Depreciações e Amortizações 218 270-19,3% Contingências 294 21 1300,0% 2.2. Administração dos Investimentos 355 326 8,9% 2.1.1. Despesas Comuns 235 206 14,1% 2.1.2. Despesas Específicas 120 120 0,0% Despesas Gerais 120 120 0,0% 3. RESULTADO NEGATIVO DOS INVESTIMENTOS - (778) 100,0% 4. SOBRA DA GESTÃO ADMINISTRATIVA (1-2-3) 3.361 1.225 174,4% 5. CONSTITUIÇÃO/(REVERSÃO) DO FUNDO ADMINISTRATIVO 3.361 1.225 174,4% B.) FUNDO ADMINISTRATIVO DO EXERCÍCIO ATUAL (A+4) 19.584 16.223 20,7% As notas explicativas são parte integrante das Demonstrações Contábeis Liège Oliveira Ayub Diretora Presidente Cesar Soares Barbosa Diretor de Previdência Nilton João dos Santos Diretor de Saúde Ademir dos Santos Diretor de Gestão Michele Graciano Alcântara Takahashi Contadora CRC 1SP 231436/O-0 Carlos Alberto de Sousa Gerente de Finanças e Controladoria Contador CRC 1SP 231061/O-0

Rev: 03 Data: 12/03/2015 Página 13 de 88 Demonstrações do Plano de Gestão Administrativa do Plano Sabesprev Mais Exercícios findos em 31 de dezembro de 2014 e 2013 (Em milhares de reais) 2014 2013 % A.) FUNDO ADMINISTRATIVO DO EXERCÍCIO ANTERIOR 2.441 2.917-16,3% 1. CUSTEIO DA GESTÃO ADMINISTRATIVA 2.326 1.877 23,9% 1.1. Receitas 2.326 1.877 23,9% Custeio Administrativo da 997 1.091-8,6% Custeio Administrativo dos Investimentos 762 763-0,1% Resultado Positivo dos Investimentos 547-100,0% Outras Receitas 20 23-13,0% 2. DESPESAS ADMINISTRATIVAS 2.147 2.097 2,4% 2.1. Administração Previdencial 2.051 2.015 1,8% 2.1.1. Despesas Comuns 1.837 1.786 2,9% 2.1.2. Despesas Específicas 214 229-6,6% Despesas Gerais 46 65-29,2% Depreciações e Amortizações 76 91-16,5% Contingências 92 73 26,0% 2.2. Administração dos Investimentos 96 82 17,1% 2.1.1. Despesas Comuns 76 71 7,0% 2.1.2. Despesas Específicas 20 11 81,8% Despesas Gerais 20 11 81,8% 3. RESULTADO NEGATIVO DOS INVESTIMENTOS - (255) 100,0% 4. SOBRA/(INSUFICIÊNCIA) DA GESTÃO ADMINISTRATIVA (1-2-3) 179 (476) -137,6% 5. CONSTITUIÇÃO/(REVERSÃO) DO FUNDO ADMINISTRATIVO 179 (476) -137,6% B.) FUNDO ADMINISTRATIVO DO EXERCÍCIO ATUAL (A+4) 2.620 2.441 7,3% As notas explicativas são parte integrante das Demonstrações Contábeis Liège Oliveira Ayub Diretora Presidente Cesar Soares Barbosa Diretor de Previdência Nilton João dos Santos Diretor de Saúde Ademir dos Santos Diretor de Gestão Michele Graciano Alcântara Takahashi Contadora CRC 1SP 231436/O-0 Carlos Alberto de Sousa Gerente de Finanças e Controladoria Contador CRC 1SP 231061/O-0

Rev: 03 Data: 12/03/2015 Página 14 de 88 Demonstrações do Plano de Gestão Administrativa do Plano de Reforço Exercícios findos em 31 de dezembro de 2014 e 2013 (Em milhares de reais) 2014 2013 % A.) FUNDO ADMINISTRATIVO DO EXERCÍCIO ANTERIOR 630 672-6,3% 1. CUSTEIO DA GESTÃO ADMINISTRATIVA 128 90 42,2% 1.1. Receitas 128 90 42,2% Custeio Administrativo da 97 89 9,0% Resultado Positivo dos Investimentos 30-100,0% Outras Receitas 1 1 0,0% 2. DESPESAS ADMINISTRATIVAS 128 120 6,7% 2.1. Administração Previdencial 113 106 6,6% 2.1.1. Despesas Comuns 104 94 10,6% 2.1.2. Despesas Específicas 9 12-25,0% Despesas Gerais 3 3 0,0% Depreciações e Amortizações 4 5-20,0% Contingências 2 4-50,0% 2.2. Administração dos Investimentos 15 14 7,1% 2.1.1. Despesas Comuns 13 12 8,3% 2.1.2. Despesas Específicas 2 2 0,0% Despesas Gerais 2 2 0,0% 3. RESULTADO NEGATIVO DOS INVESTIMENTOS - (13) 100,0% 4. SOBRA/(INSUFICIÊNCIA) DA GESTÃO ADMINISTRATIVA (1-2-3) - (42) -100,0% 5. CONSTITUIÇÃO/(REVERSÃO) DO FUNDO ADMINISTRATIVO - (42) -100,0% B.) FUNDO ADMINISTRATIVO DO EXERCÍCIO ATUAL (A+4) 630 630 0,0% As notas explicativas são parte integrante das Demonstrações Contábeis Liège Oliveira Ayub Diretora Presidente Cesar Soares Barbosa Diretor de Previdência Nilton João dos Santos Diretor de Saúde Ademir dos Santos Diretor de Gestão Michele Graciano Alcântara Takahashi Contadora CRC 1SP 231436/O-0 Carlos Alberto de Sousa Gerente de Finanças e Controladoria Contador CRC 1SP 231061/O-0

Rev: 03 Data: 12/03/2015 Página 15 de 88 Demonstrações das Provisões Técnicas do Plano de Benefícios Básico Exercícios findos em 31 de dezembro de 2014 e 2013 (Em milhares de reais) 2014 2013 % PROVISÕES TÉCNICAS (1+2+3+4) 1.554.947 1.453.923 6,9% 1. PROVISÕES MATEMÁTICAS 1.508.373 1.412.060 6,8% 1.1. Benefícios Concedidos 1.140.119 1.028.493 10,9% Benefício Definido 1.140.119 1.028.493 10,9% 1.2. Benefícios a Conceder 1.230.344 1.071.113 14,9% Benefício Definido 1.230.344 1.071.113 14,9% 1.3. ( - ) Provisões Matemáticas a Constituir (862.090) (687.546) 25,4% ( - ) Déficit Equacionado (862.090) (687.546) 25,4% ( - ) Patrocinador (421.122) (335.860) 25,4% ( - ) Participantes (391.635) (312.342) 25,4% ( - ) Assistidos (49.333) (39.344) 25,4% 2. FUNDOS 20.449 16.919 20,9% 2.1. Fundo Administrativo 19.584 16.223 20,7% 2.2. Fundos dos Investimentos - 865 696 24,3% 3. EXIGÍVEL OPERACIONAL 12.588 12.457 1,1% 3.1. 12.065 11.935 1,1% 3.2. Investimentos - 523 522 0,2% 4. EXIGÍVEL CONTINGENCIAL 13.537 12.487 8,4% 4.1. 2.240 1.688 32,7% 4.2. Investimentos - 11.297 10.799 4,6% As notas explicativas são parte integrante das Demonstrações Contábeis Liège Oliveira Ayub Diretora Presidente Cesar Soares Barbosa Diretor de Previdência Nilton João dos Santos Diretor de Saúde Ademir dos Santos Diretor de Gestão Michele Graciano Alcântara Takahashi Contadora CRC 1SP 231436/O-0 Carlos Alberto de Sousa Gerente de Finanças e Controladoria Contador CRC 1SP 231061/O-0

Rev: 03 Data: 12/03/2015 Página 16 de 88 Demonstrações das Provisões Técnicas do Plano Sabesprev Mais Exercícios findos em 31 de dezembro de 2014 e 2013 (Em milhares de reais) 2014 2013 % PROVISÕES TÉCNICAS (1+2+3) 220.265 195.592 12,6% 1. PROVISÕES MATEMÁTICAS 214.876 191.203 12,4% 1.1. Benefícios Concedidos 49.336 49.803-0,9% Contribuição Definida 49.336 49.803-0,9% 1.2. Benefícios a Conceder 174.913 152.187 14,9% Contribuição Definida 174.913 152.187 14,9% Saldo de Contas - Parcela da Patrocinadora 106.176 94.569 12,3% Saldo de Contas - Parcela dos Participantes 68.737 57.618 19,3% 1.3. ( - ) Provisões Matemáticas a Constituir (9.373) (10.787) -13,1% ( - ) Déficit Equacionado (9.373) (10.787) -13,1% ( - ) Patrocinador (9.373) (10.787) -13,1% 2. FUNDOS 4.332 3.496 23,9% 2.1. Fundos Previdenciais 1.322 732 80,6% 2.2. Fundo Administrativo 2.620 2.441 7,3% 2.3. Fundos dos Investimentos - 390 323 20,7% 3. EXIGÍVEL OPERACIONAL 1.057 893 18,4% 3.1. 1.052 891 18,1% 3.2. Investimentos - 5 2 150,0% As notas explicativas são parte integrante das Demonstrações Contábeis Liège Oliveira Ayub Diretora Presidente Cesar Soares Barbosa Diretor de Previdência Nilton João dos Santos Diretor de Saúde Ademir dos Santos Diretor de Gestão Michele Graciano Alcântara Takahashi Contadora CRC 1SP 231436/O-0 Carlos Alberto de Sousa Gerente de Finanças e Controladoria Contador CRC 1SP 231061/O-0

Rev: 03 Data: 12/03/2015 Página 17 de 88 Demonstrações das Provisões Técnicas do Plano de Reforço Findo em 31 de dezembro de 2014 e 2013 (Em milhares de reais) 2014 2013 % PROVISÕES TÉCNICAS (1+2+3) 31.655 27.556 14,9% 1. PROVISÕES MATEMÁTICAS 30.967 26.863 15,3% 1.1. Benefícios Concedidos 1.249 1.449-13,8% Contribuição Definida 1.249 1.449-13,8% 1.2. Benefícios a Conceder 29.718 25.414 16,9% Contribuição Definida 29.718 25.414 16,9% Saldo de Contas - Parcela dos Participantes 29.718 25.414 16,9% 2. FUNDOS 630 630 0,0% 2.1. Fundo Administrativo 630 630 0,0% 3. EXIGÍVEL OPERACIONAL 58 63-7,9% 3.1. 56 61-8,2% 3.2. Investimentos - 2 2 0,0% As notas explicativas são parte integrante das Demonstrações Contábeis Liège Oliveira Ayub Diretora Presidente Cesar Soares Barbosa Diretor de Previdência Nilton João dos Santos Diretor de Saúde Ademir dos Santos Diretor de Gestão Michele Graciano Alcântara Takahashi Contadora CRC 1SP 231436/O-0 Carlos Alberto de Sousa Gerente de Finanças e Controladoria Contador CRC 1SP 231061/O-0

Rev: 03 Data: 12/03/2015 Página 18 de 88 Notas Explicativas às Demonstrações Contábeis Exercícios findos em 31 de dezembro de 2014 e 2013 (Em milhares de reais) 1. CONTEXTO OPERACIONAL A Fundação SABESP de Seguridade Social ( SABESPREV ou Entidade ), com sede na alameda Santos, 1827 14º andar, São Paulo/SP, CNPJ nº. 65.471.914/0001-86, é uma Entidade Fechada de Previdência Complementar sem fins lucrativos, autorizada a funcionar por prazo indeterminado pela Portaria nº. 3.556, de 8 de agosto de 1990, do Ministério da Previdência Social, publicada no Diário Oficial da União de 9 de agosto de 1990, tendo iniciado suas atividades em fevereiro de 1991. A Entidade é dotada de autonomia administrativa e financeira, tendo como finalidade básica a administração e execução de planos de benefícios de natureza previdenciária e serviços assistenciais. As atividades de natureza previdenciária são regidas pelas Leis Complementares nº. 108 e nº. 109, ambas de 29 de maio de 2001 e as de natureza assistencial são regidas pela Lei nº. 9.656, de 3 de junho de 1998. A SABESPREV é uma Operadora de Planos Privados de Assistência à Saúde, na modalidade Autogestão, de acordo com as regras estabelecidas pela Agência Nacional de Saúde Suplementar (ANS). Os recursos utilizados na administração dos planos de benefícios previdenciários e assistenciais são provenientes de seus participantes (chamados também de beneficiários) e das Patrocinadoras: Companhia de Saneamento Básico do Estado de São Paulo - SABESP; e Fundação SABESP de Seguridade Social SABESPREV. Em conformidade com o artigo 14 do Código Tributário Nacional, a SABESPREV: (a) não distribui parcela de seu patrimônio ou de suas rendas, a título de lucro; (b) não aplica seus recursos diretamente no exterior; e (c) mantém escrituração de suas receitas e despesas em livros formais capazes de assegurar sua exatidão. A SABESPREV administra atualmente 3 (três) planos de benefícios previdenciais, sendo um plano na modalidade Benefício Definido e 2 (dois) planos na modalidade Contribuição Definida. Entende-se por plano de benefício previdencial na modalidade Benefício Definido aquele cujos benefícios programados têm seu valor ou nível previamente estabelecidos, sendo o custeio determinado atuarialmente, de forma a assegurar sua concessão, enquanto planos de benefícios previdenciais na modalidade Contribuição Definida são aqueles cujos benefícios programados têm seu valor permanentemente ajustado ao saldo de conta mantido em favor do participante, inclusive na fase de percepção de benefícios, considerando a valorização do patrimônio em cotas.

Rev: 03 Data: 12/03/2015 Página 19 de 88 a) Planos de Benefícios Previdenciais Plano de Benefícios Básico O Plano de Benefícios Básico, registrado sob CNPB nº 1990001483, foi implantado em 20 de fevereiro de 1991, com o objetivo de suplementar os benefícios concedidos pela Previdência Social. O Plano de Benefícios Básico é um plano de na modalidade Benefício Definido (BD). O Plano visa garantir aos participantes uma renda próxima a 70% do salário de participação (salário base + ATS), incluindo o valor a ser pago pela Previdência Social. Os benefícios do Plano Básico previstos em Regulamento são: Aposentadoria Normal, Antecipada e por Invalidez; Benefício Diferido por Desligamento; Benefício Proporcional Diferido; Pensão por Morte; Abono Anual. O custeio do Plano é suportado por contribuições dos participantes e Patrocinadoras. As contribuições são definidas de acordo com a necessidade de cobertura do plano, onde os participantes e as Patrocinadoras SABESP e SABESPREV formam um fundo, que é alocado em investimentos, obedecendo às normas estabelecidas pelo Conselho Monetário Nacional (CMN). O Plano de Benefícios Básico está fechado para novas adesões desde 10 de junho de 2010. Plano Sabesprev Mais O Plano Sabesprev Mais, registrado sob CNPB nº 2010002156, foi implantado em 8 de julho de 2010, na modalidade Contribuição Definida (CD). Os benefícios do Plano Sabesprev Mais previstos em Regulamento são: Aposentadoria Normal, Antecipada e por Invalidez; Benefício Proporcional Diferido; Pensão por Morte; Abono Anual. O custeio do Plano é suportado por contribuições dos participantes e das Patrocinadoras. Plano de Reforço O Plano de Reforços, registrado sob CNPB nº 1998003256 foi implantado em 1º de julho de 1998, na modalidade Contribuição Definida (CD), sendo custeado apenas por contribuições de participantes. O Plano de Reforço assegura um benefício de renda mensal, constituído em quotas e pagável durante o prazo, em meses, escolhido pelo participante.

Rev: 03 Data: 12/03/2015 Página 20 de 88 b) Participantes Os participantes são empregados das Patrocinadoras SABESP e SABESPREV e ex-empregados (autopatrocinados e vinculados), conforme a seguir: Benefícios Básico Sabesprev Mais Reforço Total 2014 2013 2014 2013 2014 2013 2014 2013 Ativos 8.645 8.824 4.430 4.356 958 893 14.033 14.073 Assistidos 4.827 4.773 750 770 43 52 5.620 5.595 Pensionistas 1.358 1.299 124 109 1-1.483 1.408 Benefício Proporcional Diferido 465 540 26 25 13 17 504 582 15.295 15.436 5.330 5.260 1.015 962 21.640 21.658 c) Custeio Administrativo O custeio das despesas administrativas foi efetuado mediante contribuições mensais das Patrocinadoras e Participantes (ativos e assistidos), conforme definido no orçamento anual, na forma de taxa de carregamento e taxa de administração financeira. c.1) Benefícios Básico Taxa de Carregamento Participantes ativos e autopatrocinados: 4% sobre o total da contribuição normal Participantes assistidos: 0,07% sobre a parcela do benefício até 20 salários unitários e 0,70% sobre a parcela do benefício excedente a 20 salários unitários. Participantes em benefício proporcional diferido: 0,07% sobre a parcela do benefício até 20 salários unitários e 0,70% sobre a parcela do benefício excedente a 20 salários unitários. Patrocinadoras: 4% sobre o total da contribuição normal Taxa de Administração Financeira (TAF) Participantes ativos, autopatrocinados e assistidos: 0,22% sobre o patrimônio do Plano de 31/12/2013 que será deduzido do retorno financeiro sobre o patrimônio líquido. Patrocinadoras: O valor equivalente a TAF das patrocinadoras, registrado na forma de carregamento, é depositado em conta-corrente, portanto, não é deduzido do retorno dos investimentos, calculado no montante de 0,22% sobre o patrimônio do Plano de 31/12/2013.

Rev: 03 Data: 12/03/2015 Página 21 de 88 c.2) Sabesprev Mais Taxa de Carregamento Participantes ativos e autopatrocinados: Percentual aplicado sobre o salário de participação, de forma que o valor resultante seja equivalente a 4% de taxa de carregamento sobre a contribuição básica. A contribuição em 2014 foi de 0,0452% sobre a parcela do salário de participação até 20 salários unitários e 0,3616% sobre a parcela do salário de participação excedente a 20 salários unitários. Participantes assistidos: 0,28% sobre o salário de participação. Participantes em benefício proporcional diferido (BPD): As taxas de carregamento efetuada em 2014 pelos participantes em BPD foram: (a) 0,2166% sobre o valor do salário de Participação até 20 Salários Unitários; (b) 0,4550% sobre o valor do salário de Participação entre 20 e 26 Salários Unitários; e, (c) 0,6066% sobre o valor do salário de Participação acima de 26 Salários Unitários. Patrocinadoras: Percentual aplicado sobre o salário de participação, de forma que o valor resultante seja equivalente a 4% de taxa de carregamento sobre a contribuição básica. A contribuição em 2014 foi de 0,0452% sobre a parcela do salário de participação até 20 salários unitários e 0,3616% sobre a parcela do salário de participação excedente a 20 salários unitários. Taxa de Administração Financeira (TAF) Participantes ativos, autopatrocinados e assistidos: 0,22% sobre o patrimônio do Plano de 31/12/2013 que será deduzido do retorno financeiro sobre o patrimônio líquido. Patrocinadoras: O valor equivalente a TAF das patrocinadoras, registrado na forma de carregamento, não é deduzido do retorno dos investimentos, calculado no montante de 0,22% sobre o patrimônio do Plano de 31/12/2013. c.3) Reforço Taxa de Carregamento Participantes ativos e autopatrocinados: 4% calculado sobre o total da contribuição. Participantes assistidos: 4% calculado sobre o total da contribuição.. Participantes em benefício proporcional diferido (BPD): 4% calculado sobre o total da contribuição.

Rev: 03 Data: 12/03/2015 Página 22 de 88 d) Limite para Cobertura das Despesas Administrativas de 2014 Com o advento da Resolução CGPC nº 29/2009 o limite máximo para custeio administrativo passa a ser 9% da taxa de carregamento ou 1% da taxa de administração, limitado ao valor aprovado no orçamento. Assim como ocorrido em 2013, a SABESPREV optou por limitar os gastos administrativos pela taxa de carregamento (9%), conforme descrito no Regulamento do Plano de Gestão Administrativa (PGA), aprovado pelo Conselho Deliberativo em 18/12/2013, que passou a vigorar a partir de janeiro de 2014. 2. APRESENTAÇÃO DAS DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS 2.1. Demonstrações Contábeis As Demonstrações Contábeis estão apresentadas de acordo as práticas contábeis adotadas no Brasil aplicáveis às Entidades Fechadas de Previdência Complementar e em conformidade com a Resolução do Conselho Nacional de Previdência Complementar - CNPC nº. 8/2011, alterada pela Resolução CNPC nº 12/2013, e Instrução SPC nº 34/2009, Resolução CFC nº 1272/2010 que aprova a NBC TE 11. Os registros contábeis respeitam a autonomia dos planos de benefícios previdenciais, sendo possível a identificação em separado do patrimônio líquido de cobertura e do plano de gestão administrativa, conforme determina a Resolução CGPC nº 28, de 26 de janeiro de 2009. Todos os ativos e passivos dos planos de benefícios previdenciais são registrados em separado, de forma real, sem utilização de rateios ou qualquer outra metodologia de gestão compartilhada de ativos. As diretrizes contábeis estabelecidas pelo Conselho Nacional de Previdência Complementar não requerem o registro e divulgação em separado de ativos e passivos circulantes e não circulantes. A estrutura da planificação contábil padrão para as entidades fechadas de previdência complementar reflete o ciclo operacional de longo prazo da sua atividade, de forma que a apresentação de ativos e passivos proporcione informações mais adequadas e relevantes do que a apresentação em circulante e não circulante. As Demonstrações Contábeis foram elaboradas seguindo as práticas, métodos e critérios contábeis uniformes em relação àqueles adotados e divulgados integralmente no encerramento do último exercício social. a) Balanço Patrimonial Tem por finalidade, de forma consolidada, evidenciar os saldos das contas de ativo, passivo e patrimônio social dos planos de benefícios previdenciais.

Rev: 03 Data: 12/03/2015 Página 23 de 88 b) Demonstração da Mutação do Patrimônio Social Esta demonstração substitui a Demonstração de Resultados e tem a finalidade de evidenciar, de forma consolidada, as modificações sofridas pelo Patrimônio Social dos planos de benefícios previdenciais ao final do exercício. As adições e destinações são registradas pelo regime de competência, exceto para as contribuições de autopatrocinados, registrada por regime de caixa conforme faculta a Resolução CNPC nº 8/2011. c) Demonstração do Plano de Gestão Administrativa Em conformidade com a Resolução CNPC nº 8/2011, esta demonstração tem a finalidade de apresentar, de forma consolidada e por plano de benefícios previdenciais, o resultado da atividade administrativa da Entidade e as mutações do fundo administrativo ocorridas ao final do exercício, necessárias para a administração dos planos de benefícios previdenciais. d) Demonstração do Ativo Líquido Tem a finalidade de evidenciar, por plano de benefícios previdenciais, a composição do ativo líquido disponível para cobertura das obrigações atuariais. A Demonstração do Ativo Líquido do Plano de Benefícios Básico, do exercício de 2013, foi publicado com diferença na soma do campo Ativos, motivo pelo qual o saldo desta conta apresentada na coluna 2013, diverge da apresentada no ano anterior. e) Demonstração da Mutação do Ativo Líquido Tem a finalidade de demonstrar, por plano de benefícios previdenciais, as mutações ocorridas no Ativo Líquido ao final do exercício. f) Demonstração das Provisões Técnicas do Plano de Benefícios Em conformidade com a Resolução CNPC nº 12/2013, esta demonstração apresenta a totalidade, por plano de benefícios, as provisões matemáticas e equilíbrio técnico, os fundos previdenciais e de investimentos, o exigível operacional e o exigível contingencial. 2.2. Segregação das Gestões A SABESPREV mantém a contabilização segregada das Gestões Previdencial, Assistencial, Administrativa e de Investimentos, por planos de benefícios, seguindo a natureza e a finalidade das transações. O fluxo de recursos nas contas de resultado é efetuado por meio de contas de fluxos, eliminando todo o efeito entre planos por intermédio da consolidação do balanço.

Rev: 03 Data: 12/03/2015 Página 24 de 88 a) Tem como objetivo administrar planos de benefícios suplementares assemelhados aos da Previdência Social. A SABESPREV administra 3 (três) planos de previdência complementar, sendo 2 (dois) planos na modalidade Contribuição Definida e 1 (um) plano na modalidade Benefício Definido. b) Gestão Assistencial Tem como objetivo administrar planos de assistência à saúde, de acordo com os normativos editados pela Agencia Nacional de Saúde Suplementar (ANS). A atividade assistencial segue as práticas contábeis adotadas no Brasil para as operadoras de autogestão em saúde suplementar, subordinada à ANS, em cumprimento à determinação contida no Anexo C Normas Gerais, da Resolução CNPC nº 8/2011. O detalhamento das contas destinadas a gestão assistencial das Demonstrações Contábeis da atividade de previdência complementar, apresentadas neste relatório, está contido nas Demonstrações Contábeis da gestão assistencial elaboradas segundo determinação e padronização definidas pela ANS, apresentadas na nota explicativa nº 17. c) Gestão Administrativa Tem como objetivo controlar as receitas e despesas inerentes às atividades administrativas da Entidade. O rateio das despesas administrativas entre as gestões previdencial, assistencial e de investimentos leva em consideração o número de participantes de cada plano de benefícios previdencial e assistencial, bem como o patrimônio investido, quando envolvido a gestão dos investimentos. d) Gestão dos Investimentos Tem como objetivo registrar o patrimônio dos planos de benefícios previdenciais. O patrimônio é aplicado visando obter rentabilidades compatíveis com as metas atuariais e gerenciais dos planos. Registra os resultados dos investimentos por emissor e os mesmos são apropriados segregadamente por planos. 3. PRINCIPAIS PRÁTICAS CONTÁBEIS De acordo com a Instrução Conjunta SPC/ANS n 1, de 18 de dezembro de 2008, as entidades fechadas de previdência complementar que nos termos do artigo 76 da Lei Complementar n 109/01, que continuaram oferecendo a seus participantes e assistidos os benefícios assistenciais à saúde, deverão observar o disposta em regulamentação específica da Agencia Nacional de Saúde Suplementar ANS e obedecer integralmente ao plano de contas instituído para o setor de saúde suplementar.

Rev: 03 Data: 12/03/2015 Página 25 de 88 As principais práticas contábeis e procedimentos adotados na elaboração das Demonstrações Contábeis são resumidos a seguir: a) Apuração do resultado As entradas e saídas de recursos são apuradas e escrituradas pelo regime de competência de exercícios, exceto as contribuições de autopatrocinados, que são registradas pelo regime de caixa. b) Estimativas Atuariais e Contábeis A preparação de Demonstrações Contábeis requer que a administração se utilize de estimativas para o registro de determinadas transações, que afetam os ativos e passivos, receitas e despesas da Entidade. Os resultados finais dessas transações e informações, quando de sua efetiva realização em períodos subsequentes, podem divergir dessas estimativas. A SABESPREV revisa as estimativas periodicamente. As principais estimativas referem-se ao cálculo de provisão para crédito de liquidação duvidosa correspondente a carteira de empréstimo a participantes, provisão para ações judiciais avaliadas pelos assessores jurídicos da Entidade e as provisões matemáticas do Plano de Benefícios Básico são calculadas por atuário independente. c) Ativo Realizável (i) Este grupo é destinado à contabilização das contribuições a receber de Patrocinadoras e participantes. São apresentados pelos valores de realização e incluem, quando aplicável, as variações monetárias e os rendimentos proporcionais auferidos; (ii) Gestão Assistencial Este grupo é destinado à contabilização do ativo total da gestão assistencial da Entidade; (iii) Gestão Administrativa Registra-se neste grupo, o custeio administrativo a receber da gestão previdencial e o reembolso das despesas administrativas da gestão assistencial e outros. O custeio administrativo é transferido para o plano de gestão administrativa no mês subsequente à apuração. São apresentados pelos valores de realização e incluem, quando aplicável, as variações monetárias e os rendimentos proporcionais auferidos; e, (iv) Gestão dos Investimentos Destina-se aos registros das aplicações de recursos, segregados por plano de benefícios previdenciais. As aplicações financeiras estão registradas pelo custo, acrescido dos rendimentos auferidos na forma pro-rata temporis até a data de encerramento do Balanço, deduzidos, quando aplicáveis, das provisões para perdas. As receitas e despesas da carteira são apropriadas em contas específicas diretamente vinculadas ao tipo de aplicação. a. Títulos para Negociação, Disponíveis para Venda e Mantidos até o Vencimento A carteira de títulos e valores mobiliários está demonstrada pelos seguintes critérios de registro e avaliação contábeis:

Rev: 03 Data: 12/03/2015 Página 26 de 88 I - títulos para negociação; II - títulos disponíveis para venda; e III - títulos mantidos até o vencimento. Na categoria títulos para negociação estão registrados os títulos e valores mobiliários adquiridos com o propósito de serem ativa e frequentemente negociados e na categoria títulos mantidos até o vencimento, aqueles para os quais existe intenção e capacidade da Instituição de mantê-los em carteira até o vencimento. Na categoria títulos disponíveis para venda, estão registrados os títulos e valores mobiliários que não se enquadram nas categorias I e III. Os títulos e valores mobiliários classificados nas categorias I e II estão demonstrados pelo valor de aquisição acrescido dos rendimentos auferidos até a data do balanço, calculados pro rata" dia, ajustados ao valor de mercado, computando-se a valorização ou a desvalorização decorrentes de tal ajuste em contrapartida: (1) da adequada conta de receita ou despesa, líquida dos efeitos tributários, no resultado do período, quando relativa a títulos e valores mobiliários classificados na categoria títulos para negociação; e (2) da conta destacada do patrimônio líquido, líquida dos efeitos tributários, quando relativa a títulos e valores mobiliários classificados na categoria títulos disponíveis para venda. Os ajustes ao valor de mercado realizados na venda desses títulos são transferidos para o resultado do período. Os títulos e valores mobiliários classificados na categoria mantidos até o vencimento estão demonstrados pelo valor de aquisição acrescido dos rendimentos auferidos até a data do balanço, calculados pro rata" dia. As perdas de caráter permanente no valor de realização dos títulos e valores mobiliários classificados nas categorias títulos disponíveis para venda e títulos mantidos até o vencimento são reconhecidas no resultado do período. b. Investimentos Imobiliários Os investimentos imobiliários são registrados ao custo de aquisição, ajustados pelo valor das reavaliações efetuadas e deduzidas da depreciação acumuladas (exceto terrenos), calculadas pelo método linear e com as taxas ajustadas em função do prazo de vida útil remanescente constante do laudo técnico de avaliação, atendendo o disposto no Anexo A, Item II, Subitem 19, letra h da IN SPC nº 34 /2009. c. Operações com Participantes As operações com participantes estão registradas pelo valor atualizado dos débitos dos participantes oriundos de empréstimos concedidos pela SABESPREV.

Rev: 03 Data: 12/03/2015 Página 27 de 88 Os empréstimos concedidos aos participantes do Plano de Benefícios Básico e Plano Sabesprev Mais estão registrados ao custo, atualizado monetariamente pela variação do Índice Nacional de Preços ao Consumidor (INPC), acrescidos de juros, de acordo com o prazo de pagamento. São oferecidos aos participantes dos referidos planos de benefícios, empréstimo pessoal com taxas pré e pós-fixadas. O Plano de Reforço não possui carteira de operações com participantes na composição dos seus investimentos. d) Provisão para Crédito de Liquidação Duvidosa A provisão para créditos de liquidação duvidosa dos empréstimos concedidos a participantes ativos e assistidos é constituída com base no valor vencido, conforme número de dias de atraso, de acordo com o disposto no item 11, Anexo A da Instrução SPC nº 34/2009. São adotados os seguintes percentuais sobre os valores vencidos e vincendos para formação da provisão para créditos de liquidação duvidosa: 25% para atrasos entre 61 e 120 dias; 50% para atrasos entre 120 e 240 dias; 75% para atrasos entre 241 e 360 dias; e, 100% para atrasos superiores a 360 dias. e) Imobilizado Está demonstrado pelo custo de aquisição, ajustados por depreciações acumuladas, calculadas pelo método linear, com as taxas estabelecidas em função do tempo de vida útil e por espécie de bens, às seguintes alíquotas: Descrição Taxa Anual Computadores e Periféricos 20% Instalações 20% Máquinas e Equipamentos 10% Móveis e Utensílios 10% Sistemas de Comunicação 10% Sistemas de Segurança 10% Softwares 20% Veículos 20% f) Exigível Operacional Representado por valores conhecidos ou calculáveis, acrescidos, quando aplicável, dos correspondentes encargos e variações monetárias incorridas. g) Custeio Administrativo De acordo com a Resolução CGPC nº 29, de 2009, os recursos para cobertura das despesas administrativas, denominado Custeio Administrativo, são repassados dos planos de benefícios previdenciais, mediante contribuições mensais, em conformidade com o plano de custeio anual.

Rev: 03 Data: 12/03/2015 Página 28 de 88 Em conformidade com o art. 6º da Resolução CGPC nº 29, de 2009, que estabelece os limites máximos para custeio administrativo dos planos previdenciais submetidos à Lei Complementar nº 108, de 2001, a SABESPREV estabeleceu, para o exercício de 2014, no Regulamento do Plano de Gestão Administrativa, o limite de 9% da taxa de carregamento, limitado ao orçamento anual. O Patrimônio do Plano de Gestão Administrativa (PGA) é constituído pelas receitas, deduzidas as despesas comuns e específicas da administração previdencial e dos investimentos, sendo as sobras ou insuficiências administrativas alocadas ou revertidas ao Fundo Administrativo. O saldo do Fundo Administrativo é segregado por plano de benefício previdencial, não caracterizando obrigações ou direitos dos patrocinadores, participantes e assistidos do plano. As receitas administrativas da Entidade são registradas aos planos previdenciais em conformidade com o plano de custeio vigente. Planos Assistenciais As receitas e despesas administrativas dos planos assistenciais registrados na ANS que trata o Art. 76 da Lei Complementar nº 109, de 2001, são auferidas e custeadas integralmente com recursos oriundos exclusivamente dos planos assistenciais. h) Exigível Contingencial Registra as provisões em decorrência de ações judiciais passivas mantidas contra a SABESPREV, sendo que o curso dessas ações, de acordo com a possibilidade de êxito determinada por advogados externos. i) Patrimônio Social Resulta de cálculos atuariais do valor atual dos compromissos futuros relativos aos benefícios decorrentes de aposentadorias e de pensões a serem pagos aos participantes assistidos e beneficiários dos planos, avaliados com base em dados estatísticos e cadastrais da massa de participantes ativos e assistidos, calculados por atuário independente. j) Provisões matemáticas e fundo previdencial Representam os compromissos acumulados no encerramento do exercício, quanto aos benefícios concedidos e a conceder aos participantes. As provisões matemáticas do Plano de Benefícios Básico são apuradas com base em cálculos atuariais, efetuados por atuário independente e as provisões matemáticas dos Planos Sabesprev Mais e Reforço são apuradas com base na variação da cota de benefícios. O Plano Sabesprev Mais possui fundo previdencial para cobertura de riscos de aposentadorias por invalidez e pensões por morte, constituído com base em percentuais de contribuições definidos atuarialmente e atualizados pela variação do valor de cotas do plano. k) Anulação da participação no PGA para Consolidação do Balanço Patrimonial Para consolidação do Balanço Patrimonial do exercício findo em 31 de dezembro de 2014, em consonância com o determinado na letra l, do item 30, Anexo A da Instrução SPC nº 34/2009, faz-

Rev: 03 Data: 12/03/2015 Página 29 de 88 se necessário ajuste contábil para anulação do efeito da participação no PGA registrado nos balancetes dos planos de benefícios previdenciais, conforme demonstrado a seguir: Benefícios Básico Sabesprev Mais Reforço PGA Gestão Assistencial Ajustes Consolidação Balanço Patrimonial ATIVO Disponível 134 85 17 10 - - 246 38 30 4 - - - 72 Gestão Administrativa 19.584 2.620 630 18.343 - (22.834) 18.343 Investimentos 1.535.191 217.530 31.004 21.716 - - 1.805.441 Permanente - - - 1.387 - - 1.387 Gestão Assistencial - - - - 187.741-187.741 1.554.947 220.265 31.655 41.456 187.741 (22.834) 2.013.230 PASSIVO 12.065 1.052 56 - - - 13.173 Gestão Administrativa - - - 3.144 - - 3.144 Investimentos 523 5 2 2 - - 532 Exigível Contingencial 13.537 - - 15.476 - - 29.013 Patrim. Cobertura do Plano 1.508.373 214.876 30.967 - - - 1.754.216 Fundos 20.449 4.332 630 22.834 - (22.834) 25.411 Gestão Assistencial - - - - 187.741-187.741 1.554.947 220.265 31.655 41.456 187.741 (22.834) 2.013.230 4. PARTES RELACIONADAS a) Companhia de Saneamento Básico do Estado de São Paulo - SABESP As partes relacionadas da SABESPREV são as Patrocinadoras, cujo relacionamento ocorre por intermédio de Convênio de Adesão, com as primeiras, para oferecimento dos planos de benefícios para os seus empregados. O saldo consolidado das provisões matemáticas a constituir, de responsabilidade da patrocinadora SABESP, em 2014 é de R$ 430.495 (R$ 346.647 em 2013). Provisões Matemáticas a Constituir 2014 2013 Benefícios Básico 421.122 335.860 Sabesprev Mais 9.373 10.787 430.495 346.647 Conforme nota explicativa nº 14, as contribuições extraordinárias para cobertura do déficit do Plano de Benefícios Básico estão suspensas devido liminar concedida, pelo Juízo da 8ª Vara da Fazenda Pública do Estado de São Paulo, à Associação dos Aposentados e Pensionistas da SABESP (AAPS) e ao Sindicato dos Trabalhadores em Água, Esgoto e Meio Ambiente do Estado de São Paulo (SINTAEMA) que impede a migração de participantes do referido plano para o Plano Sabesprev Mais.

Rev: 03 Data: 12/03/2015 Página 30 de 88 As contribuições extraordinárias para cobertura das provisões matemáticas a constituir, relativas ao exercício de 2014 do plano Sabesprev Mais, dos participantes que migraram antes do advento da liminar, foram repassadas normalmente pela patrocinadora SABESP. b) Remuneração da Administração O quadro atual de diretores da SABESPREV é composto por 2 empregados cedidos pela Patrocinadora SABESP, cujos custos são integralmente reembolsados, e por 2 empregados da própria SABESPREV. Em 2014 a remuneração dos diretores da SABESPREV teve como referencial a Patrocinadora SABESP. 5. REALIZÁVEL GESTÃO PREVIDENCIAL O realizável da gestão previdencial é composto por contas a receber das contribuições do mês. Contribuições do Mês 2014 2013 Benefícios Básico 38 35 Sabesprev Mais 30 2 Reforço 4 3 72 40 6. REALIZÁVEL GESTÃO ADMINISTRATIVA O realizável da gestão administrativa está composto por saldos de custeio administrativo a receber dos planos de benefícios e o reembolso das despesas administrativas relativas ao mês de dezembro de 2014 que serão liquidadas em janeiro de 2015. 2014 2013 Custeio Administrativo a Receber Benefícios Básico 778 717 Sabesprev Mais 374 136 Reforço 16 12 Reembolso Assistencial 1.971 2.036 3.139 2.901 Adiantamento de Despesas - 188-188 Impostos a Compensar 1 3 1 3 Depósitos Judiciais Processos Trabalhistas 9 175 INSS 2,5% adicional 487 421 Processos Fiscais (PIS e COFINS) 14.707 13.777 15.203 14.373 18.343 17.465

Rev: 03 Data: 12/03/2015 Página 31 de 88 7. GESTÃO DOS INVESTIMENTOS A carteira de investimentos da SABESPREV compreende aplicações em renda fixa, renda variável, imóveis e operações com participantes (empréstimo pessoal) a) Renda Fixa São operações de investimento que possuem uma remuneração paga em intervalos pré-definidos e em condições pré-definidas, lastreadas em títulos públicos e privados emitidos por instituições financeiras ou por empresas. Títulos pré-fixados são aqueles cuja rentabilidade (nominal) o investidor conhece previamente, com taxa de retorno acertada previamente, no momento da aplicação e estão demonstrados, por ocasião de sua aquisição, pelo valor desembolsado, evidenciando-se os juros decorridos, ágio e deságio. As receitas são registradas, pro-rata temporis, em conta de resultado até o vencimento. Títulos pós-fixado são aqueles cujo retorno da aplicação é conhecido na data de vencimento e a rentabilidade varia de acordo com o indexador definido. Estão demonstrados, por ocasião de sua aquisição, pelo valor desembolsado, evidenciando-se o valor nominal de sua emissão, atualização monetária e juros, ágio e deságio, sendo os rendimentos destes títulos apropriados pró-rata temporis. Com o advento da Instrução CVM nº 371, de 2002, foram definidas regras para os Administradores de Fundos de Pensão marcar títulos pré e pós-fixados e com vencimento superior a 365 dias pelo valor de aquisição, acrescidos da rentabilidade acumulada desde a data de aquisição, isto é, marcar pela curva do papel. A Superintendência Nacional de Previdência Complementar (Previc) publicou a Resolução CGPC nº 4, de 2002, permitindo às Entidades Fechadas de Previdência Complementar a marcação pela curva do papel em alguns títulos e valores mobiliários integrantes de suas carteiras próprias e dos fundos de investimentos exclusivos, desde que tais papéis sejam classificados como títulos mantidos até o vencimento. b) Fundos de Investimentos Estão demonstrados pelo valor nominal da cota, ajustados com os ganhos ou perdas correspondentes ao período, classificados em fundos de renda fixa, ações, referenciado, multimercado, direitos creditórios, participações e imobiliários. Renda Fixa Fundos de investimentos que buscam retorno em ativos de renda fixa e devem possuir, no mínimo, 80% da carteira em ativos relacionados diretamente, sintetizados via derivativos, ao fator de risco. Ações Fundos de ações ou renda variável, buscam retorno em ativos de renda variável e devem possuir, no mínimo, 80% da carteira em ativos relacionados diretamente, sintetizados via derivativos, ao fator de risco. As aplicações em fundos de renda variável estão demonstradas pelos valores de realização, considerando o valor das cotas na data base das Demonstrações Contábeis. Referenciado - Fundos que objetivam investir, no mínimo, 95% do valor de sua carteira em títulos ou operações que busquem acompanhar as variações do CDI ou Selic, estando também sujeitos às

Rev: 03 Data: 12/03/2015 Página 32 de 88 oscilações decorrentes do ágio/deságio dos títulos em relação a estes parâmetros de referência. O montante não aplicado em operações que busquem acompanhar as variações destes parâmetros de referência deve ser aplicado somente em operações permitidas para os Fundos de Curto Prazo. Multimercado Podem ser classificados como Multimercado Referenciado DI ou Multimercado Long & Short, buscam retorno básico do CDI ou arbitragem em ações, respectivamente. Devem possuir políticas de investimentos que envolvam vários fatores de risco, sem o compromisso de concentração em nenhum fator em especial ou em fatores diferente das demais classes previstas. Direitos Creditórios Fundos que buscam retorno por meio de investimento em carteiras de recebíveis pulverizadas (direitos ou títulos), originadas e vendidas por diversos cedentes que antecipam recursos através da venda de duplicatas, notas promissórias, cheques e quaisquer outros títulos passíveis de cessão e transferência de titularidade. Enquadram-se nesta categoria os fundos utilizados como veículo no fornecimento de recursos ou antecipação de receitas para pessoas físicas e jurídicas através de firmas de assessoria financeira, cooperativas de crédito, fomento mercantil e factoring. Participações Constituído em forma de condomínio fechado. Os recursos sob sua administração são destinados à aquisição de ações, debêntures, bônus de subscrição, ou outros títulos e valores mobiliários conversíveis ou permutáveis em ações de emissão de companhias, abertas ou fechadas. Os Fundos de Investimento em Participações são caracterizados, principalmente, pela participação ativa nas empresas ou nos negócios em que investe, participando do processo decisório da companhia investida. Imobiliários - Fundos que investem em empreendimentos imobiliários (exemplos: edifícios comerciais, shopping centers, hospitais etc.). O retorno do capital investido se dá por meio da distribuição de resultados do Fundo (o aluguel pago por um shopping center, por exemplo) ou pela venda das suas cotas do Fundo. Os investimentos são compostos pelos seguintes grupos de contas, cujos saldos consolidados em 31 de dezembro de 2014 e 2013 são: 2014 2013 Títulos Públicos Notas do Tesouro Nacional 897.264 845.122 Crédito Privados e Depósitos Debêntures não Conversíveis 3 3 Fundos de Investimentos Referenciado 12.396 3.495 Renda Fixa 113.962 92.849 Ações 261.685 304.303 Multimercado 329.647 255.013 Participações 95.782 88.037 Imobiliário 35.311 46.290 Outros Fundos 22.165-870.948 789.987 Investimentos Imobiliários Edificação em Construção 10.119 10.812 Edificação de Uso Próprio 5.558 5.586 15.677 16.398 Empréstimos e Financiamentos Empréstimo Pessoal 21.549 22.495 1.805.441 1.674.005

Rev: 03 Data: 12/03/2015 Página 33 de 88 c) Títulos Mantidos até o Vencimento A SABESPREV, em conformidade com o artigo 9º da Resolução CGPC n.º 4, de 2002, alterada pela Resolução CGPC n.º 8, de 2002, afirma ter capacidade financeira e a intenção de manter até o vencimento os títulos classificados na categoria mantidos até o vencimento. Esclarecemos que as estratégias de investimentos adotadas pela SABESPREV são baseadas em estudos de ALM Asset Liability Management (gestão integrada de ativos e passivos), que consiste em encontrar a melhor combinação de ativos para maximizar intertemporalmente a probabilidade dos Planos de Benefícios da Entidade de atingirem suas metas, diante das premissas atuariais estabelecidas. Os títulos públicos da Entidade estão custodiados em instituição financeira, em atendimento à Resolução CMN nº 3.792, de 2009 e suas atualizações posteriores. Apenas o Plano de Benefícios Básico possui títulos mantidos até o vencimento, demonstrados a seguir: 2014 2013 Títulos Emissor Index. Taxa Anual Venc. Quant. Valor Curva Valor Mercado Diferença Mercado x Curva Quant. Valor Curva Valor Mercado Diferença Mercado x Curva NTN-B Tesouro IPCA 6,35% 15/08/2030 13.704 34.040 34.655 615 13.704 31.892 31.522 (370) NTN-B Tesouro IPCA 6,60% 15/05/2035 21.281 49.696 52.837 3.141 10.434 23.145 23.485 340 NTN-B Tesouro IPCA 6,73% 15/05/2035 10.434 24.714 25.906 1.192 21.281 46.527 47.899 1.372 NTN-B Tesouro IPCA 7,32% 15/05/2035 39.236 86.016 97.415 11.399 39.236 80.416 88.311 7.895 NTN-B Tesouro IPCA 5,44% 15/08/2040 29.473 81.280 74.094 (7.186) 29.473 76.344 66.731 (9.613) NTN-B Tesouro IPCA 6,13% 15/08/2040 13.425 33.935 33.750 (185) 13.425 31.825 30.396 (1.429) NTN-B Tesouro IPCA 6,33% 15/05/2045 1.200 2.909 2.966 57 1.200 2.728 2.668 (60) NTN-B Tesouro IPCA 6,40% 15/05/2045 18.500 44.443 45.723 1.280 18.500 41.664 41.127 (537) NTN-B Tesouro IPCA 6,45% 15/05/2045 3.050 7.279 7.538 259 3.050 6.823 6.780 (43) NTN-B Tesouro IPCA 6,58% 15/05/2045 6.268 14.708 15.491 783 6.268 13.784 13.934 150 NTN-B Tesouro IPCA 6,68% 15/05/2045 32.708 75.769 80.838 5.069 32.708 71.004 72.712 1.708 NTN-B Tesouro IPCA 6,84% 15/05/2045 3.206 7.279 7.924 645 3.206 6.820 7.127 307 NTN-B Tesouro IPCA 6,99% 15/05/2045 7.608 16.939 18.803 1.864 7.608 15.867 16.913 1.046 NTN-B Tesouro IPCA 7,05% 15/05/2045 10.718 23.702 26.490 2.788 23.494 48.659 52.228 3.569 NTN-B Tesouro IPCA 7,05% 15/05/2045 1.365 3.018 3.374 356 - - - - NTN-B Tesouro IPCA 7,05% 15/05/2045 11.411 25.229 28.202 2.973 - - - - NTN-B Tesouro IPCA 7,50% 15/05/2045 4.976 10.417 12.298 1.881 4.976 9.753 11.062 1.309 NTN-B Tesouro IPCA 7,70% 15/05/2045 8.900 18.192 21.996 3.804 8.900 17.028 19.785 2.757 NTN-B Tesouro IPCA 4,90% 15/08/2050 3.692 11.164 9.263 (1.901) 3.692 10.490 8.286 (2.204) NTN-B Tesouro IPCA 4,96% 15/08/2050 2.320 6.950 5.820 (1.130) 2.320 6.529 5.207 (1.322) NTN-B Tesouro IPCA 5,01% 15/08/2050 912 2.711 2.288 (423) 912 2.547 2.047 (500) NTN-B Tesouro IPCA 5,48% 15/08/2050 42.274 117.076 106.058 (11.018) 42.274 109.901 94.873 (15.028) NTN-B Tesouro IPCA 5,57% 15/08/2050 5.550 15.168 13.924 (1.244) 5.550 14.237 12.456 (1.781) NTN-B Tesouro IPCA 5,70% 15/08/2050 8.002 21.459 20.076 (1.383) 8.002 20.137 17.958 (2.179) NTN-B Tesouro IPCA 5,93% 15/08/2050 1.820 4.723 4.566 (157) 1.820 4.431 4.085 (346) NTN-B Tesouro IPCA 6,03% 15/08/2050 2.626 6.720 6.588 (132) 2.626 6.303 5.893 (410) NTN-B Tesouro IPCA 6,14% 15/08/2050 1.150 2.898 2.885 (13) 1.150 2.718 2.581 (137) NTN-B Tesouro IPCA 6,20% 15/08/2050 2.700 6.748 6.774 26 2.700 6.328 6.059 (269) NTN-B Tesouro IPCA 6,25% 15/08/2050 3.485 8.652 8.743 91 3.485 8.114 7.821 (293) NTN-B Tesouro IPCA 6,35% 15/08/2050 2.646 6.481 6.638 157 2.646 6.077 5.938 (139) NTN-B Tesouro IPCA 6,60% 15/08/2050 2.733 6.474 6.857 383 2.733 6.069 6.134 65 NTN-C Tesouro IGPM 8,27% 15/08/2050 1.148 4.806 5.839 1.033 1.148 4.665 5.548 883 NTN-C Tesouro IGPM 8,30% 15/08/2050 26.221 109.493 133.361 23.868 26.221 106.260 126.718 20.458 NTN-F Tesouro Pré 13,29% 15/08/2050 6.200 6.177 6.206 29 2.646 6.037 5.858 (179) 897.264 936.186 38.921 845.121 850.142 5.020

Rev: 03 Data: 12/03/2015 Página 34 de 88 d) Investimentos Imobiliários 2014 2013 Participação Valor Contabilizado Participação Valor Contabilizado Empreendimento Panamby (Em Construção) 36,70% 10.119 36,70% 10.812 Alameda Santos (conj. 141) 100,00% 2.779 100,00% 2.793 Alameda Santos (conj. 142) 100,00% 2.779 100,00% 2.793 15.677 16.398 Fundos Imobiliários 35.311 46.290 Total dos Investimentos imobiliários 50.988 62.688 Fundos Imobiliários Os fundos de investimentos imobiliários estão classificados no grupo segmento de estruturados, de acordo com a planificação contábil da PREVIC. Empreendimento Panamby (Em Construção) De acordo com o laudo fornecido pela empresa FFB Consultoria de Engenharia Ltda., contratada para fiscalizar o cronograma físico do empreendimento Condomínio Panamby, cerca de 90% da obra encontra-se realizada. Com base em laudo técnico, o impairment apurado para empreendimento Panamby em 2014 foi de R$ 1.455 (R$ 762 em 2013). Como garantia para a finalização da obra encontra-se hipotecado o terreno onde seria construído o complexo hoteleiro Tucuruçutuba, de propriedade do incorporador, não podendo ser negociado antes da conclusão da obra. Em 2014, a SABESPREV avançou significativamente na estruturação de um veículo de investimento destinado a concluir a construção do empreendimento Panamby. Os estudos técnicos, financeiros e jurídicos estão em fase avançada, afim de propiciar um diagnóstico final sob as condições financeiramente viáveis para a retomada da obra... e) Empréstimos e Financiamentos 2014 2013 Benefícios Básico Contratos Taxa Pré Fixada 6.103 10.145 Contratos Taxa Pós Fixada 9.207 5.664 15.310 15.809 ( - ) Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa (1.537) (808) 13.773 15.001 Sabesprev Mais Contratos Taxa Pré Fixada 2.968 2.743 Contratos Taxa Pós Fixada 5.072 4.894 8.040 7.637 ( - ) Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa (264) (143) 7.776 7.494 21.549 22.495

Rev: 03 Data: 12/03/2015 Página 35 de 88 f) Composição da Carteira de Investimentos por Planos de Benefícios (i) Plano de Benefícios Básico 2014 2013 Descrição Tipo Vencimento Quantidade Valor Total Quantidade Valor Total Títulos Públicos NTN - F Série 777795 01/01/2017 6.200 6.177 6.200 6.037 NTN - B Série 1160397 15/08/2030 13.704 34.040 13.704 31.892 NTN - C Série 232080 01/01/2031 27.369 114.299 27.369 110.925 NTN - B Série 676127 15/05/2035 70.951 160.427 70.951 150.088 NTN - B Série 1160353 15/08/2040 42.898 115.216 42.898 108.169 NTN - B Série 1077238 15/05/2045 22.750 54.631 22.750 51.215 NTN - B Série 556309 15/05/2045 87.160 195.252 87.160 182.916 NTN - B Série 1160392 15/08/2050 79.910 217.222 79.910 203.879 897.264 845.121 Crédito Privado e Depósitos Debêntures Simples 31/12/2020 69.800 3 69.800 3 Fundos de Investimentos Referenciado Itaú Soberano DI LP Exclusivo 209.496 6.276 99.597 2.696 Renda Fixa CP PPM FI RF Exclusivo 26.507.276 67.631 21.861.430 47.876 BTG Pactual Emissões Primárias Aberto - - 5.311.590 4.065 67.631 51.941 Ações FICFI Ações Sabesprev Exclusivo 36.560.092 36.974 36.336.021 36.413 FIA Sabesprev JGP Inst Exclusivo 2.888.080 30.224 - - FIA Sabesprev BBM Val. Exclusivo 23.759.079 34.882 25.488.704 34.939 FIA Sabesprev BMA Income Exclusivo - - 21.955.017 28.658 FIA Sabesprev FT Valor Exclusivo 2.779.721 24.637 - - FIA Sabesprev FT IBX Exclusivo - - 2.144.646 23.866 FIA Sabesprev JB Focus Exclusivo 22.667.843 26.614 25.298.871 37.866 FIA Sabesprev MSQ Ações Exclusivo 20.163.180 27.789 22.388.526 29.286 FIA Sabesprev GAP Ações Exclusivo - - 22.555.235 25.511 FI Ações Sabesprev Dividendos Exclusivo - - 27.594 24.725 FIA Sabesprev Vinci Exclusivo 2.681.789 27.998 - - FIA Energia SP Aberto 4.189.759 14.049 4.189.759 18.453 223.167 259.717 Multimercado FI Sabesprev Advis RF LP Exclusivo 26.826.970 28.579 29.783.651 28.360 Sabesprev VMB FIM Exclusivo 15.619 57.483 7.063 22.906 FI Sabesprev Icatu IMA-B Exclusivo 13.234.624 13.693 14.674.386 13.005 FI Sabesprev Sulam. Inflatie Exclusivo 13.415.494 14.381 14.889.899 13.965 Sabesprev CP FI MM Exclusivo 17.108.143 21.453 13.191.410 14.882 FI MM Gens Low Aberto - - - - BRZ Multi Recebíveis I Aberto - - 8.219 5.417 BRZ Multi Recebíveis II Aberto 12.991.028 14.649 5.733.976 5.792 FICFI Sabesprev Consol. Exclusivo 1.691.023 28.206 1.657.166 25.805 178.444 130.132 Participações BRZ ALL FIP Aberto 13.028.181 6.125 13.028.181 8.068 BRZ MAG FIP Aberto 6.377.148 624 6.377.148 2.662 BRZ Agronegócios FIP Aberto 5.714 5.061 4.687 4.117 FIC FIP BTG Pactual Principal Aberto 22.461.492 21.665 22.461.492 23.994 Claritas Florestas do Brasil FIP Aberto 3.034 37.688 3.034 32.145 Hamilton Lane FIC FIP Aberto 3.898 3.526 - - Polo Real Estate II Aberto 258.719 251 - - FIP Pátria Special Opportunities Aberto 5.959 8.264 4.148 5.352 83.204 76.338 Imobiliários FI Imobiliário Memorial Office Aberto 79.356 9.746 79.356 12.697 FII Projeto Agua Branca Aberto - - - -

Rev: 03 Data: 12/03/2015 Página 36 de 88 FII BTG Pactual Corporate Office Aberto 54.109 5.903 54.109 7.243 FII BTG Pactual Fundo de Fundos Aberto 224.219 15.023 224.219 20.281 30.672 40.221 Outros Fundos M Square GM FICMMIE Aberto 7.248.197 9.577 - - Claritas GL EQ FIM E Aberto 8.191.272 9.503 - - 19.080-608.474 561.045 Investimento Imobiliário Edificação em Construção 10.118 10.812 Edificação de Uso Próprio 5.559 5.586 15.677 16.398 Empréstimos e Financiamentos Empréstimo Pessoal 13.773 15.001 1.535.191 1.437.568 (ii) Plano Sabesprev Mais 2014 2013 Descrição Tipo Quantidade Valor Total Quantidade Valor Total Fundos de Investimentos Referenciado Itaú Soberano DI LP Exclusivo 168.238 5.041 4.460 121 Renda Fixa CP PPM FI RF Exclusivo 16.384.140 41.803 16.384.140 35.885 BTG Pactual Emissões Primárias Aberto - 803.910 615 41.803 36.500 Ações FICFI Ações Sabesprev Exclusivo 5.407.981 5.469 5.422.790 5.434 FIA Sabesprev JGP Inst Exclusivo 428.822 4.488 - - FIA Sabesprev BBM Val. Exclusivo 3.853.432 5.657 3.940.995 5.402 FIA Sabesprev BMA Income Exclusivo - - 3.406.558 4.447 FIA Sabesprev FT Valor Exclusivo 430.518 3.816 - - FIA Sabesprev FT IBX Exclusivo - - 332.158 3.696 FIA Sabesprev JB Focus Exclusivo 3.510.335 4.122 3.917.775 5.864 FIA Sabesprev MSQ Ações Exclusivo 2.799.933 3.859 3.108.995 4.067 FIA Sabesprev GAP Ações Exclusivo - - 3.160.565 3.575 FI Ações Sabesprev Dividendos Exclusivo - - 4.124 3.695 FIA Sabesprev Vinci Exclusivo 398.192 4.157 - - FIA Energia SP Aberto 634.121 2.126 634.121 2.793 33.694 38.973 Multimercado FI Sabesprev Advis RF LP Exclusivo 19.682.833 20.968 21.852.137 20.807 Sabesprev VMB FIM Exclusivo 14.096 51.879 11.082 35.943 FI Sabesprev Icatu IMA-B Exclusivo 12.856.060 13.301 14.254.639 12.633 FI Sabesprev Sulam. Inflatie Exclusivo 12.837.295 13.762 14.248.154 13.363 Sabesprev CP FI MM Exclusivo 3.681.238 4.616 3.681.238 4.153 BRZ Multi Recebíveis I Aberto - - 1.242 818 BRZ Multi Recebíveis II Aberto 1.771.436 1.997 781.876 789 FICFI Sabesprev Consol. Exclusivo 228.989 3.820 228.989 3.566 110.343 92.072 Participações BRZ ALL FIP Aberto 1.971.819 927 1.971.819 1.221 BRZ MAG FIP Aberto 965.183 94 965.183 403 BRZ Agronegócios FIP Aberto 810 718 692 608 FIC FIP BTG Pactual Principal Aberto 2.859.280 2.758 2.859.280 3.054 Claritas Florestas do Brasil FIP Aberto 459 5.706 459 4.867 Hamilton Lane FIC FIP Aberto 520 470 - - Polo Real Estate II Aberto 36.286 35 - -

Rev: 03 Data: 12/03/2015 Página 37 de 88 FIP Pátria Special Opportunities Aberto 791 1.097 515 664 11.805 10.817 Imobiliários FI Imobiliário Memorial Office Aberto 20.095 2.468 20.095 3.215 FII Projeto Agua Branca Aberto - - - - FII BTG Pactual Corporate Office Aberto 4.905 535 4.905 656 FII BTG Pactual Fundo de Fundos Aberto 20.330 1.362 20.330 1.839 4.365 5.710 Outros Fundos M Square GM FICMMIE Aberto 1.026.963 1.357 - - Claritas GL EQ FIM E Aberto 1.160.583 1.346 - - 2.703-209.754 184.193 Empréstimos e Financiamentos - Empréstimo Pessoal 7.776 7.494 217.530 191.687 (iii) Plano de Reforço 2014 2013 Descrição Tipo Quantidade Valor Total Quantidade Valor Total Fundos de Investimentos Referenciado Itaú Soberano DI LP Exclusivo 11.691 351 394 11 Renda Fixa CP PPM FI RF Exclusivo 1.095.399 2.795 1.095.399 2.399 BTG Pactual Emissões Primárias Aberto - 679.500 520 2.795 2.919 Ações FICFI Ações Sabesprev Exclusivo 701.918 710 703.841 705 FIA Sabesprev JGP Inst Exclusivo 59.632 624 - - FIA Sabesprev BBM Val. Exclusivo 526.677 773 584.804 802 FIA Sabesprev BMA Income Exclusivo - - 546.882 714 FIA Sabesprev FT Valor Exclusivo 74.802 663 - - FIA Sabesprev FT IBX Exclusivo - - 57.712 642 FIA Sabesprev JB Focus Exclusivo 517.181 607 577.209 864 FIA Sabesprev MSQ Ações Exclusivo 273.778 377 303.998 397 FIA Sabesprev GAP Ações Exclusivo - - 329.773 373 FI Ações Sabesprev Dividendos Exclusivo - - 608 545 FIA Sabesprev Vinci Exclusivo 55.372 578 - - 4.332 5.042 Multimercado FI Sabesprev Advis RF LP Exclusivo 3.568.260 3.801 3.961.529 3.772 Sabesprev VMB FIM Exclusivo 3.215 11.834 2.267 7.352 FI Sabesprev Icatu IMA-B Exclusivo 1.912.292 1.979 2.120.326 1.879 FI Sabesprev Sulam. Inflatie Exclusivo 1.908.231 2.046 2.117.952 1.986 Sabesprev CP FI MM Exclusivo 267.616 335 267.616 302 BRZ Multi Recebíveis II Aberto 236.991 268 104.603 106 FICFI Sabesprev Consol. Exclusivo 109.977 1.834 145.856 2.271 22.097 17.668 Participações BRZ MAG FIP Aberto 321.222 31 321.222 134 BRZ Agronegócios FIP Aberto 158 140 107 94 FIC FIP BTG Pactual Principal Aberto 397.459 383 397.459 425 Hamilton Lane FIC FIP Aberto 73 66 - - Polo Real Estate II Aberto 4.995 5 - - FIP Pátria Special Opportunities Aberto 106 148 178 230 773 883 Imobiliários FII BTG Pactual Corporate Office Aberto 735 80 735 98

Rev: 03 Data: 12/03/2015 Página 38 de 88 FII BTG Pactual Fundo de Fundos Aberto 2.890 194 2.890 261 274 359 Outros Fundos M Square GM FICMMIE Aberto 145.236 192 - - Claritas GL EQ FIM E Aberto 164.133 190 - - 382-31.004 26.882 31.004 26.882 (iv) Programa de Gestão Administrativa (PGA) 2014 2013 Descrição Tipo Quantidade Valor Total Quantidade Valor Total Fundos de Investimentos Referenciado Itaú Soberano DI LP Exclusivo 24.325 729 24.696 669 Renda Fixa CP PPM FI RF Exclusivo 679.444 1.733 679.444 1.488 Ações FICFI Ações Sabesprev Exclusivo 79.151 80 79.367 80 FIA Sabesprev JGP Inst Exclusivo 7.293 76 - - FIA Sabesprev BBM Val. Exclusivo 481.750 71 53.497 73 FIA Sabesprev BMA Income Exclusivo - - 50.194 66 FIA Sabesprev FT Valor Exclusivo 7.120 63 - - FIA Sabesprev FT IBX Exclusivo - - 5.493 61 FIA Sabesprev JB Focus Exclusivo 45.101 53 50.336 75 FIA Sabesprev MSQ Ações Exclusivo 56.229 77 62.436 82 FIA Sabesprev GAP Ações Exclusivo - - 56.190 63 FI Ações Sabesprev Dividendos Exclusivo - - 79 70 FIA Sabesprev Vinci Exclusivo 6.772 71 - - 491 570 Multimercado FI Sabesprev Advis RF LP Exclusivo 2.894.466 3.084 3.213.474 3.060 Sabesprev VMB FIM Exclusivo 2.902 10.682 2.255 7.315 FI Sabesprev Icatu IMA-B Exclusivo 1.742.149 1.802 1.931.672 1.712 FI Sabesprev Sulam. Inflatie Exclusivo 1.741.961 1.867 1.933.407 1.813 FICFI Sabesprev Consol. Exclusivo 79.599 1.328 79.599 1.240 18.763 15.140 21.716 17.867 21.716 17.867 g) Fundos Exclusivos A SABESPREV mantém recursos aplicados em fundos exclusivos de renda fixa e renda variável, conforme a seguir:

Rev: 03 Data: 12/03/2015 Página 39 de 88 (i) FI SABESPREV Sulamerica Inflatie RF LP 2014 2013 Descrição Emitente Vencimento Quantidade Valor Quantidade Valor Renda Fixa NTN - B Tesouro 15/08/2016 2.500 6.426 2.500 6.093 NTN - B Tesouro 15/05/2017 1.250 3.174 - - NTN - B Tesouro 15/08/2018 534 1.362 534 1.284 NTN - B Tesouro 15/08/2020 299 762 1.959 4.658 NTN - B Tesouro 15/08/2022 738 1.882 2.360 5.560 NTN - B Tesouro 15/08/2024 1.167 2.970 1.205 2.827 NTN - B Tesouro 15/08/2030 1.955 4.944 1.955 4.497 NTN - B Tesouro 15/08/2040 950 2.388 1.350 3.057 NTN - B Tesouro 15/08/2050 4.072 10.216 3.972 8.914 NTN - C Tesouro 01/07/2017 838 2.646 1.838 5.611 NTN - Over Tesouro 15/08/2022 819 2.028 1.477 3.394 38.798 45.895 Contas a Pagar (20) (49) Caixa 18 21 38.796 45.867 Saldos Contábeis Benefícios Básico 14.381 13.965 Sabesprev Mais 13.762 13.363 Reforço 2.046 1.986 PGA 1.867 1.813 Assistencial 6.740 14.740 38.796 45.867 (ii) SABESPREV VMB FI Multimercado 2014 2013 Descrição Emitente Vencimento Quantidade Valor Quantidade Valor Renda Fixa Debêntures INPS 24/09/2016 200 1.196 200 1.010 Debêntures TPIS 15/06/2018 4 5.137 4 4.717 LFT Tesouro 07/03/2015 6.000 39.224 - LTN Tesouro 01/01/2014 - - 25.700 25.690 LTN - Over Tesouro 01/10/2014 - - 7.134 6.594 NTN - Over Tesouro 15/05/2023 9.461 23.171 - NTN - B Tesouro 15/08/2014 - - 1.270 3.094 NTN - B Tesouro 15/05/2015 112 286 112 271 NTN - B Tesouro 15/08/2016 2.602 6.688 2.103 5.126 NTN - B Tesouro 15/05/2017 403 1.023 369 882 NTN - B Tesouro 15/08/2018 3.277 8.359 2.305 5.542 NTN - B Tesouro 15/08/2020 760 1.937 760 1.807 NTN - B Tesouro 15/08/2022 4.651 11.865 2.330 5.490 NTN - B Tesouro 15/08/2024 2.345 5.968 1.995 4.681 NTN - B Tesouro 15/08/2030 209 529 209 481 NTN - B Tesouro 15/05/2035 3.253 8.077 2.570 5.784 NTN - B Tesouro 15/08/2040 247 621 - - NTN - B Tesouro 15/05/2045 8.839 21.846 5.362 11.920 NTN - B Tesouro 15/08/2050 248 622 - - 136.549 83.089 Fundos de Investimentos Bonsucesso Oliveira - - 200 988 FIDIC CEDAE SE12 CEF 5.000 3.007 5.000 3.768 Int Cred Cons II SEM Oliveira 120 1.027 120 2.035 4.034 6.791 Contas a Receber 20 91 Caixa 12 9 140.615 89.980

Rev: 03 Data: 12/03/2015 Página 40 de 88 Saldos Contábeis Benefícios Básico 57.483 22.906 Sabesprev Mais 51.879 35.943 Reforço 11.834 7.352 PGA 10.682 7.315 Assistencial 8.737 16.464 140.615 89.980 (iii) FICFI SABESPREV Consolidador Multimercado 2014 2013 Descrição Emitente Quantidade Valor Quantidade Valor Fundos Estruturados Mellon ARX Extra FIM Mellon 881.224 4.944 881.224 4.371 Pacífico Hedge FIC MM BTGP - - 3.540.420 4.323 Peninsula Hed FIC MM Mellon 2.753.694 3.266 2.753.694 2.942 Ibiuna Hedge FICFIM BEMD 31.664 4.977 51.913 7.584 BBM Eq Hed II FIC MM Mellon 866.981 3.318 866.981 3.081 BR Plural Eq H FIC MM Mellon 3.753.652 6.925 3.753.652 6.101 JGP Equity FIC FIM Mellon 16.542 5.725 16.542 5.646 Perfil LSP FIC FIM BTGP - - 3.125.149 4.362 Brasil Capital FIM Intrag - - 1.326.819 3.107 IT FOF RPI Ret Total Itaú 388.714 4.266 388.714 4.098 Gavea Macro FIC FIM BEMD 18.481 3.270 18.481 3.133 Advis Enduro FIC FIM Mellon 1.060 4.009 1.060 3.796 Safra Absol30 FICFIM JS Adm 8.906 2.215 - - 42.915 52.544 Fundos Renda Fixa Solana LSHort FICFIM BTGP 32.286 3.720 - - Itaú Soberano RE DI LP FI Itaucard 145.622 4.363 8.081 219 Garde Dartagnan FICM BTGP 2.938.282 3.307 - - JGP Max Est FIC FIM Mellon 51.396 5.801 51.396 5.267 17.191 5.486 Contas a Pagar (13) (14) Caixa 57 50 60.150 58.066 Saldos Contábeis Benefícios Básico 28.206 25.805 Sabesprev Mais 3.820 3.566 Reforço 1.834 2.271 PGA 1.328 1.240 Assistencial 24.962 25.184 60.150 58.066

Rev: 03 Data: 12/03/2015 Página 41 de 88 (iv) SABESPREV Crédito Privado PPM FI Renda Fixa 2014 2013 Descrição Emitente Vencimento Quantidade Valor Quantidade Valor Renda Fixa Cert. Rec. Agronegócio INPAR 21/12/2014 - - 1 858 Cert. Rec. Agronegócio CNSE 16/01/2020 2 2.991 - - Cert. Rec. Imobiliário RBRA 30/01/2015 7 2.930 7 2.560 Cert. Rec. Imobiliário BSCS 20/04/2016 2 2.042 - - Cert. Rec. Imobiliário Gaiasec 17/02/2017 3 3.468 - - Cert. Rec. Imobiliário Cibrasec 28/12/2019 3 763 3 893 Cert. Rec. Imobiliário Gaiasec 25/10/2021 3 787 3 866 Cert. Rec. Imobiliário BSCS 13/03/2022 4 247 4 212 Cert. Rec. Imobiliário IMWL 07/09/2022 7 1.346 7 1.898 Cert. Rec. Imobiliário SCCISEC 01/02/2024 10 2.976 - - Cert. Rec. Imobiliário HSBC 01/03/2024 4 2.161 - - Cert. Rec. Imobiliário BSCS 20/07/2041 10 1.328 10 1.782 Cert. Rec. Imobiliário BSCS 20/08/2041 19 3.065 19 3.774 Debêntures ANHB 01/04/2014 - - 151 435 Debêntures FJTA 15/04/2014 - - 200 295 Debêntures Tractebel 15/05/2014 - - 231 1.158 Debêntures Anhanguera 03/11/2014 - - 2.500 1.647 Debêntures TMLP 15/04/2015 - - 86 882 Debêntures BISA 15/01/2016 210 3.097 210 2.973 Debêntures CPSC 29/02/2016 14 2.485 14 4.360 Debêntures Celpe 20/04/2017 350 3.588 350 3.576 Debêntures CBEE 15/06/2018 300 3.924 300 3.686 Debêntures TPIS 15/06/2018 - - 3 3.538 Debêntures BR Malls 15/02/2019 210 2.555 210 2.402 Debêntures Sabesp 15/01/2020 165 1.704 - - Debêntures Tria 15/04/2020 400 4.021 400 3.929 Debêntures JSL 15/07/2020 3.000 3.304 3.000 3.102 Debêntures Sabesp 15/01/2023 189 1.876 - - Debêntures TSPE 15/10/2023 300 3.215 300 2.989 Debêntures CPTE 11/11/2023 3.190 3.035 3.190 3.158 Debêntures CRBD 15/01/2024 350 5.366 350 5.115 Debêntures CRBD 15/07/2024 150 2.193 150 2.094 Debêntures TEPE 15/02/2025 1.500 1.907 1.500 1.522 Debêntures TEPE 15/05/2025 1.500 1.912 1.500 1.521 Debêntures TEPE 15/08/2025 1.500 1.917 1.500 1.521 Debêntures TEPE 15/11/2025 1.500 1.297 1.500 1.522 Dep. Prazo Garantia Esp Schahin 23/05/2014 - - 2.000 2.916 Dep. Prazo Garantia Pré SNTN 11/11/2014 - - 299.716.226 2.668 Letra de Câmbio Pós Dacasa 14/03/2015 200 224 - - Letras Fi Subordinada Itaú 10/08/2017 4 6.451 4 5.624 LFT Tesouro 07/09/2017 - - 50 295 Letras Financeiras BBM BM 27/02/2016 20 4.442 - - Letras Fin Elegível Nivel II ABC 26/11/2020 8 3.938 - - NTN - Over Tesouro 15/08/2014 - - 1.548 3.753 LTN - Over Tesouro 01/10/2016 7.250 5.802 - - 92.357 79.524 Fundos de Investimentos Global Merc FIDC Socopa 3 4.182 - - GP FIDIC FCVS Oliveira 16 891 16 846 FIDC Omni VIII Trust 971 727 971 976 FIDC Omni Veídulo IX Oliveira 1.000 1.006 - - FIDC Omni Veídulo IX Suv Oliveira 1.000 1.007 - - FIDC Omni X Mezanino Oliveira 2.000 2.075 - - FIDC Mul Prospe LP 4 Petra - - 2.000 771 FIDC Mul Prospe LP 5 Petra 1.000 551 1.000 1.053 Saneamento de Goias BEMD 42 2.810 42 3.955 Sulinvest FIDC Sen5 Gradual 4 666 4 579 Sulinvest FIDC Sen7 Gradual 30 3.168 - - Vinci Cre Des I Sen CEF 28 3.740 29 3.567 Eco Mult Commod FIDC Oliveira 6 1.432 6 216

Rev: 03 Data: 12/03/2015 Página 42 de 88 FIDC Mult Master III Citibank 2.910 98 2.910 1 FIDC Dacasa Finan II BTGP 3.000 2.688 3.000 3.162 FIDC da Cedae SE12 CEF 2.000 1.203 2.000 1.507 FIDC CEEE IV-D UBS 1.675 232 1.675 797 Cred Uni FIDC Sen10 Mellon 1.928.994 2.196 - - Exodus III Subord Mez Gradual 10 1.025 - - FIDC Exodus III Gradual 40 2.669 - - Vinci Cre Des I FIDC CEF 29 3.241 18 2.065 35.607 19.495 Contas a Pagar (286) (33) Caixa 257 656 127.935 99.642 Saldos Contábeis Benefícios Básico 67.631 47.876 Sabesprev Mais 41.803 35.885 Reforço 2.795 2.399 PGA 1.733 1.488 Assistencial 13.973 11.994 127.935 99.642 FIDC Mult Master III (FIDC BVA Master III) Em maio/2011, a SABESPREV investiu R$ 3.000 em cotas seniores do FIDC BVA Master III, hoje denominado FIDC Mult Master, alocado no fundo exclusivo SABESPREV Crédito Privado PPM FI Renda Fixa. O valor investido representou 1,12% do total de cotas seniores do FIDC distribuídas a mercado e 0,23% do patrimônio, à época, de cada um dos planos de benefícios investidores. Esse capital retornaria à SABESPREV através de 42 pagamentos mensais e subsequentes, compostos pela amortização do saldo devedor e pelos juros da operação, contratados à variação do CDI + 3,5% ao ano. Tal nível de retorno, além de atender às necessidades do passivo atuarial da Entidade, remunerava adequadamente a percepção de risco que o FIDC representava (Rating AA pela S&P e Austin Ratings). A SABESPREV recebeu em 2014, entre amortizações e juros, R$ 2.008. O valor do FIDC estipulado pelo administrador fiduciário da SABESPREV em 31 de dezembro de 2014 corresponde a R$ 98, enquanto que o saldo devedor é estimado em R$ 2.279 na mesma data. O Banco Brasil Plural, que assumiu a gestão do FIDC após a destituição do BVA, reduziu sua estimativa de recuperação do saldo devedor de 60% no início do ano de 2014 para 49% no encerramento de 2014. Sob essa perspectiva, a SABESPREV receberia R$ 1.117 (49% dos R$ 2.279) que, somados aos valores já recebidos, totalizaria R$ 3.125. Esse valor equivale à total recuperação do valor investido; contudo, a remuneração desse capital não seria recebida. Ressalta-se ainda, que de acordo com as demonstrações contábeis do fundo FIDC Mult Master III (BVA), os ativos contemplam provisões para perdas sobre créditos, dessa forma, o valor da cota deste investimento que compõe o patrimônio do fundo SABESPREV Crédito Privado PPM FI Renda Fixa está liquida, não sendo necessário realizar provisão para perdas por parte da SABESPREV em suas demonstrações contábeis.

Rev: 03 Data: 12/03/2015 Página 43 de 88 (v) SABESPREV Crédito Privado Fundo de Investimento MM 2014 2013 Descrição Emitente Vencimento Quantidade Valor Quantidade Valor Renda Fixa Cert. Rec. Imobiliário CHBR 18/07/2015 2 1.206 2 2.442 Cert. Rec. Imobiliário CHBR 31/03/2017 1 767 1 1.247 Cert. Rec. Imobiliário CHBR 31/03/2017 1 836 1 1.360 Cert. Rec. Imobiliário PLSC 10/11/2017 10 1.855 - - Cert. Rec. Imobiliário PLSC 22/02/2018 10 3.763 - - Cert. Rec. Imobiliário SCOE 15/03/2021 11 2.444 11 3.022 Cert. Rec. Imobiliário PLSC 10/03/2022 10 2.756 - - Cert. Rec. Imobiliário PLSC 10/10/2022 12 3.467 - - Céd. Créd. Bancário BMXM 31/05/2016 1 804 1 1.358 Céd. Créd. Bancário TRIS 15/09/2017 - - 1 2.734 17.898 12.163 Fundos de Investimentos Polo Clubes FIDC NP Socopa 4 3.953 3 3.539 Itaú Custódia CP Caixa Itaucard - - 111.207 1.493 Itaú Soberano RE DI LP FI Itaucard 55.203 1.654 - Polo Multsetorial NP CRVD 5 6.333 5 5.452 11.940 10.484 Contas a Pagar (75) (120) Caixa 204 15 29.967 22.542 Saldos Contábeis Benefícios Básico 21.453 14.882 Sabesprev Mais 4.616 4.153 Reforço 335 302 Assistencial 3.563 3.205 29.967 22.542 (vi) FI SABESPREV Icatu Vanguarda IMA-B RF 2014 2013 Descrição Emitente Vencimento Quantidade Valor Quantidade Valor Renda Fixa NTN - Over 15/08/2022 36 89 78 179 NTN - B Tesouro 15/08/2020 1.572 4.007 2.219 5.276 NTN - B Tesouro 15/08/2050 3.601 9.034 3.952 8.869 NTN - B Tesouro 15/05/2023 250 628 - - NTN - B Tesouro 15/08/2024 1.445 3.678 1.665 3.906 NTN - B Tesouro 15/08/2022 2.479 6.324 3.400 8.011 NTN - B Tesouro 15/05/2035 1.125 2.793 1.580 3.556 NTN - B Tesouro 15/08/2030 800 2.023 925 2.128 NTN - B Tesouro 15/08/2040 1.128 2.836 1.400 3.170 NTN - B Tesouro 15/05/2045 2.375 5.870 3.625 8.059 37.282 43.154 Opções de Futuro - (1) Contas a Pagar (13) (10) Caixa 14 18 37.283 43.161 Saldos Contábeis Benefícios Básico 13.693 13.005 Sabesprev Mais 13.301 12.633 Reforço 1.979 1.879 PGA 1.802 1.712 Assistencial 6.508 13.932 37.283 43.161

Rev: 03 Data: 12/03/2015 Página 44 de 88 (vii) Fundo de Investimento SABESPREV ADVIS RF LP Ativa 2014 2013 Descrição Vencimento Quantidade Valor Quantidade Valor Renda Fixa LFT 07/03/2015-600 3.538 LFT 01/09/2018 1.400 9.152 1.900 11.212 LFT 01/03/2019 2.650 17.324 950 5.607 NTN - Over 15/08/2022 4.429 10.965 4.050 9.307 NTN - B 15/08/2018 2.394 6.107 10.394 24.991 NTN - B 15/08/2020 3.377 8.608 6.927 16.471 NTN - B 15/08/2022 3.500 8.929 1.500 3.534 NTN - B 15/05/2035 500 1.241 - - NTN - B 15/08/2040 300 754 - - NTN - B 15/08/2050 2.248 5.640 4.253 9.545 68.720 84.205 Opções de Futuro 2 2 Cobertura Financeira 1.489 1.489 Contas a Receber/(Pagar) 23 (27) Caixa 7 12 70.241 85.681 Saldos Contábeis Benefícios Básico 28.579 28.360 Sabesprev Mais 20.968 20.807 Reforço 3.801 3.772 PGA 3.084 3.060 Assistencial 13.809 29.682 70.241 85.681 (viii) FIA SABESPREV Vinci Gas Dividendos 2014 (*) Descrição Emitente Vencimento Quantidade Valor Ações BBSE3 BB Seguridade Participações S.A. 54.700 1.759 BVMF3 BMFbovespa S.A. Bolsa Valores 239.600 2.360 CIEL3 Cielo S.A. 16.200 675 CSAN3 Cosan S.A. Industria E Comercio 18.500 534 CTIP3 Cetip S.A. - Mercados Organizados 186.900 6.018 GRND3 Grendene S.A. 75.500 1.155 ITSA4 Itausa Investimentos Itau S.A. 374.700 3.518 ITUB4 Itau Unibanco Holding S.A. 50.000 1.730 LEVE3 Mahle-Metal Leve S.A. 35.200 738 SULA11 Sul America S.A. 35.400 457 TRPL4 Cteep - Cia Transmissão Energia 111.000 4.607 UGPA3 Ultrapar Participações S.A. 22.600 1.163 VLID3 Valid Soluções E Serv. Seg. Meios 28.600 1.213 25.927 Renda Fixa NTN - Over Tesouro 15/08/2022 3.217 8.011 Contas a Pagar (9) Saldo em Tesouraria 1 33.930 Saldos Contábeis Benefícios Básico 27.998 Sabesprev Mais 4.157 Reforço 578 PGA 71 Assistencial 1.126 33.930 (*) Fundo de investimentos constituído em 2014.

Rev: 03 Data: 12/03/2015 Página 45 de 88 (ix) FICFI Ações SABESPREV Estratégia RV 2014 2013 Descrição Emitente Quantidade Valor Quantidade Valor Fundos Renda Fixa Itaú Soberano RE DI LP FI Itaucard - - 4.035 109 Fundos Renda Variável Apex Ações 30 FICFA Mellon 3.574.432 3.978 3.574.432 3.844 Atmos Inst FIA Mellon 37.063 4.707 37.063 4.331 Bogari Value FIC FIA Mellon 2.850 3.899 2.850 3.831 Equitas Selection IN BTGP 1.643.974 2.049 1.643.974 2.176 Guepardo IN 60 FICFA Mellon 2.456.958 2.792 2.456.958 3.070 Ibiuna Equites FICF BEMD 18.736 2.663 18.736 2.490 JGP Explorer INS FIA Mellon 28.422 4.126 28.422 4.053 JGP Institucional FA Mellon 7.435 1.275 7.435 1.289 Perfin Instit FICFIA BTGP 1.552.564 2.875 1.552.564 3.126 Plural Capital FICFA Mellon 2.287.737 3.126 - Quest Small Caps FA BTGP 1.431.672 3.406 1.431.672 3.510 Pollux Ações Inst I Mellon - - 1.967.600 3.145 BTG Dividendo FICFIA BTGP 1.260.289 2.953 1.260.289 2.845 XP Dividendos FIA Mellon 2.328.375 2.818 2.328.375 2.571 BBM smid Caps FICFIA BBMBM 1.055.110 3.676 1.055.110 3.568 44.343 43.849 Contas a Pagar (7) (11) Caixa 278 57 44.614 44.004 Saldos Contábeis Benefícios Básico 36.974 36.413 Sabesprev Mais 5.469 5.434 Reforço 710 705 PGA 80 80 Assistencial 1.381 1.372 44.614 44.004 (x) FIA SABESPREV FT Valor e Liquidez 2014 (*) Descrição Emitente Vencimento Quantidade Valor Ações ABEV3 Ambev S.A. 102.975 1.684 ALLL3 All América Latina Logistica S.A. 25.800 131 ALPA4 Alpargatas S.A. 31.498 228 ALSC3 Aliansce Shopping Centers S.A. 2.900 48 ARTR3 Arteris S.A. 73.800 915 BBDC4 Bco Bradesco S.A. 43.700 1.532 BBSE3 BB Seguridade Participações S.A. 56.600 1.820 BRFS3 Brf S.A. 49.500 3.140 CGAS5 Cia Gas De Sao Paulo - Comgas 14.800 722 CPFE3 Cpfl Energia S.A. 82.300 1.522 CTIP3 Cetip S.A. - Mercados Organizados 103.600 3.336 DTEX3 Duratex S.A. 81.100 651 ESTC3 Estacio Participacoes S.A. 89.500 2.132 FLRY3 Fleury S.A. 94.200 1.534 ITSA4 Itausa Investimentos Itau S.A. 335.200 3.148 PCAR4 Cia Brasileira De Distribuição 22.000 2.170 SULA11 Sul America S.A. 86.300 1.114 SUZB5 Suzano Papel E Celulose S.A. 166.000 1.868 27.695 Renda Fixa NTN - Over Tesouro 15/08/2022 1.227 3.038

Rev: 03 Data: 12/03/2015 Página 46 de 88 Opções ITSAN1 Merrilly 19/01/2015 (36.300) (1) ITSAN1 Merrilly 19/01/2015 65.400 47 ITSAN1 Merrilly 19/01/2015 (72.700) (16) 30 Contas a Pagar (393) Caixa 51 30.421 Saldos Contábeis Benefícios Básico 24.637 Sabesprev Mais 3.816 Reforço 663 PGA 63 Assistencial 1.242 30.421 (*) Fundo de investimentos constituído em 2014. (xi) FIA SABESPREV M Square Ações Valor 2014 2013 Descrição Emitente Quantidade Valor Quantidade Valor Ações ABEV3 Ambev S.A. 90.416 1.478 49.550 858 AEDU3 Anhanguera - - 42.700 636 ALUP11 Alupar - - 18.500 301 BBDC4 Bco Bradesco S.A. 10.600 372 - - BBSE3 BB Seguridade Participações S.A. - - 35.219 863 BOVA11 BMFbovespa S.A. Bolsa Valores Merc Fut 44.934 2.181 127.870 6.424 BRFS3 Brf S.A. 16.015 1.016 62.669 3.087 BRIN3 Brasil Insurance Participações E Adminis - - 20.500 374 BVMF3 BMFbovespa S.A. Bolsa Valores Merc Fut 165.079 1.626 59.100 654 CIEL3 Cielo S.A. 39.522 1.647 30.095 1.976 CMIG4 Cia Energetica De Minas Gerais - Cemig - - 26.782 375 CSAN3 Cosan S.A. Industria E Comercio 41.896 1.209 43.292 1.713 CVCB3 Cvc Brasil Operadora E Agência Viagen - - 32.960 504 DASA3 Diagnosticos Da America S.A. - - 30.100 438 HGTX3 Cia Hering 45.500 921 57.134 1.708 ITSA4 Itausa Investimentos Itau S.A. 220.866 2.074 256.937 2.287 ITUB4 Itau Unibanco Holding S.A. 37.252 1.289 43.193 1.354 KROT3 Kroton Educacional S.A. 95.684 1.483 24.012 943 LPSB3 Lps Brasil - Consultoria De Imoveis S.A. 16.741 109 - - LREN3 Lojas Renner S.A. 18.209 1.392 - - MULT3 Multiplan - Empreend Imobiliarios S.A. 7.762 368 - - QUAL3 Qualicorp S.A. 82.163 2.284 85.000 1.913 RENT3 Localiza Rent A Car S.A. 27.845 994 66.493 2.213 RLOG3 Cosan Logistica S.A. 36.196 104 - - SHOW3 T4f Entretenimento S.A. 53.605 154 40.071 216 TOTS3 Totvs S.A. 12.706 445 40.200 1.486 VALE3 Vale S.A. 48.083 1.053 50.073 1.788 22.199 32.111 Fundos Renda Fixa Itaú Soberano RE DI LP FI Itaucard 347.827 10.421 59.656 1.615 Empréstimo de Ações KROT3 Kroton Educacional S.A. 15.372 396 49.539 1.945 Contas a (Pagar)/Receber (67) 971 Caixa 11 40 32.961 34.737

Rev: 03 Data: 12/03/2015 Página 47 de 88 Saldos Contábeis Benefícios Básico 27.789 29.286 Sabesprev Mais 3.859 4.067 Reforço 377 397 PGA 77 82 Assistencial 859 905 32.961 34.737 (xii) FIA SABESPREV BBM Valuation 2014 2013 Descrição Emitente Vencimento Quantidade Valor Quantidade Valor Ações ABEV3 Ambev S.A. - - 43.200 748 AEDU3 Anhanguera - - 14.300 213 ALSC3 Aliansce Shopping Centers S.A. - - 25.400 465 BBAS3 Bco Brasil S.A. 161.900 3.848 - - BBDC4 Bco Bradesco S.A. 80.000 2.805 - - BBSE3 BB Seguridade Participações S.A. 72.500 2.331 45.600 1.117 BRFS3 Brf S.A. 22.100 1.402 - - BRKM5 Braskem S.A. 19.300 338 15.000 315 BRML3 Br Malls Participacoes S.A. 99.300 1.631 - - BSEV3 Biosev S.A. - - 22.000 216 BVMF3 BMFbovespa S.A. Bolsa Valores Merc Fut 209.700 2.065 - - CCRO3 Ccr S.A. - - 21.000 373 COCE3 Cia Energética Do Ceará - Coelce - - 6.700 299 CIEL3 Cielo S.A. 32.400 1.350 - - CSAN3 Cosan S.A. Industria E Comercio - - 50.800 2.011 CYRE3 Cyrela Brazil Realty S.A.Empreend E Part - - 58.700 845 DTEX3 Duratex S.A. - - 116.720 1.535 EMBR3 Embraer S.A. 74.200 1.813 - - ESTC3 Estacio Participacoes S.A. 42.400 1.010 46.600 951 EVEN3 Even Construtora E Incorporadora S.A. 167.000 908 127.900 1.042 EZTC3 Ez Tec Empreend. E Participacoes S.A. - - 14.300 417 FIBR3 Fibria Celulose S.A. 23.300 757 83.200 2.300 GGBR4 Gerdau S.A. 27.100 260 85.500 1.568 GOLL4 Gol Linhas Aereas Inteligentes S.A. 60.600 920 41.300 433 HYPE3 Hypermarcas S.A. - - 46.600 822 IGTA3 Iguatemi Empresa De Shop. Centers S.A - - 13.500 301 ITSA4 Itausa Investimentos Itau S.A. 90 1 89.500 797 ITUB3 Itau Unibanco Holding S.A. 43.000 1.389 16.800 495 ITUB4 Itau Unibanco Holding S.A. 188.620 6.526 122.300 3.834 JBSS3 JBS S.A. 900 10 - - KLBN4 Klabin S.A. - - 142.300 1.745 KLBN11 Klabin S.A. 125.800 1.835 - - KROT3 Kroton Educacional S.A. 111.216 1.724 60.500 2.375 LAME3 Lojas Americanas S.A. - - 8.900 122 LCAM3 Cia Locação Das Américas 59.100 252 63.300 443 LPSB3 Lps Brasil - Consultoria De Imoveis S.A. - - 18.000 260 MPLU3 Multiplus S.A. - - 19.900 595 LREN3 Lojas Renner S.A. 17.400 1.331 - - PCAR4 Cia Brasileira De Distribuição 6.200 612 - - PETR3 Petroleo Brasileiro S.A. Petrobras - - 36.600 585 PETR4 Petroleo Brasileiro S.A. Petrobras - - 48.657 831 QUAL3 Qualicorp S.A. 27.000 751 - - RAPT4 Randon S.A. Implementos E Participacoes 70.500 336 62.700 720 RENT3 Localiza Rent A Car S.A. 26.900 961 - - SCAR3 São Carlos Empreend E Participações S.A. 8.200 268 30.500 1.129 SEER3 Ser Educacional S.A. - - 51.400 1.208 SMLE3 Smiles S.A. - - 34.900 1.134 SUZB5 Suzano Papel E Celulose S.A. 198.900 2.238 120.100 1.110 UGPA3 Ultrapar Participações S.A. 19.800 1.019 - - VALE3 Vale S.A. - - 72.700 2.596 VALE5 Vale S.A. 33.900 652 85.200 2.789

Rev: 03 Data: 12/03/2015 Página 48 de 88 41.343 38.739 Opções BSEVS99 Bradesco 21/07/2014 - - 22.000 130 OPF IND Itaucorretora 12/02/2014 - - 416 298-428 Renda Fixa NTN - Over Tesouro 15/08/2022 1.118 2.768 1.149 2.640 Contas a (Pagar)/Receber (1.302) 889 Caixa 31 31 42.840 42.727 Saldos Contábeis Benefícios Básico 34.882 34.939 Sabesprev Mais 5.657 5.402 Reforço 773 802 PGA 71 73 Assistencial 1.457 1.511 42.840 42.727 (xiii) FIA SABESPREV JB Focus 2014 2013 Descrição Emitente Vencimento Quantidade Valor Quantidade Valor Ações ABEV3 Ambev S.A. 85.100 1.392 - - BRFS3 Brf S.A. - - 47.100 2.320 BVMF3 BMFbovespa S.A. Bolsa Valores Merc Fut 46.000 453 - - CYRE3 Cyrela Brazil Realty S.A.Empreend E Part 64.600 714 126.100 1.816 DTEX3 Duratex S.A. 275.992 2.216 221.420 2.912 ENBR3 Edp - Energias Do Brasil S.A. 107.300 963 195.200 2.215 FLRY3 Fleury S.A. 129.300 2.105 171.100 3.148 GETI3 Aes Tietê S.A. 86.200 1.323 166.900 2.971 GOAU3 Metalurgica Gerdau S.A. 110.300 1.246 - GOAU4 Metalurgica Gerdau S.A. - - 158.800 3.716 HBOR3 Helbor Empreendimentos S.A. 134.200 637 - - ITSA4 Itausa Investimentos Itau S.A. 431.227 4.049 664.589 5.915 MILS3 Mills Estruturas E Serviços De Engenhari 209.400 2.000 88.500 2.920 MULT3 Multiplan - Empreend Imobiliarios S.A. 47.200 2.239 49.900 2.490 POMO4 Marcopolo S.A. 509.000 1.695 279.500 1.425 QGEP3 Qgep Participações S.A. 215.400 1.551 90.400 884 SLED4 Saraiva S.A. Livreiros Editores 3.000 19 81.700 2.122 SULA11 Sul America S.A. 69.600 899 - - TGMA3 Tegma Gestao Logistica S.A. 91.200 1.449 - - UGPA3 Ultrapar Participações S.A. 35.300 1.816 48.800 2.730 VALE5 Vale S.A. 125.000 2.404 83.000 2.717 VIVT4 Telefônica Brasil S.A - - 71.400 3.201 VVAR11 Via Varejo S.A. 45.100 937-30.107 43.502 Renda Fixa NTN - Over Tesouro 15/08/2022 934 2.312 1.141 2.622 Contas a Receber 125 181 Caixa 6 7 32.550 46.312 Saldos Contábeis Benefícios Básico 26.614 37.866 Sabesprev Mais 4.122 5.864 Reforço 607 864 PGA 53 75 Assistencial 1.154 1.643 32.550 46.312

Rev: 03 Data: 12/03/2015 Página 49 de 88 (xiv) FIA SABESPREV JGP Institucional BDR Nivel I 2014(*) Descrição Emitente Vencimento Quantidade Valor Ações ABEV3 Ambev S.A. 22.700 371 BBAS3 Bco Brasil S.A. 16.400 390 BBDC4 Bco Bradesco S.A. 80.900 2.836 BOVA11 BMFbovespa S.A. Bolsa Valores Merc Fut 53.800 2.611 BRFS3 Brf S.A. 18.862 1.197 CGAS5 Cia Gas De Sao Paulo - Comgas 5.000 244 CSAN3 Cosan S.A. Industria E Comercio 63.200 1.823 CYRE3 Cyrela Brazil Realty S.A.Empreend E Part 58.700 649 ESTC3 Estacio Participacoes S.A. 25.700 612 EVEN3 Even Construtora E Incorporadora S.A. 102.800 559 HGTX3 Cia Hering 31.504 638 ITUB4 Itau Unibanco Holding S.A. 94.900 3.284 KLBN11 Klabin S.A. 128.910 1.881 KROT3 Kroton Educacional S.A. 21.700 336 LREN3 Lojas Renner S.A. 20.142 1.540 MULT3 Multiplan - Empreend Imobiliarios S.A. 29.000 1.376 PCAR4 Cia Brasileira De Distribuição 25.009 2.467 PETR4 Petroleo Brasileiro S.A. Petrobras 194.465 1.949 QUAL3 Qualicorp S.A. 42.500 1.182 SMTO3 Sao Martinho S.A. 11.600 421 TECN3 Technos S.A. 22.000 170 TOTS3 Totvs S.A. 4.000 140 UGPA3 Ultrapar Participações S.A. 9.494 488 USIM5 Usinas Sid De Minas Gerais S.A.-Usiminas 56.361 285 VVAR11 Via Varejo S.A. 21.900 455 WEGE3 Weg S.A. 8.900 272 28.176 Renda Fixa NTN - Over Tesouro 15/08/2022 2.646 6.589 Itaú Soberano RE DI LP FI Itaucard 33.523 1.004 7.593 Contas a Receber/(Pagar) 837 Caixa 22 36.628 Saldos Contábeis Benefícios Básico 30.224 Sabesprev Mais 4.488 Reforço 624 PGA 76 Assistencial 1.216 36.628 (*) Fundo de investimentos constituído em 2014.

Rev: 03 Data: 12/03/2015 Página 50 de 88 (xv) FI Ações SABESPREV Dividendos 2013 (*) Descrição Emitente Vencimento Quantidade Valor Ações ABCB4 Bco Abc Brasil S.A. 88.816 1.122 ABEV3 Ambev S.A. 71.318 1.235 ALUP11 Alupar 64.912 1.055 BBAS3 Bco Brasil S.A. 64.163 1.566 BBRK3 Brasil Brokers Participacoes S.A. 213.901 1.251 BRPR3 Br Properties S.A. 42.029 782 BRSR6 Bco Estado Do Rio Grande Do Sul S.A. 102.437 1.291 BVMF3 BMFbovespa S.A. Bolsa Valores Merc Fut 94.936 1.050 CCRO3 Ccr S.A. 66.426 1.180 CESP6 Cesp - Cia Energetica De Sao Paulo 37.458 840 CGAS5 Cia Gas De Sao Paulo - Comgas 15.103 880 CIEL3 Cielo S.A. 1.758 115 CMIG4 Cia Energetica De Minas Gerais - Cemig 126.929 1.778 COCE5 Cia Energética Do Ceará - Coelce 14.929 627 CRUZ3 Souza Cruz S.A. 38.812 936 CTAX11 Contax Participacoes S.A. 26.834 537 GETI4 Aes Tietê S.A. 118.872 2.269 GRND3 Grendene S.A. 39.639 717 LEVE3 Mahle-Metal Leve S.A. 48.762 1.336 SMLE3 Smiles S.A. 21.115 686 TAEE11 Taesa 76.697 1.396 TGMA3 Tegma Gestao Logistica S.A. 5.482 98 TRPL4 Cteep - Cia Transmissão Energia Elétrica 47.806 1.287 VALE5 Vale S.A. 78.944 2.584 VIVT3 Telefônica Brasil S.A 9.418 377 VIVT4 Telefônica Brasil S.A 41.888 1.878 VLID3 Valid Soluções E Serv. Seg. Meios Pag. I 5 1 28.874 Renda Fixa LFT Tesouro 07/03/2014 12 71 LFT Tesouro 07/09/2014 17 100 LFT Tesouro 07/03/2015 44 259 LFT Tesouro 07/09/2015 118 696 1.126 Contas a Receber 60 Caixa 8 30.068 Saldos Contábeis Benefícios Básico 24.725 Sabesprev Mais 3.695 Reforço 545 PGA 70 Assistencial 1.033 30.068 (*) Fundo de investimentos encerrado em 2014.

Rev: 03 Data: 12/03/2015 Página 51 de 88 (xvi) FIA SABESPREV BMA Income 2013 (*) Descrição Emitente Vencimento Quantidade 2013 Ações ALSC3 Aliansce Shopping Centers S.A. 37.628 689 AUTM3 Autometal 31.605 550 BBDC4 Bco Bradesco S.A. 50.271 1.462 BBSE3 BB Seguridade Participações S.A. 67.032 1.642 BRAP4 Bradespar S.A. 34.958 877 BVMF3 BMFbovespa S.A. Bolsa Valores Merc Fut 146.129 1.616 CGAS5 Cia Gas De Sao Paulo - Comgas 6.324 368 CPLE6 Cia Paranaense De Energia - Copel 53.285 1.627 EMBR3 Embraer S.A. 74.528 1.408 ENBR3 Edp - Energias Do Brasil S.A. 76.786 872 GETI3 Aes Tietê S.A. 28.024 499 GGBR4 Gerdau S.A. 151.700 2.782 GOAU4 Metalurgica Gerdau S.A. 21.110 494 ITSA4 Itausa Investimentos Itau S.A. 386.994 3.444 LAME4 Lojas Americanas S.A. 68.648 1.080 MRFG3 Marfrig Global Foods S.A. 205.737 823 PETR4 Petroleo Brasileiro S.A. Petrobras 177.463 3.031 POSI3 Positivo Informatica S.A. 26.526 76 SSBR3 Sonae Sierra Brasil S.A. 16.278 297 STBP11 Santos BRP 29.939 567 SUZB5 Suzano Papel E Celulose S.A. 248.255 2.294 TBLE3 Tractebel Energia S.A. 18.519 666 UGPA3 Ultrapar Participações S.A. 18.150 1.015 VALE5 Vale S.A. 29.837 977 VIVT3 Telefônica Brasil S.A 8.536 341 VIVT4 Telefônica Brasil S.A 20.207 907 30.404 Renda Fixa NTN - Over Tesouro 15/08/2020 2.140 4.981 4.981 Contas a Pagar (180) Caixa 13 35.218 Saldos Contábeis Benefícios Básico 28.658 Sabesprev Mais 4.447 Reforço 714 PGA 66 Assistencial 1.333 35.218 (*) Fundo de investimentos encerrado em 2014.

Rev: 03 Data: 12/03/2015 Página 52 de 88 (xvii) FIA SABESPREV FT IBRX 2013(*) Descrição Emitente Vencimento Quantidade 2013 Ações ABEV3 Ambev S.A. 137.675 2.385 ALPA4 Alpargatas S.A. 31.380 464 ALSC3 Aliansce Shopping Centers S.A. 14.600 267 ARTR3 Arteris S.A. 6.500 124 BBAS3 Bco Brasil S.A. 7.000 171 BBDC4 Bco Bradesco S.A. 66.694 1.940 BBSE3 BB Seguridade Participações S.A. 31.600 774 BEEF3 Minerva S.A. 36.500 420 BRFS3 Brf S.A. 5.900 291 BVMF3 BMFbovespa S.A. Bolsa Valores Merc Fut 36.100 399 CCRO3 Ccr S.A. 28.800 512 CIEL3 Cielo S.A. 10.380 681 CMIG4 Cia Energetica De Minas Gerais - Cemig 49.745 697 CRUZ3 Souza Cruz S.A. 12.700 306 CSAN3 Cosan S.A. Industria E Comercio 9.700 384 ENEV3 Eneva S.A 89.000 267 ESTC3 Estacio Participacoes S.A. 20.300 414 GGBR4 Gerdau S.A. 25.000 459 HYPE3 Hypermarcas S.A. 32.400 572 ITSA4 Itausa Investimentos Itau S.A. 99.700 887 ITUB4 Itau Unibanco Holding S.A. 96.730 3.032 LEVE3 Mahle-Metal Leve S.A. 10.500 288 PCAR4 Cia Brasileira De Distribuição 5.500 577 PETR3 Petroleo Brasileiro S.A. Petrobras 32.700 523 PETR4 Petroleo Brasileiro S.A. Petrobras 115.000 1.964 PSSA3 Porto Seguro S.A. 18.300 544 SANB11 Santander BR 24.700 345 SBSP3 Cia Saneamento Básico Est. São Paulo 13.300 352 SEER3 Ser Educacional S.A. 9.400 221 SLCE3 Slc Agricola S.A. 16.200 330 SMLE3 Smiles S.A. 7.300 237 SMTO3 Sao Martinho S.A. 11.300 324 SUZB5 Suzano Papel E Celulose S.A. 128.600 1.188 TBLE3 Tractebel Energia S.A. 11.800 424 TIMP3 Tim Participacoes S.A. 22.400 276 UGPA3 Ultrapar Participações S.A. 9.300 520 USIM5 Usinas Sid De Minas Gerais S.A.-Usiminas 55.500 789 VALE3 Vale S.A. 35.000 1.250 VALE5 Vale S.A. 76.000 2.487 VIVT3 Telefônica Brasil S.A 6.100 245 28.330 Renda Fixa Itaú Soberano RE DI LP FI Itaucard 3.515 95 Itaú Custódia CP Caixa Itaucard 65.968 886 981 Contas a Receber 48 Caixa 109 29.468 Saldos Contábeis Benefícios Básico 23.866 Sabesprev Mais 3.696 Reforço 642 PGA 61 Assistencial 1.203 29.468 (*) Fundo de investimentos encerrado em 2014.

Rev: 03 Data: 12/03/2015 Página 53 de 88 (xviii) FIA SABESPREV GAP Ações 2013 (*) Descrição Emitente Vencimento Quantidade 2013 Ações ALSC3 Aliansce Shopping Centers S.A. 26.222 480 BBDC4 Bco Bradesco S.A. 35.164 1.023 BBSE3 BB Seguridade Participações S.A. 110.959 2.718 BRAP4 Bradespar S.A. 54.577 1.369 BVMF3 BMFbovespa S.A. Bolsa Valores Merc Fut 91.314 1.010 CIEL3 Cielo S.A. 24.468 1.606 DIRR3 Direcional Engenharia S.A. 102.908 1.235 EQTL3 Equatorial Energia S.A. 109.678 2.539 ESTC3 Estacio Participacoes S.A. 38.044 776 EZTC3 Ez Tec Empreend. E Participacoes S.A. 33.939 989 GGBR3 Gerdau S.A. 43.183 652 GGBR4 Gerdau S.A. 15.800 290 GOAU4 Metalurgica Gerdau S.A. 35.885 840 ITSA4 Itausa Investimentos Itau S.A. 328.233 2.921 ITUB4 Itau Unibanco Holding S.A. 63.260 1.983 KLBN4 Klabin S.A. 71.885 881 MPLU3 Multiplus S.A. 21.861 654 PETR4 Petroleo Brasileiro S.A. Petrobras 97.833 1.671 QUAL3 Qualicorp S.A. 60.781 1.368 VALE5 Vale S.A. 52.648 1.724 26.729 Renda Fixa LFT Tesouro 07/03/2014 52 307 LFT Tesouro 07/03/2015 605 3.567 3.874 Contas a Pagar (325) Caixa 55 30.333 Saldos Contábeis Benefícios Básico 25.511 Sabesprev Mais 3.575 Reforço 373 PGA 63 Assistencial 811 30.333 (*) Fundo de investimentos encerrado em 2014. 8. PERMANENTE O ativo permanente da SABESPREV, registrado no Plano de Gestão Administrativa, está dividido em Imobilizado e Intangível. O quadro a seguir demonstra a abertura dos saldos referente aos itens do imobilizado da Entidade, registrados em 31 de dezembro de 2014.

Rev: 03 Data: 12/03/2015 Página 54 de 88 Taxa de Depreciação/ Amortização Custo de Aquisição Adições e Baixas Depreciação/ Amortização Acumulada Imobilizado Líquido 2014 2013 Imobilizado Instalações 10% 203 (203) - - 29 Móveis e Utensílios 10% 428 240 (342) 326 106 Máquinas e Equipamentos 10% 286 48 (199) 135 110 Veículos 20% 35 39 (15) 59 16 Computadores e Periféricos 20% 1.174 (83) (536) 555 426 Ventiladores e Refrigeradores 10% 1 - (1) - - Sistemas de Comunicação 10% 70 - (70) - 7 Sistemas de Segurança 10% 48 - (48) - 13 2.245 41 (1.211) 1.075 707 Intangível Portal de Educação Financeira e Previdenciária 20% - 42 (3) 39 - Softwares 20% 1.147 175 (1.049) 273 231 1.147 217 (1.052) 312 231 3.392 258 (2.263) 1.387 938 9. EXIGÍVEL OPERACIONAL GESTÃO PREVIDENCIAL Compete a este grupo o registro dos compromissos a pagar assumidos pela Entidade, inclusive as provisões para pagamento do abono anual, relativo ao programa previdencial. Os compromissos assumidos nesta rubrica são: Benefícios Básico Sabesprev Mais Reforço Consolidado 2014 2013 Benefícios a Pagar 9.761 556 31 10.348 10.519 IRRF sobre Benefícios 1.200 93 8 1.301 1.189 10.961 649 39 11.649 11.708 Outras Exigibilidades Retenções sobre Benefícios 326 30-356 315 Custeio Administrativo a Pagar 778 373 17 1.168 864 1.104 403 17 1.524 1.179 12.065 1.052 56 13.173 12.887 Os benefícios, retenções e custeio administrativo a pagar apropriados em dezembro de 2014 serão quitados nos meses subsequentes no mês de janeiro de 2015. 10. EXIGÍVEL OPERACIONAL GESTÃO ADMINISTRATIVA 2014 2013 Pessoal e Encargos 1.193 1.193 Serviços de Terceiros 552 505 Retenções a Recolher 1.388 825 Outras Exigibilidades 11 58 3.144 2.581

Rev: 03 Data: 12/03/2015 Página 55 de 88 Os valores apropriados, referente à pessoal e encargos, serviços de terceiros, retenções a recolher e outras exigibilidades serão quitados em janeiro de 2015. Os valores contabilizados na rubrica outras exigibilidades referente a obrigações com pessoal e encargos relativos à INSS e FGTS provisionados e a apropriação de PIS e COFINS a recolher do mês de dezembro de 2014, serão recolhidos em janeiro de 2015. 11. EXIGÍVEL OPERACIONAL GESTÃO DE INVESTIMENTOS São classificados valores a pagar relativos às operações de empréstimos a participantes e o montante relativo ao Parcelamento Especial - REFIS, conforme Lei 11.941 e outras obrigações da gestão dos investimentos. 2014 2013 Empréstimos a Participantes 3 2 Administração dos Investimentos 28 16 31 18 Parcelamento Especial - REFIS III Valor Principal 377 415 Atualização Monetária 124 96 501 511 532 529 12. EXIGÍVEL CONTINGENCIAL As provisões judiciais e contingências decorrem de processos judiciais e administrativos, inerentes ao curso normal das atividades da Entidade, movido por terceiros, em ações fiscais, cíveis e trabalhistas. As contingências são avaliadas por escritórios jurídicos, contratados pela SABESPREV, que representam a Entidade nas referidas demandas. As provisões são efetuadas quando a possibilidade de perda é provável ou quando se tratar de obrigação legal. Provisões Depósitos Judiciais Saldos em Constituição/ Saldos em Saldos em Saldos em Descrição 31/12/2013 (Reversão) 31/12/2014 31/12/2013 31/12/2014 Provisão para riscos fiscais: INSS Adicional 2,5% (a) 422 65 487 422 487 P.I.S. Depósito Judicial (b) 1.926 130 2.056 1.926 2.056 C.O.F.I.N.S. Depósito Judicial (b) 11.851 800 12.651 11.851 12.651 RET - Regime Especial de Tributação (2002 à 2004) (c) 10.799 497 11.296 0 0 24.998 1.492 26.490 14.199 15.194 Provisão para riscos: Trabalhistas (d) 236 (217) 19 175 9 Processos Cíveis: Revisão de Benefícios (e) 1.688 552 2.240 0 0 Seguro de Vida (f) 0 264 264 0 0 1.688 816 2.504 0 0 26.922 2.091 29.013 14.374 15.203

Rev: 03 Data: 12/03/2015 Página 56 de 88 a) INSS Adicional 2,5% A SABESPREV obteve liminar em Mandado de Segurança para afastar o adicional de 2,5% da Contribuição Social prevista no artigo 22, Incisos I e III da Lei nº 8.212/1991 com redação dada pelo artigo 1º da Lei nº 9.876/1999. Os valores provisionados foram recolhidos em conta judicial, totalizam R$ 487 em 2014 (R$ 442 em 2013) e segundo o escritório Rubens Naves Santos Jr. Hesketh a probabilidade de perda do processo é classificada como possível, diante da pendência de julgamento do tema no STF. Apesar da probabilidade de perda ser classificada como possível, o valor foi provisionado por se tratar de obrigação legal. Para a totalidade dos valores provisionados há depósito judicial. b) Contribuição ao PIS e ao COFINS A SABESPREV questiona a constitucionalidade da base de cálculo da Contribuição para o Financiamento da Seguridade Social Cofins e da Contribuição ao Programa de Integração social - PIS. Por meio de parecer dos consultores jurídicos do escritório Rubens Naves Santos Jr. Hesketh pleiteia apenas a contribuição ao PIS com base na folha de salários da Entidade e a restituição dos valores recolhidos pela base de cálculo atual. A SABESPREV interpôs Agravo de Instrumento ao Tribunal Regional Federal da Terceira Região, no qual foi concedido depósito judicial para o recolhimento dos tributos, totalizando R$ 14.707 em 2014 (R$ 13.777 em 2013). Dessa forma, caso haja decisão favorável, a Entidade reverterá os depósitos efetuados. Apesar da probabilidade de perda ser classificada como possível, o valor foi provisionado por se tratar de obrigação legal. c) RET Regime Especial de Tributação A Medida Provisória nº 2.222, de 2001, editada pelo Governo Federal, instituiu o Regime Especial de Tributação RET, modalidade de apuração de imposto de renda. O RET vigorou entre os anos de 2002 a 2004, substituindo as regras gerais de tributação pelo Imposto de Renda (IR) aplicáveis às Entidades Fechadas de Previdência Complementar. A SABESPREV questiona o recolhimento do IR regulamentado pela Instrução Normativa nº 126, de 25 de janeiro de 2002, por meio de liminar obtida pela Associação Brasileira das Entidades de Previdência Privada - ABRAPP às Entidades Fechadas de Previdência Complementar. Em 2011, com a cassação da liminar coletiva obtida pela ABRAPP, a RFB emitiu auto de infração contra a SABESPREV, exigindo o recolhimento da diferença contingenciada. A SABESPREV, ciente da tese defendida pelas EFPC, por meio do escritório Rubens Naves, providenciou defesa contra o auto de infração, enquanto o escritório Sacha Calmon, contratado pela ABRAPP, entrou com defesa na tese que originou na concessão da liminar coletiva. Em virtude dos acontecimentos supracitados, a SABESPREV, com base no parecer do escritório Rubens Naves, contabilizou o passivo contingencial, totalizado em R$ 11.296 em 2014 (R$ 10.799 em 2013) segundo rege as práticas contábeis adotadas no país.

Rev: 03 Data: 12/03/2015 Página 57 de 88 A partir de 2005, com o advento da Lei nº 11.053, de 2004, as Entidades Fechadas de Previdência Complementar foram dispensadas de retenção na fonte e do pagamento em separado do imposto de renda sobre os investimentos e ganhos auferidos nas aplicações de recursos das provisões, reservas técnicas e fundos dos planos de benefícios. d) Processos Trabalhistas A SABESPREV responde aos processos trabalhistas, classificados pelos escritórios jurídicos como perda provável que totalizam R$ 19 em 2014 (R$ 236 em 2013), impetrados por ex-empregados que pleiteiam: (a) pagamento de diferenças salariais de equiparação salarial, gratificação de função, horas extras, danos morais, multas convencionais, multa conforme art. 477 da CLT; (b) pagamento de horas extras com adicional de 80% e 50% bem como reflexos, e (c) saldo de salário de março 2006 e reflexos, multas dos artigos 477 e 467 da CLT, horas extras, reflexos e a responsabilidade subsidiária da SABESPREV. e) Revisão de Benefícios Devido ao questionamento de participantes do Plano de Benefícios Básico, que estão requerendo judicialmente a revisão dos benefícios, cuja probabilidade de perda estimada pelos escritórios jurídicos está classificada como provável, a SABESPREV registrou a provisão de R$ 2.240 em 2014 (R$ 1.688 em 2013). Os processos classificados pelos escritórios jurídicos como probabilidade de perda possível, não provisionados, totalizam R$ 1.118 em 2014 (R$ 1.527 em 2013), referentes à revisão de benefícios previdenciais. f) Seguro de Vida Devido a ação de cobrança de indenização decorrente de contrato de seguro de vida, com probabilidade de perda provável, foi registrado em 31 de dezembro de 2014, o valor de R$ 264. Os processos classificados pelos escritórios jurídicos como probabilidade de perda possível, totalizam R$ 55 em 2014, referente a ação de cobrança para pagamento de sinistro de seguro de vida, indenização e danos morais. g) Contribuição ao Programa de Integração Social - PIS A SABESPREV está discutindo na esfera administrativa a contribuição ao PIS referente aos anoscalendário 1995 a 1999 sobre a totalidade das receitas brutas. A Entidade entende que a base de cálculo da contribuição é a folha de salário e não a totalidade das receitas auferidas com as contribuições ao plano previdenciário e assistencial. Assim, o auto de infração, cujo valor atualizado é de R$ 30.804 em 2014 (R$ 29.603 em 2013), está sendo objeto de discussão no âmbito administrativo

Rev: 03 Data: 12/03/2015 Página 58 de 88 da Secretaria da Receita Federal SRF e aguarda decisão final que, caso seja desfavorável, deverá ser discutida na esfera judicial. Para garantir direito de interposição de recurso voluntário, conforme facultado pelo artigo 33 do Decreto nº 70.235, de 1972, alterado pela Lei nº 8.748, de 1993, foi necessário o arrolamento de bens e direitos no valor aproximado a 30% da exigência fiscal, tendo sido arrolados investimentos em NTNs, conforme recomendação dos advogados. Esse recurso está sendo conduzido pelo escritório de advocacia Rubens Naves, Santos Jr., Hesketh, que representa a Entidade perante a Receita Federal do Brasil, que classifica sua chance de perda como possível, razão pela qual a Entidade não constituiu provisão para essa contingência. h) Empreendimento Panamby Indenização por Dano Material requerido por Martinez Empreiteira de Obras S/C Ltda contra a empresa Bani Incorporações e Empreendimentos Imobiliários Ltda. A SABESPREV foi relacionada juridicamente ao processo, classificado pelo escritório de advocacia Rubens Naves, Santos Jr., Hesketh com probabilidade de perda possível, no valor de R$ 1.069 em 31 de dezembro de 2014. 13. PATRIMÔNIO SOCIAL PATRIMÔNIO DE COBERTURA DO PLANO Registra-se neste grupo, o valor atual das provisões matemáticas, de acordo com a nota técnica atuarial, do Plano de Benefícios Básico, Sabesprev Mais e Reforço. a) Regime financeiro e métodos atuariais As hipóteses e os métodos atuariais empregados nos cálculos atuariais dos compromissos e custos representados pelos planos de benefícios foram estabelecidos pelos atuários independentes da Mirador Assessoria Atuarial Ltda. e contam com o aval das patrocinadoras. A fixação dessas hipóteses e métodos observa o critério de imparcialidade e tem como objetivo a obtenção da melhor estimativa dos eventos futuros relacionados com os benefícios avaliados, conforme requerido pelos princípios atuariais geralmente aceitos. Os regimes financeiros e métodos atuariais são: (i) Crédito unitário projetado - Esse método é utilizado para os benefícios de aposentadoria normal e antecipada, pensão por morte de assistidos e benefício mínimo. (ii) Repartição de capital de cobertura - Esse método é utilizado para os benefícios de invalidez e de pensão por morte de ativos. b) Provisões matemáticas São determinadas em bases atuariais sob a responsabilidade do atuário independente e representam os compromissos acumulados relativamente aos benefícios concedidos e a conceder aos participantes e seus beneficiários.

Rev: 03 Data: 12/03/2015 Página 59 de 88 (i) Benefícios concedidos - Correspondem ao valor presente dos compromissos da SABESPREV com as suplementações de benefícios previdenciais já concedidos aos assistidos ou beneficiários em gozo de prestação continuada. (ii) Benefícios a conceder - Correspondem ao valor presente dos compromissos futuros da SABESPREV com os participantes ativos que ainda não adquiriram o direito à percepção de tais benefícios e com aqueles que já adquiriram esse direito, mas não o exerceram. 2014 Benefício Básico Sabesprev Mais Reforço Total PATRIMÔNIO LÍQUIDO DE COBERTURA Benefícios Concedidos 1.140.119 49.336 1.249 1.190.704 Benefícios a Conceder 1.230.344 174.913 29.718 1.434.975 ( - ) Provisões Matemáticas a Constituir Patrocinadores (421.122) (9.373) - (430.495) Participantes (391.635) - - (391.635) Assistidos (49.333) - - (49.333) Déficit Técnico Equacionado (862.090) (9.373) - (871.463) 1.508.373 214.876 30.967 1.754.216 2013 Benefícios Básico Sabesprev Mais Reforço Total PATRIMÔNIO LÍQUIDO DE COBERTURA Benefícios Concedidos 1.028.493 49.803 1.449 1.079.745 Benefícios a Conceder 1.071.113 152.187 25.414 1.248.714 ( - ) Provisões Matemáticas a Constituir Patrocinadores (335.860) (10.787) - (346.647) Participantes (312.342) - - (312.342) Assistidos (39.344) - - (39.344) Déficit Técnico Equacionado (687.546) (10.787) - (698.333) 1.412.060 191.203 26.863 1.630.126 Para projeção do passivo previdenciário do Plano de Benefícios Básico foram considerados métodos atuariais e premissas conforme os resultados do estudo de aderência de hipóteses realizado em julho de 2014, bem como o estudo de ALM que subsidiou a decisão pela manutenção da taxa real de desconto atuarial. As contribuições para cobertura do déficit atuarial relativa aos participantes ativos e assistidos migrados do Plano de Benefícios Básico para o Plano Sabesprev Mais serão contabilizadas pelo recebimento.

Rev: 03 Data: 12/03/2015 Página 60 de 88 c) Premissas utilizadas: Premissas Financeiras 2014 2013 Taxa real de desconto atuarial 5,50% 5,50% taxa real de crescimento salarial futuro 2,00% 2,00% Fator de capacidade dos benefícios do plano 98,00% 98,00% Fato de capacidade dos salários 98,00% 98,00% Indexador econômico INPC - IBGE INPC - IBGE Premissas Demográficas 2014 2013 Tábua de mortalidade geral AT-2000 AT-2000 Tábua de mortalidade de inválidos WINKLEVOS WINKLEVOS Tábua de entrada em invalidez RRB-44 Modificada RRB-44 Modificada Tábua de rotatividade (Tábua Prudential) 0,7247% 0,7968% Entrada em aposentadoria programada 100,00% 100,00% Composição Familiar - Casados 85,00% 80,00% a) masculino (y=x-4) a) masculino (y=x-4) Composição Familiar - Diferença de idade entre titular e cônjuge: 4 anos b) feminino (y=x+4) b) feminino (y=x+4) a) até 75 anos (x 75); a) até 65 anos (x 65); Composição Familiar - Filho temporário até 25 anos b) filho temporário ( z=truncar { 25 - maior entre [(75-x)/2 e 0]} c) Titular com mais de 75 anos (x > 75) b) filho temporário ( z=truncar { 25 - maior entre [(65-x)/2 e 0]}; c) Titular com mais de 65 anos (x > 65) Tempo de contribuição à Previdência Social Idade atual menos 18 anos Idade atual menos 18 anos (i) Plano de Benefícios Básico: Com base no Parecer Atuarial o Plano de Benefícios Básico, em agosto de 2014, possuía 8.673 participantes ativos, 4.785 aposentados, 1.227 grupos familiares recebendo pensão e 527 participantes aguardando deferimento. A idade média dos participantes ativos é igual a 50 anos. Com o objetivo de equacionar o déficit técnico, que em 31 de dezembro de 2014 é R$ 862.090, a SABESPREV obteve em 2009, do órgão regulador, a aprovação de um novo plano modelado em contribuição definida, permitindo a migração dos participantes do plano de Benefícios Básico para o novo plano denominado Plano Sabesprev Mais. Em outubro de 2010, por meio de liminar proferida pelo Juizo da 8ª Vara da Fazenda Pública do Estado de São Paulo no processo movido pelas entidades representativas dos empregados e aposentados da SABESP, a migração dos participantes foi impedida. Por recomendação do atuário independente, Mirador Assessoria Atuarial Ltda., a equalização do déficit deverá ser feita mediante contribuições extraordinárias de 17.47% sobre o salário de participação, a serem realizadas pelas patrocinadoras e pelos participantes ativos, autopatrocinados, assistidos e os aguardando o benefício proporcional diferido, na proporção existente entre suas contribuições

Rev: 03 Data: 12/03/2015 Página 61 de 88 vigentes no exercício de 2014, conforme previsto na legislação. Em função da liminar mencionada anteriormente, no exercício de 2014, não foram feitas contribuições extraordinárias. A Mirador Assessoria Atuarial Ltda. recomenda que após a definição da questão judicial, supracitada, a Entidade substitua o método de financiamento Crédito Unitário Projetado (PUC) para o método Agregado, mais adequado a planos fechados a novas adesões de participantes. (ii) Plano Sabesprev Mais: Com base no Parecer Atuarial o plano Sabesprev Mais, em agosto de 2014, possuía 4.344 participantes ativos e 748 aposentados, 115 grupos familiar recebendo pensão e 31 participantes aguardando deferimento. A idade média dos participantes ativos é igual a 43 anos. O custeio do plano para 2015 será mantido segundo as regras: Contribuição básica mensal de participantes, correspondendo a soma de (a) aplicação de 0%, 0,5% ou 1%, conforme opção do participante, sobre a parte do salário de participação até 20 vezes o salário unitário e (b) aplicação de 0% a 8%, conforme opção do participante, sobre a parte do salário de participação que exceder 20 vezes o salário unitário; Contribuição suplementar de participantes, correspondente a um percentual inteiro, não inferior a 1%, livremente escolhido pelo participante, aplicável sobre o seu salário participação; Contribuição esporádica de participantes opcional em termos de frequência e valor; Contribuição de risco, mensal e obrigatória (exceto para participantes em BPD), destinada à cobertura de benefícios de risco (invalidez e pensão por morte). Corresponde a contribuição de (a) 0,10%, definido atuarialmente, sobre o salário de participação do participante ativo e autopatrocinados, aplicada a paridade contributiva e (b) 0,20%, definido atuarialmente, sobre o salário de participação dos participantes em benefício proporcional diferido; Contribuição normal de patrocinadores, paritária a contribuição básica do participante. (iii) Plano de Reforço: Com base no Parecer Atuarial o Plano de Reforço, em agosto de 2014, possuía 897 participantes ativos e 41 aposentados. A idade média dos participantes ativos é igual a 48 anos. O custeio do Plano de Reforço corresponde a contribuições, apenas dos participantes, não podendo ser inferior a 2% do salário participação e as contribuições extraordinárias podem ser feitas a qualquer época, não podendo ser inferior a 10% do salário participação.

Rev: 03 Data: 12/03/2015 Página 62 de 88 14. EQUILÍBRIO TÉCNICO O déficit técnico do plano de Benefícios Básico apurado em 31 de dezembro de 2014, registrado na rubrica "Provisões Matemáticas a Constituir", é de R$ 862.090 (R$ 687.546 em 2013). Com o objetivo de equacionar o déficit técnico do Plano de Benefícios Básico, a SABESPREV em conjunto com a patrocinadora SABESP e a participação de consultorias especializadas, entidades representativas dos empregados e aposentados da SABESP, membros do Conselho Deliberativo e Fiscal, realizaram estudos para a alteração do regulamento do Plano de Benefícios Básico e desenvolveram um novo plano de benefícios denominado Sabesprev Mais, na modalidade Contribuição Definida. Em setembro de 2009, a SABESP e a SABESPREV protocolaram junto ao órgão regulador a revisão do Plano de Benefícios Básico e a criação do Plano Sabesprev Mais, modelado em Contribuição Definida. O novo regulamento do Plano de Benefícios Básico, bem como sua extinção, foi autorizado pela Portaria MPS/PREVIC/DITEC Nº 423, de 2010. A proposta resultou na entrada em extinção do Plano de Benefícios Básico, divulgada em 10 de junho de 2010, sendo, a partir de então, vedada a adesão de novos participantes. Para os participantes do Plano de Benefícios Básico, foi oferecida a opção de migração, por um prazo de 120 dias, ao novo plano de benefícios Sabesprev Mais. Em 20 de outubro de 2010, a Associação dos Aposentados e Pensionistas da SABESP (AAPS) e o Sindicato dos Trabalhadores em Água, Esgoto e Meio Ambiente do Estado de São Paulo (SINTAEMA) obtiveram liminar, concedida pelo Juízo da 8ª Vara da Fazenda Pública do Estado de São Paulo, impedindo a migração de participantes e reservas do Plano de Benefícios Básico para o Plano Sabesprev Mais. Portanto, a partir de 22 de outubro de 2010, a migração de participantes e reserva ficou vedada, sob efeito da referida liminar, permanecendo o plano Sabesprev Mais aberto somente para novas adesões. Além de impedir a migração de participantes de um plano para o outro, a liminar impediu que fosse iniciada a cobrança da contribuição extraordinária para cobertura do déficit, do plano de Benefícios Básico, situação que remanesce desde aquela data, ou seja, apesar do custo da descobertura estar sendo avaliado e apontado nas avaliações atuarias, esse não vem sendo cobrado de nenhuma das partes, participantes e Patrocinadora. Em 29 de janeiro de 2013, houve a indicação de perito judicial, sendo que em 04 de fevereiro de 2013 as partes envolvidas nomearam os respectivos assistentes técnicos e formularam quesitos a serem respondidos pelos peritos. Em 15 de outubro de 2013, foi realizada, na 8ª Vara da Fazenda Pública do Estado de São Paulo, Audiência de Conciliação proposta pela Associação dos Aposentados e Pensionistas da Sabesp. A Audiência não resultou em avanço para a solução da ação judicial, situação que permaneceu inalterada até a data da publicação das Demonstrações Contábeis. Até o encerramento do exercício de 2014, o perito não apresentou o laudo, continuando inalterada a situação.

Rev: 03 Data: 12/03/2015 Página 63 de 88 A SABESPREV deverá implementar ou revisar o plano de custeio do Plano de Benefícios Básico no exercício de 2015, em decorrência dos possíveis desdobramentos advindos de decisão judicial. Ressalta-se ainda que apesar da rubrica Déficit Técnico Acumulado não ser utilizada nas Demonstrações Contábeis de 31 de dezembro de 2014, a obrigação para pagamento do déficit, classificado na rubrica Provisões Matemáticas a Constituir, continua e será extinta somente quando da amortização total desta provisão em função das contribuições extraordinárias para cobertura do déficit. As contribuições extraordinárias para cobertura das provisões matemáticas a constituir, relativas ao exercício de 2014 do plano Sabesprev Mais, dos participantes que migraram antes do advento da liminar, foram repassadas normalmente pela patrocinadora SABESP. A seguir são apresentados os resultados apurados em 2014 e 2013. 2014 Benefício Básico Sabesprev Mais Reforço Total Resultado Bruto Recursos Coletados 51.506 16.799 2.435 70.740 Recursos Utilizados (83.700) (11.023) (916) (95.639) Custeio Administrativo (5.172) (999) (97) (6.268) Constituição de Contingências (552) - - (552) Resultado dos Investimentos Previdenciais 134.231 19.486 2.682 156.399 Constituição de Provisões Técnicas (111.912) (23.673) (4.104) (139.689) (15.599) 590 - (15.009) Provisões e Fundos Provisões Matemáticas a Constituir 15.599 - - 15.599 Constituição de Fundo Previdencial - (590) - (590) 15.599 (590) - 15.009 Resultado Líquido em 31 de dezembro de 2014 - - - - 2013 Benefícios Básico Sabesprev Mais Reforço Total Resultado Bruto Recursos Coletados 40.973 15.447 2.291 58.711 Recursos Utilizados (76.670) (10.699) (928) (88.297) Custeio Administrativo (4.501) (1.091) (89) (5.681) Constituição de Contingências (197) - - (197) Resultado dos Investimentos Previdenciais 100.493 (5.333) (881) 94.279 Constituição de Provisões Técnicas (82.251) 3.883 (393) (78.761) (22.153) 2.207 - (19.946) Provisões e Fundos Provisões Matemáticas a Constituir 22.153 (1.837) - 20.316 Constituição de Fundo Previdencial - (370) - (370) 22.153 (2.207) - 19.946 Resultado Líquido em 31 de dezembro de 2013 - - - -

Rev: 03 Data: 12/03/2015 Página 64 de 88 15. FUNDOS a) Fundo Previdencial Constituído no plano Sabesprev Mais para cobertura de risco (invalidez e pensão por morte). A constituição é realizada por contribuições de participantes e patrocinadoras, tendo sua valorização definida pela variação da cota contábil do plano. b) Fundo Administrativo É constituído pelo saldo remanescente de recursos do programa administrativo oriundos do custeio administrativo sobre a contribuição das patrocinadoras e dos participantes, deduzidos das despesas administrativas da gestão previdencial, assistencial e de investimentos. O rendimento das aplicações financeiras das sobras administrativas também contribui para formação do fundo administrativo. c) Fundo dos Investimentos É constituído para dar cobertura as possíveis perdas com inadimplência e morte da carteira de empréstimo a participantes dos planos de Benefícios Básico e Sabesprev Mais. Fundo dos Investimentos 2014 2013 Benefícios Básico Cobertura para Inadimplência 791 657 Cobertura para Morte 74 39 865 696 Sabesprev Mais Cobertura para Inadimplência 294 229 Cobertura para Morte 96 94 390 323 1.255 1.019 16. DESPESAS ADMINISTRATIVAS Despesas administrativas correspondem a gastos realizados pelas Entidades Fechadas de Previdência Complementar para administração dos planos de benefícios, incluídas despesas de investimentos, regulamentadas pela Resolução CGPC nº 29, de 2009. As despesas com administração de planos assistenciais subordinados à ANS são reembolsadas integralmente ao Plano de Gestão Administrativa.

Rev: 03 Data: 12/03/2015 Página 65 de 88 2014 2013 Despesas Administrativas da Pessoal e Encargos Salários e Ordenados 2.558 2.195 Encargos 943 737 Cursos e Treinamentos 61 43 Demais Despesas 1.606 1.443 5.168 4.418 Serviços de Terceiros 1.731 1.400 Despesas Gerais 1.467 1.425 Depreciação e Amortizações 299 366 Provisões e Contingências 388 98 3.885 3.289 9.053 7.707 Despesas Administrativas Assistenciais 23.967 24.984 33.020 32.691 17. GESTÃO ASSISTENCIAL Conforme nota explicativa nº 2, os resultados da gestão assistencial são oriundos das Demonstrações Contábeis Assistenciais, elaborada de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil para Operadoras de Autogestão em Saúde Suplementar, registradas na ANS. Balanço Patrimonial 2014 2013 ATIVO Circulante 181.492 240.064 Não Circulante 6.249 6.005 187.741 246.069 Passivo Circulante 57.468 43.667 Não Circulante 19.322 18.857 76.790 62.524 Patrimônio Líquido 110.950 183.545 187.741 246.069

Rev: 03 Data: 12/03/2015 Página 66 de 88 Demonstração de Resultados 2014 2013 RECEITA Contraprestações Efetivas 238.796 228.506 Receitas Financeiras 60.070 63.300 Outras Receitas 2.306 858 301.172 292.664 DESPESAS Eventos Conhecidos ou Avisados (299.296) (263.327) ( - ) Recuperação de Eventos Indenizáveis 6.234 24.551 Provisão para Eventos Ocorridos e Não Avisados (8.636) (4.227) Outras Despesas de Saúde Não Relacionadas ao Plano (3.211) (4.135) Outras Despesas Operacionais (5.127) (4.111) Despesas Financeiras (38.288) (62.359) Despesas Patrimoniais (353) (390) Despesas Administrativas Contingencias (RET e INSS 2,5%) (967) (762) Despesas Administrativas Reembolsadas ao PGA (23.967) (23.967) Demais Despesas Administrativas Assistenciais (155) (1.071) (25.089) (25.800) (373.766) (339.798) (72.594) (47.134) 18. GOVERNANÇA E CONTROLES INTERNOS A Resolução CGPC nº. 13/2004 estabelece princípios, regras e práticas de governança, gestão e controles internos a serem observados pelas Entidades Fechadas de Previdência Complementar, adequados ao porte, complexidade e riscos inerentes aos planos de benefícios por elas operados, a fim de assegurar o pleno cumprimento de seus objetivos. A estrutura de governança da Entidade inclui, além do mínimo exigido pela legislação, dois comitês consultivos: Comitê de Investimentos e Comitê de Saúde. Em 2014, a SABESPREV manteve o aperfeiçoamento de sua governança corporativa, como segue: a) Gestão de Riscos A Entidade está exposta a diversas naturezas de riscos, inerentes a sua finalidade básica. O processo de gerenciamento de riscos está calcado em princípios, diretrizes, ações, papéis e responsabilidades necessários à identificação, avaliação, tratamento e controle dos riscos. A gestão de riscos conta com a participação das diversas camadas da estrutura de governança, incluindo as áreas que compõem o organograma organizacional da Fundação, a Diretoria Executiva e os Conselhos. A metodologia da gestão de riscos é aderente aos padrões de mercado, como a norma ABNT NBR ISO 31000, nos processos de identificação, tratamento e monitoramento dos principais riscos.

Rev: 03 Data: 12/03/2015 Página 67 de 88 Os riscos e os controles internos são avaliados periodicamente, em aderência às exigências legais e regulamentares, em especial à Resolução CGPC nº. 13/2004 e os Guias Previc de Melhores Práticas. O processo de testes dos controles internos conta com a atuação da Auditoria Interna da Patrocinadora Sabesp, na forma de uma avaliação independente da eficácia dos controles. Dessa avaliação são definidos e implantados planos de ação, caso sejam identificadas fragilidades nos controles. A gestão de riscos compreende várias categorias de riscos, como: estratégicos, de governança, atuarial, contraparte, mercado, liquidez, operacional, legal, regulatório e solvência, provenientes de suas atividades e operações e que podem afetar, em maior ou menor grau, os seus objetivos estratégicos e operacionais. Em 2014, além de aperfeiçoamentos no processo e sistema de gestão de riscos, foram revisados os riscos, tendo como foco identificar e priorizar os que possam comprometer mais severamente a realização dos objetivos da Entidade, conforme dispõe a Resolução CGPC nº 13/2004 e as recomendações da PREVIC, sobre gestão de riscos, nos Guias de Melhores Práticas em Fundos de Pensão e de Governança Corporativa. Adicionalmente, atendendo ao que dispõe a Política de Gestão de Riscos da Entidade, quanto à disseminação da cultura de Riscos e Controles Internos, foram realizados treinamentos em controles internos, com a participação de todos os empregados da SABESPREV, com foco na: a) Avaliação e discussão dos controles que exigem aperfeiçoamentos, em resposta aos testes realizados pela Auditoria da Patrocinadora; b) Conceituação e discussão de Controles Internos, enfatizando as características necessárias para ter controles eficazes e, desta forma, mitigar adequadamente os riscos. b) Riscos Relacionados aos Investimentos Em linha com o que estabelece o Capítulo III, da Resolução CMN nº 3792/2009, este tópico descreve quais são os critérios, parâmetros e limites de gestão de risco dos investimentos utilizados no portfólio da SABESPREV. Reforçados pelo Guia PREVIC de Melhores Práticas de Investimentos, a verificação e o controle de riscos inerentes à gestão dos planos de benefícios são realizados de forma proativa pela Entidade. O objetivo deste tópico é demonstrar como é realizada a análise dos principais riscos agentes no portfólio, destacando a importância de estabelecer procedimentos que permitam identificar, avaliar, mensurar, controlar e monitorar os riscos aos quais os recursos dos planos estão expostos, entre eles os riscos de crédito, de mercado, de liquidez, atuarial, operacional, legal, sistêmico e terceirização. Gerenciamento de Ativos e Passivos ou Asset Liability Management (ALM) Um dos aspectos principais no gerenciamento de riscos financeiros é o casamento dos fluxos de caixa entre os ativos e as obrigações da Entidade, ou seja, seus passivos. O principal objetivo do processo de investimento é otimizar a relação entre risco e retorno e o risco incorrido para obtê-lo, além de num portfólio que ofereça liquidez no momento em que ela é

Rev: 03 Data: 12/03/2015 Página 68 de 88 necessária, alinhando os investimentos aos fluxos de caixa dos passivos. Para tanto, são utilizadas estratégias que levam em consideração os níveis de risco aceitáveis, prazos, rentabilidade, liquidez e preservação dos níveis de solvência (no caso do plano na modalidade benefício definido). As estimativas utilizadas para determinar os valores e prazos aproximados para o pagamento de indenizações e benefícios são anualmente revisadas, quando da revisão da Política de Investimento - PI dos planos. Essas estimativas são inerentemente subjetivas e podem impactar diretamente na capacidade de manter o balanceamento de ativos e passivos. A efetividade da carteira ótima em oferecer retornos acima da Meta Atuarial dentro dos parâmetros de riscos definidos é acompanhada mensalmente, com a geração de relatórios gerenciais. Manual de Investimentos Trata-se de um documento que contém as diretrizes e parâmetros mínimos de análise para aprovação de investimentos pela SABESPREV. Redigido à luz da legislação vigente, esse documento conduz as análises das oportunidades de investimentos trazidas à Entidade de modo a garantir que, caso aprovado, esse novo investimento esteja em conformidade com essa legislação, evitando desenquadramentos. Risco Atuarial No que compete à gestão dos investimentos, a contribuição para a mitigação dos riscos atuariais se dá pela utilização dos fluxos financeiros dos passivos bem como pela projeção da volatividade dos ativos, ambos simulados de forma estocástica (probabilística), para a definição da macroalocação dos ativos através da metodologia de ALM. Dessa maneira, esse portfólio apresentará probabilidades significativas de atender os requerimentos futuros de retorno, liquidez e solvência dos planos. Risco de Mercado Em atendimento ao Art. 13 da Resolução CMN nº 3792/2009, o risco e o retorno esperados dos investimentos são acompanhados através da utilização de modelo que limite a possibilidade de perda na carteira. O retorno e risco não são independentes: dado um retorno requerido, há um limite mínimo para o risco e dado um limite máximo para o risco, há um retorno máximo que se pode esperar dos investimentos. O modelo para acompanhamento do risco de mercado é o Value-at-Risk (VaR) que estima, com base em dados históricos de volatilidade e correlação entre os ativos, a perda máxima esperada dentro de um horizonte determinado de tempo, com um determinado intervalo de confiança. A SABESPREV simula o VaR, diariamente, com um intervalo de confiança de 99%, no horizonte de tempo de 01 (hum) dia. A construção dos limites de VaR para as carteiras consolidadoras dos planos e dos segmentos de aplicação é resultado da metodologia adotada para definição da carteira ótima (definida a partir do Estudo de ALM), ou seja, são função do portfólio sugerido por essa metodologia e não arbitrados ou unicamente baseados em dados históricos.

Rev: 03 Data: 12/03/2015 Página 69 de 88 Já para os veículos de investimento será utilizado o Benchmark VaR (B-VaR) (i), modelo que aponta, com um grau de confiança e para um horizonte de tempo pré-definido, qual a perda máxima esperada em relação à carteira teórica do índice de referência (benchmark) utilizado nesses veículos de investimento. Os limites estipulados para cada fundo de investimento foram encontrados pela expectativa de retorno de cada um, ou seja, pelo spread requerido em relação a seus respectivos benchmarks. A relação entre o risco e o retorno é uma das premissas inseridas nesse modelo de mensuração que ainda conta com a definição do horizonte de tempo e do intervalo de confiança utilizado no tratamento da amostra. A avaliação dos investimentos sob condições anômalas de mercado (em stress) passa pela definição de quais seriam essas condições (cenários de stress), que resultam em mudanças bruscas em variáveis importantes para o apreçamento dos ativos, como taxas de juros e preços de determinados ativos. Embora as projeções considerem as variações históricas dos indicadores, os cenários de stress não precisam apresentar relação com o passado, uma vez que buscam simular futuras variações adversas. O modelo adotado para as análises de stress é realizado por meio de cálculo do valor a mercado da carteira, considerando o cenário atípico de mercado e a estimativa de perda que isso pode gerar. Cabe registrar que essas análises não são parametrizadas por limites, uma vez que a metodologia considerada pode apresentar variações que não implicam, necessariamente, em possibilidade de perda. O acompanhamento terá como finalidade avaliar o comportamento da carteira em cenários adversos para que os administradores possam, dessa forma, balancear melhor suas exposições. (i) Cabe apontar que os parâmetros utilizados no cálculo do VaR e do B-VaR foram definidos com diligência, mas estão sujeitos a imprecisões típicas de modelos estatísticos frente a situações anormais de mercado Risco de liquidez O risco de liquidez pode ser dividido em duas componentes: Possibilidade de indisponibilidade de recursos para pagamento de obrigações Possibilidade de redução da demanda de mercado Indisponibilidade de recursos para pagamento de obrigações O risco de liquidez, neste caso, está relacionado ao casamento dos fluxos de ativos e passivos, de forma que os recursos estejam disponíveis na data do pagamento dos benefícios e demais obrigações do Plano. À medida que os prazos de vencimentos das obrigações se aproximam, a alocação dos recursos deve privilegiar ativos mais líquidos. Além disso, o planejamento garante que as alienações dos ativos ocorram no prazo certo e no preço justo. Assim, o ALM fornece uma opção de carteira que oferece níveis suficientes de liquidez para pagamento das obrigações dos planos. Possibilidade de redução da demanda de mercado A segunda classe de risco de liquidez pode ser entendida como a possibilidade de redução ou inexistência de demanda em mercado secundário pelos títulos e valores mobiliários integrantes da

Rev: 03 Data: 12/03/2015 Página 70 de 88 carteira. O controle desse risco é realizado por meio de software especializado e simula, num ambiente de negócios restrito a 20% do volume médio diário, o número de dias úteis necessários para negociação de todos os ativos da carteira dos planos. Com esse controle, a SABESPREV reduz a possibilidade de ter frustradas suas intenções de negociação de ativos para atender aos requerimentos de liquidez dos planos. O conhecimento e o acompanhamento desse risco são cruciais, sobretudo para permitir à Entidade executar suas operações e cumprir seus compromissos em tempo hábil e de modo seguro. Risco de Crédito Risco de crédito é a possibilidade de a contraparte de uma operação financeira não desejar cumprir ou sofrer alteração na capacidade de honrar suas obrigações contratuais, podendo gerar assim alguma perda para a Entidade. A gestão dos portfólios de crédito privado é realizada por gestores especializados, selecionados pelo processo descrito no Manual de Investimentos da Entidade, através de fundos de investimento exclusivos. Nesses fundos, a Entidade participa do Comitê de Investimentos, com poder de veto, por meio de seu Diretor de Previdência e de seu Gerente de Investimento. Há a avaliação prévia, por parte do gestor contratado, da capacidade de pagamento do serviço da dívida por parte do emissor através da análise fundamentalista, impondo a esse modelo hipóteses conservadoras ou ainda condições de stress em cenários desfavoráveis, para mitigar a possibilidade de não pagamento da obrigação. É verificada também a segurança oferecida pela estrutura da operação, bem como pelas garantias oferecidas. Além dos controles citados e prosseguindo com a adequação às diretrizes da legislação de acompanhar e gerenciar o risco e o retorno esperado dos investimentos diretos e indiretos com o uso de modelos que limitem a probabilidade de perdas máximas toleradas para os investimentos, a Entidade, por meio da operação de um software especialista, está em fase final de implementação de um processo para o acompanhamento do risco de crédito pela metodologia denominada Value-at-Risk de Crédito (Credit V@R ou C-V@R), que estima a máxima perda esperada num portfólio de ativos de crédito privado num horizonte de tempo determinado para um dado intervalo de confiança. Por último, como instrumento final de controle, as Políticas de Investimentos dos planos preveem limites máximos de exposição do patrimônio a ativos de crédito privado. Limites de Alçada De acordo com as características e o montante proposto para novas alocações, ou ainda para alienação de determinados tipos de investimento, são requeridas autorizações de uma ou mais instâncias da governança da SABESPREV, dando ciência, explicitando motivações e sujeitando as análises a um extenso grupo de profissionais, com formação multidisciplinar, instâncias essas que têm poder de veto à operação proposta.

Rev: 03 Data: 12/03/2015 Página 71 de 88 Adicionalmente, essas instâncias contam com o assessoramento do Comitê de Investimentos da Entidade, órgão que estuda previamente as proposições. Risco de Terceirização de Gestão de Recursos A SABESPREV utiliza gestores terceirizados para gerir a parcela de sua carteira que é apreçada a valores de mercado. Essa forma de atuação delega determinadas responsabilidades a esses gestores, porém não isenta a Entidade de responder legalmente perante os órgãos fiscalizadores. Neste contexto, o modelo de terceirização exige que a Entidade tenha um processo formalizado para escolha e acompanhamento do desempenho e da atuação de seus gestores externos. Esse processo é detalhado no Manual de Investimentos da Entidade. Adicionalmente, há a segregação das funções de gestão de recursos das atividades de administração fiduciária e custódia de valores mobiliários. Risco Legal O risco legal está relacionado a autuações, processos ou mesmo a eventuais perdas financeiras decorrentes de questionamentos jurídicos, da não execução de contratos e do não cumprimento das normas. O controle dos riscos dessa natureza, que incidem sobre atividades e investimentos que envolvam a elaboração de contratos específicos, será feito por meio: Da verificação diária da aderência dos investimentos às diretrizes da legislação em vigor e às Políticas de Investimento pelos administrador fiduciário e custodiante centralizados e pela revisão dessa verificação pela operação interna de software especializado; Da utilização de consultoria de investimentos para verificação em periodicidade mensal da aderência dos investimentos às diretrizes da legislação em vigor e à PI, incluindo a abertura das carteiras dos fundos de investimento não exclusivos; Da revisão dos regulamentos dos veículos de investimentos, exclusivos ou não; Da utilização de assessoria jurídica para fornecimento de análises e pareceres jurídicos relativos aos investimentos. Risco Sistêmico O risco sistêmico se caracteriza pela possibilidade de o sistema financeiro ser contaminado por eventos pontuais, tais como defaults soberanos, falência de instituições financeiras ou empresas. Apesar da dificuldade de gerenciamento deste risco, ele não deve ser relevado. Diante disso, é necessária a diversificação dos investimentos, utilizando ativos brasileiros ou internacionais, de diferentes setores da economia e emissores, geridos por diferentes gestores de recursos, selecionados pela habilidade demonstrada em mandatos específicos, para que os diferentes eventos desfavoráveis, nas esferas macro ou microeconômicas, sejam atenuados.

Rev: 03 Data: 12/03/2015 Página 72 de 88 c) Riscos Relacionados a Os planos de previdência têm como característica a acumulação de recursos com horizonte de longo prazo, pois estão atreladas às aposentadorias futuras, fazendo parte do planejamento de vida de cada participante. Os planos de previdência, no geral, oferecem coberturas por sobrevivência, além de coberturas para benefícios de risco, como morte e invalidez. A concessão de benefícios, bem como dos institutos do Resgate, Portabilidade, Autopatrocínio e BPD têm seus quesitos quanto à elegibilidade especificados em regulamentos, que são previamente aprovados pelo órgão regulador sob um registro denominado CNPB Cadastro Nacional de Plano de Benefícios. As contribuições também têm seus parâmetros especificados em regulamento. Entretanto, o nível necessário de aporte é avaliado atuarialmente no encerramento do exercício. Portanto, o nível de contribuições oscila de acordo com o Plano Anual de Custeio. Os riscos mais relevantes dos planos de benefícios são: Biométrico mede a expectativa de vida de participantes válidos e inválidos, bem como apura a expectativa de desligamentos do plano por faixa de idade e sexo. A variação deste risco pode aumentar o nível de compromisso do plano; Econômico - traduz a expectativa de taxa de juros ao longo do tempo, de forma a dimensionar no momento presente o valor total dos benefícios futuros; Financeiro mede o crescimento dos salários ao longo do tempo, desconsiderando o efeito da inflação. Portanto, crescimento real. A Entidade monitora constantemente as premissas atuariais dos planos de benefícios, por meio de testes de aderência, conforme estabelece a legislação, levando em consideração a evolução dos resultados internos, e cenários externos. d) Risco Operacional O risco operacional é representado pela perda resultante de processos internos, pessoas e sistemas inadequados ou falhos e de eventos externos. Essa definição inclui o risco legal, mas exclui o estratégico e o de governança. A atividade de monitoramento e gerenciamento de risco operacional é executada por todas as áreas da Entidade, por meio de um processo formal de autoavaliação (Control Self Assessment), suportado por sistema informatizado de riscos e realizado anualmente, de acordo com priorização e programação previamente estabelecida pela Diretoria Executiva e apresentada ao Conselho Deliberativo. Os controles são testados, ainda, de forma independente, pela Auditoria Interna da Patrocinadora Sabesp.

Rev: 03 Data: 12/03/2015 Página 73 de 88 e) Segurança da Informação Em aderência às exigências legais, regulamentares e aos padrões de mercado, a Diretoria manteve a prioridade em projetos relacionados à Segurança da Informação, onde destacam-se a implantação de formação e padronização das senhas, concessão, cancelamento e revisão de acessos e perfis, todos voltados para a rede corporativa, email e sistemas da Entidade. Para garantir maior segurança, disponibilidade e integridade de recursos de tecnologia da informação, foram implantados os projetos de renovação da infraestrutura por meio de aquisição de novos servidores e storage de armazenamento de dados e melhorias em processos de administração de banco de dados e arquivos. Ainda em 2014, teve início o projeto Integrações sistêmicas, com o objetivo de mitigar riscos em processos de integrações entre os sistemas da Entidade. f) Atuação dos Conselhos Deliberativo e Fiscal Os Conselhos, Deliberativo e Fiscal, mantiveram seus procedimentos de trabalho, incluindo uma agenda anual de reuniões e aperfeiçoamento da metodologia de trabalho, possibilitando uma melhor atuação e interação entre si e com a Diretoria Executiva da SABESPREV. g) Ouvidoria A área de Ouvidoria, constituída desde 2003, está estruturada para atender às demandas dos participantes, observando, também, as exigências da ANS, o princípio da transparência no relacionamento da Entidade com seus participantes, seguindo as diretrizes do Conselho Deliberativo e Diretoria Executiva. Houve, em 2013, redução no número de ocorrências, decorrentes de atendimentos aos participantes, em função das ações desenvolvidas pela Entidade e Ouvidoria. A Ouvidoria reporta seus resultados no portal da Entidade. h) Programa de Educação Financeira e Previdenciária A SABESPREV criou, em 2013, o PEFP - Programa de Educação Financeira e Previdenciária Faça por Você, com o objetivo de ampliar o conhecimento dos seus participantes sobre aspectos financeiros e previdenciários para que eles planejem de forma estruturada os seus gastos hoje e no futuro. Entre as ações realizadas pelo Faça Por Você estão: Publicações de Encartes no Jornal Fundação, Blitz em diferentes unidades da Sabesp, atendimentos personalizados, realizações de concursos culturais, palestras com especialistas, além de envio de informações e encontros direcionados aos novos admitidos, possíveis participantes e pré-aposentados. Como parte deste Programa, em 2014, teve continuidade o treinamento dos conselheiros e dirigentes com o Programa de Desenvolvimento, Capacitação e Reciclagem para Conselheiros e Dirigentes, promovido pela Entidade. Iniciado em agosto de 2013, foram ministrados aos conselheiros, dirigentes e

Rev: 03 Data: 12/03/2015 Página 74 de 88 empregados da Entidade os seguintes módulos: Legislação Previdenciária, Previdência Complementar, Tributação dos Planos de Previdência, e Atuária (dois módulos). Concluído em 2014 os módulos: Globais: Econômicas, Político-sociais e Demográficas, Investimentos, Controladoria nas EFPCS, Programa de Educação Financeira e Previdenciária, Gestão de Saúde (três módulos) e Gestão de Riscos e Controles Internos para FPCS. i) Instrumentos organizacionais e procedimentos A SABESPREV, em 2014, deu continuidade ao desenvolvimento e à atualização de seus instrumentos organizacionais, buscando sempre a adoção das melhores práticas de governança. Em 2014 o Conselho Deliberativo aprovou proposta de alteração do Estatuto Social apresentada pela Diretoria Executiva. A proposta aprovada encontra-se sob análise do órgão regulador previdenciário. 19. EVENTOS SUBSEQUENTES Em 19 de novembro de 2014, foram emitidas as Resolução CNPC nº 15 e 16, que tratam dos ajustes de taxa máxima de juros real anual, e dos ajustes de precificação dos títulos públicos federais atrelados a índices de preços classificados na categoria títulos mantidos até o vencimento, com vigência a partir de 1 de janeiro de 2015, podendo ser adotada antecipadamente. A SABESPREV optou por adotar essas regras a partir de 2015, sendo assim, os impactos dessa adoção, caso ocorrer, será registrado no exercício de 2015. Liège Oliveira Ayub Diretora Presidente Cesar Soares Barbosa Diretor de Previdência Nilton João dos Santos Diretor de Saúde Ademir dos Santos Diretor de Gestão Michele Graciano Alcântara Takahashi Contadora CRC 1SP 231436/O-0 Carlos Alberto de Sousa Gerente de Finanças e Controladoria Contador CRC 1SP 231061/O-0

Rev: 03 Data: 12/03/2015 Página 75 de 88 Relatório dos Auditores Independentes sobre as Demonstrações Contábeis Aos Administradores, Patrocinadores e Participantes da Fundação Sabesp de Seguridade Social - SABESPREV São Paulo - SP Examinamos as demonstrações contábeis da Fundação Sabesp de Seguridade Social SABESPREV ( SABESPREV ou Entidade ), que compreendem o balanço patrimonial consolidado (representado pelo somatório de todos os planos de benefícios administrados pela Entidade, aqui denominados de consolidado, por definição da Resolução nº 8, de 31 de outubro de 2010, do Conselho Nacional de Previdência Complementar - CNPC) em 31 de dezembro de 2014 e as respectivas demonstrações consolidadas da mutação do patrimônio social e do plano de gestão administrativa, e as demonstrações individuais por plano de benefício que compreendem a demonstração do ativo líquido, da mutação do ativo líquido, do plano de gestão administrativa e das provisões técnicas do plano para o exercício findo naquela data, assim como o resumo das principais práticas contábeis e demais notas explicativas. Responsabilidade da Administração sobre as demonstrações contábeis A Administração é responsável pela elaboração e adequada apresentação dessas demonstrações contábeis de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil aplicáveis a entidades reguladas pelo Conselho Nacional de Previdência Complementar - CNPC, e pelos controles internos que ela determinou como necessários para permitir a elaboração de demonstrações contábeis livres de distorção relevante, independentemente se causada por fraude ou erro. Responsabilidade dos auditores independentes Nossa responsabilidade é a de expressar uma opinião sobre essas demonstrações contábeis com base em nossa auditoria, conduzida de acordo com as normas brasileiras e internacionais de auditoria. Essas normas requerem o cumprimento de exigências éticas pelos auditores e que a auditoria seja planejada e executada com o objetivo de obter segurança razoável de que as demonstrações contábeis estão livres de distorção relevante. Uma auditoria envolve a execução de procedimentos selecionados para obtenção de evidência a respeito dos valores e divulgações apresentados nas demonstrações contábeis da Entidade. Os procedimentos selecionados dependem do julgamento do auditor, incluindo a avaliação dos riscos de distorção relevante nas demonstrações contábeis, independentemente se causada por fraude ou erro. Nessa avaliação de riscos, o auditor considera os controles internos relevantes para a elaboração e adequada apresentação das demonstrações contábeis da Entidade para planejar os procedimentos de auditoria que são apropriados nas circunstâncias, mas não para fins de expressar uma opinião sobre a eficácia desses controles internos da Entidade. Uma auditoria inclui, também, a avaliação da adequação das práticas contábeis utilizadas e a

Rev: 03 Data: 12/03/2015 Página 76 de 88 razoabilidade das estimativas contábeis feitas pela Administração, bem como a avaliação da apresentação das demonstrações contábeis tomadas em conjunto. Acreditamos que a evidência de auditoria obtida é suficiente e apropriada para fundamentar nossa opinião. Opinião Em nossa opinião, as demonstrações contábeis acima referidas apresentam adequadamente, em todos os aspectos relevantes, a posição patrimonial e financeira consolidada da Fundação Sabesp de Seguridade Social - SABESPREV e individual por plano de benefício em 31 de dezembro de 2014 e o desempenho consolidado e por plano de benefício de suas operações para o exercício findo naquela data, de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil aplicáveis às entidades reguladas pelo Conselho Nacional de Previdência Complementar - CNPC. Ênfase Déficit técnico do plano de benefícios básico Conforme mencionado na nota explicativa nº 13c(i) às demonstrações contábeis, com o objetivo de equacionar o déficit técnico, que em 31 de dezembro de 2014 é de R$ 862.090 mil, SABESPREV propôs a migração dos participantes do plano de Benefícios Básico para o plano Sabesprev Mais. Por meio de liminar proferida pelo Juízo da 8ª Vara da Fazenda Pública do Estado de São Paulo, em outubro de 2010 no processo movido pelas entidades representativas dos empregados da Companhia de Saneamento Básico do Estado de São Paulo SABESP, a migração de participantes e reservas, bem como o início da cobrança das contribuições extraordinárias foram impedidas. Por recomendação de seu atuário, a equalização do déficit deveria ser feita mediante contribuições extraordinárias a serem realizadas pelo patrocinador, participantes ativos, autopatrocinados, assistidos e os participantes aguardando o benefício proporcional diferido. Em função da liminar mencionada anteriormente, no exercício de 2014, não foram efetuadas contribuições extraordinárias, o que contribuiu para o aumento do déficit. Nossa opinião não contém ressalva em relação a esse assunto. Outros assuntos Informações contábeis dos planos assistenciais Conforme mencionado na nota explicativa nº. 17 às demonstrações contábeis, as informações contábeis referentes aos planos assistenciais, que contemplam o balanço patrimonial em 31 de dezembro de 2014 e as respectivas demonstrações do resultado, do resultado abrangente, das mutações do patrimônio líquido social e dos fluxos de caixa para o exercício findo naquela data, assim como o resumo das principais práticas contábeis e demais notas explicativas, foram preparadas de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil aplicáveis às entidades supervisionadas pela Agência Nacional de Saúde Suplementar - ANS, conforme requerido pelo Conselho Nacional de Previdência Complementar CNPC.

Rev: 03 Data: 12/03/2015 Página 77 de 88 A Entidade apresenta separadamente um conjunto completo de demonstrações contábeis dos planos assistenciais para o exercício findo em 31 de dezembro de 2014, elaboradas de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil aplicáveis às entidades supervisionadas pela Agência Nacional de Saúde Suplementar - ANS, sobre as quais emitimos relatório dos auditores independentes separado, datado de 25 de março de 2015, e contendo modificação com relação ao registro contábil dos eventos indenizáveis quando da análise das despesas médicas, e não no momento do seu aviso, conforme requerido pela ANS. Auditoria dos valores correspondentes ao exercício anterior Os valores correspondentes ao exercício findo em 31 de dezembro de 2013, apresentados para fins de comparação, foram anteriormente auditados por outros auditores independentes que emitiram relatório datado de 26 de março de 2014, que não conteve modificação, contendo ênfase com relação ao mesmo assunto mencionado no parágrafo Ênfase acima. São Paulo, 25 de março de 2015. DELOITTE TOUCHE TOHMATSU Auditores Independentes CRC nº 2 SP 011609/O-8 Carlos Claro Contador CRC n 1 SP 236588/O-4

Rev: 03 Data: 12/03/2015 Página 78 de 88 Parecer Atuarial do Plano de Benefícios Básico Porto Alegre, 30 de março de 2015. O Plano de Benefícios Básico possui característica de Benefício Definido (BD), oferecido ao grupo de funcionários das patrocinadoras, vinculados ao regime celetista. Foi iniciado em fevereiro de 1991, estando fechado a novos ingressos de participantes desde 10/06/2010. Em função de liminar obtida judicialmente pelos participantes durante o processo de migração ao Plano Sabesprev Mais no ano de 2010, o custo extraordinário apurado para equacionamento do Déficit Técnico do plano não vem sendo repassado, fato que deve agravar sistematicamente o resultado deficitário a cada exercício futuro enquanto persistir a indefinição para a questão. 1) ESTATÍSTICAS Este plano previdenciário, estruturado na modalidade de benefício definido, possui 8.673 participantes ativos, 4.785 aposentados (além de 12 participantes aguardando benefício por invalidez), 1.227 grupos familiares recebendo pensão (além de 101 participantes aguardando benefício de pensão) e ainda 527 participantes aguardando diferimento (BPD). A idade média dos participantes ativos é igual a 50 anos e o tempo médio de serviço faltante para aposentadoria normal é igual a 11 anos. Com base na tábua de mortalidade geral AT-2000 segregada por sexo, a expectativa média de vida do participante ativo, ao se aposentar, é igual a 24 anos. Os participantes aposentados sem ser por invalidez, com idade média de 67 anos, apresentam uma expectativa média de vida de 19 anos. Ponderando com a expectativa de vida dos aposentados inválidos (14 anos considerando a tábua WINKLEVOSS para a idade média de 62 anos), estabelece uma expectativa de vida para o grupo de aposentados de 18 anos. 2) HIPÓTESES E MÉTODOS ATUARIAIS Para projeção do passivo previdenciário do Plano de Benefícios Básico foram considerados os métodos e premissas conforme os resultados do estudo de aderência de hipóteses realizado em julho de 2014, bem como o estudo de ALM que subsidiou a decisão pela manutenção da taxa real de desconto atuarial. Cabe salientar que os regimes financeiros, métodos de financiamento e premissas atuariais atendem às exigências da Resolução CGPC Nº 18, de 28/03/2006, sendo recomendável, após a definição da questão judicial que impede o reequacionamento do déficit técnico do plano, a substituição do método de financiamento por um mais condizente com a condição de plano fechado a novas adesões.

Rev: 03 Data: 12/03/2015 Página 79 de 88 3) EXIGÍVEL ATUARIAL, RESERVAS E FUNDOS A composição do Exigível Atuarial, das Reservas e dos Fundos em 31 de dezembro de 2014 é a seguinte (valores em reais): Exigível Atuarial 1.508.372.696,34 - Provisões Matemáticas de Benefícios Concedidos... 1.140.118.891,78 - Provisões Matemáticas de Benefícios a Conceder... 1.230.343.380,78 - Provisão Matemática a Constituir *... (862.089.576,22) Reservas e Fundos 20.449.183,89 - Déficit Técnico... 0,00 - Fundos... 20.449.183,89 - Investimentos... 865.057,11 - Administrativo... 19.584.126,78 * O valor registrado como Provisão Matemática a Constituir se refere ao Déficit Técnico apurado no encerramento do exercício, a ser financiado através de contribuição extraordinária entre Participantes e Patrocinadores que, em função de liminar obtida pelos participantes, não vem sendo recolhida ao plano. 4) PLANO DE CUSTEIO Tendo em vista que o custo para financiamento dos benefícios do plano, de 8,08% sobre a Folha de Salários de Participação, é equivalente a contribuição normal vigente, recomenda-se que as alíquotas de contribuição normais sejam mantidas as mesmas do exercício anterior, conforme segue: Ativos e Autopatrocinados: 1,19% da parte do Salário de Participação até 20 salários unitários; 10,13% do excesso, se houver, da parte do Salário de Participação sobre 20 salários unitários. Assistidos: Não existem contribuições para o grupo de participantes assistidos e pensionistas. Patrocinadora: Contribuição paritária com os participantes ativos. Para fins de referência, a taxa média de 4,04% sobre a Folha dos Salários de Participação equivale a 3,03% da Folha Base de FGTS. Custeio Administrativo: Cobrado em separado da contribuição normal, conforme orçamento anual da SABESPREV e previsão de custeio estabelecido através do PGA (Plano de Gestão Administrativa).

Rev: 03 Data: 12/03/2015 Página 80 de 88 5) CONCLUSÕES Para fins da avaliação atuarial do Plano de Benefícios Básico da SABESPREV, foi utilizado o cadastro de dados individuais fornecido pela Entidade, com data-base em 31/08/2014, posicionado para 31/12/2014. Após serem submetidos a testes de consistência, ajustes e validações da Entidade, estes dados foram considerados adequados para o estudo. Para a avaliação atuarial de 2014, foram consideradas as premissas conforme recomendações apresentadas no estudo de aderência de hipóteses realizado em julho de 2014. Com relação aos regimes financeiros e métodos de financiamento, foram utilizados os mesmos da avaliação atuarial do exercício anterior e estes atendem às exigências da Resolução CGPC Nº 18, de 28/03/2006, sendo recomendável, após a definição da questão judicial que impede o reequacionamento do déficit técnico do plano, a substituição do método de financiamento por um mais condizente com a condição de plano fechado a novas adesões. O Plano de Benefícios Básico apresenta Déficit Técnico alocado integralmente na Provisão Matemática a Constituir, no valor de R$ 862.089.576,22 e que, para fins de referência, seria financiável através de aporte extraordinário mensal equivalente ao total de 17,47% da folha de salários de participação dos ativos, durante 10 anos (120 meses). O valor deve ser financiado entre Patrocinadoras e Participantes (Ativos e Assistidos), na proporção das contribuições normais ao plano. Atenciosamente, Giancarlo Giacomini Germany Mirador Atuarial Atuário M.I.B.A.

Rev: 03 Data: 12/03/2015 Página 81 de 88 Parecer Atuarial do Plano Sabesprev Mais Porto Alegre, 30 de março de 2015. Modelado em Contribuição Definida (CD), o Plano Sabesprev Mais é oferecido a todos os empregados das patrocinadoras, existindo liminar judicial impossibilitando a migração dos ativos e assistidos remanescentes no Plano de Benefícios Básico para este plano. 1) ESTATÍSTICAS A idade média dos 4.344 participantes ativos é igual a 43 anos e o tempo médio de serviço faltante para a concessão do benefício de renda mensal é igual a 17 anos. Com base na tábua de mortalidade geral AT- 2000 segregada por sexo, a expectativa média de vida dos participantes ativos, ao se aposentarem, é igual a 26 anos. O Plano possui 748 participantes assistidos, com idade média de 66 anos e uma expectativa média de vida de 19 anos. Ainda, existem 31 participantes aguardando diferimento (BPD) e 115 pensionistas (além de 5 beneficiários aguardando benefício de pensão). Além disso, existem 10 participantes aguardando concessão de aposentadoria. 2) HIPÓTESES E MÉTODOS ATUARIAIS As Provisões (Reservas) Matemáticas de Benefícios Concedidos e de Benefícios a Conceder correspondem aos saldos de conta gerados pelas contribuições, acrescidas do retorno dos investimentos. Sendo assim, não cabe a utilização de quaisquer hipóteses atuariais para determinação do compromisso correspondente, exceto para a definição do custo dos benefícios de risco. Para a avaliação atuarial de 2014, foram consideradas as premissas do exercício anterior, baseadas em estudo de aderência de hipóteses realizado em 2014. 3) EXIGÍVEL ATUARIAL, RESERVAS E FUNDOS A composição do Exigível Atuarial, das Reservas e dos Fundos em 31 de dezembro de 2014 é a seguinte (valores em reais):

Rev: 03 Data: 12/03/2015 Página 82 de 88 Exigível Atuarial 214.876.209,15 - Provisões Matemáticas de Benefícios Concedidos... 49.336.172,30 - Provisões Matemáticas de Benefícios a Conceder... 174.912.970,21 - Provisões Matemáticas a Constituir (1)... (9.372.933,36) Reservas e Fundos 4.331.965,81 - Resultado Técnico...0,00 - Fundos Previdenciais... 1.322.068,21 - Fundos Administrativos... 2.620.395,39 - Fundos Investimentos... 389.502,21 (1) A Provisão Matemática a Constituir refere-se ao montante de compromisso especial assumido pelos patrocinadores, ainda não integralizado na data de 31/12/2014, apurado para os participantes que migraram do Plano de Benefícios Básico para este Plano Sabesprev Mais. 4) PLANO DE CUSTEIO O Plano de Custeio Normal a partir de 01 de abril de 2015 será o seguinte: Ativos e Autopatrocinados: Contribuição Básica Mensal: Somatório das seguintes parcelas: I. Aplicação de um percentual de 0%, 0,5% ou 1%, conforme opção do participante, sobre a parte do Salário de Participação até 20 vezes o Salário Unitário; II. Aplicação de um percentual de 0% a 8%, conforme opção do participante, sobre a parte do Salário de Participação que exceder 20 vezes o Salário Unitário. Contribuição Suplementar: Corresponde a um percentual inteiro, não inferior a 1%, livremente escolhido pelo participante, aplicável sobre o seu Salário de Participação. Contribuição Esporádica: Valor opcional em termos de frequência e valor. Contribuição de Risco: Mensal e obrigatória, destinada à cobertura de Benefícios de Risco (Invalidez e Pensão por Morte). Para o exercício de 2015, a contribuição a ser efetuada pelos participantes foi avaliada atuarialmente em 0,10% do Salário de Participação. Participantes em BPD: Contribuição de Risco: Para o exercício de 2015, a contribuição foi avaliada atuarialmente em 0,20% do Salário de Participação para o participante optante por essa cobertura, observado o regulamento. Assistidos: Não existem contribuições para o grupo de participantes assistidos e pensionistas.

Rev: 03 Data: 12/03/2015 Página 83 de 88 Patrocinadora: Paritária à Contribuição Básica e à Contribuição de Risco do Participante Ativo. Custeio Administrativo: Cobrado em separado, conforme definido no Plano de Gestão Administrativo (PGA) da SABESPREV. 5) CONCLUSÕES Para fins da avaliação atuarial do Plano Sabesprev Mais da SABESPREV, foi utilizado o cadastro de dados individuais fornecido pela Entidade, com data-base em 31/08/2014, posicionado para 31/12/2014. Após serem submetidos a testes de consistência, ajustes e validações da Entidade, estes dados foram considerados adequados para o estudo. Os regimes financeiros, métodos de financiamento e premissas atuariais atendem às exigências da Resolução CGPC Nº 18, de 28/03/2006. As Provisões (Reservas) Matemáticas do Plano Sabesprev Mais correspondem aos saldos de conta gerados pelas contribuições acrescidas do retorno dos investimentos deste plano. Sendo assim, correspondem ao ativo líquido do plano, não existindo Superávit ou Déficit Técnico a ser registrado. A Provisão Matemática a Constituir refere-se ao montante de compromisso especial assumido pelos patrocinadores, ainda não integralizado na data de 31/12/2014, apurado para os participantes que migraram do Plano de Benefícios Básico para este Plano Sabesprev Mais. Face ao exposto neste parecer, na qualidade de atuários responsáveis pela avaliação atuarial anual regular da SABESPREV, informamos que o plano encontra-se equilibrado, em conformidade com os princípios atuariais aceitos internacionalmente. Atenciosamente, Giancarlo Giacomini Germany Mirador Atuarial Atuário M.I.B.A. 1020

Rev: 03 Data: 12/03/2015 Página 84 de 88 Parecer Atuarial do Plano de Reforço Porto Alegre, 30 de março de 2015. O Plano de Reforço de Benefícios possui característica de contribuição definida, sendo o valor da renda mensal calculada através da soma dos saldos dos Fundos constituídos, dividido pelo prazo escolhido pelo participante para a concessão do benefício. Este Plano é oferecido a todos os empregados das patrocinadoras, inclusive para os participantes do Plano de Benefícios Básico. 1) ESTATÍSTICAS A idade média dos 897 participantes ativos é igual a 48 anos e o tempo médio de serviço faltante para a concessão do benefício de renda mensal é igual a 8 anos. Com base na tábua de mortalidade geral AT-2000 segregada por sexo, a expectativa média de vida dos participantes ativos, ao se aposentarem, é igual a 30 anos. O Plano possui 41 participantes assistidos, com idade média de 63 anos e uma expectativa média de vida de 22 anos. O prazo remanescente médio para a concessão do benefício é de 46 meses, ou seja, em torno de 4 anos. Também fazem parte do plano 14 participantes aguardando o período de diferimento para entrada em aposentadoria e 4 participantes em invalidez aguardando. 2) HIPÓTESES E MÉTODOS ATUARIAIS As Provisões (Reservas) Matemáticas de Benefícios Concedidos e de Benefícios a Conceder correspondem aos saldos de conta gerados pelas contribuições, acrescidas do retorno dos investimentos. Sendo assim, não cabe a utilização de quaisquer hipóteses atuariais para determinação do compromisso correspondente. 3) EXIGÍVEL ATUARIAL, RESERVAS E FUNDOS A composição do Exigível Atuarial, das Reservas e dos Fundos em 31 de dezembro de 2014 é a seguinte (valores em reais): Exigível Atuarial 30.967.351,84 - Provisões Matemáticas de Benefícios Concedidos... 1.249.400,32 - Provisões Matemáticas de Benefícios a Conceder... 29.717.951,52 Reservas e Fundos 629.886,31 - Resultado Técnico...0,00 - Fundo Administrativo... 629.886,31

Rev: 03 Data: 12/03/2015 Página 85 de 88 4) PLANO DE CUSTEIO O Plano de Custeio Normal a partir de 01 de abril de 2015 será o seguinte: Ativos: Percentual por ele escolhido, sobre seu salário de participação, não podendo ser inferior a 2% (dois por cento); Os participantes poderão fazer contribuições esporádicas, a qualquer época, de valor não inferior a 10% (dez por cento) do seu salário de Participação. Assistidos: Não existem contribuições para o grupo de participantes assistidos e pensionistas. Patrocinadora: Poderão fazer contribuições, desde que o total de aporte, em cada exercício, não ultrapasse o total das contribuições feitas por cada um dos participantes, no mesmo período. Custeio Administrativo: conforme definido no Plano de Gestão Administrativa (PGA) e cobrado em separado da Contribuição Normal ao plano. 5) CONCLUSÕES Para fins da avaliação atuarial do Plano de Reforço de Benefícios da SABESPREV, foi utilizado o cadastro de dados individuais fornecido pela Entidade, posicionado para 31/12/2014. Após serem submetidos a testes de consistência, ajustes e validações da Entidade, estes dados foram considerados adequados para o estudo. Os regimes financeiros, métodos de financiamento e premissas atuariais atendem às exigências da Resolução CGPC Nº 18, de 28/03/2006, tendo sido mantidas as premissas utilizadas na avaliação atuarial do exercício anterior. As Provisões (Reservas) Matemáticas do Plano de Reforço de Benefícios correspondem aos saldos de conta gerados pelas contribuições acrescidas do retorno dos investimentos deste plano. Sendo assim, correspondem ao ativo líquido do plano, não existindo Superávit ou Déficit Técnico a ser registrado. Face ao exposto neste parecer, na qualidade de atuários responsáveis pela avaliação atuarial anual regular da SABESPREV, informamos que o plano encontra-se equilibrado, em conformidade com os princípios atuariais aceitos internacionalmente. Atenciosamente, Giancarlo Giacomini Germany Mirador Atuarial Atuário M.I.B.A. 1020

Rev: 03 Data: 12/03/2015 Página 86 de 88 Parecer do Conselho Fiscal nº 01/2015 Destinatário: Conselho Deliberativo da Fundação Sabesp de Seguridade Social SABESPREV Assunto: Demonstrações Contábeis da do exercício findo em 31 de dezembro de 2014. O Conselho Fiscal da Fundação Sabesp de Seguridade Social SABESPREV, no uso de suas atribuições regulamentares, cumprindo o que determina o artigo 46 do Estatuto Social da SABESPREV, em reunião extraordinária realizada em 20 de março de 2015, concluiu o exame das demonstrações contábeis, da, relativas ao exercício findo em 31 de dezembro de 2014, compreendendo: Balanço Patrimonial, Demonstração da Mutação do Patrimônio Social Consolidado, Demonstração da Mutação do Ativo Líquido por Planos de Benefícios, Demonstração do Ativo Líquido por Planos de Benefícios, Demonstração do Plano de Gestão Administrativa Consolidada e por Planos de Benefícios, Demonstração das Provisões Técnicas por Planos de Benefícios e Notas Explicativas às Demonstrações Contábeis. O Conselho Fiscal, de forma unânime, aprova as Demonstrações Contábeis da do exercício de 2014 da SABESPREV. Ênfase: a) Considerando o aumento do déficit do Plano de Benefícios Básico em R$ 174.544 mi, em torno de 25%, o Conselho Fiscal recomenda ao Conselho Deliberativo prover urgentemente a solução definitiva do déficit técnico; b) Considerando que a distribuição do déficit técnico apresentado nas Demonstrações Contábeis (51,14% para os participantes e 48,86% para a Patrocinadora), recomenda a correção do pagamento do déficit técnico obedecendo a paridade entre patrocinador, participantes e assistidos; e c) No ano de 2014 a rentabilidade dos investimentos não atingiu a meta atuarial. São Paulo, 20 de março de 2015. Maria Aparecida Cordelini Presidente Alba Valéria Moraes A. Rocha Conselheira Armando Silva Filho Conselho Suplente

Rev: 03 Data: 12/03/2015 Página 87 de 88 Ata da Reunião Extraordinária do Conselho Deliberativo nº 06/2015 Data: 25/03/2015 Horário: 14h30 Local: Alameda Santos, 1827 14º andar Cerqueira Cesar São Paulo/SP Sala da Presidência Participantes: Sr. Edison Raul Barretti Presidente, Sr. Agnaldo Pacheco Sampaio, Sra. Mara Regina Samensatto Ramos, Sr. Gabriel Satti, Sra. Francisca Adalgisa da Silva; e Sr. Miguel Ângelo Ferreira Teixeira Conselheiros Titulares. Convidados: Sr. Hilton Marioni dos Santos, Sra. Noralice Barbosa, Sr. Ademir Andrade de Oliveira Conselheiros Suplentes; Sra. Liège Oliveira Ayub Diretora-Presidente da Sabesprev, Sr. Cesar Soares Barbosa Diretor de Previdência da Sabesprev, Sr. Nilton João dos Santos Diretor de Saúde da Sabesprev, Sr. Ademir dos Santos Diretor de Gestão da SABESPREV; Sr. Carlos Alberto de Sousa Gerente de Finanças e Controladoria da Sabesprev; e Sr. Carlos Claro e Sra. Alessa Rocha Gonçalves Lopes, Sócio e Gerente, respectivamente, da empresa Auditores Independentes. Abertura dos trabalhos Ao dar início aos trabalhos, o Sr. Edison informou que a pauta seria constituída pelos seguintes assuntos: A. DELIBERAÇÕES 1. Gestão Demonstrações Contábeis da dos exercícios findos em 31/12/2014 e 2013; e 2. Gestão Demonstrações Contábeis da Gestão Assistencial dos exercícios findos em 31/12/2014 e 2013. 1. Gestão Demonstrações Contábeis da dos exercícios findos em 31/12/2014 e 2013: O Sr. Ademir informou que em 20/03/2015 foram encaminhadas aos senhores conselheiros para análise as Demonstrações Contábeis dos exercícios findos em 31/12/2014 e 2013, relativas à, elaboradas em conformidade com a Resolução CGPC nº 28/2009 e Resolução CNPC nº 08/2011, contendo: balanços patrimoniais consolidados; demonstrações consolidadas das mutações do patrimônio social; demonstrações da mutação do ativo líquido por planos de benefícios (Plano de Benefícios Básico, SABESPREV MAIS e Plano de Reforço de Benefícios); demonstrações do ativo líquido por planos de benefícios; demonstrações do Plano de Gestão Administrativa consolidada e por planos de benefícios; demonstrações das provisões técnicas por planos de benefícios; notas explicativas às Demonstrações Contábeis; Parecer do Conselho Fiscal nº 01/2015, datado de 20/03/2015, e a minuta do Relatório dos Auditores Independentes sobre as Demonstrações Contábeis. Na sequência, informou que as Demonstrações Contábeis da foram auditadas pelos auditores da empresa Auditores Independentes e que os seus representantes estavam presentes para esclarecimentos de eventuais dúvidas. O Sr. Carlos Claro informou que as Demonstrações Contábeis estão de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil aplicáveis às entidades reguladas pelo Conselho Nacional de Previdência Complementar CNPC, bem como apresentam adequadamente, em todos os aspectos relevantes, a posição patrimonial e financeira consolidada da Sabesprev e individual por plano de benefício em 31/12/2014 e o desempenho consolidado e por plano de benefício de suas operações para o exercício findo naquela data. Após a exposição e esclarecimentos das dúvidas quanto ao Relatório dos Auditores, os senhores conselheiros analisaram o Parecer do Conselho Fiscal e em seguida o Sr. Edison solicitou aos senhores conselheiros manifestação quanto a aprovação das referidas Demonstrações. Os senhores conselheiros deliberaram, por unanimidade, pela aprovação das Demonstrações Contábeis da dos exercícios findos em 31/12/2014 e 2013. Todavia, os conselheiros Sr. Miguel e Sra. Francisca acompanharam a ênfase contida no Parecer do Conselho Fiscal item B: Considerando que a distribuição do déficit técnico apresentado nas

Rev: 03 Data: 12/03/2015 Página 88 de 88 Demonstrações Contábeis (51,24% para os participantes e 48,86% para a Patrocinadora), recomenda a correção do pagamento do déficit técnico obedecendo a paridade entre patrocinador, participantes e assistidos. 2. Gestão Demonstrações Contábeis da Gestão Assistencial dos exercícios findos em 31/12/2014 e 2013: O Sr. Ademir informou que em 20/03/2015 foram encaminhadas aos senhores conselheiros para análise as Demonstrações Contábeis dos exercícios findos em 31/12/2014 e 2013, relativas à Gestão Assistencial, elaboradas em conformidade com a Resolução Normativa RN nº 274/2011, da Agência Nacional de Saúde Suplementar ANS, contendo: relatório da administração; balanços patrimoniais; demonstrações de resultado do exercício; demonstrações das mutações do patrimônio social; demonstrações de resultados abrangentes; demonstrações dos fluxos de caixa método direto; notas explicativas às Demonstrações Contábeis; Parecer do Conselho Fiscal nº 02/2015, datado de 20/03/2015, e a minuta do Relatório dos Auditores Independentes sobre as Demonstrações Contábeis. Na sequência, informou que as Demonstrações Contábeis da Gestão Assistencial foram auditadas pelos auditores da empresa Auditores Independentes e que seus representantes estavam presentes para esclarecimentos de eventuais dúvidas. O Sr. Carlos Claro informou que as Demonstrações Contábeis estão de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil aplicáveis às Operadoras reguladas pela Agência Nacional de Saúde Suplementar ANS, bem como estão adequadamente apresentadas, em todos os aspectos relevantes, em relação às demonstrações contábeis tomadas em conjunto, exceto quanto aos eventos indenizáveis ainda não contabilizados pela data de aviso. Após a exposição e esclarecimentos das dúvidas quanto ao Relatório dos Auditores, os senhores conselheiros analisaram o Parecer do Conselho Fiscal e em seguida o Sr. Edison solicitou aos senhores conselheiros manifestação quanto à aprovação das referidas Demonstrações. Os Srs. Edison, Agnaldo, Mara, Gabriel e Francisca votaram a favor da aprovação, porém acompanharam a ressalva dos auditores independentes e solicitaram a Diretoria Executiva providências quanto a contabilização dos eventos indenizáveis pela data de aviso. O Sr. Miguel manifestou-se contra à aprovação com a seguinte justificativa: Não aprovo as Demonstrações Contábeis da Gestão Assistencial do exercício de 2014, pelos seguintes motivos: (i) Apesar dos avanços obtidos pela Fundação com relação à conciliação do saldo da conta Adiantamento de Glosas 2012-2013, em 31/12/2014 ainda restava um saldo de R$ 12.046 mil a conciliar; assim entendo que em 31/12/2014 o problema gerado a partir da contratação do Consórcio Benner ainda não havia sido totalmente equacionado; (ii) adicionalmente, entendo que houve um aumento significativo no saldo da conta Adiantamento de Glosa Posterior, resultando num saldo a conciliar em 31/12/2014 de R$ 14.981 mi, o qual somado a R$ 12.046 mi (item i) totaliza R$ 27 milhões a serem conciliados; e (iii) em linha com o parecer da auditoria externa, que ressalvou as Demonstrações Contábeis da Gestão Assistencial, entendo que a Fundação deveria adotar as medidas necessárias para atender a norma de contabilização da ANS. Dessa forma, os senhores conselheiros deliberaram, por maioria, pela aprovação das Demonstrações Contábeis da Gestão Assistencial dos exercícios findos em 31/12/2014 e 2013, Encerramento: Franqueada a palavra e não havendo qualquer outro pronunciamento, o Presidente encerrou a reunião, determinando que fosse lavrada a presente ata, que, lida e achada conforme, segue assinada por mim, Camila Caterina Lioi, que secretariei a reunião, e pelos participantes. Edison Raul Barretti Presidente Agnaldo Pacheco Sampaio Vice-Presidente Mara Regina Samensatto Ramos Conselheira Gabriel Satti Conselheiro Francisca Adalgisa da Silva Conselheira Miguel Ângelo Ferreira Teixeira Conselheiro